Embed Size (px)
Citation preview
1
El COMPLEJO BANCARIO Y LA PRIVATIZACIÓN DE LA GOBERNANZA
FINANCIERA1
Oscar Ugarteche Galarza
Instituto de Investigaciones Económicas UNAM
Introducción
En el presente trabajo sobre la posible constitución del complejo bancario para ver si
hay una transformación del sistema financiero en complejo bancario, y analizar los alcances de
estos cambios sobre la gobernanza financiera.
Para comenzar es preciso recordar que en toda gran crisis se produce un gran salto
institucional financiero y bancario relacionado a la necesidad de resolver el riesgo sistémico
existente y minimizar el riesgo en el futuro. La evolución del sistema financiero internacional ha
respondido a las dificultades que en cada etapa ha debido enfrentar para resolver sus
problemas de riesgo. Eso se vio claramente en las crisis de la década de 1870 y 1930. El
primer gran cambio ocurrió en la década de 1870, cuando tras la crisis de octubre de 1872
se puso en marcha el funcionamiento del Corporation of Foreign Bondholders de Londres y con
éste la idea de un mecanismo de recopilación de información económica de los países
deudores, sumado a la posibilidad de emitir bonos nuevos que consoliden el íntegro de la
deuda anterior a plazos muy largos y con tasas de interés preferentes; y se consolidó el
patrón oro.(Ugarteche, 2007) En la década de 1930, tras el desplome financiero de octubre
de 1929, quedó en evidencia que el patrón oro estaba obsoleto; las regulaciones bancarias
eran inadecuadas; debía estabilizarse los tipos de cambio y la oficina de inteligencia
económica de la Liga de las Naciones – que sustituyó el papel informativo del Corporation of
Foreign Bondholders tras la fundación de la Liga de las Naciones - era insuficiente. De esa
crisis salieron las ideas para el patrón dólar /oro; la ley Glass Steagall, la ley del SEC, etc;
los conceptos del fondo de estabilización cambiario y del acuerdo de Bretton Woods sobre
tipos de cambio fijos; y un fondo para asegurarlo. Los tipos de cambio fijos anclados en la
relación dólar oro a 35.70 dólares la onza se establecieron tras el Gold Reserve Act de 1934
1 Texto preparado especialmente para las Jornadas Monetarias del Banco Central de la República
Argentina, 1 y 2 de octubre 2012.
2
y el acuerdo liderado por Estados Unidos con Francia y Gran Bretaña para mantener el
tipo de cambio estable en 1935 (Bordo & Schwartz, 2001) donde se mantuvo hasta agosto
de 1971. (Elwell, 2011 y Garber, 1991) Boughton (2004) no considera que esto fue
importante en la historia del FMI – ni de la economía mundial - pero fue determinante
porque al liberalizarse el mercado de oro, se liberalizó el mercado cambiario y con eso toda
la idea detrás del FMI desapareció. Tras la liberalización vino el auge de precios de las
materias primas y con eso la acumulación de reservas bancarias que llevó al auge de
créditos internacionales y la necesidad de liberalizar las cuentas de capitales con lo que el
sector financiero en Estados Unidos dobló el peso de las actividades financieras agregadas
en el PIB entre 1970 y 2010, de 15% a 31%. (ver cuadro 1)
CUADRO 1 Estados Unidos - PIB (Por producto)
(Percentaje del PIB)
Transaccion 1970 1980 1990 2000 2009 2010
PIB 100 100 100 100 100 100
Valor agregado bruto a precios básicos, total actividad 90.94 91.25 92.58 93.31 93.09 93.10
Agricultura, caza and bosques; pesquería 3.12 2.63 1.92 1.11 1.03 1.10
Industria, incluyendo energia 26.23 25.89 21.72 17.20 14.40 15.13
Construcciòn 4.75 4.51 4.24 4.67 3.86 3.49
Ventas al por mayor y menor, reparaciones; hotelerìa y restauraciòn; transporte
21.43 20.99 20.25 18.70 16.92 16.95
Intermediaciòn financiera; bienes raices, arrendamiento financiero y otros
15.95 17.98 22.95 29.55 31.56 31.21
Otras actividades de servicios 19.46 19.26 21.49 22.07 25.31 25.22
Impuestos menos subsidies en productos 8.41 7.15 6.89 6.69 6.91 6.90
Discrepancia estaditica 0.65 1.60 0.53 0.00 - -
Source: OECD, National Accounts
Al mismo tiempo, el problema de la falta de rentabilidad del capital productivo
(Moseley, 2002; Dumenil y Levi,. 2002) obligó a tener un manejo más eficiente de los
aspectos financieros de la empresa lo que determinó que lo financiero fuera lo más
importante y lo productivo se subordinara a esto. De otra parte, los problemas del sistema
financiero se vieron puestos en evidencia con la crisis de la deuda de América latina en la
década del 80 que fueron resueltos entre otras cosas, con una mayor presencia de actores
del capital financiero en el gobierno, tanto del ejecutivo como del legislativo de Estados
Unidos y con mayor concentración financiera.
3
Desde los años 1980 en adelante proponemos que fue quedando atrás el concepto de
sistema y se fue consolidando la noción de complejo en el sentido de Eisenhower.
Parafraseando su discurso sobre el complejo militar industrial se podría decir que:
La conjunción de un establishment financiero inmenso y una industria bancaria grande es nueva en la
experiencia americana. La influencia total - económiao, política, aún espiritual - es sentida en cada ciudad, cada
edificio del órgano legislativo de un Estado, cada oficina del Gobierno Federal. Reconocemos la necesidad imperativa
de este desarrollo. Sin embargo no debemos dejar de comprender sus graves implicaciones. Nuestro trabajo, recursos y
modo de vida están implicados; como lo está la estructura misma de nuestra sociedad.
En los consejos de gobierno, debemos de protegernos contra la adquisición de influencia injustificada del
complejo financiero bancario. El potencial para el aumento desastroso de poder inapropiado existe y persistirá. Nunca
debemos dejar al peso de esta combinación poner en peligro nuestros derechos o procesos democráticos.
Nosotros no deberíamos dar nada por sentado. Sólo una ciudadanía despierta y bien informada puede obligar
a tener la combinación apropiada de la enorme maquinaria financiera y bancaria con nuestros métodos pacíficos y
objetivos, de modo que la seguridad y la libertad puedan prosperar juntas.
Próxima a, y en gran parte responsable de los cambios amplios de nuestra postura financiera bancaria, ha
sido las innovaciones financieras de las décadas recientes. En esta revolución, la investigación es un hecho central;
también se ha vuelto más formalizada, compleja, y costosa. Una parte regularmente creciente es conducida para, por, o
bajo la dirección del gobierno Federal.
Hoy, el creador solitario, que hace pequeños cambios en su banco, ha sido ensombrecido por los grupos de
trabajo de científicos en laboratorios y campos de experimentación. De la misma manera, la universidad libre,
históricamente manantial de ideas libres y del descubrimiento científico, ha experimentado una revolución en la
conducta de investigación. En parte debido a los enormes gastos implicados, un contrato de la banca se convierte
prácticamente en substituto por la curiosidad intelectual. Por cada vieja pizarra hay ahora cientos de nuevas
computadoras.
La perspectiva de dominación de los eruditos nacionales por el empleo bancario, las asignaciones de proyectos,
y el poder del dinero está presente y debe de ser considerado con seriedad.
Aún, teniendo mucho respeto por la investigación científica y el descubrimiento, como nosotros deberíamos,
también debemos estar alertas al peligro de que la política pública termine cautiva de una élite bancaria.
(Eisenhower, 1961)
El Problema
A partir del año 2007, se puede reconocer que el riesgo sistémico ha crecido
acompañado por la insuficiencia de las instituciones e instrumentos existentes para
resolverlas. Empero, no se observan cambios significativos en el modus operandi sistémico.
“El FMI dijo que los sistemas financieros han cambiado poco cinco años después del
4
principio la crisis de hipotecas de mala calidad de EU que sumergió la economía global en
la recesión.”i Esto obliga a la pregunta de si el sistema financiero en efecto es un sistema o si
ha venido transformándose en otra cosa. El sistema por definición tiene capacidad de
autodefinirse y cambiar cuando lo requiere. Ese cambio ahora no se observa. El sistema
financiero internacional parece haber llegado a un límite. Las instituciones creadas en 1944
dejaron de resolver el problema del riesgo, y de la información mientras que el modo de
operar de lo financiero se ha modificado.
La financiarización ha convertido los riesgos en crecientes y los instrumentos
ortodoxos de estabilización de balanza de pagos han obsolescido por la operación de los
mercados de derivados. De una parte se utiliza más dinero fiscal para estabilizar el sistema
financiero. De otro lado, la conformación de la balanza de pagos tiene ahora un peso de
cuentas de capitales muy grande e inexistente en 1970. Esto tiene consecuencias sobre la
valuación de los tipos de cambio y la acumulación de reservas, fruto más de los
incrementos en inversiones de cartera, que de los saldos positivos de la cuenta corriente,
como nos lo muestran por ejemplo México, Brasil y el Perú en el 2011 que con cuentas
corrientes negativas acumularon reservas. (ver cuadro 2)
CUADRO 2. Balanza de pagos En miles de millones de USD
Saldo en
Cuenta Corriente Variación de
Reservas Intrncls
PAÍS 2010 2011 2010 2011
Brasil -47.273 -52.480 -49101 -58637
Mexico -3.094 -8.789 -20695 -28621
Perú -2.625 -2.267 -10970 -4305
Fuentes. Bancos centrales
De esta forma los aumentos de reservas (-) se han vuelto muy rápidos e inéditos en
volumen, pero al mismo tiempo efímeros y frágiles, dependientes enteramente de los
diferenciales de las tasas de interés entre Estados Unidos y Europa y las economías
nacionales latinoamericanas. Desde el año 2003, dadas las tasas de interés cercanas a cero o
negativas en Europa y los Estados Unidos, los capitales de corto plazo se han desplazado
hacia los mercados con tasas de interés real positivas de América latina, entre otros. Esto a
su vez ha presionado a los mercados cambiarios al alza y llevado a una sobrevaluación de
las monedas en casi todos los países, con los problemas que esto tiene sobre el sector
exportador de bienes no primarios y de servicios, como ha señalado Frenkel.(2011)
5
Vale la pena resaltar que hay una apreciación nominal de las monedas de los países
de la costa del Pacifico, no así en los del Atlántico, con lo que el tipo de cambio entre las
monedas de Colombia, Perú y Chile se encuentran relativamente estable (+-6%) desde hace
una década lo que ha facilitado la conformación de un mercado de valores en común
(MILA) mientras que los grados de apreciación de las monedas ante el dólar americano de
estas es de 30% promedio. (ve cuadro 3) El peso colombiano se apreció 6.3% ante el sol; el
peso chileno se apreció 6.2% ante el sol peruano. El peso colombiano se depreció 5% ante
el peso chileno. De su parte; ante el dólar, el peso colombiano se apreció 33.99%; el sol se
apreció 26.1% y el peso chileno 33.8%.(Ver cuadro 3) Estas tiene poca relación con las
tendencia de las monedas de los paises del Mercosur
CUADRO 3. Apreciación o depreciación nominal de monedas selectas
30 Octubre 2002
27 Setiembre 2012
Apreciación (-) Depreciación (+) nominal
Sol/peso colombiano 726.46 680.38 -6.34%
Sol/peso chileno 189.77 177.97 -6.22%
Peso chileno/peso colombiano 3.60 3.81 5.83%
USD/sol 3.45 2.55 -26.1%
USD/peso colombiano 2715.30 1795.98 -33.9%
USD/peso chileno 709.31 469.80 -33.8%
Fuente: OANDA elaboración propia.
Poco tienen que ver los flujos de capital de corto plazo con la canalización de
ahorros de las economías excedentarias a las deficitarias, ni menos con la inversión real, la
producción y el consumo. Tienen que ver con generar ganancias rápidas por arbitraje para
aquellos bancos grandes con operaciones internacionales de inversión que ingresan en este
mercado.
El sistema financiero ¿es sistema?
La interrogante central es si el sistema financiero internacional en la segunda década
del siglo XXI es un sistema o si ha sufrido de una transformación que se debe de reconocer.
En el presente trabajo revisaremos los conceptos de sistema y de sistema financiero y su papel
6
dentro de los procesos de desarrollo y la manera como se éste se ha vuelto funcional a la
concentración del ingreso, nacional y global. Lo que se va a explorar es si estamos ante el
surgimiento del complejo financiero bancario, tomando la idea de Harvey (2004). Harvey
(2004) sugiere que el complejo es una articulación entre Wall Street- la Reserva Federal –
FMI. Nosotros queremos argumentar que a partir de la década del 80 el Tesoro de los
Estados Unidos fue capturado por agentes de los sectores financiero bancario, y que actúa
sobre y define las políticas públicas desde esa óptica y desde allí incide en el FMI. De otro
lado se sabe que el FED históricamente está dirigido por banqueros comerciales. Por esto
no he tomado el criterio de Harvey y preferido indagar sobre el complejo bancario.
Los directores de Clase A representan a los bancos comerciales miembros en el Distrito, y
son mayoritariamente banqueros. Los directores de las Clases B y la clase C son seleccionadas para
representar el público, con la consideración prevista de representar los intereses de agricultura,
comercio, industria, servicios, trabajo, y consumidores. Los directores de las clases A y B son
elegidos por los bancos miembros en el Distrito, mientras los de clase C son designados por la Junta
de Gobernadores del Sistema de la Reserva federal en Washington.(The Structure of the Federal
System, http://www.federalreserve.gov/pubs/frseries/frseri4.htm)
El trabajo contiene tres subsecciones. La primera revisa el concepto de sistema en sus
diversos enfoques, el segundo el concepto de complejo y el tercero, la relación la
privatización de la gobernanza y los problemas financieros actuales.
1. Què es un sistema
La definición lingüística de un sistema es un “conjunto de reglas o principios sobre
una materia racionalmente enlazados entre si.” (1ra acepción. RAE). Otra definición es un
“conjunto de unidades que relacionadas entre si que ordenadamente contribuyen a
determinado objeto.”(2da acepción. Diccionario de la RAE 2001).
Desde el punto de vista de la segunda acepción, el sistema financiero sería la suma de
bancos, fondos de pensiones, de inversión, fideicomisos, bolsas de valores, mercados de
commodities y cambiarios y otras instituciones financieras que contribuyen a la creación de
los mercados de dinero y de crédito con el fin de facilitar el traslado de recursos de sectores
excedentarios a sectores deficitarios para dinamizar las inversiones físicas, la producción de
bienes y servicios, y el consumo.
