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ESQUEMAS DE REGULACION Y SUPERVISION: CASOS
Universidad de Los Andes
2013
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¿CÓMO SE ADELANTÓ LA CREACIÓN DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA EN COLOMBIA? 1
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Justificación:���Motivos que justificaron la integración del supervisor financiero:
! Eliminación de arbitrajes regulatorios y de supervisión.
! Mejora en la supervisón de grupos financieros eliminando
duplicidades de supervisión.
! Racionalizar costos de supervisión.
! Prevención al lavado de activos.
! Equilibrios de poder (check and balances).
! Protección al consumidor y Conduct of Business.
! Facilitar cooperación nacional e internacional.
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Características de los mercados locales: ���Antes de la integración, los mercados locales se caracterizaban por:
! Deuda pública: En 1995 en deuda pública los EC tenían 3.7
billones de pesos (35%). A 2005 (julio) era de 27 billones (69.6
% del portafolio). Incremento de un 1976%. La deuda distinta a
la pública pasó del 65% al 30.4% del portafolio.
! Mercado de renta fija: En 1997 los promedios diarios transados
no superaban los 2 billones. A junio de 2005 el promedio
diario se acercó a los 12 billones.
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Características de los mercados locales: ���… antes de la integración, los mercados locales se caracterizaban por:
! Composición de los ingresos: En 1995 ascendieron a 12.1
billones para los EC, 67.5% de intereses (8.2 billones). En 2005
(julio), con ingresos de 22 billones los intereses pasaron al
40.5% (8.9 billones). Los ingresos distintos de intereses pasaron
del 32.5% al 59.5%. Incremento de ingresos por intereses de
sólo el 9%, los otros un 234%.
! Inversionistas institucionales: En 1995 el portafolio de II llegaba
a los 10 billones. En 2004 ascendió a 60 billones.
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Características de los mercados locales: ���… antes de la integración, los mercados locales se caracterizaban por:
! Portafolio de inversiones: En 1995 el portafolio de inversiones
de los EC era del 8,6% de los activos, en 2005 (julio) era del
32,1% (38.8 billones). Incremento de un 894%.
! Mercado de divisas: En enero de 2001 tenía promedios diarios
de casi USD150 millones en casi 200 operaciones. A
septiembre de 2004 pasó los USD600 millones en más de
700 operaciones.
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Etapas:���Un proceso como el propuesto abarca las siguientes etapas:
! Etapa inicial o conceptual.
! Etapa de planeación.
! Etapa de producción.
! Etapa de evaluación.
! Etapa de implementación.
ð Modelos de R y S.
ð Facultades.
ð Grupos de trabajo.
ð Análisis de expertos.
ð Expedición de normas.
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Modelo de RyS Vigente:
Regulación Supervisión
Enfoque Institucional, funcional y por objetivos
SB: Institucional SV: Funcional SF: Institucional + Funcional
Esquema Múltiples autoridades Twin Peaks Única Autoridad
Autoridad Banca central y gobierno central
Gobierno central
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Facultades constitucionales: ���Las facultades constitucionales invocadas fueron:
! Constitución Política 189(15): competencia del
Presidente, como suprema autoridad administrativa, para
fusionar entidades u organismos administrativos nacionales de
conformidad con la ley.
! Constitución Política 189(16): competencia del
Presidente, como suprema autoridad administrativa, para
modificar la estructura de los organismos administrativos
nacionales.
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Facultades legales:���Las facultades de orden legal invocadas fueron:
! Ley 790/2002 2(b)(d): competencia del Presidente para
disponer la fusión de entidades u organismos administrativos
del orden nacional por:
n Razones de austeridad fiscal o de eficiencia administrativa;
n Duplicidad de funciones con otras entidades del orden nacional;
! Ley 4/1992: competencia del Presidente para fijar el régimen
salarial y prestacional de los empleados públicos y trabajadores
oficiales.
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Facultades legales:���Las facultades de orden legal invocadas fueron:
! Ley 489/1998 (54): competencia del Gobierno Nacional para variar, transformar o renovar la organización o estructura de los ministerios, departamentos administrativos y demás entidades u organismos administrativos nacionales.
! Ley 964/2005 (74): dispone que en caso de fusión, los objetivos, entidades vigiladas, funciones y facultades asignadas a las Superintendencias en el EOSF, se entenderán trasladadas en su integridad a la entidad resultante. Así mismo, percibirá las contribuciones actuales.
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Las otras etapas:���Algunos de los temas de la agenda fueron:
! Reconocimiento de los principios de regulación y supervisión
particulares a cada actividad.
! Discusión pública.
! Diagnóstico de la situación actual.
! Determinación de los costos.
! Aspectos laborales y presupuestales.
