El objetivo de EZENTIS es ser líder en Latinoamérica en · Mercado función de OPEX ... elementos existentes (migraciones tecnológicas)

2

2

“El objetivo de EZENTIS es ser líder en Latinoamérica en

servicios de Operación y Mantenimiento de infraestructuras de

Telecomunicaciones y Energía”

El mantenimiento es necesario para una eficiente infraestructura y una eficiente infraestructura

es necesaria para el crecimiento sostenible de los países.

El conocimiento y experiencia de Ezentis en despliegue y mantenimiento de la infraestructura de la "última milla“, es clave para la calidad de los servicios que proporcionan los Operadores de Telecomunicaciones y Compañías Eléctricas a sus clientes.

A diferencia de la naturaleza cíclica de la inversión en infraestructura, el gasto en operación y mantenimiento es impulsado anualmente por la base instalada de dicha infraestructura, y por lo tanto, en gran medida, es independiente de situaciones coyunturales del PIB.

En el sector de telecomunicaciones, la capacidad y cobertura de las redes de fibra óptica y las redes móviles serán el factor de crecimiento, mientras que en electricidad, se espera que el desarrollo de redes de mayor calidad sea el factor clave detrás de una mayor demanda de servicios de O&M.

1. Descripción de la Compañía

2. Posicionamiento estratégico y mercado

3. Evolución del Plan Estratégico 2014 - 2017

3

3

1. Descripción de la compañía

4

Brasil

Argentina

Chile

Perú

Colombia

España

Caribe

Nuestra calidad de servicio es la que nuestros clientes proveen a

+ de 15 millones de hogares Y a

+ de 95 millones de usuarios móviles

5

• Ezentis is una multinacional cotizada con orígen español y

presencia en 9 países latinoamericanos cuya actividad

representa el 93% de su facturación.

• Foco del negocio en la “última milla”, aquella que llega a los

hogares mediante la gestión de las infraestructuras de

Telecomunicaciones y Electricidad.

• La compañía emplea a 7.640 profesionales, maneja 3.370 vehículos y posee más de 119 sitios de trabajo.


Electricidad Telecommunicaciones

Redes fijas y móviles

Smart Grid Redes de Distribución y Transmisión

Ezentis está a la vanguardia del proceso de transformación de la Operación y Mantenimiento

(O&M) en Latinoamérica. Además su cobertura multinacional y la proximidad a los clientes

latinoamericanos posiciona a Ezentis como su socio estratégico en la región.


Planificación Ingeniería Aprovisiona-miento

Operación Mantenimiento

Despliegue de Infraestructuras (EPC) Operación y mantenimiento (O&M)

Base de mercado: Inversiones del año

Mercado función de CAPEX

Contratos por proyecto

Base de mercado: Planta de infraestructuras

Mercado función de OPEX

Contratos plurianuales recurrentes

Construcción

Foco estratégico en Operación y Mantenimiento de infraestructuras

6

Definición estratégica del portafolio de servicios

7

Telecomunicaciones Fijas y móviles

Electricidad: Distribución yTransmisión

Redes de cobre y fibra óptica

Estaciones Base, infraestructura y transmisión

Planta interna

Infraestructuras Servicios

Red de baja, media y alta tensión

Subestaciones y plataformas de transformación

Instalaciones interiores: Redes industriales y centros comerciales

Otros

Servicio de redes corporativas

Desarrollo de Sistemas de Soporte a Operaciones

Sist. de Información Geográfica- MOSAIC

Outsourcing y mantenimiento de

equipamiento de cliente

Innovación y desarrollo de nuevos servicios

Servicios tecnológicos

Construcción: Despliegue y mejoras sobre

elementos existentes (migraciones

tecnológicas)

Mantenimiento preventivo y correctivo

Mantenimiento Control de integridad y

seguimiento de fugas

Actuaciones de emergencias

Servicios de Atención al Cliente:

Técnicos: provisión de servicios

Comerciales: lectura y facturación /

conexión y desconexión

Gestión de procesos de operación de redes

de operadores / Centros de control de red

Redes de distribución de agua y sistemas sanitarios

Redes de distribución de gas


7

Socio estratégico de nuestros clientes

Maximización de la satisfacción del cliente final

Servicio de alta calidad en la ejecución

Valor añadido a través de la excelencia operativa y la eficiencia

Foco en la última milla

Diversificación por sectores

Valor diferencial

Ventajas competitivas

Experiencia en grandes contratos

Sólido foco internacional

Presencia regional clave

Capacidades tecnológicas

Innovación

El conocimiento y experiencia de Ezentis en despliegue y mantenimiento de la infraestructura de la "última milla“, es clave para la calidad de los servicios que proporcionan los Operadores de Telecomunicaciones y Compañías Eléctricas a sus clientes.

