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ESTIMACIÓN DE LA FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICOAuthor(s): Javier SalasSource: El Trimestre Económico, Vol. 49, No. 194(2) (Abril-Junio de 1982), pp. 295-335Published by: Fondo de Cultura EconómicaStable URL: http://www.jstor.org/stable/23395606 .
Accessed: 28/06/2014 17:50
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ESTIMACIÓN DE LA FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO
Javier Salas
(Mexico)
I. Introducción
La economía mexicana atraviesa por una época de transición que tendrá
como resultado un nuevo patrón de cambios en sus estructuras tradicio
nales. Nuevos esfuerzos de planeación y programación contribuyen a in
crementar la racionalidad y eficiencia de esos cambios, orientándolos ha
cia el sostenimiento de un mayor crecimiento económico. Sin embargo, la diversificación de la problemática que surgirá como consecuencia del
acelerado patrón de desarrollo planteará obstáculos de cuya identifica
ción y solución satisfactoria dependerá en gran parte el éxito de las me
tas propuestas. El Plan Global de Desarrollo 1980-1982 constituye un primer esfuer
zo de integración de los diversos planes sectoriales unificando sus metas
para obtener logros comunes. Entre ellos podemos citar: una mayor ge neración de empleo reorientando la estructura productiva hacia la genera ción de bienes de capital. Para esto será necesario desarrollar en forma
acelerada el sector agropecuario y estimular la inversión de bienes de
producción. Lo anterior tiende a mejorar la distribución del ingreso a
través de incrementos en los salarios y el empleo productivo de los tra
bajadores marginados. La nueva riqueza de hidrocarburos será utilizada
como palanca del desarrollo económico canalizando los recursos que de
ellos se obtengan a las prioridades de la política de desarrollo. Se pre tende finalmente, pero con el mismo carácter de importancia, controlar
y reducir el ritmo de la inflación, para salvaguardar el buen logro de las
anteriores propuestas. Es evidente que ante políticas de cambio y reorientación tan radicales
los diversos sectores de la economía habrán de hacer frente a nuevas y mucho mayores demandas. De esto se desprende la necesidad de estudios
sectoriales detallados para poder determinar el potencial y las limitacio
nes de los diversos componentes de la economía, para poder resolver la
coyuntura en un mínimo de tiempo y con un máximo de eficiencia.
En este ensayo se pretende ahondar más en el sector externo, concre
tamente en el comportamiento de las importaciones, determinando el efec
to que tienen sobre ellas los cambios en el ingreso y la inversión nacio 295
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296 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
nal, los precios relativos y el tipo de cambio del peso frente al dólar
estadounidense. Con ese propósito se estimarán funciones de importación
desagregadas por tipo de bien y sector institucional. Este ejercicio ayu dará a ampliar la visión presente y futura sobre la estructura de las im
portaciones, delineando una metodología para su análisis.
En la segunda parte del trabajo se presentan los antecedentes de las
estimaciones de la función de importaciones para México. Se analizan la
metodología y conclusiones presentadas en dichos trabajos. La tercera par te contiene las nuevas estimaciones de la función de importaciones, así
como un análisis de los cambios estructurales experimentados en la dé
cada de los setenta. En la cuarta parte se incluyen comparaciones de las
elasticidades-ingreso y precio de México con algunos estudios realizados
para los Estados Unidos. Finalmente, en la quinta sección se presentan las conclusiones y sugerencias para futuras investigaciones.
II. Antecedentes
En esta sección se presenta un resumen de las investigaciones empíricas
que se han llevado a cabo sobre la función de importaciones en México,
así como una comparación de los diversos resultados en sus aspectos más
relevantes.
Entre los estudios de la función de importaciones para México pue den enumerarse los de Gerardo Bueno (1974), el de René P. Villarreal
(1974), el de Fernando Clavijo y Octavio Gómez (1977), el de William
Gasser (1978), y de una manera indirecta, en el contexto de un modelo
macroeconómico, los de Abel Beltrán del Río y Lawrence Klein (1974), la incluida en Aspectos dinámicos de la economía mexicana: Un modelo
macroeconómico, shcp (1979), y finalmente la del Plan Global de Des
arrollo, SPP (1980). Aun cuando Gerardo Bueno (1974) no realiza un estudio econométri
co de la balanza en cuenta corriente en su ensayo, "La paridad del poder
adquisitivo y las elasticidades de importación y exportación en México",
es conveniente hacer algunas reflexiones acerca de este trabajo, ya que
representa uno de los primeros ejercicios académicos de la década de los
setenta en que se aborda el problema del desequilibrio del sector externo
y la estabilidad cambiaría del peso mexicano frente al dólar.
Bueno presenta una investigación en la cual trata de determinar la
sobrevaluación del peso con respecto al dólar para el periodo 1956-1972.
Con ese propósito utiliza el concepto de paridad relativa del poder ad
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 297
quisitivo,1 analizando el fenómeno con dos tipos de índices de precios; los índices de precios al mayoreo (1956=100) y los deflacionadores
implícitos del pib (1956 = 100) de México y los Estados Unidos, respec tivamente.
En ambos casos concluye que en el periodo 1964-1972 se observa una
sobrevaluación del peso con respecto al dólar, estimada ésta en 18 % en promedio. Sin embargo, este resultado es muy variable en relación
con el año base. Si se tomase 1958 como base, la sobrevaluación sería
de 14 % en promedio para el mismo periodo, y de solamente 7.8 % con
1960 como año base.
Sobre el supuesto de que no existen cambios significativos en los ni
veles y estructura de la protección nominal y efectiva del sector externo
durante el periodo de la muestra que alteren la paridad del poder ad
quisitivo, Bueno procede a investigar la dinámica de la balanza en cuenta
corriente generada por una devaluación del peso. Como ya se mencionó
anteriormente, Bueno no estima las elasticidades-precio de la función de
importaciones y exportaciones, sino que obtiene elasticidades "promedio" tomadas de otros estudios empíricos.2 Desgraciadamente dichos estudios
sólo comprenden países en desarrollo y su periodo de estimación, final
de la década de los cuarenta y décadas de los años cincuenta y sesenta, no es muy representativo a causa del bajo valor de las elasticidades-pre cio en el periodo de la posguerra.
Finalmente estima la magnitud de la devaluación que sería necesaria
en 1972 para corregir el desequilibrio en cuenta corriente.3 Como consi
deración final cabe aclarar que no toma en cuenta efectos de ingreso e
ignora la inestabilidad de los resultados con respecto al año base escogido
para medir la sobrevaluación.
René P. Villareal (1974) realiza un estudio econométrico de la fun
ción de importaciones en México con el propósito de determinar la na
turaleza de las mismas y su relación con el desequilibrio del sector ex
terno. Villarreal arguye que la naturaleza de desequilibrio del sector exter
no puede obedecer a dos causas: precios y costos internos más elevados
que en el exterior o desequilibrio estructural, en el cual la demanda de
importaciones es muy rígida, siendo éstas imprescindibles en el proceso del desarrollo. Para propósitos del estudio divide el periodo de la mues
tra en dos etapas: 1945-1955 y 1956-1970. El criterio empleado para
1 Bela Balassa (1964). 2 A. C. Harberger (1957); Bela Balassa (1965); M. Kreinin (1967). 3 En este estudio se presentan elasticidades-precio tomadas de los estudios mencionados en
la nota anterior, tanto pa¡ra importaciones como para exportaciones.
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298 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
dicha division fue el de los diversos instrumentos de política utilizados
para tratar de corregir el desequilibrio externo. Para el primer periodo se utilizó la devaluación y para el segundo la protección (aranceles y controles cuantitativos).
El análisis de regresión empleado para estudiar el periodo 1945-1955
indica que el desequilibrio en el sector externo parece ser de orden es
tructural en cuanto a importaciones se refiere. Esto se debe a que en el
modelo4 la variable ingreso, pib total de México, presenta un coeficiente
de 1.435 significativo al 1 %, mientras que la variable precios relativos
presenta un coeficiente de 0.14, pero no significativamente diferente de
cero a niveles de confianza convencionales. Las implicaciones de estos re
sultados son claras en cuanto a la relación PiB-importaciones se refiere, ya
que estas últimas aumentan más que proporcionalmente en respuesta a
incrementos en el pib. Nada puede decirse con respecto a la relación pre
cios-importaciones, ya que estas últimas parecen no responder a cambios
de la variable precios relativos.
Una crítica importante puede hacerse de esta primera parte del tra
bajo. Ésta corresponde a F. Clavijo y O. Gómez, que señalan los inconve
nientes de especificar la función en términos nominales, ya que esto asu
me implícitamente que en el periodo de la muestra existía una ilusión
monetaria total.5 La reproducción de los mismos resultados expresando
las importaciones y el pib en pesos, e incluyendo al tipo de cambio como
variable explicativa, arroja resultados similares a los anteriores. En este
caso la elasticidad-ingreso es de 1.271 significativa al nivel de confianza
de 1 %, y el tipo de cambio y los precios relativos resultan ser no signi ficativos al nivel de confianza de 5 %.
