Ejercicio Activo Fijo Componentizacion

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Aplicacin de

IFRS en las Empresas Argentinas

Buenos Aires Octubre de 2010

L E V I N G L O B A L

Agenda

Marco de Referencia

IAS 16: Propiedad, Planta y Equipo

Modelos y Metodologas de Valuacin

Implementacin IFRS: Proceso, Casos, Ejemplos

Redefinicin de Vidas tiles

Valor Residual

Preguntas y Respuestas

Clausura


Marco deReferencia


Normativa a Aplicar

Activos Fijos IFRS US GAAP

Operativos

IAS 16: Propiedad, Planta y Equipo

(PPE)

ASC 360: Property, Plant and Equipment

IAS 36: Deterioro de los Activos

ASC 350 (142) Intangibles Goodwill and Other; ASC

360-10 (144): Impairment or Disposal of Long-Lived

Assets

En desuso o no operativos

IFRS 5: Activos no-circulantes

disponibles para su venta y Operaciones

Discontinuadas

ASC 360-10: Property, Plant and Equipment; ASC 205-20

(144): Presentation of Financial

Statements,Discontinued Operations


IAS 16Propiedad, Planta y Equipo


Los elementos de PPE son activos tangibles: Mantenidos para su uso en la produccin o suministro de bienes

o servicios, para su arrendamiento a terceros, o para propsitos administrativos; y

Se espera utilizarlos durante ms de un periodo.

Los elementos de PPE son reconocidos como un activo cuando es probable que:

Los beneficios econmicos futuros o el potencial de servicio asociado con el activo fluirn a la entidad; y

El costo del activo puede ser medido confiablemente.

IAS 16 Propiedad, Planta y Equipo



Reconocimiento Inicial Costo

La exencin opcional que da IFRS 1 permite utilizar alguno de losdiversos mtodos para determinar el VR y utilizar dicho monto comoel costo atribuido.

Reconocimiento Subsecuente:

Modelo del Costo: Costo menos amortizacin y deterioro acumulados.

Modelo de Revaluacin: VR menos la amortizacin y deteriorosubsecuentes.



Ventajas de usar el modelo de revaluacin:

Tener una mejor indicacin de los valores actuales de los activos delnegocio para toma de decisiones.

Recapturar el valor de activos antiguos (que pueden estar total oparcialmente depreciados) y que an tiene potencial de generar valorpara el negocio, con lo que se mejora la posicin del balance general,y la capacidad de endeudamiento de la firma.

Contar con mejores bases para estimar el plazo y montos de efectivorequeridos para el reemplazo de activos.



Otros aspectos relevantes a tener en cuenta en la implementacin de IFRS:

IAS 16 obliga el uso del enfoque de componente que requiere laidentificacin de aquellas partes de un activo que podran serreemplazadas antes y/o separadamente del resto del activo.

Se deben identificar y tratar separadamente los activos fuera de uso odisponibles para la venta.

La entidad que adopte el Modelo de Costos en el reconocimientosubsecuente, debe revisar el valor residual, la vida til de los activosque no estn clasificados como disponibles para su venta y elmtodo de depreciacin, a la fecha de transicin y al final de cada aofiscal subsecuente.



Se requieren estndares de valuacin de calidad internacional paragarantizar la correcta implementacin del concepto Fair Valuerequerido por IFRS, de acuerdo con IVSC y ASA.

En este sentido ASA: American Society of Apprasiers, es la organizacin internacional ms antigua que representa todas las disciplinas de las diferentes especialidades de valuacin.

Dentro de sus actividades:

Desarrolla estndares de valuacin consistentes con las mejores prcticas

Propone metodologas de inventario, clasificacin y valuacin

Imparte normas para presentar el informe final

Trabaja en un marco de un estricto cdigo de tica


Modelos yMetodologasde Valuacin


Enfoques de Valuacin Claves para su empleo

Comparacin de Ventas

(evidencias basadas en mercado)

del Costo

(coste a nuevo, depreciado)

Capitalizacin de rentas

(rendimiento econmico)

Activos con referencias de precios para bienes comprobables, producidas en transacciones libres, sobre un mercado abierto.

