Direccion Empresarial #5 Direccion Financiera

7/23/2019 Direccion Empresarial #5 Direccion Financiera

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DIRECCIN FINANCIERAAsignatura: Direccin EmpresarialCatedrtica: Lic. Vanessa Micelle !ernnde" Lpe"

Fundamentos de Administracin Financiera

12 edicin#esle$ %c&tt' #rigam Eugene F.


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OBJETIVOS( De)inir Direccin Financiera

( *laneacin Financiera( Enlistar )uentes de Financiamient&

( Estructura de Estad&s )inancier&s

(Anlisis Financier&


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INTRODUCCIN La empresa necesita disp&ner de recurs&s )inancier&s

para p&der lle+ar a ca,& su acti+idad de pr&duccin $

c&merciali"acin e in+ersi&nes necesarias para p&der

reali"ar su acti+idad pr&ducti+a as- c&m& para p&der

acer )rente al pag& de l&s gast&s c&rrientes &riginad&s

p&r la misma.


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DEFINICIN FINANZASEs una rama de la ec&n&m-a ue se dedica de )&rmageneral al estudi& del diner&.

*articularmente est relaci&nad& c&n las

transacci&nes $ la administracin del diner& seestudia la obtencin y gestin' p&r parte de una

c&mpa/-a' un indi+idu&' & del pr&pi& Estad&' de l&s)&nd&s ue necesita para cumplir sus &,0eti+&s' $de l&s criteri&s c&n ue disp&ne de sus acti+&s.


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LAS FINANZAS SEGN SU ACTIVIDAD1. Actividad Financiera Pblicas: Impuest&sue el estad& c&,ra para lle+ar ca,& un ser+ici&para la c&munidad

2. Actividad Financiera Privada: A tra+1s de

una empresa Mercantil &,teniend&)inanciamient& a tra+1s de cr1dit&s


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PLANEACIN FINANCIERA( De,er de reali"arse a tra+1s 2 Mecanism&s:

3. Registr& de ec&s reales 4C&nta,ilidad45. Mecanism& c&mparati+& entre el presupuest& $

l&s dat&s de c&nta,ilidad

2. Mecanism& de c&rreccin de las des+iaci&nes&,ser+adas entre l& planead& $ l& reali"ad&


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ADMINISTRACIN DE LOS FONDOS3. 6,tencin de )&nd&s:

3. Intern&s: Ap&rtaci&nes *r&pietari&s5. E7tern&s: C&mpr&mis&s c&ntra-d&s

5. C&ntr&l de )&nd&s

3. Destin& de l&s )&nd&s sea el plani)icad&5. Empresa pueda l&gra un euili,ri& adecuad& en

el riesg& de c&ntraer demasiad&s c&mpr&mis&se7tern&s $ rendimient& de dic&s )&nd&s


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RECUR! PR!P"!:-CA*I8AL 9 RE%ERVA%. El capital s&cial 0unt& c&n las reser+asc&nstitu$en l&s )&nd&s pr&pi&s de la empresa.

Est&s s&n las )uentes de )inanciacin ms esta,les &permanentes' $a ue n& tienen +encimient&' $ al mism& tiemp&s&n l&s ue s&p&rtan un ma$&r riesg& pues' en cas& de uie,ra'l&s s&ci&s participan en el +al&r resultante de la liuidacin de laempresa en ltim& lugar' despu1s de a,er reem,&lsad& l&sdems cr1dit&s.RE%;L8AD6%.

TIPOS DE RECURSOS FINANCIEROS


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RECUR! A#E$!:

Estn )&rmad&s p&r t&das las deudas ue tiene laempresa.

( CREDI86% A LAR


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FUNCIONES DF MS IMPORTANTES( Contralor%a: C&mprende t&das auellas

)unci&nes +inculadas c&n la planeacin $ c&ntr&l de

las &peraci&nes

( Presu&uesto: Registr& $ c&ntr&l de las&peraci&nes.

( 'esorer%a: 6,tencin $ mane0& de )&nd&s de laempresa $ pr&teccin de l&s recurs&s de la empresa


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FUENTES DE FINANCIAMIENTO( Cr(dito: C&mercial' #ancari&' *articular.

( Ca&ital: Emisin de Acci&nes 6rdinarias'*re)erente.

