Estimación 19-may. 7:30 EUA Calendario de Indicadores Económicos (del 18 al 22 de ... · 2020. 5. 19. · De acuerdo a Reuters, Nasdaq, prevé restringir las salidas a Bolsa de

1/ Con información al cierre del lunes 18 de mayo de 2020

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

19 de mayo, 2020

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Apertura de Hoy:

Sesión volátil en las principales bolsas en el mundo. Después de las fuertes ganancias de ayer, los inversionistas toman algo de utilidades y con ello los índices bursátiles se ajustan a la baja.

Las subidas de la pasada jornada estuvieron motivadas, entre otras cosas, por las noticias sobre la farmacéutica estadounidense Moder-na, que ha anunciado resultados positivos de su vacuna contra el COVID-19. No hay nada que anime más a los mercados que el posible éxito de una vacuna, y ayer se volvió a ver una muestra de ello. Sin embargo, el impacto de esta noticia parece esfumarse hoy.

Tampoco ayudan las tensiones entre China y Estados Unidos. De acuerdo a Reuters, Nasdaq, prevé restringir las salidas a Bolsa de em-presas chinas a resultas de un cambio de su normativa, decisión que llega poco después de que Trump amenazara con retirar las inver-siones de los planes de pensiones públicos de empresas ligadas al país asiático.

Lo anterior contrarrestó efectos positivos de noticas como los nuevos planes de estímulo para la Unión Europea, que por momentos au-mentaron las esperanzas de una recuperación económica más rápida de la crisis provocada por el coronavirus. Francia y Alemania pre-sentaron un fondo con subvenciones de 500 mil millones de euros financiados con deuda común, para paliar los efectos de la pandemia en Europa. El fondo está condicionado a que los países que se beneficien reduzcan el déficit y hagan reformas estructurales. La propues-ta de las dos potencias, de concretarse, aliviará la presión sobre la deuda de dos de los países más castigados por el virus.

Por otro lado, el presidente estadounidense Donald Trump ha amenazado con cortar permanentemente la financiación de EUA a la OMS (Organización Mundial de la Salud) en 30 días. Trump no está satisfecho en cómo el organismo ha gestionado toda esta crisis sanitaria.

En materia económica, en EUA, los inicios de construcción de casas disminuyeron 30.2% en abril a 0.89 millones, mientras que los permi-sos de construcción, un proxy de futuras obras, cayó 20.8% a 1.07 millones de permisos. Ambas bajas representan su mayor caída histó-rica.

En Alemania, la confianza de los inversionistas mejoró mucho más de lo esperado en mayo a su mayor nivel en cinco años, ya que las preocupaciones sobre el impacto de la pandemia del coronavirus en la mayor economía de Europa disminuyeron y las esperanzas de una lenta recuperación en la segunda mitad del año crecieron. El índice ZEW de sentimiento económico ha subido hasta 51 puntos desde el 28.2 del mes anterior.

Por su parte, la gestión de la respuesta económica del Gobierno de EUA a la pandemia de coronavirus estará bajo escrutinio hoy martes (9am) cuando el secretario del Tesoro Steven Mnuchin y el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell declaren ante el Comité Ban-cario del Senado estadounidense. Es previsible que los senadores interroguen a Mnuchin y Powell sobre las acciones que aún se necesi-tan para mantener a flote la economía más grande del mundo.

El precio internacional del petróleo prosigue su escalada, señal de que el mercado considera que el recorte de producción será suficiente para compensar una demanda que debería, en teoría, crecer en los meses venideros a medida que se reactivan los servicios de transpor-tes en las principales economías del mundo. El WTI se mantiene alrededor de 32 dólares por barril.

