Los emprendedores y la financiación

Juan Royo

UNIVERSIDAD DE ZARAGOZA

El emprendedor, objeto de deseo

• Rajoy: 3.000 euros para los autónomos si contratan a su primer trabajador

• Rubalcaba: crear una agencia que unifique toda la financiación destinada a los emprendedores y a revisar las deducciones del Impuesto de Sociedades para beneficiar a las pymes.

España: 2.408.662 pymes, el 99,9% de las empresas

93,1% son micropymes vtas < 2 m eur & trabajadores < 10

Los problemas de los emprendedores

• La burocracia – “España, de 183 países, está en el puesto 147 a la

hora de abrir un negocio” Informe Doing business (Banco Mundial)

– En España, cuota mensual por ser autónomo 254 euros, en Reino Unido, 12 libras.

• Costes laborales – “¿Por qué no hacer que nuestros empleados sean

autónomos vinculados y así evitarnos los costes de la Seguridad Social?"

Más problemas: la financiación

• "Tenemos la banca más tradicional, que ha sido capaz de titulizar las subprime pero no apuesta por la creación de empresas“

Joan Torrent, director de la UOC Business School.

•Efecto CROWDING OUT

Los créditos a familias y empresas

• Los nuevos créditos concedidos a familias y empresas en España entre enero y junio de 2011: 310.570 millones de euros,

• Un 27,48% menos que el mismo periodo de 2010

• Mínimos desde 2003, cuando el Banco de España empezó a elaborar esta estadística.

Los créditos a familias y empresas

2011 2010

Familias 38.500 69.919 45%

Vivienda 19.337 36.972 48%

Empresas 272.000 358.000 24%

1 semestre Fuente: Banco de España

Los créditos a familias y empresas

655.000

571.000

531.000

428.000

310.000

2007 2008 2009 2010 2011

1 semestre

Fuente: Banco de España

EE.UU.: ESTÁNDARES CREDITICIOS

Fuente: Federal Reserve, UBS WMR

El dinero es muy barato

0.0

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6.0

6.5

7.0

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

RESERVA FEDERAL

BANCO CENTRAL EUROPEO

BANCO DE INGLATERRA

Fuente: Bloomberg UBS WMR

Base monetaria en EEUU

¿Qué hacer siempre y qué no hacer nunca?

•No mentir

•No ocultar

•Sí comunicar

•Sí enfatizar

Tenemos que demostrar

•Confianza

•Transparencia

•Capacidad de pago

Es imprescindible

•Saber que producto necesito

•Saber que documentación necesito

El orden de factores sí altera el producto

¡¡¡Primero hay que negociar la concesión del préstamo y no montar el negocio y rezar porque nos den la financiación!!!!

Y visitar muchos bancos no solo el “de toda la vida”

Particulares deseados

• Financiación de un inmueble: 80%

• 20% capital propio

• La Cuota no debe suponer más del 40% de los ingresos

• Garantías adicionales

Cómo cortejar a tu banco para que te diga “Sí, quiero”, Fernández, Luis Ignacio, 2011

Empresas deseadas

• Beneficios

• Fondos propios

• Tesorería

• Ratios financieros

Cómo cortejar a tu banco para que te diga “Sí, quiero”, Fernández, Luis Ignacio, 2011

Situación actual

• Los bancos solo tienen objetivos de captar AHORRO (Pasivo) no de prestar dinero (Activo)

• El director de la sucursal ya no tiene atribución de conceder el crédito

Productos

• Pignoración de activos financieros

• Afectación de activos financieros

• Mantenimiento de activos financieros

• Factoring

• Confirming

• Leasing

• Renting

• Préstamos con garantías reales

• Negociar TODO: tarjetas, domiciliaciones, fondos de inversión,…

• Convenios de asociaciones con la banca

No solo de bancos se vive,…

• Sociedades capital riesgo

• Business angels

• Socios capitalistas

CONFÍAS EN TU NEGOCIO

Lo tienen crudo,…

• Periodistas

• Políticos

• Policías

• Prostitutas

• Parados

• Pensionistas

• Promotores

Cómo cortejar a tu banco para que te diga “Sí, quiero”, Fernández, Luis Ignacio, 2011

Cv

• Estructura jurídica

• Antigüedad

• Instalaciones

• Directivos

• Ventas y beneficios

• Producto

• Clientes

• Proveedores

Datos económicos

• Balance de situación

• Cuenta de pérdidas y ganancias

• Memoria

• Memoria de sostenibilidad

RATIOS FINANCIEROS

• Fondo de maniobra

• Ratio de tesorería

• Endeudamiento DEUDA/PASIVO TOTAL

• Solvencia AC/PC

• Garantía AT/PT

• Apalancamiento

Datos externos

• RAI

• ASNEF

• CIRBE

• Registro mercantil

• Registro de la propiedad

• Agencias de rating

• Agencias de rating RSC

Datos externos

• Informes de terceros

• Medios de comunicación

• Redes sociales e internet

Vamos a necesitar:

• Planificación

• Ayuda

• Valor

• Suerte

• Trabajo el único sitio en donde éxito va delante de trabajo es en el diccionario

• Objetivos: financiación y nuevos mercados

1 ¿Por qué EEUU?