7
Visto desde el conjunto de reglas o principios racionalmente enlazados entre sí, se
abre la interrogante de si tener reglas distintas para instituciones que son parte del mismo
sistema constituye racionalidad. Tener bancos “muy grandes para quebrar” junto con bancos
que pueden quebrar no es coherente en un sistema. Habría en todo caso un subsistema de
bancos “muy grandes para quebrar” y otro de bancos “de tamaño correcto para quebrar”.
Los dos subsistemas sin embargo no logran sumar un solo sistema porque en uno los
funcionarios no temen quebrar y pueden ser descuidados en su búsqueda de ganancias; y
en el otro, los funcionarios deben de ser responsables y actuar con prudencia en su
búsqueda de ganancias. No operan con las mismas reglas ni con la misma racionalidad los
actores en estos dos subsistemas por lo que no constituyen un sistema en el sentido
lingüistico.
En términos de ciencias, Von Bertalanffy (1968) afirma que para reconocer a un
sistema como tal, éste debe de tener un mecanismo de auto retroalimentación de manera de
poder auto regularse. Los sistemas son auto regulados por definición. Por ejemplo el
termostato constituye un sistema por excelencia porque sabe cuándo debe de encenderse y
cuándo debe de apagarse.
Kühn (1974: 21) dice que “un sistema, en el sentido más amplio, es cualquier patrón
cuyos elementos estén relacionados de manera lo suficientemente regular como para
justificar atención.” Un patrón es cualquier relación entre dos elementos y los elementos
pueden tener relación directa en el mundo real o indirectamente y en el mundo imaginario.
Un elemento es un ente identificable – concreto o abstracto, objeto o evento, individual o
colectivo. En nuestro caso, un ejemplo del patrón podría ser la relación entre el valor de
capitalización de las acciones en el mercado de valores y la dinámica de la economía real.
De esta forma, debería de haber una relación entre ambas. Lo que se aprecia entre el año
1980 y 2012 es que no hay una relación estrecha entre ambas y que a veces no hay relación
en lo absoluto. Dijo Greenspan “¿Pero cómo sabemos cuando la exuberancia irracional ha
intensificado excesivamente los valores de los activos, que entonces se vuelven sujetos de
contracciones inesperadas y prolongadas como la que tienen en Japón durante la década
pasada?” (Greenspan, 1996)
8
Dice Kühn (22) que en un sistema actuante (acting system) A actùa sobre B por
algún movimiento de materia-energía o información2, la naturaleza del cambio en B
dependiendo de la naturaleza tanto de B como de la acción. Por ejemplo, Un banco de
inversión en Nueva York A vende commodities en la bolsa de Londres B. Si A y B fueran
un sistema, el output de A, la orden de venta de los commodities, se convierte en el input de
B, recibe la orden de venta misma de los commodities. Pero la venta misma no es un input
sino otro output. Es decir A no actùa sobre B sino en concordancia con B. Kühn propone que
nada debe de ser llamado sistema que no sea sujeto al análisis de sistemas.(23)
Algunos sistemas actuantes son nombrados por la función que realizan, el material
que procesan, o el análisis que aplican, aunque a veces no hayan entes físicos claramente
delimitados. Los componentes de un sistema actuante están relacionados por relaciones de
acción mientras que los de un sistema de patrones por relaciones sintácticas. Solo los
actores, no las acciones o patrones de acciones, pueden construirse como sistemas actuantes.
(24) Todos los sistemas actuantes tienen rasgos en común dice Kühn (24).
La clasificación de sistemas que nos propone Kühn desde la ciencia consiste de:
a. Un sistema real que es un sistema actuante o un patrón cuyos elementos consisten
de materia-energía. Los sistemas reales pueden estar interconectados por la
información pero no pueden consistir de eso.
b. Un sistema abstracto o analítico es un patrón cuyos elementos consisten de signos o
conceptos: los conceptos de longitud y ancho; del id, yo y super yo; de la oferta
y la demanda. Los sistemas abstractos pueden o no corresponder a sistemas
reales.
c. Un no sistema es cualquier elemento que no cambia su patrón para fines de una
investigación particular – es decir, que contiene subelementos que no cambian
en relación el uno del otro. Si algo es visto como un sistema o un no sistema está
determinado por el investigador con relación a su propósito; no por la
naturaleza de la cosa investigada.
d. Una variable de sistema es cualquier elemento en un sistema actuante que puede
tener dos estados claramente diferenciados.
2 En adelante, dado que el sistema financiero opera sobre la base de información, reducimos las
definiciones de Kuhn a este aspecto.
9
e. El estado de sistema es la condición de la variable de sistema, tales como su
temperatura, color, tasa de flujo, magnitud, ubicación física, composición
química, grado de estimulo, o monto y tipo de información procesada.
f. Las fronteras de un sistema son definidos lógicamente listando todos los
componentes del sistema. Los elementos no listados quedan afuera del sistema.
La interrogante de si debe ignorarse los elementos que no están en el sistema o
listarlos como parte del entorno, depende de si son relevantes para el problema
que se quiere estudiar. Es siempre el/la investigador/a quien pone limites el
sistema particular que desea investigar.
Un sistema definido funcionalmente, no es sujeto de límites espaciales. El sistema
circulatorio, por ejemplo, está en todos los milímetros cúbicos del cuerpo humano. El
límite espacial tendría que incluir el sistema respiratorio, el sistema endocrino, el sistema
digestivo, el sistema nervioso, por mencionar algunos. El sistema financiero sería de esta
naturaleza.
En este sentido, si existiera el sistema financiero, sería abstracto y comprendería a
todos los agentes involucrados en la oferta y demanda de activos financieros. Un estudio
del sistema financiero tendría que cubrir la economía mundial y dentro de la economía
mundial, el sistema financiero de Francia, de Alemania, de Gran Bretaña, de Estados Unidos
etc. Alternativamente se estudiaría el sistema financiero internacional y se dejaría de lado los
subsistemas de cada país, con los sistemas regulatorios existentes dentro de cada uno. Es
decir los bancos centrales no serían parte del sistema. Tampoco serían parte las empresas
calificadoras de riesgo ni las empresas especializadas en información financiera que se
constituyen en el entorno. Es decir, quedaría limitado a los entes involucrados en la oferta y
demanda de activos financieros de todos los tipos.
Por esta razón dice Kühn,(25) existen las categorías de
g. Sistema controlado o cibernético que es un sistema actuante cuyos componentes
e interacciones mantiene al menos una variable del sistema dentro de un cierto
rango o lo devuelven dentro del rango si la variable se excede. (e.g. sube la
temperatura más allá de lo establecido como tope, en el ejemplo del
termostato). A este se le puede definir como un sistema orientado por metas.
10
Nada en la definición impide que las metas o “estados preferidos” cambien, en
cuyo caso estaríamos ante un sistema cibernético dinámico.
El sistema controlado tiene una función detectora, selectora y efectora que operan
para todo el sistema como una unidad y en torno al cual el análisis del sistema se lleva a cabo.
Los controles se refieren a controles internos, no a restricciones puestas o impuestas desde
afuera del sistema. Es decir, los controles serían aquellos puestos por los vendedores y
compradores de activos financieros y no por agentes ajenos a la operación.
La noción de autorregulación de sistema financiero fue introducida por los banqueros
mediante la ley Gramm Leach Bliley en 1999 que esencialmente dejó en manos de los
agentes involucrados en la oferta y demanda de activos financieros la responsabilidad de
autorregulación, siguiendo los principios de la teoría de sistemas.
Sin embargo se pudo observar que los entes involucrados en el mercado están
primero dispuestos a engañar a sus pares con tal de sacar ganancias. Los dos ejemplos
mayores son el escándalo de la tasa LIBOR (2012) y el escándalo de las hipotecas de mala
calidad (2007). También se apreció que los agentes están dispuestos a engañar a sus clientes
con el mismo fin como en los casos de Stanford y Madoff, por mencionar los más
conocidos. De otro lado se pudo observar que los promotores de la autorregulación entre
1994 y 1999 (Robert Rubin desde la secretaria del Tesoro, Henry Paulson desde la
presidencia de un banco de inversión, y Larry Summers desde la secretaria del Tesoro)
pasaron por el ejecutivo desde la banca o desde la academia relacionada a la banca. Se nota
claramente como desde inicios de los años 80, cuando la crisis de la deuda, los secretarios
del Tesoro provienen del sector financiero y dentro de esta de la banca de inversión, que
no fue el caso antes.(ver cuadro 1)
La revisión sobre secretarios del Tesoro de 1971 a 2012 muestra claramente que a
partir de 1981 los secretarios del Tesoro llegaron del sector financiero, específicamente de
la banca de inversión. G. William Miller es la transición dónde el abogado de bancos
comerciales llega a ser miembro de la junta del Fed de Boston y así llega a Presidente de la
Reserva Federal. Esta es la etapa de la desregulación financiera que se inició en 1980 y
culminó en 1999 y que marca el preludio a la crisis del año 2007 en adelante. Desde el
punto de vista de la actuación directa dentro del ejecutivo, se aprecia que hubo “entrismo”
de parte de este parte del sector financiero que controla las políticas del poder ejecutivo
desde la secretaria del Tesoro.
11
La autorregulación, se ha podido apreciar, no impidió el exceso de exposición al riesgo y se
puede observar que los agentes arriesgaron los fondos de los depositantes de manera poco
responsable y segura. El ejemplo más saltante fue el escándalo de Baring Bros. (Austin,
2007) que llevó al banco a la quiebra en 1995 por una apuesta en el mercado de valores que
resultó en el sentido contrario al que el operador sostenía. Otro ejemplo análogo es la
pérdida de 6 mil millones de dólares en Londres por una operación de alto riesgo en medio
de la crisis financiera con dinero de sus depositantes en el 2012 de parte de JP Morgan.
a. Un sistema no controlado es cualquier sistema actuante, que está en
equilibrio dinámico en la cual los componentes continúan cambiando pero
en el que se encuentran balanceados de manera que una variable permanece
dentro de un rango especificado.(27)
El sistema financiero nacional de un país podría verse entonces como un sistema no
controlado en equilibrio dinámico donde el crecimiento del PIB es la variable que
permanece dentro del rango especificado y los precios de los activos financieros cambian
continuamente al margen de los rangos del PIB. Sin embargo no hay límite hasta dónde
pueden crecer los precios de los activos financieros en relación al crecimiento del PIB, es
decir que no hay ningún punto real de equilibrio dinámico ni tampoco busca un equilibrio
ni dinámico ni estático sino que vive de las variaciones de los precios de los activos
financieros sin importar si existe o no relación con la variable referida como estable o un
crecimiento estable en relación a la variable determinada dentro de un rango especificado.
Este es el fenómeno bautizado por Alan Greenspan como exuberancia irracional,
mencionado arriba.
Si los indicadores de bolsa suben por encima del crecimiento del PIB de manera
exuberante e irracional, esto conllevará a que los bancos presten más dinero porque el valor
de las garantías expresadas en los activos financieros prendados sube muy por encima del
crecimiento del PIB. De esta forma el sistema bancario nacional otorgará préstamos de
manera creciente que servirán para retroalimentar el crecimiento del índice de bolsa y del
valor de los bienes raíces. Al no existir relación entre los precios de los activos financieros
incorporados en el índice de la bolsa; ni del mercado de bienes raíces; y el PIB, cualquier
fluctuación de los tipos de interés afuera del sistema nacional o cualquier indicación de que
los bancos están sobre expuestos impactará negativamente sobre los agentes llevando a los
12
bancos a una situación de sobreexposición de riesgo y descapitalización, à la Minski. Los
mejores ejemplos de esto son la crisis japonesa de 1990, las crisis bancarias de México de
1995, las crisis bancarias asiáticas de 1997 y latinoamericanas de 1998; y la crisis financiera
de Estados Unidos del 2007-2009. En todos los casos la bolsa perdió una parte sustantiva
del valor de capitalización y los precios de los bienes raíces se contrajeron arrastrando
consigo a una parte importante de los bancos grandes y pequeños; empobreciendo a la
población. En el caso japonés, el tamaño del rescate bancario (200% del PIB) ha impedido
la recuperación de una tasa de crecimiento vigorosa. Es muy pronto para analizar la
resolución del caso estadounidense que sigue en curso.
h. Hay sistemas abiertos y cerrados. Los abiertos están en relación con su entorno,
reciben insumos y emiten productos a su entorno, es decir que influye y recibe
influencia de su entorno. Todos los sistemas reales están abiertos en algún
momento por un periodo. Los sistemas cerrados son los sistemas donde las
interacciones ocurren únicamente entre los componentes del sistema. Un sistema
analítico puede estar cerrado asumiendo que no recibe influencias de su
entorno.(28)
Siendo el sistema financiero abstracto y no real, lo primero que hay que reconocer es
que opera dentro de sí. Es decir los compradores y vendedores de activos financieros
operan entre sí libres de interferencia del entorno y sin informarle al entorno tampoco.
Esto ha dado lugar a la construcción de instrumentos e instituciones financieras cuyos
modos operandi los propietarios últimos – accionistas o tenedores de instrumento de renta
variable - desconocían y a operaciones cuya huella real es inexistente, como en el caso de
parte del mercado de derivados. Lo que le resta característica de sistema es que cuando el
mercado colapsa y se deben de asumir las pérdidas, se abre para absorber recursos de fuera
del sistema, para luego volver a cerrarse.
2. El complejo bancario
La noción de complejo está definida por Eisenhower cuando señala que hay
intereses económicos que absorben recursos del Estado para beneficio propio a través de
su influencia tanto en la investigación universitaria como en la investigación empresarial. Se
conforma una elite que captura las políticas públicas y sesga el manejo del Estado a su
13
favor. Parafraseando a Eisenhower el complejo une al inmenso establishment financiero con
una nueva industria bancaria. Baste recordar que el Henry Paulson, ex CEO de un banco
de inversión, en su calidad de secretario del Tesoro obligó a la banca de inversión y a todos
los bancos en la sombra que deseaban recibir apoyo público a convertirse en bank holding
companies.ii Lo hizo porque como bancos tienen la protección del FDIC, seguros de
depósitos; acceso a la ventanilla de descuentos del FED; y una gama de mecanismos
nuevos del FED para otorgarle créditos a la banca. Nada de esto era posible si permanecían
como parte del sistema financiero no bancario.