MARKET VALUE - (Valor de Mercado)Basado en los niveles de precios de compra-venta conocidos para un activo comparable, similar al sujeto a estudio.

Activos especializados, sin mercado habitual de compraventa.

FAIR VALUE - (Valor Razonable) Al costo actual en condicin de nuevo, se lo castiga con la depreciacin (obsolescencia, estado de conservacin, vida consumida), se considera su valor de rescate, y el valor remanente refleja el justo precio del activo.

Activos que producen un flujo de beneficios, sean bienes de un mercado amplio o sean activos especializados.

Valor de Mercado (para bienes con mercado amplio)Valor Razonable (para activos especializados)

Si genera un flujo de beneficios a lo largo de su vida, el justo precio ser el valor actual de los beneficios futuros.


Valoracin de Propiedad, Planta y Equipo

Proyeccin de los negocios y sus beneficios

Costo a nuevo, menos su depreciacin

Evidencias de precios y comparacin de atributos

Integracin de Conclusiones

Anlisis de Resultados

Comparacin

de Ventas

Utilizar los 3 Enfoques Posibles

CostoCapitalizacin

de Rentas



Ejemplo 1: inmueble fabril por comparacin de antecedentes.

Transaccin Comparable conocida en el mercado Caso en estudio

Datos principales

Fecha Dic. 2008 Febrero 2010 (fecha valuacin)

Monto USD 4.150.000 ?

m2 construidos 7.100 8.560

poca de construccinmayoritariamente dcada de 1980

1980 en la parte ms antigua; ampliaciones importantes en 1992 y 1995



Ejemplo 1: inmueble fabril por comparacin de antecedentes.

Transaccin Comparable conocida en el mercado Caso en estudio

Datos principales

Fecha Dic. 2008 Febrero 2010 (fecha valuacin)

Monto USD 4.150.000 ?

m2 construidos 7.100 8.560

poca de construccinmayoritariamente dcada de 1980

1980 en la parte ms antigua; ampliaciones importantes en 1992 y 1995

Inferencia del Valor

Segn esta evidencia recogida en el mercado, el inmueble en estudio

resulta:

USD 5.573.000(1,343 x 4,15 MM)

Ajustes de Homogeneizacin

Fecha de la transaccin

1,110variacin de precios inmuebles fabriles en el mercado inmobiliario zonal

Exclusin de activos incluidos

en el precio0,935

en el precio pactado se incluyeron instalaciones deportivas y de recreacin, que se segregan

Caractersticas de la propiedad

inmueble

1,260mayor superficie cubierta y mejor relacin de terreno total

1,070menor edad de las construcciones, y mejor estado general de conservacin

0,920 menor flexibilidad de lay-out

1,043 mayor calidad constructiva

1,343



Ejemplo 2: equipo individual por comparacin de antecedentes, llenadorade jugos.

1995 Tetra Pack - TB/8 1000 SQ

Envases hasta 1.000 ml; 6.000 unidades/h - 15.000 Horas de uso

USD ?

1991 Tetra PackTB/8 1000 B

Envases hasta 1.000 ml;6.000 unidades/h

3.000 Horas de uso

USD 85.000.-

1996 Tetra PackTB/8 1500 LC


17.000 Horas de uso

USD 105.000.-

1997 Tetra PackTR/8 1000 ESL


20.000 Horas de uso

USD 78.000.-



Ejemplo 2: equipo individual por comparacin de antecedentes, llenadorade jugos.



USD ?

1991 Tetra PackTB/8 1000 B


3.000 Horas de uso

USD 85.000.-

1996 Tetra PackTB/8 1500 LC


17.000 Horas de uso

USD 105.000.-

1997 Tetra PackTR/8 1000 ESL


20.000 Horas de uso

USD 78.000.-

Ajustes de HomogeneizacinAntigedad 1,15 0,98 0,95

Capacidad 1,00 0,96 1,00

Horas de uso 0,80 1,05 1,10

Coeficiente Combinado 0,92 0,9878 1,045

Valor Ponderado USD 78.200 USD 103.719 USD 81.510



USD 80.000



Ejemplo 3: comparacin de antecedentes, Planta Integral de Leche enPolvo.

