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UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Anuales - Consolidado Balance General - Al 31 de Diciembre de 2008 y 2007 (en miles de nuevos soles) Cuenta Activo Activo Corriente Efectivo y Equivalentes de efectivo Inversiones Financieras Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Existencias (neto) Activos no Corrientes mantenidos para la Venta Gastos Contratados por Anticipado Otros Activos Total Activo Corriente Activo No Corriente Inversiones Financieras Activos Financieros Disponibles para la Venta Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) Otras Cuentas por Cobrar Inversiones Inmobiliarias Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) Activos Intangibles (neto) Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente Sobregiros Bancarios Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto) Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes Otras Cuentas por Pagar Provisiones Pasivos mantenidos para la Venta Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Otras Cuentas por Pagar Provisiones Ingresos Diferidos (netos) Total Pasivo No Corriente Total Pasivo Patrimonio Neto Capital Acciones de Inversin Capital Adicional Resultados no Realizados Reservas Legales Otras Reservas Resultados Acumulados Diferencias de Conversin Total Patrimonio Neto atribuible a la Matriz Intereses Minoritarios Total Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
2008
2007
96,652 0 297,142 6,592 77,332 314,057 0 19,068 0 810,843
269,651 0 204,099 15,340 179,782 240,263 0 42,340 0 951,475
27,213 27,213 0 0 0 16,740 1,632,063 544,341 1,743 2,222,100 3,032,943
48,859 48,859 0 0 0 17,087 1,390,030 550,698 1,776 2,008,450 2,959,925
0 141,295 135,552 80,099 129,611 188,050 5,507 0 680,114
0 5,766 123,255 40,615 43,294 176,639 7,157 0 396,726
7,465 0 0 195,170 80,075 91,237 0 373,947 1,054,061
10,740 0 0 182,294 66,544 94,287 0 353,865 750,591
778,985 569,515 -9,117 85,524 156,144 263,589 111,964 0 1,956,604 22,278 1,978,882
778,985 569,515 -9,117 86,859 156,144 285,530 319,520 0 2,187,436 21,898 2,209,334
3,032,943
2,959,925
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Anuales - Consolidado Estado de Ganancias y Prdidas - (en miles de Soles) Cuenta Ingresos Operacionales Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) Otros Costos Operacionales Total Costos Operacionales Utilidad Bruta Gastos de Ventas Gastos de Administracin Ganancia (Prdida) por Venta de Activos Otros Ingresos Otros Gastos Utilidad Operativa (EBIT) Ingresos Financieros Gastos Financieros Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN
Utilidad (Prdida) Neta atribuible a: La Matriz Intereses Minoritarios Utilidad (Prdida) por Accin
2008
2007
2516836 183193 2700029 -794367 -105205 -899572 1800457 -812555 -257042 -9700 19768 -21639 719289 45840 -77618 687511 -75153 -208135 404223 404223
2223401 138702 2362103 -657102 -87550 -744652 1617451 -728430 -284995 -17605 9973 -47678 548716 48535 -56859 540392 -61311 -169644 309437 309437
205857
186577
401074 3149
305705 3732
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Anuales - ConsolidadoEstado de Flujo de Efectivo Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2008 y 2007 (en miles de nuevos soles)Cuenta ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza (entradas) por: Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales) Honorarios y Comisiones Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin) Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin) Regalas Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad Menos pagos (salidas) por: Proveedores de Bienes y Servicios Remuneraciones y Beneficios Sociales Tributos Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin) Regalas Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranza (entradas) por: Prestamos a Partes Relacionadas Venta de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios Venta de Inversiones Financieras Venta de Inversiones Inmobiliarias Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Venta de Activos Intangibles Intereses y Rendimientos Dividendos Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad Menos pagos (salidas) por: Prestamos a Partes Relacionadas Compra de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios Compra de Inversiones Financieras Compra de Inversiones Inmobiliarias Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Notas
Desembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Compra y desarrollo de Activos Intangibles Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Inversin ACTIVIDADES DE FINANCIACION Cobranza (entradas) por: Aumento de Sobregiros Bancarios Emisin y aceptacin de Obligaciones Financieras Emisin de Acciones o Nuevos Aportes Venta de Acciones Propias (Acciones en Tesorera) Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad Menos pagos (salidas) por: Amortizacin o pago de Sobregiros Bancarios Amortizacin o pago de Obligaciones Financieras Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorera) a accionistas de la Matriz Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorera) a Intereses Minoritarios Intereses y Rendimientos Dividendos Pagados a accionistas de la Matriz Dividendos Pagados a Intereses Minoritarios Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Financiacin Aumento (Disminucin) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio Efecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio Ms : Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio Estimacin de Cuentas de Cobranza Dudosa Desvalorizacin de Existencias Fluctuacin del Valor de Activos Biolgicos Depreciacin y Deterioro de Valor del Ejercicio Amortizacin de Activos Intangibles Amortizacin de Otros Activos Provisiones Prdida en Venta de Inversiones Financieras Prdida por Instrumentos Financieros Derivados
Prdida en Venta de Inversiones Inmobiliarias Prdida en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Prdida en Venta de Activos Intangibles Gastos Financieros Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de dividendos recibidos en efectivo) Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores Otros Menos: Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio Fluctuacin del Valor de Activos Biolgicos Utilidad en Venta de Inversiones Financieras Ganancia por Instrumentos Financieros Derivados Utilidad en Venta de Inversiones Inmobiliarias Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo Utilidad en Venta de Activos Intangibles Ingresos Financieros Participacin en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de dividendos recibidos en efectivo) Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores Otros
CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS CORRIENTES Y PASIVOS CORRIENTES (Aumento) Disminucin de Cuentas por Cobrar Comerciales (Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (Aumento) Disminucin de Otras Cuentas por Cobrar (Aumento) Disminucin en Existencias (Aumento) Disminucin en Activos Biolgicos (Aumento) Disminucin de Activos no Corrientes mantenidos para la Venta (Aumento) Disminucin en Gastos Contratados por Anticipado (Aumento) Disminucin de Otros Activos Aumento (Disminucin) de Cuentas por Pagar Comerciales Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas Aumento (Disminucin) de Impuesto a la Renta y Particip. Corrientes Aumento (Disminucin) de Otras Cuentas por Pagar Aumento (Disminucin) de Provisiones Aumento (Disminucin) de Pasivos mantenidos para la Venta Cobros por: Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversin) Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversin)
Diferencia de Cambio Pagos por: Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiacin) Provisiones Diferencia de Cambio Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la Actividad de Operacin
NSTON S.A.A.
e nuevos soles)2008 2007
4,684,968
4,275,360
115,166
170,943
-2,168,421 -139,689 -1,778,018
-2,133,273 -147,125 -1,678,788
714,006
487,117
223,840
478
15,534
68,202
72
-337
-438
-447,226
-381,894
-5,836
-20,369 -34
-437,793
-110,215
138,000
4,959
-5,746
-14,365
-561,664 -19,802
-311,516 -27,257
-449,212 -172,999 269,651
-348,179 28,723 240,928
96,652
269,651
404,223
309,437
187,638 12,149
173,346 10,408
6,070
2,823
12,909 11,368
66,731 36,970
-1,668
-11,465
-4,700
-96,702
-18,835
105,787 -73,794
-111,998 -37,965
23,272
-2,697
25,347
52,758
102,107
17,604
714,006
487,117
2008 RAZN CORRIENTE = ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES 810,843 680,114 = 1.19
2007 951,475 396,726 =
RAZN ACIDA
=
ACTIVOS CORRIENTES - EXISTENCIAS PASIVOS CORRIENTES