Para determinar si existe o no un complejo bancario en Estados Unidos primero se
debe de revisar el tamaño de la actividad financiera bancaria en Estados Unidos y su
desarrollo en el tiempo desde que se inició la desregulación financiera, es decir desde 1971
cuando se estableció el mercado cambiario libre y con él se potenciaron los mercados de
commodities y de valores. Esta revisión se puede hacer de varios modos: se puede medir el
tamaño de PIB financiero bancario (cuadro 1); se pueden medir los activos financieros en
el PIB; y se puede medir el tamaño del empleo en el sector bancario. Luego se podría
revisar el surgimiento de nuevos instrumentos e instituciones en el periodo de la
desregulación. Igualmente se puede revisar el incremento en los trabajos de investigación
financieros en el periodo 1980 2010. De otra parte para ver la incidencia en la política
pública se puede revisar la presencia de actores del sector dentro del aparato ejecutivo
(cuadro 4) y su incidencia dentro del legislativo estadounidense (cuadro 5) junto con la
reducción de la regulación pública y el incremento del gasto fiscal destinado a este sector.
En el cuadro 1 se hace saltante que la actividad financiera en su acepción
económica más amplia que incluye banca comercial, seguros, valores, fondos, bienes raíces
y arrendamiento financiero, ha observado una duplicación de su peso en el PIB
estadounidense entre 1970 y 2010. Más específicamente el peso del sector financiero
aumenta en la misma proporción que declina el peso de la industria manufacturera y el
sector comercial. Esto podría querer decir que el peso del sector militar industrial en el PIB
de etapas anteriores a 1970 se habría reducido comparado al peso creciente del sector
financiero bancario.
El sistema financiero que hemos examinado tiene poca semejanza con el existente en la generación de nuestros padres. Los cambios sólo en las tres décadas pasadas han sido notables. Los mercados financieros se han vuelto cada vez más globalizados. La tecnología ha transformado la eficacia, velocidad, y complejidad de instrumentos financieros y transacciones. Hay un acceso más amplio a y menores costos de financiación que nunca antes. Y el sector financiero en sí mismo se ha
14
vuelto una más fuerza más dominante en nuestra economía. (Final Report of the National Commission on
the Causes of the Financial and Economic Crisis in the United States, xvi-xvii)
Al final dice:
La Comisión concluyó que esta crisis era evitable. La crisis fue el resultado de acción e inacción humanas, no de Madre Natura o de modelos de cómputo enloquecidos. Los capitanes de las finanzas y los garantes públicos de nuestro sistema financiero no hicieron caso de advertencias y no cuestionaron, comprendieron ni manejaron los riesgos que estaban evolucionando dentro de un sistema que es esencial para el bienestar del pueblo americano. El suyo fue una gran falla, no un tropezón. Mientras el ciclo de negocio no puede ser abrogado, una crisis de esta magnitud no tiene razón de ser. Parafraseando a Shakespeare, la falla yace no en las estrellas, pero en nosotros mismos.. (Final Report of the National Commission on the Causes of the Financial and Economic Crisis in the United States. Conclusions, xvii)
Cuando se afirma, por ejemplo, que el sector se ha globalizado de manera creciente
quieren decir que se abrieron las cuentas de capitales en el mundo. Esa fue una decisión
tomada y esparcida por el mundo con la ayuda del Banco Mundial y del FMI como parte de
las reformas estructurales a partir de una comprensión teórica de lo argumentado por Mac
Kinnon y Shaw que liberalizando las tasas de interés, eso alimentaría más inversión y
crecimiento económico que estaba entonces distorsionado por la represión y la restricción
financiera. Se introdujo con eso inestabilidad en la economía mundial a través de mercados
cambiarios inestables. La posición de Estados Unidos en el FMI està defendida por el
Tesoro de manera que ese es el canal de transmisión político. El teórico lo de la unidad de
investigaciones del FMI quien viró de corriente de la Keynesiana a la antikeynesiana,
primero (Polak, 2001) a fines de los años 70 y luego a la neoliberal en los años 80.(Polak,
1991)
El resultado fue que en Estados Unidos se abrió un acceso más amplio al crédito a
menores costos, lo que no ocurrió en el resto del mundo donde se trasladan los capitales en
busca de la rentabilidad perdida en dicho país. Es decir que no es posible mirar lo que
ocurre con el sector financiero dentro de Estados Unidos sin en algún momento ver los
efectos sobre el resto del mundo. Lo que reconoce el informe es que el sector financiero es
mucho más dominante. Las cifras revelan que es él sector dominante en Estados Unidos
expresando más de un tercio del PIB de dicho país, lo que es doble que el sector
productivo.
Entre el año 2000 y 2010 el peso del sector creció, lo que en una economía que
tuvo muy bajo crecimiento y que se contrajo en el año 2009 resulta en que su peso es
mayor tras la crisis iniciada por el sector financiero que previo a la crisis. Puesto de otra
manera, la crisis financiera que impactó sobre toda la economía de Estados Unidos y se
contagió al resto del mundo no afectó significativamente al sector financiero de Estados
15
Unidos a pesar de ser una crisis hecha por el hombre donde no se hicieron responsables los
que debieron de hacerlo.
Entre el año 1978 y 2007 los activos llevados por el sector financiero en su sentido
más amplio crecieron de 3 billones de dólares a 36 billones de dólares, o más del doble del
PIB de Estados Unidos del 2007.iii En el 2005, los diez bancos comerciales más grandes de
Estados Unidos concentraban el 55% de los activos del sector financiero lo que es más del
doble de lo que era en 1990 según la National Commission on the Causes of the Financial and Economic Crisis.
En el 2012 esa cifra creció a 73% como se verá más adelante tras la pérdida de 11 billones
de dólares según la misma Comisión..
La falta de impacto de la crisis en el PIB del ramo tiene que ver con la manera
como el ramo ha defendido su actuación y la compra de activos devaluados al mismo
tiempo que la inyección de recursos públicos y crédito del FED, beneficio que ningún otro
sector tuvo en el mismo periodo y que ningún otro sector ha tenido nunca. Esto habla de
una división dentro del sector financiero. Hay los que son parte del complejo y los que no
lo son. Los bancos que son muy grandes para quebrar son parte del complejo, los que
tienen el tamaño correcto para quebrar, no pertenecen. Eso construye banqueros
responsables entre los de tamaño correcto para quebrar, y banqueros muy arriesgados o
abiertamente avaros, entre los que siempre serán rescatados.
Mirando con detalle dentro del sector financiero que es tan significativo para el PIB
total de Estados Unidos, llama la atención el escaso peso de los impuestos en la
conformación del valor agregado. Para la suma de todos los subsectores del sector
financiero ya mencionados, la participación de impuestos es alrededor de 5% de la
contribución total. Siendo el peso 31% del PIB y la participación 5%, el aporte a la presión
fiscal del país es de 1.6% del PIB. La media de la presiòn fiscal del país a todos los niveles
(federal, estadual y municipal) es de 24% del PIB según la OCDE. Es decir que el aporte
fiscal del sector financiero que expresa un tercio del PIB es de solo 6.6% de lo que ingresó
al fisco por todos los conceptos en todos los niveles. Esa es una construcción lograda
mediante acciones en el poder legislativo y con la promoción de paraísos financieros con el
fin de evitar pagar impuestos. Los paraísos financieros también son conocidos como
paraísos fiscales.
16
CUADRO 4. Estructura del PIB del complejo financiero bancario de Estados
Unidos 2004-2010
Elaboración propia fuente www.BEA.org
Esta muy baja recaudación más las ayudas al sector posiblemente ayudaron a que el
sector no perdiera dinamismo en la crisis al mismo ritmo que resto de la economía.(ver
grafico 1) lo cierto es que mientras no se desplomó con el resto de la economía ha seguido
una tendencia decreciente de crecimiento mientras el resto de la economía de manera
agónica ha revertido la caída drástica del 2009.
GRAFICO 1. PIB Y Finanzas, seguros, bienes raíces, alquileres y arrendamientos financieros
(Porcentaje de crecimiento)
Source: Real Value Added by Industry , Bureau of Economic Analysis
3. El complejo bancario y la privatización de la gobernanza financiera
El modus operandi del complejo bancario yace en la bilateralizacion y privatización del
sector financiero dado el enfoque de las instituciones financieras internacionales en la
expansión de los criterios y estándares anglo sajones en la regulación de los mercados
PIB 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Total bancos, valores, seguros, fondos, bienes raíces, alquileres, y arrendamiento financiero
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
excedente/PIB 79.77% 80.23% 80.04% 80.08% 79.90% 80.68% 80.27%
salarios/PIB 14.99% 14.79% 14.91% 14.85% 14.81% 13.87% 14.18%
impuestos/PIB 5.24% 4.98% 5.06% 5.07% 5.29% 5.45% 5.56%
17
financieros.(Nölke, 2011; 9) Por ejemplo, restringir la regulación de la banca o crear
mecanismos de control de capitales, análogos a lo que están en el Acuerdo de Servicios
Financieros de la OMC. Ignorar el articulo VI.3 de los estatutos fundantes del FMI que
dice
La sección 3. Los controles a las transferencias de capitales. Los Miembros
pueden ejercer tales controles como estimen necesario para regular los movimientos de
capital internacionales, pero ningún miembro puede ejercer estos controles en una manera
que restringirá los pagos por transacciones corrientes o que retrasará excesivamente las
transferencias de fondos para los pagos de compromisos, excepto como está provisto por
el Artículo VII, la Sección 3 (b) y en el Artículo XIV, la Sección 2.
(http://www.imf.org/external/pubs/ft/aa/index.htm#a6s3)
El cuadro 3 muestra que con 80% del valor agregado como excedente de
explotación y 14% en salarios, esto lo convierte en la rama con mayor concentración del
ingreso de los Estados Unidos. La interrogante es si siempre fue así o si se convirtió a está
estructura de valor agregado en las décadas recientes. La hipótesis es que se transformó en
esto a partir de la década de los años 80 y 90 buscando oportunidades, levantando
restricciones y desregulando la actividad, en mercados financieros y bancarios extranjeros.
El primer paso hacia la desregulación se dio en marzo del año 80 cuando el
Congreso de los Estados Unidos, durante la secretaría del Tesoro de Miller, ex presidente
de la Junta de Gobernadores del FED. Entonces se discutió y aprobó la Depository
Institutions Deregulation and Monetary Control Act DIDMCA con los objetos de quitarle reglas
restrictivas a la industria bancaria y fortalecer a la FED en su relación con la creación de
dinero por los bancos no miembros del FED.(Viecke, 2012; 25) La aplicación de esta ley
permitió que se retirase la regulación Q que ponía topes a las tasas de interés. Esto fue
seguido por el DIA Garn-St Germain Depository Institutions Act of 1982, una ley con el objeto
de revitalizar la industria de la vivienda, fortaleciendo la estabilidad financiera de las
instituciones hipotecarias de vivienda y asegurando la disponibilidad de hipotecas para
vivienda. (Viecke; 26). A través del DIA se autorizó a los Bank Holding Companies a comprar
instituciones quebradas en otros estados, una reversión de la ley Glass Steagall que solo
permitía operaciones dentro del estado de inscripción del banco. También le abrió al
posibilidad a los bancos de tener otras actividades que no eran bancarias comerciales como
por ejemplo servicios de consultoría de bienes raíces, tarjetas de crédito, actuar como
18
brokers de valores municipales, y del gobierno y otorgar prestamos a estudiantes.
(Compton en Viecke; 27)
En 1989, en el gobierno de Bush padre, se aprobó el Financial Institutions Reform,
Recovery, and Enforcement Act of 1989 con el objeto de rescatar a las instituciones de ahorro y
prestamos, entes hipotecarios históricos de Estados Unidos, que habían quebrado por las
altas tasa de interés de los años 80. Con este fin se creó una agencia pública llamada
Resolution Trust Corp. con un fondo grande que permitió adquirir y rescatar estos bancos
hipotecarios y con eso se dio la señal que podían actuar de manera riesgosa porque serían
rescatados.
En 1994 se aprobó el Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act of 1994,
con el objeto de enmendar la ley de Bank Holding Companies de 1956, los estatutos
revisados de Estados Unidos y la ley del FDIC para permitir banca y sucursales
interestatales. Con esto, más la desregulación de las tasas de interés, más el ente rescatador
de bancos hipotecarios, más el papel del FDIC ampliado, estaba abriéndose el camino para
que las ganancias del sector crecieran dinámicamente y que los riesgos también lo hicieran.
Este proceso desregulatorio acompaña la presencia de los secretarios del tesoro
provenientes del sector bancario de inversión cuando viró el control del Tesoro en 1980.
Para ponerlo en términos de Crockett (2000) en Sauvé y Steinfatt (1998) “los servicios
financieros son el sistema nervioso central del cuerpo económico.”(351) y lo que hicieron
fue darles el espacio para que ganaran más peso dentro de la economía, concentrándose
más. Según el FDIC el número de sucursales bancarias creció a partir de 1984 pasando de
40,000 a 70,000 sucursales mientras el numero de bancos se redujo de más de 14,000 a
menos de 8,000 en el año 2004. (Larsen en Viecke; 45)
Más tarde en 1999 se aprobó la ley Gramm Bleach Bliley para “fortalecer la
competencia en la industria de los servicios financieros proporcionándole un marco
prudencial para la afiliación de bancos, firmas de valores, empresas de seguros, y otros
proveedores de servicio financieros, y para otros objetivos.” Cuando se aprobó esta ley
advirtieron que traería consigo una crisis de grandes proporciones porque entre otras cosas
permitió la fusión de los bancos de inversión, las casas de bolsa y las compañías de seguros
con los bancos comerciales. Esta fue ley fue construida, propuesta y debatida durante la
administración del Tesoro del banquero de inversión Rubin con el subsecretario del Tesoro
Geithner y seguida con el apoyo de Summers y el mismo subsecretario. Lo que actrivó la
19
discuisón sobre la fusuión de los bancos con las compañías de seguros y las casas de bolsa
fue la fusión en 1998 con Travellers Group, compañía de seguros, que era dueña de las
casas de bolsa Shearson Lehman y de Salomon Smith Barney con Citibank; lo que llevó a
la conformación de Citigroup.iv Esto se hizo pidiendo una exoneración legal pero forzó a
cambiar la ley. En ese momento el Senador Byron Dorgan advirtió que se construirían
bancos muy importantes para quebrar con consecuencias funestas.(Dorgan, 1999) Después
que la ley fue aprobada, el secretario del Tesoro Rubin pasó a ser el CEO de Citigroup.v
Es decir, lo que se aprecia es que entre 1980 y 1999 se produjo una concentración
del poder político de un grupo de bancos que logró hacer todas las modificaciones legales
necesarias para convertirse en demasiado grandes para quebrar que es su seguro último de
que pueden actuar sin tomar el riesgo en consideración porque siempre serán rescatados
con dinero de los contribuyentes. Su objeto es la concentración del ingreso en el sector
financiero. Esto vendría a ser el resultado de la actuación del complejo bancario en su
proceso de consolidación entre 1980 y 1999. Con este control político no dejan actuar a
fuera del complejo a los que desean regular o morigerar su actuación.