Valor Sugerido

USD 2.600.000

3 Ofertas de Plantas Completas; 50% de vida remanente

Disponibles en mercado internacional, para traslado inmediato

La homologacin de los comparables revisa: (i) precios del equipamiento usado, en funcin de la capacidad y del estado general; (ii) costos de traslado y montaje; (iii) gastos de importacin.

3.000 kg/h de produccin leche en polvo.

Ao de fabricacin: 1997

Evaporador Wiegand 5 etapas; hasta 35,000 kg/h con 9% de slidos totales.

Secador Niro 2 etapas.

Silos de recibo, pasteurizacin y almacenamiento, detector de metales, envasadora de bolsas, rotulado y palletizado.



Ejemplo 3: enfoque del costo, Planta Integral de Leche en Polvo.

Rango del valor a nuevo: USD 10,2 a 9,5 Millones

Distintos casos de anlisis de su depreciacin, recomiendan para la unidad en estudio un valor equivalente al 40% del costo a nuevo

0

20

40

60

80

100

120

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20

IMP

OR

TE

(valo

r)

EDAD (aos)

Valor Sugerido

USD 3.940.000

promedio entre USD 4,08 y 3,80 Millones



Ejemplo 3: capitalizacin de renta, Planta Integral de Leche en Polvo.

Escenario 1: valores de ventas, ingresos y costos en el corto plazo.

Escenario 2: precios de venta y costos a valores corregidos para el largo plazo.

Escenario 3: amenaza de perder mercado, bajando su factor de ocupacin (trabajo en 1 turno diario).

ESCENARIO 1 ESCENARIO 2 ESCENARIO 3

Capacidad Instalada (2 turnos) Ton/ao 15.840 15.840 15.840

Factor de Ocupacin % 90 90 50

Produccin de Leche en Polvo Ton/ao 14.256 14.256 7.920

Ingreso unitario esperado USD/Ton 3.400 2.450 2.450

Costo variable unitario USD/Ton 3.149 2.213 2.213

Total Margen Bruto Anual miles USD 3.578 3.379 1.877

Total Costos Fijos Anual miles USD 2.470 2.470 1.482

Resultado Operativo Anual miles USD 1.108 909 395

Depreciaciones contables miles USD 214 214 214

Impuesto a la Renta miles USD 313 243 63

CAPEX miles USD 175 175 105

Flujo Fondos Disponible miles USD 835 705 441

Vida til Remanente aos 7 7 7

Tasa Descuento % 16 16 16

Valor Actual de los Beneficios - Miles USD 3.370 2.847 1.782



Ejemplo 3: Planta Integral de Leche en Polvo.

Comparacin de ventas: USD 2.600.000.-

Costo menos depreciacin: USD 3.940.000.-

Capitalizacin de rentas: USD 2.847.000.-

VALOR ELEGIDO: USD 2.600.000.-

Anlisis de Resultados de los 3 Enfoques

+

Integracin de Conclusiones



Criterio de Valuacin

Capitalizacin de renta

Edificaciones especiales (muelles, tomas de agua,

tratamiento de efluentes, silos, cisternas, etc.)

Instalaciones de proceso

Matrices y moldes

Mobiliario y equipos de oficina

Vehculos industriales

Comparables de mercado

Equipamiento

de uso especfico

Equipamiento

de uso universal

Maquinaria y equipos

Costo (Valor a Nuevo, depreciado)

segn corresponda**:

Comparables de mercado;

Costo (Valor a Nuevo, depreciado)

Naturaleza del Activo

Terrenos

Centros de Distribucin; Depsitos;

Naves industriales; Complejos fabriles

segn corresponda a las

caractersticas de cada caso*:

Comparables de mercado;

