Estado de la liquidaciónCoopdesarrollo en liquidación

Alejandro Revollo Rueda – Gerente Liquidador

La liquidación de Coopdesarrollo La Central Cooperativa de Desarrollo Social – Coopdesarrollo fue

tomada en posesión para liquidar por parte de la Superintendencia de la Economía Solidaria a través de la Resolución 979 del 13 de octubre de 2005.

Como liquidador fue nombrado el Dr. Alejandro Revollo Rueda y como Contralor a la firma A & C Consultoría y Auditoria Empresarial Ltda.

Si bien el plazo inicial de la liquidación era de una año, no fue posible cumplirlo debido al tiempo que tomó la Superintendencia Financiera en aceptar la operación de Megabanco y a los plazos legales establecidos para cada una de las instancias de la liquidación. Así, con la antelación del caso, se solicitó una prórroga de seis meses a la Superintendencia de la Economía Solidaria, la cual fue aceptada el 12 de octubre de 2006 mediante la Resolución 1012. Adicional a la anterior, el 23 de enero de 2007 se solicitó un nueva prórroga hasta el 30 de junio de 2007 teniendo en cuenta el tiempo que se necesita para realizar el Plan de Reorganización.

A continuación se presenta el detalle de cada una de las etapas más importantes de la liquidación.

Pasivo reclamado aceptado El 20 de enero de 2006 se profirió por parte del Gerente Liquidador la

Resolución No. 01 a través de la cual se reconocían y/o rechazaban las reclamaciones temporáneas recibidas, las cuales ascendieron a 151.

El 20 de enero de 2006 se profirió por parte del Gerente Liquidador la Resolución No. 01 a través de la cual se reconocían y/o rechazaban las reclamaciones temporáneas recibidas, las cuales ascendieron a 151.

Razón Social Reclamante D.I o NIT ValorAlvaro Martinez Pardo 3153812 335,411 BBVA Horizonte Pensiones y Cesantías S.A. N.D. 9,841,352 Colfondos 800149496 98,967,056 Protección S.A. 800138188 48,674 Secretaria de Hacienda de Bogotá Dirección Distrital de Impuestos 899,999,061-9 7,559,000 FOGAFIN 860.530.751-7 664,314,424,929 Confederación de Cooperativas de Colombia – CONFECOOP 860.507.641-9 8,658,411 Mundial de Viajes S.A. 860.010.750-9 5,090,524 Megabanco S.A. 860.340.921-5 776,549,381 TOTAL 665,221,474,738

Contingentes y rechazadas

Nombre o razón social del reclamante Nit.DIAN-GRANDES CONTRIBUYENTES 800.197.477-7Secretaria de Hacienda de Bogotá Dirección Distrital de Impuestos 899.999.061-9Andres Ceballos Bernales N.D.Ayda Martha Molina Bautista 31.229.221Cajacoop en liquidación 891.800.018-8Edilberto Granados Luque 17126761F:G:Obyrne y CIA S.en C 890305057-9Inversiones Suso Dominguez Ltda. N.D.

Nombre o razón social del reclamante Nit. O C.C.Banco Cooperativo de Colombia Bancoop en Liquidación (En lo relacionado con el Acta Conciliación del 23 de julio de 2004) 860.023.605-5Jairo Humberto Cabrera Gonzalez 3.198.691María Derly Medina Donato 20.427.900María Esperanza Sanchez Jaramillo 51.565.920Fedisa 800.203.102-7Cooperativa La Rosa 891,400,657-8Gustavo Alberto Garzón 17.111.802

Asociación Colombiana de Cooperativas - ASCOOP- 860.010.755-5Carlos Jesús Cantillo Ballén 19158693

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Inventario definitivo. El 8 de mayo de 2006 se expidió la Resolución No. 10 de 2006 a través de

la cual se aprobó el inventario de activos definitivo de la liquidación, así como se estableció el avalúo de estos bienes. Los resultados fueron los siguientes:

ACTIVOSAcciones Megabanco 410,218,000,000 Aportes cooperativas 1,853,736,315 Disponible e inversiones temporales 5,971,566,200 Patrimonio Autónomo 17,749,746,522 Encargo Fiduciario 9,979,895,907 Diferido Desbalanceo - Cuentas por cobrar 15,008,068,100 Otros activos - TOTAL ACTIVOS 460,781,013,043

Las acciones de Megabanco, el Patrimonio autónomo y la cartera del encargo fueron valorados por Latinvestco, los bienes inmuebles fueron valorados por Inmobancol y las bienes muebles por Valoraciones Empresariales. Sobre todos ellos se solicitó el visto bueno de la SuperSolidaria.

