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Importancia del dominio de conceptos bsicos como el inters y el
manejo del estado de resultados integrales, para la toma de
decisiones comerciales en los GerentesLen Moreno, Roger OswaldoHoy
en da, un gerente responsable, de las reas de operaciones,
marketing, comercial, ventas, recursos humanos, finanzas, entre
otros, debe entender cul es el impacto financiero econmico en sus
acciones y sus decisiones dentro de la empresa.En este mundo
competitivo, ya no solo se debe ser especialista en un campo, todo
por el contrario, se debe trabajar como equipo de la gerencia de
finanzas. Para la toma de decisiones, todos los ejecutivos deben
manejar el lenguaje financiero, velar y responder por la
rentabilidad de sus reas, productos, categoras, servicios, canales,
entender cul es el sentido del cumplimiento del presupuesto, es
decir velar por los intereses del accionista.En tal sentido vamos a
desarrollar y describir dos conceptos financieros bsicos de la
matemtica financiera como son:El inters, que hoy en da son la base
para entender la transformacin del dinero en el tiempo. El estado
de resultados integrales o prdidas y ganancias, uno de estados
financieros ms importantes para las reas comerciales, muy til para
medir la gestin y medir la rentabilidad de un negocio en un tiempo
determinado. Vento (2014) manifest que una operacin financiera, la
podemos entender simplemente como el intercambio de dos flujos de
capitales, econmicamente equivalentes, es decir capitales que
representan el mismo valor econmico a la tasa de la operacin, pero
con diferente forma en el tiempo. El secreto para dominar las
finanzas radica bsicamente en entender: La transformacin del dinero
en el tiempo y cmo los cambios econmicos afectan al proceso de
transformacin.Damrauf (2013) manifest que la matemtica financiera
es una parte fundamental de la matemtica de los negocios y que es
una de las pocas materias que se estudia en las carreras de
ciencias econmicas, que una vez aprendida, tiene aplicacin
inmediata. El conocimiento de las matemticas financieras es
obligatorio para el profesional que se desempea en los mercados de
capitales, ya que debe analizar permanentemente el rendimiento de
inversiones financieras como acciones, bonos. Para el profesional
que se desempea en las finanzas de una empresa, tambin es
necesaria, ya que deber revisar el rendimiento de un depsito a
plazo, la viabilidad de un proyecto de inversin o analizar la
conveniencia de un prstamo. En las operaciones financieras, siempre
estn presentes tres elementos: el capital, el tiempo de la operacin
y la tasa de inters. Cul es el valor del tiempo? El tiempo siempre
tiene valor pues si hoy contamos con $1 tenemos la oportunidad de
colocarlo a inters por un ao, al cabo del cual tendremos el monto
inicial ms el inters ganado.
Figura 1. Valor futuro de un dlar colocado a inters.
Levenfeld & De la Maza (1997) mencionaron que toda operacin
financiera es en realidad un prstamo. Alguien, el prestamista,
entrega a otro, el prestatario, una cantidad de dinero a cambio de
que pasado un tiempo se lo devuelva con un recargo denominado
inters. Esta es la caracterstica tpica de toda operacin financiera:
el intercambio de dos cantidades de dinero en distintos momentos de
tiempo, siendo mayor la segunda que la primera por la aplicacin de
un recargo que suele llamarse inters.Vento (2014) manifest que
existen dos formas de medir la transformacin del dinero en el
tiempo: Medida Absoluta: Resta o diferencia del monto final menos
el monto inicial, dando como resultado el inters y la Medida
Relativa: Divisin o cociente (Diferencia del monto final monto
inicial) / (monto inicial), multiplicado por 100, obteniendo la
tasa de intersCourt, Rengifo & Zabos (2013) mencionaron que el
inters es el costo de utilizar el capital. El inters es el monto de
dinero que cobra un agente excedentario de fondos (prestamista) a
un agente deficitario de fondos (prestatario) por el uso del dinero
que le otorga por un cierto perodo de tiempo. Los agentes
econmicos, como las familias y las empresas, no prestan dinero de
modo gratuito, sino que lo hacen a cambio de algo. Por ejemplo, si
una institucin financiera presta dinero a una persona o empresa, lo
hace a cambio de recibir una renta. Por otro lado, cuando una
persona o una empresa presta dinero a una institucin financiera,
esta ltima tambin paga una renta por usarlo por un tiempo
determinado. Esta renta se conoce como inters.Por lo expuesto, nos
queda claro que el dinero en el futuro tiene mayor valor que en el
presente y adems que ningn prstamo es sin costo, por el contrario
tiene un costo y se llama inters. Esto nos permite entender tambin
a todos, el porqu de tantas facilidades de prstamos de dinero por
parte de entidades financieras, entidades comerciales, y porque no
decirlo tambin existe un segmento de personas naturales que se
