ESTADOS FINANCIEROS POR LOS PERIODOS TERMINADOS 31 … OCSA - EF... · Los estados financieros bajo normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia de Oleoducto

ESTADOS FINANCIEROS

Oleoducto Central S.A.

Por los períodos terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2017 Con el informe del Revisor Fiscal


Estados Financieros

Por los períodos terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2017

Índice

Informe del Revisor Fiscal 1 Informe del Revisor Fiscal Sobre la Evaluación del Control Interno 3

Estados Financieros

Estado de Situación Financiera 6 Estado de Resultados y de resultados Integrales 7 Estado de Cambios en el Patrimonio 8 Estado de Flujos de Efectivo 9 Notas a los Estados Financieros 10

Certificación de Estados Financieros 70

uilding a bet:::.,y working woric-J

Informe del Revisor Fiscal

A los accionistas de Oleoducto Central S.A. Bogotá D.C., Colombia

Informe Sobre los Estados Financieros

He auditado los estados financieros adjuntos de Oleoducto Central S.A., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y los correspondientes estados de resultados y de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de seis meses terminado en esa fecha, y el resumen de las políticas contables significativas y otras nota,s explicativas.

Responsabilidades de la Administración en Relación con los Estados Financieros

La Administración es responsable por la preparación y correcta presentación de los estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF); de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y correcta presentación de los estados financieros libres de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar y de aplicar las políticas contables apropiadas; y, de establecer estimaciones contables razonables en las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

Mi responsabilidad es la de expresar una opinión sobre los mencionados estados financieros fundamentada en mi auditoría. He llevado a cabo mi auditoría de acuerdo con normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia. Dichas normas exigen que cumpla con requisitos éticos, planifique y lleve a cabo mi auditoría para obtener seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros están libres de errores materiales.

Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evidencia de auditoría que respalda las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores materiales en los estados financieros. En el proceso de evaluar estos riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de las políticas contables adoptadas y de las estimaciones de importancia efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su conjunto de los estados financieros.

Considero que la evidencia de auditoría obtenida proporciona una base razonable para emitir mi opinión.

Ernst & Young Audit S.A.S Ernst & Young Audit S.A.S Ernst & Young Audit S.A.S Ernst & Young Audit S.A.S Bogotá D.C. Medellín - Antioquia Cali - Valle del Cauca Barranquilla - Atlántico Carrera 11 No. 98 - 07 Carrera 43 A tf 3 Sur - 130 Avenida 4 Norte No. 6N - 61 Calle 77B No. 59 - 61 Tercer piso Edificio Milla de Oro Edificio Siglo XXI, Oficina 5021503 C.E. de Las Américas II, Oficina 311 Tel: + 571 484 70 00 Torre 1 - Piso 14 Tel: +572 485 62 80 Tel: +575 385 22 01 1 Fax: + 571 484 74 74 Tel: +574 369 84 00 Fax: +572 661 80 07 Fax: +575369 05 80

Fax: +574 369 84 84 A member firrn of Ernst 5 Young Global Limited.

úl Vrgilio Alarcón Parra R visor Fiscal Tarjeta Profesional 28021-T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530

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Opinión

En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2017, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el período de seis meses terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia adoptadas por la Contaduría General de la Nación.

Otros Asuntos

Los estados financieros bajo normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia de Oleoducto Central S.A. al 30 de junio de 2017, que hacen parte de la información comparativa de los estados financieros adjuntos, fueron auditados por mí, de acuerdo con normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia, sobre los cuales expresé mi opinión sin salvedades el 14 de agosto de 2017.

Otros Requerimientos Legales y Reglamentarios

Fundamentado en el alcance de mi auditoría, no estoy enterado de situaciones indicativas de inobservancia en el cumplimiento de las siguientes obligaciones de la Compañía: 1) Llevar los libros de actas, registro de accionistas y de contabilidad, según las normas legales y la técnica contable; 2) Desarrollar las operaciones conforme a los estatutos y decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva, y a las normas relativas a la seguridad social integral; y 3) Conservar la correspondencia y los comprobantes de las cuentas. Adicionalmente, existe concordancia entre los estados financieros adjuntos y la información contable incluida en el informe de gestión preparado por la Administración de la Compañía, el cual incluye la co ancia por parte de la Administración sobre la libre circulación de las facturas con endoso emitida sor les vendedores o proveedores. El informe correspondiente a lo requerido por el artículo 1.2. .2 del Decreto 2420 de 2015 lo emití por separado el 20 de febrero de 2018.

Bogotá, D.C., Colombia 20 de febrero de 2018

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Informe del Revisor Fiscal sobre la Evaluación del Control Interno y del Cumplimiento de las Disposiciones Estatutarias y de la Asamblea de Accionistas

A los Accionistas de Oleoducto Central S.A.

Descripción del Asunto Principal

El presente informe hace referencia a los procedimientos ejecutados en la evaluación de las medidas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de la sociedad o de terceros que estén en poder de Oleoducto Central S.A. (en adelante, "la Compañía"), así como la evaluación del cumplimiento, por parte de la Administración de la Compañía, de las disposiciones estatutarias y de la Asamblea de Accionistas al 31 de diciembre de 2017.

Los criterios para medir este asunto principal son los parámetros establecidos por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (COSO), en lo relacionado con el control interno y, lo contemplado en los estatutos y actas de Asamblea de Accionistas, en lo que tiene que ver con el cumplimiento de las disposiciones allí contenidas.

Responsabilidad de la Administración

La Compañía es responsable del diseño e implementación de las medidas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de la Compañía o de terceros que estén en su poder; así como de la definición de políticas y procedimientos que del control interno se desprendan. Estas medidas de control interno son definidas por los órganos societarios, la Administración y su personal, con el fin de obtener un aseguramiento razonable en relación con el cumplimiento de sus objetivos operacionales, de cumplimiento y de reporte, debido a que necesitan la aplicación de juicio de la Compañía, con el fin de seleccionar, desarrollar e implementar los controles suficientes y monitorear y evaluar su efectividad. Por otro lado, la Administración de la Compañía es responsable de garantizar que sus actos se ajusten a los estatutos y a las órdenes o instrucciones de la Asamblea de Accionistas.

Responsabilidad del Auditor

Mi responsabilidad consiste en adelantar un trabajo sobre los aspectos mencionados en el párrafo 'Descripción del asunto principal', de acuerdo con lo establecido en los numerales 1 y 3 del artículo 209 del Código de Comercio, con el fin de emitir una conclusión basada en los procedimientos diseñados y ejecutados con base en mi juicio profesional y la evidencia obtenida como resultado de los mencionados procedimientos. Conduje mi trabajo con base en las Normas de Aseguramiento de la Información aceptadas en Colombia. He cumplido con los requerimientos de independencia y demás requerimientos éticos establecidos en el Código de Ética para profesionales de la contabilidad aceptados en Colombia, basado en los principios fundamentales de integridad, objetividad competencia profesional y debido cuidado, confidencialidad y conducta profesional.

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Fax: +574 369 84 84 A member fino of Ernst & Young Global Limited.

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Procedimientos Realizados

Para la emisión del presente informe, los procedimientos ejecutados consistieron principalmente en:

• Lectura de los estatutos y actas de Asamblea de Accionistas por el período del 1°. de enero al 31 de diciembre de 2017, con el fin de evaluar si las disposiciones o instrucciones allí contenidas han sido implementadas durante el período, o cuentan con un adecuado cronograma de implementación.

• Indagaciones con la Administración acerca de cambios a los estatutos que tuvieron lugar entre el 1 de enero y 31 de diciembre de 2017, así como posibles cambios que se tienen proyectados.

• Inspección de documentos que soporten el cumplimiento de las disposiciones que dieron lugar a los cambios en los estatutos efectuados del 1 de enero y 31 de diciembre de 2017.

• Entendimiento, evaluación del diseño y pruebas de operatividad, con alcance definido según el criterio del auditor, de los controles a nivel de entidad, establecidos por la Compañía por cada uno de los elementos del control interno.

• Entendimiento, evaluación del diseño y pruebas de operatividad, con alcance definido según el criterio del auditor, de los controles en procesos significativos que afectan materialmente la información financiera de la Compañía.

• Seguimiento a los planes de acción ejecutados por la Compañía como respuesta a deficiencias identificadas en períodos anteriores o durante el período cubierto por el presente informe.

Debido a las limitaciones inherentes a cualquier estructura de control interno, incluida la posibilidad de colusión o de un sobrepaso de controles por parte de la Administración, pueden producirse errores, irregularidades o fraudes que podrían no ser detectados. El resultado de los procedimientos previamente descritos por el período objeto del presente informe no es relevante para los futuros períodos debido al riesgo de que el control interno se vuelva inadecuado por cambios en condiciones, o de que el grado de cumplimiento con políticas y procedimientos pueda deteriorarse. El presente informe en ningún caso puede entenderse como un informe de auditoría.

Conclusión

Concluyo que, al 31 de diciembre de 2017, las medidas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de la Compañía o de terceros que están en su poder, de la Compañía existen y son adecuadas, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con los parámetros establecidos por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (COSO) y, que la Administración de la Compañía ha dado cumplimiento a las disposiciones estatutarias y de la Asamblea de Accionistas, con base en los criterios de medición antes expuestos.

A member firm of Ernst & Young Global Lirnited.

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Otros Asuntos

Adicional a los procedimientos detallados en el presente informe, he auditado, de acuerdo con normas internacionales de auditoría aceptadas en Colombia, los e .dips financieros de Oleoducto Central S.A. al 31 de diciembre de 2017 bajo Normas de Contabilic1.4 y de nformación Financiera, sobre los que emití mi opinión sin salvedades el 20 de febrero de 2e18.

Raúl Virgilio Alarcón Parra Rievisor Fiscal Tarjeta Profesional 28021-T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530

Bogotá, Colombia 20 de febrero de 2018

A member firm of Ernst & Young Global Lirnited.

Véanse las notas adjuntas.

Thomas Rueda Ehrhardt Representante Legal

(Ver certificación adjunta)

1,007,083 329,023

1,432,915 13,096

2,634 245,921

23,044 93,307

1,458,387 21,180

947 283,854

34,462 79,421

1,810,917 1,878,251

2,818,000 2,207,274

155,309

155,309

77,655

77,655

2,062,579

1,956,894

1,091,939

1,161,983 3,387,482 3,351,841

6,205,482 5,559,115

Raúl Virgilio Alarcón Parra Revisor Fiscal

Tarjeta Profesional 28021-T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530.

(Véase mi informe del 20 de febrero de 2018)

6


Estado de Situación Financiera

Al 31 de diciembre Al 30 de junio Notas 2017 2017

(En millones de pesos)

Activos Activos corrientes

Efectivo y equivalentes de efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Instrumentos financieros derivados Otros activos

7 $ 8 9

10

705,287 $ 587,066

25,464 16,380

96,165 400,352

22,138 1,334,197 518,655

Activos no corrientes mantenidos para la venta Total activos corrientes

11 56,050 61,869

1,390,247 580,524

8 12 13

Activos no corrientes Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

Propiedades, planta y equipos, neto Intangibles, neto

Total activos no corrientes Total activos

12,522

16,674

4,760,151

4,949,096

42,562

12,821 4,815,235 4,978,591 6,205,482 5,559,115

Pasivos y patrimonio Pasivos corrientes

Deudas y préstamos que devengan interés 14 $

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 15

Pasivos por impuestos 16

Instrumentos financieros derivados 9 Ingresos diferidos 17 Provisiones 18

Total pasivos corrientes

Pasivos no corrientes Deudas y préstamos que devengan interés

14 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar

15 Pasivos por impuestos 16

Pasivos por impuesto diferido 16

Ingresos diferidos 17

Provisiones 18

Total pasivos no corrientes Total pasivos

Patrimonio 19

Capital suscrito y pagado Reserva legal Utilidades acumuladas Otro resultado integral

Total patrimonio Total pasivos y patrimonio

Sandr ami árs as Achury Cont dora ica

y/Tarjeta Profesional 46803-T (Ver certificación adjunta)

60,276 $ 268,237 509,323

20,014 149,233

60,921 219,344

35,557 2,083

11,118

R, úlVirgilió Alarcón Parra Revisor Fiscal

Tarjeta Profesional 28021—T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530.



Estado de Resultados y de Resultados Integrales

Períodos del 1 de julio al 31 1 de enero al 30

de diciembre de de junio de

Operaciones continuadas Ingresos de actividades ordinarias

20

Costo de ventas

21 Utilidad bruta

Gastos de operación y proyectos

22 Gastos de administración

23

Otros (ingresos) egresos operativos, netos

24 Utilidad operacional Costos financieros, neto

25

Utilidad antes de impuestos a las ganancias

Gasto por impuesto a las ganancias

16 Utilidad neta del período por operaciones continuadas

Otro resultado integral del período Otro resultado integral que se reclasificará a resultados en períodos posteriores

Ganancia neta por coberturas de flujo de efectivo, neta de impuestos

Otro resultado integral que no se reclasificará a resultados en períodos posteriores

(Pérdida) ganancia neta por diferencia en cambio en conversión

Otro resultado integral neto del ejercicio Resultado integral total neto del ejercicio

Utilidad neta básica por acción


Thomas Rueda Ehrhardt

Sand Yamil árd as Achury Representante Legal

Contadora Pública (Ver certificación adjunta)

Tarjeta Profesional 46803—T


2017 2017 (En millones de pesos, excepto la

utilidad neta por acción)

$ 2,141,272 $ 1,772,483

(411,571) (358,247) 1,729,701 1,414,236

(30,820) (15,680) (31,023) (38,792)

(149,462) 22,923 1,518,396 1,382,687

(30,962) (63,581) 1,487,434 1,319,106

(618,066) (555,423) 869,368 $ 763,683

8,295 27,474

(78,339) 67,584 (70,044) 95,058 799,324 858,741

168,514.83 148,029.27

Notas

7

Raúl Virgilio Alárdin Parra Revisor Fiscal

Tarjeta Profesional 28021—T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR - 530.



Estado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas

Capital suscrito y pagado

Otro Reserva Utilidades resultado

legal acumuladas integral Total

patrimonio (En millones de pesos)

Al 31 de diciembre de 2016 $ 155,309 $ 77,655 $ 1,557,118 $ 1,066,925 $ 2,857,007 Distribución de dividendos (363,907) (363,907) Resultado del ejercicio 763,683 763,683 Otros resultados integrales Ganancia neta por coberturas de flujo de efectivo, neta de impuestos

27,474 27,474

Ganancia neta por diferencia en conversión 67,584 67,584 Al 30 de junio de 2017 155,309 77,655 1,956,894 1,161,983 3,351,841

Distribución de dividendos (763,683) (763,683) Resultado del ejercicio 869,368 869,368 Otros resultados integrales Ganancia neta por coberturas de flujo de efectivo, neta de impuestos 8,295 8,295 Pérdida neta por diferencia en conversión (78,339) (78,339)

Al 31 de diciembre de 2017 $ 155,309 $ 77,655 $ 2,062,579_, $ 1,091,939 $ 3,387,482


C



Sandra Tle - rdT—Tal hury Contadora Púb a

Tarjeta Profesional 46803—T (Ver certificación adjunta)

8



Sand Yamile arden d Achury Contadora Púb ica

Tarjeta Profesional 46803—T (Ver certificación adjunta)

Véanse las notas adjuntas

I Virgjlio Alarcón Parra ; Reisor

Tarjta Profesional 28021—T Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR - 530.



Estado de Flujos de Efectivo Períodos del

1 de julio al 31 1 de enero al 30 de diciembre de de junio de

2017 2017

Actividades operacionales (En millones de pesos)

Utilidad neta del período 869,368 763,683 Ajustes para conciliar la utilidad neta del período con los flujos netos de efectivo por actividades operacionales:

Depreciación de propiedades, planta y equipos 145,278 135,598 Consumo de materiales y repuestos no capitalizables 95,759 59,761 Deterioro en el valor de propiedades, planta y equipo 536 5,230 Deterioro en el valor de activos no corrientes disponibles para la venta 4,712 Pédida en retiro de propiedades, planta y equipo 853 22,650 Deterioro cuentas por cobrar 371 270 Pérdida venta de activos no corrientes mantenidos para la venta 2,332 (Recuperación) amortización de activos intangibles (5,280) 7,765 Provisión operativa 149,620 Recuperación de costos y gastos (23) Ganancias por impuestos diferidos, neto (42,338) (63,613) Gasto por impuesto de renta 660,404 619,036 Ingresos financieros (3,190) (4,458) Costos financieros 33,608 32,508 Pérdida (ganancia) por diferencia en cambio (3,963) 34,441

Cambios en los activos y pasivos operacionales Disminución (aumento) de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (342,978) 120,328 Disminución (aumento) de otros activos 5,662 (4,858) Disminución (aumento) de cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 67,139 (59,029) Disminución de pasivos por impuestos (22,045) (35,236) Aumento (disminución) de instrumentos financieros derivados, neto (14,490) 92,693 Disminución de ingresos recibidos por anticipado (1,830) (972)

Intereses recibidos 3,190 4,458 Impuestos corrientes pagados (40,732) (1,260,809) Efectivo neto procedente de las actividades de operación 1,559,654 471,755 Actividades de inversión Adquisición de propiedades, planta y equipos (152,515) (183,701) Adquisición de intangibles (2,883) (11,250) Venta de activos mantenidos para la venta 2,193 Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (155,398) (192,758) Actividades de financiación Pagos de pasivos por arrendamiento financiero (125) (234) Intereses pagados (30,199) (28,549) Dividendos pagados (764,874) (361,552)

Efectivo utilizado en las actividades de financiación (795,198) (390,335)

Aumento (disminución) neto del efectivo y equivalentes al efectivo 609,058 (111,338) Efecto de la variación en la tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes de

efectivo mantenidos en moneda extranjera 64 (8,060)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 96,165 215,563 Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período 705,287 96,165

9


Notas a los Estados Financieros

Por los períodos terminados 31 de diciembre y e/ 30 de junio de 2017 (Todos los valores están expresados en millones de pesos, excepto los montos en moneda extranjera, las tasas de cambio y el valor nominal de la acción)

1. Información Corporativa

Oleoducto Central S.A. (en adelante Ocensa o la Compañía) es una sociedad de economía mixta constituida de acuerdo con las leyes colombianas, mediante escritura pública No. 4747 del 14 de diciembre de 1994 de la Notaría 38 del Círculo de Bogotá D.C., con duración prevista hasta el 31 de diciembre de 2093 y cuyo objeto social incluye diseñar, construir, operar, administrar, explotar comercialmente y ser propietaria de un sistema de transporte de petróleo (oleoducto) de uso público e instalaciones relacionadas, sin limitación alguna cuyo punto de partida está localizado en las estaciones Cusiana y Cupiagua, departamento de Casanare, y cuyo punto final queda localizado en el puerto de embarque de Coveñas ubicado en jurisdicción de los municipios San Antero, departamento de Córdoba y Coveñas, departamento de Sucre; así como diseñar, construir, operar y administrar puertos o terminales marítimas petroleros y prestar, directa o indirectamente, servicios relacionados con la operación portuaria, en especial, almacenamiento, manejo terrestre, marítimo, porteo y cargue de crudo y prestar otros servicios relacionados con la actividad de transporte de petróleo crudo por oleoductos.

