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etb.co
Inspírate
Empresa de
Telecomunicaciones
de Bogotá Presentación resultados 1T 2016
Lunes 23 de mayo de 2016. 11:00 a.m.
(UTC-05:00) Bogotá, Lima, Quito
www.etb.com.co/inversionistas/
2
Disclosure
Esta presentación contiene información sobre los resultados de la Sociedad. Dichos cálculos incluyen información referente a estimaciones,
aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se advierte que
dicha información no es garantía del desempeño y que pueden modificarse con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en
relación con las estimaciones. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquí contenida ni la obligación alguna de
revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en
hechos ocurridos con posterioridad a su publicación. La información divulgada a través del presente documento tiene un carácter informativo e
ilustrativo, y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida, utilizada o comercializada sin la autorización
previa y por escrito de la Sociedad.
3
Directivos que participan
Economista financiero, con PhD en Economía y Finanzas de la Universidad de Columbia, en
Nueva York.
Se ha desempeñado como Director de Crédito Publico del Ministerio de Hacienda,
Superintendente Bancario, Director del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (Fogafín)
y presidente de Bancafé.
Además, trabajó en JP Morgan, el Banco Mundial, fue Director de Banca de Inversión de Correval
y se desempeñó como Director de Darby, banca de inversión.
Dentro de sus actividades reconocidas se destacan la generación de soluciones como los TES y
otros bonos, la valoración a precios de mercado, el salvamento de la crisis bancaria, la reforma
del sector eléctrico: reestructuró entidades públicas y privadas y creó fondos de inversión y capital
privado.
Jorge Castellanos Rueda
Presidente
4
Directivos que participan
Economista de la Universidad Javeriana, especialista en Finanzas de la Universidad de los Andes
y Executive MBA del Instituto de Empresa de Madrid – España. Además, cuenta con estudios en
Gerencia de Riesgos de Tesorería de la Universidad del Rosario.
Se ha desempeñado como consultora en generación estratégica de valor; fusiones y
adquisiciones de Coinfin – Consultoría de Instituciones Financieras – y asesoró a empresas
públicas y privadas en proyectos de valoración en Correval. Fue Gerente Financiera del Banco
Procredit Colombia y Directora de Planeación y Control Financiero de Bancafé. Trabajó en el área
de Mediciones y Proyecciones Macroeconómicas en el Departamento Nacional de Planeación.
Diana Barón Quiroga
Vicepresidente Financiero
5
Agenda
1. ETB hoy
2. Evolución del sector de las Telecomunicaciones
3. Estados Financieros
4. Preguntas y respuestas
6
Ya iniciamos el plan de transformación de la Empresa…
Aspecto clave ¿En que consiste?
Enfocados en
cambiar la
tendencia
Rentabilización de
las inversiones
estratégicas
Reenfoque en el
uso de la caja
1
2
3
Incremento de actividad comercial
+ Reducción de costos
+ Mejoramiento servicio al cliente
= Reestablecer la rentabilidad y liquidez de ETB
Fibra al Hogar + Móviles
“Monetizar la capacidad disponible de nuestra red”
Optimización de la inversión en Fibra Óptica para conectar más hogares.
Enfocados en el crecimiento de Móviles
7
Avances Fibra Óptica
A Diciembre
de 2015
A Marzo
de 2016
Hogares Pasados* 1.207.205 1.252.246
Hogares Conectables* 609.535 610.287
Hogares Conectados 107.972 131.097
Avances Móviles
A Diciembre
de 2015
A Marzo
de 2016
Total Usuarios 390.171 418.270
Pospago 192.457 203.800
Prepago 197.714 214.470
Como parte de los Programas Estratégicos, ya se presentan avances a cierre de marzo
en Fibra y Movilidad…
*El incremento de hogares pasados y conectables entre diciembre 2015 y marzo 2016, se debe a la actualización del inventario de red.
8
Calidad línea de
operaciones call
center
NPS
Tiempo medio de
Instalación
1
2
3
Nuevo modelo de
Atención Front –
Back 4
Implementación de un nuevo modelo de calidad en línea de las operaciones del call
center, impactando positivamente el tiempo medio de atención: 4,52 minutos en
marzo frente a 7,40 minutos en febrero de 2016.
NPS del segmento Empresas (Índice de recomendación de cliente) subió a 20,2 de
18 al cierre de diciembre 2015 .
El tiempo medio de Instalación de los clientes corporativos mejoró de 9,86 días, en
diciembre de 2015, a 9,1 días en Marzo de 2016.
Inicio del nuevo modelo de Atención Front – Back, mejorando la tasa de reclamos de
facturación de los clientes empresas de 7,2%, en diciembre de 2015, a 6,5% en
Marzo del 2016.
… así como en el plan de mejora de la Experiencia al Cliente.
9
Fuente: Información, MinTIC 2015. Archivo: informetrimestral2t2015.xlsx. http://colombiatic.mintic.gov.co/602/w3-article-5550.html
Nota 1: Cifras según último reporte del MinTIC a 4Q2015
Nota 2: Las cifras de TV están a febrero de 2016.