En el segundo periodo (1956-1970) las importaciones se desglosaron en bienes de consumo, bienes intermedios y bienes de capital. Esto es con
objeto de diferenciar las diversas etapas de sustitución de importacio nes por las cuales había atravesado el país. En esta segunda fase la sus
titución de importaciones estaba enfocada hacia los bienes intermedios,
y en menor escala a los bienes de capital. También era de esperarse un
mayor control cuantitativo con respecto a las importaciones de bienes de
consumo, dado que la fase de sustitución de dichas importaciones se ha
bía virtualmente completado en el periodo anterior.
Villarreal especifica un modelo relativamente simple para las impor 4 Importaciones totales expresadas en dólares (nominal) en función del pib total expresado
en dólares (nominal) y la razón de índices de precios al mayoreo de México con respecto a los
Estados Unidos. 5 F. Clavijo y O. Gómez (1977), p. 6.
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 299
taciones de bienes intermedios y de capital, haciéndolos función del pro ducto interno bruto real y de la relación de precios internos con respecto al exterior. Para las importaciones de bienes de consumo emplea un mo
delo de desequilibrio en el cual se distingue entre importaciones desea
das e importaciones realizadas.6 Con esta formulación se pueden deter
minar elasticidades de corto y largo plazos. El modelo incluye además de
las variables ingreso y precios relativos una variable proxy del control
cuantitativo,7 y las importaciones de bienes de consumo rezagadas un
periodo, que provienen del mecanismo de ajuste entre las importaciones deseadas y las importaciones realizadas.8
Las funciones de importación de los tres tipos de bienes se especifi caron en logaritmos, por lo que los parámetros estimados representan las
elasticidades ingreso y precio del periodo de la muestra. Este tipo de es
pecificación puede ser menos realista cuando se aplica a países en vías
de desarrollo para periodos muy largos, dado que no pueden percibirse variaciones en los valores de las elasticidades que pueden surgir como con
secuencia de los cambios estructurales en la economía. Sin embargo, el
empleo de una función lineal no logarítmica tiene el inconveniente de
generar elasticidades que son función de la razón ingreso a importacio nes. De tal suerte que a medida que las importaciones crecen más que
proporcionalmente con respecto al ingreso, las elasticidades mostrarán
tendencias descendentes. El mismo fenómeno se observa en relación con
las elasticidades-precio. La conclusión de Villarreal con respecto a este segundo periodo ( 1956
1970) es que la naturaleza del desequilibrio externo es semiestructural. Esta conclusión se apoya en el hecho de haber encontrado efectos precio e ingreso significativos, con ligera dominación de los primeros.
Fernando Clavijo y Octavio Gómez (1977) realizan un estudio eco nométrico de las funciones que constituyen la balanza en cuenta corriente
(transacciones comerciales y servicios turístico). Para efectos de estima
6 M. S. Khan (1974), pp. 680-682. 7 La variable proxy es la razón del valor de importaciones controladas a importaciones totales. 8 El mecanismo de ajuste está dado por
log Mt — log Mt_x = 7 (log Mit
— log donde:
Mdt_1 = cantidad de importaciones deseadas al tiempo i —1 (términos reales).
Mt_1 — cantidad de importaciones realizadas al tiempo t— 1 (términos reales).
Sustituyendo la anterior expresión en
log Mst — a0 + «1 log Qt + a2 log Pt,
para log Mat conduce al modelo de desequilibrio donde la variable log Mt_r aparece como regresor. La variable log Qt representa al ingreso real y log Pt los precios relativos.
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300 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
ción cuentan con dos tipos de seríes estadísticas; datos anuales de 1960
1975 y datos trimestrales de 1970-I-1976-II. En la siguiente discusión se
hace referencia al primer grupo, dado que los otros estudios han sido
estimados con información anual.
Clavijo y Gómez señalan que las importaciones intervienen en la eco
nomía como bienes de consumo final e insumos a diferentes niveles del
proceso productivo. De esta manera establecen ecuaciones para los bienes
de consumo, los bienes intermedios y los bienes de capital. Las estimaciones se llevaron a cabo utilizando funciones lineales y los
datos se expresaron en forma de primeras diferencias no logarítmicas. Desde el punto de vista econométrico, las estimaciones tuvieron el pro
pósito de eliminar tendencias y problemas de multicolinealidad ; desde
el punto de vista económico, de poder calcular elasticidades en diversos
puntos o periodos de la función, como ya se describió anteriormente.
En este estudio, como en el anterior, no se incluyó información acer
ca de la devaluación de 1976 y por lo tanto se excluyó al tipo de cambio
como un instrumento de política correctiva del desequilibrio externo. Sin
embargo, Clavijo y Gómez utilizan las tarifas de importación en los pre cios efectivos pagados por los importadores para tratar de modelar el
efecto real de una devaluación. La carencia de series estadísticas adecua
das los obligó a utilizar una función de importaciones agregada. La co
rrección por el incremento de los precios relativos de México con respecto a los de los Estados Unidos debido a las tarifas no alteró mayormente la elasticidad-precios relativos pasando de —0.20 en el modelo sin co
rrección a —0.22 en el modelo con corrección.
La conclusión a la que llegan con respecto a las funciones de impor tación estimadas es la siguiente:
Las características y la evolución de las importaciones mexicanas, poco elás
ticas a los precios relativos, y estrechamente relacionadas con el proceso de
inversión y funcionamiento de la economía, presentan dificultades evidentes
para una política económica de corto plazo. La importancia relativa de las
importaciones de materias primas y auxiliares (bi) y de maquinaria y equi po (bk) y sus características antes discutidas, indicarían que la política económica debe orientarse a efectuar cambios en la estructura de la pro ducción interna, a través de los precios relativos, afectando los patrones de
consumo a fin de disminuir la presión sobre el sector externo en el me
diano y largo plazo.9
9 Esta conclusion es similar a la hecha for Vilîarreal (1974), en el sentido de que el
problema de las importaciones es de origen estructural. Sin embargo, Vilîarreal se refiere a las
importaciones totales del periodo 1945-1955.
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 301
Un estudio que merece consideración, aunque en él no se presentan estimaciones desagregadas por tipo de bien de la función de importacio
nes, es el de William Gasser (1978). En su trabajo, Gasser presenta dos
aspectos de la evaluación de esta relación que no habían sido tratados
anteriormente para el caso de México. El primero consiste en la se
paración de las importaciones por sector institucional para su análisis.
Esto se debe a que los patrones de conducta de los sectores público y
privado no son necesariamente los mismos y, por lo tanto, tendrán estruc
turas diferentes. El segundo es un intento de estimar las elasticidades-in
greso cíclicas y seculares siguiendo la metodología propuesta por Khan
y Ross (1975). En la parte final de su trabajo el autor incluye proyec ciones de las importaciones totales y del sector privado para el bienio
1977-1978. El trabajo tiene una restricción econométrica muy importante, que
limita el número de variables explicativas, al disponer de información
sólo de 1965 a 1975. El autor no menciona por qué no utilizó el periodo
1960-1975, ya que la información de 1960 a 1964 está disponible en
el Banco de México, S. A. Se estimaron funciones para las importaciones totales y las importaciones del sector privado en forma logarítmica. Es
tas ecuaciones establecen las relaciones de las importaciones nominales
expresadas en dólares con el pib total de México, expresado en pesos de
1960; los índices de precios al mayoreo de los Estados Unidos con respec to a México; el índice de precios al mayoreo de los Estados Unidos10 y la variable del pib potencial para México.
Se hicieron dos tipos de estimaciones, la primera incluyendo la va
riable pib potencial y la segunda excluyéndola. Los resultados muestran
gran sensibilidad a los dos tipos de especificaciones y arrojan una elasti
cidad-ingreso de 0.55 para el modelo que excluye al pib potencial y de
2.19 y —1.85 como elasticidades-ingreso e ingreso potencial en el modelo
que incluye a esta última.11 Si a todo esto agregamos que las importacio nes privadas crecieron en 5.96 % en promedio durante el periodo, mien
tras que el pib total creció 6.28 %,12 observamos que la elasticidad de
2.19 del segundo modelo no debe interpretarse por separado, sino que debe tomarse en cuenta el valor de la elasticidad secular de —1.85 para
10 Esta variable se incluye debido a que las importaciones se expresan en términos nomi nales. Su valor esperado es —1 si efectivamente la variable proxy de precios es insesgada.
11 Gasser (1980), ecuaciones 1-3 y 1-1, respectivamente, p. 6. Las elasticidades anteriores
se refieren al modelo de importaciones privadas. La variable proxy para el pib potencial es la
tendencia. 12 Para ambas variables el crecimiento se estima en términos reales.