El oleoducto consta de seis estaciones de bombeo o rebombeo, una estación reductora de presión, un terminal marítimo, 830 kilómetros de tubería en tierra y 12 kilómetros en el mar, dos bases para la coordinación de las actividades de mantenimiento y un centro de control.

Para realizar la operación de transporte se cuenta con un sistema de comunicación que permite tener el control total de esta a través de instrumentos localizados a lo largo de la tubería y en las estaciones. Esto permite controlar la disponibilidad del crudo, su localización y la verificación de los compromisos en transporte de crudo.

El domicilio de la Oficina Principal de Oleoducto Central S.A. es Bogotá — Colombia. Ecopetrol es la casa matriz y ejerce situación de control sobre la Compañía a través de Cenit Transporte y Logística de Hidrocarburos S.A.S.

2. Bases de Preparación

2.1. Declaración de Cumplimiento y Autorización de los Estados Financieros

Los estados financieros de la Compañia se han preparado de acuerdo con las Normas de Contabilidad e Información Financiera Aceptados en Colombia (NCIF), fundamentadas en la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, marco de referencia conceptual, los fundamentos de conclusión y las guías de aplicación autorizadas y contenidas en el "Libro Rojo versión 2015" publicado por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) de acuerdo con lo establecido en los Decretos 2615 del 17 de diciembre de 2014, el decreto 2420 del 14 de diciembre de 2015, modificado por el Decreto 2496 del 23 de diciembre de 2015 y el Decreto 2131 de 2016; y otras disposiciones legales aplicables para las entidades vigiladas y/o controladas por la Superintendencia de Sociedades, Contraloría General de la República, y por la Contaduría General de la Nación que pueden diferir en algunos aspectos de los establecidos por otros organismos de control del Estado.

Los estados financieros con corte al 31 de diciembre de 2017 fueron preparados por los administradores de la Compañía y fueron aprobados por la Junta Directiva en reunión del 20 de febrero de 2018, para posteriormente ser aprobados por la Asamblea de Accionistas el 12 de marzo de 2018.

10

Oleoducto Central S. A.


2.1. Declaración de Cumplimiento y Autorización de los Estados Financieros (continuación)

Bases de Medición

Los estados financieros de la Compañía han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados y/o cambios en otro resultado integral que se valúan a sus valores razonables al cierre de cada período, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante.

Por lo general, el costo histórico se basa en el valor razonable de la contraprestación otorgada a cambio de los bienes y servicios.

El valor razonable es el precio que se recibiría al vender un activo o se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de la medición. Al estimar el valor razonable, la Compañía utiliza los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo en condiciones de mercado presentes, incluyendo supuestos sobre el riesgo.

2.2. Moneda Funcional y de Presentación

Las partidas incluidas en los presentes estados financieros se valoran inicialmente en la moneda funcional que es el dólar americano, la cual es la moneda del entorno económico principal en el que la Compañía se desenvuelve y además es en la que normalmente genera y emplea el efectivo, y para efectos de presentación se muestran en pesos colombianos.

En transacciones con moneda diferente a la moneda funcional se convierten por el tipo de cambio de la fecha de la transacción o en su defecto, al tipo de cambio promedio mensual.

De acuerdo a la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera párrafo 38, la Compañía puede presentar sus estados financieros en cualquier moneda. Si la moneda de presentación difiere de la moneda funcional, está deberá convertir sus resultados y situación financiera a la moneda de presentación elegida. Para efectos de presentación de estados financieros y el estado de resultados en moneda diferente a la moneda funcional, los activos y pasivos se convierten por la tasa de cierre y los demás ítems del patrimonio neto se convierten a la tasa en el momento de la transacción; el estado de resultados se convierte a la tasa promedio del mes. Las variaciones presentadas en esta conversión se registran en otros resultados integrales.

2.3. Moneda Extranjera

Al preparar los estados financieros, las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Compañía, son registradas utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se efectúan las operaciones. Al final de cada período, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son convertidas a las tasas de cambio vigentes a esa fecha y las variaciones presentadas en la conversión son reconocidas en el resultado financiero neto, excepto los resultantes de instrumentos de cobertura de flujo de efectivo, los cuales se reconocen en el otro resultado integral, dentro del patrimonio. Cuando las partidas cubiertas afectan el resultado, las diferencias en cambio acumuladas en el patrimonio se reclasifican al estado de pérdidas y ganancias como parte del resultado de la operación.

Las partidas no monetarias registradas al valor razonable, denominadas en moneda extranjera, son convertidas a las tasas de cambio vigentes a la fecha en que se determinó el valor razonable.

11



2.3 Moneda Extranjera (continuación)

Las pérdidas y ganancias por diferencias de cambio relativas a préstamos y efectivo y equivalentes al efectivo se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias en la línea de "Ingresos o costos financieros". El resto de pérdidas y ganancias por diferencias de cambio se presentan como diferencia en cambio.

2.4. Clasificación de Activos y Pasivos entre Corrientes y No Corrientes

La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera con base en la clasificación como corriente o no corriente. Un activo es corriente cuando:

• Se estima que será cancelado o se espera sea vendido o consumido en el ciclo normal operativo del negocio.

• Está mantenido principalmente para propósitos de ser negociado. • Se espera que será cancelado en los siguientes doce meses posteriores a la fecha de reporte; o, • Es efectivo o equivalente de efectivo a menos que sea restringido de ser intercambiado o usado

para pagar un pasivo por al menos doce meses desde la fecha de reporte.

Todos los demás activos son clasificados como no corrientes.

Un pasivo es corriente cuando:

• Se estima que será cancelado en el ciclo normal operativo del negocio. • Está mantenido principalmente para propósitos de ser negociado. • Se espera que será cancelado en los siguientes doce meses posteriores a la fecha de reporte; o, • No se tiene un derecho incondicional para diferir el pago del pasivo por al menos doce meses

posteriores a la fecha de reporte.

Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.

2.5. Período Contable

Hasta diciembre de 2012, el período de cada ejercicio social se realizaba anualmente; es decir, al 31 de diciembre de cada año. A partir del 2013, mediante Escritura Pública 238 del 1 de febrero de 2013, inscrita en Cámara de Comercio de Bogotá el 5 de febrero de 2013, la Compañía modificó y unificó sus estatutos sociales. Entre otros asuntos, mediante la mencionada reforma se acordó modificar las fechas en las que se cortarán las cuentas para preparar y difundir los estados financieros de propósito general, los cuales a partir del 2013 se prepararán de manera semestral; es decir, con cortes el 30 de junio y 31 de diciembre de cada año, sobre los cuales la Compañía debe realizar un corte de sus cuentas, preparar y publicar sus estados financieros.

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2.6. Utilidad Neta por Acción

El importe de la utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad neta del ejercicio atribuible a los accionistas por el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período.

No hubo ninguna transacción con las acciones ordinarias entre la fecha del período sobre el que se informa y la fecha de emisión de los presentes estados financieros

2.7. Reclasificaciones

La Compañía reclasificó algunos importes de períodos anteriores principalmente en los conceptos que integran el estado de situación financiera para una mejor comparabilidad con el período actual, estas reclasificaciones no impactan la utilidad del período y el patrimonio neto de la Compañía.

3. Resumen de las Políticas Contables Significativas

Las siguientes son las políticas contables significativas aplicadas por la Compañía en la preparación de sus estados financieros consistentemente para todos los períodos presentados, a menos que se indique lo contrario.

3.1. Instrumentos Financieros

La clasificación de un instrumento financiero depende de la naturaleza y propósito por el cual el activo o pasivo financiero es adquirido y se determina al momento del reconocimiento inicial.

Todas las compras o ventas regulares de activos financieros son reconocidas y dadas de baja a la fecha de la transacción. Las compras o ventas regulares son todas aquellas compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de activos dentro del marco de tiempo establecido por una regulación o acuerdo en el mercado.

Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se suman o reducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en resultados.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados y con cambios en otro resultado integral se contabilizarán posteriormente por su valor razonable. Los instrumentos a costo amortizado, préstamos y cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se contabilizarán por su costo amortizado de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva.

Valor Razonable

La jerarquía del valor razonable se basa en el nivel de información disponible de mercado que incluye la seguridad de liquidez, la disponibilidad de los precios de intercambio o indicadores generados de las operaciones de mercado (tasas, curvas, volatilidades y otras variables de valoración requerida).

• Nivel 1: Precios de cotización (no ajustados) de mercados activos para activos y pasivos idénticos. Para la Compañía, el nivel 1 incluyen valores negociables activamente transados.

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3.1. Instrumentos Financieros (continuación)

Valor Razonable (continuación)

• Nivel 2: Entradas distintas de Nivel 1 que son observables, ya sea directa o indirectamente. Para la Compañía, las entradas del Nivel 2 incluyen precios de activos similares, precios obtenidos a través de cotizaciones de corredores de bolsa, y los precios que pueden ser corroborados substancialmente con otros datos observables con el mismo término que el contrato.

• Nivel 3: Datos de entrada no observables. La Compañía no utiliza el Nivel 3 para cualquiera de sus mediciones recurrentes al valor razonable. Nivel 3 pueden ser necesarios para la determinación del valor razonable asociado con ciertas mediciones no recurrentes de los activos y pasivos no financieros. La Compañía utiliza Nivel 3 para determinar el valor razonable de determinados activos no financieros no recurrentes.

Método de la Tasa de Interés Efectiva

El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un instrumento financiero y distribución del ingreso financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados (incluyendo todas las comisiones, costos de transacción y otras primas o descuentos que estén incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el importe neto en libros en el reconocimiento inicial.

Deterioro

Los activos financieros a costo amortizado son evaluados por indicadores de deterioro al final de cada período de reporte. Se considera que los activos financieros se han deteriorado cuando existe evidencia objetiva que, como resultado de uno o más eventos que ocurren con posterioridad al reconocimiento inicial, los flujos de efectivo futuros estimados del activo se han afectado. Para los activos financieros registrados al costo, el importe de la pérdida por deterioro es la diferencia entre el importe en libros y el valor presente del flujo de efectivo estimado futuro del activo, descontados a la tasa de interés efectivo original del activo financiero.

Bajas en Cuenta de Activos y Pasivos Financieros

Se da de baja un activo financiero únicamente cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero y transfiera de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero a otra entidad. Si no se transfieren ni retienen sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, se reconoce la participación en el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que pagar.

Si se retienen sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, se continuará reconociendo el activo financiero así como un préstamo colateral por los ingresos recibidos.

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3.1. Instrumentos Financieros (continuación)

Bajas en Cuenta de Activos y Pasivos Financieros (continuación)

En la baja total en cuentas de un activo y pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros y la suma de la contraprestación recibida y por recibir, así como, el resultado acumulado que habían sido reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el patrimonio se reconocerán en el estado de resultados y otros resultados integrales.

3.1.1. Efectivo y Equivalentes al Efectivo

El efectivo y equivalentes al efectivo comprenden inversiones financieras y depósitos especiales con vencimiento dentro de los noventa días desde la fecha de su adquisición y con bajo nivel de riesgo en cambios de su valor.

3.1.2. Activos Financieros

La clasificación de las inversiones en activos financieros depende del propósito de su adquisición, estas son clasificadas en las siguientes categorías:

a) Activos Financieros al Valor Razonable con Cambios en los Resultados

Son activos financieros al valor razonable con cambios a resultados los activos financieros adquiridos principalmente para venderse en el corto plazo. Los activos financieros al valor razonable con cambios a resultados se reconocen a su valor razonable, las ganancias o pérdidas que surgen en la medición son reconocidas en el resultado del período.

b) Préstamos y Cuentas por Cobrar

Son activos financieros con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo, se clasifican en activos corrientes, excepto para los vencimientos superiores a doce meses desde la fecha del estado de posición financiera, que se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar que son medidas inicialmente a su valor razonable y posteriormente a su costo amortizado, utilizando el método de interés efectivo.

Los préstamos a empleados son inicialmente recibidos al valor actual de los flujos de efectivo futuros, descontados a una tasa de mercado para un préstamo similar, si la tasa de interés del préstamo es inferior a la tasa de interés del mercado, el valor razonable será menor que la cuantía del préstamo. Esta diferencia inicial se reconoce como beneficios a empleados.

3.1.3. Pasivos Financieros

Los pasivos financieros corresponden a las fuentes de financiación obtenidas por la Compañía a través de créditos bancarios y emisiones de bonos, cuentas por pagar a proveedores y acreedores. La Compañía determina la clasificación de sus pasivos financieros en el reconocimiento inicial para ser medidos bajo la metodología de costo amortizado o valor razonable.

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3.1.3. Pasivos Financieros (continuación)

Los créditos bancarios y emisiones de bonos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de costos de transacción incurridos. La diferencia entre el importe recibido y su valor principal, se reconoce en el resultado del período durante el tiempo de amortización de la obligación financiera, utilizando el método de tasa de interés efectiva.

Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Compañía tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos doce meses después de la fecha del estado de posición financiera.

Las cuentas por pagar a proveedores y acreedores son pasivos financieros a corto plazo registrados por su valor nominal, toda vez que no difieren significativamente de su valor razonable.

3.1.4. Instrumentos Financieros Derivados

Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable en la fecha en que se celebra el contrato y son permanentemente remedidos a su valor razonable.

Si los instrumentos financieros derivados no califican para ser reconocidos a través del tratamiento contable de coberturas, se registran a su valor razonable a través del estado de resultados. Cualquier cambio en el valor razonable de estos derivados se reconoce inmediatamente en el estado de resultados en los costos financieros. Si son designados para cobertura el método para reconocer la ganancia o pérdida resultante de los cambios en los valores razonables de los derivados depende de la naturaleza del riesgo y partida que se está cubriendo.

La Compañía designa ciertos derivados como de:

(a) Coberturas del valor razonable de activos o pasivos reconocidos (cobertura de valor razonable)

(b) Coberturas de un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocidos o de una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo)

Al inicio de la cobertura, la Compañía documenta la relación entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos y estrategia de administración de riesgos que respaldan sus transacciones de cobertura. La Compañía documenta tanto al comienzo de la cobertura como periódicamente, si los derivados usados en las transacciones de cobertura son altamente efectivos para compensar los cambios en los valores razonables o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas.

El total del valor razonable de los derivados usados como cobertura se clasifica como activo o pasivo no corriente cuando el vencimiento del remanente de la partida cubierta es mayor a 12 meses, y se clasifica como activo o pasivo corriente cuando el vencimiento del remanente de la partida cubierta es menor a 12 meses. Los derivados que no son usados para cobertura o que son mantenidos para ser negociados se clasifican como activos o pasivos corrientes.

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3.1.4. Instrumentos Financieros Derivados (continuación)

(a) Coberturas de valor razonable .

Los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y califican como coberturas de valor razonable se registran en el estado de resultados, y la ganancia o pérdida de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto ajustan el importe en libros de la partida cubierta y se reconocen en los resultados del periodo. La ganancia o pérdida relacionadas con la porción efectiva de los derivados se reconoce en el estado de resultados como "gastos financieros", al igual que la porción inefectiva que también se reconoce en el estado de resultados pero como costos financieros.

Si la cobertura deja de cumplir con los criterios para ser reconocida a través del tratamiento contable de coberturas, el ajuste en el valor en libros de la partida cubierta, se amortiza en los resultados utilizando el método de interés efectivo, en el período remanente hasta su vencimiento.

(b) Coberturas de flujos de efectivo

La porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y que califican como coberturas de flujos de efectivo se reconoce en el patrimonio. La ganancia o pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce inmediatamente en el estado de resultados en la misma línea en la que el elemento cubierto es reconocido.

Los montos acumulados en el patrimonio neto se reciclan al estado de resultados en los períodos en los que la partida cubierta los afecta. Sin embargo, cuando la transacción prevista cubierta da como resultado el reconocimiento de un activo no financiero, las ganancias o pérdidas previamente reconocidas en el patrimonio se transfieren del patrimonio y se incluyen como parte del costo inicial del activo. Los montos capitalizados son finalmente reconocidos en el costo de ventas cuando se venden los productos vendidos, si se trata de inventarios, o en la depreciación, si se trata de propiedades, planta y equipo.

Cuando un instrumento de cobertura expira o se vende, o cuando deja de cumplir con los criterios para ser reconocido a través del tratamiento contable de cobertura, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio a esa fecha permanece en el patrimonio y se reconoce cuando la transacción proyectada afecte al estado de resultados. Cuando se espere que ya no se producirá una transacción proyectada la ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio se transfiere inmediatamente al estado de resultados como costos financieros.

3.2. Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta

Los activos no corrientes se clasifican como mantenidos para la venta si sus valores en libros son recuperables a través de una operación de venta y no mediante su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable dentro del período de un año desde la fecha de clasificación y el activo (o grupo de activos) está disponible para la venta inmediatamente en su estado actual. Estos activos son valorados al menor importe entre su valor en libros y el valor razonable, menos los costos de disposición asociados.

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3,3. Propiedades, Planta y Equipos

Reconocimiento y Medición

Las propiedades, planta y equipos se presentan al costo, incluido el costo de abandono o desmantelamiento, menos la depreciación acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro.

Se consideran capitalizables todos los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Compañía. Tales costos principalmente: a) su precio de adquisición, incluidos los aranceles de importación y los impuestos indirectos no recuperables. b) los costos de beneficios a los empleados, que procedan directamente de la construcción o adquisición. c) todos los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la gerencia, d) los costos por intereses de préstamos atribuibles a la adquisición o construcción de activos, e) la estimación inicial de los costos de desmantelamiento y abandono.

Las piezas de repuesto importantes y el equipo de mantenimiento permanente, que la Compañía espera usar durante más de un período, son reconocidos como propiedades, planta y equipos, y se reconocerán como gasto cuando se consuman.