* DirecTV al 4Q15 ya registran a nivel nacional 74mil servicios de internet con tecnología 4G (registrados como banda ancha fija).
Colombia
Bogotá
Colombia
+0,2 pp
+1,1 pp
+0,7 pp
+2,5 pp
Colombia
*
Captura de Participación
de mercado ETB TV TV
TV
+0,2 pp Bogotá
Participación de Mercado
Participación Mercado al 4T 2015
10
31/03/2015 30/04/2015 31/05/2015 30/06/2015 31/07/2015 31/08/2015 30/09/2015 31/10/2015 30/11/2015 31/12/2015 31/01/2016 29/02/2016 31/03/2016
,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
P. Cierre ETB
31-mar-15 30-dic-15 31-mar-16
Variación %
12 M
Variación %
1T 2016
Acción ETB $ 445 $ 519 $ 595 33,71% 14,64%
COLCAP 1.304,62 1.153,71 1.336,27 2,43% 15,82%
Acción ETB
57%
78% 78%
85% 81%
95%
96%
Dado el comportamiento de la acción de ETB, a partir del 29 de abril ésta entra a
formar parte del índice COLCAP.
11
Agenda
1. ETB hoy
2. Evolución del sector de las Telecomunicaciones
3. Estados Financieros
4. Preguntas y respuestas
12
En el mercado colombiano se mantiene el crecimiento de Internet Móvil y Fijo, la estabilización
de Línea Fija y una desaceleración en el crecimiento de TV.
0
10
20
30
40
50
60
70
0
1
2
3
4
5
6
7
8
4Q-09 1Q-10 2Q-10 3Q-10 4Q-10 1Q-11 2Q-11 3Q-11 4Q-11 1Q-12 2Q-12 3Q-12 4Q-12 1Q-13 2Q-13 3Q-13 4Q-13 1Q-14 2Q-14 3Q-14 4Q-14 1Q-15 2Q-15 3Q-15 4Q-15 1Q-16
Telefonía Móvil Línea Básica Internet Fijo Internet Móvil TV
Núm
ero
de s
usc
ripto
res
por
otr
os
serv
icio
s
(Millo
nes)
Núm
ero
de s
usc
ripto
res
de t
ele
fonía
móvil
(Millo
nes)
Total de suscriptores por servicio en Colombia
* 1Q
2016
Fuente: Elaborado por GIP. Información, MinTIC 2015. Archivo: informetrimestral4t2015.xlsx. http://colombiatic.mintic.gov.co/602/w3-article-5550.html
Nota 1: Las Líneas Básicas – TPBC, publicadas por MinTIC en el 2012 fueron facturando, durante los demás periodos han sido líneas en servicio. Nota 2: El informe incluye TV a l 1Q2016.
13
El esfuerzo comercial de ETB está enfocado en empaquetamiento de productos.
La línea básica refleja la tendencia natural de este mercado…
Market Share de Línea Básica/TPBC en Bogotá (%)
23,0%
30,7%
8,1%
7,5%
61,1%
54,0%
7,8% 7,7%
0,0% 0,1%
4Q-13 1Q-14 2Q-14 3Q-14 4Q-14 1Q-15 2Q-15 3Q-15 4Q-15
Fuente: Elaborado por GIP. Información, SIUST (MinTIC 2015) archivo: informetrimestral4t2015.xlsx
14
…mientras en internet Fijo logramos mantener el parque de abonados (Dúos)…
Market Share de Internet Fijo en Bogotá (%)
10,3% 10,4%
35,9%
33,8%
8,5% 8,3%
44,2%
47,0%
1,0% 0,5%
4Q-13 1Q-14 2Q-14 3Q-14 4Q-14 1Q-15 2Q-15 3Q-15 4Q-15
Fuente: Elaborado por GIP. Información, SIUST (MinTIC 2015) archivo: informetrimestral4t2015.xlsx
15
68,4%
62,8%
2,9% 3,3%
18,5% 16,2%
6,2% 6,6%
5,5% 4,0% 5,7%
1Q-14 2Q-14 3Q-14 4Q-14 1Q-15 2Q-15 3Q-15 4Q-15 1Q-16
… pero en TV, debido a un mayor esfuerzo comercial (Tríos) se obtuvo
crecimiento del parque.