(Arrendamiento


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ESTADOS FINANCIEROS1. )A*A$CE +E$ERA*

2. E'A,! ,E REU*'A,!

2. E%8AD6 DE LA% ;8ILIDADE% RE8ENIDA%

>. E%8AD6 DE FL;?6 DE F6ND6%

*rincipales


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ASPECTOS OBSERVABLES A SIMPLE VISTA ENLOS ESTADOS FINANCIEROS

( %i disp&ne de e)ecti+&( 8iene in+entari&s( L& ue de,en l&s clientes(Val&r de l&s acti+&s

( M&nt& de las &,ligaci&nes


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ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADO

Ventas Netas

@C&st& de Ventas

Empresas de

%er+ici&

Ingres& C&nta,le

@Egres& C&nta,le

EmpresasC&merciales

Ventas Netas@C&st& de pr&duccin

Empresa depr&duccin


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BALANCE GENERAL(Activo( Pasivo( Ca&ital Contable

Activo Circulante: Derec&sActivos $o circulantes:In+ersi&nes

Pasivos: 6,ligaci&nes' Deudas a C $ L*Capital C&nta,le


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ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS

B;tilidades Retenidas a/& anteri&r;tilidades del peri&d& del peri&d&B%u,@t&tal@Di+idend&s aplicad&sB;tilidades Retenidas del *eri&d&


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FLUJO DE EFECTIVO

Utilidad $eta Depreciaci&nes $ am&rti"aci&nes del peri&d&

Val&res De+engad&s Aument&s de pasi+& p&r pr1stam&s Disminuci&nes de Acti+& Venta de un Acti+&- ubtotal

@ Disminuci&nes de pasi+& *ag& a un pr&+eed&r Aument&s de Acti+& C&mpra de un acti+&- Flu/o de e0ectivo


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DEPRECIACIN( Es el pr&ces& de lle+ar a gast&s el c&st& de un

acti+& en el peri&d& ue se utili"a.m1t&d& msutili"ad& es el de l-nea recta

(Am&rti"acin: Es la cancelacin sistemtica al

gast& del c&st& de l&s acti+&s intangi,les


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F*U#! ,E EFEC'"!


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Otro docum!to" #m$ort%!t"Presu&uesto de ca/a

%ald& Inicial de Ca0aEntrada de diner&-E0ectivo ,is&onible

@ %alidas de diner&- aldo 0inal de ca/a

( Estad& de 6rigen $ aplicacin de )&nd&s


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ANLISIS FINANCIERO

Diagn&stic& de la situacin )inanciera de laempresa se reali"a interpretand& l&s indicad&respara determinar:

3. *&sicin )inanciera de la empresa.5. Identi)icar punt&s d1,iles $ )uertes2. El grad& de riesg&.

>. Capacidad de pag& de pr&$ect&s a )inanciar. Es una C!PARAC"!$ del desempe/& dela empresa c&n peri&d&s pasad&s & c&n el ue&tras c&mpa/-as del mism& sect&r


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AN

ALI%I%V

ER8ICAL

ANALI%I% !6RI=6N8AL


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RAZONES FINANCIERAS

( Estas pueden medir en un alt& grad& la e)icacia $c&mp&rtamient& de la empresa.

( Estas presentan una perspecti+a amplia de lasituacin )inanciera' puede precisar el grad& deliuide"' de renta,ilidad' el apalancamient&

)inancier&' la c&,ertura $ t&d& l& ue tenga ue+er c&n su acti+idad.


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GRUPOS DE RAZONES FINANCIERAS

3. Liuide"

5. Administracin de Acti+&s

2. Administracin de Deuda & Endeudamient&

>. Renta,ilidadEl anlisis Financier& es imp&rtante para:Administrad&resIn+ersi&nistasAcreed&res

Emplead&s


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&' RAZN DE LI(UIDEZ

Capacidad de pagar las deudas a c&rt& *la"&

Acti+& Circulante*asi+& Circulante

Prueba de Acido:

Acti+& Circulante@In+entari&s *asi+& Circulante


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)' ADMINISTRACION DE ACTIVOS

Rotacin de "nventarios: Mide la rapide" uel&s in+entari&s de una empresa se c&n+ierten en

e)ecti+&.

C6%86 DE VEN8A%

INVEN8ARI6%


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*' RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Mide el p&rcenta0e de l&s acti+&s de la empresa)inanciad& p&r l&s acreed&res.

L&s acreed&res pre)ieren ,a0as ra"&nes deendeudamient&' entre ms ,a0as ma$&r ser elmargen de pr&teccin c&ntra las p1rdidas de l&sacreed&res en cas& de liuidacin.

*A%IV6 868AL

AC8IV6 868AL


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+' RAZON DE RENTABILIDAD

( L&s -ndices permiten medir la capacidad de unaempresa para generar utilidades c&nsiderand& uelas utilidades permiten el desarr&ll& de una empresa.

( %&n una medida del 17it& & )racas& de laadministracin.

argen Utilidad obre entas:

;tilidad NetaVenta Netas


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