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302 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
obtener valores comparables con el de 0.55. Se presentan también las elas
ticidades obtenidas a partir de una función de importaciones totales; és
tas son de 0.47 para el primer modelo y de 2.09 y —1.84 para el segun do.13 Es curioso que estas elasticidades resulten menores, cuando el cre
cimiento de las importaciones totales fue de 10.69 en promedio para el
periodo, casi cinco puntos más altos que el crecimiento de las importacio nes privadas.
En cuanto a las elasticidades-precio también existen diferencias: es
de —2.25 para el modelo que incluye al pib potencial de importaciones
privadas y de —1.22 la del modelo que lo excluye; pero sólo en el primer caso la variable es significativamente diferente de cero. Los resultados ob
tenidos en este estudio se encuentran en un rango de variación similar a
los señalados por Villarreal (1974), en la versión del modelo que no
incluye al pib potencial. Como resulta obvio, un modelo tan agregado no
tiene la riqueza de los modelos más desagregados por el mayor detalle
que estos últimos proporcionan sobre la estructura interna del fenómeno
investigado. Esta es una consecuencia directa de la agregación, que no nos
permite captar los diferentes patrones de comportamiento de los compo nentes del sistema.
Los estudios de las funciones de importaciones y exportaciones que se han llevado a cabo después de la devaluación están enmarcados en el
contexto de un modelo macroeconómico. Entre éstos destacan dos: Aspec tos dinámicos de la economía mexicana: Un modelo macroeconómico,
(adem), shcp (1980), y Plan Global de Desarrollo 1980-1982 (pgd), spp (1980). Estos proyectos persiguen objetivos de planeación muy am
biciosos, y el propósito de obtener la congruencia del sistema global des
taca la especificación detallada de los diversos sectores del modelo. Por
ello, ambos estudios se limitan a estimar las formas tradicionales de las
funciones de importación de los bienes de consumo, de los intermedios y de los bienes de capital.
Otro estudio que también encuadra al sector externo dentro de un mo
delo macroeconómico de gran escala es el de Wharton-DIEMEX, de la Uni
versidad de Pennsylvania. En una versión de este modelo presentada por Abel Beltrán del Río y Lawrence Klein (1974) se incluyen estimaciones
de los diversos componentes de las importaciones. Las que son relevantes
para el presente estudio son las importaciones de bienes de consumo y de capital. En aquel trabajo los parámetros relevantes son el ingreso y la
disponibilidad de reservas internacionales a diferencia de la ecuación de
13 Gasser (1980), ecuaciones 1-7 y 1-6, respectivamente, p. 6.
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 303
la demanda tradicional. A continuación se presentan las ecuaciones esti
madas en forma lineal para el periodo 1952-1967.
MCONR = 0.23921 + 0.00426CÄ + 0.11120 FRR + 0.1233FÄÄ1 + (1.30)# (2.22) (2.41) (3.94)
0.07370FRR2, (1.64)
ß2 = 0.6926 SSE- 0.1209 DW = 2.1126 F(4.11)= 12.2677
MCAPR = 1.78374 —0.13774X2Ä + 0.23077FRR + 0.33850IR + (7.63) (5.20) (2.66) (4.96)
0.0430/Ä1. (0.78)
R2 = 0.9218 SSE — 0.1449 DW = 2.7021 F (4.11) = 45.1882
donde:
MCONR — Importaciones de bienes de consumo,14
MCAPR = Importaciones de bienes de capital, CR — Consumo total,
X2R = PIB secundario, IR — Inversión fija bruta (irI rezagada un periodo),
FRR — Reservas internacionales (FRRK rezagada K periodos).
Como en el modelo no se incluyen elasticidades, las ecuaciones ante
riores sólo se presentan con el fin de comparar otras formas alternativas de especificación de la función de importaciones. La estimación de las
elasticidades está sujeta a los inconvenientes de las ecuaciones lineales
y por lo tanto no se calculan en este trabajo. Un problema común que afecta el resultado de todos los estudios
antes mencionados es la dicotomía que existe sobre los criterios de cla
sificación de los bienes en el periodo 1960-1979. De 1960 a 1974 el
criterio vigente era la Clasificación económica del Banco de México 1925
1974, que se cambió por la Clasificación industrial uniforme de todas las
actividades económicas de las Naciones Unidas en 1975. Este cambio tuvo su origen en la reformulación de la tarifa arancelaria que se llevó a cabo
en 1975. El apéndice estadístico presenta los acontecimientos de este pe riodo de transición, así como una descripción de la metodología que se
utilizó para poder generar una base de datos congruente con los nuevos
* Estadísticas t en paréntesis. 14 Todas las variables están expresadas en miles de millones de pesos do 1950.
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304 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
lineamientos para el periodo de la muestra (1960-1979). Estos datos son
los que se emplearon en las estimaciones de este trabajo. Los nuevos criterios de agregación por sector y tipo de bien son me
jores a los anteriores al hacer más homogéneo el contenido de cada uno
de los rubros que integran el sector de importaciones. Esto es importante desde el punto de vista estadístico, ya que la clasificación errónea de los
diversos bienes puede generar sesgos en las estimaciones. En efecto, al
especificar funciones de conducta la naturaleza heterogénea de las va
riables dependientes puede ser incongruente con las variables explica tivas.15
Los resultados empíricos de los trabajos mencionados se incluyen en
los cuadros 1 a 3 para las elasticidades-ingreso y en los cuadros 4 a 6
para las elasticidades-precio. En el cuadro 1 se observa que las elastici
dades-ingreso de los bienes de consumo fluctúan entre 0.780 y 4.200. Sin
embargo, los resultados no son estrictamente comparables al utilizarse
variables ingreso y periodos muéstrales diferentes. Las elasticidades más
altas, de 2.200 y 4.200, se deben a la incongruencia de los datos utili
zados, que sufren disminuciones considerables en el periodo 1976-1978.
Este hecho, además de la metodología empleada, produce elasticidades
que casi se incrementan en 100 % para el periodo 1974-1978.
El cuadro 2 presenta las elasticidades-ingreso de los bienes interme
dios. En este caso existe mayor homogeneidad de las variables ingreso
escogidas. Las elasticidades fluctúan de 0.460 a 1.700. La elasticidad
más baja corresponde al periodo 1956-1970, durante el cual el creci
miento de las importaciones de bienes intermedios se mantuvo relativa
mente constante en términos reales. De 1972 a 1973 las importaciones de bienes intermedios tuvieron aumentos desproporcionados de 102.4 y 37.9 %,16 en los sectores público y privado, respectivamente.
Estas tasas de crecimiento, aunque con más moderación, han sido la
nueva tónica hasta 1979, como se manifiesta en un valor mayor de las
elasticidades en los estudios que incluyen años recientes. El PGD incluye una elasticidad-ingreso total de 0.810;" Clavijo y Gómez señalan la de
1.400 y finalmente el adem estima una elasticidad de 1.700. Este último
trabajo, sin embargo, utiliza la demanda total18 como proxy para el
ingreso. Existe una aparente contradicción entre la elasticidad del pgd
15 R. E. Leamer y R. M. Stern (1970), pp. 41-48. 18 Crecimiento en términos nominales. 17 Esta elasticidad proviene de la suma de las elasticidades con respecto al pib sector ma
nufacturero (0.270) y el financiamiento externo (0.540). 18 La demanda total es equivalente al pib más las importaciones de bienes y servicios.
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Cuadro
1.
Elasticidades-ingreso.
Bienes
de
consumo
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Cuadro
2.
Elasticidades-ingreso.
Bienes
intermedios
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 307
y la de Clavijo y Gómez, ya que debiera esperarse que la primera fuese
mayor, dado que corresponde al periodo más reciente de 1971-1978. Sin
embargo, esta diferencia puede originarse en las distintas variables ingre so escogidas y en virtud de que el PGD estima la variable dependiente en dólares y no en pesos.
El cuadro 3 presenta las elasticidades-ingreso de los bienes de capi tal. Las variables proxy empleadas son la inversión total, el pib, o algún
subconjunto de los anteriores. Los resultados son compatibles y están de
acuerdo con la elasticidad-ingreso (inversión total). Ésta es de 0.89019
en el modelo de la Secretaría de Hacienda, y de 0.885 en el PGD para
periodos comparables. En el segundo modelo la elasticidad se incrementa
a 0.970 en el periodo 1976-1978, aunque esto se debe nuevamente a que la variable dependiente se encuentra expresada en dólares. La elasticidad
con respecto al pib estimada en el trabajo de Villarreal es de 0.540 para la maquinaria y equipo y de 0.640 para el transporte. Estas elasticidades
parecen razonables para el periodo de estimación 1956-1970. La elastici
dad-ingreso —pib de los sectores secundario y terciario, de 2.500 en el
trabajo de Clavijo y Gómez— está fuera del rango de las elasticidades
obtenidas en los trabajos anteriores.