Cualquier ganancia o pérdida en el retiro de algún elemento de propiedades, planta y equipos es reconocida en los resultados del período respectivo.

Desembolsos Posteriores

Corresponden a todos los desembolsos que se realicen sobre activos existentes con el fin de aumentar o prolongar la vida útil inicial esperada, aumentar la productividad o eficiencia productiva, permitir una reducción significativa de los costos de operación, o reemplazar una parte o componente de un activo que sea considerado crítico para la operación.

Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento de carácter ordinario se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. No obstante, los desembolsos asociados a mantenimientos mayores son capitalizados.

Depreciación

Las propiedades, planta y equipos se deprecian siguiendo el método lineal, durante el estimado de vida útil. Las vidas útiles técnicas se actualizan anualmente considerando razones tales como: adiciones o mejoras (por reposición de partes o componentes críticos para la operación del activo), avances tecnológicos, obsolescencia u otros factores; el efecto de estos cambios se reconoce a partir del período contable en el cual se efectúa. La depreciación de los activos comienza cuando los mismos están en condiciones de uso.

La vida útil se define bajo los criterios de utilización prevista del activo, su desgaste físico esperado, la obsolescencia técnica o comercial y los límites legales o restricciones sobre el uso del activo.

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3.3. Propiedades, Planta y Equipos (continuación)

Depreciación (continuación)

Las vidas útiles estimadas oscilan entre los siguientes rangos:

Ductos, redes y líneas 10 — 59 años Edificaciones 19 — 55 años Maquinaria y equipo 7 — 46 años Equipo fluvial 5 — 20 años Otros 2-29 años

Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones y tienen una vida útil indefinida y por tanto no son objeto de depreciación.

Los métodos de depreciación y las vidas útiles son revisados anualmente y ajustados si así se requiere.

3.4. Capitalización de Costos por Préstamos

Los costos por préstamos relacionados con la adquisición, construcción o producción de un activo calificado que requiere un período de tiempo sustancial para estar listo para su uso, se capitalizan como parte del costo de ese activo cuando sea probable que los beneficios económicos futuros retornen a la Compañía y puedan ser medidos con fiabilidad. Los demás costos por intereses se reconocen como gastos financieros en el período en que se incurren. Los proyectos que han sido suspendidos, pero que la Compañía pretende continuar a futuro con su ejecución, no son susceptibles de asignación de costos de préstamos.

El ingreso percibido por la inversión temporal en préstamos específicos pendientes para ser consumidos en activos calificados es deducido por préstamos aptos para su capitalización.

3.5. Intangibles

Los activos intangibles adquiridos separadamente, son registrados al costo menos la amortización acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro. La amortización es reconocida sobre una base de línea recta de acuerdo con sus vidas útiles estimadas.

Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor, en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o método de amortización, según corresponda, y se tratan prospectivamente como cambios en las estimaciones contables. El gasto de amortización de los activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado de resultados en la categoría de gastos que resulte coherente con la función de los activos intangibles.

3.6. Arrendamientos

Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Todos los demás arrendamientos se clasifican como operativos.

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3.6. Arrendamientos (continuación)

Los activos que se mantienen bajo arrendamientos financieros cuando la Compañía es arrendatario, se reconocen en el estado de situación financiera, por el menor entre el valor razonable del activo y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento.

El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el estado de posición financiera como un pasivo por arrendamiento financiero.

Estos activos se deprecian a lo largo de la vida útil del activo. Cuando no hay una certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad del activo al final del contrato, los activos arrendados se deprecian por el menor período, entre la vida útil estimada del activo y el plazo del arrendamiento.

Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones por arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo remanente del pasivo. Los gastos financieros se cargan directamente a resultados.

Los pagos de arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de línea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de prorrateo para reflejar más adecuadamente el patrón de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Las rentas contingentes se reconocen como gastos en los períodos en los que se incurren.

3.7. Deterioro en el Valor de los Activos

Con el fin de evaluar la recuperabilidad de los activos tangibles y activos intangibles, Ocensa compara el valor en libros de los mismos con su valor recuperable por lo menos a la fecha de cierre del período o antes, en caso de identificar indicios de que algún activo pudiera estar deteriorado.

Para efectuar el análisis de deterioro, los activos se agrupan en unidades generadoras de efectivo (UGE) siempre que los mismos individualmente considerados no generen flujos de efectivo que, en buena medida, sean independientes de los generados por otros activos o UGE. La agrupación de los activos en distintas UGE implica la realización de juicios profesionales y la consideración, entre otros parámetros de los segmentos de negocio.

La Compañía solo posee una unidad generadora de efectivo (UGE) correspondiente al sistema de transporte de crudo.

El valor recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costos de venta y el valor en uso. Si el importe recuperable de un activo (o de una UGE) es inferior a su valor neto contable, el importe en libros del mismo (o de la UGE) se reduce hasta su importe recuperable, reconociendo una pérdida por deterioro de valor en los resultados del período.

El valor en uso se determina como la suma de los flujos de efectivo futuros descontados ajustados al riesgo estimado. Las estimaciones de los flujos de efectivo futuros utilizados en la evaluación del deterioro de los activos se realizan con las proyecciones de los precios de los productos básicos, la oferta y la demanda y los márgenes de los productos.

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3.7. Deterioro en el Valor de los Activos (continuación)

Una vez se ha registrado una pérdida por deterioro de valor, el gasto por amortización futuro es calculado con base en el valor recuperable ajustado.

Las pérdidas por deterioro podrían ser revertidas, únicamente si la reversión está relacionada con un cambio en las estimaciones utilizadas después que la pérdida por deterioro fue reconocida. Estas reversiones no excederán el valor en libros de los activos netos de depreciación o amortización que habría sido determinado si el deterioro nunca se hubiese reconocido, ni el valor recuperable a la fecha de evaluación del deterioro.

3.8. Provisiones y Pasivos Contingentes

Las provisiones son reconocidas cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un suceso pasado y es probable que la Compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y su estimación pueda ser medida con fiabilidad.

El importe reconocido como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos e incertidumbres correspondientes.

Los pasivos contingentes no son reconocidos pero están sujetos a la revelación en las notas explicativas cuando es posible la probabilidad de salida de recursos, incluyendo aquellos cuyos valores no pueden estimarse.

En aceptación general, todas las provisiones son de naturaleza contingente, puesto que existe incertidumbre sobre el momento del vencimiento o sobre el importe correspondiente. El término "contingente" se utiliza para designar activos y pasivos que no han sido objeto de reconocimiento en los estados financieros, porque su existencia quedará confirmada solamente tras la ocurrencia, o la no ocurrencia, de uno o más sucesos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de la Compañía.

Tal cual lo previsto en la NIC37.92, la Compañia tiene por política no revelar de manera detallada la información vinculada con disputas con terceros relativas a situaciones que involucran provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, en la medida en que esa información perjudique seriamente la posición de la Compañía. En estos casos, la Compañía brinda información de naturaleza genérica y explica las razones que han llevado a tomar tal decisión.

Obligación de Retiro de Activos

Los pasivos asociados al retiro de activos se reconocen cuando se tienen obligaciones ya sean legales o implícitas relacionadas con el retiro de componentes de ductos, inmuebles y equipo, en su caso, las mismas deben de ser reconocidas utilizando la técnica de flujos de caja descontados y tomando en consideración la vida útil del activo respectivo.

En el caso en que no se pueda determinar una estimación confiable en el período en que se origina la obligación, la provisión debe reconocerse cuando se tengan elementos suficientes para realizar la mejor estimación.

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3.8. Provisiones y Pasivos Contingentes (continuación)

Obligación de Retiro de Activos (continuación)

El valor en libros de la provisión es revisado y ajustado anualmente considerando cambios en las variables utilizadas para su estimación. El costo financiero de actualización de estos pasivos es reconocido en el resultado del periodo como gasto financiero.

3.9. Beneficios a Empleados

Oleoducto Central S.A. registra los beneficios de corto plazo, tales como sueldo, vacaciones, bonos y otros, sobre la base devengada.

Beneficios por Terminación de Contratos Laborales

Las compensaciones por concepto de indemnización, a favor de los empleados de la Compañía, de acuerdo con las disposiciones legales aplicables, son exigibles en caso de despido sin causa justificada.

El pago se basa en proporciones aplicadas sobre la base del promedio de los salarios devengados. Ocensa registra contra gastos los pagos efectuados.

3.10. Impuestos a las Ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias está compuesto por el impuesto a la renta por pagar del período corriente (incluye, cuando aplique renta y complementarios y renta para la equidad CREE) y el efecto del impuesto diferido en cada período.

Los impuestos corrientes y diferidos deberán reconocerse en ganancias o pérdidas, excepto cuando se relacionan con partidas en otro resultado integral o directamente en el patrimonio, en cuyo caso el impuesto corriente o diferido también se reconoce en otro resultado integral o directamente en el patrimonio respectivamente.

3.10.1. Impuesto Corriente

La Compañía determina la provisión de impuesto a las ganancias, con base en el mayor valor entre la utilidad gravable o la renta presuntiva (la cantidad mínima estimada de rentabilidad que la ley prevé para cuantificar y liquidar el impuesto sobre las ganancias). La utilidad fiscal difiere de la utilidad reportada en el estado de resultados integrales, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles en diferentes períodos fiscal contable, deducciones tributarias especiales, pérdidas fiscales y partidas contabilizadas que conforme a las normas tributarias aplicables en cada jurisdicción se consideran no gravables o no deducibles.

El impuesto corriente se calcula utilizando las tasas fiscales promulgadas o substancialmente aprobadas al final del período sobre el cual se informa. El impuesto corriente se presenta neto, luego de deducir los anticipos pagados y las retenciones en la fuente a favor.

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3.10.2. Impuestos Diferidos

El impuesto diferido se reconoce utilizando el método del pasivo, determinado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales y el importe en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros. El pasivo por impuesto diferido se reconoce para todas las diferencias fiscales temporarias. El activo por impuesto diferido se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y pérdidas fiscales por amortizar, en la medida en que resulte probable que la Compañía disponga de ganancias fiscales futuras contra las cuales pueda compensar esas diferencias temporarias deducibles.

La Contaduría General de la Nación con el radicado CGN No.20162000000781 del 18 de enero de 2016 determinó que la Compañía no debe aplicar la NIC 12 Impuesto a las ganancias párrafos 38 al 45, generando que el impuesto diferido por las variaciones en la tasa de cambio resultante de comparar los activos y pasivos en término de su moneda funcional (dólar americano) con las bases fiscales en una moneda distinta (peso colombiano) no se reconociera en los estados financieros.

El efecto de la no aplicación del párrafo 41 de la NIC 12 en el impuesto de renta diferido es $30,451 y en ganancias retenidas$145,810 (al 30 de junio de 2017 $3,715 y $149,525, respectivamente).

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas fiscales que se esperan sean aplicadas en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, conforme a las normas tributarias vigentes en cada período.

El importe en libros de un activo por impuestos diferidos se somete a revisión al final de cada período sobre el que se informe y se reduce, en la medida que estime probable que no se dispondrá de suficiente ganancia fiscal, en el futuro que permita la recuperación total o parcial del activo.

Los impuestos diferidos no son reconocidos cuando surgen en el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción (salvo en una combinación de negocios) que, en el momento de la transacción no afecta ni la utilidad contable ni la ganancia fiscal.

3.10.3. Otros Impuestos

La Compañía reconoce en el resultado del período costos y gastos por otros impuestos diferentes al impuesto a las ganancias, tales como, impuesto a la riqueza, el cual se determina con base en el patrimonio fiscal; el impuesto de industria y comercio que grava los ingresos obtenidos en los municipios por el desarrollo de actividades comerciales, industriales y de servicios, Los impuestos son calculados con la normatividad vigente.

3.11. Reconocimiento de Ingresos

Los ingresos por servicios de transporte se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar. Los ingresos se reducen por los descuentos o rebajas y otras asignaciones similares otorgadas a los clientes.

Los ingresos por servicios de transporte se reconocen cuando los productos son transportados y entregados al comprador conforme a los términos de la venta. En los demás casos, los ingresos se reconocen en el momento en que se han devengado y nace el derecho cierto, probable y cuantificable de exigir su pago.

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3.11. Reconocimiento de Ingresos (continuación)

El resultado de la transacción puede ser estimado con fiabilidad cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:

• El importe de los ingresos de actividades ordinarias puede medirse con fiabilidad. • Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción. • El grado de realización de la transacción, al final del período que se informa, puede ser medido con

fiabilidad. • Los costos incurridos en la transacción, así como los que quedan por incurrir hasta completarla,

pueden ser medidos con fiabilidad.

En los demás casos, los ingresos se reconocen en el momento en que se han devengado y nace el derecho cierto, probable y cuantificable de exigir su pago de acuerdo a la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias.

El ingreso por intereses de mora en el recaudo de la cartera se reconoce atendiendo los principios de prudencia y realización.

Los ingresos financieros son reconocidos en el estado de resultados, en el período que se generan.

Las operaciones "ship or pay" se registran como ingresos independientemente a que efectivamente se transporte la totalidad del crudo. Las operaciones "ship and pay" se causan como ingresos en el período en el cual se realiza la actividad de transporte. En los contratos que tienen plazo de compensación el ingreso se entiende realizado cuando se cumplan las condiciones establecidas en cada uno de ellos.

3.12. Costos y Gastos

Los costos y gastos se presentan por función de manera individualizada, detallando en las respectivas notas la composición del costo de ventas y los gastos asociados a las actividades de administración, operación, proyectos y otros gastos.

3.13. Ingresos (Gastos) Financieros

Los ingresos y gastos financieros incluyen principalmente: a) costos por intereses de préstamos y financiación, excepto los que son capitalizados como parte del costo del activo, b) valoración de ganancias y pérdidas de instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambio a resultados, c) diferencias en cambio de activos y pasivos financieros, d) gastos por actualización financiera de pasivos a largo plazo (costos de abandono).

3.14. Flujos de Efectivo

El estado de flujos de efectivo informa la generación del efectivo por categorías (operación, inversión y financiación) durante un período de tiempo determinado. La clasificación de los flujos según las actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posición financiera de la entidad, así como sobre el importe final de su efectivo y demás equivalentes al efectivo.

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3.14. Flujos de Efectivo (continuación)

Bajo normas de contabilidad e información financiera en Colombia la Compañía podrá informar acerca de sus flujos de efectivo de las operaciones utilizando uno de los siguientes métodos:

• Método directo: el cual consiste en presentar por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos.

• Método indirecto: el cual comienza presentando la ganancia o pérdida en términos netos, cifra que luego se corrige por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (devengo) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiación.

La Compañía presenta sus estados de flujos de efectivo bajo el método indirecto.

Dentro de las principales categorías están:

• Actividades de Operación

Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la operación de Ocensa, actividades como cobros procedentes de la prestación de servicios, pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios, pagos a empleados, pagos de impuestos sobre la renta, es decir, todas aquellas transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias desarrolladas por la Compañía.

• Actividades de Inversión

Son los desembolsos que dan lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situación financiera tales como pagos, cobros por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo, anticipos de efectivo y préstamos a terceros o cobros (distintos de las operaciones hechas por entidades financieras).

• Actividades de Financiación

Son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la entidad tales como cobros procedentes de la emisión de acciones, pagos a los propietarios o reembolsos de los fondos tomados como préstamos.

Flujos de Efectivo en Moneda Extranjera

Los flujos de efectivo procedente de transacciones en moneda extranjera se convertirán a la moneda funcional aplicando el importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha que se produjo cada flujo en cuestión.

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4. Juicios, Estimaciones y Supuestos Contables Significativos

La preparación de los estados financieros de la Compañía requiere que la gerencia deba realizar juicios, estimaciones y suposiciones contables que afectan los importes de ingresos, gastos, activos y pasivos informados y la revelación de pasivos contingentes al cierre del período sobre el que se informa. En este sentido, la incertidumbre sobre tales suposiciones y estimaciones podría dar lugar en el futuro a resultados que podrían requerir de ajustes significativos a los importes en libros de los activos o pasivos afectados. Los cambios de estas estimaciones son reconocidas prospectivamente en el período en el cual la estimación es revisada.

4.1. Juicios

Los juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo a las circunstancias.

4.2. Estimaciones y Suposiciones

Las estimaciones contables resultantes por definición pocas veces serán iguales a los resultados reales. Los valores reconocidos como provisiones son las mejores estimaciones de los desembolsos necesarios para cancelar la obligación presente, al final del período sobre que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. Las provisiones se miden utilizando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente y su importe en libros representa el valor actual de dicho flujo (cuando el efecto del dinero en el tiempo es material).

Los siguientes son los juicios contables críticos y estimaciones con efecto más significativo en la preparación de los estados contables:

4.2.1. Abandono de Tubos, Equipos y Otras (Facilidades)

De acuerdo con la reglamentación ambiental y de petróleos, la Compañía debe reconocer los costos por el abandono de sus activos fijos, los cuales incluyen: abandono del oleoducto, desmantelamiento de instalaciones y recuperación ambiental de las áreas afectadas.

Una provisión que cubre los costos por desmantelamiento y retiro del servicio se ha reconocido en relación con el sistema de oleoducto. Los costos por desmantelamiento y retiro del servicio se provisionan por el valor presente de los costos esperados para cancelar la obligación, utilizando flujos de efectivo futuros estimados, y se reconocen como parte integrante del costo de ese activo en particular. Estos flujos de efectivo se descuentan a una tasa actual de mercado antes de impuestos, que refleje los riesgos específicos del pasivo. El descuento se contabiliza como gasto a medida que se incurre y se reconoce en el estado de resultados como costos financieros. Los costos estimados futuros por desmantelamiento y retiro del servicio se revisan anualmente, y se los ajusta según corresponda. Los cambios en los costos estimados futuros o en la tasa de descuento aplicada se suman o restan del costo del activo relacionado.

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4.2.1. Abandono de Tubos, Equipos y Otras (Facilidades) (continuación)

La estimación de costos para el abandono y desmantelamiento de estas instalaciones son registrados en la moneda funcional de la Compañía en el momento de instalación de los activos. La obligación estimada constituida para el abandono y desmantelamiento es objeto de revisión al cierre de cada período y es ajustada para reflejar el mejor estimado, debido a cambios tecnológicos y asuntos políticos, económicos, ambientales, de seguridad y de relaciones con grupos de interés.