• Posibilidad de hacer acuerdos mundiales con compañías de carácter global para distribuir Red Karaoke

• En EEUU están:

– los responsables de las decisiones

– los medios que pueden dar cobertura a lo que hacemos para que estas empresas nos conozcan y valoren,

– y los inversores

2 Buscar financiación es muy difícil

• En España hay muchos menos inversores, pero también hay menos proyectos compitiendo por el dinero.

• En EEUU hay muchísimo dinero para invertir en tecnología pero el nivel de exigencia y la competencia por hacerse con ese dinero son mucho mayores.

• Es más fácil conseguir (poco) dinero en España. Pero en EEUU, si lo consigues, serán cantidades mucho más grandes y vendrán acompañadas de contactos, consejos y un apoyo que no se puede medir con dinero pero tiene un enorme valor.

3 Ayudas

• El ICEX tiene distintos tipos de ayudas a las empresas españolas para salir fuera, dependiendo de tu tamaño, volumen de negocio, lo que quieres hacer, etc. desde a conseguir un contacto hasta con una subvención.

• Ej Spain Tech Center ofrece ayuda a empresas españolas de tecnología interesadas en instalarse en Silicon Valley. No hay ayuda económica, pero dan buenos servicios a precios muy competitivos, e incluyen apoyo y consultoría constante durante el primer año de instalación.

• Viajes organizados por el ICEX, Red.es y aDigital para tantear el terreno antes de lanzarme a la aventura americana.

4 Dificultades para salir de España

• Falta de financiación: hace falta mucho dinero para salir fuera, – Solución: emprendimiento 'low cost', dejando atrás las comodidades

que pudieras tener.

• Miedo a lo desconocido, miedo a dar el salto y salir de tu zona de confort: tus contactos, tu gente, tu mercado...

• Burocracia, – tanto en el país de destino para conseguir visados

– como en España para dejar las cosas organizadas

5 ¿Dónde? San Francisco

• San Francisco: – hay más vida social

– todas las 'start-ups' están en San Francisco, y todos los eventos se hacen aquí

– Además aquí está también la industria auxiliar con los servicios que necesita cualquier empresa que empieza

• Silicon Valley – hay mejores colegios

– están las grandes corporaciones porque no pueden pagar oficinas de gran tamaño en la ciudad

6 Diferencias con España

Productividad • La gente llega a las 8 todos y se van a las 17 horas. Los

españoles siguen hasta las 19 y luego siguen en casa

• “Aquí no se habla con el de al lado, y el café te lo tomas en tu mesa trabajando, nada de 'charleta' de máquina de café. Como casi nadie fuma, tampoco pierden el tiempo en eso. Así que en general, se trabaja lo mismo que en Madrid, pero la calidad del trabajo y la productividad es muchísimo mayor”.

• Todo el mundo te concede la oportunidad de hablar y explicarte, al menos durante un par de minutos

7 Preparativos

• agenda de contactos

• "Lo que importa es el talento, tu producto, lo que cuentes, y no quiénes son tus amigos o tu familia"

• Llegar varios meses antes para tantear el terreno

8 Coste

• INGRESOS – Ponernos un sueldo

– colaboración periodística,

– clases en MBAs

– Ahorros

• GASTOS – Alquilar un apartamento para dos y el seguro médico 3.500 dólares al

mes.

– comida, vida social, ropa, teléfono, transporte, formación, asistencia a eventos...

• ATENCIÓN A LA DIVISA

9 Japón

• Muy bien en audiencia: líderes del sector y echaron a MySpace Karaoke, que tuvo que cerrar.

• 100.000 usuarios.

• Pero el gran salto esperamos darlo este trimestre porque vamos a

lanzar aplicaciones para móviles,

– En Japón el 80% de la navegación 'online' se hace con el móvil.

• y así empezar a generar rentabilidad aprovechando el liderazgo, porque hasta ahora los ingresos son muy bajos.

• También van a lanzar aplicaciones para TV conectada con fabricantes

asiáticos ¿Objetivo? Aumentar ingresos.

¿Qué es lo peor que te puede pasar?

• “No dar el gran salto.

• No convencer con nuestros productos al mercado americano, y tras haber invertido mucho dinero y un año de nuestras vidas, tengamos que volver a casa y quizá incluso cerrar la empresa.

• Éste es un riesgo real, con esto nos lo estamos jugando todo y no hay término medio: o triunfamos o fracasamos.

• Pero aún así habremos aprendido mucho en el proceso”.

¿Qué es lo mejor que te puede pasar?

• “Acertar con los productos y los consumidores americanos, y eso nos permita obtener ingresos o inversión suficiente para seguir creciendo en otras partes del mundo. Los siguientes objetivos si esto sale bien serán China y Brasil”.

Bibliografía

• “Casos resueltos de dirección financiera” Sarto, José Luis, Ediciones Gestión 2000, 1999

• “Las decisiones de inversión, financiación y dividendos en la empresa” Miguel Hidalgo, Alberto de, Universidad de Valladolid. Secretariado de Publicaciones, 2011

• Cómo cortejar a tu banco para que te diga “Sí, quiero”, Fernández, Luis Ignacio, 2011

Y no deje de leer, …

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http://es.wikipedia.org/wiki/Juan_Royo