Las elasticidades-precio de los bienes de consumo se presentan en el
cuadro 4. El pgd y el adem utilizan la misma variable para la medición
de la elasticidad-precio (el índice de precios al consumidor en los Esta
dos Unidos) ajustado por el tipo de cambio (pesos por dólar). En el pri mer modelo los bienes de consumo parecen relativamente inelásticos
( — 0.500) de 1965 a 1975, y su elasticidad es cuatro veces mayor en el
bienio 1976-1977. El resultado proviene de la función escogida y de la razón precios a importaciones expresadas en dólares que tuvo un au mento de igual magnitud. El segundo modelo no estima las elasticidades. En estos modelos no se especifica el precio de los bienes sustitutos, que sería algún índice de precios interno. Esta formulación genera dudas, ya que si para algún tipo de bien existen sustitutos internos, éstos serían los de consumo. El modelo de Villarreal y el de Clavijo y Gómez expresan las ecuaciones como funciones homogéneas de grado cero en precios e
ingreso. Esto supone la ausencia de ilusión monetaria;20 sin embargo, los autores en ningún momento justifican la utilización de dicho supuesto.21
19 Esta elasticidad proviene de la suma 0.440 más 0.450, elasticidades con respecto a la inversión pública y privada, respectivamente.
20 Leamer y Stern (1970), p. 10. 21 Para un trabajo empírico donde se realizan pruebas para la especificación de la ecuación
con respecto a las variables de precio, véase Tracy Murray y Peter J. Ginman (1976).
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Cuadro
3.
Elasticidades
ingreso.
Bienes
de
capital
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Cuadro
4.
Elasticidades
precio.
Bienes
de
consumo
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310 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
La elasticidad-precio de —0.610, estimada por Clavijo y Gómez para el
periodo 1960-1975, es más congruente con la del pgd en periodos com
parables. Las elasticidades estimadas por Villarreal son aproximadamente el doble en valor absoluto que las mencionadas anteriormente. Esto tam
bién conduce a duda, ya que fueron estimadas en un periodo de relativa
estabilidad en el nivel de precios (1956-1970). Sin embargo, el signifi cado de elasticidades-precio más elevadas es el de mayor grado de posible sustitución entre los bienes comerciados y no comerciados; en este caso, los bienes de consumo. Esto parece ser un resultado lógico, dado que el
país había completado, para este tiempo, la etapa de sustitución de im
portación de dichos bienes. De nueva cuenta la comparación de los resul
tados anteriores se vuelve más difícil, al no tener las mismas categorías de variables precio. ;
El cuadro 5 presenta las elasticidades-precio de la importación de
bienes intermedios (materias primas y auxiliares). Las elasticidades del
PGD y las de Clavijo y Gómez sugieren que la importación de bienes inter
medios son de naturaleza inelástica, con valores de 0.00022 y —0.560,
respectivamente. Este resultado parece apropiado, dada la baja elastici
dad de sustitución entre los insumos de origen importado y los internos,
y la importancia de los primeros en el proceso productivo. La elasticidad
calculada por Villarreal de 1.230 parece estar fuera de rango cuando se
considera que su periodo de estimación es el más lejano (1956-1970). Básicamente se utilizaron precios al mayoreo en ambos países para los
cálculos.
El cuadro 6 presenta las elasticidades-precio de los bienes de capital. Deben esperarse elasticidades-precio bajas dada la poca sustitución entre
bienes de capital comerciados y no comerciados con el exterior, para Mé
xico. Clavijo y Gómez obtienen una elasticidad cercana a cero para la
razón del índice de precios de bienes manufacturados exportados de los
Estados Unidos con respecto al índice de precios al mayoreo en México.
Los cálculos de Villarreal indican una elasticidad para importaciones de
maquinaria y equipo de 0.615 y de 2.060 para equipo de transporte. Las
elasticidades del pgd, ligeramente superiores a la unidad, parecen suge rir una mayor sustitución de dichos bienes, dado que dichas elasticidades
corresponden al periodo más reciente. La baja elasticidad con respecto al
tipo de cambio ( —
0.830) puede ser una consecuencia de la necesidad
de bienes de capital importados en el corto plazo.
22 La variable precio al mayoreo de manufacturas en los Estados Unidos no resultó ser
significativamente diferente de cero en la estimación.
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Cuadro
5.
Elasticidades
precio.
Bienes
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Cuadro
6.
Elasticidades
precio.
Bienes
de
capital
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314 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
III. Especificación y estimación de la función
DE IMPORTACIONES
La teoría microeconómica señala cuáles son los parámetros relevantes en
una ecuación de demanda proveniente de la maximización de una fun
ción de utilidad con respecto a precios e ingreso. De esta manera pode mos escribir la expresión para la demanda de importaciones como
Md= f{Q, Pu, Pd),2S (1) donde
= cantidad de bienes de importación demandados (términos rea
les). Q = ingreso nacional o algún proxy para ingreso congruente con la
variable dependiente (términos reales). Pm = precio de los bienes de importación. Pd —
precio de los bienes internos sustitutos de las importaciones.
La anterior forma funcional es una de las especificaciones más sim
ples de la demanda de bienes de importación. Otros factores que pueden contribuir a la mejor especificación de dicha expresión se originan en
el lado de la oferta o en las rigideces propias del sistema en considera
ción.24 Sin embargo, la teoría económica nada dice con respecto a la for
ma funcional apropiada para la estimación de la ecuación, planteándose el interrogante con respecto al tipo de relación más adecuado. Normalmen
te se acostumbra utilizar formas lineales no logarítmicas o formas linea
les logarítmicas.25 La utilización de algunas de estas funciones no debe ser
motivada en comparaciones de parámetros estadísticos tales como la R
cuadrada, la Durbin Watson o las estadísticas t, sino en la especificación de una forma más general que incluya a las anteriores y de la cual pueda determinarse la función que mejor se ajuste a los datos. Khan y Ross
(1977) proponen la utilización del método de Box y Cox (1964), que consiste en especificar una función de potencias que tiene como casos
particulares a la lineal no logarítmica y a la lineal logarítmica. Ellos
23 La función no necesariamente tiene que ser homogénea de grado cero en precios. Leamer
y Stern (1970), p. 10. 24 Por el lado de la oferta tenemos la producción agrícola, y por el lado de las rigideces, el
efecto que sobre los permisos de importación tiene un déficit en cuenta corriente en un mo
mento dado. 25 Utilizaremos esta nomenclatura conscientes de que una forma lineal logarítmica en rea
lidad representa un plano hiperbólico.
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 315
concluyen en su estudio de 3 países26 que la función que mejor se ajusta a la información es la lineal logarítmica. Esta conclusión no puede ser
aplicada en forma general, ya que los patrones de importación en otros
países son muy variados dando lugar a cambios en la relación. Es tam
bién conveniente reflexionar acerca de la motivación que existe al em
prender un estudio de esta naturaleza. Si lo que se pretende es estimar
los valores de las elasticidades-precio e ingreso resultaría deseable utili
zar una función logarítmica. Esto se debe a que la función logarítmica le
permite a la variable dependiente reaccionar proporcionalmente a un au
mento o disminución de las variables independientes en el periodo consi
derado. La utilización de una forma lineal no logarítmica tiene el incon
veniente de presentar elasticidades que disminuyen a medida que el
cociente variable dependiente-variable independiente aumenta y vicever
sa. Por ejemplo, si en los últimos años las importaciones han aumentado
más que proporcionalmente con respecto al ingreso, el cálculo de dicha
elasticidad a partir de una función lineal no logarítmica indicará que la
elasticidad ha disminuido, lo cual contradice a la lógica del fenómeno y hace un tanto vaga la interpretación del parámetro.
Por otro lado, si lo que se pretende con el ejercicio es obtener pro nósticos de la variable dependiente, la forma funcional adecuada depen derá en buena medida del comportamiento de la muestra. En este caso
cualesquiera de las dos formas anteriormente mencionadas puede ser rele
vante.
En el presente estudio no se determinará cuál es la forma funcional
que mejor se ajusta a los datos de acuerdo con la metodología de Khan
y Ross, ya que lo que se pretende es determinar las elasticidades y sus
posibles cambios en los periodos 1961-1977 y 1961-1979. Con este pro pósito, como ya se explicó, la forma funcional relevante es la lineal lo
garítmica. En la cuarta parte del trabajo se presentarán comparaciones de las elasticidades-ingreso y precios obtenidas en este estudio con las ob
tenidas en investigaciones para otros países.