Las acciones de Megabanco, el Patrimonio autónomo y la cartera del encargo fueron valorados por Latinvestco, los bienes inmuebles fueron valorados por Inmobancol y las bienes muebles por Valoraciones Empresariales. Sobre todos ellos se solicitó el visto bueno de la SuperSolidaria.

Subrogación de pasivos El 16 de febrero de 2006 se publicó en el diario “El Tiempo” una invitación

para participar en un proceso de pago de pasivos a cargo de Coopdesarrollo en liquidación y transferencia de activos de la misma.

La operación consistía, grosso modo, en el pago de los pasivos reconocidos por parte de un tercero dando lugar a que opere la subrogación legal prevista por el numeral 5 del Art. 1668 del Código Civil y recibiendo el ofertante como contraprestación la entrega en dación en pago de las acciones de Megabanco y los derechos en el Fideicomiso Activos Improductivos Megabanco.

El valor base de la operación fue establecido en $690.000 millones, de acuerdo con los cálculos elaborados para el efecto.

Seis interesados adquirieron el reglamento de la operación y se dispusieron tres salas de datos para la consulta de toda la información relacionada con el proceso y con Megabanco.

Los interesados solicitaron múltiples aclaraciones, las cuales fueron resueltas en los seis adendos expedidos.

A las 3:00 PM del 15 de marzo de 2006 se cerró la urna en donde se podían depositar las propuestas.

Subrogación de pasivos El 16 de marzo en el edificio Megatower se llevó a cabo la audiencia de

adjudicación prevista en el reglamento. Abierta la urna se encontraron propuestas de dos interesados: Consorcio

ABV (Liderado por Banco de Bogotá) y Banco de Colombia. La oferta económica del Banco de Colombia fue de $738.000 millones y la

del Consorcio de $808.000 millones. Bancolombia no ejerció el derecho a réplica y se declaró como adjudicatario al Consorcio ABV.

El proceso fue declarado suspendido hasta tanto no se contara con la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, siendo reanudado el 21 de junio de 2006, fecha en que se realizó el cierre de la operación.

Todo el proceso se realizó con la transparencia y publicidad necesarias, así como se dispusieron de todas las medidas para garantizar el éxito de la operación.

Como producto de la operación se canceló la totalidad del pasivo reconocido reclamado.

Las principales cifras de la operación son las siguientes:

Subrogación de pasivos

Pasivos pagados por Banco de Bogotá

FOGAFIN* $ 650,118,332,371

OTROS ACREEDORES $ 790,298,316

Pasivos a ser pagados por Coopdesarrollo $ 116,751,493

Suma adicional recibida por Coopdesarrollo $ 156,975,084,826

VALOR TOTAL DE LA OPERACIÓN $ 808.000.467.005

*Adicionalmente, Coopdesarrollo canceló a FOGAFIN la suma de $14.196 millones a través del cruce de una cuenta por cobrar a cargo de esa Entidad y a favor de la

Cooperativa.

Pasivo cierto no reclamado

Una vez cancelado el pasivo reclamado se reconoció el Pasivo Cierto no Reclamado, del cual se destacan los siguientes deudores:

* La superintendencia interpuso recurso contra la Resolución reconociéndosele por parte de Coopdesarrollo la suma anotada.

Nombre Acreedor Valor

Fideicomiso A.I. Megabanco – Helm Trust 208,873,549.00Superintendencia de la Economía Solidaria 674,347,304.28*Consejo de Directores 56,122,995.00Otros PACINORE 50.000.000,00Varios 38,387,519.73TOTAL PACINORE 15.223.823.926.,15

417.033 personas naturales 14,196,092,558.14

Se dispuso como periodo de pagos el comprendido entre el 31 de julio hasta el 28 de septiembre de 2007. Se realizaron pagos por $1.110,7 millones correspondientes al 0,57% de lo reconocido a exaportantes y al 100% de los otros pasivos reconocidos.

Desvalorización Monetaria

Se reconoció y pagó en dos etapas. La primera fue la correspondiente al pasivo reclamado reconocido, la cual fue reconocida mediante la Resolución No 14 del 24 de julio de 2006 gracias a la liquidez con la que contaba la Cooperativa. Los valores reconocidos y pagados fueron :

La segunda etapa de pago de la desvalorización monetaria correspondió al reconocimiento de la pérdida del poder adquisitivo del pasivo cierto no reclamado. En total se reconocieron $41,5 millones y se cancelaron $34,1 millones correspondientes al 82,1% de los pasivos reconocidos.