Costo (Valor a Nuevo, depreciado)Construcciones

de uso especfico

Aviones, Embarcaciones, Rodados

Comparables de mercado

Construcciones

de uso universal

Edificios de Oficinas; Locales Comerciales

(*) algunas veces, las particularidades de su construccin , su layout, la especializacin de sus instalaciones, el sitio especfico de su localizacin, hacen que un inmueble deba ser valuado por el criterio de costo a nuevo depreciado, por cuanto los comparables de mercado resultan para inmuebles genricos, carentes de la personalizacin especfica que posee dicha propiedad.(**) puede ocurrir que un bien estandarizado no tenga un mercado de compra-venta suficientemente amplio, por lo que se deba abordar desde el criterio de costo.


Implementacin IFRS:Proceso, Casos, Ejemplos


Implementacin Inicial IFRS

Rotulacin

Inventario

Anlisis de Vidas tiles

y Valor Residual

Depreciaciones

Conciliacin

Fsico / Contable

Base de datos de

Activo Fijo

Ajuste

Depreciacin

AcumuladaInsercin Valor

Atribuido

Identificar activos no

operativos

Polticas / Normas

Unidades y

Componentes

Vidas tiles

Valor Residual

Costo Valor Razonable

Clases / Cuentas

Opcin

Valuacin


Mantenimiento Posterior

RotulacinALTAS

Anlisis de Vidas

tiles y Valor

ResidualDepreciaciones

Ajuste

Depreciacin /

Resultados

Identificar activos

destinados a la venta

Procedimientos

Revisin inventario

Polticas / Normas

Unidades y

Componentes

Vidas tiles

Valor Residual

BAJAS


Unidades y componentes

Ejemplo 1: descripcin registro contable Sistema de lavado

Horno de Secado

Componente A

Calentador de Agua

Componente B

Descripcin complementaria


a gas, temperatura mxima de 250 F

a gas, temperatura mxima de 204 F

Caseta de Lavado

Componente C


de 8 etapas, con sistema de

extraccin de aire


Efecto de la componentizacin

La lnea de produccin fue puesta en servicio el 01/01/10 con un costo total de$100,000. Se estim una vida til total de 20 aos y un valor residual de $0.

Al adoptar IFRS y despus del anlisis respectivo se dividi la lnea en trescomponentes

A: Costo $32,000 / Vida til total de 8 aos

B: Costo $8,000 / Vida til total de 5 aos

C: Costo $60,000 / Vida til total de 20 aos

AR GAAP IFRS

Desc.Valor

Origen ($)Gasto de depreciacin

al 31/12/10 ($)Compo-nente

Valor Origen ($)

Gasto de depreciacinal 31/12/10 ($)

Sistemade

lavado100.000 5.000

A 32.000 4.000

B 8.000 1.600

C 60.000 3.000

Total 100.000 5.000 100.000 8.600



Ejemplo 2: descripcin registro contable Ampliacin capacidad de Molienda (usd 15,4 millones, con vida til de 15 aos)



Ejemplo 2: colector de polvos usd 1,5 millones.



Ejemplo 2: separador ciclnico usd 500 mil.



Ejemplo 2: cintas transportadoras desde usd 150 a 400 mil.



Ejemplo 2: ventiladores centrfugos desde usd 10 a 300 mil.



Ejemplo 2: molino de materias primas usd 7,5 millones.

Motor principal de 5000 HP: usd 1,3 millones.

Reductor de velocidad: usd 1,8 millones.


Ejemplo 2: descripcin registro contable Ampliacin capacidad de Molienda

AR GAAP IFRS

Registro contable

Costo(usd M)

Depr.Anual

(usd M)Unidad

Costo(usd M)

Vida til

Depr. Anual(usd M)

Ampliacin capacidad

de molienda

15.400 1026,67

Colector de polvos 1.500 20 75

Separador ciclnico 500 15 33,33

Cintas transportadoras 1.200 10 120

Ventiladores 900 10 90

Molino de materias primas 4.400 30 146,67

Motor principal 1.300 18 72,22

Reductor de velocidad 1.800 18 100

Fundacin y obras civiles 2.300 35 65,71

Automatizacin 1.500 10 150

Total 15.400 1026,67 15.400 852,93

Efecto de la componentizacin



Ejemplo 3: componentes de un Activo Fijo con Reparaciones Mayores

Revelacin y tratamiento contable en la vida til de unidades cuyos componentes requieren de sustitucin anticipada

