El sistema monetario

�El dinero a lo largo de la historia

�El dinero bancario

�La política monetaria y el banco central

Paz Jiménez Sainz – IES Carlos III- Curso 2011/2012

El dinero: funciones

� Medio de cambio generalmente aceptado

� Unidad de cuenta

� Depósito de valor

Tipos de dinero

� Dinero mercancía

� Monedas de metales preciosos

� Dinero papel de pleno contenido

� Dinero papel nominalmente convertible en oro

� Dinero fiduciario: papel sin convertibilidad

� Dinero bancario

El dinero mercancía

� Es una evolución del trueque, pero hay un bien que se acepta generalizadamente como contrapartida.

� Para que así sea, el bien debe de ser: � Divisible

� Duradero

� Limitado en su oferta y por tanto apreciado por todos

� Con suficiente mercado: liquidez

� A lo largo de la historia se han utilizado:

� Ganado, perlas, cigarrillos, conchas, etc.

El dinero-mercancía

� miércoles, 31 de octubre de 2007

� UN BEDUINO DEBERA PAGAR 46 CAMELLOS POR DECIR UN PIROPO A UNA MUJER DE OTRA TRIBU

�EL TRIBUNAL QUERIA CORTARLE LA LENGUA COMO CASTIGO POR SU CONDUCTA

Las monedas de metales preciosos (con valor intrínseco)

Grosos

Besantes

Tornaseles

Dinero papel de pleno contenido

� Eras resguardos o certificados de depósitos

� Emitidos por los orfebres en la edad media que le encontraron a sus cajas fuertes la utilidad añadida de custodia de metales precios

� Estos certificados se empezaron a utilizar para pagar compras dado que eran más fáciles de trasportar que las propias monedas

Dinero-papel nominalmente convertible en oro

� Cuando los orfebres se dieron cuenta de que en general los depositantes no volvían a por sus bienes en custodia

� Empezaron a prestar estos bienes mediante esos certificados que emitían por más valor que el de los bienes custodiados, en la confianza de que no todos sus depositantes reclamasen sus mercancías de valor a la vez

Mucho tiempo antes en China, ya se utilizaba el din ero-papelSegún relata Marco Polo en su Libro de las Maravillas

Mucho tiempo antes en China..

Es cierto que la Moneda del Gran Señor está en la ciudad de Cambaluc(Pekín/Beijlng) y montada de tal manera que puede decirse que el Gran Kan

domina perfectamente la alquimia; y os lo demostraré. Sabed que ordena hacer una moneda cuya forma es la que voy a deciros: hace

coger a varios hombres cortezas de esos árboles que nosotros llamamos moreras y que ellos llaman gelsus, esos cuyas hojas comen los gusanos que hacen la seda y de los que hay tantos que todos los campos están llenos. Cogen la piel delgada

que hay entre la espesa corteza exterior y la madera, y que es blanca; de esta delgada piel les manda hacer hojas semejantes a las del papel algodón, y son completamente negras. Y cuando están hechas, las hace cortar de la siguiente

manera: la más pequeña vale entre ellos aproximadamente la mitad de un pequeño tornesel (moneda veneciana), y la siguiente, algo mayor, un tornesel; la siguiente,

un gros de plata; la siguiente, dos gros, la siguiente un besante de oro, y la siguiente dos besantes de oro y así hasta diez besantes de oro.

Todas estas hojas reciben el sello del Gran Señor, sin lo cual no valdrían nada. Se fabrican con tantas garantías y formalidades como si fuera un puro o plata, porque muchos oficiales nombrados para ello, escriben su nombre en cada billete, y ponen cada uno su marca, y cuando todo está hecho como se debe, su jefe, comisionado por el señor, imprime con cinabrio el sello que le está confiado y lo apoya sobre el billete; y la forma del sello humedecido con cinabrio queda impresa; entonces esa moneda es válida. Y si alguien se le

ocurriese falsificarla, sería castigado con la pena capital hasta la tercera generación. Se imprimen distintas marcas según el destino del billete. Y

manda hacer tan gran cantidad de ellos, que se podría pagar todos los tesoros del mundo, y esto no le cuesta nada.

Y cuando estas hojas están hechas de la forma en que os he contado, manda hacer todos sus pagos y los hace distribuir por todas las provincias y reinos y

países de los que es dueño; y nadie se atreve a rechazarlos, porque le costaría la vida. Y nadie de los demás reinos puede dar otra moneda en los territorios del Gran Kan. Y os diré también que todas las gentes y grupos de hombres que viven bajo sus leyes cogen gustosamente estas hojas como

pago, porque, por donde quiera que van, hacen con él todos sus pagos por los géneros y las perlas, las piedras preciosas, el oro y la plata ... Y os diré más incluso: son tan ligeras que la hoja que vale diez besantes no pesa siquiera

uno….

