Estimación de Costos

Formulacin y Evaluacin de Proyectos

IntroduccinFabrica

DeTelas

-Tela lisa- Estampado

Busca:Satisfaccin del cliente

Produccin:Mn. de batch =

5000ydsdel cliente

Ventas:Producir y vender lo que el cliente

pida

Cliente pide 1000yds de

diseo especial = enviar orden de

produccin

Produzco 5000yds

Produzco 5000yds, vendo

1000yds y a bodega el resto

Qu hacemos?

Establecer polticas de ventas: Mnimos de venta Opcin de exclusividad si compra el batch completo Ser proactivos: ofrecer diseos y venderlos antes de

producir

Lisos: segn proyeccin de ventas:- Anlisis de mercado- Series de tiempo- Experiencia

Definir costos de produccin y tamao del batch ptimo, minimos y mximos

Costos diferenciales:

Incremento disminucin de costos segn la opcin alternativa a escoger.

Alternativa de implementacin de operacin.

Alternativa de proyecto

Se toman en cuenta los CV y CF que afectan: los que cambian segn la alternativa.

Ejemplo:

Pedido especial de 7000 unidades de producto.

Costos de produccin: Capacidad instalada: 96,000 Produccin promedio: 82,000 Costo Materia Prima: $3.50/Unid. Costo Materia Prima: $3.50/Unid. Costo m.o. : $4.00/Unid. Costo indirecto de fabricacin: $6.10/unid Costos fijos produccin: $472,500 Gastos variables de venta: $1.30/unid Gastos fijos de ventas: $122,000 Gastos administrativos: $108,000

Es beneficioso?

Costos futuros:

Costos histricos son irrelevantes Costo de oportunidad:

Costo de dejar de producir otro producto por producir la nueva alternativa.producir la nueva alternativa.

Ej: usos de un inmueble.- Venta: 500,000- Construir y vender: ?

Costos pertinentes por

sustitucin de instalaciones

Aumento de Capacidad Productiva

Capacidad Productiva se

mantiene

Las Instalaciones llegaron a punto de agotamiento

Hay otra alternativa ms

conveniente

Instalaciones nuevas tienen

igual vida til que la restante de las

instalaciones actuales

Instalaciones nuevas tienen

mayor duracin que las

instalaciones actuales

Sustitucin de instalaciones

Para el caso de sustitucin de equipo por otro con igual vida til determinar:

Ventajas Econmicas

diferenciales del equipo nuevo

Ventajas Econmicas

diferenciales del equipo antiguoequipo nuevo equipo antiguo

Ahorro en gastos fijos y variables de

operacin originados por el

reemplazo

Inversin + remuneracin de

Capital a tasa razonable

Cubre costo de oportunidad en

funcin del riesgo implcito en la

decisin

Sustitucin de instalaciones

Si el equipo viejo tiene un valor residual, al trmino del perodo de evaluacin ste deber descontarse a la tasa exigida para determinar el efecto que ello tiene en el valor presentevalor presente

Del equipo nuevo deber estimarse el valor residual al trmino del perodo de evaluacin

Con estos antecedentes y otros costos diferenciales procedemos a calcular el VAN y el TIR

Sustitucin con aumento de

capacidad: En estos casos, lo que influye en la

decisin es el incremento de ventas e ingresos.

Hay que calcular: Ingresos diferenciales Diferencias en gastos fijos y variables

Con esto se elabora el flujo de caja Una vez actualizado compararlo con la

inversin adicional, corregido segn el valor residual de liquidacin del equipo antiguo.

Elementos relevantes de costos:

Lo mejor para saber qu es relevante es calcular ingresos, costos, etc. Para cada alternativa.

Esto se puede comparar y determinar Esto se puede comparar y determinar que es relevante y que no (lo que afecta y da la diferencia entre alternativas).

Importante: tomar en cuenta el costo de oportunidad en cada alternativa

Elementos prioritarios:

Costos de comercializacin Variaciones en los estndares de materia prima Tasa de salario y requerimiento de personal para

operacin directa Necesidades de supervisin e inspeccin Combustible y energa Combustible y energa Volumen de produccin y precio de venta Desperdicios o mermas Valor de adquisicin Valor residual del equipo en cada ao de su vida til

restante Impuestos y seguros Mantenimiento y reparaciones

Costos sepultados:

Corresponden a una obligacin de pago que se contrajo en el pasado, aunque parte de ella est pendiente de pago a futuro.futuro.

