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EL PAPEL DE ICO EN EL PLAN JUNCKER
Rosario Casero Echeverri
Subdirectora de Estrategia y Evaluación
Madrid, 16 de junio de 2016
Contenido
II. FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA:
1. FOND-ICOinfraestructuras
2. Deuda
III. FINANCIACIÓN A EMPRESAS:
3. FOND-ICO Global
4. Línea de financiación y riesgo compartido
IV. REFLEXIONES FINALES
I. ESTRATEGIA DE NEGOCIO ICO
2
Promocionar la inversión productiva a través de la financiación a largo plazo
Ampliación de la colaboración con Instituciones Multilaterales como proveedores rentables de
financiación
Nuevos canales de distribución: financiar la mediación (banca de segundo piso) con socios internacionales
Impulso a nuestra filial “Axis” como catalizador del capital riesgo, principalmente a través de “Fond-ICO Global”
Fortalecimiento y consolidación de las herramientas de exportación, y promoción de la internacionalización de
las compañías españolas
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I.- Estrategia de negocio ICO
DIMENSIÓN:
FONDO EUROPEO DE INVERSIONES ESTRATÉGICAS (EFSI): 21.000 M€
315.000M€ en proyectos y empresas UE en 3 años (2015-2018), ampliables.
61.000M€ financiación BEI/FEI
254.000M€ fondos aportados por BNP y sector privado.
BANCOS NACIONALES DE PROMOCIÓN (BNP): 42.500 M€
COMPROMISO DE ESPAÑA (A TRAVÉS DE ICO): 1.500 M€
OBJETIVOS:
Acelerar las inversiones en infraestructura a través de distintos productos.
Catalizar inversión privada revitalizando el mercado PPP.
Mejorar condiciones financieras y facilitar acceso a financiación.
PROMOTORES:
I.- Estrategia de negocio ICO: Participación en Plan de Inversiones Europa
4
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I.- Estrategia de negocio ICO: Participación en Plan de Inversiones Europa
¿Qué aporta ICO al Plan?
Promotor y canalizador de proyectos que puedan ser financiados por EFSI
Catalizador de inversión privada a proyectos financiados por EFSI
Cofinanciador de proyectos financiados por EFSI
II. FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURAS:
1. FOND-ICOinfraestructuras
2. Deuda
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Constituido en 2011
Importe: 250 M€.
Periodo de inversión: 6 años (2011-2017), ampliable a 2019.
Objetivo: financiación de proyectos de Infraestructura, tanto en España como en el
exterior, preferentemente “Greenfield”, con participaciones minoritarias en capital o
cuasi-capital (deuda subordinada y préstamos participativos).
Sectores prioritarios: transporte, energía e infraestructura ambiental y social.
Inversiones: 7 proyectos comprometidos por importe total de 113 M€ que han
movilizado 2.400 M€.
Importe por proyecto: de 5 M€ a 40 M€.
1.- FOND-ICOinfraestructuras
7
1.-FOND-ICOinfraestructuras como Plataforma de Inversión EFSI
8
1.-FOND-ICOinfraestructuras como Plataforma de Inversión EFSI
9
INVERSIÓN (2016-2019)
Proyectos de infraestructuras en Unión
Europea.
Financiación BEI hasta 50% de total
inversión.
Financiación BEI y compartición de
riesgo pari passu ICO/BEI al 50%.
Delegación parcial de BEI en AXIS:
AXIS selecciona los proyectos.
Criterios de elegibilidad BEI/EFSI.
Asignación del proyecto a EFSI.
PRINCIPALES
COMPROMISOS DE
CLIENTES
Reporte de información
económico-financiera de la
empresa y proyectos
financiados.
Sujeto a auditorias de
instituciones europeas.
DESINVERSIÓN (hasta 18 años)
Vocación de largo
plazo.
Recuperación de
la inversión en
función del
retorno de los
proyectos.
CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD:
Sectores elegibles EFSI (con determinados parámetros técnicos):
10
Infraestructura
urbana
Transporte Energía Energía
renovable
Eficiencia
energética
Salud y
Educación
Vivienda social
destinada a alquiler
Carreteras,
vías de tren,
puentes
ferroviarios y
túneles
Generación de
energía a partir
de hidrocarburos
Energía solar Iluminación pública Hospitales y
centros de
salud
Telecomunicaciones,
red de cables
submarinas
Construcción,
rehabilitación y
extensión de
transporte
público (metro,
tren…)
Instalaciones
petrolíferas
Energía
hidráulica,
biomasas,
geotérmica,
eólica, y eólica
marina
Eficiencia energética
en plantas
industriales y pymes
Colegios y
centros de
estudios.
Residencias
estudiantes.
Educación a
distancia
Plantas de
cogeneración de
calor y energía
Proyectos en el
ámbito del agua
Desalinización Transporte y
distribución de
electricidad y gas
Sistemas de
calefacción y aire
acondicionado Gestión de residuos
sólidos
Rentabilidad mínima esperada
Cumplimiento de normativa medioambiental, nacional y europea, y estudios de impacto
social y medioambiental
1.-FOND-ICOinfraestructuras como Plataforma de Inversión EFSI
Deuda senior a largo plazo y garantías, apoyando grandes proyectos de inversión con contenido español
en el exterior.
Medianas y grandes empresas o proyectos (no PYME).
Prioritariamente sector de infraestructuras, energía, grandes industrias, medio ambiente y turismo
Financiaciones Sindicadas o ClubDeal por un total superior al entorno de 20/30 M€ (o divisa).
Tramitación, estudio de la operación directamente con ICO. ICO asume riesgo de proyecto.
Modalidades: Project Finance, Corporativa, Garantías técnicas, Préstamos Globales a bancos de desarrollo.
