Proceso

Caractersticas del proceso

Financiero- Anlisis de rentabilidad- Anlisis de balance- Anlisis flujos de caja

Fiscal

Legal

Laboral

Inmobiliario

Qu buscan los destinatarios?

IdentificacinDeal Breakers. AnlisisdelarentabilidadrecurrenteEBITDA

Normalizado. Unanlisisdelosdriversclaveenlaevolucin

histricadelnegocio. Capacidaddegeneracindeflujosdecaja. Calidaddelosactivosypasivos. Anlisisdelcapexhistricoyplandeinversin

futuro. Anlisisdeladeudanetadelacompaa. Unanlisisdelplandenegocioydesusolidezy

sensibilidades / upsides del plan. Unanlisisdetalladodelasdistintaslneasde

actividad. Identificacin/cuantificacindecontingencias

yreasderiesgo. Anlisisdelaposicinfiscaldelobjetodela

transaccin.Planificacinfiscal. Asesoramientoduranteelprocesoyenla

elaboracindelasR&W,disclosersyclusulasde responsabilidad.

Asesoramientotcnico-arquitectnico,comercialyoperativoencualquiertransaccindeunbieninmobiliariodeformaindividualoparaunacarteradeactivos.

DueDiligence

Duranteunatransaccin,larealizacindeunaDebidaDiligenciasehaceimprescindibleparacubrirlasnecesidadesdeinformacinquerequierencompradores/financiadores.

ServiciosdeAsesoraFinanciera

Enfoque integral

Anlisisinicial

Revisinpreliminar

Revisin einvestigacinadicional

Conclusin Implementacintras el acuerdo

ElasesoramientodeDue Diligencepermiteasesoraryayudaranuestrosclientesdurantetodoelprocesodeestructuracindeunatransaccin,enlanegociacindecontratosyenelposteriorseguimientodelainversinrealizadaenrelacincontodosaquellosaspectosacordadosenelmomentodelacompra.

Nuestro asesoramiento en Due Diligenceincluyeunaampliadiversidaddesituaciones,abarcandodesdeaquellosaspectoscuyoobjetivoesfundamentalmente"comprobatorio"delainformacinquedisponeelinversor,aaquelloscuyoobjetivoprincipaleselanlisisdedichainformacin,tantodesdeelladodelvendedorcomodelcompradorcomoparaclientescorporativosyfondoscapitalprivado.

Asesoramiento al vendedorVendor Due Diligence Cadavezms,graciasenparteaunamayorconsolidacindelaprcticadecapitalprivadoyjuntoconelcrecimientode una masa crtica importante de sociedades en las quelosinversoreshancubiertosuciclonaturaldepermanencia,seproducelacircunstanciaenlaqueeselvendedorelquesolicitaasusasesoreslaelaboracindeuninformededuediligenceparaposteriormenteofrecrseloapotencialescompradores,probablementeenel marco de un proceso de subasta.

UninformedeVendor Due Diligence permite: ApoyaralaGerenciaGeneralenelprocesode

identificacindeaspectosrelevantesparalatomadedecisionesenelcontextodelatransaccin.

Permitequeelprocesoserealicedelaformamseficienteposibleconunconsiderableahorrodecostosytiempoparaelequipogestor.

PresentaryanalizarinformacinconsolidadadenaturalezafinancierasobreelGrupoObjetivo.

Proporcionarungradodeconfianzarazonableacercadelaconsistenciadelainformacindisponibleparalospotenciales compradores.

OfreceralfuturocompradorunavisinindependientesobreaspectostanrelevantescomolacalidaddelEBITDA,deudanetaycapitalcirculante,capacidaddegeneracindeflujosdecaja,anlisisdelasinversionesenactivos(capexhistrico)ydelplandeinversinfuturo.Anlisisdelplandenegocio(solidezysensibilidades/fortalezas),etc.

Asesoramiento al comprador Due Diligence del compradorNuestrosserviciosconsistenenayudaraunpotencialcomprador,bienseacorporativoocapitalprivado,enelprocesodeanlisisdelactivoenelcontextodeunatransaccin.Comopartedenuestroasesoramientopodemos asesorarles en: IdentificacindelosDeal Breakers(aspectoso

condicionesclavedelproceso). Anlisisdelarentabilidadrecurrente(EBITDA

Normalizado). Anlisisdelosindicadoresclaveenlaevolucin

histricadelnegocioydelconjuntodelasoperacionesde la Sociedad.