La industria está experimentando una transformación desde un modelo de relación basado en los contratos con proveedores locales a un modelo de asociación multi-regional con empresas seleccionadas, lo suficientemente sólido para proporcionar inversiones y comprometerse con las operaciones de mayor calidad

Ventajas competitivas clave

Base de clientes diversificada y de alta calidad


8

63%

12%

Electricidad

Otros

25%

Telecomunicaciones

423 407

189

0

100

200

300

400

500

2012

+124%

2014 2013

5

20

15

0

10

+86%

8.2

2012PF(1) 2013 2014

15.3

4.4

Chile

Argentina

28%

Perú 13%

Brasil

Otros España

30%

8%

17%

4%

0

50

100

150

200

250

300

+61%

2014

257.3

159.5

2013

148.8

2012PF(1)

Evolución del EBITDA 2012-2014

Desglose de Ventas 2014 por países y sectores Evolución de las Ventas 2012-2014

(1) No incluye la desinversión del negocio Telecom en España

Evolución de la Cartera 2012-2014

EUR Millones

EUR Millones EUR Miillones

Márgen EBITDA

5.9% 5.4% 3.0%

93% LatAm

93% LatAm


9

7

Miembro del Consejo Cargo Categoría

Luis Solana Madariaga Presidente Independiente

Fernando González Sánchez CEO Ejecutivo

Guillermo Fernández-Vidal Vicepresidente Otros

Enrique Sánchez de Léon García Consejero Coordinador Independiente

Isla Ramos Chaves Consejera Independiente

Javier Cremades García Consejero Externo

Jose Wahnon Levy Consejero Independiente

Agencia IDEA (Ana Maria Sánchez) Consejera Dominical

Eralan Inversiones, S.L. (Alvaro Barrios) Consejero Dominical

Álvaro Rodríguez-Quiroga Torres Vicesecretario No consejero

2%

3%

17,0%

5.19%

59,4%

5%

PREMATT (Mutual Fund)

Agencia IDEA

Merchbanc (Asset Management)

Free-float

Otros institucionales

4.26%

ERALAN

Manuel García Durán

(1) Datos actualizados a Agosto de 2015


Capital Social : 70.696.646,40 (1) Número de Acciones: 235.655.488

Consejo de Administración Estructura del Capital

1%

Directivos Ezentis

10

11

11

Mercado eléctrico de € 150 millones de consumidores, Brasil representa el 50% de LatAm Big6 (1)

América Latina ha sido llamada la 'próxima oportunidad importante para la Smart Grid "por los vendedores y expertos de la industria.

Se espera que el consumo de energía eléctrica en LatAm crezca un 27% en el período 2010-2020 frente a niveles relativamente estancados, tanto en América del Norte como en Europa (2)

Se espera que la inversión en infraestructura impulse el consumo de electricidad per cápita a c.2.9GWh en LatAm para el 2020, un incremento de más del 39% frente a los niveles de 2010 (2)

El mercado de Telecomunicaciones de c. € 132 mil millones, Brasil representando el 40% (4)

El mercado de Brasil de las telecomunicaciones es uno de los mayores del mundo: 4ºen el ranking de líneas fijas y 5º en móvil, con 300 millones de dispositivos móviles

El acceso de banda ancha móvil y fijos probablemente crecerá a una tasa de dos dígitos en los próximos diez años, empujado por los dispositivos conectados (5)

Se espera que la inversión en infraestructura para aumentar la penetración móvil en América Latina sea de un 37% y la penetración de la banda ancha fija en más de un 100% de 2010 a 2018 (6)