ACREEDOR Desv. monetariaOtros 29,421,685FOGAFIN 10,079,336,398TOTAL 10,108,758,082

Resumen pago pasivos

RECONOCIDO PAGADOPasivos reconocidos reclamados 665,221,474,738 665,221,474,738 Pasivos ciertos no reclamados 15,223,823,926 1,110,763,990 Desvalorización Monetaria Reclamados 10,108,758,082 10,108,756,503 Desvalorización Monetaria PACINORE 41,590,924 34,087,594 TOTAL 690,595,647,670 676,475,082,825

100.0%

7.3%

100.0%

82.0%

98.0%

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

120.0%

Pasivos reconocidosreclamados

Pasivos ciertos noreclamados

DesvalorizaciónMonetaria

Reclamados

DesvalorizaciónMonetaria PACINORE

TOTAL

Procesos judiciales

Se adelantó la gestión de vigilancia y control de los procesos en contra de la Entidad, efectuándose los estudios particulares a través de reconocidos abogados en aquellos que por su importancia lo ameritan, como es el caso de las acciones de grupo que cursan en los juzgados 4 y 5 civiles del circuito.

Procesos en contra registrados: 25 procesos Pretensiones estimadas: $159.490 millones Provisiones para procesos: $26.326 millones

Procesos destacados:

Acción Popular Coopdesarrollo, MegabancoLiliana Holguín Pulgarín, Rafael María Leaño, Edilberto Granados y 38 demandantes más.

Acción RevocatoriaBancoop en Liquidación, Megabanco S.A. Y Coopdesarrollo

Coopropal en Liquidación

Acción de Grupo Coopdesarrollo y Megabanco S.A. Edilberto Granados Luque y 57 demandantes más

Encargo Fiduciario Coopdesarrollo en liquidación poseía intereses en dos negocios fiduciarios,

como producto de la operación celebrada con el Banco de Bogotá se entregaron los derechos en el Patrimonio Autónomo y Coopdesarrollo conservó el encargo fiduciario.

Este encargo fue creado en 1999 con el fin de garantizar obligaciones con FOGAFIN. La administración la cartera y los bienes venía siendo realizada por Megabanco, quienes manifestaron a finales de 2006 su intención de no continuar con dicha administración.

Por lo anterior Coopdesarrollo en liquidación celebró un contrato de Administración Delegada con la firma RAIZ Servicios Corporativos y de Prestación de Servicios para la Cobranza de la cartera con Megalínea S.A. a finales de 2006. Estos contratos se suscribieron atendiendo a los dispuesto en el Decreto 2211 de 2004 con la debida información a los acreedores.

Al 31 de diciembre de 2007 los saldos de estos bienes eran los siguientes: Bienes muebles e inmuebles : $6.381,5 millones Cartera de créditos: $1.915,7 millones (Avalúo)

Portafolio Corredores Asociados

Al 30 de junio de 2006 Coopdesarrollo en liquidación suscribió un contrato de mandato para la administración de portafolios de terceros con la firma Corredores Asociados.

Este portafolio tiene un bajo riesgo y una alta liquidez como política de inversión.

Al 30 de junio de 2006 Coopdesarrollo en liquidación suscribió un contrato de mandato para la administración de portafolios de terceros con la firma Corredores Asociados.

Este portafolio tiene un bajo riesgo y una alta liquidez como política de inversión.

Rentabilidad acumulada:8,23%E.A.

43,700

42,659

31,136

22,482

15,1316,911 3,548 3,053 507 169,127

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Situación económica actual Coopdesarrollo poseía recursos líquidos por las

siguientes cuantías al corte de diciembre de 2007. Portafolio Inversiones $172.115 MM Cuentas bancaria s $371 MM Cuentas por cobrar $357 MM

Adicionalmente registraba activos realizables por lo siguientes valores: BRP’s Cartera castigada $5.559 MM Cartera castigada $1.915 MM Aportes Cooperativas $1.774 MM

Para un total de activos disponibles de $182.066 millones

Escenario 1. Continúa la liquidación De continuarse con el proceso liquidatorio, estos recursos debería

ser utilizados de la siguiente manera:

Activos disponibles: $182.066 MM (-)Pago pasivo interno: $ 21.568 MM (+) Rendimientos: $ 7.143 MM* (-) Gastos de liquidación: $ 1.711 MM* Saldo antes de provisiones: $ 165.930 MM Provisiones procesos en contra $ 165.930 MM

Remanentes proceso: Sujetos a los resultados de los procesos en contra de la Entidad. Estos recursos serán administrados por una fiduciaria

Los asociados sólo se ven beneficiados con la devolución de sus aportes y los remanentes van a la Entidad destinada por la Ley.

*Según presupuesto hasta junio de 2008

Escenario 2. Reactivación El Gobierno Nacional expidió el Decreto 4030 del 17 de noviembre

de 2006 mediante el cual se permite la reactivación de la Cooperativa.

Para la reactivación se requiere de la realización de un Plan de Reorganización.

La reactivación debe ser aprobada por la Audiencia de Acreedores con el 75% de votos favorables de las acreencias.