dedican al prstamo de dinero sin aval, a sola firma, pero nadie
menciona el inters a pagar y si lo nombran por escrito se
encuentran en letras muy pequeas entre textos. A nivel empresarial,
se recomienda a la alta direccin o gerencia general, la evaluacin
con mucha precisin y prolijidad, al momento de solicitar un prstamo
bancario u de otra institucin, sin perjudicar a corto plazo el
endeudamiento de la compaa y tomemos uno, especialmente cuando
queramos hacer una inversin importante, de cara al futuro de la
compaa, mas no para ser utilizado como capital de trabajo, para
cubrir ciertas deficiencias del sistema empresarial, como por
ejemplo una mala supervisin en las cobranzas, mix de ventas al
crdito o contado, compras de productos de baja rotacin, que traer
como consecuencia, una consumo veloz del prstamo, generando en
muchos casos una bola de nieve, del cual en muchos casos es casi
imposible de revertir.Damrauf (2013) mencion que las matemticas
financieras tienen inmediata aplicacin en una gran cantidad de
situaciones de la vida real, como: Calcular el rendimiento efectivo
de un depsito a plazo. Este tipo de operacin es muy comn debemos
calcular el rendimiento de nuestros ahorros. Comparaciones de
rendimientos entre activos financieros. Donde se compara los
desempeos de cada inversin que hagamos. Aqu la denominada tasa
equivalente juega un rol fundamental para comparar rendimientos
expresados en diferentes plazos. Evaluar un proyecto de inversin.
Si trabajamos en finanzas, nos toque algn da tener que evaluar la
bondad financiera de un proyecto de inversin. Para ello necesitar
conocer en detalle las tcnicas del valor presente neto y la tasa
interna de retorno, entre otros mtodos.Ahora nos toca describir la
importancia del buen manejo de uno de los estados financieros ms
relevantes para los ejecutivos, gerentes comerciales: El estado de
resultados integrales, ms conocido como el Estado de prdidas y
ganancias.Avolio (2012) mencion que el estado de ganancias y
prdidas, presenta informacin sobre la rentabilidad, informa sobre
el xito de una empresa de lograr la meta de generar utilidades (o
ganancia o ingreso neto) durante un periodo de informacin
determinado. El estado de ganancias y prdidas informa sobre las
fuentes y los montos de los ingresos de una empresa y las
caractersticas y los montos de sus gastos. La utilidad neta indica
los logros (ingresos) de una empresa relacionados con los esfuerzos
requeridos (gastos) para seguir realizando sus actividades
operativas. Cuando los gastos para un perodo exceden los ingresos,
el resultado es prdida neta.Los ingresos, miden los ingresos de
activos a partir de la venta de productos y la entrega de servicio
a clientes. A cambio de la entrega de bienes y servicios, las
empresas reciben activos (efectivos o compromisos para pagar
efectivos, cuentas por cobrar). Una empresa no puede generar
ingresos sin generar simultneamente activos netos.Los gastos miden
la salida de activos (o aumento en los pasivos) utilizados para
generar ingresos. El costo de ventas (un gasto) mide el costo de
los inventarios vendidos a clientes, o en el caso de las empresas
de servicios, el costo de la entrega de dichos servicios. Los
gastos administrativos y de venta, miden el efectivo pagado o de
los pasivos contrados a cambio de los servicios de venta y
administracin, recibidos durante el perodo. Un gasto alude a que un
activo disminuye o que un pasivo aumente.Por lo antes mencionado,
es necesario conocer y entender la estructura de un estado de
prdidas y ganancias, que a continuacin detallo:Ventas Netas Costo
venta =Margen BrutoMargen Bruto (G. Adm.+ G. Ventas + Otros egresos
Otros ingresos) =Margen OperativoMargen Operativo (G. Financieros +
dif. cambio otros ingresos) = Utilidad antes de impuestosUtilidad
antes de impuesto Impuesto a la renta = Utilidad netaSin embargo,
no basta entender la estructura, por el contrario, los gerentes
comerciales del da de hoy deben manejar muy perfectamente cada uno
de los componentes que hacen posible de gestionar un estado de
resultados de manera eficiente. Nos preguntamos:1. Qu sucede si
damos un descuento para alcanzar los objetivos de venta?, donde me
afecta? , la respuesta es que nos afecta en las Ventas netas, por
ende disminuye el margen bruto.2. Qu sucede si para incrementarla
venta a travs de publicidad en TV, donde me afecta? , la respuesta
es que nos afecta al margen operativo, debido que se carga a los
Gastos de marketing.3. Qu sucede si quiero sacar una promocin 3 x 2
en un AASS, donde me afecta?La respuesta es que nos afecta al
Margen bruto, debido que toda promocin que se hace al Trade
marketing, afecta a las ventas netas. Estas disminuirn debido a la
promocin.4. Qu sucede si como Gerente general, organizo un viaje no
planificado con los dems Gerentes a una feria en Canad? La
respuesta es que esos gastos afectan directamente a la utilidad
operativa, debido que se incrementan los gastos administrativos.5.