MX

COL

PE BR

ARG

Telecomunicaciones Electricidad

(4) Fuente: IDATE World Telecom Services Market, Nov 2013 (5) Fuente: Frost & Sullivan, ITU (6) Fuente: The Economist Intelligence Unit 2015

(1) Fuente: ANEEL 2014 (Brazil); CFE (Mexico), ADEERA 2012 (Argentina); Companies, CREG y SUI (Colombia); Empresas Electricas, A.G. 2013 (Chile); Distribucion De Energia Electrica 2010 (Peru)

(2) Fuente: World Bank; ITU; IEA, World Energy Outlook


CH

12

Ezentis está a la vanguardia del proceso de transformación de la Operación y Mantenimiento (O&M) en Latam..

OPORTUNIDADES DESTACABLES

Mercado O&M market valorado en €10.000 MM con potencial adicional de crecimiento.

Amplias existencias de infraestructuras y nuevas inversiones

Alta penetración en Electricidad y Telecom

LATAM: REGION CON POTENCIAL DE CRECIMIENTO 1

Oportunidades clave de crecimiento en México

Potencial de crecimiento de la cuota de mercado en el sector eléctrico

Nuevos servicios: móbil y Smart Grid

MERCADO POTENCIAL Y DIVERSIFICACIÓN DE NEGOCIO 2

Nuevo modelo de relación basado en la colaboración multirregional con los proveedores de O & M en Telecom (Nuevo modelo de proveedor anunciado por el grupo Telefónica en 2012)

La transición también se da en electricidad con los jugadores clave como Iberdrola, Enel, Cemig o Gas Natural Fenosa

PROVEEDORES GLOBALES VS. LOCALES 4

Los clientes requieren niveles de eficiencia y calidad más altos

Capacidad para aumentar la productividad multitarea

EFICIENCIA Y PRODUCTIVIDAD 3

Elección de la correcta combinación de empresas globales y locales en cada país

Sinergias con planta interna y actividades móviles

Norma modelo de relación a lo largo de diferentes países (alcance del contrato y provisiones)

La satisfacción del cliente como el principal motor de los incentivos de los contratistas


13

PIB (US$ PPP en MM)

Población en Millones

Geografía

201 203 205

146145144143

50119

+377

520

397

2014

345 50

2013 2015-17E 2012

143

6015632,524

6,236

+5,571

2014

2,948

2,324

3,149

2015-17E

8,518

2,645

2,947

2,423

2013

5,471

3,047

2,947

2012

Redes Móviles (Millones)

Telecomunicaciones

Consumo de Gas (Mtep) Consumo de Electricidad (TWh)

Energía

• 2012 Presencia (Argentina, Chile, Peru, Jamaica, Panama y España). España no se considera en los datos por sector.

• Crecimiento en 2013 (Brasil)

• Crecimiento en 2014 (Colombia)

• Crecimiento en 2015-17E (Mexico)

Fuente: The Economist Intelligence. Elaboración propia de Ezentis

Redes Fijas (Millones)

29

5 15

2014

15

30

50

6

+48

2015-17E

63

14

2012

15

46

32 15

2013

112

+496

293

50

127

2014

395

123

277

465

117

2015-17E

607

307

122

2012

51

2013

552 533

58 836

2013

751

514

2015-17E

+929

285

261

2014

248

55

237

2012

1,155

226

226

2015-17E

+106

158

2014

61 93

56

80

2012

53 27 11

24

60

26

57

10

2013


14

150175752502.075

1.0507501.200

650

PE

400

250

MX

1.575

375

CO

825

CH TOTAL

9.875

7.800

4.650

1.000

5.700

BR

300

375

AR

Millones de Euros

Telecomunicaciones

Electricidad

2 4 5 4 7 3

>40 >50 >20 >20 1 >20

4 5 4 3 4 3 Núm. de

operadores por

sector y país

Distribución de electricidad

Fijo1

Móvil1 Telecomunicaciones

(1) Telefónica y América Móvil representan más del 50% de los 48 operadores fijos y móviles en los países indicados


