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ENAP Grupo de Empresas

I SEMINARIO LATINOAMERICANO Y DEL CARIBE DE PETROLEO Y GAS

“Estrategia de Inversión en E&P de Hidrocarburos”

Julio 2011

Quito, 13 de Julio de 2011

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ENAP de Chile

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ENAP Magallanes Fundada en 1945 con actividades de E&P en la región

austral

Se han perforado mas de 3000 pozos con un total

de 6.600 km, distancia mayor que el largo de todo

Chile

Se han descubierto más de 100 yacimientos de

gas y petróleo

Se han instalado 44 plataformas en el estrecho de

Magallanes

Se han instalado 5 plataformas en el Atlántico Sur

Actividades de R&L desde 1954

Refinerías

Plantas de Gasolina

Servicios Logísticos Petroleros

Servicios Portuarios

Abastecemos aprox. en un 50% del gas al Tren

más grande de Metanol del mundo

Pozos perforados

3.200Pozos en operación (con D-R)

171• Isla

60• Costa Afuera

34• Continente (sin D-R)

61 • Bloque D-R

16

4

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

Met

ros

cúbi

cos

por d

ía

1949 1954 1959 1964 1969 1974 1979 1984 1989 1994 1999 2004 2009

Bloque Fell

Bloque D-R

ENAP Fuera de CEOP

0

5

10

15

20

25

Mill

ones

de

met

ros

cúbi

cos

por d

ía

1950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2010

La Cuenca de Magallanes es una cuenca modesta desde el punto de vista de los hidrocarburos.ENAP ha producido en Chile cerca de 350 MMbbls (56 MMm3) de petróleo y 8 TCF (224.000 MMm3) de gas.Debido a la declinación natural de los yacimientos, la producción de hidrocarburos ha estado constantemente bajando, excepto en los últimos años.

Petróleo

Gas

Producción diaria de petróleo y gas en Magallanes

Utilizado

Reinyectado

On-shore Off-shore

En 1990, ENAP creó una filial internacional Sipetrol, para hacer actividades de E&P en el extranjero, usando el expertise adquirido en Magallanes. Hoy Sipetrol produce más petróleo que Magallanes.

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La única producción importante de hidrocarburos en Chile se ha encontrado en la Cuenca de Magallanes, donde se han perforado más de 3.000 pozos.

A pesar de haberse perforado del orden de 100 pozos, en el resto de Chile sólo se han encontrado producciones de gas no comerciales, ya sea por sus volúmenes menores o por su alta relación costo/beneficio:

– Cuenca Arauco (gas en Lebu-2 e Isla Mocha)

– Cuenca Valdivia (gas en F-1)

Resultados de 50 años de exploración en Chile

Magallanes

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ENAP Refinerías

Arica (SPE)

Antofagasta

SantiagoSan FernandoLinares

San Vicente

Quintero

Magallanes

Pto. Montt (SPE)

Chacabuco (SPE)

Oleoducto Estenssoro-Pedrals

SPE: Sin participación ENAP

Almacenamiento

Refinación

Oleoductos

Producción

Capacidad de destilación de 250.000 bls./día a través de sus 3

refinerías y, de sus terminales marítimos y de almacenamiento

Abastece más del 80% de la demana de Chile

Importa crudo de Africa, Asia y Sudamérica

Exporta derivados a Perú, Ecuador y Centroamérica

Produce combustibles con los más altos estándares mundiales

Tiene operaciones de retail en Ecuador y

Perú a través de Primax

Mantiene como socios a BG, AGA, Foster

Weeler, Ferrostaal, Técnicas Reunidas,

Endesa, Metrogas, Grupo Romero, Gasco

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ENAP en el mundo

ECUADOR(1992)

ARGENTINA(1990)

CHILE Casa Matriz

IRAN(2001)

EGYPT(1998)

Fundada en 1990

Actividades de E&P fuera de Chile

Orientada al crecimiento de operaciones en el exterior

Actualmente en Argentina, Egipto, Ecuador e Irán y, además ha

perforado pozos exploratorios en Colombia, Brasil, Yemen y

Venezuela

Es Operadora en las mayoría de las concesiones vigentes

Mantiene como socios a Respsol YPF, Petroecuador, Kuwait

Energy, Petroshad, Wintershall, Edison Intl., OMV, ENEL,

Methanex

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Estrategia de ENAP ENAP como la empresa de energía del estado de Chile se encuentra en búsqueda permanente

de oportunidades de crecimiento con el fin de garantizar la seguridad energética del país

ENAP busca consolidar su posición de empresa integrada al participar en toda la cadena de

valor de la industria hidrocarburífera

Mantiene unidades de Nuevos Negocios en los países donde opera

Cada año se concretan nuevas oportunidades que apuntan tanto, a reemplazar reservas

producidas como a incorporar nuevas reservas que contribuyan al crecimiento sostenido de la

empresa.