Y también os digo que muchas veces al año vienen numerosos mercaderes de la India o de otra parte con perlas, piedras preciosas, oro y plata, telas de seda y de oro; y no las ofrecen en la ciudad a nadie más que al Gran Señor y el Gran Señor hace llamar a doce sabios escogidos para controlar estas cosas, y muy hábiles en su oficio; les encarga mirar con cuidado las mercancías traídas por los mercaderes y pagarles lo que les parece que valen. Estos hombres sabios miran las cosas, y cuando las han evaluado las hacen pagar según lo que les parece que valen con esas hojas de las que os he hablado. Los mercaderes las cogen gustosamente; porque saben que no obtendrían tanto de ningún otro, en segundo lugar porque son pagadas al contado, y también porque luego van a poder cambiarlas por todo lo que quieran comprar, tanto en ese lugar como en todas las tierras del Gran Señor. Y también porque es más ligero que cualquier otra cosa para llevar por los caminos. Y sin error os digo que muchas veces al año estos mercaderes llevan mercaderías que valen hasta cuatrocientos mil besantes de oro; y el Gran Señor las compra cada año con sumas infinitas, y todas las hace pagar con estas hojas que no le cuestan sino un poco, o nada, como habéis oído.

Marco Polo, el Libro de las Maravillas

Y también os digo que, muchas veces al año en la ciudad de Cambaluc circula un edicto según el cual todos los que tienen piedras preciosas, perlas, oro y plata deben llevarlos al Palacio de las Monedas del Gran Señor. Y lo hacen

gustosamente, y las llevan en tal cantidad que son innumerables, y todos ellos son pagados en hojas sin demora ni pérdida. Y de esta manera tiene el Gran Señor todo el oro y toda la plata, y las piedras preciosas y las perlas de todas

sus tierras. Y también os digo otra cosa que conviene contar. Quien conserva estas hojas

tanto tiempo que se desgarran y estropean —aunque son duraderas—, las lleva a la Moneda donde le son cambiadas por otras limpias y nuevas, pero

debe dejar el tres por ciento al Tesoro. Y también os diré un hecho curioso, que conviene poner en nuestro libro. Si un hombre desea comprar oro o plata, o piedras preciosas o perlas para hacerse

una vajilla, cinturón y otras cosas hermosas, se va a la Moneda del Gran Señor con alguna de estas hojas, y las da en pago del oro o de la plata que compra al

Jefe de la Moneda. En resumen, no se paga jamás ni con oro ni con plata, los ejércitos y los

funcionarios son pagados con esa moneda de papel, de la que tiene tanta cantidad como le place. Ya os he hablado de la manera y de la razón por la que el Gran Señor debe tener y tiene más tesoros que ningún otro hombre de este

mundo. Os diré más incluso: todos los señores de la tierra juntos no tienen tantas riquezas como el Gran Señor Solo.

El Dinero Bancario

� Proceso de Creación de Dinero bancario a través de la expansión del crédito

Banco III

Depósito810 €

Caja81 €

Préstamo 729 €

Banco II

Depósito900 €

Caja90 €

Préstamo 810 €

Banco I

Depósito1000 €

Caja100 €

Préstamo 900€

Los depósitos son dinero

Pagamos nuestras compras con:•Tarjetas, cheques. •Tenemos domiciliados nuestrosgastos contra nuestra cuenta en el banco

Medios de Pago

El proceso de creación de dinerobancario a través del crédito

Compras

Depósitos

Préstamos

Relación entre efectivo y depósitos

Efectivo Coeficiente DepósitosReservas

1.000 10% 10000

Relación entre efectivo y depósitos

Conjunto de Bancos

Dinero en Efectivo(Caja o RESERVAS)

1.000 €

DEPOSITOS10.000 €

PRESTAMOS9.000 €

Los depósitos son dinero: Pagamos las compras con:

Cheques

Domiciliacionesbancarias

Tarjetas de débito,crédito

¿Cuánto efectivo hay en los Bancos?

� El coeficiente de reservas

� En general, menos del 4% de los depósitos

� ¿Qué pasa si todos los depositantes van a la vez a retirar su dinero?