Oferta de servicios de O&M fragmentada

15

Telecomunicaciones

Electricidad

Red Fija

Red Móvil

Redes de Distribución

~ 66 Millones accesos

~ 578 Millones móviles

~ 150 Millones consumidores

~ 130,000 Torres

Última milla

~ 10.5 millones accesos

~ 95.5 Millones Móviles(1)

~ 7.1millón consumidores

~ 24,000 torres

LatAm Big6

(1) Fuente: World Bank y elaboración propia de Ezentis Estimación Basada en Base Transceiver Station (BTS); cuota de mercado por la media de sites en mantenimiento de Grupo Ezentis


…que conectan a más de 112M de usuarios en Latinoamérica

16

36%(1) cuota de mercado

Telecomunicaciones

Contratos por valor de 103,2M euros

adjudicados entre agosto-octubre de 2014 en mantenimiento de torres móviles.

Electricidad

Contratos por importe de 121,6M adjudicados entre mayo-junio 2014 en mantenimiento de redes de distribución eléctrica y servicios de atención a clientes.

(1)Fuente: World Bank y datos de la Compañía

BRASIL


20.600 SITES móviles en mantenimiento

Presencia en 14 estados y 65 centros de servicio

17

Telecomunicaciones Construcción y mantenimiento de redes

fijas y móviles. Servicios de atención a

equipamiento de clientes.

Agua Servicios de mantenimiento de redes de abastecimiento y saneamiento.

Electricidad Mantenimiento de redes de distribución eléctrica

CHILE

PERÚ

Telecomunicaciones Construcción y mantenimiento de redes fijas. Servicios de atención a equipamiento de clientes.

Electricidad Mantenimiento de redes de distribución eléctrica. Servicios de atención a clientes.

(1)Fuente: World Bank y datos de la Compañía

Con 25 centros de servicio en Chile y 12 en Perú


Líder en mantenimiento de torres móviles en Chile con una cuota de mercado del 31%(1) (3.500 torres)

18

En Argentina desde 1992 con 9 centros de servicio

para mejorar la calidad de nuestras operaciones y la de nuestros clientes

ARGENTINA ESPAÑA

Telecomunicaciones Construcción y mantenimiento de

redes fijas y móviles. Servicios de

atención a equipamiento de clientes.

Electricidad Mantenimiento de redes de distribución eléctrica.

Gas Mantenimiento de redes de distribución de gas.

Minería Construcción y mantenimiento de redes privadas de telecomunicaciones y de transmisión y distribución eléctrica en lugares remotos.

Telecomunicaciones Desarrollo y mantenimiento de Sistemas de Soporte a las Operaciones (OSS) y sistemas de gestión de planta (GIS) para compañías de telecomunicaciones y eléctricas. Despliegue y mantenimiento de redes privadas. Nuestra filial Navento desarrolla y opera productos tecnologícos de software que mejoran la productividad y calidad de las compañías de manteniemiento. Este software (MOSAIC) es utilizado por el grupo Ezentis en todo el mundo para sus operaciones. En junio de 2014 Ezentis adquirió el 100% del capital de la empresa española Networks Test, que administra y opera redes privadas de telecomunicaciones.

.


19

COLOMBIA CARIBE

Telecomunicaciones Construcción y mantenimiento de redes de Fibra Óptica. Mantenimiento de torres móviles.

Electricidad Construcción y mantenimiento de redes privadas eléctricas.

Telecomunicaciones En junio de 2014 Ezentis adquirió el 100% del capital de la empresa colombiana Networks Test América, que administra y opera redes privadas de telecomunicaciones.


Fuerte despliegue de redes de Fibra Óptica en Caribe

(Panama, Jamaica, Haití, Trinidad y Tobago)

20

21

21

Objetivos Plan Estratégico 2014 - 20171 Pilares de crecimiento

2013PF 2017E % CAGR

Foco en Latam

Foco en telecomunicaciones y

electricidad en cuentas estratégicas

Crecimiento orgánico e inorgánico

orientado a la rentabilidad y

diversificación

Capacidad tecnológica como palanca

diferencial para la innovación en

servicios

Compromiso y visión a largo plazo del

equipo directivo

Ventas

EBITDA

Deuda Bancaria

203 656

11 67

5,4% 10,1%

352 213

Ventas Latam 186 575

Margen EBITDA

34%

57%

4,7 p.p

33%

(1) Conversión de divisa realizada con tipo de cambio constante (tipo de cambio medio del mes de diciembre 2013, fuente Oanda), exceptuando Argentina (curva forward de tipo de cambio con fecha 01/02/2014, fuente Bloomberg)