El cambio en la estructura bancaria de los años 80 llevó a una creciente
concentración de la actividad bancaria. Entre 1960 y 2005, por ejemplo, el número de
banco de Estados Unidos se redujo de 13,000 a 6,500. Lo que Janick y Simpson
encontraron es que antes de 1980, cuando se inició la desregulación, el crecimiento
bancario es consistente con la Ley de Gibrat que dice que el crecimiento de la firma es
independiente de su tamaño. Después de 1980, encuentran que la Ley de Gibrat ya no se
sostiene y que los bancos más grandes crecen más rápidamente, aunque eso se ha
desacelerado en el primer quinquenio de la primera década del nuevo siglo. Su estudio llega
hasta el 2005 Lo que se constata con la crisis es que la concentración se afirmó aún más.
Entre 2005 y 2012 la reducción adicional ha sido por la quiebra de 457 bancos
medianos y pequeños (FDIC. Ver apéndice 1) y la fusión de los bancos mayores de
inversión con los bancos comerciales muy grandes para quebrar, formando nuevos Bank
Holding Companies que consolidan el proceso de concentración financiera. Según el
National Information Center, de los 50 Bank Holding Companies al 30 de junio del 2012,
los diez mayores representan el 73.8% de los activos totales de los 50 mayores y son 34
veces más grande que los 10 bancos menores de esos 50. Los alcances de esto es que hay
20
10 bancos que en realidad constituyen el complejo financiero bancario y deciden y definen
su modo de operación.
El aseguramiento de la influencia política en Estados Unidos se compra. Según el
Center for Responsive Politics de Washington D.C., los diez ,mayores contribuyentes a la
campaña electoral viene de la banca y de estos el agente que más dinero ha puesto en la
campaña electoral del 2011 y 2012 es Goldman Sachs seguida de Bain Capital, de
propiedad del candidato republicano a la presidencia Mitt Romney. En octavo lugar está
Bank of America y en noveno JP Morgan Chase. Los colores azul corresponden al partido
demócrata, rojo al republicano. (ver cuadro 5)
CUADRO 5. Contribuyentes por empresa del complejo financiero bancario a la
campaña electoral 2011-2012
Contribuyente Monto
Goldman Sachs $5,448,003
Bain Capital $4,663,378
National Assn of Realtors $4,069,474
Clarium Capital Management $3,787,200
Crow Holdings $3,697,600
Jw Childs Assoc $2,792,700
Friess Assoc $2,598,889
Bank of America $2,529,637
JPMorgan Chase & Co $2,393,832
Citadel Investment Group $2,370,075
Renaissance Technologies $2,345,650
Blackstone Group $2,345,303
Elliott Assoc $2,331,140
Deloitte LLP $2,248,049
Morgan Stanley $2,246,324
Wells Fargo $2,052,917
New York Life Insurance $2,022,876
Euclidean Capital $2,022,500
Credit Union National Assn $1,938,700
PricewaterhouseCoopers $1,933,030
Fuente http://www.opensecrets.org/industries/index.php
Dentro del universo de actividades que aportan a la campaña se puede admirar que
es igualmente el complejo bancario el mayor aportante, y el sector defensa ha perdido
21
posiciones convirtiéndose así este complejo en el determinante de la política nacional
estadounidense, además del mayor empleador después del Gobierno.(ver cuadro 6)
CUADRO 6. Contribuyentes por rama a la campaña presidencial
2011-2012
RANGO Sector MONTO Peso
1 Finanzas/segur/bienes raices $372,005,817 21.1%
2 Otros $262,610,710 14.9%
3 Negocios varios $239,380,099 13.6%
4 Abogados y lobbistas $156,747,409 8.9%
5 Ideologia/tema unico $149,878,483 8.5%
6 Salud $147,136,594 8.3%
7 Comunicaciones/Electronica $108,870,209 6.2%
8 Energia/Recursos naturales $79,558,248 4.5%
9 Construcción $69,899,432 4.0%
10 Trabajo $69,573,860 3.9%
11 Agronegocios $50,231,068 2.8%
12 Transporte $42,840,528 2.4%
13 Defensa $17,579,225 1.0%
Total $1,766,311,682 100%
http://www.opensecrets.org/industries/index.php
CUADRO 7. Contribuyentes del complejo financiero bancario a la campaña
presidencial 2011-2012.
Industry Total spending
Seguros $159,508,505
Valores e inversiones $101,933,226
Bienes raices $67,128,304
Banca comercial $61,376,654
Compañías de Finanzas y crédito $33,448,119
Finanzas miscelaneas $30,898,863
Contadores $15,080,000
Cajas de ahorros $8,984,004
Mutuales de prestamos $840,000
http://www.opensecrets.org/industries/lobbying.php?cycle=2012&ind=F
El cuadro 7 permite ver dentro del complejo quienes son los más interesados en
tener fuerza dentro del siguiente gobierno y se puede ver que son primero las aseguradoras
y luego las casas de bolsa y fondos de inversión. Los bancos como tales llegan en cuarto
22
lugar. Esta clasificación habla de como tratan de hacer valer su poder los del complejo en la
campaña electoral
En la década del 80 y 90 se desreguló el tamaño de los bancos y en 1978 se
desreguló el espacio de funcionamiento bancario. Las restricciones que quedaron fueron
eliminadas con el Riegle Neal Interstate Banking and Branching Effciency Act de
1994.(Janicki & Simson Prescott, 2006; 296)
CUADRO 8. Los 10 mayores Bank Holding Companies “demasiado grandes
para quebrar” de Estados Unidos. (al 30 de junio, 2012)
k Institution Name (RSSD ID) Location Total Assets
1 JPMORGAN CHASE & CO. (1039502) NEW YORK, NY $2,290,146,000
2 BANK OF AMERICA CORPORATION (1073757) CHARLOTTE, NC $2,162,083,396
3 CITIGROUP INC. (1951350) NEW YORK, NY $1,916,451,000
4 WELLS FARGO & COMPANY (1120754) SAN FRANCISCO, CA $1,336,204,000
5 GOLDMAN SACHS GROUP, INC., THE (2380443) NEW YORK, NY $948,981,000
6 METLIFE, INC. (2945824) NEW YORK, NY $825,188,490
7 MORGAN STANLEY (2162966) NEW YORK, NY $748,517,000
8 U.S. BANCORP (1119794) MINNEAPOLIS, MN $353,136,000
9 BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION, THE (3587146) NEW YORK, NY $330,490,000
10 HSBC NORTH AMERICA HOLDINGS INC. (3232316) NEW YORK, NY $317,482,38
http://www.ffiec.gov/nicpubweb/nicweb/Top50Form.aspx
De esta forma, por ejemplo, se dejaron de lado las recomendaciones del informe
Stiglitz (2010) para reformar el sistema financiero y bancario internacional presentado a las
Naciones Unidas en marzo del 2009 a favor de medidas bilaterales de los Estados Unidos a
través de la ley Dodd Frank del 2010. Esta ley ha estado sujeta a la influencia del complejo
bancario a través de los trabajos de los lobbies en el Capitolio y del papel del Secretario del
Tesoro.
La manera como el complejo financiero ganó acceso político al ejecutivo y
legislativo y al FED fue convirtiéndose en la principal fuente de información y consejos
sobre política monetaria. (Posen, 1995; 257). Según el Center on Public Integrityvi, por cada
representante en el Congreso hay cinco lobbistas. El complejo gastó en el 2011, 1.3
millones de dólares diarios en ejercer su influencia sobre lo congresistas. Eso es más del
doble que los 600,000US$ del año 2000, una década atrás. Por ejemplo, para atender las
restricciones que propone las reglas Volckervii al funcionamiento del complejo, separando
23
las actividades como estaba antes de 1999, están en marcha los lobbies de Washington para
impedirlo a todo costo.viii
La formulación de políticas públicas de Estados Unidos debe de ser explicada. La
acción combinada del sector bancario sobre el gobierno – mediante los lobbies -termina en
la representación de los intereses del sector bancario en el gobierno –mediante el
nombramiento del secretario del Tesoro-. Este es el complejo bancario, para usar el feliz
termino de Eisenhower para referirse al complejo militar industrial. Dado que el complejo
es dueño de una parte del sistema de la banca central (FED) y que propone a los secretarios
del Tesoro, tiene la capacidad para privatizar el proceso regulatorio. Esto es lo que vimos
antes en el proceso de desregulación iniciado en 1980
Según Posen (1995),
When measuring a political system’s openness to interest-group influence, it must be
known who decides on policy goals within that system, and who implements them. The answers can
be termed a political system’s discipline of legislating and its centralization of policy execution.
De esta manera, el Congreso aprueba leyes lanzadas desde la Casa Blanca y el
Tesoro de manera disciplinada. Dado el papel líder del Secretario del Tesoro como pivote
del complejo bancario, este domina la agenda financiera y bancaria nacional que a su vez se
expande internacionalmente a través del FMI. A partir del año 2008 también a través del
G20. Esta dinámica acompañada de las presiones británicas y europeas facilita la
privatización de la gobernanza financiera estadounidense y global.
También se podría afirmar que el peso de la actividad financiera es lo
suficientemente grande como para incidir en la agenda global del G20. Hay la convicción
creciente que el multilateralismo es disfuncional y debe de ser remplazado. Por ponerlo en
palabras del Presidente de la Cámara Internacional de Comercio de Paris, Mr Carrier, en
unareubnion privada en la cumbre del G20 en Los Cabos dijo “el multilateralismo es una
fuerza en decadencia.”ix
En la cumbre del G20 en noviembre del 2008 en Washington, se establecieron dos
principios para guiar las reformas de los mercados financieros: Una era potenciar
regulaciones (nacionales) sólidas y la otra reforzar la cooperación internacional para que las
leyes (nacionales) sean más consistentes a través de todos los mercados. En esa visión, los
sistemas económicos nacionales fueron tratados como cerrados y la discusión fue sobre
24
como se insertaban (embedded) en una regulación trasnacional constituida por regulaciones
nacionales coordinadas.
Cuatro años más tarde, esta visión se ha transformado en el intercambio de
políticas desde una perspectiva transfronteriza y por eso la necesidad de las regulaciones del
Comité de Basilea. Sin embargo el complejo bancario reunido en el B20 ha mostrado poco
interés en Basilea III y antes bien ha mostrado un interés creciente en convertirse en la
secretaría del G20.
En suma, parece haber en marcha un proceso de desregulación financiera y
bancaria que ha llevado a niveles de concentración de la actividad financiera debajo del
paraguas bancario en los Estados Unidos. Esto rebalsa sobre la forma de operación del
sector en todo el mundo a través de las influencias del FMI y más reciéntemente del G20.
El sistema financiero, conocido por ser un sistema cerrado y relativamente regulado
desde los años 30 pasó a ser un complejo que incorpora actividades financieras, de bolsa,
de seguros y de banca; que necesita del poder político para asegurar legislación a su favor;
que tiene a un sector de la academia pensando sus argumentos; y que invierte en el
congreso americano y en la campaña electoral con ese fin.
Tras la crisis todo parece indicar que el complejo continua operando y que su
incorporación de lo académico con los político y lo gremial bancario ha ganado más peso
de forma que buscan remplazar a la institucionalidad multilateral del FMI por una nueva
administrada por ellos a través de la secretaría del G20 y la agenda que les ponen en el B20.
Esto tiene repercusiones sobre el mundo porque el complejo actúa globalmente a
través de sus sucursales y de sus inversiones en bancos fuera de su espacio nacional.
GRAFICO 1. Concentración de la Riqueza entre los 50 Bank Holding
Companies Mayores de Estados Unidos.
25
Fuente: http://www.ffiec.gov/nicpubweb/nicweb/Top50Form.aspx, Elaboración propia
26
Austin, P.E. (2007) Baring Brothers and the Birth of Modern Finance, Pickering & Chatto, London
B20 Task Force Recommendations: Concrete Actions for Los Cabos (June 2012) seen in http://b20.org/documentos/B20-Task-Force-Recommendations.pdf. Last reviewed September 9, 2012.
Bordo, M. y Schwartz, A. (2001), “ From the Exchange Stabilization Fund to the International Monetary Fund”, NBER Working Paper 8100, January
Crockett, Andrew. 2000. “Insurance and Financial Stability: What Is the Nexus?” Keynote address to the Seventh Annual Conference of the International Association of Insurance Supervisors. October 10, Cape Town, South Africa.
Dorgan, B. (1999), “Financial Services”, speech in Capitol Hill, November, 1999, viewed in CSPAN2 at http://billmoyers.com/content/a-senators-prophetic-words-then-and-now/
Eisenhower, D. (1961), “Military-Industrial Complex Farewell Speech”, Public Papers of
the Presidents, Dwight D. Eisenhower, 1960, p. 1035- 1040,
http://coursesa.matrix.msu.edu/~hst306/documents/indust.html, Consultado 23
de septiembre de 2012
Elwell, C.K. (2011), “Brief History of the Gold Standard in the United States”,
Congressional Research Service, 7-5700, R41887 en
http://www.fas.org/sgp/crs/misc/R41887.pdf. Consultado 24 de septiembre de 2012.
FMI, (1977) The Monetary Approach to the Balance of Payments: A Collection of Research Papers by Members of the Staff of the International Monetary Fund, Washington D.C.
Frenkel.(2011) Garber, P. (1991) “The Collapse of the Bretton Woods Fixed Exchange Rate System”, en
Bordo, M. y Eichengreen, B., A Retrospective on the Bretton Woods System: Lessons for International Monetary Reform, University of Chicago Press
Greenpan, A. (1996), “The Challenge of Central Banking in a Democratic Society”, Remarks by Chairman Alan Greenspan At the Annual Dinner and Francis Boyer Lecture of The American Enterprise Institute for Public Policy Research, Washington, D.C. December 5
Hayter, T. (1971) Aid as Imperialism, Penguin Books, London Harvey, D. (2004) “El Nuevo imperialismo. Acumulación por Desposesión” en Socialist
Register, CLACSO, Buenos Aires, pp. 99- 129. Johnson, Harry G. (1977) “The Monetary Approach to Balance of Payments Theory and
Policy: Explanation and Policy Implications”, Economica, New Series, Vol. 44, No. 175 (Aug.), pp. 217-229
Nölke, A. (2011), “Transnational Economic Order and National Economic Institutions. Comparative Capitalism meets International Political Economy”. MPlfG Wordking Paper 11/3, Max Planck Institut Für Gesellschaftforschung, April.
Myrdal, G. (1957) Economic theory and the underdeveloped regions. London, Duckworth Polak, J. (2001) “The Two Monetary Approaches to the Balance of Payments: Keynesian
and Johnsonian.”IMF working paper wp/01/100, Washington D.C. _____ (1991) “The Changing Nature of Imf Conditionality”, Working Paper 41, Research
programme on: Financial Policies for the Global Dissemination of Economic Growth, OECD, Paris.