Obligacin de segregar el costo de compra del activo

Cifra estimada del coste de las grandes reparaciones(Overhaul)

Cifra que complementael costo de compra

Lapso de tiempo hasta la reparacin mayor

Vida til tpica del activo

Diferenciar el lapso de vida til de cada partida

Al ejecutarse la reparacin mayor, activar el costo de la misma comosustitucin (no dejar saldo por depreciar correspondiente a la porcin que sesustituye)



Ejemplo 3: Overhaul en Turbinas de Gas (Turbina Gas tipo Frame 6 - 70 MW).

ALCANCE DE LAS GRANDES REPARACIONES

Tipo de Intervencin Componentes Tipos de elementos alcanzados en el componenteCosto aprox. (MM Euros)

Vida til estimada

(Hr)

Inspeccin de combustin

1Inyectores, cmara de combustin, piezas de

transicin, tubos de fuego.0,35

16.000(2 aos)

Ruta de gases calientes

2 Alabes, toberas, shrouds. 1,0032.000

(4 aos)

Inspeccin Mayor 3Sistemas de admisin y enfriado de aire, compresor

de aire, caja reductora, sistema suministro combustible, equipos de comando y control.

2,8064.000

(8 aos)

Costo total del Activo: 19 MM Euros

Vida til pronosticada para Turbinas de Gas (70 MW): 20 aos



Ejemplo 3: Overhaul en Turbinas de Gas (Turbina Gas tipo Frame 6 - 70 MW).

Costo total del Activo: 19 MM Euros

Vida til pronosticada para Turbinas de Gas (70 MW): 20 aos

Registro Contable de Turbinas de Gas y sus Componentes

Registro Contable

Descripcin Importe Contable (Euros) Vida til

#1 Inspeccin de Combustin 16.000 horas. 350.000 2 aos

#2 Inspeccin Gases Calientes 32.000 horas. 1.000.000 4 aos

#3 Inspeccin Mayor 64.000 Horas. 2.800.000 8 aos

#4 Dems componentes turbina F6 70 MW. 14.850.000 20 aos

19.000.000



Ejemplo 4: Lnea Fabricacin Vidrio.



Ejemplo 4: Lnea Fabricacin Vidrio (horno de fusin).

Registro Contable de Horno de Fusin y sus Componentes

Registro Contable

Descripcin Vida til

#1 Fundacin de hormign armado 35 aos

#2 Estructura portante y componentes metlicos 25 aos

#3 Ladrillos refractarios 11 aos


Redefinicin deVidas tiles


Vidas tiles

Clasificacin Bsica segn Naturaleza de los Activos:

Edificios y construcciones

Instalaciones

Maquinarias y equipos

Muebles y tiles

Equipos de computacin y/o comunicacin

Vehculos


Vidas tiles

Clasificacin Tcnica segn Tipo de Activo:

Edificios y construcciones

Tinglado: estructura metlica y techo de chapa.

Nave industrial: estructura vigas y columnas de hormign armado, cerramientos y techados hormign pre-moldeado.

Edificio para oficinas administrativas: estructura vigas, columnas y techados de hormign armado, cerramiento ladrillos huecos y/o macizos.

Casetas tipo metlicas, prfv o mampostera.

Pavimentos de hormign armado o asfltico.


Vidas tiles


Instalaciones

Instalacin de fuerza motriz: bsicamente cableados y conectores, con sus bandejas porta-cables.

Instalacin industrial de caeras de acero al carbono: para conduccin de fluidos como puede ser aire comprimido, vapor, gas, agua.

Instalacin de caeras de acero inoxidable: para conduccin de fluidos en industria alimenticia.

Instalacin de caeras de acero al carbono: para transporte neumtico de materiales en polvo o granulados que provocan mayor abrasin.