(2) Cifra real a 31 de diciembre de 2013 (3) No incluye deuda bancaria vinculada a la ejecución de las oportunidades orgánicas / inorgánicas

Deuda Bancaria Neta

232 -613

Millones de Euros

22

Crecimiento

Portfolio basado en

capacidades existentes y

demostradas

Modelo de diferenciación

siendo socios estratégicos de

nuestros clientes

Sólido desarrollo orgánico e

inorgánico en Latam

Crecimiento con

diversificación del negocio:

geografías, sectores y clientes

Eficiencia y calidad Optimización financiera

Mejora de productividad en

operaciones

Foco en calidad y rentabilidad

de contratos

Compartición de

conocimiento y mejores

prácticas

Eficiencia en costes de

estructura y gastos de

operación

Mejorar la situación

patrimonial con la entrada de

nuevo capital

Conseguir un resultado neto

operativo positivo para el

Grupo

Mejorar el fondo de maniobra

Reducir la deuda financiera

neta del Grupo

Creación de valor para el accionista

3. Evolución del Plan Estratégico 2014-2017

23

Ezentis entró en el sector de telecomunicaciones y electricidad en Brasil vía la adquisición de SEICOM Y SUL en 2013

Reforzó su presencia en España y entró en el mercado colombiano, en junio de 2014, con la adquisición de Grupo NetworksTest

Implantación local

Selección de talento y compañías con contratos con clientes clave

Alineación del talento con EZENTIS a través de participación accionarial en

EZENTIS, y con la compañía local a través de earn out

Liderazgo local de los gestores de compañía adquirida

Integración en el Grupo

Participación de control por EZENTIS en las compañías adquiridas

Operación financiera y legal controlada desde EZENTIS

Apalancamiento en capacidad comercial y de M&A DE EZENTIS

Implantación de mejores prácticas operativas e innovación tecnológica

Selección de targets

Target prioritario de participación mayoritaria en adquisiciones

Margen EBITDA primer año superior a 7,5%

Deuda / EBITDA inferior a 2x

Múltiplo EV / EBITDA entre 5x – 6x

Principios Palancas de ejecución


Crecimiento

24

19% 18%

30%27%

51%55%

32%

7%

12%

10%

7%

12%

17%

13%

28%37%

8%

12%

Cartera de clientes diversificada, con operadores regionales y globales

Diversificación geográfica

Millones de Euros

Proyección de Ventas por país Proyección de Ventas por sector Diversificación sectorial

Millones de Euros


Otros

Argentina

Peru

España

Chile

Brasil

2017E

656

2013PF

203

2017E

Telecomunicaciones

Electricidad

Otros

656

2013PF

203

4%

2% Mexico

Colombia

Brasil

Chile

España

Peru

Argentina Otros

Crecimiento

25

Millones de Euros

Crecimiento orgánico Crecimiento inorgánico

326

331

128

2013PF

203

+34%2

+13%1

2017E

656

Evolución de Ventas del Grupo Ezentis en el período 2013 - 2017

(1) CAGR de la cifra de ventas del Grupo en el período 2013PF respecto a crecimiento orgánico 2017E (2) CAGR de la cifra de ventas del Grupo en el período 2013PF – 2017E (3) Calculado sobre cifras 2013 Proforma

x1,8 – x2,2 X2,03

Ratio

Cartera /

Ventas

x2,0

Cartera / Ventas 2013 Proforma


Crecimiento

26

27

Productividad de cada trabajador en operaciones

Bonificaciones en los contratos con clientes

Reducción de gastos de operación

Optimización de costes de estructura

Captura de economías de escala

Implantación de mejores prácticas

Objetivos Palancas operativas

• Ezentis ha puesto en marcha un nuevo modelo de organización con procesos e indicadores comunes ("PQ-10") para mejorar la gestión de costos y satisfacción del cliente. Pocos meses después de su puesta en práctica, los primeros resultados han sido muy positivos

Objetivos de mejora1 del Márgen EBITDA 2013 -2017

Nuevos negocios (orgánico + inorgánico)

Efficiencia y mejora de escala

€11M EBITDA

Orígenes de mejora del márgen EBITDA

OBJETIVOS 2017 en línea con:

Peers de EEUU: 9.9%

Oportunidades inorgánicas: 7.5 -11%

Oportunidades orgánicas: >10%

5.4%

2013PF

2.2%

+4.7 p.p.