Elasticidades
La especificación de modelos logarítmicos para las importaciones de
bienes de consumo, intermedios y de capital, por sector institucional, tiene la peculiaridad de presentar las elasticidades del periodo muestral en los
parámetros estimados. Para poder determinar si ha habido un cambio en
26 Los países considerados en el estudio son los Estados Unidos, el Canadá y el Japón.
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316 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
las elasticidades en los últimos dos años (1978-1979), será necesario es
tudiar posibles cambios en la estructura de las importaciones para el mis
mo periodo. Esto puede hacerse de una manera directa estimando cada
función para los periodos 1961-1977 y 1961-1979, aplicando una prueba de tipo Chow (1960), para determinar si los residuales de ambas ecua
ciones pertenecen a las mismas poblaciones.27 La hipótesis nula a la que hace referencia la estadística F es que no existió cambio estructural en el
periodo considerado. Los resultados de las estimaciones de las funciones
de bienes de capital, intermedios y de consumo por sector se presentan en
los cuadros 7, 8 y 9. Se indican los valores de las elasticidades-precios e
ingreso, así como las estadísticas relevantes para la evaluación de los
modelos.
En el cuadro 7 pueden apreciarse las estimaciones de las funciones
de importación de bienes de capital de los sectores público y privado. Las
ecuaciones (1) y (2) muestran los resultados obtenidos para el sector pú blico en los periodos de 1961-1977 y 1961-1979, respectivamente. La es
tadística F para la medición de cambio estructural en los intervalos consi
derados arrojó un valor de 0.54, por lo cual no puede rechazarse la hipó tesis nula de que no existió cambio estructural alguno. Como se esperaba, los valores de las elasticidades-precio e ingreso no difieren considerable
mente. La elasticidad-ingreso con respecto al promedio de la inversión
pública en México en el tiempo i y í-1 resultó ser de 0.538 y 0.571,
respectivamente. Este resultado muestra un incremento de tan sólo 6.1 % en la elasticidad del periodo 1961-1979. Sin embargo, comparando in
tervalos de confianza al 5 % para los valores de las elasticidades encon
tramos (0.240, 0.836) y (0.300, 0.841) para los modelos 1961-1977 y 1961-1979, respectivamente. De esto se desprende que en realidad el in
cremento de la elasticidad puede originarse por un mejor ajuste en el
modelo que cuenta con 15 grados de libertad (19—4).
27 La descripción del fenómeno de cambio estructural aparece en Michael Intrilligator (1978), pp. 193-194. La fórmula para la prueba de "Chow" es la de una estadística F dada por
F= (û'û—û^ûj)/^ ~ F(ru¡, n±—k),
(Û\Û1)/(.U-K) donde:
û'û = suma del cuadrado de los residuales del modelo completo,
û'1û1 — suma del cuadrado de los residuales del modelo reducido ( excluye las observaciones que se supone dan origen al cambio estructural),
k — número de variables explicativas en cualesquiera de los modelos, n — número de observaciones en el modelo completo,
Tiç — número de observaciones omitidas en el modelo reducido,
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 317
Por lo que respecta a las variables de precios, inicialmente se estimó
una ecuación con las 3 variables separadas.28 Posteriormente se efectuaron
pruebas estadísticas para determinar la semejanza existente entre los 3
parámetros y se determinó que la variable de precios en los Estados Uni
dos era de igual magnitud y signo contrario a la variable de precios en
México. El tipo de cambio fue significativamente diferente de los dos
anteriores, pero, como ya se mencionó, esto se debe a la naturaleza de la
variable que puede estar captando las perturbaciones que sufrió la eco
nomía en el año de la devaluación. Se manifiesta como una baja en la
actividad económica en general, que necesariamente tiene un efecto nega tivo en el comportamiento de las importaciones. Un argumento que le
daría aún más fuerza a la interpretación de dicho parámetro es el de que en la medida en que se anticiparon cambios en la paridad del peso frente
al dólar se adelantaron compras de bienes de capital en los periodos an
teriores como una medida de protección. Sin embargo, este argumento
puede aplicarse con mayor acierto al sector privado. Las elasticidades-pre cio estimadas con respecto a los Estados Unidos y México son —2.869 y — 2.578 para los periodos de 1961-1977 y 1961-1979, respectivamente. Las elasticidades con respecto al tipo de cambio resultan ser significativa mente menores con valores de —1.737 y —1.696 para los mismos años. Un
resultado sorprendente es el de las altas elasticidades-precio obtenidas si
se toma en cuenta que no hay sustitutos nacionales para la mayor parte de
las importaciones de bienes de capital del sector público. La estimación inicial de las importaciones de bienes de capital del
sector privado está dada por las ecuaciones (3) y (4) del cuadro 7. La
estadística F para la medición de cambio estructural entre los periodos fue de 7.87, por lo cual se rechaza la hipótesis nula de que no existió
cambio estructural al nivel de confianza de 1 %. Este cambio estructural
se manifiesta principalmente como un incremento de 48.9 °/o en términos
absolutos de la elasticidad de precios relativos de los Estados Unidos con
respecto a México.23 Lo cual contribuye a generar incrementos mayores en
las importaciones debido a la marcada diferencia en los niveles inflacio
narios de los 2 países en 1978 y 1979.
28 índice de precios de productor para bienes de producción terminados de los Estados Uni
dos, índice de precios al mayoreo de México y tipo de cambio pesos por dólar, que en realidad
puede ser interpretada como una variable dummy, ya que sólo fluctúa de 1975 a 1976 y de 1976 a 1977.
28 Se llegó a la forma final de esta ecuación con respecto a las 3 variables de precio si
guiendo un método similar al descrito para los bienes de capital del sector público. La especi ficación de las 3 variables en ambas ecuaciones resultó ser idéntica.
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Cuadro
7.
Importaciones
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bienes
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 319
Sería deseable captar el origen de dicho cambio estructural para po der comparar los valores de las elasticidades en ambos periodos aislando
el fenómeno que estuvo presente en 1978-1979. Esto con objeto de deter
minar si las elasticidades se modifican una vez que se toman en cuenta
las perturbaciones a la estructura que ocurrieron en esos años.
Uno de los cambios en las políticas oficiales que afectó al sector ex
terno lo constituyen las nuevas disposiciones de liberalización del comercio
exterior que consisten en prescindir gradualmente de los permisos de im
portación, sustituyéndolos por tasas arancelarias más elevadas. Esta polí tica, que empezó a entrar en vigor en 1976, ha dejado sentir sus efectos
principalmente en 1978 y 1979.30 Esto puede constituir el factor que se
encuentra generando la aceleración en las importaciones privadas de ca
pital. Para poder comprobar esta hipótesis se volvió a estimar la ecua
ción (4) del cuadro 7 incluyendo como variable explicativa el valor de
las importaciones liberadas de permiso con respecto a importaciones to
tales (perm).31 Los resultados se muestran en la ecuación (5) del cuadro 7. La prue
ba F para cambio estructural entre las ecuaciones (3) y (5) es de 0.95,
por lo cual no puede rechazarse la hipótesis nula de que no existe cambio
estructural en el periodo 1961-1979 cuando se incluye la variable que mide la liberalización del comercio exterior (perm). La elasticidad con
respecto al promedio de la inversión privada en el periodo contemporá neo y el inmediato anterior resultó ser de 0.589, acusando un incremento
de 2.3 % con respecto a la del periodo 1961-1977. La elasticidad con
respecto a la frontera productiva32 se mantuvo prácticamente constante,
pasando su valor de 1.771 a 1.782 en el modelo 1961-1979. El valor de
esta variable indica que las importaciones de bienes de capital son muy sensibles al ciclo económico, y que su demanda es elástica en periodos de
utilización plena de la capacidad instalada y viceversa.
Por lo que respecta a las variables-precio, tenemos que la elasticidad
precios relativos es de —1.501, observando un aumento de 2 % con res
30 En el documento "La carga tributaria de la importación de mercancías y la política de desmantelamiento del sistema de permisos previos de importación, 1976-1979", Subgerencia Ase
sora ggv, sie, Banco de México, junio de 1980, se indica que el valor de las importaciones liberadas a importaciones totales ha sido de 6.4, 8.3, 19.1 y 32.0% de 1976 a 1979, respectiva mente.
31 Otra variable que se utilizó también fue una dummy con ceros de 1961 a 1977 y unos
en 1978 y 1979. Sin embargo, la variable que mejor funcionó en la regresión es la que se men
ciona en el texto. 32 El concepto de frontera productiva se obtuvo como los residuales de una regresión del
índice de volumen de la producción manufacturera con respecto al tiempo y una variable dum
my que mide los efectos de la devaluación de 1976 en los años subsecuentes.