El peso mexicano continúa apreciándose y ya cotiza en niveles cercanos a los $23.50 spot. Le favorece las noticias de avances en una posible vacuna contra el COVID-19 y una caída generalizada del dólar frente a la mayoría de las monedas en el mundo.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $23.40 y $23.85 spot (el euro entre $1.093 y $1.099).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

18-may. 23:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Mar -3.70 -3.70 -3.70

19-may. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) May -93.50 -88.00 -91.50

19-may. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) May 51.00 32.00 28.20

19-may. 7:30 EUA Permisos de construcción (miles) Abr 1074 1100 1350

19-may. 7:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Abr 891 986 1216

20-may. 4:00 Euro Inflación (Var % anual) Abr 0.40 0.40

20-may. 7:12 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 15-may -0.75

20-may. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED May - - -

21-may. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Abr 4.40 5.72

21-may. 9:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Abr -6.00 -6.70

21-may. 9:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 16-may 2981

21-may. 18:30 Japón Inflación (Var % anual) Abr 0.40

22-may. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) May 39.20 33.40

22-may. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) May 25.70 13.60

22-may. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) May 23.80 12.00

22-may. 6:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-may -0.60 -0.72

22-may. 6:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-may 2.08

22-may. 6:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Mar 1.90 2.50

Calendario de Indicadores Económicos (del 18 al 22 de mayo de 2020)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



19 de mayo, 2020

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

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Fuente Reuters Fuente Reuters

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MERCADO DE DIVISAS

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Pesos por divisa

Dólar Fix 24.27 0.2 0.3 28.8 27.3 18.86

Dólar Spot EUA 23.75 -0.8 -1.2 25.5 24.6 18.93

Euro Spot 25.89 0.1 -0.7 22.2 21.7 21.23

Libra Spot 28.95 0.0 -3.1 15.3 19.4 25.08

Dólar Canadiense Spot 17.04 0.5 0.3 16.9 20.0 14.57

Yen Spot 0.22 -1.0 -0.9 27.0 27.8 0.17

Franco Suizo Spot 24.45 -0.7 -1.5 25.1 29.4 19.61

Dólar por Euro 1.0912 0.9 0.5 -2.7 -2.3 1.1213

Yen por dólar 107.33 0.3 -0.3 -1.2 -2.5 108.61

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 23.86 24.06 24.33 24.78

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Reuters

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Var % diaria Var % en el año

Yen japonés 0.29 -1.18

Nuevo dólar taiwanés -0.08 0.07

Yuan chino 0.10 2.11

Euro 0.90 -2.66

Rupia hindú -0.17 6.08

Won coreano -0.61 6.16

Peso argentino 0.33 13.28

Libra esterlina 0.70 -8.07

Zloty polaco -0.96 10.12

Peso chileno -1.05 8.91

Dólar australiano 1.70 -7.09

Rupia indonesa -0.07 6.77

Peso mexicano -0.76 25.47

Peso colombiano -1.38 17.22

Rand sudafricano -1.14 31.11

Real brasileño -2.33 42.30

Rublo ruso -0.91 17.33

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.

TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

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Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 5.500 5.500 6.690 8.05 7.25

Fondeo Bancario* 5.990 5.990 6.783 8.10 7.28

Cetes 28 días 5.450 5.440 6.547 7.85 7.25

Cetes 91 días 5.350 5.310 6.500 7.94 7.30

Cetes 182 días 5.150 5.130 6.379 7.95 7.25

Cetes 364 días 4.910 4.890 6.314 7.87 7.18

TIIE 28 5.778 5.780 6.967 8.31 7.56

TIIE 91 5.743 5.746 6.840 8.27 7.45

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.15 6.55 6.91 7.50 6.76

5 años 7.50 6.47 3.33 7.43 6.80

10 años 6.47 6.85 6.66 7.75 7.14

20 años 7.00 7.01 7.01 7.90 7.11

30 años 8.70 6.88 7.59 8.02 7.32

UDIS (pesos) 6.50 6.50 6.45 6.28 6.40

Udibonos 30 años 3.26 3.26 3.28 3.81 3.44

UMS 2029 (dolares) 4.12 3.77 3.30 3.76 3.25

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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

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Colombia 236 236 68 340 72 99