2.5%

2017E

10.1%

€67M

(1) Estimación de aporte incremental a Margen EBITDA de 2013

Mayor rentabilidad de negocios

Mayor satisfacción de los clientes

Incremento deCompetitividad


Eficiencia y Calidad

27

2017E

29,9

2013R

4,7

Flujo de caja

Millones de Euros

Optimización financiera

2017E

81,9

2013R

11,6

Tesorería a cierre del ejercicio

-61,0

2017E 2013R

23,5

Deuda Bancaria Neta / EBITDA

2,1x1 -0,9x

Deuda Bancaria Neta

(1) Ratio calculado sobre la cifra de EBITDA 2013PF (2) Magnitudes financieras del Grupo considerando divisa constante en todas las conversiones de tipo de cambio (tipo de cambio medio del mes de

diciembre 2013, fuente Oanda)


28

Millones de Euros

123,4

656,3

202,8

España

Argentina

78,5

14,4

42,9

65,0

Latam (exc. AR) y otros 534,9

Grupo

Ventas EBITDA Resultado neto atribuible1

0,8

4,3

5,4

5,3

66,6

11,4

56,5

5,8

27,6

-40,9

-35,0

1,3

3,2

32,2

-6,9

1,0

2017E 2013PF

Optimización financiera

-0,7 Latam (exc. ARG)

(1) Cifras 2013 reales


29

17

Millones de Euros

Objetivos 2017E Impacto Argentina

sobre total Grupo2

Magnitudes 2017E

(divisa constante1)

(1) Magnitudes financieras del Grupo considerando divisa constante en todas las conversiones de tipo de cambio (tipo de cambio medio del mes de diciembre 2013, fuente Oanda)

(2) Impacto en magnitudes financieras del Grupo utilizando curva forward de Bloomberg para la conversión de divisa del negocio en Argentina

656,3

39,1

32,2

66,6

-114,8

-6,5

-6,5

-14,4

38,7

771,1 Ventas

45,6

Resultado Neto

Atribuible

Resultado Neto

81,0 EBITDA


30

Más valor para el accionista: nuestro compromiso

Presencia actual Nuevos mercados 2014 - 2017

Ventas 656

10,1% Margen EBITDA

Deuda Bancaria Neta -61

Tesorería a cierre 82

Millones de Euros

(1) Datos lanzamiento Plan Estratégico 2014-2017 sin incluir la operación Highbridge (2) Magnitudes financieras del Grupo considerando divisa constante en todas las conversiones de tipo de cambio (tipo de cambio medio del mes de

diciembre 2013, fuente Oanda)

31

Más valor para el accionista: nuestro compromiso

El presente documento ha sido preparado por EZENTIS, exclusivamente con el propósito que en el mismo se expone.

El presente documento puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución de negocio y resultados de la Compañía. Estas previsiones responden a la opinión y expectativas futuras de EZENTIS, por lo que están afectadas en cuanto tales, por riesgos e incertidumbres que podrían verse afectadas y ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones.

Lo expuesto en este documento debe de ser tenido en cuenta por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por EZENTIS, y en particular por los analistas que manejen el presente documento.

Se advierte que el presente documento puede incluir información no auditada o resumida de manera que se invita a sus destinatarios a consultar la información registrada en la Comisión Nacional de Mercado de Valores.

Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir valor alguno, y ni este documento, ni su contenido serán base de contrato o compromiso alguno.

32

Prim, 19 – 28004 Madrid, España

T: +34 902 40 60 82 F: +34 913 605 994 E: [email protected]

www.ezentis.com

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El objetivo de EZENTIS es ser líder en Latinoamérica en · Mercado función de OPEX ... elementos existentes (migraciones tecnológicas)