Son relevantes si en una o varias de las alternativas (siempre que no sean todas), implica un cambio en el pago, etc.

Costos pertinentes de

produccin: Comprar vrs producir (hay una inversin en

m.p., m.o., etc.) Tomar en cuenta aspectos como que si no hay

produccin hay reas o instalaciones que no se utilizarn y hay una oportunidad de usarlos para otro fin proyecto.

Analizar opciones de mezclas de produccin. Buscar la combinacin ptima.combinacin ptima.

Analizar costos relativos al inventario. Considerar el inters sobres los costos de incremento evitables para asignar su parte de costo de oportunidad de los fondos invertidos.

En inventarios, si se toman en cuenta los de mayor valor, normalmente, alrededor del 20% de artculos de inventario representan el 80% de la inversin

Funciones de costo de corto

plazo: Para el proyecto en el corto plazo, dentro de

ciertos lmites Costos Fijos no varan. CT = CF + CV Q= Cantidad de unidades producidas nivel

de produccinCFMe= Costo Fijo Medio CFMe= Costo Fijo Medio

CVMe= Costo Variable Medio CMeT= CFMe + CVMe CMeT = CT/Q = CT unit CMg = Costo Marginal = Variacin en CT

frente a un cambio unitario en la produccin

Funciones de costo de corto

plazo:

Economas de escala: Ahorros por mayor volumen

Deseconomas de escala: Deseconomas de escala: Incremento en costos por mayor volumen

Ej.

Costos a Corto Plazo:

Q CFT CVT CT CFMe CVMe CMeT CMg

0 800.00 0.00 800.00

1 800.00 120.00 920.00 800.00 120.00 920.00 120.00

2 800.00 240.00 1,040.00 400.00 120.00 520.00 120.00

3 800.00 360.00 1,160.00 266.67 120.00 386.67 120.003 800.00 360.00 1,160.00 266.67 120.00 386.67 120.00

4 800.00 480.00 1,280.00 200.00 120.00 320.00 120.00

5 800.00 580.00 1,380.00 160.00 116.00 276.00 100.00

6 800.00 680.00 1,480.00 133.33 113.33 246.67 100.00

7 800.00 810.00 1,610.00 114.29 115.71 230.00 130.00

8 800.00 950.00 1,750.00 100.00 118.75 218.75 140.00

9 800.00 1,130.00 1,930.00 88.89 125.56 214.44 180.00

10 800.00 1,350.00 2,150.00 80.00 135.00 215.00 220.00

CT = CF + CV

1,500.00

2,000.00

2,500.00

0.00

500.00

1,000.00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

CFTCVTCT

Anlisis costo-volumen-utilidad:

Muestra las relaciones bsicas entre costos e ingresos para diferentes niveles de produccin y ventas, asumiendo valores constantes ventas, asumiendo valores constantes de ingresos y costos dentro de rangos razonables de operacin

Tambin conocido como punto de equilibrio: PE

Anlisis Costo-Volumen-Utilidad:

R = PQ VQ F

R = Utilidad P = Precio de venta P = Precio de venta Q = Cantidad producida y vendida F = Costos fijos V = Costos variables (Unit) = CVMe


PE cuando R = 0

Q = F / (P V) para PE

Si tenemos ganancia, R>0, nos queda:

Q = (F + R) / (P V)


AO = Apalancamiento Operacional Elasticidad de las ganancias

AO: AO: Relacin entre costos fijos y variables. Mide el cambio porcentual de las utilidades

totales frente a un aumento en la produccin y las ventas.

AO = Q (P-V) / (Q (P-V) F)


Para, F= $30,000 CV= $40 PV= $100

Qpe= 500

Si, R= $15,000 Q= (F+R)/(P-V) Q= 750


Para Q= 600, AO = Q (P-V) / (Q (P-V) F) AO= 6

Para Q= 700, AO = Q (P-V) / (Q (P-V) F) AO = Q (P-V) / (Q (P-V) F) AO= 3.5

Conclusin: Cuando AO se aleja de PE, el cambio Porcentual es menor.

Cuando la diferencia en entre Punit y CV es mayor, AO crece


Margen de Contribucin: Diferencia entre Punit y CV

Indica cuanto contribuye cada unidad vendida para cubrir los CF y a generar utilidades despus del PE.

Lo anterior es un anlisis a corto plazo porque no considera los costos de inversin ni el costo de capital correspondiente a la rentabilidad exigida a la inversin.