México 238 238 71 308 78 114

Brasil 347 347 90 367 99 148

Francia 18 18 18 29 18 25

Italia 229 229 88 258 122 176

España 96 96 31 96 41 51

Irlanda 37 37 23 37 23 32

Portugal 134 134 27 134 38 55

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Reuters

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en 12

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Valor

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Minimo

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meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 0.99 2.28 1.75

T-Bill 3 meses 0.12 0.12 0.74 2.06 1.56

5 años 0.37 0.31 0.85 1.95 1.69

10 años 0.73 0.64 1.10 2.14 1.92

30 años 1.44 1.32 1.66 2.58 2.39

Libor 3 meses 0.17 0.17 1.06 2.33 1.91

Libor 12 meses 0.38 0.38 1.26 2.37 2.00

Tasa PRIME 3.25 3.25 4.45 5.28 4.75

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actual

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anterior

Prom.

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2019

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 0.73 0.73 1.92 México 6.18 6.18 6.91

Zona Euro -0.48 -0.48 -0.19 Chile 5.69 5.69 3.15

Japon -0.01 -0.01 -0.01 Brasil 7.82 7.82 6.88

Reino Unido 0.25 0.25 0.82 Portugal 0.85 0.85 0.44

Italia 1.70 1.70 1.41 Grecia 2.00 2.00 1.47

España 0.810 0.810 0.47 China 2.70 2.70 3.14

Fuente: Reuters y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2019Actual PrevioCierre

2019Actual Previo

DiariaAcum en

2020Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 2.2 (22.1) 63.03 68.9 1,210.1 1,263

WTI (usd/barril) 8.1 (47.9) 31.82 38.0 57.0 61.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 8.0 (52.4) 26.73 32.6 56.1 57.7

Oro (usd/onza troy) (0.5) 14.2 1,732.07 1,625 1,393 1,520.7

Plata (usd/onza troy) 3.3 (3.7) 17.18 16.4 16.2 17.9

Cobre (usd/kg) 3.2 (14.1) 2.40 2.5 272.1 279.9

Indice Agricola 1.0 (12.4) 1,172.3 1,246.5 1,259.0 1,339

Maiz (usd/bushel) 0.5 (17.3) 3.21 3.5 3.7 3.8

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Reuters, USDA,

UBS Investment Bank.

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19 de mayo, 2020

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

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diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 37,112.46 3.98 7.64 -14.76 -14.72 55.21 13.37 1.61 196.08B

Dow Jones (EU) 24,597.37 3.85 4.00 -13.81 -4.22 48.73 18.25 2.92 7.60T

S&P 500 (EU) 2,953.91 3.15 4.63 -8.57 4.00 53.72 21.13 2.87 25.04T

Bovespa (Brasil) 81,194.29 4.69 2.81 -31.52 -11.69 57.00 13.71 1.58 429.83B

Dax (Alemania) 11,058.87 5.67 3.59 -17.38 -8.16 59.63 14.15 1.26 1.89T

FTSE 100 (Reino Unido) 6,048.59 4.29 4.06 -19.81 -17.27 68.40 16.34 1.15 1.04T

CAC40 (Francia) 4,498.34 5.16 -0.66 -24.75 -16.05 51.14 14.71 1.20 1.45T

Nikkei 225 (Japón) 2,875.42 0.24 0.80 -5.73 0.17 58.04 11.90 1.18 4.63T

SSE Composite (China) 20,133.73 0.48 2.36 -13.23 -5.48 48.53

Fuente: Reuters. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Mcap

USD

32,500

33,000

33,500

34,000

34,500

35,000

35,500

36,000

36,500

37,000

37,500

38,000

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000



2,2002,2402,2802,3202,3602,4002,4402,4802,5202,5602,6002,6402,6802,7202,7602,8002,8402,8802,9202,9603,0003,0403,0803,1203,1603,2003,2403,2803,3203,3603,400