Los cálculos de estos estimados son complejos e involucran juicios significativos por parte de la Gerencia, como lo son las proyecciones internas de costos, tasas futuras de inflación y de descuento. La Compañía considera que los costos de abandono son razonables, con base en la experiencia y las condiciones de mercado; no obstante, variaciones significativas en factores externos utilizados para el cálculo de la estimación pudieran impactar significativamente los estados financieros.

4.2.2. Deterioro (Recuperación) de Activos

Al final de cada período sobre el cual se informa, la Compañía evalúa los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existe un indicio de que estos importes han sufrido alguna pérdida por deterioro. En tal caso, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Compañía calcula el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se identifica una base razonable y consistente de distribución, los activos comunes son también asignados a las unidades generadoras de efectivo individuales, o distribuidas al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.

El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costos de disposición y el valor en uso. Al estimar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados son descontados del valor actual utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las valoraciones actuales del mercado respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos para el activo para los cuales no se han ajustado los estimados de flujo de efectivo futuros.

Si el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) calculado es menor que su importe en libros, el importe en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en el estado de resultados, salvo si el activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una disminución en la revaluación.

Cuando una pérdida por deterioro es revertida posteriormente, el importe en libros (o unidad generadora de efectivo) aumenta al valor estimado revisado de su monto recuperable, de tal manera que él importe en libros incrementado no excede el importe en libros que se habría calculado si no se hubiera reconocido la pérdida por deterioro por dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro es reconocida automáticamente en el estado de resultados.

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4.2.3. Litigios

La Compañía está sujeta a reclamaciones por procedimientos regulatorios y de arbitraje, liquidaciones de impuestos y otras reclamaciones que surgen dentro del curso ordinario de los negocios. La administración y los asesores legales evalúan estas situaciones con base en su naturaleza, la probabilidad de que se materialicen y las sumas involucradas, para decidir sobre los importes reconocidos y/o revelados en los estados financieros. Este análisis, el cual puede requerir considerables juicios, incluye procesos legales instaurados en contra de la Compañía y reclamos aún no iniciados.

De acuerdo con la evaluación de la administración y guías establecidas en las NCIF, se han constituido provisiones para cumplir con estos costos cuando se considera que la contingencia es probable y se pueden hacer estimados razonables de dicho pasivo.

La Compañía considera que los pagos requeridos para resolver las cantidades relativas a las reclamaciones, en caso de pérdida, no variarán en forma significativa de los costos estimados, y por lo tanto no tendrán un efecto adverso material sobre nuestros estados financieros.

4.2.4. Impuestos a la Ganancias

Existen incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales complejas, a los cambios en las normas fiscales y al monto y la oportunidad en que se genera el resultado impositivo futuro. Dada la amplia gama de relaciones comerciales internacionales y a la naturaleza a largo plazo y la complejidad de los acuerdos contractuales existentes, las diferencias que surjan entre los resultados reales y las suposiciones efectuadas, o por las modificaciones futuras de tales suposiciones, podrían reqUerir ajustes futuros a los ingresos y gastos impositivos ya registrados.

La Compañía calcula provisiones, sobre la base de estimaciones razonables, para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones realizadas por parte de las autoridades fiscales colombianas. El importe de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en inspecciones fiscales anteriores, y en las diferentes interpretaciones acerca de las regulaciones fiscales, realizadas por la entidad sujeta a impuesto y por la autoridad fiscal responsable. Esas diferencias de interpretación pueden surgir en una gran variedad de cuestiones, dependiendo de las circunstancias y condiciones existentes en el domicilio de la Compañía. Debido a que la Compañía considera remota la probabilidad de litigios de carácter fiscal y posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido ningún pasivo contingente relacionado con impuestos.

Adicionalmente cambios en las normas fiscales podrían limitar la capacidad de la Compañía para obtener deducciones fiscales en ejercicios futuros, así como el reconocimiento de nuevos pasivos por impuestos producto de cuestionamientos por parte de la auditoria del organismo fiscalizador.

Las posiciones fiscales que se adopten suponen la evaluación cuidadosa por parte de la Administración, y se revisan y ajustan en respuesta a circunstancias como caducidad en la aplicación de la legislación, cierre de auditorías fiscales, revelaciones adicionales ocasionadas por algún tema legal o alguna decisión de la Corte en un tema tributario en particular. La Compañía crea provisiones con base en la estimación de la posibilidad de una decisión negativa que pueda surgir de una auditoría fiscal. El monto de estas provisiones depende de factores como experiencia previa en auditorias fiscales y diferentes interpretaciones de normas tributarias por las entidades contribuyentes y de la auditoria tributaria. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones.

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4.2.4. Impuestos a la Ganancias (continuación)

De acuerdo a lo establecido en la NIC 12 Impuesto a las ganancias, el impuesto por pagar corriente se basa en las ganancias fiscales registradas durante el año. La ganancia fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado de resultados y otro resultado integral, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles en otros años y partidas que nunca son gravables o deducibles. El pasivo por concepto del impuesto corriente se calcula utilizando las tasas fiscales aprobadas por la entidad fiscal al final del período sobre el cual se informa.

Los impuestos diferidos activos y pasivos se reconocen para las consecuencias fiscales futuras atribuibles a diferencias entre los valores en libros de los activos y pasivos existentes en nuestros estados financieros y su respectiva base tributaria. Los impuestos diferidos sobre activos y pasivos se calculan con base en las tarifas estatutarias de impuestos que creemos serán aplicadas a nuestra Renta gravable durante los años en los cuales las diferencias temporales entre los valores en libros se espera sean recuperadas.

El importe en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión final en cada período sobre el que se informa y se debe reducir, en la medida que sea probable que no dispondrá de suficiente ganancia fiscal, en el futuro, como para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo.

La medición de los pasivos por impuestos diferidos y los activos por impuestos diferidos reflejarán las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma como la Compañía espera, al final del períodos sobre el que se informa, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y sus pasivos.

4.2.5. Vida útil de Propiedades, Planta y Equipos

La Compañía determina las vidas útiles estimadas y los cargos de depreciación correspondientes a la propiedad, planta y equipos. Este estimado considera la vida económica del oleoducto y las limitaciones de su operación en un horizonte de tiempo. Este estimado podría cambiar, entre otros motivos, por nuevos hallazgos de petróleo, cambios en la legislación ambiental o en los contratos suscritos con los remitentes de la Compañía. La Administración revisa periódicamente las vidas útiles y el cargo por depreciación.

4.2.6. Contabilidad de Cobertura

La identificación de las relaciones de cobertura entre objetos protegidos y los instrumentos de protección (instrumentos financieros derivados y/o no derivados) implican juicios críticos sobre la efectiva existencia de la relación de protección y la eficacia de la misma. La Compañía evalúa continuamente la alineación entre las relaciones de cobertura identificadas y los objetivos y la estrategia de su política de gestión de riesgos.

5. Información sobre Segmentos de Operación

Todos los activos de la Compañía se encuentran ubicados en Colombia enfocados a un solo segmento que es el de transporte de crudo. Para efectos de gestión la Administración supervisa los resultados operativos con base en la operación por transporte de crudo, donde sus activos principales se encuentran representados por el oleoducto, siendo la base para la toma de decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar sus rendimientos financieros. No hay segmentos operativos que deban ser agregados, para formar parte del reportado anteriormente.

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6. Nuevos Estándares y Cambios Normativos

Nuevas Normas, Modificaciones e Interpretaciones Incorporadas al Marco Contable Aceptado en Colombia cuya Aplicación debe ser Evaluada a partir del 1 de enero de 2017 o que pueden ser Aplicadas de Manera Anticipada

Los Decretos 2615 del 17 de diciembre de 2014, 2420 del 13 de diciembre de 2015 y 2496 del 24 de diciembre de 2015 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el IASB a las Normas Internacionales de Información Financiera durante los años 2013 y 2014, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada.

NIIF 9 "Instrumentos Financieros"

Oleoducto Central S.A. requiere adoptar NIIF 9— Instrumentos Financieros desde el 1 de enero de 2018. Esta norma reemplaza la NIC 39 y enfatiza en tres aspectos fundamentales: a) clasificación y medición según el modelo de negocio del Grupo, b) deterioro de instrumentos financieros basados en pérdidas esperadas y c) requerimientos sobre la contabilidad de coberturas.

Ocensa realizó la validación de los instrumentos financieros identificando activos y pasivos financieros, así:

a). Medidos a costo amortizado: Considerando que el modelo de negocio busca pagar o recibir flujos de caja en un momento determinado; a pesar del modelo de negocio para cuentas por pagar y por cobrar de corto plazo no se aplica un método de interés efectivo, toda vez que no tienen una tasa de interés asociada y su liquidación es menor a 1 año.

b). Medidos a valor razonable: Las fiducias de inversión y títulos de impuestos se miden a valor razonable con cambios en resultados al considerar su función en el modelo de negocio.

Basados en las evaluaciones realizadas sobre los instrumentos financieros la actual valoración de los activos y pasivos financieros es consecuente con el modelo de negocio de la Compañía y no se requiere cambios que generen impactos materiales.

Sobre el modelo de deterioro aplicado a instrumentos valorados a costo amortizado, Ocensa evaluó que la adopción de NIIF 9 no presentará un incremento material o significativo en las pérdidas por deterioro considerando que las cuentas por cobrar son de corto plazo y no tiene historial de pérdida ni eventos de default.

En cuanto al modelo de contabilidad de coberturas, las actuales tienen asociadas pruebas de efectividad, seguimiento por parte de la administración y una documentación de los objetos cubiertos e instrumentos de cobertura. Bajo IFRS 9 no se observan impactos materiales en la valoración.

En caso en que el Ocensa decida realizar nuevas coberturas, se validarán los requerimientos de NIIF 9 sobre la relación de esas coberturas y su alineación con los objetivos de la administración del riesgo del Grupo y los componentes cualitativos a considerar para la evaluación de la efectividad.

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6. Nuevos Estándares y Cambios Normativos (continuación)

NIIF 9 "Instrumentos Financieros" (continuación)

La NIIF 9 sustituye esta línea exigiendo una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que el ratio cubierto sea el mismo que la entidad usa en realidad para su gestión del riesgo. La documentación contemporánea sigue siendo necesaria pero es distinta de la que se venía preparando bajo la NIC 39. La norma entra en vigor para ejercicios contables que comiencen a partir de 1 de enero de 2018. Se permite su adopción anticipada. La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podrá generar la mencionada norma.

NIIF 15 "Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes"

La NIIF 15 "Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes" proporciona un modelo único para contabilizar los ingresos derivados de contratos con clientes, centrándose en la identificación y cumplimiento de obligaciones de desempeño. La NIIF 15 sustituye la NIC 18 "Ingresos" y es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. Según el nuevo estándar, los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene el control de los bienes o servicios prometidos en un monto que refleja la contraprestación que la entidad espera recibir a cambio de esos bienes o servicios y es requerido efectuar una mayor revelación de las fuentes de ingreso. Además, la norma exige una mayor revelación en cuanto a naturaleza, el importe, el calendario y la incertidumbre de los ingresos y los flujos de efectivo derivados de los contratos con los clientes.

Oleoducto Central S.A. — Ocensa implementó esta norma desde el 10 de enero del 2018, utilizando el método retrospectivo modificado considerando los lineamientos obtenidos desde la Casa Matriz, siendo este el método adoptado a nivel de Grupo Empresarial, el cual permite ajustar dentro del patrimonio, a la fecha de aplicación inicial, los impactos calculados sin que se requiera ajustar los años comparativos. Su adopción no tuvo un efecto material en los importes reconocidos en el Estado de Situación Financiera, Resultado del Ejercicio, Patrimonio o Flujo de Efectivo en periodos anteriores pero generó la implementación de nuevos controles internos para permitir la preparación y documentación de información financiera sobre la adopción y futura aplicación. El proceso desarrollado consideró soluciones prácticas establecidas en la norma para analizar componentes de financiación significativos y costos incrementales de obtener un contrato con un cliente.

Durante el proceso de implementación de la NIIF 15 se evaluaron las fuentes de ingresos ordinarios de la Compañía, considerando la identificación de contratos con clientes, el establecimiento de obligaciones de desempeño, la determinación de precios de transacción, la asociación de precios con obligaciones de desempeño y el reconocimiento de ingresos cuando se satisfacen dichas obligaciones.

El análisis incluyó los siguientes aspectos para el segmento Midstream:

Representado por el transporte, almacenamiento y comercialización al por mayor de productos crudos o refinados derivados del petróleo ya sea por tuberías, ferrocarril, barcaza o camión. Ductos y otros sistemas de transporte pueden ser utilizados para trasladar petróleo crudo desde los sitios de producción a las refinerías y entregar los diversos productos refinados a los distribuidores del downstream. Los principales aspectos evaluados son contratos ship or pay y ship and pay, componentes variables de precio y acuerdos de depósito. No se esperan impactos significativos para el reconocimiento, medición o presentación para este segmento.

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El análisis incluyó los siguientes aspectos para el segmento Midstream: (continuación)

Para este segmento, el ingreso es reconocido cuando los bienes o los servicios han sido entregados a los clientes en los puntos de entrega establecidos (momento en que se satisface la obligación de desempeño), en los cuales se realiza la transferencia de la propiedad y los riesgos asociados a los productos y han sido aceptados por los clientes.

Como resultado del análisis de los segmentos, se definió que: a) para los principales contratos con varias obligaciones de desempeño, se concluyó que las obligaciones de desempeño son interdependientes, por lo tanto los precios asignados son independientes y no fue requerido la aplicación de una metodología de asignación de precios, b) Oleoducto Central S.A. — Ocensa actúa como principal en la contraprestación de servicios antes de transferirlos al cliente; c) la Compañía reconoce las consideraciones variables en los precios de transacción a menos que no puedan ser medidas fiablemente, en cuyo caso el reconocimiento se aplaza hasta resolver la incertidumbre; d) El método del producto es el utilizado por la compañía para reconocer el ingreso proveniente de contratos a largo plazo con entregas parciales de bienes, e) no se identificaron impactos asociados a costos de contratos al ser reconocidos contablemente en el período contable y no es requerida su capitalización y f) los acuerdos no monetarios se encuentran reconocidos a valor razonable.

NIIF 16 "Arrendamientos"

Esta Norma emitida en enero de 2016 establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación e información a revelar de los arrendamientos, la nueva norma sustituye a la NIC 17 Arrendamientos, la CINIIF 4 "Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento", la SIC-15 "Arrendamientos Operativos — Incentivos" y SIC -27 "Evaluación de la esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento.

La norma presenta un modelo de control para la identificación de arrendamientos y su tratamiento en los estados financieros para arrendatarios, separando un activo identificado como objeto del arrendamiento y los servicios correspondientes al contrato de servicio como tal, la Compañía podría reconocer más activos y pasivos, derivados principalmente del alquiler de equipos de construcción y oficinas. A nivel del arrendatario los principales cambios radican en la eliminación de la diferenciación de arrendamientos financieros y operativos, en su lugar se reconoce un modelo único de arrendamiento en el cual se reconocen todos los arrendamientos en el estado de situación financiera como un activo de derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, con excepción de arrendamientos en los que el activo subyacente es de bajo valor y arrendamientos a corto plazo. Adicionalmente, debe reconocerse en el estado de resultados separadamente los gastos por intereses del pasivo y el gasto por depreciación del activo reconocido.

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NIIF 16 "Arrendamientos" (continuación)

Los arrendatarios deberán realizar remediciones del pasivo en ciertas ocasiones (ej: un cambio en período del arrendamiento, cambios en los flujos futuros del arrendamiento). Estas remediciones del pasivo serán registradas generalmente como un ajuste el derecho de uso del activo. El nuevo Estándar no trae mayores cambios en el reconocimiento, medición y revelación para los arrendadores.

Para el arrendador se siguen clasificando los arrendamientos como arrendamientos financieros y operativos. La norma será efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019 con posibilidades limitadas de implementación anticipada. La Compañía no espera adoptar la norma mencionada de manera anticipada, se encuentra evaluando los impactos potenciales que podrá generar la mencionada norma.

Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como, las interpretaciones que han sido publicadas durante el año 2017 podrían llegar a ser incorporadas al marco normativo colombiano.

7. Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Al 31 de diciembre de

2017

Al 30 de junio de

2017

Caja $ 29 $ 43 Bancos 470,046 89,170 Fiduciarias 25,786 6,952 Certificados de depósito a término 209,157 Títulos devolución de impuestos nacionales (TIDIS) 269

705,287 96,165

El valor razonable del efectivo y sus equivalentes se aproxima a su valor registrado en libros debido a su naturaleza de corto plazo (menos de tres meses) y su alta liquidez. El efectivo y equivalentes de efectivo no tienen restricciones o gravámenes que limiten su disposición.

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8. Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar


2017

Al 30 de junio de

2017

Deudores comerciales (1) 115,701 $ 190,584 Partes relacionadas (Nota 27) 445,877 38,358 Impuesto de transporte por cobrar 18,324 16,197 Cuentas por cobrar a empleados (2) 16,218 20,762 Saldo a favor por impuesto a las ganancias (Nota 16) 142,570 Deudores varios 3,468 8,555

599,588 $ 417,026 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corto plazo 587,066 $ 400,352 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar largo plazo 12,522 $ 16,674

(1) Incluye el valor de los ingresos estimados al 31 de diciembre de 2017 por servicios prestados no facturados por $83,475 (a 30 de junio de 2017 $131,426)

(2) La Compañía otorgó la administración, manejo y control de los préstamos a los empleados a Fiduciaria Alianza S.A., quien administra el detalle por trabajador de dichos préstamos y sus respectivas condiciones. Los préstamos a los empleados son considerados activos financieros y se reconocen por su valor razonable.

El movimiento de la provisión por deterioro de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por deudas de difícil cobro provisionadas, es el siguiente:

Al 31 de diciembre Al 30 de junio de de

2017 2017

Saldo inicial 278 $ Adiciones de provisiones 370 278

Saldo final 648 $ 278

El valor contable de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se aproxima a su valor razonable.

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9. Instrumentos Financieros Derivados

Al 31 de diciembre Al 30 de junio de de

2017 2017

Activo por contratos de cobertura 25,734 $ 3,542 Pasivo por contratos de cobertura (270) (5,625)

25,464 $ (2,083)

Corresponde a la valoración de los instrumentos financieros derivados de Ocensa, cuyo propósito es mitigar la volatilidad de la tasa de cambio en el flujo de caja requerido para las operaciones de la Compañía. Los saldos corresponden a su valor razonable catalogado con el nivel de jerarquía 2, calculado a partir de entradas observables, utilizando la metodología de puntos forward.