Qu sucede si debido a la gran demanda de mi producto, subo los
precios de venta a todos los canales? La respuesta es que se
incrementa el margen bruto, debido que sube el monto de las ventas
netas.Al respecto, Amat (2003) mencion que uno de los objetivos de
cualquier empresa lucrativa es ganar dinero. Inclusive en las
empresas no lucrativas, o en las empresas pblicas, no existe la
posibilidad de perder demasiado dinero, por lo que tambin existen
objetivos relacionados con los resultados mnimos a conseguir. El
anlisis econmico ayuda a verificar cmo genera resultados una
empresa y como mejorarlos. Para ello, los datos de base estn en las
cuentas de prdidas y ganancias, tambin denominada cuenta de
resultados. Este anlisis se concentra en los resultados ordinarios
ya que los extraordinarios, como atpicos que son, no suelen ser
representativos de la gestin desarrollada por la empresa. El
anlisis de los resultados ordinarios permite evaluar bsicamente
cuestiones como las siguientes:-Evolucin de cifra de ventas global
y por productos.-Evolucin del margen bruto global y por
productos.-Evolucin de los gastos de estructura y
financiacin.-Clculo de las ventas precisas para cubrir gastos y
para conseguir la viabilidad econmica de la empresaPor lo expuesto,
el conocer al detalle donde se cargan los gastos, descuentos, y
otras actividades, permitir simular y hacer seguimiento a la
rentabilidad de un producto o servicio. Para un gerente tener la
visibilidad sobre la rentabilidad es una herramienta que le
permitir hacer algunos cambios o tomar mejores decisiones durante
el periodo, caso contrario solo se esperar a fin de periodo en
informe de la Gerencia de Finanzas y no habr acciones para remediar
o corregir los resultados del negocio.
ConclusionesTodos los ejecutivos debemos estar preparados para
poder interpretar y sobre todo aplicar en nuestra vida diaria sea
en el hogar o en nuestros centros de trabajo, los conceptos
financieros, que hoy en da en pocas de recesin para algunos pases y
en crecimiento para otros, es importante para un buen
desenvolvimiento en la toma de decisiones econmicas. Est claro que
no es suficiente con ser especialista en un tema especfico si de la
mano no se tienen conceptos financieros robustos, capaz de
maximizar beneficios econmicos, pero sobre todo de cuidar el
capital de trabajo de nuestros accionistas.Un llamado tambin a las
organizaciones educativas desde colegios hasta universidades, en la
actualizacin y aplicacin de conceptos prcticos aplicables a la vida
diaria de los alumnos, en donde muchas veces la educacin en
matemtica financiera se ha convertido en un curso de frmulas, donde
por el contrario debe ser un curso de razonamiento aplicativo, ello
contribuir en mediana escala a la formacin de grandes empresarios
con visin futurista en lugar de grandes ejecutivos en la prestacin
de servicios.
Referencias
Amat, O. (2003). Anlisis de los Estados Financieros: Fundamentos
y Aplicaciones (7a. ed.). Barcelona: Ediciones Gestin 2000
S.A.Avolio, B. (2012). Contabilidad Financiera: Una introduccin a
conceptos, mtodos y usos (1a. ed.). Buenos Aires: Cengage
Learning.Court, E., Rengifo, E., & Zabos, E. (2013). Teora del
inters: Mtodos cuantitativos para Finanzas (1a. ed.). Buenos Aires:
Cengage Learning.Dumrauf, G. (2013). Matemticas Financieras (1a.
ed.). Buenos Aires: Alfa Omega Grupo Editor.Levenfeld, G. & De
La Maza, S. (1997). Matemticas de las Operaciones Financieras y de
la Inversin. Espaa: McGraw-Hill.Vento, A. (2014). Conceptos
fundamentales de finanzas para matemtica financieras. (1 clase
30.03.14). Centrum Graduate Business School.