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320 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
pecto a la del periodo 1961-1977 ; prácticamente puede concluirse que se
mantiene constante debido a la mayor imprecisión de ajuste que tiene el
modelo con dos observaciones menos. Comparando intervalos de confianza
al 5 % para ambas elasticidades tenemos ( — 2.345, —0.595) y (—2.340,
— 0.662) para 1961-1977 y 1961-1979. En dichos intervalos es claro que los posibles rangos de variación son muy similares. La elasticidad con
respecto al tipo de cambio se incrementa de —0.911 a —1.242. Sin embar
go, como ya se explicó anteriormente, su función es explicar los sucesos
anormales del periodo 1976-1977, ya que es muy probable que la deva
luación se haya previsto con un margen de tiempo que permitió grandes
compras anticipadas de bienes de capital. El tercer grupo de variables está constituido por aquellas que tratan
de medir las posibles intervenciones gubernamentales en las decisiones de
importar. La primera consiste en la relación déficit en cuenta corriente
a PiB total rezagada un periodo, como una medida de la probabilidad de
obtener un permiso de importación en un año dado, en función al déficit
en cuenta corriente del año anterior. La elasticidad de esta variable pasó a ser de —0.079 a —0.092 en 1961-1979. Este cambio, aunque muy pe
queño, no es congruente con una época en la cual se está tratando de li
beralizar el comercio exterior, ya que indicaría que a medida que el défi
cit se incrementa en un punto porcentual las importaciones disminuirían
en 0.092 puntos porcentuales. Pero es importante tener clara la relación
entre estas magnitudes, ya que mientras eí incremento del déficit en cuen
ta corriente a pib en un punto porcentual puede ser alarmante, la dismi
nución de las importaciones en 0.092 puntos porcentuales es trivial. La
variable institucional más importante es la que se refiere al porciento del valor de fracciones liberadas de permiso de importación al valor de
las importaciones totales. En esta variable parece encontrarse localizado
el cambio estructural que está ocasionando el auge en las importaciones de bienes de capital del sector privado. Éstas aumentaron en 48 y 90 %
(en términos nominales) en 1978 y 1979, respectivamente. La elasticidad
de esta variable es de 1.856, la cual presenta implicaciones de política
importantes por los fuertes aumentos que tendrían las importaciones33 de
continuar con el patrón de desmantelación de los permisos de importación
para 1981. Es también muy probable que esta variable refleje las condi
ciones de política más liberales con respecto a las importaciones seguidas
33 Para estudiar este cambio habría que tomar en cuenta el incremento en los precios pa
gados por concepto de importaciones debido a tasas arancelarias más elevadas. Este efecto es
inverso al de la variable perm, tendiendo a desalentar las mismas.
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 321
recientemente. Esto incluye la mayor facilidad de obtener permisos de
importación.
Finalmente, es conveniente destacar el efecto que tiene la variable
Perm en el ajuste de la función para el bienio 1978-1979. El modelo cons
tituido por la ecuación (4) genera ajustes de la variable dependiente81 con errores de +10.24% y —21.62% con respecto al valor observado
en los años mencionados anteriormente. En el modelo representado por la ecuación (5), que es donde se incluye la variable PERM, se observa
una drástica reducción en los errores pasando a ser de +4.32 % y — 2.22 %, respectivamente. Esto sitúa al modelo (5) como una herramien
ta más útil para propósitos de pronóstico en el corto plazo. El cuadro 8 presenta las estimaciones de las funciones de importación
de bienes intermedios del sector privado. Por lo que respecta a las impor taciones de bienes intermedios del sector público, éstas no pudieron ser
estimadas debido a su errático patrón de comportamiento con respecto a precios e ingreso.35 Esto se manifiesta al no haber podido obtener ecua
ciones estables con respecto a ciertas intervenciones en las variables espe cificadas o intervalos de tiempo considerados. Una posible solución a este
problema sería el de desagregar aún más la información referente a ese
tipo de importaciones, realizando estudios para cada uno de los compo nentes, como podría ser el subsector petrolero, petroquímico o eléctrico.
En cuanto a los bienes intermedios del sector privado ocurre una si
tuación similar a la de las importaciones de capital del mismo sector; éstos
también se afectan por la política de liberalización del comercio exterior. Las ecuaciones (1) y (2) del cuadro 8 corresponden a las estimaciones
iniciales de dichas funciones. En este caso la estadística F calculada fue de 2.33. Esto no nos permitiría rechazar la hipótesis nula de no cambio es
tructural, ya que el valor de la F para 2 y 12 grados de libertad al 5 % de confianza es de 3.88. Sin embargo, la inestabilidad de la función, al
alterarse considerablemente 4 de sus parámetros en la estimación para 1961-1979, podría ser indicativo de una situación anormal en los años 1978
y 1979. Por analogía con lo ocurrido en las ecuaciones (3), (4) y (5) del cuadro 7 se hizo una prueba con la variable perm, incluyéndola en
34 Para esta referencia se toman los valores originales y no los logarítmicos. 85 El tipo de especificación adecuado para este tipo de función requiere de variables espe
ciales acordes con la naturaleza de las importaciones. Como variable ingreso se utilizó un sub
conjunto del PIB que incluye a los sectores petróleo, petroquímica, electricidad y gobierno. Las variables de precio fueron las mismas que las usadas para: el sector privado, y finalmente se utilizaron dummies para el cambio estructural en 1972-1973 y para las compras extraordinarias de grano.
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Cuadro
8.
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FUNCIÓN DE importaciones PARA MÉXICO 323
la ecuación (4) para obtener la ecuación (5). En esta última expresión
podemos observar que prácticamente no hay alteración de las elasticida
des-precio e ingreso con respecto a las obtenidas en la ecuación (3), pero
que, sin embargo, la nueva variable resultó significativa al nivel de con
fianza de 5 %. La elasticidad calculada de la variable perm es de 1.242,
y como ya se mencionó anteriormente, esto podría tener implicaciones
importantes en los lincamientos de la política de comercio exterior para el futuro, debido al acelerado volumen de importaciones consecuencia
de la liberalización.
También para este tipo de bienes se presenta una situación paralela en la estructura de los errores que en la observada en los bienes de capital. El error de ajuste con respecto al valor observado es de +6.18 % y — 7.25 % para 1978 y 1979 en el modelo dado por la ecuación (2)
(excluye la variable perm). El error se reduce a solamente +3.05 %
y —2.02 % en el modelo que incluye a la variable de política de comercio
exterior. De esta manera se acumula más evidencia en favor del segundo modelo presentado, dado que captura las recientes fluctuaciones de la
variable.
La elasticidad con respecto al pib sector manufacturero fue de 0.422.
Este valor, para fines de comparación, es menor que su contraparte de
bienes de capital. Este resultado no debe interpretarse aisladamente de
los cambios estructurales ocurridos en los bienes intermedios del sector
privado. En 1973 y 1974 dichas importaciones sufrieron aumentos de
38 y 68 %, que correspondieron principalmente a abastecer el mercado
interno de productos químicos y productos de acero y sus derivados. Lo
anterior fue a consecuencia del poco dinamismo de la oferta nacional
que para ese tiempo no sólo no registró excedentes de producción para
exportación, sino que observó déficit, dejando de cubrir las necesidades
del mercado interno que hubieron de ser satisfechas con importaciones. A
partir del bienio 1973-1974 la importación de bienes intermedios del sec
tor privado han sostenido esos niveles evolucionando con tasas de creci
miento de 24 % en promedio. El coeficiente estimado para la variable de
cambio estructural (dce) es de 0.42 significativa al nivel de confianza
de 1 %.36
La elasticidad con respecto a los precios relativos es de —2.297, que resulta ser mayor que la correspondiente a los bienes de capital. Este
resultado tiene cierta congruencia, ya que el país apenas está empezando
36 La variable dummy de oambio estructural está formada por 0 para 1961-1972 y 1 de 1973 a 1978.
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Cuadro
9.
Importaciones
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bienes
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 325
a atravesar por la etapa de sustitución de importaciones de bienes de ca
pital, mientras que en el campo de los bienes intermedios ya se han lo
grado algunos avances. Lo anterior puede tener conexión con la variable
de la frontera productiva (icm), que al igual que en los bienes de capital se incluyó en una primera etapa de estimación, aunque no es significativa
para este tipo de bienes. Las implicaciones de la significancia y no signi ficancia de la variable ICM en las estimaciones de las dos funciones es
que los estrangulamientos parecen ser más considerables cuando se trata
de bienes de capital. Dado que la variable icm fue no significativa se vol
vieron a estimar las ecuaciones del cuadro 8 para mejorar su ajuste es
tadístico.
Finalmente, la variable tipo de cambio se sigue interpretando como
una dummy que registra la baja en las importaciones debido a un súbito
incremento en el valor de las mismas. Su valor estimado es de —1.139 y -1.341 para 1961-1977 y 1961-1979.
La función de importación de bienes de consumo del sector público no pudo ser estimada, ya que presenta características similares a las de
los bienes intermedios del mismo sector; no se encontraron funciones es
tables para poder realizar el estudio.37 La relevancia de este tipo de bienes
de importación al total es muy limitada, contribuyendo solamente con el
1.2 % en 1979, de los cuales el 0.61 % lo constituyen manufacturas de
alimentos, bebidas y tabaco.