Posen, Adam S. (1995), “Declarations Are Not Enough: Financial Sector Sources of Central Bank Independence” in Bernanke, B and Rotemberg, J. (1995), NBER Macroeconomics Annual 1995, Volume 10 (1996), MIT Press
27
Rostow, W.W. (1960) The Stages of Economic Growth: A Non-Communist Manifesto, Cambridge University Press, Cambridge
Sauvé, P y Steinfatt, K.(2001). “Financial Services and the WTO: What Next?”, Brookings Institution, Washington D.C..
Stiglitz, J. (2010), The Stiglitz Report: Reforming the International Monetary and Financial Systems in the Wake of the Global Crisis, New Press, N.Y.
Viecke, Mauricio. (2011) “La regulaciòn de las tasa de interés en Estados Unidos”, ms. Tesis de Maestrìa en Economìa, UNAM-
Zweig, P. (1995) Wriston: Walter Wriston, Citibank, and the Rise and Fall of American Financial Supremacy, New York : Crown Publishers.
APENDICES
APENDICE 1. Estructura de valor agregado de las subpartes que conforman el
complejo financiero bancario en Estados Unidos.
PIB 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Bancos 100.00% 100.00% 100.00% 99.99% 100.00% 100.00% 100.01%
excedente/PIB 74.10% 74.71% 75.29% 75.93% 78.01% 80.04% 80.02%
salarios/PIB 24.37% 23.83% 23.26% 22.56% 20.57% 18.61% 18.63%
impuestos/PIB 1.53% 1.46% 1.45% 1.50% 1.42% 1.35% 1.36%
Valores 100.00% 100.00% 100.00% 100.01% 100.00% 100.00% 100.00%
excedente/PIB 60.86% 61.42% 64.70% 64.04% 56.14% 64.40% 66.98%
salarios/PIB 38.24% 37.69% 34.57% 35.13% 42.75% 34.61% 32.13%
impuestos/PIB 0.90% 0.89% 0.73% 0.84% 1.11% 0.99% 0.89%
Seguros 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.01% 100.00%
excedente/PIB 67.23% 67.76% 67.12% 68.10% 67.47% 65.64% 64.80%
salarios/PIB 29.24% 28.79% 29.43% 28.54% 29.11% 30.60% 31.39%
impuestos/PIB 3.53% 3.45% 3.45% 3.36% 3.42% 3.77% 3.81%
Fondos & otros 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 99.99% 100.00% 100.00%
excedente/PIB 83.18% 83.00% 83.01% 85.27% 84.69% 81.67% 82.74%
salarios/PIB 14.22% 14.27% 14.19% 11.87% 12.40% 14.70% 13.88%
impuestos/PIB 2.60% 2.73% 2.80% 2.86% 2.90% 3.63% 3.38%
Bienes raices 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 99.99%
excedente/PIB 88.40% 88.90% 88.45% 88.35% 88.07% 87.98% 87.34%
salarios/PIB 3.52% 3.46% 3.55% 3.56% 3.47% 3.26% 3.42%
impuestos/PIB 8.08% 7.64% 8.00% 8.09% 8.46% 8.76% 9.23%
Arrendamiento 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 99.99% 99.99% 100.00%
excedente/PIB 83.54% 84.17% 84.03% 83.88% 85.17% 84.68% 84.48%
28
salarios/PIB 11.26% 10.63% 10.56% 10.56% 9.74% 9.98% 9.90%
impuestos/PIB 5.20% 5.20% 5.41% 5.56% 5.08% 5.33% 5.62%
Elaboraciòn propia a partir de www.bea.org
29
APENDICE 2 Lista de bancos fallidos de tamaño correcto para quebrar desde 2007
hasta el 2012 en el FDIC
Bank Name City State
CERT # Acquiring Institution
Closing Date Updated Date
Waukegan Savings Bank Waukegan IL 28243 First Midwest Bank 3-Aug-12 27-Aug-12
457
Jasper Banking Company Jasper GA 16240 Stearns Bank, N.A. 27-jul-12 9-Aug-12
456
Second Federal Savings and Loan Association of Chicago Chicago IL 27986 Hinsdale Bank & Trust Company 20-jul-12
7-Aug-12
455
Heartland Bank Leawood KS 1361 Metcalf Bank 20-jul-12 7-Aug-12
454
First Cherokee State Bank Woodstock GA 32711 Community & Southern Bank 20-jul-12
27-Aug-12
453
Georgia Trust Bank Buford GA 57847 Community & Southern Bank 20-jul-12
8-Aug-12
452
The Royal Palm Bank of Florida Naples FL 57096 First National Bank of the Gulf Coast 20-jul-12 7-Aug-12
451
Glasgow Savings Bank Glasgow MO 1056 Regional Missouri Bank 13-jul-12
7-Aug-12
450
Montgomery Bank & Trust Ailey GA 19498 Ameris Bank 06-jul-12 9-Aug-12
449
The Farmers Bank of Lynchburg Lynchburg TN 1690 Clayton Bank and Trust 15-jun-12 9-Aug-12
448
Security Exchange Bank Marietta GA 35299 Fidelity Bank 15-jun-12 27-Aug-12
447
Putnam State Bank Palatka FL 27405 Harbor Community Bank 15-jun-12 23-Aug-12
446
Waccamaw Bank Whiteville NC 34515 First Community Bank 08-jun-12 23-Aug-12
445
Farmers' and Traders' State Bank Shabbona IL 9257 First State Bank 08-jun-12 23-Aug-12
444
Carolina Federal Savings Bank Charleston SC 35372 Bank of North Carolina 08-jun-12 9-Aug-12
443
First Capital Bank Kingfisher OK 416 F & M Bank 08-jun-12 9-Aug-12
442
Alabama Trust Bank, National Association Sylacauga AL 35224 Southern States Bank 18-may-12 9-Aug-12
441
Security Bank, National Association North Lauderdale FL 23156 Banesco USA 04-may-12
27-Aug-12
440
Palm Desert National Bank Palm Desert CA 23632 Pacific Premier Bank 27-Apr-12 31-Aug-12
439
Plantation Federal Bank Pawleys Island SC 32503 First Federal Bank 27-Apr-12 31-Aug-12
438
Inter Savings Bank, fsb D/B/A InterBank, fsb Maple Grove MN 31495 Great Southern Bank 27-Apr-12
31-Aug-12
437
HarVest Bank of Maryland Gaithersburg MD 57766 Sonabank 27-Apr-12 31-Aug-12
436
Bank of the Eastern Shore Cambridge MD 26759 No Acquirer 27-Apr-12 9-Aug-12
435
Fort Lee Federal Savings Bank, FSB Fort Lee NJ 35527 Alma Bank 20-Apr-12 31-Aug-12
434
Fidelity Bank Dearborn MI 33883 The Huntington National Bank 30-mar-12
9-Aug-12
433
Premier Bank Wilmette IL 35419 International Bank of Chicago 23-mar-12
9-Aug-12
432
Covenant Bank & Trust Rock Spring GA 58068 Stearns Bank, N.A. 23-mar-12 9-Aug-12
431
New City Bank Chicago IL 57597 No Acquirer 09-mar-12 9-Aug-12
430
Global Commerce Bank Doraville GA 34046 Metro City Bank 02-mar-12 9-Aug-12
429
Home Savings of America Little Falls MN 29178 No Acquirer 24-feb-12 27-Aug-12
428
Central Bank of Georgia Ellaville GA 5687 Ameris Bank 24-feb-12 9-Aug-12
427
SCB Bank Shelbyville IN 29761 First Merchants Bank, National Association 10-feb-12
9-Aug-12
426
Charter National Bank and Trust Hoffman Estates IL 23187
Barrington Bank & Trust Company, National Association 10-feb-12
9-Aug-12
425
BankEast Knoxville TN 19869 U.S.Bank National Association 27-Jan-12
9-Aug-12
424
Patriot Bank Minnesota Forest Lake MN 34823 First Resource Bank 27-Jan-12 27-Aug-12
423
Tennessee Commerce Bank Franklin TN 35296 Republic Bank & Trust Company 27-Jan-12 9-Aug-12
422
First Guaranty Bank and Trust Company of Jacksonville Jacksonville FL 16579 CenterState Bank of Florida, N.A. 27-Jan-12
27-Aug-12
421
American Eagle Savings Bank Boothwyn PA 31581 Capital Bank, N.A. 20-Jan-12 9-Aug-12
420
The First State Bank Stockbridge GA 19252 Hamilton State Bank 20-Jan-12 27-Aug-12
419
30
Central Florida State Bank Belleview FL 57186 CenterState Bank of Florida, N.A. 20-Jan-12 23-Aug-12
418
Western National Bank Phoenix AZ 57917 Washington Federal 16-Dec-11 13-Aug-12
417
Premier Community Bank of the Emerald Coast Crestview FL 58343 Summit Bank 16-Dec-11
27-Aug-12
416
Central Progressive Bank Lacombe LA 19657 First NBC Bank 18-nov-11 13-Aug-12
415
Polk County Bank Johnston IA 14194 Grinnell State Bank 18-nov-11 15-Aug-12
414
Community Bank of Rockmart Rockmart GA 57860 Century Bank of Georgia 10-nov-11 13-Aug-12
413
SunFirst Bank Saint George UT 57087 Cache Valley Bank 04-nov-11 13-Aug-12
412
Mid City Bank, Inc. Omaha NE 19397 Premier Bank 04-nov-11 15-Aug-12
411
All American Bank Des Plaines IL 57759 International Bank of Chicago 28-oct-11 15-Aug-12
410
Community Banks of Colorado Greenwood Village CO 21132 Bank Midwest, N.A. 21-oct-11
15-Aug-12
409
Community Capital Bank Jonesboro GA 57036 State Bank and Trust Company 21-oct-11
15-Aug-12
408
Decatur First Bank Decatur GA 34392 Fidelity Bank 21-oct-11 15-Aug-12
407
Old Harbor Bank Clearwater FL 57537 1st United Bank 21-oct-11 13-Aug-12
406
Country Bank Aledo IL 35395 Blackhawk Bank & Trust 14-oct-11 15-Aug-12
405
First State Bank Cranford NJ 58046 Northfield Bank 14-oct-11 15-Aug-12
404
Blue Ridge Savings Bank, Inc. Asheville NC 32347 Bank of North Carolina 14-oct-11 15-Aug-12
403
Piedmont Community Bank Gray GA 57256 State Bank and Trust Company 14-oct-11
15-Aug-12
402
Sun Security Bank Ellington MO 20115 Great Southern Bank 07-oct-11
15-Aug-12
401
The RiverBank Wyoming MN 10216 Central Bank 07-oct-11 15-Aug-12
400
First International Bank Plano TX 33513 American First National Bank 30-sep-11
15-Aug-12
399
Citizens Bank of Northern California Nevada City CA 33983 Tri Counties Bank 23-sep-11 15-Aug-12
398
Bank of the Commonwealth Norfolk VA 20408 Southern Bank and Trust Company 23-sep-11 15-Aug-12
397
The First National Bank of Florida Milton FL 25155 CharterBank 09-sep-11 15-Aug-12
396
CreekSide Bank Woodstock GA 58226 Georgia Commerce Bank 02-sep-11 15-Aug-12
395
Patriot Bank of Georgia Cumming GA 58273 Georgia Commerce Bank 02-sep-11 15-Aug-12
394
First Choice Bank Geneva IL 57212 Inland Bank & Trust 19-aug-11 15-Aug-12
393
First Southern National Bank Statesboro GA 57239 Heritage Bank of the South 19-aug-11 15-Aug-12
392
Lydian Private Bank Palm Beach FL 35356 Sabadell United Bank, N.A. 19-aug-11 15-Aug-12
391
Public Savings Bank Huntingdon Valley PA 34130 Capital Bank, N.A. 18-aug-11
15-Aug-12
390
The First National Bank of Olathe Olathe KS 4744 Enterprise Bank & Trust 12-aug-11 23-Aug-12
389
Bank of Whitman Colfax WA 22528 Columbia State Bank 5-aug-11 16-Aug-12
388
Bank of Shorewood Shorewood IL 22637 Heartland Bank and Trust Company 5-aug-11 16-Aug-12
387
Integra Bank National Association Evansville IN 4392 Old National Bank 29-jul-11 16-Aug-12
386
BankMeridian, N.A. Columbia SC 58222 SCBT National Association 29-jul-11 16-Aug-12
385
Virginia Business Bank Richmond VA 58283 Xenith Bank 29-jul-11 16-Aug-12
384
Bank of Choice Greeley CO 2994 Bank Midwest, N.A. 22-jul-11 16-Aug-12
383
LandMark Bank of Florida Sarasota FL 35244 American Momentum Bank 22-jul-11 16-Aug-12
382
Southshore Community Bank Apollo Beach FL 58056 American Momentum Bank 22-jul-11 16-Aug-12
381
Summit Bank Prescott AZ 57442 The Foothills Bank 15-jul-11 16-Aug-12
380
First Peoples Bank Port St. Lucie FL 34870 Premier American Bank, N.A. 15-jul-11
16-Aug-12
379
High Trust Bank Stockbridge GA 19554 Ameris Bank 15-jul-11 16-Aug-12
378
One Georgia Bank Atlanta GA 58238 Ameris Bank 15-jul-11 16-Aug-12
377
Signature Bank Windsor CO 57835 Points West Community Bank 08-jul-11
16-Aug-12
376
Colorado Capital Bank Castle Rock CO 34522 First-Citizens Bank & Trust Company 08-jul-11 16-Aug-12
375
31
First Chicago Bank & Trust Chicago IL 27935 Northbrook Bank & Trust Company 08-jul-11 23-Aug-12
374
Mountain Heritage Bank Clayton GA 57593 First American Bank and Trust Company 24-jun-11
23-Aug-12
373
First Commercial Bank of Tampa Bay Tampa FL 27583 Stonegate Bank 17-jun-11 23-Aug-12
372
McIntosh State Bank Jackson GA 19237 Hamilton State Bank 17-jun-11 23-Aug-12
371
Atlantic Bank and Trust Charleston SC 58420 First Citizens Bank and Trust Company, Inc. 03-jun-11 16-Aug-12
370
First Heritage Bank Snohomish WA 23626 Columbia State Bank 27-may-1 16-Aug-12
369
Summit Bank Burlington WA 513 Columbia State Bank 20-may-11 16-Aug-12
368
First Georgia Banking Company Franklin GA 57647 CertusBank, National Association 20-may-11 31-Aug-12
367
