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Disertante: Mercado Abierto Electrónico
3 de Octubre 2017
8º Congreso Mercado de Capitales
IAEF
¿Hacia donde va el mercado de capitales argentino?
El Mercado de Capitales ArgentinoUna Evolución siempre Creciente
§Renta Fija x 3,2
150177 183
297
360
480
100
200
300
400
500
2013 2014 2015 2016 2017 2017*
Fuente: MAE, IAMC, Rofex, MAV, Matba2017*: volúmenes anualizados
Volúmenes operados -US$BN-
El Mercado de Capitales ArgentinoUna Evolución siempre Creciente (cont.)
Fuente: MAE, IAMC, Rofex, MAV, Matba2017*: volúmenes anualizados
§Renta Variable x 1,9
3
5
6
2013 2014 2015 2016 2017 2017*
Volúmenes operados -US$BN-
§Derivados x 1,8
87 8794
131
115
153
80
100
120
140
160
2013 2014 2015 2016 2017 2017*
Volúmenes operados -US$BN-
El Mercado de Capitales ArgentinoOtros Indicadores
§Forex x 3,8
47 46 53
105
136
181
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2013 2014 2015 2016 2017 2017*
Volúmenes operados -US$BN-
§Lebacs en MAE x 6,2
62 74 92
193
291
388
60
120
180
240
300
360
2013 2014 2015 2016 2017 2017*
Volúmenes operados MS -US$BN-
El Mercado de Capitales ArgentinoOtros Indicadores
§Emisiones Primarias (incluye BCRA) x 2,3
125
91108
284
217
289
80
120
160
200
240
280
320
2013 2014 2015 2016 2017 2017*
Volúmenes -US$BN-• # Deals:
ü 31 promedio mensualü 1,51 promedio día.
• BCRA licita una vez x mes desde febrero 2017
• Ofertas recibidas licitación BCRA: ü Última: 49.000ü Total año:
• 2013: 1.664• 2017: 543.567
El Mercado de Capitales ArgentinoUna Evolución siempre Creciente (cont.)
Fuente: MAE, IAMC, Rofex, MAV, Matba2017*: volúmenes anualizados
§Total Mercado (sin Forex) x 1,6
675 674 677
781823
1098
600
750
900
1050
1200
2013 2014 2015 2016 2017 2017*
Volúmenes operados -US$BN-
El Mercado de Capitales ArgentinoMercados comparables
§ Capitalización de Mercado (%PBI)
6
24 26 29 31
79
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Argentina Perú Brasil Colombia México Chile
…con un enorme potencial de crecimiento
Fuente: FMI, Federal Reserve, BCRA, Banco do Brasil, Banco de la República, CNBV, Banco Central de Chile
El Mercado de Capitales ArgentinoMercados comparables (cont.)
§ Volumen de Acciones transadas (%PBI)
15
1012
30
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Argentina Colombia Chile México Brasil
§ Bonos Corporativos (%PBI)
4
2528 30 31
45
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Argentina Colombia México Perú Brasil Chile
Fuente: FMI, Federal Reserve, BCRA, Banco do Brasil, Banco de la República, CNBV, Banco Central de Chile
EnEE.UU.el70%delapoblacióninviertedirectaoindirectamenteenelmercado,enArgentinaapenasun3%.
El Mercado de Capitales argentinoEl MAE acompaña y promueve dicho crecimientoq Inversión en tecnología:
§ Siopel vs 8.30 (en fase de pruebas por el mercado)
§ MAEClear 5.0• Tecnología HTML• Multimercado / multiproducto• App propia
qNuevos productos presentados para aprobación por CNV§ Netting§ Derivados sobre Tasa de Interés:• Índice RIX• UVA
El Mercado de Capitales argentinoEl MAE acompaña y promueve dicho crecimiento (cont.)
qNuevos beneficios para Agentes y PyMEs
§ Mercado Federal. Esquema bonificación aranceles MAE
§ ON PyME
§ Derivación en la Liquidación
§ Plataforma eLearning
q Información y Transparencia - App MAE
El Mercado de Capitales argentinoMAE presenta su App Mobile
“El Mercado de Capitalesa tu Alcance”
El Mercado de Capitales argentinoMAE presenta su App Mobile (cont.)
“El Mercado de Capitalesa tu Alcance”
El Mercado de Capitales argentinoMAE presenta su App Mobile (cont.)
“El Mercado de Capitalesa tu Alcance”
El Mercado de Capitales argentinoCuestiones pendientes a futuro
§ Mayor Federalización.
§ Fomentar Inversores Institucionales.
§ Post Trade conjuntamente con CNV y
CVSA.
§ Importar capitales internacionales en lugar
de exportar nuestros activos.
§ Mayor penetración en público general.
Muchas gracias