En el cuadro 9 se presentan las importaciones de bienes de consumo
del sector privado. La importancia relativa de las mismas es reducida, de
tan sólo 6.3 % con respecto al total de importaciones en 1979. Las ecua
ciones (1) y (2) muestran las estimaciones para 1961-1977 y 1961-1979.
La estadística F para determinar un probable cambio estructural fue de
0.13, por lo cual no puede rechazarse la hipótesis nula de que no hubo
cambio estructural en este grupo de bienes. En consecuencia, los paráme tros estimados conservan su estabilidad y no sufren variaciones significa tivas. La especificación de las elasticidades-precio se hizo a través de
pruebas estadísticas siguiendo los mismos criterios que se emplearon para los bienes de capital e intermedios. Ésta es dada por los precios relativos
de los Estados Unidos con respecto a México,38 y el tipo de cambio por
37 Para estimar esta ecuación se utilizaron variables ingreso tales como el pib del sector
público y el pib total. En relación con los precios se utilizaron el índice de precios de pro ductores para productos de consumo de los Estados Unidos, el índice de precios al mayoreo de
México y el tipo de cambio. 38 El índice de los Estados Unidos es el del precio de los productores para los bienes de
consumo; el índice para México es el de los precios al mayoreo.
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326 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
separado. La elasticidad-precios relativos fue de —3.406, valor que es
considerablemente mayor al obtenido para los otros dos tipos de bienes.
Esto parece razonable, ya que para este tipo de bienes existen sustitutos
nacionales y la relación nivel de precios-importaciones es de naturaleza
elástica. El tipo de cambio fue no significativamente diferente de cero. Por
último, la elasticidad-ingreso con respecto al pib total fue de 0.624, aun
que para el periodo 1961-1977 fue no significativamente diferente de cero,
y para 1961-1979 marginalmente significativa al 5%. Este resultado tie
ne congruencia con las altas elasticidades-precio obtenidas, y sugiere que la naturaleza de la demanda de este tipo de bienes surge como una con
secuencia de los niveles inflacionarios en México y en los Estados Unidos.
IV. Comparaciones de las elasticidades obtenidas con las de
ALGUNOS OTROS ESTUDIOS
En la bibliografía de la estimación de la función de importaciones de
bienes existe una gran variedad de trabajos donde se incluyen estudios
empíricos de las elasticidades-precio e ingreso para una gama muy amplia de países.39 En la mayoría de estos estudios se enfocan las funciones de
importación agregadas en virtud de que se persigue atacar algún problema de estimación en particular, y la desagregación crearía mayores proble mas. Entre los problemas de estimación podemos citar la estabilidad es
tructural de los parámetros estimados, los modelos de desequilibrio en que se señala la diferencia entre las elasticidades de corto y largo plazo, la
diferencia entre elasticidades-ingreso cíclicas y seculares, la especificación de la forma funcional de la importación de bienes; y, finalmente, el efec
to de los precios de los bienes no comerciados y comerciados en la de
manda de importaciones. Sin embargo, Magee (1975) presenta un sumario de estudios realiza
dos para los Estados Unidos en que se presentan estimaciones de la fun
ción de importaciones por tipo de bienes para ese país. Como ese estudio
ofrece algunos grupos de bienes apropiados para hacer comparaciones con
los estimados en el nuestro, analizaremos la magnitud relativa de las
elasticidades. Deberá tomarse en cuenta, sin embargo, que los dos países difieren en su grado de desarrollo y que pueden existir profundas dife
rencias estructurales en el comportamiento de las importaciones.
39 Entre algunos de estos estudios tenemos: Dale M. Heien (1968), H. S. Houthakker y
Stephen P. Magee (1969), Moshin S. Khan (1974), Moshin S. Khan y Knud Z. Ross (1975),
Tracy Murray y Peter J. Ginman (1976), John Mutti (1977), Stephen P. Magee (1975), Morris
Goldstein, Moshin S. Khan y Lawrence H. Officer (1980).
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Cuadro
10.
Comparaciones
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328 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
El cuadro 10 presenta las estimaciones de ambos estudios. La compa ración se podrá llevar a cabo sólo en los grupos de bienes de consumo e
intermedios, ya que no se dispone de información sobre bienes de capital
para los Estados Unidos. Los modelos de los renglones 3 y 5 parecen más
apropiados, en virtud de que fueron estimados con datos anuales. La im
portación mexicana de bienes intermedios podría integrarse por las ma
terias primas, los alimentos no manufacturados40 y los productos semima
nufacturados de los Estados Unidos. Al comparar las elasticidades-ingreso debe observarse que el modelo de bienes intermedios para México utiliza
el PiB manufacturero como proxy, mientras que los estudios para los Es
tados Unidos emplean el pib total. En general se observa que los resultados
de Kreinin y Magee son muy similares entre sí, aunque difieren conside
rablemente con los de México, donde las elasticidades-precios relativos son
mayores. Esto puede obedecer a que en buena parte del periodo muestral
para México existió una marcada diferencia entre la inflación interna y la inflación en el resto del mundo (representada para efectos prácticos
por los Estados Unidos), lo cual tiende a ocasionar fuertes compras en el
exterior. La elasticidad-ingreso es menor que en los estudios para los Es
tados Unidos. Esto podría obedecer a los controles que utilizan las auto
ridades para mantener las importaciones dentro de los límites deseados.
En cuanto a las importaciones de bienes de consumo mantenemos cierta
similitud en las elevadas elasticidades-precio de los productos manufac
turados en todos los estudios, exceptuando el número 2. Sin embargo, la
elasticidad-ingreso en México es bastante menor, como ya se mencionó
en virtud de las políticas de sustitución de importaciones de bienes de
consumo, que sólo permiten la entrada de productos en cantidades muy limitadas.
Por último es conveniente destacar que en esta sección las compara ciones se hicieron en forma muy ligera por la heterogeneidad de los es
tudios. Por lo tanto, no tendría caso entrar en una discusión detallada a
no ser que se reprodujera un estudio para los Estados Unidos o cualquier otro país utilizando la misma metodología y el mismo periodo muestral.
V. Conclusión
El análisis desagregado de los diversos componentes que integran la de
manda de importaciones en México resultó de gran utilidad, ya que pu dieron captarse particularidades del sistema que hubiesen pasado inadver
40 La comparación sería más apropiada con los bienes intermedios del sector público.
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 329
tidas de otra manera. Entre las principales características del sector pú blico podemos citar:
— No se captó un cambio estructural en las importaciones de capital para el periodo 1961-1979.
— No pudieron encontrarse funciones estables para las importacio nes de bienes intermedios y de consumo debido a su patrón de
comportamiento tan errático.
En cuanto al sector privado se observaron los siguientes fenómenos:
— En las importaciones de bienes de capital se captó un cambio es tructural en 1978-1979 en relación con su tendencia histórica.
— Dicho cambio parece originarse en el abandono de las políticas proteccionistas tradicionales del comercio exterior.
— Las importaciones de bienes intermedios observan las mismas ca
racterísticas descritas en los puntos anteriores. — No se encontró ningún cambio importante en los valores de las elas
ticidades-precio e ingreso para los bienes intermedios y de capital para los periodos 1961-1977 y 1961-1979, cuando se toma en cuenta la variable proxy de la política de comercio exterior más liberal que se ha seguido a últimas fechas.
— Existe un desplazamiento estructural de la función de importacio nes de bienes intermedios del sector privado en el bienio 1972 1973. Dicho cambio es captado por una variable dummy.
— Se encontró una variable que trata de captar los incrementos en las importaciones debido a la posición relativa de la economía con
respecto a su frontera productiva. Dicha variable solamente fue
significativa para los bienes de capital. — La función de importación de bienes de consumo es estable y mues
tra las elasticidades-precio más grandes en el valor absoluto de
los tres tipos de bienes del sector.
Finalmente, podría darse una interpretación global de los resultados obtenidos para el sector privado. Una característica común es la baja elas
ticidad-ingreso obtenida para los tres tipos de bienes (menores que la uni
dad), en relación con las elasticidades-precio, que fueron mayores a la
unidad. Este hecho, dentro del contexto del debate estructuralista-moneta
rista, implicaría que México ha superado la etapa de desequilibrio estruc
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330 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
tural con el mecanismo de mercado, empezando a ser el factor dominante
en las decisiones de los agentes económicos.
El comportamiento dinámico de las importaciones requiere de una
continua actualización de los resultados empíricos que hasta hoy parecen ser válidos. En este trabajo se ha pretendido crear un banco de datos con
gruente, así como sentar las bases metodológicas para efectuar revisiones
posteriores de las estimaciones a medida que el tiempo lo permita.