Atlantic Southern Bank Macon GA 57213 CertusBank, National Association 20-may-11 31-Aug-12
366
Coastal Bank Cocoa Beach FL 34898 Florida Community Bank, a division of Premier American Bank, N.A. 06-may-11
16-Aug-12
365
Community Central Bank Mount Clemens MI 34234 Talmer Bank & Trust 29-Apr-11
16-Aug-12
364
The Park Avenue Bank Valdosta GA 19797 Bank of the Ozarks 29-Apr-11 16-Aug-12
363
First Choice Community Bank Dallas GA 58539 Bank of the Ozarks 29-Apr-11 16-Aug-12
362
Cortez Community Bank Brooksville FL 57625 Florida Community Bank, a division of Premier American Bank, N.A. 29-Apr-11
16-Aug-12
361
First National Bank of Central Florida Winter Park FL 26297 Florida Community Bank, a division of Premier American Bank, N.A. 29-Apr-11
16-Aug-12
360
Heritage Banking Group Carthage MS 14273 Trustmark National Bank 15-Apr-11 16-Aug-12
359
Rosemount National Bank Rosemount MN 24099 Central Bank 15-Apr-11 16-Aug-12
358
Superior Bank Birmingham AL 17750 Superior Bank, National Association 15-Apr-11 31-Aug-12
357
Nexity Bank Birmingham AL 19794 AloStar Bank of Commerce 15-Apr-11 16-Aug-12
356
New Horizons Bank East Ellijay GA 57705 Citizens South Bank 15-Apr-11 16-Aug-12
355
Bartow County Bank Cartersville GA 21495 Hamilton State Bank 15-Apr-11 16-Aug-12
354
Nevada Commerce Bank Las Vegas NV 35418 City National Bank 8-Apr-11 16-Aug-12
353
Western Springs National Bank and Trust Western Springs IL 10086 Heartland Bank and Trust Company 8-Apr-11
16-Aug-12
352
The Bank of Commerce Wood Dale IL 34292 Advantage National Bank Group 25-mar-11 16-Aug-12
351
Legacy Bank Milwaukee WI 34818 Seaway Bank and Trust Company 11-mar-11 16-Aug-12
350
First National Bank of Davis Davis OK 4077 The Pauls Valley National Bank 11-mar-11 20-Aug-12
349
Valley Community Bank St. Charles IL 34187 First State Bank 25-feb-11 20-Aug-12
348
San Luis Trust Bank, FSB San Luis Obispo CA 34783 First California Bank 18-feb-11
20-Aug-12
347
Charter Oak Bank Napa CA 57855 Bank of Marin 18-feb-11 20-Aug-12
346
Citizens Bank of Effingham Springfield GA 34601 Heritage Bank of the South 18-feb-11 20-Aug-12
345
Habersham Bank Clarkesville GA 151 SCBT National Association 18-feb-11 20-Aug-12
344
Canyon National Bank Palm Springs CA 34692 Pacific Premier Bank 11-feb-11 20-Aug-12
343
Badger State Bank Cassville WI 13272 Royal Bank 11-feb-11 20-Aug-12
342
Peoples State Bank Hamtramck MI 14939 First Michigan Bank 11-feb-11 20-Aug-12
341
Sunshine State Community Bank Port Orange FL 35478 Premier American Bank, N.A. 11-feb-11
20-Aug-12
340
Community First Bank Chicago Chicago IL 57948 Northbrook Bank & Trust Company 04-feb-11 20-Aug-12
339
North Georgia Bank Watkinsville GA 35242 BankSouth 04-feb-11 20-Aug-12
338
American Trust Bank Roswell GA 57432 Renasant Bank 04-feb-11 20-Aug-12
337
First Community Bank Taos NM 12261 U.S. Bank, N.A. 28-Jan-11 20-Aug-12
336
FirsTier Bank Louisville CO 57646 No Acquirer 28-Jan-11 20-Aug-12
335
Evergreen State Bank Stoughton WI 5328 McFarland State Bank 28-Jan-11 20-Aug-12
334
The First State Bank Camargo OK 2303 Bank 7 28-Jan-11 20-Aug-12
333
United Western Bank Denver CO 31293 First-Citizens Bank & Trust Company 21-Jan-11 20-Aug-12
332
The Bank of Asheville Asheville NC 34516 First Bank 21-Jan-11 20-Aug-12
331
32
CommunitySouth Bank & Trust Easley SC 57868 CertusBank, National Association 21-Jan-11 20-Aug-12
330
Enterprise Banking Company McDonough GA 19758 No Acquirer 21-Jan-11 23-Aug-12
329
Oglethorpe Bank Brunswick GA 57440 Bank of the Ozarks 14-Jan-11 20-Aug-12
328
Legacy Bank Scottsdale AZ 57820 Enterprise Bank & Trust 7-Jan-11 20-Aug-12
327
First Commercial Bank of Florida Orlando FL 34965 First Southern Bank 7-Jan-11 20-Aug-12
326
Community National Bank Lino Lakes MN 23306 Farmers & Merchants Savings Bank 17-Dec-10
20-Aug-12
325
First Southern Bank Batesville AR 58052 Southern Bank 17-Dec-10 20-Aug-12
324
United Americas Bank, N.A. Atlanta GA 35065 State Bank and Trust Company 17-Dec-10
20-Aug-12
323
Appalachian Community Bank, FSB McCaysville GA 58495 Peoples Bank of East Tennessee 17-Dec-10 20-Aug-12
322
Chestatee State Bank Dawsonville GA 34578 Bank of the Ozarks 17-Dec-10 20-Aug-12
321
The Bank of Miami,N.A. Coral Gables FL 19040 1st United Bank 17-Dec-10 20-Aug-12
320
Earthstar Bank Southampton PA 35561 Polonia Bank 10-Dec-10 20-Aug-12
319
Paramount Bank Farmington Hills MI 34673 Level One Bank 10-Dec-10
20-Aug-12
318
First Banking Center Burlington WI 5287 First Michigan Bank 19-nov-10 20-Aug-12
317
Allegiance Bank of North America Bala Cynwyd PA 35078 VIST Bank 19-nov-10 20-Aug-12
316
Gulf State Community Bank Carrabelle FL 20340 Centennial Bank 19-nov-10 20-Aug-12
315
Copper Star Bank Scottsdale AZ 35463 Stearns Bank, N.A. 12-nov-10 20-Aug-12
314
Darby Bank & Trust Co. Vidalia GA 14580 Ameris Bank 12-nov-10 20-Aug-12
313
Tifton Banking Company Tifton GA 57831 Ameris Bank 12-nov-10 20-Aug-12
312
First Vietnamese American Bank Westminster CA 57885 Grandpoint Bank 05-nov-10 20-Aug-12
311
Pierce Commercial Bank Tacoma WA 34411 Heritage Bank 05-nov-10 20-Aug-12
310
Western Commercial Bank Woodland Hills CA 58087 First California Bank 05-nov-10
20-Aug-12
309
K Bank Randallstown MD 31263 Manufacturers and Traders Trust Company (M&T Bank) 05-nov-10
20-Aug-12
308
First Arizona Savings, A FSB Scottsdale AZ 32582 No Acquirer 22-oct-10 20-Aug-12
307
Hillcrest Bank Overland Park KS 22173 Hillcrest Bank, N.A. 22-oct-10 20-Aug-12
306
First Suburban National Bank Maywood IL 16089 Seaway Bank and Trust Company 22-oct-10 20-Aug-12
305
The First National Bank of Barnesville Barnesville GA 2119 United Bank 22-oct-10 20-Aug-12
304
The Gordon Bank Gordon GA 33904 Morris Bank 22-oct-10 20-Aug-12
303
Progress Bank of Florida Tampa FL 32251 Bay Cities Bank 22-oct-10 20-Aug-12
302
First Bank of Jacksonville Jacksonville FL 27573 Ameris Bank 22-oct-10 20-Aug-12
301
Premier Bank Jefferson City MO 34016 Providence Bank 15-oct-10
20-Aug-12
300
WestBridge Bank and Trust Company Chesterfield MO 58205 Midland States Bank 15-oct-10
20-Aug-12
299
Security Savings Bank, F.S.B. Olathe KS 30898 Simmons First National Bank 15-oct-10
20-Aug-12
298
Shoreline Bank Shoreline WA 35250 GBC International Bank 01-oct-10 20-Aug-12
297
Wakulla Bank Crawfordville FL 21777 Centennial Bank 01-oct-10 20-Aug-12
296
North County Bank Arlington WA 35053 Whidbey Island Bank 24-sep-10 20-Aug-12
295
Haven Trust Bank Florida Ponte Vedra Beach FL 58308 First Southern Bank 24-sep-10
20-Aug-12
294
Maritime Savings Bank West Allis WI 28612 North Shore Bank, FSB 17-sep-10 20-Aug-12
293
Bramble Savings Bank Milford OH 27808 Foundation Bank 17-sep-10 20-Aug-12
292
The Peoples Bank Winder GA 182 Community & Southern Bank 17-sep-10
20-Aug-12
291
First Commerce Community Bank Douglasville GA 57448 Community & Southern Bank 17-sep-10
20-Aug-12
290
Bank of Ellijay Ellijay GA 58197 Community & Southern Bank 17-sep-10 20-Aug-12
289
ISN Bank Cherry Hill NJ 57107 Customers Bank 17-sep-10 22-Aug-12
288
Horizon Bank Bradenton FL 35061 Bank of the Ozarks 10-sep-10 22-Aug-12
287
33
Sonoma Valley Bank Sonoma CA 27259 Westamerica Bank 20-Aug-10 22-Aug-12
286
Los Padres Bank Solvang CA 32165 Pacific Western Bank 20-Aug-10 22-Aug-12
285
Butte Community Bank Chico CA 33219 Rabobank, N.A. 20-Aug-10 22-Aug-12
284
Pacific State Bank Stockton CA 27090 Rabobank, N.A. 20-Aug-10 22-Aug-12
283
ShoreBank Chicago IL 15640 Urban Partnership Bank 20-Aug-10 22-Aug-12
282
Imperial Savings and Loan Association Martinsville VA 31623 River Community Bank, N.A. 20-Aug-10
24-Aug-12
281
Independent National Bank Ocala FL 27344 CenterState Bank of Florida, N.A. 20-Aug-10 22-Aug-12
280
Community National Bank at Bartow Bartow FL 25266 CenterState Bank of Florida, N.A. 20-Aug-10 22-Aug-12
279
Palos Bank and Trust Company Palos Heights IL 17599 First Midwest Bank 13-Aug-10 22-Aug-12
278
Ravenswood Bank Chicago IL 34231 Northbrook Bank & Trust Company 6-Aug-10 22-Aug-12
277
LibertyBank Eugene OR 31964 Home Federal Bank 30-jul-10 22-Aug-12
276
The Cowlitz Bank Longview WA 22643 Heritage Bank 30-jul-10 22-Aug-12
275
Coastal Community Bank Panama City Beach FL 9619 Centennial Bank 30-jul-10
22-Aug-12
274
Bayside Savings Bank Port Saint Joe FL 57669 Centennial Bank 30-jul-10 22-Aug-12
273
Northwest Bank & Trust Acworth GA 57658 State Bank and Trust Company 30-jul-10 22-Aug-12
272
Home Valley Bank Cave Junction OR 23181 South Valley Bank & Trust 23-jul-10 22-Aug-12
271
SouthwestUSA Bank Las Vegas NV 35434 Plaza Bank 23-jul-10 22-Aug-12
270
Community Security Bank New Prague MN 34486 Roundbank 23-jul-10 22-Aug-12
269
Thunder Bank Sylvan Grove KS 10506 The Bennington State Bank 23-jul-10 31-Aug-12
268
Williamsburg First National Bank Kingstree SC 17837 First Citizens Bank and Trust Company, Inc. 23-jul-10 23-Aug-12
267
Crescent Bank and Trust Company Jasper GA 27559 Renasant Bank 23-jul-10 23-Aug-12
266
Sterling Bank Lantana FL 32536 IBERIABANK 23-jul-10 23-Aug-12
265
Mainstreet Savings Bank, FSB Hastings MI 28136 Commercial Bank 16-jul-10 23-Aug-12
264
Olde Cypress Community Bank Clewiston FL 28864 CenterState Bank of Florida, N.A. 16-jul-10 23-Aug-12
263
Turnberry Bank Aventura FL 32280 NAFH National Bank 16-jul-10 23-Aug-12
262
Metro Bank of Dade County Miami FL 25172 NAFH National Bank 16-jul-10 23-Aug-12
261
First National Bank of the South Spartanburg SC 35383 NAFH National Bank 16-jul-10 23-Aug-12
260
Woodlands Bank Bluffton SC 32571 Bank of the Ozarks 16-jul-10 23-Aug-12
259
Home National Bank Blackwell OK 11636 RCB Bank 09-jul-10 23-Aug-12
258
USA Bank Port Chester NY 58072 New Century Bank 09-jul-10 23-Aug-12
257
Ideal Federal Savings Bank Baltimore MD 32456 No Acquirer 09-jul-10 23-Aug-12
256
Bay National Bank Baltimore MD 35462 Bay Bank, FSB 09-jul-10 23-Aug-12
255
High Desert State Bank Albuquerque NM 35279 First American Bank 25-jun-10 23-Aug-12
254
First National Bank Savannah GA 34152 The Savannah Bank, N.A. 25-jun-10 23-Aug-12
253
Peninsula Bank Englewood FL 26563 Premier American Bank, N.A. 25-jun-10
23-Aug-12
252
Nevada Security Bank Reno NV 57110 Umpqua Bank 18-jun-10 23-Aug-12
251
Washington First International Bank Seattle WA 32955 East West Bank 11-jun-10 23-Aug-12
250
TierOne Bank Lincoln NE 29341 Great Western Bank 04-jun-10 23-Aug-12
249
Arcola Homestead Savings Bank Arcola IL 31813 No Acquirer 04-jun-10 23-Aug-12
248
First National Bank Rosedale MS 15814 The Jefferson Bank 04-jun-10 23-Aug-12
247
Sun West Bank Las Vegas NV 34785 City National Bank 28-may-10 23-Aug-12
246
Granite Community Bank, NA Granite Bay CA 57315 Tri Counties Bank 28-may-10 23-Aug-12
245
Bank of Florida - Tampa Tampa FL 57814 EverBank 28-may-10 29-Aug-12
244
Bank of Florida - Southwest Naples FL 35106 EverBank 28-may-10 29-Aug-12
243
34
Bank of Florida - Southeast Fort Lauderdale FL 57360 EverBank 28-may-10
29-Aug-12
242
Pinehurst Bank Saint Paul MN 57735 Coulee Bank 21-may-10 23-Aug-12