Capacidaddegeneracindeflujosdecaja. Calidaddelosactivosypasivos. Anlisisdelasinversionesenactivos(capexhistrico)y

delplandeinversinfuturo. AnlisisdelaDeudaNetadelacompaa.

Identificacindepartidasasimilablesadeuda. Anlisisdelcapitalcirculantenormalizado. Anlisisdelplandenegocio(solidezysensibilidades/

fortalezas).

Vendors AssistanceAtendiendoalatipologadeprocesos,elvendedorestimanecesarioelasesoramientoenotrosservicioscomplementarios al de Vendor Due Diligence denominados Vendor's Assistance.

NuestracolaboracinenestereaconsistirenacompaaralaDireccindelacompaaenlapreparacindesuspresentacionesyenlarespuestaalaspreguntasquepotencialescompradorespuedanformular,anticipandoposiblesalternativasaasuntosquepuedanserobjetodenegociacin.Paraellomantendremosunacoordinacinproactivaconsusasesoreslegales,fiscales,financierosycontablesconelobjetivodecumplimientode plazos.

Estosserviciosincluyen: Asistenciaycolaboracinenlapreparacindel

Management Presentation para los compradores. EvaluacinexpertadelaconsistenciadelosinformesypresentacionesproporcionadosporlaGerenciaaloscompradores.

Data Room Content:ColaboracinenlapreparacindelcontenidodelainformacinqueserincluidaenelData Room.

Data Room Support:SoporteenlaorganizacinygestindelData Room.

Management Support:ColaboracinenlapreparacindelasrespuestasquesurjanduranteelprocesoderevisindelData Room por parte de los potenciales compradores.

Recomendacinexperimentadaenbasealainformacinaincluirparaminimizarenloposiblerequerimientosadicionalesdedue diligence confirmatorias,garantaseindemnidades.

Unagestineficazdelainformacinquereduzcaenloposiblesusriesgosasociados,protegiendolacomercialmente sensible.

Asesoramiento en contrato de compraventa para vendedores y compradores (acciones y activos)Nuestro trabajo de asesoramiento en contratos de compraventaconsisteenasegurarqueelcompradoradquierayelvendedorentregueloacordadoyenlascondicionesnegociadas.Elcontratodebeestablecerconclaridadloqueelcompradorcreequeestcomprando(objeto)yelpreciodecompra(precio);ysielnegocioobjetodelacompranoescomoelcompradorcrea,elSales and Purchase Agreement(ContratodeCompraventa)deberecogerlosmecanismosquepermitanqueelcomprador,enunmomentodado,rechacelaoperacin;orecibaciertodineroencontraprestacinoajustedelpreciopactado.Enconcreto,podemosasesorarle en: Estructurarelpreciodecompra(enparticular,librede

cajaydeuda)ocualquierotramodalidadquepudieraresultardeintersparalaspartes.

Determinarelpreciodecompramediantelaaplicacindeunodelossiguientesmecanismos: Completion accounts(cuentasdecierre)atravs

delamodalidadlibredecajaydeudauotrafigurautilizada.

Locked box mechanisms. Asesorarenladefinicindemanifestacionesygarantas

e indemnities. Identificarotrosposiblesearn-outs(pagosdiferidos).

Determinacin de ajuste en precioAsesoramientoanuestrosclientessobreladeterminacindel ajuste en precio establecido sobre la base de los acuerdos establecidos con anterioridad en el acuerdo de compraventa.NuestrotrabajoIncluyelaaplicacindeprocedimientosdirigidosa: Garantizarcomoexpertoindependientelaexactitud

yveracidaddelosclculosdeajusteenpreciosegnestablezcaelcontratodecompraventa.

RevisarlacorrectaaplicacindelosacuerdosalcanzadosenelcontratodecompraventaenpartidastalescomoEBITDA,DeudaNetayCapitalCirculante,fundamentalmente.

Comprobarquelascifrascorrespondientesaepgrafescontables empleados en los clculos de los ajustes se corresponden con las establecidas en el contrato de compraventa.

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