El crecimiento de Enap siempre busca la preferencia de los clientes y la contribución al

desarrollo sustentable de los países donde opera y de las comunidades donde está inserta

En el año 2007 Enap licitó exitosamente 9 Bloques en la cuenca de Magallanes. Hoy participan

como operadores: Total (Francia), Apache (Canada), PanAmerican Energy (EEUU), Greymouth

Petroleum (Nueva Zelandia) e IPR-Manas (EEUU-Suiza). Enap tiene participación en 3 de los

Bloques

Nuevos bloques en Chile estarían siendo licitados en el 2011

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Ventaja Competitiva en Costos

Exploración

Desarrollo

Operación

Margen

Capex

Opex

Exploración

Desarrollo

Operación

Margen

Sin Ventaja Competitiva en Costos

Alta

Volatilidad

Recursos y Capacidades

Media

Volatilidad

• Necesidad de Escala ( Número de pozos a perforar)

• Manejo Flexible Riesgo de Exploración y Desarrollo.

• Capacidad de Ejecución en Tiempo y Costo

• Conocimiento Experto en explotación de yacimientos específicos

• Procesos de Operación Ajustados a tipos de yacimientos

Venta

Baja

Volatilidad

• Habilidades Comerciales

La Cadena del Valor para el sector “Upsteam” requiere de una Ventaja Competitiva en Costos.

Cadena del Valor E&P

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Objetivos Estratégicos Línea E&P Objetivos Estratégicos E&P.

Reemplazo de reservas

Mantener e incrementar producción promedio

Rentabilidad

Fuerte posicionamiento en Magallanes, Ecuador, Egipto y Argentina

Fuerte Posicionamiento en Magallanes Ecuador,Argentina y Egipto

Reputación reconocida por competidores y entes gubernamentales como petrolera con capacidades específicas

Fortalecer Capacidades Operacionales

Altas capacidades operacionales en la exploración y explotación orientadas al liderazgo en costos

Adición Reservas

Reemplazo de reservas producidas e incremento de reservas

Sustentar Negocio E&P en ENAP

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ENAP en Ecuador

INTR

AC

AM

POS

PBH

PBH + MDC: 150 km2 Intracampos: 300 km2

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Los diversos acuerdos de alianza estratégica suscritos entre los Gobiernos y las

empresas hidrocarburíferas de Chile y Ecuador, así como los negocios vigentes

han contribuido a consolidar la relación geopolítica

En sus casi 9 años como operador en el país, Enap Sipetrol se ha convertido

en un buen socio al ser percibido como una empresa eficiente y socialmente

responsable

Las re-negociaciones contractuales con el Estado Ecuatoriano (2006 y 2010)

han permitido consolidar el posicionamiento de Enap en Ecuador.

Seguimos en la búsqueda de espacios de beneficio común a nuestros países

ENAP en Ecuador

….porque las personas y el medio ambiente son importantes para ENAP

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ENAP Grupo de Empresas

I SEMINARIO LATINOAMERICANO Y DEL CARIBE DE PETROLEO Y GAS

“Estrategia de Inversión en E&P de Hidrocarburos”

Julio 2011

Quito, 13 de Julio de 2011

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Gas convencional en Magallanes

Gas no convencional posible

Volúmen de recursos remanentes por yacimiento

101 - 102 MMm3 103 - 104 MMm3 ??

Productividadespor pozo

50.000 - 300.000 m3/d 10.000 - 200.000 m3/d ??

Volumen de gas acumulado por pozo

100 - 500 MMm3 10 - 50 MMm3 ??

Costo de pozos 1 - 4 MMUS$ 5 - 15 MMUS$

Precios de equilibrio 2 - 4 US$/MMBTU 6 - 12 US$/MMBTU

Comparación de Gas convencional y no convencional

ENAP y otras compañías cuentan con una cartera importante de proyectos no convencionales que están en estudio, lo que permitirá estimar los recursos de gas

posibles y las condiciones económicas para hacerlos comerciales (costos y precios).

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Egipto: 9.000 boe/d (100 % petróleo)Ecuador: 12.500 boe/d (100 % petróleo)

Argentina: 11.000 boe/d (76% petróleo)

Magallanes: 20.000 boe/d (10% petróleo)

Operaciones de E&P de ENAP en el extranjero (Sipetrol)

En 1990, ENAP creó una filial internacional Sipetrol, para

hacer actividades de E&P en el extranjero, usando el expertise adquirido en Magallanes. Hoy Sipetrol produce más petróleo

que Magallanes.

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Frente a la pregunta:¿Cuánto petróleo / gas queda en cierto lugar?

La respuesta técnica y económicamente correcta debe ser:

Depende…¿cuánto van a pagar por el hidrocarburo?

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Precios de gas de referencia en el Cono Sur

Gas no convencional de Neuquén, Argentina: El Gobernador de Neuquén expresó que se establecería un precio superior a 4,5 [US$/MMBTU] e inferior a 7,5 [US$/MMBTU].

Costo GNL Bahía Blanca, Argentina: Los dos primeros cargamentos del 2011 tendrían un precio de 10,7 y 10,3 [US$/MMBTU].

Gas Plus: Contrato Pampa Energía - Apache para Central Térmica con un precio de 5 [US$/MMBTU] bajo el programa Gas Plus.

Gas boliviano en Argentina: Durante el segundo trimestre de 2011 el precio del gas natural boliviano exportado al mercado argentino será de 8,77 [US$/MMBTU].

Gas boliviano en Brasil: Durante el primer trimestre de 2011 el precio para Brasil por volumen base de 16 [MMm3S/día] será de 5,97 [US$/MMBTU].

GNL en centro de Chile: ± 12 [US$/MMBTU]

Gas en Magallanes: <3 [US$/MMBTU]