-13.8

-0.7

-0.2

0.2

0.5

6.0

6.7

7.2

7.7

13.6

IENOVA

LIVEPOLC1

QUALITAS

BSMXB

PINFRA

FEMSAUBD

OMAB

ALFAA

ASURB

TLEVISACPO

-61.7

-49.1

-47.6

-44.4

-42.8

8.0

9.1

10.6

15.1

21.8

ALSEA

BSMXB

GENTERA

RA

LIVEPOLC1

WALMEX

LABB

CUERVO

QUALITAS

GRUMAB



19 de mayo, 2020

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Mar '20)Mensual Acum. Anual

Anual

(Mar '20)

INPC -1.01 -0.17 2.15 3.25

Subyacente 0.36 1.35 3.50 3.60 No Subyacente -5.17 -4.74 -1.96 2.19

Mercancias 0.63 2.06 4.11 3.83 Agropecuarios -0.79 4.12 8.52 9.96

Servicios 0.06 0.58 2.84 3.35 Energét. Y Tarif. Gob. -8.57 -11.11 -9.35 -3.13

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN ABRIL DE 2020 (var. %)

Por actividades Por componentes

I-20 IV-19 III-19Ene-dic

20192018 III-19 II-19 I-19

Ene-sep

20192018

-1.6 -0.5 -0.3 -0.1 2.0 Consumo Privado 0.8 -0.2 0.9 0.5 2.3

Gasto Gubernamental -2.0 -2.9 -0.8 -1.9 3.0

Primarias 1.5 1.6 5.4 1.9 2.4 Inversión Privada -6.5 -7.7 -0.2 -4.8 0.9

Secundarias -3.2 -2.1 -1.5 -1.8 0.2 Exportaciones 3.4 2.0 2.8 2.7 5.9

Terciarias -0.9 0.0 0.1 0.4 2.8 Importaciones -0.3 -1.3 1.8 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

mar.-20 feb.-20ene-mar

20202019 ene.-20

ene-feb

20202019

IGAE -1.6 -0.1 Total de Trabajadores (miles)** 123.14 68.96 192.1 342.1

-8.3 2.1 Permantenes (miles) 69.75 27.27 97.0 326.4

-4.9 -3.5 -3.4 -1.8 Eventuales Urbanos (miles) 36.21 9.32 45.5 15.0

-6.4 -2.2 -3.4 0.3 feb-20 ene-20 2019 2018

Actividades Terciarias -0.3 0.5 Tasa de desempleo 3.57% 3.79% 2.91% 3.35%

-0.2 1.9 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

feb.-20

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

mar.-20 feb.-20ene-mar

20202019 mar.-20 feb.-20

ene-mar

20202019

Exportaciones -1.6 0.6 0.6 2.3 Importaciones -6.7 -3.2 -4.6 -1.9

Petroleras -47.1 -32.0 -23.5 -15.1 Consumo -11.5 6.8 -1.5 -3.1

No Petroleras 1.3 3.1 2.3 3.6 Bienes Intermedios -4.6 -3.5 -3.9 -0.8

Manufactureras -0.1 3.2 1.6 3.4 Bienes de Capital -18.1 -13.6 -14.3 -8.9

Automotriz -5.0 3.4 1.8 3.9 Balanza Comercial (md) 3,392 -2,416 3,887 5,820

2019* 2018 2017 ene.-20 2019 2018 2017

7.4 11.2 12.2 Reservas Internacionales 181.1 180.7 174.6 172.8

10 5.6 8.6

26.06 33.615 33.6

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 1T. '20 4T. '19 3T. '19 2018

PIB 1/ -4.8 2.1 2.1 2.5

PIB México (var. % real anual) -0.10 -4.00 abr 20 mar 20 dic 19 dic 18

Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/

-0.8 0.4 0.1 -0.1

Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 0.3 1.5 2.3 1.9

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 21.50 Producción industrial 2/ -5.4 -0.3 0.1

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 2.00 Producción industrial 3/ -5.5 -1.0 3.5

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 14.7 4.4 3.5 3.9

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) -20500 -870 147 227

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. abr-20 mar-20 2019 2018

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

71.8 89.1 99.3 98.3

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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