Vidas tiles


Maquinarias y equipos

Horno de fusin

Molino

Bomba

Cinta transportadora

Compresor de aire

Turbina de vapor


Vidas tiles

Vida til de Diseo en Maquinarias y Equipos:

Define un lapso (de tiempo, nmero de horas, o volumen de produccin) dentro del cual el activo mantiene un estndar satisfactorio de confiabilidad.

Un mismo tipo de activo, puede presentar diferente vida til segn los parmetros de diseo empleados por sus fabricantes:

La eleccin de los materiales y procesos empleados en su fabricacin (calidad, durabilidad, precisin de los maquinados, control de calidad, etc.)

El nivel de prestaciones a cumplir (uso intenso industrial, empleo comercial, trabajo espordico, etc.)

Precio ventajoso (muchas veces, productos de costo bajo, se correlacionan con menores vidas tiles)


Vidas tiles

Ejemplo: compresor de aire.

Fabricante Atlas Copco Fabricante Sullair

Vida til de diseo: 100.000 hs de

funcionamiento

Compresor rotativo a tornillo, exento de aceite.

Vida til de diseo: 160.000 hs de

funcionamiento


Vidas tiles

Ejemplo: compresor de aire.

Fabricante Atlas Copco Fabricante Sullair

Rango de vida cronolgica: entre

14 y 18 aos.

En funcin del tipo de operacin que tendr el equipo, se estima un promedio de 6.660 hs anuales (333 das x 20 hs)

Rango de vida cronolgica: entre

22 y 25 aos.


Valor Residual


Valor Residual

Es el monto estimado que una entidad podra obtener por la disposicin de un activo, despus de deducir los costos estimados de disposicin, si el activo tuviera la edad y estuviera en las condiciones esperadas al final de su vida til.

Conforme el atractivo que despierte el bien al final de su vida til, y segn la poltica de enajenacin que aplique su propietario, esta venta procura obtener el precio ms ventajoso, y puede ocurrir bajo diversas modalidades, puede alcanzar a varias unidades en grupo (por lotes), o venta individual al detalle, o ventas por partes (aprovechamiento de refacciones), o simplemente como chatarra para fundicin (los metlicos) y destruccin (los no vendibles).


Valor Residual

Ejemplos tpicos donde aplica considerar valor residual

Vehculos: empresas que tienen flotas de vehculos, y luego de un tiempo fijo se realiza su renovacin.

Equipos de empresas constructoras: las empresas grandes venden maquinaria especializada de obra (tractores, topadoras, palas cargadoras) a contratistas ms pequeos que los siguen utilizando.


Valor Residual

Ejemplos donde la aplicacin debe analizar otros factores

Anlisis de Valor Residual al Fin de la Vida til

USD/kg % Valor Residual Valor a Nuevo Valor de Scrap

Techos Metlicos 2,5 a 4 0,15 a 0,30 6% - 8%

Estructuras Metlicas 3,5 a 7 0,15 a 0,45 4% - 6%

Recipientes Metlicos 5 a 9 0,10 a 0,25 2% - 3%

Equipos Mecnicos/Elctricos 10 a 50 0,10 a 1,25 1% - 3%

Equipamiento Electrnico 60 a 150 0,10 a 0,50 0%


Resumen Final


Implementacin Inicial IFRS Resumen Final

Temas Relevantes para tener en Mente:

Polticas y normas: definicin de unidades y componentes, vidas tiles,valor residual.

Inventario fsico de acuerdo a definicin de unidades y componentes.

Identificacin de activos fuera de uso.

Conciliacin de inventario con contabilidad.

Determinacin de valor razonable. Tres enfoques de valuacin:comparables de mercado, costo menos depreciacin, capitalizacin derentas.

Anlisis y redefinicin de vidas tiles y valor residual.

Procedimientos para definir actividades a realizar en cada cierre deejercicio.


Muchas gracias

Organizacin Levn de Argentina S.A.

+54 (11) 6320-0000

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Ejercicio Activo Fijo Componentizacion