De no aprobarse la reactivación se continuaría con la liquidación normalmente.

Se tiene planeado realizar esta Asamblea en el mes de abril de 2008, la cual será citada con 1 mes de anticipación, se le dará amplia publicidad a la misma y se realizará de manera sucesiva en las 5 principales ciudades.

Para la elaboración del Plan de Reactivación se contrató al Consorcio Marulanda – Selfinver quienes realizaron los estudios de factibilidad de la nueva Entidad.

Escenario 2. Reactivación Los avances de este trabajo han sido presentados a la Junta

Asesora de Coopdesarrollo. De acuerdo con el trabajo realizado la misión de la nueva Entidad

sería la siguiente:

Coopdesarrollo es un grupo humano convocado alrededor de una cooperativa financiera de segundo grado dedicada a crear valor

para las entidades de los sectores cooperativo y solidario y, por su conducto, a los usuarios de los mismos.

Para asegurar la efectividad en el cumplimiento de nuestra Misión, en Coopdesarrollo concentramos nuestros esfuerzos de servicio en

atender aquellas necesidades de las entidades a quienes servimos, en las cuales podamos ser altamente competitivos.

Escenario 2. Reactivación

Sus focos de negocio serán los siguientes.Caja central de liquidez

Intermediación financiera

Consultoría en Gestión

Servicios administrativos

Optimizar, proteger y atender

los fondos de liquidez y las

necesidades de liquidez de sus

clientes

Optimizar, proteger y atender los

excedentes y las necesidades de tesorería de los

clientes a quienes sirve

Contribuir al fortalecimiento de la capacidad

de gestión Empresarial y a la formación en

pensamiento cooperativos de

sus clientes

Contribuir a la reducción de costos y a la efectividad

operaciones de los clientes a quienes sirve

Facilitar las operaciones de caja

de los asociados, poniendo a su

disposición puntos de atención para mejorar la efectividad en las

transacciones financieras

Red financiera

Las primeras cuatro actividades serán realizadas por un Coopdesarrollo financiero y la quinta (red financiera) por una empresa filial.

Escenario 2. Reactivación La Entidad planteada debe ser competitiva y debe generar valor

agregado a sus asociados por lo que es una Entidad de diseño delgado para su óptimo funcionamiento.

Los recursos de la liquidación disponibles para esta iniciativa serían los siguiente Activos disponibles: $182.066 MM (+) Rendimientos: $ 7.143 MM* (-) Gastos de liquidación: $ 1.711 MM* (-) Provisiones procesos $ 26.326 MM (-) Fondos sociales $ 1.935 MM Disponible libre nueva misión social: $ 159.237 MM

Así, los asociados en vez de recibir los $21.568 MM de pasivo interno, serían asociados de una Entidad con recursos disponibles por $159.237 millones encargada de fomentar el sector cooperativo.

*Según presupuesto hasta junio de 2007

Requisitos de la reactivación Reactivarse bajo procedimiento establecido en el Dec 4030. Adecuar estatutos sociales contemplando las actividades en las

cuales desee incursionar, con acta de la reunión de la asamblea general de asociados aprobando la conversión.

Acreditar el monto de su capital. Hoja de vida de administradores donde se compruebe idoneidad y

carácter Estudio que demuestre satisfactoriamente la factibilidad de la

empresa. Infraestructura tecnológica y administrativa Mecanismos de control interno, Plan de gestión de los riesgos inherentes a la actividad Aprobación del 75% de sus acreedores internos por monto, lo cual

requiere la voluntad absoluta y el compromiso de todo el sector cooperativo en este esfuerzo.

Fusión con Coopcentral Dentro de las discusiones sostenidas al interior de la Junta Asesora en el

redireccionamiento de Coopdesarrollo, se planteó como una alternativa conveniente la fusión de Coopdesarrollo con Coopcentral como vehículo para su reactivación.

Así, se aprovecharía el estatus legal y la operación de Coopcentral para no iniciar las actividades de Coopdesarrollo desde cero.

Con el fin de establecer la idoneidad de esta alternativa se realizó un due diligence integral de Coopcentral por parte de Price Waterhouse Coopers, cuyos resultados sirven para tres cosas fundamentales:

Establecer el patrimonio depurado de Coopcentral Establecer los insumos que aporta Coopcentral para la nueva operación de

Coopdesarrollo Aportar la información base para que los Asesores de la reactivación modelen los

escenarios financieros de una fusión, los cuales serán comparados con el escenario base para establecer el valor agregado esperado de la operación.

El Due Diligence se realizó durante los meses de noviembre y diciembre de 2007, y se están realizando las proyecciones de la fusión por parte del equipo asesor con el fin de determinar su viabilidad técnica.