Teniendo en cuenta que la moneda funcional de la Compañía es el dólar americano, por lo cual toda transacción en moneda diferente al dólar americano representa una exposición a riesgo de tasa de cambio para el desempeño de la Compañía. Con el fin de mitigar el impacto sobre los flujos de caja que se pueden generar como resultado de las variaciones en las tasas de cambio del peso colombiano frente al dólar americano, la Administración evalúa la exposición frente a este riesgo para los docei(12) meses móviles hacia adelante y se toma la decisión de contratar instrumentos de cobertura para lo S flujo de efectivo en pesos, dentro del marco establecido por la política de gestión de riesgo financiero.

En dicha política se tiene establecido el uso de tres instrumentos derivados, los cuales son: forward, collares y opciones. En la actualidad la Compañía solamente ha celebrado operaciones de cobertura mediante instrumentos forwards con la modalidad Non — Delivery.

La Compañía cubre principalmente los siguientes riesgos:

• Hasta el 50% de sus gastos operacionales. Los principales rubros de gastos operacionales que la Compañía está cubriendo son los relacionados con gasto de personal, arrendamientos, honorarios y servicios, seguros, mantenimientos y reparaciones, costos variables, que se encuentran nominados en pesos colombianos.

• Hasta el 100% del pago de impuestos. Los conceptos de impuestos que se están cubriendó corresponden al impuesto de renta y complementarios y sobretasa del impuesto de renta.

Los instrumentos de cobertura forward que se están utilizando, permiten fijar el precio de venta de dólares americanos que contrarrestará el efecto de devaluación o revaluación que se pudiere presentar hasta el momento en que la Compañía monetice los recursos necesarios para cubrir sus obligáciones mensuales o puntuales de gastos operacionales y pagos de impuestos, los cuales son pagaderos en pesos colombianos.

El valor razonable de las operaciones forward es de $1,004,156 (30 de junio fue $326,774). Teniendo en cuenta que la Compañía busca minimizar la exposición cambiaria para los doce (12) meses móviles hacia adelante, se cubren los pagos de los meses comprendidos entre enero y diciembre de 2018.

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9. Instrumentos Financieros Derivados (continuación)

La variación y/o compensación de las operaciones de cobertura realizadas para el pago de impuestos se registran en el estado de resultado integral en el rubro de diferencia en cambio; la variación de las operaciones de cobertura de gastos (Opex) se registrara en el estado de resultado integral siempre y cuando sean efectivas; una vez se liquidada el resultado de la compensación se registrará como menor y/o mayor valor del monto del gasto cubierto.

El método que se está utilizando para calcular la efectividad es el del dólar-offset, el cual consiste en comparar los cambios en los valores observados de la partida cubierta con los cambios correspondientes en el instrumento de cobertura de acuerdo con las proyecciones de la curva forward a la fecha de corte.

El resultado del valor registrado en el "Otro Resultado Integral" — ORI, al corte del período informado asciende a ($15,171) (neto de impuesto es de ($9,559) a 30 de junio 2017 asciende a ($2,167) y neto de impuestos a esa fecha es de ($1,264).

10. Otros Activos

Al 31 de Al 30 de diciembre de junio de

2017 2017

Gastos pagados por anticipado 7,406 $ 3,378 Anticipos a proveedores (1) 8,974 18,760

16,380 $ 22,138

(1) Incluye giros a proveedores como parte de la adquisición de bienes y servicios, Los principales anticipos fueron girados a los siguientes proveedores:


2017

Al 30 de junio de

2017

Siemens S.A. 4,178 $ 7,926 Jorge Santos Ballesteros 1,097 Worley Parsons Group Inc. Sucursal 1,074 Fernando Silva García 849 1,587 Adelaida Angel Zea 672 Ecopetrol S.A. 305 3,389 Fundación Oleoductos de Colombia 179 1,379 Gabriel De Vega Pinzón 117 Fundación Servicio de Vivienda Popular 100 Importaciones y Representaciones Industriales de Colombia S.A.S. 2,639 Otros menores 503 1,740

8,974 $ 18,760

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11. Activos Mantenidos para la Venta


2017 2017

Saldo inicial del período 61,869 $ 65,703 Deterioro (4,712) Ventas (4,525) Ajuste por conversión (1,107) 691 Saldo final del período 56,050 $ 61,869

A 31 de diciembre de 2016 la Compañía clasificó como activos mantenidos para la venta, propiedades, planta y equipos adquiridos dentro del proceso de inversión del proyecto "P-135". La Junta Directiva, autorizó iniciar el proceso de optimización de los costos incurridos para lo cual se aprobó el proceso de venta de estos activos mediante el acta N°249 del 22 de julio de 2016.

Al 31 de diciembre de 2017 la Compañía efectuó un análisis del valor razonable de dichos activos, el cual determinó que su valor en libros no supera el valor razonable, excepto por algunos ítems que requieren el reconocimiento del ajuste al valor justo del mercado el cual fue reconocido en los estados financieros por $4,712.

Durante el periodo inicial de ejecución del plan de ventas, surgieron circunstancias que previamente fueron consideradas improbables por condiciones de mercado en el que se evidencia una caída en los precios del petróleo desincentivando las inversiones para el sector de hidrocarburos, en el cual Ocensa fijo su mercado potencial y, como resultado, los activos clasificados como mantenidos para la venta no fueron vendidos al final de 2017. La Compañía emprendió las acciones remanentes necesarias para responder al cambio de las circunstancias, y lograr vender dichos activos a un precio razonable, dado el cambio las condiciones del mercado. Para ello ha establecido planes de choque donde se obtuvieron intensiones de compradores potenciales. Dado lo anterior y considerando los aspectos establecidos en la NIIF 5, Anexo B, la Compañía decidió continuar al cierre del ejercicio clasificando dichos como un grupo mantenido para la venta.

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12. Propiedades, Planta y Equipos, Neto

Planta y equipos

Duetos, Redes y Líneas

Construcciones en Curso (1) Edificaciones Terrenos Otros (2) Total

Al 31 de diciembre de 2016 $ 1,294,234 $ 5,004,861 $ 527,997 $ 229,099 $ 64,098 $ 99,124 $ 7,219,413 Adiciones 5,976 43,051 73,522 62,341 184,890 Capitalización 281,268 44,281 (325,797) 248 Consumo de materiales y repuestos no capitalizables 11 (59,772) (59,761)

Ventas y retiros (827) (16,501) (5,459) (1,669) (24,456) Actualización tasa costo de abandono - - - 2,061 2,061 Traslados 772 (772) 1,963 (1,963) Ajuste por conversión 30,100 65,662 (5,806) 2,867 802 1,334 94,959 Al 30 de junio de 2017 1,611,523 5,140,582 266,431 231,966 64,900 101,704 7,417,106 Adiciones 661 (1,656) 51,611 102,404 153,020 Capitalización 35,675 62,473 (99,767) 307 1,312 Descuentos tributarios _ - - (505) (505) Consumo de materiales y repuestos no capitalizables

_ _ (3) (95,756) (95,759)

Ventas y retiros (303) (75) (728) (355) (1,461) Actualización tasa costo de abandono - - - 11,260 11,260 Traslados (3) 7,207 (19,194) (7,340) (2,762) (22,089) Ajuste por conversión (28,948) (91,949) (4,276) (4,143) (1,159) (1,695) (132,170) Al 31 de diciembre de 2017 $ 1,625,815 $ 5,090,181 $ 205,928 $ 228,130 $ 63,741 $ 115,607 $ 7,329,402

Depreciación y deterioro del valor Al 31 de diciembre de 2016 (97,490) (2,141,273) (22,677) (33,318) (2,294,758) Cargo por depreciación del período (33,292) (96,906) (3,302) (2,098) (135,598) Ventas y retiros 141 1,665 1,806 Deterioro del valor (4,092) (1,138) (5,230) Ajuste por conversión (2,649) (30,722) (418) (441) (34,230) Al 30 de junio de 2017 (137,523) $ (2,268,760) $ (26,397) - $ (35,330) $ (2,468,010) Caso por depredación del período (36,406) (103,101) (3,432) _ (2,339) (145,278) Ventas y retiros - 188 64 - 355 607 Deterioro del valor - - (536) (536) Ajuste por conversión 2,428 40,440 468 - 630 43,966 Al 31 de diciembre de 2017 (171,313) $ (2,331,357) $ (29,361) $ - $ (37,220) $ (2,569,251) Importe neto en libros Al 30 de junio de 2017 $ 1,474,000 $ 2,871,822 $ 266,431 $ 205,569 64,900 66,374 $ 4,949,096 Al 31 de diciembre de 2017 $ 1,454,502 $ 2,758,824 $ 205,928 $ 198,769 63,741 78,387 $ 4,760,151

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12. Propiedad, Planta y Equipos, Neto (continuación)

(1) Construcciones en Curso

El saldo a 31 de diciembre de 2017 incluye principalmente inversiones realizadas en los proyectos', como Dilución Cusiana, Dilución Coveñas, Adecuación a 600 cSt, Conexión Araguaney Cusiana, Reposición de Equipos El Porvenir, Optimización descargadero, Recuperación calor, gasoducto y otros proyectos menores, stos proyectos también se encontraban en curso al 30 de junio del 2017.

Durante al segundo semestre del 2017, se realizaron capitalizaciones de los proyectos. Dilución Coveñas, Conexión Araguaney, Optimización de almacenamiento Cusiana, Capitalización Sipra, CapitalizaciÓn ERM — Surtigas y mantenimientos capitalizables.

El proyecto que se destaca por su inversión y desarrollo es el Proyecto Potencia 135 (P-135), el cual fue capitalizado en su totalidad al 30 de junio de 2017 y parcialmente a diciembre de 2016, fecha en qUe la Compañía informó la finalización de la construcción de la ampliación de la capacidad del oleoductO,". En las estaciones Páez, Chiquillo, La Granjita y modificaciones a las estaciones El Porvenir y Cusiana.

Todas las inversiones capitalizadas correspondieron a la construcción de la ampliación del Oleoducto, Obras Complementarias, Inversión Ambiental y Social.

Los proyectos en curso se estiman finalizar entre los años 2018 y 2019.

(2) Otros

Incluye inventarios de materiales, costo de abandono del sistema de oleoducto, equipo de oficina, equipo de cómputo y telecomunicaciones equipo de transporte y equipo fluvial.

No se presentan compromisos y/o restricciones de adquisiciones de propiedades, planta y equipos.

(3) Traslados

El traslado de PP&E a intangibles corresponde al reconocimiento de los activos en construcción de la concesión portuaria por valor de $8,445, y el reconocimiento del Acuerdo de Transporte por 20 años, por el Gaseoducto propiedad de Surtigas, por valor de $13,644.

Cuentas Corrientes Volumétricas - Llenado de Línea

Por razón del fin de la segregación de crudo Cusiana, el cual pasó a ser transportado como Mezcla, se revela a continuación el valor total de los saldos provisionales de las cuentas corrientes voluMétricas con los remitentes bajo los contratos de transporte. Los saldos provisionales provienen de la diferiencia en barriles entre el crudo entregado para transporte y el crudo retirado del sistema tras la prestaCión del servicio de transporte, de modo que, (i) los saldos provisionales en contra del remitente reflejan la custodia temporal del remitente sobre petróleo de propiedad (lleno de línea) o administrado por La Compañía en virtud del procedimiento de excedentes/faltantes, y (ii) los saldos provisionales a favor del remitente reflejan la custodia temporal sobre petróleo del remitente.

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12. Propiedad, Planta y Equipos, Neto (continuación)

Cuentas Corrientes Volumétricas - Llenado de Línea (continuación)

Para determinar el valor de revelación se pondera la proporción que los volúmenes netos de cada calidad de petróleo tienen en el saldo volumétrico provisional del remitente. El precio por barril para cada calidad se calcula con base en los rendimientos en productos refinados del crudo transportado y su cotización en la base de datos de ARGUS y OPIS, que es un precio de referencia del mercado de refinados de los Estados Unidos, el cual se complementa con el proceso de ajustes por compensación volumétrica por calidad. En el evento en que respecto de cada remitente se liquiden los saldos de la cuenta corriente volumétrica, se harán los ajustes correspondientes en la contabilidad.

El saldo está compuesto por:


2017 2017

Saldo negativo de remitentes US$ 68,600,663 US$ 95,349,827 Saldo positivo de remitentes US$ 159,117,427 US$ 189,413,192

Deterioro

'La Compañía al 31 de diciembre de 2017, evaluó si existen indicios de deterioro en la unidad generadora de efectivo por medio de un análisis cualitativo y cuantitativo.

Para el análisis cuantitativo se realizó la verificación de variables externas como el entorno legal, económico, tecnológico y de mercado y de variables internas como la vida útil, obsolescencia y/o deterioro físico, así como cambios en los contratos vigentes; concluyendo que al momento del análisis no existen evidencias de deterioro de la unidad generadora de efectivo.

Para el análisis cualitativo se determinó el valor en uso de la unidad generadora de efectivo mediante la estimación de los flujos de caja futuros, teniendo en cuenta los volúmenes a transportar con sus correspondientes tarifas, costos asociados e inversiones correspondientes, los cuales fueron descontados con el (WACC) reportada por su casa matriz para el segmento de transporte. El resultado del análisis da un valor en uso superior al valor en libros de la unidad generadora de efectivo, determinando que los activos no están sujetos de reconocimiento de deterioro.

Arrendamientos Financieros

El importe en libros de propiedades, planta y equipos bajo arrendamientos financieros y contratos de alquiler de vehículos con opción de compra al 31 de diciembre de 2017 por $552 (30 de junio de 2017 por $742). Los activos bajo arrendamientos y contratos de alquiler con opción de compra se encuentran gravados como garantía de los arrendamientos financieros respectivos y de las obligaciones asumidas en los contratos de alquiler con opción de compra.

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13. Intangibles, Neto

Costo de adquisición

Licencias y Software

Acuerdo de concesión de

servicios Acuerdo

Transporte Gas Total

Al 31 de diciembre de 2016 $ 46,808 $ 130,892 $ $ 177,700 Adiciones 348 10,902 11,250 Ajuste por conversión 598 2,212 2,810 Al 30 de junio de 2017 47,754 144,006 191,760 Adiciones 263 2,620 2,883 Capitalizaciones 8,445 13,644 22,089 Ajuste por conversión (855) (3,013) (35) (3,903) Al 31 de diciembre de 2017 $ 47,162 $ 152,058 $ 13,609 $ 212,829

Amortización Al 31 de diciembre de 2016 $ (37,875) $ (130,892) $ $ (168,767) Cargo por amortización del ejercicio (1,116) (6,649) (7,765) Ajuste por conversión (519) (1,888) (2,407) Al 30 de junio de 2017 (39,510) (139,429) (178,939) Cargo por amortización del ejercicio (624) 5,904 5,280 Ajuste por conversión 705 2,687 3,392 Al 31 de diciembre de 2017 $ (39,429) $ (130,838) $ $ (170,267)

Importe neto en libros Al 30 de junio de 2017 $ 8,244 $ 4,577 12,821 Al 31 de diciembre de 2017 $ 7,733 $ 21,220 $ 13,609 42,562

Acuerdo de Concesión de Servicios

Contrato de Concesión Portuaria No. 016 del 6 de diciembre de 1996, tiene como objeto el otorgamiento de una concesión portuaria para la construcción y operación de las instalaciones costa afuera de un nuevo terminal petrolero en Coveñas destinado al cargue de crudo de exportación. Inicialmente destinado a la prestación de un servicio privado.

El 24 de octubre de 2011, se suscribió el Otrosí No. 02, se modificando la clase de servicio de puerto privado a puerto público destinado al manejo de crudo de exportación.. Los pagos por concepto de contraprestación se realizaron de acuerdo con lo establecido en el Otrosí No. 02.

El 5 de diciembre de 2016, se suscribió un Otrosí No. 03, en donde se ajusta el régimen de obligaciones, se prorroga el plazo de la concesión por 20 años más y se modifica el valor de la contraprestación y el valor de las inversiones basado en el plan de inversiones entregado por la Compañía y aprobado por la Agencia Nacional de Infraestructura, inversión total de US$104 millones a valor presente neto equivalente a US$56 millones (descontada a una tasa de 12% efectivo anual, incluida en el contrato suscrito por las partes). Al 31 de diciembre de 2017, el valor de la inversión efectuada asciende a $8,445.

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13. Intangibles, Neto (continuación)

Acuerdo de Concesión de Servicios (continuación)

Al 31 de diciembre de 2017 fue registrada la porción fija de la contraprestación asciende a US$5,493 (miles) por los 20 años, la cual fue descontada a una tasa libre de riesgo de 2.58% en dólares tasa tomada del departamento de tesoro de los Estados Unidos, dando como resultado un valor presente neto de US$4,515 (miles) equivalente a $13,471, el cual fue reconocido como un activo intangible y un pasivo financiero. El intangible se amortizará en línea recta a 20 años y el pasivo será actualizado anualmente por intereses y se amortizan las cuotas pagadas.

14. Deudas y Préstamos que Devengan Interés

Composición de los Préstamos

Los préstamos están registrados a su costo amortizado, el cual corresponde al valor presente de los flujos de caja, descontados al tipo de interés efectivo.

Préstamos a corto plazo


2017

Al 30 de junio de

2017

Intereses por pagar crédito público externo 59,680 $ 60,765 Arrendamientos financieros 596 156

60,276 $ 60,921

Préstamos a largo plazo Bonos Crédito Público Externo $ 1,432,915 $ 1,457,822 Arrendamientos financieros 565

1,432,915 $ 1,458,387 1,493,191 $ 1,519,308

Bonos Crédito Público Externo Largo Plazo

Mediante la Resolución 1369 de abril 29 de 2014, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, autoriza a la Compañía para suscribir, emitir y colocar Bonos de Deuda Pública Externa, bajo la regla 144 Al Registro S de la Ley de Valores de los Estados Unidos de América, en los mercados internacionales de capitales, hasta por quinientos millones de dólares de los Estados Unidos de América (US$500,000,000), para financiar las necesidades de inversión de los proyectos futuros de expansión (Potencia 135 y Calentamiento).