Market Share de Tv Paga en Bogotá (%)
Fuente: Elaborado por GIP. Información, SIUST (MinTIC 2015) archivo: informetrimestral4t2015.xlsx
DIRECT TV
16
Agenda
1. ETB hoy
2. Evolución del sector de las Telecomunicaciones
3. Estados Financieros
4. Preguntas y respuestas
17
0,6 0,7 0,9 0,9 0,7
1,3 1,7
1,6 1,7 1,7
1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
Pasivos corrientes Pasivos no corrientes
1,4 1,4 1,3 1,1 0,9
3,2 3,3 3,6 3,8 3,8
1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
Activos Corrientes Activos no corrientes
Estados Financieros Separados - Balance General ETB
+1%
+19%
-40%
+34%
+24%
++31%
+-20%
Activos (Bn - Pesos)
Pasivos (Bn - Pesos)
Patrimonio (Bn- Pesos)
4,6 4,7 4,9 4,9 4,7
1,9 2,3 2,5
2,6 2,4
2,8 2,4 2,4 2,3 2,2
1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
Patrimonio
∆% 1T 2016/
1T 2015
∆% 1T 2016/
1T 2015
18
351 362
346
401
371
1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
Estados Financieros Separados - PyG ETB
+6%
Ingresos Recurrentes (Miles de Millones - Pesos)
+29%
Costos y gastos Gestionables (Miles de Millones - Pesos)
215 273 266 283 278
1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
48
20
43
(148)
(60)
1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
-225%
Resultado Integral (Miles de Millones - Pesos)
19
Estados Financieros Separados
130
82 72
119
84
37%
23% 21%
30%
23%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
-
20
40
60
80
100
120
140
1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
EBITDA Margen Ebitda
EBITDA y Margen EBITDA Anual (Miles de Millones - Pesos)
EBITDA y Margen EBITDA Trimestral (Miles de Millones - Pesos)
634 615 555
403
47% 45%
39%
28%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
0
100
200
300
400
500
600
700
2012 2013 2014 2015
EBITDA Margen Ebitda
20
598 523 485
102 98
84
168 185
180
338 344
365
148 200 185
- 5 24 7 10
67
2013 2014 2015
Local Lar. Dis. Datos Empresas Internet Neg. Esp Móviles TV
Estados Financieros Separados por Línea de Negocio
337 342 332 376
+6%
Ingresos por Línea de Negocio trimestral (Miles de Millones – Pesos)
+11%
+13%
-15%
-10%
-15%
+180%
+372%
∆% 1T 2015/
1T 2016 357
Ingresos por Línea de Negocio anual (Miles de Millones – Pesos)
1.362 1.364 1.388
130 123 118 114 117
21 21 20 21 18
44 47 44 45 38
89 88 92 97 100
41 47 33
64 46
10 12 18
27 27
2 4 7
9 12
1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
Local Lar. Dis. Datos Empresas
Internet Neg. Esp Móviles
TV
21
Estados Financieros Separados – Evolución del Disponible
596
1.037
1.123
613
344
-
200
400
600
800
1.000
1.200
2012 2013 2014 2015 1T 2016
Caja
Emisión de bonos $530 **
Venta Colombia Móvil$468
Cargo $200
del 2015
Caja 1T 2016 * (Miles de Millones - Pesos)
Historial Disponible ** (Miles de Millones – Pesos)
(*) Las cifras incluyen saldo de caja e inversiones temporales. (**) Operaciones de mayor impacto en la variación.
22
1T 2014 2T 2014 3T2014 4T 2014 1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
Fibra Tradicional Móvil
219
620 660
836
500
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2012 2013 2014 2015 Meta 2016
Capex
Estados Financieros Separados – Evolución de Capex
CAPEX anual (Miles de millones – Pesos)
CAPEX trimestral (Miles de millones – Pesos)
+56%
CAPEX Trimestral por segmento (Miles de millones – Pesos)
121 138 150
252
89
181
238
328
138
89
181
238
328
138
1T 2015 2T 2015 3T 2015 4T 2015 1T 2016
Capex / Ingresos (2016E)
ETB: 31,1%
Promedio Industria: 17,2%
Fuente: Bloomberg, CapitalIQ, market data as of 13 April 2016
23
Agenda
1. ETB hoy
2. Evolución del sector de las Telecomunicaciones
3. Estados Financieros
4. Preguntas y respuestas
Gracias
24
www.etb.com.co/inversionistas
+ (571) 242 3029
01 8000 120077
Eugenia Londoño Vallejo
Directora Relación con Inversionistas
25
Presentación de resultados del primer trimestre de 2016 - ETB
La Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá S.A. E.S.P (BVC: ETB), informa que el próximo
Lunes 23 de mayo de 2016, a las 11:00 a.m. (UTC-05:00) Bogotá, Lima, Quito, hará la presentación
de entrega de resultados financieros del 1T 2016.
Conferencias telefónicas y Webcast:
Español:
Link webcast: https://etb.adobeconnect.com/entrega-resultados/
Teléfono: + (57-1) 2423809
ID Conferencia: 225894
Inglés:
Webcast Link: https://etb.adobeconnect.com/financial-results/
Phone Number: + (57-1)2423809
ID Conference: 845393
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La siguiente información esta disponible en la página web www.etb.com.co/inversionistas/ :
• Estados Financieros Separados y Consolidados con corte al 1T 2016
• Presentación PPT 1T 2016
• Audio presentación 1T 2016
Manual para acceso desde dispositivos móviles: http://www.etb.com.co/inversionistas/Apps.pdf