241
Midwest Bank and Trust Company Elmwood Park IL 18117 FirstMerit Bank, N.A. 14-may-10 23-Aug-12
240
Southwest Community Bank Springfield MO 34255
Simmons First National Bank 14-may-10
23-Aug-12
239
New Liberty Bank Plymouth MI 35586 Bank of Ann Arbor 14-may-10 23-Aug-12
238
Satilla Community Bank Saint Marys GA 35114 Ameris Bank 14-may-10 23-Aug-12
237
1st Pacific Bank of California San Diego CA 35517 City National Bank 07-may-10 23-Aug-12
236
Towne Bank of Arizona Mesa AZ 57697 Commerce Bank of Arizona 07-may-10
23-Aug-12
235
Access Bank Champlin MN 16476 PrinsBank 07-may-10 23-Aug-12
234
The Bank of Bonifay Bonifay FL 14246 First Federal Bank of Florida 07-may-10
23-Aug-12
233
Frontier Bank Everett WA 22710 Union Bank, N.A. 30-Apr-10 23-Aug-12
232
BC National Banks Butler MO 17792 Community First Bank 30-Apr-10
23-Aug-12
231
Champion Bank Creve Coeur MO 58362 BankLiberty 30-Apr-10
23-Aug-12
230
CF Bancorp Port Huron MI 30005 First Michigan Bank 30-Apr-10 23-Aug-12
229
Westernbank Puerto Rico Mayaguez PR 31027 Banco Popular de Puerto Rico 30-Apr-10
23-may-12
228
R-G Premier Bank of Puerto Rico Hato Rey PR 32185 Scotiabank de Puerto Rico 30-Apr-10
23-may-12
227
Eurobank San Juan PR 27150 Oriental Bank and Trust 30-Apr-10 29-Aug-12
226
Wheatland Bank Naperville IL 58429 Wheaton Bank & Trust 23-Apr-10 23-Aug-12
225
Peotone Bank and Trust Company Peotone IL 10888 First Midwest Bank 23-Apr-10 23-Aug-12
224
Lincoln Park Savings Bank Chicago IL 30600 Northbrook Bank & Trust Company 23-Apr-10 23-Aug-12
223
New Century Bank Chicago IL 34821 MB Financial Bank, N.A. 23-Apr-10 23-Aug-12
222
Citizens Bank and Trust Company of Chicago Chicago IL 34658 Republic Bank of Chicago 23-Apr-10
23-Aug-12
221
Broadway Bank Chicago IL 22853 MB Financial Bank, N.A. 23-Apr-10 23-Aug-12
220
Amcore Bank, National Association Rockford IL 3735 Harris N.A. 23-Apr-10 23-Aug-12
219
City Bank Lynnwood WA 21521 Whidbey Island Bank 16-Apr-10 23-Aug-12
218
Tamalpais Bank San Rafael CA 33493 Union Bank, N.A. 16-Apr-10 23-Aug-12
217
Innovative Bank Oakland CA 23876 Center Bank 16-Apr-10 23-Aug-12
216
Butler Bank Lowell MA 26619 People's United Bank 16-Apr-10 23-Aug-12
215
Riverside National Bank of Florida Fort Pierce FL 24067 TD Bank, N.A. 16-Apr-10 23-Aug-12
214
AmericanFirst Bank Clermont FL 57724 TD Bank, N.A. 16-Apr-10 23-Aug-12
213
First Federal Bank of North Florida Palatka FL 28886 TD Bank, N.A. 16-Apr-10 23-Aug-12
212
Lakeside Community Bank Sterling Heights MI 34878 No Acquirer 16-Apr-10
23-Aug-12
211
Beach First National Bank Myrtle Beach SC 34242 Bank of North Carolina 9-Apr-10 23-Aug-12
210
Desert Hills Bank Phoenix AZ 57060 New York Community Bank 26-mar-10 23-Aug-12
209
Unity National Bank Cartersville GA 34678 Bank of the Ozarks 26-mar-10 23-Aug-12
208
Key West Bank Key West FL 34684 Centennial Bank 26-mar-10 23-Aug-12
207
McIntosh Commercial Bank Carrollton GA 57399 CharterBank 26-mar-10 23-Aug-12
206
State Bank of Aurora Aurora MN 8221 Northern State Bank 19-mar-10 23-Aug-12
205
First Lowndes Bank Fort Deposit AL 24957 First Citizens Bank 19-mar-10 23-Aug-12
204
Bank of Hiawassee Hiawassee GA 10054 Citizens South Bank 19-mar-10 23-Aug-12
203
Appalachian Community Bank Ellijay GA 33989 Community & Southern Bank 19-mar-10
23-Aug-12
202
Advanta Bank Corp. Draper UT 33535 No Acquirer 19-mar-10 23-Aug-12
201
Century Security Bank Duluth GA 58104 Bank of Upson 19-mar-10 23-Aug-12
200
American National Bank Parma OH 18806 The National Bank and Trust Company 19-mar-10
23-Aug-12
199
35
Statewide Bank Covington LA 29561 Home Bank 12-mar-10 23-Aug-12
198
Old Southern Bank Orlando FL 58182 Centennial Bank 12-mar-10 23-Aug-12
197
The Park Avenue Bank New York NY 27096 Valley National Bank 12-mar-10 23-Aug-12
196
LibertyPointe Bank New York NY 58071 Valley National Bank 11-mar-10 23-Aug-12
195
Centennial Bank Ogden UT 34430 No Acquirer 05-mar-10 23-Aug-12
194
Waterfield Bank Germantown MD 34976 No Acquirer 05-mar-10 23-Aug-12
193
Bank of Illinois Normal IL 9268 Heartland Bank and Trust Company 05-mar-10 23-Aug-12
192
Sun American Bank Boca Raton FL 27126 First-Citizens Bank & Trust Company 05-mar-10 23-Aug-12
191
Rainier Pacific Bank Tacoma WA 38129 Umpqua Bank 26-feb-10 23-Aug-12
190
Carson River Community Bank Carson City NV 58352 Heritage Bank of Nevada 26-feb-10 23-Aug-12
189
La Jolla Bank, FSB La Jolla CA 32423 OneWest Bank, FSB 19-feb-10 24-Aug-12
188
George Washington Savings Bank Orland Park IL 29952 FirstMerit Bank, N.A. 19-feb-10 24-Aug-12
187
The La Coste National Bank La Coste TX 3287 Community National Bank 19-feb-10 24-Aug-12
186
Marco Community Bank Marco Island FL 57586 Mutual of Omaha Bank 19-feb-10 24-Aug-12
185
1st American State Bank of Minnesota Hancock MN 15448 Community Development Bank, FSB 05-feb-10 24-Aug-12
184
American Marine Bank Bainbridge Island WA 16730 Columbia State Bank 29-Jan-10
24-Aug-12
183
First Regional Bank Los Angeles CA 23011 First-Citizens Bank & Trust Company 29-Jan-10 24-Aug-12
182
Community Bank and Trust Cornelia GA 5702 SCBT National Association 29-Jan-10 24-Aug-12
181
Marshall Bank, N.A. Hallock MN 16133 United Valley Bank 29-Jan-10 23-Aug-12
180
Florida Community Bank Immokalee FL 5672 Premier American Bank, N.A. 29-Jan-10
24-Aug-12
179
First National Bank of Georgia Carrollton GA 16480 Community & Southern Bank 29-Jan-10
24-Aug-12
178
Columbia River Bank The Dalles OR 22469 Columbia State Bank 22-Jan-10 24-Aug-12
177
Evergreen Bank Seattle WA 20501 Umpqua Bank 22-Jan-10 23-Aug-12
176
Charter Bank Santa Fe NM 32498 Charter Bank 22-Jan-10 23-Aug-12
175
Bank of Leeton Leeton MO 8265 Sunflower Bank, N.A. 22-Jan-10
23-Aug-12
174
Premier American Bank Miami FL 57147 Premier American Bank, N.A. 22-Jan-10
23-Aug-12
173
Barnes Banking Company Kaysville UT 1252 No Acquirer 15-Jan-10 23-Aug-12
172
St. Stephen State Bank St. Stephen MN 17522 First State Bank of St. Joseph 15-Jan-10
23-Aug-12
171
Town Community Bank & Trust Antioch IL 34705 First American Bank 15-Jan-10 23-Aug-12
170
Horizon Bank Bellingham WA 22977
Washington Federal Savings and Loan Association 8-Jan-10
23-Aug-12
169
First Federal Bank of California, F.S.B. Santa Monica CA 28536 OneWest Bank, FSB 18-Dec-09 23-Aug-12
168
Imperial Capital Bank La Jolla CA 26348 City National Bank 18-Dec-09 23-Aug-12
167
Independent Bankers' Bank Springfield IL 26820 The Independent Bankers Bank (TIB) 18-Dec-09
23-Aug-12
166
New South Federal Savings Bank Irondale AL 32276 Beal Bank 18-Dec-09 23-Aug-12
165
Citizens State Bank New Baltimore MI 1006 No Acquirer 18-Dec-09 23-Aug-12
164
Peoples First Community Bank Panama City FL 32167 Hancock Bank 18-Dec-09 23-Aug-12
163
RockBridge Commercial Bank Atlanta GA 58315 No Acquirer 18-Dec-09 23-Aug-12
162
SolutionsBank Overland Park KS 4731 Arvest Bank 11-Dec-09 23-Aug-12
161
Valley Capital Bank, N.A. Mesa AZ 58399 Enterprise Bank & Trust 11-Dec-09 23-Aug-12
160
Republic Federal Bank, N.A. Miami FL 22846 1st United Bank 11-Dec-09 23-Aug-12
159
Greater Atlantic Bank Reston VA 32583 Sonabank 4-Dec-09 23-Aug-12
158
Benchmark Bank Aurora IL 10440 MB Financial Bank, N.A. 4-Dec-09 23-Aug-12
157
AmTrust Bank Cleveland OH 29776 New York Community Bank 4-Dec-09
22-Aug-12
156
36
The Tattnall Bank Reidsville GA 12080 Heritage Bank of the South 4-Dec-09
22-Aug-12
155
First Security National Bank Norcross GA 26290 State Bank and Trust Company 4-Dec-09
22-Aug-12
154
The Buckhead Community Bank Atlanta GA 34663 State Bank and Trust Company 4-Dec-09
22-Aug-12
153
Commerce Bank of Southwest Florida Fort Myers FL 58016 Central Bank 20-nov-09 22-Aug-12
152
Pacific Coast National Bank San Clemente CA 57914 Sunwest Bank 13-nov-09 22-Aug-12
151
Orion Bank Naples FL 22427 IBERIABANK 13-nov-09 22-Aug-12
150
Century Bank, F.S.B. Sarasota FL 32267 IBERIABANK 13-nov-09 22-Aug-12
149
United Commercial Bank San Francisco CA 32469 East West Bank 06-nov-09 22-Aug-12
148
Gateway Bank of St. Louis St. Louis MO 19450 Central Bank of Kansas City 06-nov-09
22-Aug-12
147
Prosperan Bank Oakdale MN 35074 Alerus Financial, N.A. 06-nov-09 22-Aug-12
146
Home Federal Savings Bank Detroit MI 30329 Liberty Bank and Trust Company 06-nov-09 22-Aug-12
145
United Security Bank Sparta GA 22286 Ameris Bank 06-nov-09 22-Aug-12
144
North Houston Bank Houston TX 18776 U.S. Bank N.A. 30-oct-09 22-Aug-12
143
Madisonville State Bank Madisonville TX 33782 U.S. Bank N.A. 30-oct-09 22-Aug-12
142
Citizens National Bank Teague TX 25222 U.S. Bank N.A. 30-oct-09 22-Aug-12
141
Park National Bank Chicago IL 11677 U.S. Bank N.A. 30-oct-09 22-Aug-12
140
Pacific National Bank San Francisco CA 30006 U.S. Bank N.A. 30-oct-09 22-Aug-12
139
California National Bank Los Angeles CA 34659 U.S. Bank N.A. 30-oct-09 22-Aug-12
138
San Diego National Bank San Diego CA 23594 U.S. Bank N.A. 30-oct-09 22-Aug-12
137
Community Bank of Lemont Lemont IL 35291 U.S. Bank N.A. 30-oct-09 22-Aug-12
136
Bank USA, N.A. Phoenix AZ 32218 U.S. Bank N.A. 30-oct-09 22-Aug-12
135
First DuPage Bank Westmont IL 35038 First Midwest Bank 23-oct-09 22-Aug-12
134
Riverview Community Bank Otsego MN 57525 Central Bank 23-oct-09 22-Aug-12
133
Bank of Elmwood Racine WI 18321 Tri City National Bank 23-oct-09 22-Aug-12
132
Flagship National Bank Bradenton FL 35044 First Federal Bank of Florida 23-oct-09
22-Aug-12
131
Hillcrest Bank Florida Naples FL 58336 Stonegate Bank 23-oct-09 22-Aug-12
130
American United Bank Lawrenceville GA 57794 Ameris Bank 23-oct-09 22-Aug-12
129
Partners Bank Naples FL 57959 Stonegate Bank 23-oct-09 22-Aug-12
128
San Joaquin Bank Bakersfield CA 23266 Citizens Business Bank 16-oct-09 22-Aug-12
127
Southern Colorado National Bank Pueblo CO 57263 Legacy Bank 02-oct-09 22-Aug-12
126
Jennings State Bank Spring Grove MN 11416 Central Bank 02-oct-09 21-Aug-12
125
Warren Bank Warren MI 34824 The Huntington National Bank 02-oct-09
21-Aug-12
124
Georgian Bank Atlanta GA 57151 First Citizens Bank and Trust Company, Inc. 25-sep-09
21-Aug-12
123
Irwin Union Bank, F.S.B. Louisville KY 57068 First Financial Bank, N.A. 18-sep-09 21-Aug-12
122
Irwin Union Bank and Trust Company Columbus IN 10100 First Financial Bank, N.A. 18-sep-09 21-Aug-12
121
Venture Bank Lacey WA 22868 First-Citizens Bank & Trust Company 11-sep-09 21-Aug-12
120
Brickwell Community Bank Woodbury MN 57736 CorTrust Bank N.A. 11-sep-09 21-Aug-12
119
Corus Bank, N.A. Chicago IL 13693 MB Financial Bank, N.A. 11-sep-09 21-Aug-12
118
First State Bank Flagstaff AZ 34875 Sunwest Bank 04-sep-09 21-Aug-12
117
Platinum Community Bank Rolling Meadows IL 35030 No Acquirer 04-sep-09
21-Aug-12
116
Vantus Bank Sioux City IA 27732 Great Southern Bank 04-sep-09 21-Aug-12
115
InBank Oak Forest IL 20203 MB Financial Bank, N.A. 04-sep-09 21-Aug-12
114
First Bank of Kansas City Kansas City MO 25231 Great American Bank 04-sep-09
21-Aug-12
113
Affinity Bank Ventura CA 27197 Pacific Western Bank 28-Aug-09 21-Aug-12