! Consejo Asesor y normas de check and balance.
! Actividad de promoción del mercado.
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Nueva Superintendencia Financiera���Supervisión por riesgos y esquema matricial (críticas):
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¿CÓMO RESPONDIERON LAS AUTORIDADES DE ESTADOS UNIDOS A LA CRISIS FINANCIERA? 2
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Financial Stability Oversight Council:���Objetivos:
! Identificar y monitorear los riesgos excesivos para garantizar la
estabilidad del sistema financiero de EE.UU.
! Promover la disciplina del mercado.
! Facilitar la comunicación entre los reguladores financieros.
! Tiene la autoridad para dejar sin efecto ciertos reglamentos
financieros publicados por la Oficina de Protección al
Consumidor Financiero, si estas normas pondría en peligro la
estabilidad financiera.
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Office of Financial Research:���Objetivos:
! Mejorar la calidad de los datos financieros a disposición de
las autoridades
! Facilitar el análisis más robusto y sofisticado del sistema
financiero.
! Mantener una base de datos de los tipos de instrumentos
financieros y de las entidades financieras y las organizaciones.
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Bureau of Consumer Financial Protection:���Objetivos:
! Su función principal es hacer que los mercados para los
productos y servicios financieros de consumo funcionen para
los estadounidenses (sea una hipoteca, una tarjeta de crédito, o
cualquier otro producto financiero de consumo).
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Bureau of Consumer Financial Protection:���Funciones:
! Llevar a cabo la elaboración de normas, la supervisión y el cumplimiento de las leyes de protección al consumidor financiero.
! Restringir los actos o prácticas desleales, engañosas o abusivas. ! Resolver las quejas del consumidor.
! Promover la educación financiera.
! Investigar sobre el comportamiento del consumidor ! Monitorear los mercados financieros
! Hacer cumplir las leyes que prohíben la discriminación y el trato injusto.
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Otras agencias reestructuradas:
! Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)
! U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
! Comptroller of the Currency
! Federal Reserve (Fed)
! Securities Investor Protection Corporation
! Office of Thrift Supervision.
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¿CÓMO RESPONDIERON LAS AUTORIDADES EUROPEAS A LA CRISIS FINANCIERA? 3
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Banco Central Europeo:���Funciones y objetivos:
! Función de mantener la estabilidad financiera para toda la economía de la UE.
! Objetivo: detectar posibles vulnerabilidades y comprobar la capacidad de resistencia del sistema económico de la UE.
! Funciones: n Vigilar y evaluar la estabilidad financiera; n Vigilancia de las infraestructuras de mercado por parte del Eurosistema; n Brindar asesoramiento; n Fomentar la cooperación.
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Junta Europea de Riesgo Sistémico:���Funciones y objetivos:
! Función de supervisor macroprudencial del sistema financiero en la UE.
! Objetivo: prevenir y atenuar los riesgos sistémicos que podrían comprometer la estabilidad financiera de la UE.
! Funciones: n Definir y reunir la información necesaria para su actuación;
n Identificar los riesgos sistémicos y clasificarlos según su grado de prioridad;
n Emitir alertas y hacerlas públicas en caso necesario; n Proponer las medidas que hay que adoptar una vez identificados los
riesgos.
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Sistema de Supervisores Financieros:���Funciones y objetivos:
! Función de supervisor microprudencial del sistema financiero en la UE.
! Objetivo: mantener la estabilidad y unidad del mercado de servicios financieros de la UE.
! Funciones: n Establecer un conjunto único de normas armonizado; n Garantizar una aplicación coherente de las normas de la UE; n Gestionar desacuerdos entre autoridades nacionales; n Emitir recomendaciones en caso de infracción manifiesta; n Establecer una cultura común de supervisión; n Disponer de plenos poderes en relación con entidades específicas; n Garantizar una respuesta coordinada ante situaciones de crisis; n Recopilar información microprudencial;
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Esquema de supervisión financiera:���Competencia institucional asignada:
Autoridad Bancaria Europea (ABE)
• Entidades de crédito;
• Conglomerados financieros;
• Empresas de inversión;
• Entidades de pago;
• Entidades de dinero
electrónico.
Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (AESPJ)
• Compañías de seguros y
reaseguros;
• Conglomerados;
• Fondos de pensiones;
• Intermediarios de seguros;
• Gobierno corporativo;
• Auditoría;
• Información financiera.
Autoridad Europea de Valores y Mercados
(AEVM)
• Sociedades que ofrecen
servicios de inversión;
• Gobierno corporativo;
• Auditoría de cuentas;
• Información financiera.
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¿Y CÓMO RESPONDIERON LOS CONSUMIDORES? 4
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¿Preguntas?