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14. Deudas y Préstamos que Devengan Interés (continuación)

Bonos Crédito Público Externo Largo Plazo (continuación)

Las características, términos y condiciones son las siguientes:

• Plazo de redención: 7 años, con una fecha de madurez hasta el 7 de mayo de 2021. • Precio de emisión: 99.367% • Amortización: al vencimiento • Rendimiento al vencimiento: 4.105% • Moneda de denominación: Denominados en dólares de los Estados Unidos de América (US$) • Tasa de interés: Fija, de acuerdo con las condiciones de mercado prevalecientes en la fecha de la

colocación de los bonos, cumpliendo los límites máximos para las tasas de interés de endeudamiento externo definidos por el Banco de la República.

• Denominaciones US$200,000 y múltiplos enteros de US$1,000. • Listados en: Bolsa de Luxemburgo.

La variación de ésta obligación del período de junio a diciembre de 2017 corresponde al reconocimiento en el estado de resultados de los costos de emisión del bono, así mismo, incluye la diferencia en cambio generada por la conversión de la deuda desde moneda funcional a moneda de presentación.

A continuación se presenta el valor razonable de los bonos:

Al 31 de Al 30 de

diciembre de junio de

2017

2017

Valor razonable $ 1,534,000 $ 1,579,895

Los préstamos están registrados en los estados financieros a su costo amortizado, el cual corresponde al valor presente de los flujos de caja, descontados a la tasa de interés efectiva.

Para la medición a valor razonable los bonos fueron valorados utilizando como fuente la metodología Bloomberg.

De acuerdo con el Artículo 28 de la Resolución Externa No. 8 de 2000, de la Junta Directiva del Banco de la República, establece que las tasas de interés de los créditos en moneda extranjera, incluidos los títulos colocados en mercados internacionales, deberán reflejar las condiciones del mercado y no podrán exceder la tasa máxima aplicable que señale de manera general el Banco de la República.

Las fechas de pago de intereses serán el 7 de mayo y el 7 de noviembre de cada año, iniciando el 7 de noviembre de 2014.

La fecha de liquidación 7 de mayo de 2014; T+5, Valor bruto US$496,835,000; tasa del bono 4.000%, determinado sobre la base de día 30/360.

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Nol:as a los Estados Financieros

14. Deudas y Préstamos que Devengan Interés (continuación)

Contratos de Arrendamiento

Corresponde a 9 contratos de ieasings de vehículos tomados por la Compañía con el Banco de Bogotá, cuyo saldo a 31 de diciembre de 2017 asciende a $596, dichos contratos tienen una garantía de prenda sin tenencia.

Perfil de Vencimiento de los Préstamos

El perfil de vencimientos de los préstamos se describe de la siguiente forma:

Hasta 1 año 1 — 5 años Total

Al 31 de diciembre de 2017 Bonos Crédito Público Externo 59,680 $ 1,432,915 $ 1,492,595 Obligaciones arrendamientos 596 596

60,276 $ 1,432,915 1,493,191

Al 30 de junio de 2017 Bonos Crédito Público Externo 60,765 $ 1,457,822 $ 1,518,587 Obligaciones arrendamientos 156 565 721

60,921 $ 1,458,387 1,519,308

15. Cuentas Comerciales y otras Cuentas por Pagar

31 de diciembre 30 de junio de de 2017 2017

Proveedores y cuentas por pagar (1) 247,638 214,793 Partes relacionadas (Nota 27) 17,498 10,343 Retención en la fuente 9,607 9,026 Rel:enciones y aportes nómina 3,277 3,147 Prestaciones sociales a empleados 2,843 2,861 Rel:enciones impuesto de industria y comercio 470 352 Dividendos por pagar 2

281,333 $ 240,524

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - corto plazo 268,237 219,344

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - largo plazo 13,096 $ 21,180

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15. Cuentas Comerciales y otras Cuentas por Pagar (continuación)

(1) Los principales proveedores y cuentas por pagar se detallan a continuación:


2017

Al 30 de junio de

2017

Consorcio Generación P-135 S.A. $ 19,816 $ 20,167 Worleyparsons Group Inc. Sucursal 19,274 19,184 Parex Resources 17,172 - Siemens S.A. 16.447 25,712 Massy Energy Colombia S.A.S. '15,013 12,780 Ismocol S.A. 13,608 4,781 Gas Natural S.A. E.S.P. 9,052 9,440 ABB Ude, 6,623 6,180 Surtidora de Gas del Caribe S.A. 4,630 3,359 Flowserve S de R de CV. 4,445 4,343 Tecnitanques Ingenieros S.A.S. 2,301 2,301 Ejército Nacional Contaduría Principal Comando del Ejército 2,233 4,026 Soenergy International Colombia 2,195 3,117 Helistar S.A.S. 1,868 2,472 Level 3 Colombia S.A. 1,711 1,518 Emgesa S.A. E.S.P. 1,394 1,867 Municipio de Páez Boyacá 1,230 2,534 Morelco S.A.S. 1,087 8,381 Fundación Oleoductos de Colombia S.A. 1,021 2,378 Termotécnica Coindustrial S.A.S. 776 3,112 Petromil Gas S.A.S. E.S.P. 172 2,674 Schneider Electric de Colombia S.A. 34 1,376 Delrio S.A. - 10,325 VQ Ingeniería S.A.S. - 1,650 Otros 105,536 61,116

247,638 $ 214,793

El valor contable de las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar se aproxima a su valor razonable debido a su naturaleza de corto plazo.

16. Pasivos por Impuestos Corrientes

El siguiente es el detalle de los impuestos corrientes:


2017 2017

Impuesto a las ganancias 484,778 $ Otros impuestos 24,545 35,557

509,323 $ 35,557

45



16.1. Impuesto a las Ganancias

El detalle del pasivo por impuesto corriente y/o (saldo a favor) es el siguiente:


2017

Al 30 de junio de

2017

Provisión de impuesto de renta $ 1,095,989 $ 528,120 Provisión de impuesto a la equidad CREE y sobretasa 193,362 93,150 Menos:

Anticipo de renta 532,244 532,244 Anticipo de sobretasa 184,071 184,071 Retenciones a favor de renta 87,753 47,525 IVA descontable por compra de maquinaria pesada 505

Pasivo por pagar (saldo a favor) por impuesto a las ganancias 484,778 $ (142,570)

Gasto por Impuesto a las Ganancias

El siguiente es un detalle del impuesto sobre la renta y complementarios, e impuesto sobre la renta para la equidad CREE y sobretasa del CREE reconocidos en el resultado por el período:

Impuesto Corriente

Período comprendido entre el 1 de julio al 1 de enero al

31 de diciembre de 30 de junio de 2017 2017

Provisión de impuesto sobre la renta del periodo $ 570,856 $ 526,362 Provisión de impuesto sobretasa renta 100,740 92,839 Ajuste al gasto de renta y CREE años anteriores — (165) Coberturas (1) (11,192) —

660,404 619,036 Impuesto diferido Impuesto diferido de renta (42,338) (63,613) Total gasto de impuesto a las ganancias 618,066 $ 555,423

(1) Corresponde al efecto de los instrumentos derivados que cubren el pago del impuesto renta.

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16.1. Impuesto a las Ganancias (continuación)

Conciliación de la Tasa Efectiva de Tributación

El impuesto sobre la renta de la Compañía difiere del importe teórico que se habría obtenido empleando la tarifa de impuesto aplicable a la utilidad antes de impuesto. A continuación se detalla la conciliación entre la utilidad contable antes de impuestos y la renta líquida gravable base para determinar el gasto por impuesto de renta, impuesto sobre la renta para la equidad CREE y sobretasa del CREE:

Utilidad contable antes de impuestos

Período comprendido entre el 1 de julio al 1 de enero al

31 de diciembre de 30 de junio de 2017 2017

Valores Tasas Valores Tasas

$ 1,487,435 $ 1,319,106 Impuesto a las ganancias aplicando la tasa

impositiva local de la Compañía 594,974 40.00 % 527,642 40.00 %

Ingresos no gravados 82 0.01 % (1,848) (0.14)% Gastos no deducibles 6,349 0.43 % 8,562 0.65 % Diferencia por base gravable entre base gravable

de Renta y CREE — 0.00 70 (48) 0.00 %

Ajustes por conversión - moneda funcional dólar 22,016 1.48% 16,785 1.27% Ajuste en conversión gasto de renta 2,069 0.14 % (2069), (0.16)% Efecto diferencial en tarifa - impuesto diferido 3,768 0.25 % 6,564 0.50 % Gasto de renta de años anteriores — 0.00 % (165) (0.01)% Coberturas (11,192) (0.75)% 0 0.00%

Impuesto de renta calculado $ 618,066 41.55% $ 555,423 42.11%

Impuesto sobre las Ganancias Diferido

El siguiente es el detalle del saldo de impuestos diferidos activos y pasivos:


2017

Al 30 de junio de

2017

Activo - Impuesto diferido renta y complementarios 81,136 $ 31,300 Activo - Impuesto diferido sobretasa 6,419 1,301

87,555 32,601

Pasivo - Impuesto diferido renta y complementarios (333,225) $ (316,440) Pasivo - Impuesto diferido sobretasa (251) (15)

(333,476) (316,455) $ (245,921) $ (283,854)

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16.1. Impuesto a las Ganancias (continuación)

Impuesto sobre las Ganancias Diferido (continuación)

El movimiento neto de los impuestos diferidos durante el período es el siguiente:


2017 2017

Saldo inicial $ (283,854) $ (330,720) Crédito al estado de resultados 42,338 63,613 Débito a otro resultado integral (1) (4,709) (18,378) Ajuste en conversión 304 1,631

Saldo final (245,921) $ (283,854)

(1) Las variaciones de los saldos de impuesto diferido fueron registradas en cuentas de resultado del período con excepción de las siguientes partidas las cuales fueron registradas en otro resultado integral como sigue:


Concepto 2017 2017

Diferido activo (pasivo) —Activos (pasivos) financieros

El detalle de los impuestos diferidos activos y pasivos,

Activo

(4,709) $ (18,378)

es el siguiente.


2017

Al 30 de junio de

2017

Provisiones $ 85,569 $ 32,102 Intangibles — 499 Cuentas por pagar 521 Otros activos 1,465

Impuesto diferido activo 87,555 $ 32,601

Pasivo Propiedades, planta y equipos (1) $ 318,888 $ 311,789 Otros activos 9,830 4,666 Otros pasivos 4,758 —

Impuesto diferido pasivo 333,476 316,455

Impuesto diferido neto $ (245,921) $ (283,854)

(1) Para propósitos fiscales la cuenta propiedades, planta y equipos tienen una vida útil específica. Bajo NCIF la vida útil es determinada por un análisis técnico. Esta diferencia se traduce en una base de depreciación diferente para efectos contables y fiscales.

Los activos por impuestos diferidos activos pendientes de compensación se reconocen en la medida en que es probable la realización del correspondiente beneficio fiscal a través de beneficios fiscales futuros.

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16.2. Otros Impuestos


2017

A130 de junio de

2017

Impuesto de transporte por pagar $ 24,221 $ 32,919 Impuesto sobre las ventas 279 142 Impuesto de industria y comercio 45 599 Impuesto a la riqueza — 1,897 Otros impuestos corto plazo 24,545 35,557

Impuesto sobre las ventas Plan Vallejo 2,634 947 Otros impuestos largo plazo 2,634 $ 947

Impuesto a la Riqueza

La Ley 1739 de 2014 estableció el impuesto a la riqueza para personas naturales y jurídicas cuya posesión al 1 de enero de 2015 sea superior a COP$1,000 millones, La base gravable para las personas jurídicas es el valor del patrimonio bruto poseído al 1 de enero de 2015, 2016 y 2017, menos las deudas a cargo vigentes a las mismas fechas.

La tarifa aplicable dependerá de cada contribuyente y el valor pagado no será descontable ni deducible en el impuesto sobre la renta y complementarios o en el impuesto sobre la renta para la equidad- CREE, ni podrán ser compensadas con estos ni con otros impuestos.

Durante 2017, el impuesto a la riqueza a cargo cancelado por la Compañía ascendió a $3,622 el cual se reconoció en el gasto del ejercicio.

Impuesto de Transporte

El impuesto de transporte relacionado corresponde a los volúmenes de crudo reales y estimados que se han transportado en el periodo en mención más el valor del pago pendiente de cancelación a municipios que por disposición del Departamento Nacional de Planeación es quien nos ordena el pago, el saldo se encuentra clasificado así:

31 de 30 de

diciembre de

junio de 2017

2017

Impuesto de transporte estimado 24,027 $ 31,428 Cuentas por pagar municipios pendientes 194 1,491

24,221 $ 32,919

A partir de 2013 se creó el impuesto sobre la renta para la equidad (CREE). Este impuesto se calculó hasta el 31 de diciembre de 2016 con base a los ingresos brutos obtenidos, menos los ingresos no constitutivos de renta, costos, deducciones, rentas exentas y ganancias ocasionales a una tarifa del 9%.

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16.2. Otros Impuestos (continuación)

Impuesto de Transporte (continuación)

La ley 1739 de 2014 estableció una sobretasa al impuesto a la renta CREE progresiva y temporal desde el año 2015 empezando con 5% y para 2016 el 6%, aplicable a bases gravables de $800 millones en adelante.

La ley 1819 de 2016 eliminó el impuesto CREE y la sobretasa al impuesto CREE para los años 2017 y 2018 y a su vez incrementó la tarifa general del impuesto a la renta al 34% para 2017 y 33% para los años siguientes creando una sobre tasa al impuesto de renta y complementarios del 6% y 4% para los años gravables 2017 y 2018, respectivamente, aplicable esta última a bases gravables de $800 millones en adelante.

Otros Aspectos

Impuesto a los Dividendos

Sobre las utilidades generadas a partir del año 2017, aplicará a las sociedades y entidades extranjeras el nuevo impuesto a los dividendos.

La tarifa de este impuesto será del 5%. De otra parte, el dividendo gravado con el impuesto sobre la renta, tendrá una tarifa del 35%. En este escenario, el impuesto a los dividendos del 5% aplicará sobre el monto de la distribución gravada, una vez el mismo se haya disminuido con el impuesto sobre la renta a la tarifa del 35%.

Para personas naturales residentes fiscales en Colombia, el impuesto a los dividendos tendrá una tarifa máxima del 10% que recaerá sobre los dividendos no gravados y del 35% respecto de los dividendos distribuidos como gravados.

Renta Presuntiva

La renta líquida del contribuyente no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido, en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. A partir del año 2017 será el 3.5%.

Precios de Transferencia

Los contribuyentes del impuesto de renta que celebren operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas del exterior, están obligados a determinar, para efectos del impuesto sobre la renta, sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y márgenes de utilidad que se hubieran utilizado en operaciones comparables con o entre no vinculados económicamente.

Asesores independientes adelantan la actualización del estudio de precios de transferencia, exigido por disposiciones tributarias, tendientes a demostrar que las operaciones con vinculados económicos del exterior se efectuaron a valores de mercado durante 2017. Para este propósito la Compañía presentará una declaración informativa y tendrá disponible el referido estudio para finales de julio de 2018.

50



16.2. Otros Impuestos (continuación)

Precios de Transferencia (continuación)

El incumplimiento del régimen de precios de transferencia puede acarrear sanciones pecuniarias y un mayor impuesto sobre la renta; sin embargo, la Gerencia y sus asesores son de la opinión que el estudio será concluido oportunamente y no arrojará cambios significativos a la base utilizada para la determinación de la provisión del impuesto sobre la renta de 2017.

Impuesto Sobre las Ventas

A partir del año gravable 2017, la tarifa general del impuesto sobre las ventas es del diecinueve por ciento (19%) y una tarifa diferencial del 5%, para algunos bienes y servicios de conformidad con el artículo 184 y 185 de la ley 1819 de 2016.

A partir del año gravable 2017, el hecho generador del IVA se amplió a la venta de bienes en general, la venta o concesión de intangibles relacionados con la propiedad industrial y, a la prestación de servicios en Colombia, o desde el exterior, salvo exclusiones expresas de la norma, de conformidad con el artículo 173 de la ley 1819 de 2016.

A partir del año gravable 2017, los periodos de declaraciones y pagos de IVA serán bimestral y cuatrimestralmente, de conformidad con el artículo 600 de la ley 1819 de 2016.

La ley 1819 en su artículo 194 señaló que los periodos para solicitar descontables, será de tres periodos bimestrales inmediatamente siguientes al periodo de su causación.

17. Ingresos Diferidos

31 de 30 de


2017 2017

Ingresos recibidos por anticipado corto plazo 20,014 $ 11,118 Ingresos recibidos por anticipado largo plazo 23,044 34,462

43,058 $ 45,580

Corresponde al pago anticipado por la reserva de la capacidad del oleoducto, las recuperaciones del contrato ship or pay del P135 del ingreso recibido por indemnizaciones y otros anticipos recibidos, los cuales se detallan así:


2017

Al 30 de junio de

2017

I3P Products North América "$ 32,408 $ 39,654 Gunvor Colombia CI S.A.S. 7,155 3,672 l'erenco Colombia Limited 1,883 _ AIG Seguros Colombia S.A. 770 783 Chubb de Colombia Cía. de Seguros 769 784 Otros 73 687

43,058 $ 45,580

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18. Provisiones

Costos de Contingencias Litigios Abandono Ambientales Otras Total

Al 31 de diciembre de 2016 $ 65,891 $ 7,795 $ — $ — 73,686 Reducciones 2,061 (23) 1,189 3,227 Costo financiero 2,513 — — — 2,513 Ajuste por conversión (5) — — — (5) Al 30 de junio de 2017 70,460 7,772 1,189 — 79,421 Adiciones 11,260 — — 149,233 160,493 Costo financiero 2,626 — — 2,626 Al 31 de diciembre de 2017 $ 84,346 $ 7,772 $ 1,189 $ 149,233 $ 242,540

Provisiones corto plazo $ — $ — $ — $ 149,233 , $ 149,233 Provisiones largo plazo $ 84,346 $ 7,772 $ 1,189 $ — $ 93,307

18.1 Costos de Abandono y Desmantelamiento de Activos

El pasivo estimado por costos de abandono corresponde a la obligación futura que tiene la Compañía de restaurar las condiciones ambientales de manera similar a las existentes antes de inicio de proyectos o actividades. Por tratarse de obligaciones a largo plazo, este pasivo se estima proyectando los flujos futuros esperados y descontando a valor presente con una tasa referenciada a las obligaciones financieras de la Casa Matriz, Ecopetrol S.A. La tasa de descuento utilizada en la estimación de la obligación a 31 de diciembre de 2017 fue de 7,4% (junio - 7.68%).