496,786 680,114
=
0.73
711,212 396,726
=
ROTACIN DE EXISTENCIAS
=
TOTAL COSTOS OPERACIONALES EXISTENCIAS
899,572 314,057
=
2.86
744,652 240,263
=
2008 DAS PENDIENTES DE COBRANZAS = CUENTAS POR COBRAR COMERC INGRESOS BRUTOS OPERAC / 360 297,142 7,500 = 39.62 204,099 6,561
2007 =
RAZN DE ENDEUDAMIENTO
=
PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO
1,054,061 1,978,882
=
0.53
750,591 2,209,334
=
RAZN DE ENDEUDAMIENTO
=
PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL
1,054,061 3,032,943
=
0.35
750,591 2,959,925
=
ROTACION DE INTERESES
=
EBIT GASTOS FINANCIEROS
730,860 77,618
=
9.42
604,026 56,859
=
MARGEN UTILIDAD SOBRE VENTAS
=
UTILIDAD NETA INGRESOS TOTALES
404,223 2,700,029
=
0.15
309,437 2,362,103
=
MARGEN EBIT
=
EBIT INGRESOS TOTALES
730,860 2,700,029
=
0.27
604,026 2,362,103
=
MARGEN EBITDA
=
EBIT + DEPRECIACION + AMORTIZACIN INGRESOS TOTALES
930,647 2,700,029
=
0.34
787,780 2,362,103
=
ROA TRADICIONAL
=
UTILIDAD NETA ACTIVOS TOTALES
404,223 3,032,943
=
0.13
309,437 2,959,925
=
ROA
=
EBIT - IMPUESTOS (NOPAT) ACTIVOS TOTALES
522,725 3,032,943
=
0.17
434,382 2,362,103
=
ROE TRADICIONAL
=
UTILIDAD NETA PATRIMONIO
404,223 1,978,882
=
20.43%
309,437 2,209,334
=
ROE
=
EBIT - IMPUESTOS (NOPAT) PATRIMONIO
522,725 1,978,882
=
26.42%
434,382 2,209,334
=
ROIC= =
NOPAT
522,725 = 24.57%
434,382 =
=
(CAPITAL DE TRABAJO) + ACTIVO NO CORRIENTES - PASIVOS NO CORRIENTES QUE NO GENEREN INTERESES FINANCIEROS
2,127,642
=
24.57%
2,225,840
=
2.40
1.79
3.10
2007 31.11
0.34
0.25
10.62
0.13
0.26
0.33
0.10
0.18
14.01%
19.66%
19.52%
19.52%
RBOL ROIC UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON SAAVentas Utilidad Operativa 730,860 (-) (:) Impuestos 208,135 Ventas 2,700,029 ROIC 24.57% (x) 2,700,029 (-) Costos de Ventas y Gastos Operativos 1,969,169 Costos Productos Vendidos 899,572 (+) Gastos de Ventas 812,555 (+) Gastos Administrativos 257,042
NOPAT 522,725 Margen NOPAT de Ventas 19.36%
Ventas 2,700,029 ndice de Rotacin 126.90% (:) Inversin Total 2,127,642 Capital de Trabajo 272,024 (+) Activos NC - Pasivos NC que no generen intereses 1,855,618
Activo Corriente 810,843 (-) Pasivo Corriente 538,819
RBOL ROIC UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON SAAVentas Utilidad Operativa 730,860 (-) (:) Impuestos 208,135 Ventas 2,700,029 ROIC 24.92% 2,700,029 (-) Costos de Ventas y Gastos Operativos 1,969,169 Costos Productos Vendidos 899,572 (+) Gastos de Ventas 812,555 (+) Gastos Administrativos 257,042
NOPAT 522,725 Margen NOPAT de Ventas 19.36%
(x)
Ventas 2,700,029 ndice de Rotacin 128.70% (:) Inversin Total 2,097,928 Capital de Trabajo 242,310 (+) Activos NC - Pasivos NC que no generen intereses 1,855,618 Activo Corriente Efectivo Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar a relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado
Activo Corriente 781,129 (-) Pasivo Corriente 538,819
96,652 297,142 6,592 77,332 314,057 19,068 810,843
96,652 267,428 6,592 77,332 314,057 19,068 781,129
90%
29,714 reducir los dias de credito para mejorar la caja y el ingreso a caja por la mejora de las ctas x cobrar lo uso para reducir pasivo corriente de corto plazo. Tiene obligaciones financieras de corto plazo altas
29,714
Pasivo Corriente Sobregiros Bancarios Obligaciones Financieras Cuentas por pagar comerciales Otras ctas por pagar a relacionadas Imp ala renta y particpaciones corrientes Otras cuentas por pagar Provisiones
141,295 135,552 80,099 129,611 188,050 5,507 680,114
111,581 135,552 80,099 129,611 188,050 5,507 650,400
29,714
RBOL ROIC UNION DE CERVECERIAS BACKUS Y JOHNSTON SAAVentas Utilidad Operativa 751,901 (-) (:) Impuestos 208,135 Ventas 2,700,029 ROIC 25.56% (x) 2,700,029 (-) Costos de Ventas y Gastos Operativos 1,948,128 Costos Productos Vendidos 878,531 (+) Gastos de Ventas 812,555 (+) Gastos Administrativos 257,042
NOPAT 543,766 Margen NOPAT de Ventas 20.14%
Ventas 2,700,029 ndice de Rotacin 126.90% (:) Inversin Total 2,127,642 Capital de Trabajo 272,024 (+) Activos NC - Pasivos NC que no generen intereses 1,855,618
Activo Corriente 810,843 (-) Pasivo Corriente 538,819
Costo de Venta Operacional Otros Costos Operacionales
794,367 105,205 899,572 878,531
Reduccin de 20%
Se sugiere la reduccion de costos no vincula dos a la razon de la creacion de la empresa se sugiere mantener los costo del ao anterior en ese rubro