112
37
Mainstreet Bank Forest Lake MN 1909 Central Bank 28-Aug-09 21-Aug-12
111
Bradford Bank Baltimore MD 28312
Manufacturers and Traders Trust Company (M&T Bank) 28-Aug-09
21-Aug-12
110
Guaranty Bank Austin TX 32618 BBVA Compass 21-Aug-09 21-Aug-12
109
CapitalSouth Bank Birmingham AL 22130 IBERIABANK 21-Aug-09 21-Aug-12
108
First Coweta Bank Newnan GA 57702 United Bank 21-Aug-09 21-Aug-12
107
ebank Atlanta GA 34682 Stearns Bank, N.A. 21-Aug-09 21-Aug-12
106
Community Bank of Nevada Las Vegas NV 34043 No Acquirer 14-Aug-09 21-Aug-12
105
Community Bank of Arizona Phoenix AZ 57645 MidFirst Bank 14-Aug-09 21-Aug-12
104
Union Bank, National Association Gilbert AZ 34485 MidFirst Bank 14-Aug-09 21-Aug-12
103
Colonial Bank Montgomery AL 9609 Branch Banking & Trust Company, (BB&T) 14-Aug-09 21-Aug-12
102
Dwelling House Savings and Loan Association Pittsburgh PA 31559 PNC Bank, N.A. 14-Aug-09
20-Aug-12
101
Community First Bank Prineville OR 23268 Home Federal Bank 7-Aug-09 20-Aug-12
100
Community National Bank of Sarasota County Venice FL 27183 Stearns Bank, N.A. 7-Aug-09
20-Aug-12 99
First State Bank Sarasota FL 27364 Stearns Bank, N.A. 7-Aug-09 20-Aug-12 98
Mutual Bank Harvey IL 18659 United Central Bank 31-jul-09 20-Aug-12 97
First BankAmericano Elizabeth NJ 34270 Crown Bank 31-jul-09 20-Aug-12 96
Peoples Community Bank West Chester OH 32288 First Financial Bank, N.A. 31-jul-09 20-Aug-12 95
Integrity Bank Jupiter FL 57604 Stonegate Bank 31-jul-09 20-Aug-12 94
First State Bank of Altus Altus OK 9873 Herring Bank 31-jul-09 20-Aug-12 93
Security Bank of Jones County Gray GA 8486 State Bank and Trust Company 24-jul-09
20-Aug-12 92
Security Bank of Houston County Perry GA 27048 State Bank and Trust Company 24-jul-09
20-Aug-12 91
Security Bank of Bibb County Macon GA 27367 State Bank and Trust Company 24-jul-09
20-Aug-12 90
Security Bank of North Metro Woodstock GA 57105 State Bank and Trust Company 24-jul-09
20-Aug-12 89
Security Bank of North Fulton Alpharetta GA 57430 State Bank and Trust Company 24-jul-09
20-Aug-12 88
Security Bank of Gwinnett County Suwanee GA 57346 State Bank and Trust Company 24-jul-09
20-Aug-12 87
Waterford Village Bank Williamsville NY 58065 Evans Bank, N.A. 24-jul-09 20-Aug-12 86
Temecula Valley Bank Temecula CA 34341 First-Citizens Bank & Trust Company 17-jul-09 20-Aug-12 85
Vineyard Bank Rancho Cucamonga CA 23556 California Bank & Trust 17-jul-09
20-Aug-12 84
BankFirst Sioux Falls SD 34103 Alerus Financial, N.A. 17-jul-09 20-Aug-12 83
First Piedmont Bank Winder GA 34594 First American Bank and Trust Company 17-jul-09
20-Aug-12 82
Bank of Wyoming Thermopolis WY 22754 Central Bank & Trust 10-jul-09 20-Aug-12 81
Founders Bank Worth IL 18390 The PrivateBank and Trust Company 02-jul-09 20-Aug-12 80
Millennium State Bank of Texas Dallas TX 57667 State Bank of Texas 02-jul-09 20-Aug-12 79
First National Bank of Danville Danville IL 3644 First Financial Bank, N.A. 02-jul-09 20-Aug-12 78
Elizabeth State Bank Elizabeth IL 9262 Galena State Bank and Trust Company 02-jul-09 20-Aug-12 77
Rock River Bank Oregon IL 15302 The Harvard State Bank 02-jul-09 20-Aug-12 76
First State Bank of Winchester Winchester IL 11710 The First National Bank of Beardstown 02-jul-09 20-Aug-12 75
John Warner Bank Clinton IL 12093 State Bank of Lincoln 02-jul-09 20-Aug-12 74
Mirae Bank Los Angeles CA 57332 Wilshire State Bank 26-jun-09 20-Aug-12 73
MetroPacific Bank Irvine CA 57893 Sunwest Bank 26-jun-09 20-Aug-12 72
Horizon Bank Pine City MN 9744 Stearns Bank, N.A. 26-jun-09 20-Aug-12 71
Neighborhood Community Bank Newnan GA 35285 CharterBank 26-jun-09 20-Aug-12 70
Community Bank of West Georgia Villa Rica GA 57436 No Acquirer 26-jun-09 17-Aug-12 69
38
First National Bank of Anthony Anthony KS 4614 Bank of Kansas 19-jun-09 17-Aug-12 68
Cooperative Bank Wilmington NC 27837 First Bank 19-jun-09 17-Aug-12 67
Southern Community Bank Fayetteville GA 35251 United Community Bank 19-jun-09 17-Aug-12 66
Bank of Lincolnwood Lincolnwood IL 17309 Republic Bank of Chicago 05-jun-09 17-Aug-12 65
Citizens National Bank Macomb IL 5757 Morton Community Bank 22-may-09 17-Aug-12 64
Strategic Capital Bank Champaign IL 35175 Midland States Bank 22-may-09 17-Aug-12 63
BankUnited, FSB Coral Gables FL 32247 BankUnited 21-may-09 17-Aug-12 62
Westsound Bank Bremerton WA 34843 Kitsap Bank 08-may-09 17-Aug-12 61
America West Bank Layton UT 35461 Cache Valley Bank 01-may-09 17-Aug-12 60
Citizens Community Bank Ridgewood NJ 57563 North Jersey Community Bank 01-may-09
17-Aug-12 59
Silverton Bank, NA Atlanta GA 26535 No Acquirer 01-may-09 17-Aug-12 58
First Bank of Idaho Ketchum ID 34396 U.S. Bank, N.A. 24-Apr-09 17-Aug-12 57
First Bank of Beverly Hills Calabasas CA 32069 No Acquirer 24-Apr-09 17-Aug-12 56
Michigan Heritage Bank Farmington Hills MI 34369 Level One Bank 24-Apr-09
17-Aug-12 55
American Southern Bank Kennesaw GA 57943 Bank of North Georgia 24-Apr-09 17-Aug-12 54
Great Basin Bank of Nevada Elko NV 33824 Nevada State Bank 17-Apr-09 17-Aug-12 53
American Sterling Bank Sugar Creek MO 8266 Metcalf Bank 17-Apr-09
31-Aug-12 52
New Frontier Bank Greeley CO 34881 No Acquirer 10-Apr-09 17-Aug-12 51
Cape Fear Bank Wilmington NC 34639 First Federal Savings and Loan Association 10-Apr-09
17-Aug-12 50
Omni National Bank Atlanta GA 22238 No Acquirer 27-mar-09 17-Aug-12 49
TeamBank, NA Paola KS 4754 Great Southern Bank 20-mar-09 17-Aug-12 48
Colorado National Bank Colorado Springs CO 18896 Herring Bank 20-mar-09
17-Aug-12 47
FirstCity Bank Stockbridge GA 18243 No Acquirer 20-mar-09 17-Aug-12 46
Freedom Bank of Georgia Commerce GA 57558 Northeast Georgia Bank 06-mar-09 17-Aug-12 45
Security Savings Bank Henderson NV 34820 Bank of Nevada 27-feb-09 17-Aug-12 44
Heritage Community Bank Glenwood IL 20078 MB Financial Bank, N.A. 27-feb-09 17-Aug-12 43
Silver Falls Bank Silverton OR 35399 Citizens Bank 20-feb-09 17-Aug-12 42
Pinnacle Bank of Oregon Beaverton OR 57342 Washington Trust Bank of Spokane 13-feb-09 17-Aug-12 41
Corn Belt Bank & Trust Co. Pittsfield IL 16500 The Carlinville National Bank 13-feb-09
17-Aug-12 40
Riverside Bank of the Gulf Coast Cape Coral FL 34563 TIB Bank 13-feb-09 17-Aug-12 39
Sherman County Bank Loup City NE 5431 Heritage Bank 13-feb-09 17-Aug-12 38
County Bank Merced CA 22574 Westamerica Bank 06-feb-09 17-Aug-12 37
Alliance Bank Culver City CA 23124 California Bank & Trust 06-feb-09 16-Aug-12 36
FirstBank Financial Services McDonough GA 57017 Regions Bank 06-feb-09 16-Aug-12 35
Ocala National Bank Ocala FL 26538 CenterState Bank of Florida, N.A. 30-Jan-09 16-Aug-12 34
Suburban FSB Crofton MD 30763 Bank of Essex 30-Jan-09 16-Aug-12 33
MagnetBank Salt Lake City UT 58001 No Acquirer 30-Jan-09 16-Aug-12 32
1st Centennial Bank Redlands CA 33025 First California Bank 23-Jan-09 16-Aug-12 31
Bank of Clark County Vancouver WA 34959 Umpqua Bank 16-Jan-09 16-Aug-12 30
National Bank of Commerce Berkeley IL 19733 Republic Bank of Chicago 16-Jan-09 16-Aug-12 29
Sanderson State Bank Sanderson TX 11568 The Pecos County State Bank 12-Dec-08
16-Aug-12 28
Haven Trust Bank Duluth GA 35379 Branch Banking & Trust Company, (BB&T) 12-Dec-08 16-Aug-12 27
First Georgia Community Bank Jackson GA 34301 United Bank 5-Dec-08 16-Aug-12 26
PFF Bank & Trust Pomona CA 28344 U.S. Bank, N.A. 21-nov-08 16-Aug-12 25
39
Downey Savings & Loan Newport Beach CA 30968 U.S. Bank, N.A. 21-nov-08
16-Aug-12 24
Community Bank Loganville GA 16490 Bank of Essex 21-nov-08 16-Aug-12 23
Security Pacific Bank Los Angeles CA 23595 Pacific Western Bank 07-nov-08 28-Aug-12 22
Franklin Bank, SSB Houston TX 26870 Prosperity Bank 07-nov-08 16-Aug-12 21
Freedom Bank Bradenton FL 57930 Fifth Third Bank 31-oct-08 16-Aug-12 20
Alpha Bank & Trust Alpharetta GA 58241 Stearns Bank, N.A. 24-oct-08 16-Aug-12 19
Meridian Bank Eldred IL 13789 National Bank 10-oct-08 31-may-
12 18
Main Street Bank Northville MI 57654 Monroe Bank & Trust 10-oct-08 16-Aug-12 17
Washington Mutual Bank Henderson NV 32633 JP Morgan Chase Bank 25-sep-08 16-Aug-12 16
Ameribank Northfork WV 6782 The Citizens Savings Bank 19-sep-08
16-Aug-12 15
Silver State Bank Henderson NV 34194 Nevada State Bank 05-sep-08 16-Aug-12 14
Integrity Bank Alpharetta GA 35469 Regions Bank 29-Aug-08 16-Aug-12 13
Columbian Bank & Trust Topeka KS 22728 Citizens Bank & Trust 22-Aug-08 16-Aug-12 12
First Priority Bank Bradenton FL 57523 SunTrust Bank 1-Aug-08 16-Aug-12 11
First Heritage Bank, NA Newport Beach CA 57961 Mutual of Omaha Bank 25-jul-08
28-Aug-12 10
First National Bank of Nevada Reno NV 27011 Mutual of Omaha Bank 25-jul-08 28-Aug-12 9
IndyMac Bank Pasadena CA 29730 OneWest Bank, FSB 11-jul-08 28-Aug-12 8
First Integrity Bank, NA Staples MN 12736 First International Bank and Trust 30-may-08 28-Aug-12 7
ANB Financial, NA Bentonville AR 33901 Pulaski Bank and Trust Company 09-may-08 28-Aug-12 6
Hume Bank Hume MO 1971 Security Bank 07-mar-08
28-Aug-12 5
Douglass National Bank Kansas City MO 24660 Liberty Bank and Trust Company 25-Jan-08
28-Aug-12 4
Miami Valley Bank Lakeview OH 16848 The Citizens Banking Company 04-oct-07 28-Aug-12 3
NetBank Alpharetta GA 32575 ING DIRECT 28-sep-07 28-Aug-12 2
Metropolitan Savings Bank Pittsburgh PA 35353 Allegheny Valley Bank of Pittsburgh 02-feb-07 27-Aug-10 1
http://www.fdic.gov/bank/individual/failed/banklist.html
i “Global financial reform stuck in growth slump: IMF”, 25 de setiembre, 2012, Associated Press en
http://www.france24.com/en/20120925-global-financial-reform-stuck-growth-slump-imf, consultado,
27 de septiembre de 2012
ii “Paulson: Worsening Crisis Forced Change in Strategy”, By: CNBC.com | 14 Nov 2008 | 03:32 PM ET. Consultado en
http://www.cnbc.com/id/27721218
“Why is Everyone Becoming a Bank Holding Company? It’s All About the Benjamins” by Kristin Jones, ProPublica, Nov.
12, 2008, 6:05 p.m. Consultado en http://www.propublica.org/article/why-is-everyone-becoming-a-bank-holding-
company-1112, 23 September 2012.
iii National Commission on the Causes of the Financial and Economic Crisis, p. xvii. http://fcic-
static.law.stanford.edu/cdn_media/fcic-reports/fcic_final_report_conclusions.pdf
iv http://www.citifinancial.ca/USCFA/history.do
40
v http://www.citigroup.com/citi/press/2009/090109d.htm
vi http://www.publicintegrity.org/2010/05/21/2670/five-lobbyists-each-member-congress-financial-reforms. Consulted last
12 September 2012
vii http://definitions.uslegal.com/v/volcker-rule/
viii http://www.bloomberg.com/news/2012-02-23/banks-lobbied-to-widen-volcker-rule-before-inciting-
foreigners-against-law.html
ix Ver la transcripción del evento en “Outlook for G20 in Los Cabos” sponsored by the Center for Strategic and
International Studies (CSIS), the US Council for International Business (USCIB) and the ICC G20 Advisory Group, on
June 5, 2012: http://csis.org/event/outlook-g-20-los-cabos-summit . Consultado el 8 de setiembre de 2012.