18.2 Litigios

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2017, Ocensa está involucrado en diversos procedimientos legales de menor materialidad que surgen en el curso normal de operaciones, y que involucran: 1) demandas por la garantía; 2) demandas por daños al medio ambiente; 3) demandas por indemnización por adquisiciones; 4) procedimientos para revocación de licencias y/o concesiones; y 5) demandas civiles diversas, La Compañía considera que se han creado las provisiones adecuadas, en aquellos casos en que se considera se ha incurrido en una obligación, por el monto necesario para hacer frente a los riesgos relacionados. Así mismo, La Compañía considera qué estos asuntos se resolverán sin afectar de manera significativa el negocio, su situación financiera o sus resultados de operación.

En adición, con relación a ciertos procedimientos legales en curso, en ocasiones Ocensa puede determinar y revelar estimados razonables de la pérdida esperada o del rango de pérdida posible, así como, revelar alguna provisión creada para dicha pérdida, sin embargo, para un número limitado de procedimientos legales en curso, La Compañía pudiera no estar en la posibilidad de hacer un mejor estimado de la pérdida esperada o del rango de pérdida posible, o pudiera estar en posibilidad, pero se considera que revelar dicha información en una base de caso-por-caso perjudicaría seriamente la posición de La Compañia en los procedimientos legales en curso o en cualquier negociación de liquidación relacionada. Por lo anterior, en estos casos, La Compañía revela información cualitativa con respecto de la naturaleza y características de la contingencia, sin incluir el estimado de pérdida o rango de pérdida posible.

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18.2 Litigios (continuación)

Pretensiones

A continuación se detallan los principales litigios reconocidos en el estado de situación financiera, y que podrían generar una salida de recursos:

• Reclamación del pago de presuntos daños y perjuicios, ocasionados por atentado al oleoducto Cupiagua—Cusiana—Coveñas ejecutado por el Ejército de Liberación Nacional en la vereda Fraguas, corregimiento de Machuca, municipio de Segovia (Antioquia); su valor estimado asciende a 31 de dicembre por $3,684.

• Declarar la nulidad de la Resolución 431 de 2009 por la cual el MAVDT modificó la Resolución 952 de 1995 (licencia ambiental del oleoducto) incluyendo la obligación del 1%. El recurso de apelación en contra de la sentencia de primera instancia que fue admitido por el Consejo de Estado el 15 de octubre de 2014. El 29 de septiembre de 2017 la compañía radicó alegatos de conclusión de segunda insl:ancia.

Declarar la nulidad de los autos 155 y 1981 de 2010 mediante los cuales el MAVDT rechazó el Plan de Inversión Adicional ejecutado en beneficio de las cuencas hidrográficas, del área de influencia del oleoducto en el tramo Cupiagua-Cusiana (Interfield). El 16 de enero de 2015 la compañía radicó ante el Consejo de Estado los alegatos de conclusión de segunda instancia dentro del recurso de apelación en contra de la sentencia de primera instancia.

Declarar la nulidad de los autos 2913 y 4034 de 2011 por los que el Ministerio de Medio Ambiente, Vivienda, y Desarrollo Territorial MAVDT rechazó algunas obras, actividades y proyectos ejecutados en beneficio de las cuencas del área de influencia del oleoducto. Ocensa presentó recurso de apelación en contra del fallo parcialmente favorable de primera instancia proferido el 23 de enero de 2015, el cual fue admitido el 5 de marzo de 2015 por el Consejo de Estado a diciembre 31 de 2017 por $4,088..

18.3 Contingencias Ambientales

Corresponde principalmente a obligaciones de compensación ambiental por el uso, aprovechamiento o afectación de los recursos naturales en el marco de autorizaciones ambientales y la inversión forzosa de no menos del 1% por el uso del agua tomada directamente de fuentes naturales de acuerdo con lo establecido en la Ley 99 de 1993 artículo 43, en relación con el proyecto P-135. El 22 de diciembre de 2016, el Ministerio de Ambiente y Desarrollo Sostenible emitió el Decreto 2099 por el cual modifica el Decreto Único Reglamentario del sector ambiente y desarrollo sostenible, Decreto 1076 de 2015, en lo relacionado con la inversión forzosa de no menos del 1% por la utilización del agua tomada directamente de fuentes naturales, y el decreto 1120 del 29 de Junio de 2017 que modifica los numerales 3 y 4 del artículo 2.2.9.3.1.17 del Decreto 1076 de 2015. Actualmente la Compañía se encuentra en proceso de elaboración del diagnóstico para el diseño del plan de inversión de 1% a ser presentado a la ANLA.

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18.4 Otras

Vitol Colombia CI S.A.S. radicó el 7 de julio de 2016 una convocatoria de tribunal de arbitramento con la pretensión de que se declare que, por la ocurrencia de circunstancias imprevisibles y ajenas al control de Vitol, las cuales agravaron el cumplimiento de las prestaciones a cargo de Vitol dentro del contrato celebrado el 29 de julio de 2014 haciéndolas excesivamente onerosas, es procedente la revisión de la tarifa de transporte en él pactada. En la demanda reformada, subsidiariamente se busca que se declare la nulidad del contrato y que en consecuencia se condene a Ocensa a pagar perjuicios derivados para la demandante de dicha nulidad por valor de US$18,250,000, por el incumplimiento consecuencial por parte de Vitol de un contrato celebrado con un tercero. Ocensa contestó oportunamente la demanda y presentó demanda de reconvención; ambas demandas fueron reformadas por cada una las partes. El 26 de julio de 2017 tuvo lugar la audiencia de conciliación la cual fue declarada fallida por lo que se procedió a la fijación de los honorarios de los árbitros los cuales fueron pagados. Mediante Auto del 26 de enero de 2018, el Tribunal Arbitral decretó la suspensión del proceso del 27 de enero al 31 de marzo de 2018, previa solicitud de ambas partes.

El 25 de abril de 2017 Meta Petroleum Corp. y Petrominerales Colombia Corp. (ésta última hoy integrada patrimonialmente y absorbida por Meta Petroleum Corp) presentaron una demanda arbitral en contra de Ocensa con la que se pretende que se declare la ilegalidad de las tarifas acordadas en los contratos de transporte celebrados el 29 de julio de 2014 entre Ocensa y cada una de las Convocantes (separadamente), para el uso de la capacidad ampliada del oleoducto obtenida como resultado del Proyecto P-135. Como consecuencia de tal declaración de ilegalidad, se pretende que se le ordene a Ocensa revisar y ajustar las tarifas acordadas. La demanda no cuantifica sus pretensiones. El día 19 de febrero de 2018, las partes radicaron ante el Tribunal Arbitral la reforma a cada una de las demandas presentadas.

La situación de reclamo anteriormente descrita tiene la potencialidad de replicarse para el caso de los demás remitentes de P135.

La Compañía reconoció un pasivo por la provisión, teniendo en cuenta a quienes a la fecha habían presentado reclamaciones formales o arbitrales y que a su vez, constituían la mayor parte de la capacidad contratada bajo contratos en la modalidad Ship or Pay. La provisión realizada se fundamenta en la valoración probabilística de riesgo realizada por Ocensa y sus asesores que indica que de conformidad con los posibles escenarios que se desprenden de la regulación, una revisión judicial oscilaría entre US$6.9105/BL y US$6.2005/BL para el año 2017, por lo cual Ocensa adoptó el escenario más conservador, sin que ello implique reconocimiento alguno de las pretensiones de los remitentes.

El pasado 6 de febrero de 2018, Ocensa y Meta Petroleum Colombia Corp., celebraron un Acuerdo de Intención que contiene la fórmula conciliatoria, sujeta a la aprobación del Tribunal Arbitral competente, que permitiría a las partes dar por terminada la controversia, suscitada entre las mismas, en torno a la Tarifa de Transporte Estándar y las Condiciones Monetarias de los Contratos de Transporte del Proyecto P-135. La fórmula conciliatoria contenida en el Acuerdo de Intención será reflejada por las partes en un acuerdo conciliatorio que se someterá a aprobación del tribunal arbitral competente dentro de los 3 días siguientes a la fecha en la que cada parte haya contestado la reforma a la demanda presentada por la otra parte ante el Tribunal Arbitral. En caso que el tribunal arbitral apruebe el acuerdo conciliatorio, las partes suscribirán el correspondiente otrosí a los contratos de transporte vigentes entre las mismas, los cuales reflejarán las modificaciones contenidas en la fórmula conciliatoria acordada.

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18.4 Otras (continuación)

En caso contrario, el proceso arbitral continuará su curso sin que se entienda que las partes han renunciado a sus posiciones jurídicas ni a las pretensiones y excepciones que hayan sido presentadas o puedan presentarse en las respectivas instancias procesales, ni a iniciar acciones diferentes".

18.5 Pasivos Contingentes no Provisionados

La Compañía tiene pasivos contingentes no registrados en el Estado de Situación Financiera por considerarse que su probabilidad de ocurrencia es eventual. Dichas contingencias son derivadas, principalmente, de procesos judiciales relacionados con demandas laborales a contratistas de la Compañía, demandas de reparación por daños ocasionados durante la construcción del Oleoducto.

WorleyParsons Group Inc. convocó el 20 de octubre de 2016 un tribunal de arbitramento para resolver las diferencias presentadas con Ocensa en la liquidación del contrato No. 3802139 celebrado el 28 de agosto de 2014, cuyo objeto fue la ingeniería, adquisiciones y gerencia de construcción del proyecto P135 (EPCM). Las pretensiones, que ascienden a $27,092,096,540 y US$983,676.67, comprenden lo que en concepto del convocante son servicios prestados pendientes de pago, la devolución de la retención de garantía dispuesta por el contrato, la devolución de montos en retención que realizó Ocensa con ocasión de deficiencias observadas en la gestión contractual, actividades no reconocidas ni pagadas por Ocensa, costos por desmovilización, costos de auditoría y el reconocimiento de otros impactos que el convocante alega haber sufrido. Aunque las partes llegaron a un acuerdo de conciliación preliminar, la Contraloría no lo aprobó y el proceso continuó. Actualmente se encuentra en la etapa de práctica de pruebas.

El resultado de estos procesos está sujeto a la decisión del Laudo Arbitral, la cual se reconocerá mediante la emisión del mismo por parte del Tribunal.

18.6 Activos Contingentes no Provisionados

La Compañía presentó una acción de nulidad y el restablecimiento en contra de la decisión de la Superintendencia de Puertos de negar la solicitud de devolver el exceso en el pago de la tasa de vigilancia pagada en el año 2001. Ocensa calculó el monto de la devolución en $2,815,820,913 y considera que la misma procede en virtud de la Resolución 0457 de 2001 proferida por la misma Superintendencia. Actualmente se encuentra pendiente que se profiera sentencia de primera instancia.

La Compañía presentó una acción de nulidad y el restablecimiento del derecho en contra de ocho resoluciones de determinación de contribución por contratos de obra pública expedidas por la División de Gestión de Liquidación de la Dirección Secciona! de Impuestos de Grandes Contribuyentes — DIAN y en contra de las resoluciones que decidieron los recursos de reconsideración interpuestos. El valor de las pretensiones asciende a $3.136.926.000. El 28 de junio de 2017 se profirió sentencia parcialmente favorable a las pretensiones de la demanda. Se encuentra pendiente la decisión del Consejo de Estado frente a los recursos de apelación presentados por ambas partes.

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19. Patrimonio

19.1 Capital Suscrito y Pagado

El capital social autorizado es de 5,793,456 acciones de valor nominal de $30,104.5434483 cada una; acciones suscritas y pagadas 5,159,000, quedando el capital suscrito y pagado en $155,309.

El detalle de los accionistas es el siguiente:

Acciones Suscritas

0/0

Cenit Transporte y Logística de Hidrocarburos S.A.S. 3,747,910 72.64799% Alianza Fiduciaria S.A. — Fideicomiso Acciones Ocensa 1,153,138 22.35197% Banco de Bogotá (Panamá), S.A. — Fideicomiso Acciones

257,949 4.99998% Ocensa. Al Candelaria (Spain), S.L.U. 2 0.00004% Transporte Registrado Servicios, S.A. 1 0.00002%

5,159,000 100%

19.2 Reservas Patrimoniales


2017 2017

Reserva legal Reserva legal 10% no gravada

14,702 $ 62,953

14,702 62,953

77,655 $ 77,655

Reserva Legal

El Código de Comercio Colombiano establece la obligatoriedad en apropiación del 10% de sus utilidades netas anuales como reserva legal hasta que el saldo de la misma sea equivalente al 50% del capital suscrito. Esta reserva puede ser utilizada para compensar pérdidas o distribuir en caso de liquidación de la Compañía.

19.3 Pago de Dividendos

El siguiente es el detalle de los dividendos distribuidos

Mar2:o 10 de 2017 - utilidades del 1 de octubre al 31 de diciembre de 2016 363,907 Septiembre 7 de 2017- utilidades del 1 de enero al 30 de junio de 2017 763,683

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19.4 Otros Resultados Integrales

Incluye los efectos de la parte efectiva de los instrumentos de cobertura de flujo de efectivo, reconociendo la parte eficaz en otros resultados integrales. El cambio en el valor razonable del instrumento de cobertura, que se ha reconocido en otros resultados integrales, se reclasificará a resultados cuando la partida cubierta afecte los resultados.

La Compañía busca con esta política de cobertura, estabilizar los flujos de caja y mitigar los efectos económicos que puedan surgir a raíz de las fluctuaciones en las variables de mercado a saber, el tipo de cambio peso/dólar y el precio internacional de referencia del petróleo Brent. La Compañía estableció como política para el reconocimiento en el otro resultado integral, estar dentro de un rango de 80% al 125% del valor razonable establecido para la cobertura.

La metodología utilizada para medir la eficacia de la cobertura es bajo la metodología del Valor en Riesgo (VaR — Value at Risk) utilizando como indicador el EBITDA en Riesgo.

Al realizar esta medición se realiza mediante simulaciones de Monte Carlo, pero se podrán contemplar otras metodologías comúnmente aceptadas, las cuales deben permitir:

(1) Presentar las variaciones potenciales en la tasa de cambio pesos/dólares (COP/US$) y/o precios de materias primas (Brent).

(2) Medir el impacto de estos movimientos en el flujo de caja de la Compañía.

(3) Medir el impacto de estos movimientos en el EBITDA (y/o utilidad neta si fuese prudente) de la Compañía.

El modelo específico para la medición del riesgo y sus variables críticas así como sus montos, se evaluará mensualmente dentro del Comité de Auditoría y Financiero. Cuando la cobertura deje de ser eficaz, cesará la contabilidad de coberturas.

Adicionalmente, los otros resultados integrales incluyen el efecto de conversión de los estados financieros a moneda de presentación. Al preparar los estados financieros, la moneda de presentación difiere de la moneda funcional y se convierten los resultados y situación financiera la moneda de presentación elegida, para este caso es el peso. Los activos y pasivos se convierten a tasa de cierre, los ingresos y gastos se convirtieron a la tasa de promedio y el patrimonio a la tasa del momento de la transacción.

Al 31 de Al 30 de


2017 2017

Coberturas de efectivo 15,171 2,167 Impuesto diferido (5,612) (903) Ajuste en conversión impuesto diferido 242,229 251,039 Ajuste en conversión moneda de presentación 840,151 909,680

$ 1,091,939 $ 1,161,983

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20. Ingresos de Actividades Ordinarias

Período del 1 de julio y el 1 de enero y el

31de diciembre de 30 de junio de 2017 2017

Servicio de transporte de hidrocarburos (1) $ 2,090,526 $ 1,726,772 Servicio de descargadero (2) 19,582 14,320 Otros ingresos (3) 31,164 31,391

$ 2,141,272 $ 1,772,483

(1) Corresponde al transporte de petróleo desde Cupiagua, hasta la exportación por la TLU-2 en el terminal Coveñas; el servicio de transporte se factura por los barriles transportados en cada tramo del oleoducto a la tarifa fijada por el Ministerio de Minas y Energía para cada uno y para el terminal Coveñas la tarifa autorizada por la Superintendencia de Puertos y Transporte. Los barriles de crudo promedio transportados fueron de 596.827 bpd para el segundo semestre y de 564,673 bpd para el primer semestre de 2017. Los mayores volúmenes corresponden a mayores días de reversión y no operación del Oleoducto Bicentenario por atentados al Oleoducto Caño Limón. Por otro lado en el segundo semestre entraron en operación los contratos de P135 los cuales poseen una mayor tarifa por barril que la de los contratos de transporte que venían funcionando en el primer semestre del año,

(2) Corresponde al descargue de petróleo o diluyente en las facilidades de descargue ubicadas en la estación Cusiana, este servicio se factura por los barriles nominados por los clientes a tarifa contractual. Durante el segundo semestre del año Ocensa comenzó a realizar la provisión anual de los ajustes semestrales de los contratos con modalidad Ship or Pay razón por la cual los ingresos por este concepto aumentaron.

(3) Corresponden a servicios portuarios, servicio de dilución, servicios administrativos y de mantenimiento.

La Compañía estimó los ingresos reconocidos por los ajustes de facturación de transporte por volúmenes reales, contratos cuyo período de cobro es mes vencido y otros ingresos generados pero no facturados dada la condición del negocio de la Compañía, así:

Período del 1 de julio y el 31 1 de enero y el de diciembre de 30 de junio de

Servicio de transporte de hidrocarburos Servicio de descargadero Otros ingresos

2017 2017

$ 104,796 $ 125,312 2,801 — 3,021 2,604

$ 110,618 $ 127,916

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20. ingresos de Actividades Ordinarias (continuación)

Información sobre los principales clientes

Los ingresos generados como resultado de las actividades de transporte de crudo y otros servicios, son obtenidos por los siguientes clientes:

Período del 1 de julio y e131 de 1 de enero y el

diciembre de 30 de junio de 2017 2017

Ecopetrol S.A. $ 1,732,164 $ 1,317,661 Meta Petroleum Corp. Sucursal Colombia 227,372 148,507 Otros menores 181,736 306,315

$ 2,141,272 $ 1,772,483

El porcentaje de participación de partes relacionadas corresponde aproximadamente el 81%.