A largo plazo hay que tomar en cuenta los costos de inversin y capital para el clculo de PE..


2,000.00

2,500.00

3,000.00

3,500.00

0.00

500.00

1,000.00

1,500.00

2,000.00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

CFTCVTCTVENTA

Costos Contables:

Importantes para calcular impuestos Depreciacin:

Prdida contable de valor de activos fijos Se puede restar de los ingresos para reducir la utilidad y con ello

los impuestos Vida til contable:

Nmero de perodos que se puede depreciar un activo Nmero de perodos que se puede depreciar un activo Vida til tcnica:

Duracin efectiva del activo Amortizacin del activo intangible:

Mismo concepto para activos intangibles o nominales. Tomar en cuenta impuestos en caso de ventas de activos

El costo ser el valor en libros El valor en libros es lo que cost menos la depreciacin

acumulada. . Depreciacin

Costos Contables:

+INGRESOS 1000

-COSTOS DESEMBOLSABLES -500

-DEPRECIACION -100

==UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 400

-IMPUESTOS (15%) -60

=UTILIDAD NETA 340

Costos Contables:UTILIDAD CONTABLE EN VENTA DE ACTIVOS

+ VENTA DE ACTIVO 600

- VALOR EN LIBROS -400

= UTILIDAD CONTABLE ANTES DE IMPUESTO 200

- IMPUESTOS (15%) 30

= UTILIDAD DESPUS DE IMPUESTOS POR VENTA DE ACTIVO 170

+ VALOR EN LIBROS 400

= UTILIDAD NETA POR VENTA DEL ACTIVO 570

Costos Contables:

Efecto tributario en la variacin de costos:

Anlisis incremental = variacin en los rubros Si los costos suben la utilidad neta baja y los

impuestos tambin bajanimpuestos tambin bajan El flujo neto que baja es menor que los costos

que suben

Utilidad neta negativa en la columna de anlisis incremental no significa prdida sino reduccin de utilidad.

Costos Contables:

SITUACIN BASE CON PROYECTO INCREMENTAL

Ingresos 30,000.00 30,000.00 -

Costos (12,000.00) (16,000.00) (4,000.00)

Depreciacin (4,000.00) (4,000.00) -Depreciacin (4,000.00) (4,000.00) -

Utilidad 14,000.00 10,000.00 (4,000.00)

Impuesto (2,100.00) (1,500.00) 600.00

Utilidad neta 11,900.00 8,500.00 (3,400.00)

Depreciacin 4,000.00 4,000.00 -

Flujo neto 15,900.00 12,500.00 (3,400.00)

IVA (Impuesto al Valor Agregado):

No es objeto de ingreso IVA crdito: El que pagamos al comprar

mercadera, materia prima, servicios, etc.

IVA dbito: El que cobramos al facturar y debemos pagar al fisco.

La diferencia entre IVA dbito e IVA crdito corresponde al valor agregado que le aadimos al producto que vendemos.


FLUJO PROYECTADO AO 0 AO 1 AO 2 AO 3 AO 4

Ventas afectas a IVA 30,000.00 35,000.00 40,000.00 45,000.00

Costo afecto al IVA (15,000.00) (17,500.00) (20,000.00) (22,500.00)

Depreciacin (10,000.00) (10,000.00) (10,000.00) (10,000.00)

Utilidad antes de impuesto 5,000.00 7,500.00 10,000.00 12,500.00

impuesto (750.00) (1,125.00) (1,500.00) (1,875.00)

Utilidad despus de impuesto 4,250.00 6,375.00 8,500.00 10,625.00

Depreciacin 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00

Inversin (40,000.00)

Cuenta de IVA (8,000.00) (7,250.00) (6,125.00) (4,625.00) (2,750.00)

Flujo neto (48,000.00) 14,250.00 16,375.00 18,500.00 20,625.00

VAN 6,971.00

VAN - IVA 1,759.00

Determinacin del capital de trabajo: Tomar en cuenta que el cobro de la facturacin de

ventas puede tomar un tiempo. Esto nos obliga a financiar el IVA de las compras

hasta que se haga efectivo el pago de las ventas


hasta que se haga efectivo el pago de las ventas

Adquisicin de activos de gran valor: Puede ser necesario recuperar el impuesto a

travs de la tarifa de servicio. (en caso de servicios pblicos, previa autorizacin del fisco)

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Estimación de Costos