ICO es complementario con la banca comercial: no sustitución de esta y condiciones de mercado.
Destino finalista de los fondos:
Proyectos de nueva inversión productiva con efecto neto positivo en el empleo.
Adquisición de empresas en el extranjero.
Excluido circulante y refinanciaciones.
Interés español:
Participación española en el capital de la sociedad de proyecto titular de la financiación
Proyecto con componente de exportación / ingeniería / suministro español.
Valor añadido de ICO:
Apoyo institucional del Estado español.
Financiación en moneda local en ciertos países.
Ayuda a conseguir el cierre financiero de grandes proyectos de inversión.
2.- Programa de Financiación Directa
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2.-Programa de Financiación Directa en colaboración con EFSI
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EFSI
x%
Proyecto de infraestructuras en UE
ICO
EEFF ICO
y%
EEFF
z%
BEI
Deuda
Deuda
Deuda
Financiación
BEI+EFSI = ADICIONALIDAD respecto a BEI
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III. FINANCIACIÓN A EMPRESAS:
3. FOND-ICO Global
4. Línea de financiación y riesgo compartido
3.-FOND-ICO Global
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Constituido en 2013.
Importe: 1500 M€.
Convocatorias periódicas públicas de fondos.
Se estima movilizar más de 5.000 M€ en inversión en España.
Periodo de inversión: 4 años (2013 a 2017) ampliable a 2019.
Objetivo:
mejorar la financiación no bancaria de las Pymes españolas incrementando su nivel de
capitalización, facilitando su desapalancamiento y mejorando su competitividad mediante la
necesaria diversificación de sus fuentes de financiación.
promover la creación de fondos de capital riesgo de gestión privada que realicen
inversiones en empresas españolas, en todas sus fases de crecimiento.
Clientes: pymes y Mid-caps españolas en fases semilla, primeros estadios o expansión, de
cualquier sector.
Condiciones financieras: se establecerán en cada caso particular, conforme a las bases
establecidas en cada licitación.
Compromiso máximo de inversión:
o Venture capital: 40% del total del fondo, hasta 20 M€
o Expansión: 30% del total del fondo, hasta 50 M€
Los fondos deberán invertir en España, como mínimo el 50% del tamaño del Fondo o 2x la
inversión de FOND-ICO Global.
Inversiones: el Fondo ha comprometido 950 M€ en 39 fondos de capital riesgo: venture capital,
capital expansión, Fondos de incubación y Fondos de deuda que movilizarán 3.500 M€ en
empresas españolas.
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3.- FOND-ICO Global como plataforma de inversión EFSI
3.- FOND-ICO Global como Plataforma de inversión EFSI
INVERSIÓN (2016-2019)
Fondos de capital expansión en la
Unión Europea.
Financiación BEI y compartición de
riesgo pari passu ICO/BEI al 50%.
Delegación parcial de BEI en AXIS:
AXIS selecciona los Fondos.
Criterios de elegibilidad BEI/EFSI.
Asignación del Fondo de Capital
a EFSI.
Selección de empresas por la
gestora privada.
PRINCIPALES
COMPROMISOS DE LOS
FONDOS
Sujeto a auditorias de
instituciones europeas.
Cumplimiento de normativa
medioambiental nacional y
europea y estudio de impacto
social y medioambiental.
DESINVERSIÓN (hasta 13 años)
Vocación de largo
plazo.
Recuperación de
la inversión en
función del
retorno de los
Fondos.
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4.- Línea de financiación y riesgo compartido
Clientes: pymes (hasta 249 trabajadores y máximo de 50 M€ de facturación o 43 M€ de balance).
Solicitud: En entidades financieras.
Finalidad: Inversión nueva dentro de la UE y Liquidez (máximo de liquidez del 50% de la financiación total).
Sectores no excluidos, salvo limitaciones del BEI.
Importe máximo: Hasta 150.000 € por operación.
Plazo: de 4 a 10 años
Riesgo del cliente compartido por ICO y la EEFF al 50%.
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En due diligence con FEI (Programa COSME) y BEI (EFSI).
¿Qué aporta ICO?
Comparte riesgo con la EEFF en pari passu al 50% y sin cap.
Reduce riesgo de concentración con determinadas contrapartidas a la EEFF.
Consumo de capital 0% por el riesgo cubierto por ICO
Financiación “competitiva” en los plazos largos
El éxito del Plan de Inversiones para Europa dependerá de la participación y cooperación
del sector público y sector privado de cada país.
Los fondos comprometidos por la CE deberán ser la palanca para facilitar que las empresas
con proyectos solventes tengan mejor acceso al crédito y/o mejores condiciones
financieras a través del Grupo BEI, los Bancos Nacionales de Promoción (ICO) y los Bancos
Comerciales.
La aportación del Grupo BEI con la garantía EFSI a la recuperación del nivel de inversiones
en la UE se producirá si implica una adicionalidad frente a los mecanismos de financiación
ya disponibles, con un nivel de riesgo mayor al que, generalmente, se asume por BEI sin la
garantía EFSI.
El tiempo es un factor clave para cumplir con el objetivo de inversión en el período 2015-
2018. España representa un 6% del volumen EFSI comprometido en su primer año de vida.
Las empresas podrán dirigirse al Grupo BEI, ICO o Bancos Comerciales para solicitar una
operación de financiación.
Aportación de valor ICO al Plan de Inversiones para Europa:
Originación y estructuración de proyectos.
Catalizador de inversión privada bajo el esquema de colaboración PPP.
Cofinanciación de proyectos a largo plazo.
Dispone de plataformas de financiación ya contrastadas.
IV.- Reflexiones finales
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MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN
• www.ico.es
• Tfno. Información: 900.121.121
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