Costo de Ventas

Costos variables

Período del 1 de julio y el31 de 1 de enero y el


Gas $ 39,301 $ 36,000 Combustibles y lubricantes 38,241 28,199 Reductor de fricción 32,289 17,501 Energía eléctrica 10,858 9,532

120,689 $ 91,232

:2 1 . Costo de Ventas

Costos fijos



Depreciaciones $ 142,446 $ 132,805 Operación y mantenimiento 132,946 105,134 Materiales 11,912 14,335 Costos laborales 9,489 7,343 Amortización concesión 661 — Contraprestación portuaria (6,565) 6,649 Impuestos (7) 749

290,882 267,015 411,571 $ 358,247

59



22. Gastos de Operación y Proyectos



Honorarios y servicios $ 20,271 $ 6,291 Mantenimientos 2,238 2,236 Seguros 2,163 2,938 Arrendamientos 2,060 1,937 Diversos 4,088 2,278

$ 30,820 $ 15,680

23. Gastos de Administración

Gastos laborales $ 24,463 $ 23,669 Depreciaciones y amortizaciones 3,456 3,909 Impuestos (1) 3,104 11,214

31,023 $ 38,792

(1) Incluye principalmente el reconocimiento del impuesto a la riqueza. Ver nota 16 Pasivos por impuesto corriente.

24. Otros (Egresos) Ingresos Operativos, Netos



Provisiones operativas (Nota 18.4) $ (149,620) $ — Indemnizaciones por contratos (1) 163 46,223 Pérdida por retiro de activos (1) (125) (16,180) Pérdidas por deterioro (Notas 10 y 11) (5,619) (5,500) Pérdida en venta de activos mantenidos para la venta (Nota 11) — (2,332) Indemnizaciones por siniestros 4,563 477 Otros 1,176 235

$ (149,462) $ 22,923

(1) Corresponde a la indemnización recibida del contrato suscrito con Total E&P Colombie Sucursal Colombia, por concepto del pago de restitución de saldo negativo del lleno de línea correspondiente a 442,330 Bls de un volumen de 3,057,642 barriles; sobre dicha transacción se reconoció un retiro de activos por $15,989.

60



25. Resultado Financiero, Neto

Período del 1 de julio y e131 de

diciembre de 2017

1 de enero y el 30 de junio de

2017

Costo rendimientos e intereses, neto $ (26,683) $ (26,425) Costos financieros (564) (621) Otros gastos financieros (7,840) (3,943) Ganancia (pérdida)por diferencia en cambio, neta 3,963 (34,441) Monetizaciones 162 1,849

(30,962) $ (63,581)

La eficacia de los resultados de las partidas cubiertas se vio impactada por efectos de la tasa de cambio, el cual mostramos a continuación:

TRM (*) Variación TRM

Enero de 2017 2,936.72 (63.99) Febrero de 2017 2,902.68 (34.04) Marzo de 2017 2,913.48 10.80 Abril de 2017 2,868.89 (44.59) Mayo de 2017 2,905.29 36.40 Junio de 2017 3,038.26 132.97 Julio de 2017 3,026.55 (11.71) Agosto de 2017 2,933.96 (92.59) Septiembre de 2017 2,900.73 (33.23) Octubre de 2017 2,971.36 70.63 Noviembre de 2017 2,982.73 11.37 Diciembre de 2017 2,984.00 1.27

(") Tasa Representativa del Mercado Dólar Americano/ Pesos Colombianos.

Las transacciones de derivados son pactados en dólares para el cubrimiento de flujos de efectivo en pesos, los cuales tienen un vencimiento no mayor a diciembre de 2018. El total de coberturas abiertas a diciembre de 2017 es de:

Operaciones TRM promedio de Venta Pactada

(En miles de US dólares)

Enero de 2018 $ 3,846 $ 3,080.80 Febrero de 2018 66,621 3,080.34 Marzo de 2018 4,450 3,124.51 Abril de 2018 107,711 3,080.79 Mayo de 2018 3,619 3,082.16

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25. Resultado Financiero, Neto (continuación)

Operaciones de Venta

TRM promedio Pactada

(En miles de US dólares)

Junio de 2018 114,877 3,112.47 Julio de 2018 5,340 3,149.00 Agosto de 2018 4,058 3,031.00 Septiembre de 2018 4,314 3,037.70 Octubre de 2018 5,090 3,093.02 Noviembre de 2018 4,761 3,084.00 Diciembre de 2018 — 3,080.80

324,687

26. Gestión de Riesgos

Por su estructura financiera, la Compañía se encuentra expuesta en forma directa a riesgos de tipo de cambio, de tasa de interés, de crédito y de liquidez como se describe a continuación:

26.1 Riesgo de Tipo de Cambio

La gestión de riesgo cambiario se enmarca en el principio que la tasa de cambio peso/dólar sufre cambios altamente volátiles e impredecibles. En ese sentido, el objetivo de las estrategias de cobertura definidas por la Compañía es el de mitigar los movimientos en dichas variables mediante el uso de instrumentos derivados adquiridos en los mercados financieros.

El riesgo de tipo de cambio se refiere a los efectos económicos que resultan de las fluctuaciones en las tasas de cambio a las que se encuentra expuesta la Compañía. En el caso de Oleoducto Central S.A., la mayoría de los ingresos por los servicios prestados se liquidan y recaudan en dólares de los Estados Unidos mientras que, al ser una Compañía que opera en Colombia, algunos de sus gastos y la totalidad de sus obligaciones tributarias se pagan en pesos colombianos. Por tal motivo, los flujos de caja de la Compañía se encuentran expuestos a las fluctuaciones en la tasa de cambio peso Colombiano/dólar de los Estados Unidos.

Para tal efecto, Ocensa utiliza operaciones de cobertura mediante la contratación de instrumentos derivados, principalmente forwards, cuyo propósito es el de mitigar los efectos que por el movimiento en la tasa de cambio peso/dólar se originan frente al presupuesto de gastos en pesos y de obligaciones tributarias con un horizonte no mayor a un año.

Con corte del 31 de diciembre de 2017, el nacional del portafolio de coberturas de tasa de cambio vigente era de US$324,687,061.

Esto representa un crecimiento del 256% del nacional del portafolio con respecto al valor al 30 de junio de 2017 el cual era de US$105.539.489; dicho cambio que se explica principalmente por los valores cubiertos para durante el segundo semestre, especialmente en lo relacionado con pagos de impuestos en el año 2018.

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26.1. Riesgo de Tipo de Cambio (continuación)

La tasa de cambio del dólar de los Estados Unidos/peso se revaluó en 1.8% del 30 de junio de 2017 al 31 de diciembre de 2017, presentando una tasa cambio de $2,984 por US$1 respecto a la tasa registrada al 30 de junio de 2017, de $3,038.26 por US$1.

El siguiente es el efecto que tendría una variación del 1% y 5% en tipo de cambio de pesos colombianos Vs dólar de los Estados Unidos de América, relacionado con la exposición de activos y pasivos financieros en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2017

Escenario/

Efecto en Resultados Variación en la antes de impuestos

TRM

(+1—)

1%

(6,355)

5% (30,567)

Para el cálculo del efecto en resultados antes de impuestos se tomó la tasa promedio de los 6 meses para el período del 1 de julio y el 31 de diciembre de 2017, equivalente a $2,981.07 por US$1.

El análisis de sensibilidad sólo incluye los activos y pasivos monetarios celebrados en moneda extranjera en la fecha de cierre, como se detalla a continuación:


2017

Al 30 de junio de

2017

Efectivo y equivalentes de efectivo 41,451 15,371 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 52,199 51,490 Saldo a favor por impuesto a las ganancias 106,067 Otros activos 4,800 8,199 Posición activa 98,450 181,127

Deudas y préstamos que devengan interés (592) (704) Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar (161,844) (164,191) Otros pasivos financieros (2,083) Pasivos por impuestos corrientes (509,321) Provisiones (93,308) (79,421) Ingresos diferidos (1,382) (1,263) Posición pasiva (766,447) (247,662) Posición pasiva neta $ (667,997) $ (66,535)

26.2. Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito es el riesgo que la Compañía adquiere como consecuencia del incumplimiento en las obligaciones de los clientes, de las instituciones financieras con las que se realizan inversiones o las contrapartes con las que se tienen contratados instrumentos financieros derivados.

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26.2. Riesgo de Crédito (continuación)

En Oleoducto Central S.A. se hace un monitoreo constante a las calificaciones crediticias emitidas por las Compañías calificadoras de riesgos para las entidades financieras con las que se realian inversiones o se negocian instrumentos derivados, con el fin de garantizar que dichas compañías cumplen con la calificación mínima definida por la Compañía.

Para la cartera que es considerada deteriorada, se realiza un análisis individual que permite ver la situación de cada cliente y así definir las provisiones a que haya lugar. La Compañía lleva a cabo las acciones administrativas y legales necesarias para recuperar las cuentas por cobrar vencidas, así como, el reconocimiento de interés de clientes que no cumplan con las políticas de pago.

26,3. Riesgo de Liquidez

El Departamento Nacional de Planeación, según consta en su oficio número SC-20134380757471 del 15 de octubre de 2013, emitió concepto favorable, para que la Compañía celebre operaciones de crédito público con la emisión internacional de un bono denominado en dólares de los Estados Unidos de América hasta por US$1,000,000,000 con 100% de entrada o posibilidad de reapertura por el resto del monto, para financiar necesidades de Capex de nuevos proyectos.

A partir de éste concepto favorable mediante la Resolución No. 4254 del 12 de diciembre de 2013, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público autorizó a la Compañia para gestionar la emisión y colocación de bonos en el mercado internacional de capitales, hasta por la suma de mil millones de dólares de Estados Unidos de América (US$1,000,000,000), para financiar las necesidades de inversiones de los proyectos futuros de expansión.

Mediante la Resolución 1369 del 29 de abril de 2014, El Ministerio de Hacienda y Crédito Público, autoriza a la Compañía para suscribir, emitir y colocar bonos de deuda pública externa, bajo la regla 144 A / Registro S de la Ley de Valores de los Estados Unidos de América, en los mercados internacionales de capitales, hasta por US$500,000,000, para financiar las necesidades de inversión de los proyectos futuros de expansión (Potencia 135 y Calentamiento). Lo que le da a la Compañía la posibilidad de generar una reapertura de por el resto del monto, dado que las necesidades de financiación de la Compañía los requiera y las condiciones de mercado de capitales sean favorables.

El riesgo de liquidez se gestiona a partir de la aplicación del modelo de Merton Miller y Daniel Orr, el cual es un modelo de inducción de generación aleatoria para cambios diarios en el saldo de efectivo, con el fin de establecer los niveles de caja mínimos requeridos para atender los requerimientos de liquidez de la organización, incluidos sus compromisos del servicio de la deuda.

Los procedimientos internos tiene como objeto central garantizar que se cuenten con los niveles de liquidez suficientes para cumplir con los compromisos financieros de la Compañía dentro dé su cronograma de vencimientos, así como los principales instrumentos para la medición y seguimiento de la liquidez son: el informe semanal de tablero de mando de tesorería, flujo de caja mensual y el análisis del promedio móvil anual de la previsión de flujo de efectivo.

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26.3. Riesgo de Liquidez (continuación)

La Compañía cuenta con la política manejo excedentes de liquidez la cual brinda criterios, lineamientos y directrices para la administración eficiente y segura de los excedentes de liquidez, y establece los límites de exposición por contraparte. Actualmente el límite de exposición de riesgo de contraparte se limitará al mayor de los siguientes parámetros, un monto máximo de US$150 Millones por contraparte, o si el saldo en caja se encontrara por debajo de este monto, el mismo se deberá dividir al menos en tres contrapartes que cumplan con la mínima calificación permitida. En el evento en que se sobrepasen los límites de emisor y emisión aquí establecidos, el administrador del portafolio cuenta con 45 días calendario para llevar a cabo las medidas necesarias para ajustarse a dichos límites.

La calidad crediticia de los emisores, activos y contrapartes de operaciones son las siguientes:

Calificación mínima permitida:

Entidades Financieras del Exterior

Calificadora Calificación Corto Plazo Calificación largo Plazo

Standard & Poor's A-1 A+ Moody's Investors Service P-1 Al

Fitch Ratings F-1 A+

Entidades Financieras Nacionales

Calificadora Calificación Corto Plazo Calificación largo Plazo

Fitch Ratings Fl+ AAA BRC Investor Services BRC 1+ AAA

Por otra parte, los clientes que desean participar en procesos de Oferta de Transporte en Firme (SOP) con la Compañía, cuentan con una serie de requisitos que los clasifica en 3 grupos de calificación, a partir de elementos como: i) calificación de riesgo crediticio para su deuda en dólares a largo plazo no asegurada y no subordinada emitido por una de las siguientes calificadores de riesgo: Standard and Poor's Rating Group a división of McGraw-Hill Companies; Moody's lnvestor Services, Inc; o de Fitch Ratings, !no, ii) acreditación de indicadores mínimos de capital de trabajo y patrimonio líquido, iii) acreditación de garantes de cumplimiento y iv) emisión de cartas de crédito stand-by por parte de establecimiento bancario con calificación crediticia AAA.

26.4 Riesgo de Tasa de Interés

Oleoducto Central S.A. realizó la emisión de un bono en el mercado internacional por un nocional de US$500 millones en el 2014. El término de tasa de interés definido en dicha emisión fue de una tasa de interés fija del 4%, por lo cual no existe riesgo de tasa de interés.

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26.5 Gestión de Capital

El principal objetivo de la gestión de capital de la Compañía es asegurar una estructura financiera que optimice el costo de capital, que maximice el rendimiento de sus accionistas y permita el acceso a los mercados financieros a un costo competitivo para cubrir sus necesidades de financiación.

El siguiente es el índice de endeudamiento sobre los períodos informados:

31 de diciembre de

2017

30 de junio de

2017

Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 7) $ 705,287 $ 96,165 Préstamos (Nota 14) 1,493,191 1,519,308 Deuda Financiera neta $ 787,904 $ 1,423,143

Patrimonio $ 3,387,482 $ 3,351,841

Apalancamiento (1) 18.87% 29.80%

(1) Deuda Financiera Neta / (Deuda Financiera Neta + Patrimonio)

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27. Entes Relacionados

Las principales transacciones con entres relacionados durante los períodos indicados, se detallan como siguen:

Período del 1 de julio al 31 de diciembre de 2017

Transporte hidrocarburos

Servicio descargadero

Servicio dilución

Servicios Servicios operación y administrativos mantenimiento

Compra de productos y

servicios

Ecopetrol S.A. $ 1,724,877 $ 4,448 $ 2,839 $ — $ — $ 14,157 Cenit Transporte y Logística de Hidrocarburos S.A.S. — — — 989 — 851 Hocol S.A. 136 — — — — — Oleoducto de Colombia S.A. — — — 80 — 1,653 Oleoducto de Los Llanos Orientales — — 6,541 — 647 — Oleoducto Bicentenario de Colombia S.A.S. — — — — 2,195 6,027

$ 1,725,013 $ 4,448 $ 9,380 $ 1,069 $ 2,842 $ 22,688

Período del 1 de enero al 30 de junio de 2017

Transporte hidrocarburos

Servicio descargadero

Servicio dilución

Servicios administrativos

Servicios operación y

mantenimiento

Compra de productos y servicios

Ecopetrol S.A. $ 1,314,733 $ 2,928 $ — $ $ — $ 14,137 Cenit Transporte y Logística de Hidrocarburos S.A.S. — — — — — 438 Hocol S.A. 37 — — — — _ Oleoducto de Colombia S.A. — — — 148 — 1,595 Oleoducto de Los Llanos Orientales 3,250 341 — Oleoducto Bicentenario de Colombia S.A.S. — — — — 1519 4,683

$ 1,314,770 $ 2,928 $ 3,250 $ 148 $ 1,860 $ 20,853

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27. Entes Relacionados (continuación)

Los saldos más representativos al 30 de junio y 31 de diciembre con entes relacionados, están incluidos en cuentas de deudores y cuentas por pagar, así:

Cuentas por cobrar

31 de diciembre de

2017

30 de junio de

2017

Ecopetrol S.A. $ 434,405 $ 36,625 Oleoducto de Los Llanos Orientales S.A. 4,306 1 659 Cenit Transporte y Logística de Hidrocarburos S.A.S. 2,901 Oleoducto Bicentenario de Colombia S.A.S. 2,083 1,074 Oleoducto de Colombia S.A. 1,357 Hocol S.A. 825

445,877 38,358 Cuentas por pagar

Ecopetrol S.A. 14,703 $ 8,662 Cenit Transporte y Logística de Hidrocarburos S.A.S. 1,260 217 Oleoducto Bicentenario de Colombia S.A.S. 958 937 Oleoducto de Colombia S.A. 357 305 Hocol S.A. 220 222

17,498 $ 10,343

Los importes pendientes no están garantizados y se liquidarán en efectivo. No se han otorgado ni recibido garantías. No se ha reconocido ningún gasto en el período actual ni en períodos anteriores con respecto a incobrables o cuentas de dudoso cobro relacionados con los importes adeudados por partes relacionadas.

Las transacciones comerciales de compra y venta de bienes y servicios, propias del desarrollo del objeto social de la Compañía, con vinculados, son realizadas a precios y condiciones generales de mercado.

28. Compensación a Directivos

Los honorarios de los directores por asistencia a las reuniones de la Junta Directiva y/o del Comité de Auditoría ascienden aproximadamente para el período de julio a diciembre de 2017 a $204 de enero a junio de 2017 a $235.

La compensación total pagada a los directores, funcionarios ejecutivos y altos directivos por concepto de salario y otras compensaciones durante el segundo semestre de 2017 ascendió a $3,236 (primer semestre de 2017 por $3,418).

29. Eventos Subsecuentes

No se han presentado eventos posteriores que afecten las cifras a los estados financieros a 31 de diciembre de 2017

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30. Informe de la Contraloría General

La Contraloría General de la República, en ejercicio de las funciones y competencias de control fiscal establecidas en el artículo 267 de la Constitución Política y la ley, adelanta auditorías, sobre el desarrollo de las actividades de Oleoducto Central S.A. La auditoría recae sobre la información contenida en los estados financieros y registros contables de la Compañía e incluyen la comprobación de las operaciones financieras, administrativas y económicas conforme a las normas legales, estatutarias y de procedimientos aplicables, así como la estructura del sistema de control interno contable y las decisiones adoptadas. Los estados financieros del 2017 están siendo objeto de auditoría y el informe correspondiente está en proceso de emisión.

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Certificación de los Estados Financieros

20 de febrero de 2018

Los suscritos Representante Legal y Contadora Pública bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, certificamos:

Que para la emisión de los estados de situación financiera al 31 de diciembre y 30 de junio de 2017, y de los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio, y de flujos de efectivo, por los periodos de seis meses terminados en esas fechas, respectivamente, que conforme al reglamento se ponen a disposición de los Accionistas y de terceros, se han verificado previamente las afirmaciones coni:enidas en ellos y las cifras tomadas fielmente de los libros.


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