� Que sólo estará un pequeño porcentaje del mismo

� ¿Dónde está el resto del dinero?

� Simplemente nunca existió

LA CRISIS ARGENTINA

2º Parte:

� El Sistema Financiero:

� El Banco Central

� La Política Monetaria

� Composición de la UE y zona Euro

El Balance del Banco Central

Oro y divisasDinero en efectivo

en circulación

Préstamos al Estadonetos de Depósitos

Depósitos de los Bancos

En las cajasDe los Bancos

En manos del Público

BASE MONETARIA O DINERO DE ALTA POTENCIA

La política monetaria

Subida tipo de Subida tipo de Subida tipo de interinterinterééésss

Bajada tipo de Bajada tipo de Bajada tipo de interinterinterééésss

Frenar la inflaciFrenar la inflaciFrenar la inflacióóón n n (cuando econom(cuando econom(cuando economííía a a estestestááá muy caliente)muy caliente)muy caliente)

Drenaje de Drenaje de Drenaje de liquidez (dinero)liquidez (dinero)liquidez (dinero)

RestrictivaRestrictivaRestrictiva

Animar la Animar la Animar la EconomEconomEconomííía a a favoreciendo el favoreciendo el favoreciendo el prprpréééstamo y la stamo y la stamo y la inversiinversiinversióóónnn

IntroducciIntroducciIntroduccióóón de n de n de liquidez (dinero)liquidez (dinero)liquidez (dinero)

ExpansivaExpansivaExpansiva

ObjetivosObjetivosObjetivosInstrumentosInstrumentosInstrumentosTiposTiposTipos

Funciones del Banco Central

� Banco de Bancos (los bancos comerciales tienen sus depósitos)

� Banco del Estado

� Supervisión de todo el sistema bancario

� Definir y ejecutar política monetaria a través de sus instrumentos

� Facilitar las transacciones interbancarias (en zona Euro se utiliza sistema TARGET)

� Cámaras de compensación interbancaria

Introducción de liquidez en el sistema (I)

� Operaciones principales de financiación: � Subastas semanales de liquidez: se fija un tipo mínimo de puja mensual

� Cada semana se fija un importe total a adjudicar

� Se adjudica este total empezando por los bancos que han pujado más alto

� Los bancos envían al BCE activos financieros como garantía

BCE

Bancos comerciales

Tipo m

ínimo de puja

Introducción de liquidez en el sistema (II)

� Facilidades permanentes (a los bancos centrales del sistema):

� De financiación: facilidad de préstamo a un tipo más alto que el mínimo de puja

� De Depósito: a un tipo más bajo que el de mínimo de puja (para los excesos de liquidez)

Tipos de interés

para la facilidad permanente de préstamo

mínimo de puja para las subastas semanales

para la facilidad permanente de depósito

Tipos de interés

Para qué piden liquidez los bancos

� En general, para cubrir su coeficiente de Reservas:

� Aquella parte de sus depósitos que han de mantener como efectivo (dinero) para satisfacer sus obligaciones de reembolso

1957 – creación CEE

Alemania Francia Italia Luxemb Holanda Bélgica

1973

Reino Unido

Irlanda

Dinamarca

1995

Austria

Finlandia

Suecia

2004 Polonia, Chequia, Eslovaquia, Hungría, Eslovenia, Lituania,

Letonia, Estonia, Malta, Chipre

2007

Bulgaria

Rumania

1986

España Portugal

1981

Grecia

Cronología de la UE

FranciaAlemaniaItaliaBélgicaHolandaLuxemburgo

Grecia EspañaPortugal

Reino U.IrlandaDinamarca

MaltaChipreChequiaEslovaquiaLetoniaLituaniaEstoniaEsloveniaHungríaPolonia

RumaníaBulgaria

1957 1981 19861973 1995 2004 2007

AustriaFinlandiaSuecia

Los países del Euro

� Bélgica � Alemania � Estonia� Irlanda � Grecia � España� Francia � Italia � Chipre� Luxemburgo � Malta � Países Bajos� Austria � Portugal � Eslovenia� Eslovaquia � Finlandia

No participantes:� Bulgaria,� Dinamarca,� Letonia,� Lituania,� Hungría,� Polonia,� República Checa, � Reino Unido, � Rumanía y � Suecia

Cuestionario (autorepaso)

� Tipos de dinero

� Características idóneas de un bien para usarse como dinero

� Dinero bancario

� Política monetaria

� Banco Central

� Instrumentos de Política Monetaria

� Balance de un banco comercial y del Central