Apéndice I. Lista de símbolos utilizados
mprc Importaciones de bienes de consumo, sector privado (1967 = 100).* mpri Importaciones de bienes intermedios, sector privado (1967 = 100). mprk Importaciones de bienes de capital, sector privado (1967 = 100). mpüc Importaciones de bienes de consumo, sector público (1967 = 100). mpui Importaciones de bienes intermedios, sector público (1967 = 100). mpuk Importaciones de bienes de capital, sector público (1967 = 100). INMPUA Promedio de la inversión pública en México en los años t y t—1,
(1960=100). FEPULP Financiamiento externo público de largo plazo (1967 = 100). XPPMUS Relación del índice de precios de productores de bienes de produc
ción de los Estados Unidos con respecto al índice de precios al ma
yoreo en México.
TC Tipo de cambio expresado en pesos por dólar.
INMPRA Promedio de la inversión privada en México en los años t y t—1,
(1960=: 100). ICM Variable proxy para la frontera productiva expresada como los resi
duales de una regresión del índice de volumen de la producción ma
nufacturera en función del tiempo y una variable dummy para la
devaluación de 1976. Deel Relación del déficit de cuenta corriente con respecto al pib total re
zagada un periodo. omma pib manufacturero de México (1960= 100). XPPius Relación del índice de precios de productores de bienes intermedios
de los Estados Unidos con respecto al índice de precios al mayoreo
en México.
dce Variable dummy para cambio estructural, ceros de 1961 a 1972, unos
de 1973 a 1979. PERM Relación del valor de las importaciones liberadas a importaciones to
tales, ceros de 1961 a 1975 (0.064, 0.083, 0.191, 0.320), de 1976 a 1979.
omto pib total de México (1960 = 100). XPPCUS Relación del índice de precios de productores de bienes de consumo
* Indica el año base en que se encuentra expresada la serie.
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO 331
de los Estados Unidos con respecto al índice de precios al mayoreo en
México.
Apéndice II. Información estadística
La información básica sobre las importaciones de bienes se obtuvo del Manual de
Estadísticas de Importación de Mercancías 1958-1972, sie, Banco de México. La
agrupación de los datos en dicho documento está basada en la "Clasificación Eco
nómica del Banco de México 1925-1974". En los datos se encuentra incluida la
importación de las industrias maquiladoras de 1966 a 1972.
En el año de 1975 se adoptó una nueva tarifa arancelaria que cambió los cri
terios de agrupaciones de los bienes de importación.1 También desde 1970 el Banco
de México ha publicado los datos de importación de bienes excluyendo los de las
industrias maquiladoras debido a la naturaleza especial de éstos.2 En virtud de la
incongruencia entre la fuente original de datos y los nuevos lineamientos fijados por
el Banco de México en materia de clasificación de bienes de importación se hicie
ron los ajustes correspondientes de las series.
El primer ajuste consistió en deducir las importaciones de bienes para uso de
las industrias maquiladoras de 1966 a 1969. Dichas deducciones se realizaron
de las importaciones del sector privado en sus diversos grupos: bienes de consumo,
bienes intermedios y bienes de capital. Las correcciones por concepto de maquila doras fueron estimadas por la SIE, Banco de México. Un segundo ajuste consistió
en estimar el año de 1974 con información de la misma fuente.3 Se cuenta con
información de importaciones totales e importaciones oficiales (sector público). Las
importaciones del sector privado se obtuvieron por diferencia. En el año de 1973
se presenta el problema para clasificar las importaciones por sector institucional, debido a que para ese año la Dirección General de Estadística, SIC, no indicó el
monto de las importaciones oficiales. Por ello, las importaciones del sector público fueron interpoladas tomando en cuenta los patrones históricos de crecimiento ante
riores y posteriores a esa fecha, así como el hecho de que en 1973 las importaciones
globales del sector público crecieron 90 %.4 Los factores de crecimiento aplicados
fueron 2.056, 2.113 y 1.650 para bienes de consumo, bienes intermedios y bienes de
capital, respectivamente, en lo que se refiere a 1972.
Una vez que se dispuso de información congruente para el periodo 1960-1974,
de acuerdo con la clasificación anterior, se procedió a convertir los agregados de
1 Clasificación industrial uniforme de todas las actividades económicas, Naciones Unidas. 2 A partir del Informe Anual 1972 del Banco de México se incluye un renglón por sepa
rado en la balanza de pagos que toma en cuenta los servicios de transformación poT maquila. La información de 1970 a 1974 con la deducción por importaciones de industrias maquiladoras se encuentra publicada en Indicadores Económicos, vol. III, núm. 10, septiembre de 1975, pági nas 38-41.
3 Se indica el valor de la importación de mercancías, por grupos económicos. De ellos, tres
categorías son relevantes para el análisis desarrollado en este trabajo; bienes de consumo, bie nes intermedios y bienes de capital.
4 Las importaciones globales del sector privado para el mismo periodo sólo crecieron 25 %.
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332 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
bienes de consumo, bienes intermedios y bienes de capital, por sector, de acuerdo
con los nuevos lineamientos. Los principales ajustes fueron:
i) El maíz y el trigo, que se consideraban importación de bienes de consumo del
sector público, pasaron a formar parte de la importación de bienes inter
medios del sector público.
ii) Los motores y medios motores para automóviles, partes y refacciones para automóviles y refacciones para aparatos de radio y televisión, que se consi
deraban importación de bienes de consumo del sector privado, se incluyeron
como importación de bienes intermedios del sector privado.
iii) En la presentación de los datos de importación de bienes de consumo,5 se
incluye un renglón de "otros" (no clasificados), que se modificó en 1975
Cuadro A-I. Importaciones por sector y tipo de bien; México, 1960-1979
(millones de pesos)
A no
Bienes de
consumo sector
privado
Bienes
intermedios sector
privado
Bienes de
capital sector
privado
Bienes de
consumo sector
publico
Bienes
intermedios sector
publico
Bienes de
capital sector
publico
1960 817 5 907 5 471 5 916 1 714 1961 706 5 748 4 956 124 908 1792 1962 836 5 707 4 796 74 919 1956 1963 1003 6 271 5 211 73 1324 1613 1964 1346 7 187 6 667 82 1164 2 216 1965 1272 8 049 6 995 73 1156 1950 1966 1012 8 257 7 297 134 1290 2 034 1967 1192 7 809 7 616 251 1529 3 313 1968 1351 8 559 9 348 199 1 524 2 983 1969 1412 9437 8 822 239 1670 3 280
1970 1 117 11206 9 805 1099 2 032 3 838 1971 2 032 10 347 10 131 588 2 446 2 631 1972 2 938 11989 11494 862 3 680 3 503 1973 2 883 16 533 13 757 2 056 7 447 5 780 1974 2 741 27 711 18 555 1853 16 098 9 587 1975 5 025 32 986 15 425 2 292 20 988 9140 1976 6 521 37 960 18 811 1937 20 826 11000 1977 8 467 50 635 20 807 1802 33 340 12 653 1978 10 970 72 313 30 740 1935 48 023 14 359 1979 p 17 797 116 656 58 391 3 431 61 940 22 456
Fuente: Banco de México, S. A. P Estimación preliminar.
5 Informe Anual e Indicadores Económicos, Banco de México.
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FUNCIÓN DE IMPORTACIONES PARA MÉXICO
Cuadro A-l [conclusión]
333
Periodo Variable
Tasa de
crecimiento real pro medio
(%)
Crecimiento
real mí
nimo
(%)
Crecimiento
real má
ximo
(%)
1961-1970 MPRC 3.4 —23.3 1970) 34.1 (1964) 1971-1975 MPRC 31.1 —17.7 1974) 77.6 (1971) 1976-1979 MPRC 28.4 20.3 1978) 44.9 (1979) 1977-1979 MPRC 29.3 20.3 1978) 44.9 (1979)
1961-1970 MPRI 5.4 —6.2 1967) 14.3 (1970) 1971-1975 MPRI 13.5 —11.0 1971) 35.4 (1974) 1976-1979 MPRI 28.0 9.7 1976) 43.2 (1979) 1977-1979 MPRI 34.0 25.2 1977) 43.2 (1979)
1961-1970 MPRK 4.4 —9.6 1961) 26.7 (1964) 1971-1975 MPRK 3.2 —27.9 1975) 18.1 (1974) 1976-1979 MPRIC 32.4 3.8 1977) 74.6 (1979) 1977-1979 MPRK 38.4 3.8 1977) 74.6 (1979)
1961-1970 MPUI 7.7 —12.4 1964) 43.6 (1963) 1971-1975 MPUI 47.1 16.0 1971) 82.5 (1973) 1976-1979 MPUI 23.5 —5.6 1976) 50.2 (1977) 1977-1979 MPUI 33.2 14.5 1979) 50.2 (1977)
1961-1970 MPUK 8.3 —17.7 1963) 57.7 (1967) 1971-1975 MPUK 16.7 —34.1 1971) 59.7 (1973) 1976-1979 MPUK 17.5 5.2 1978) 43.8 (1979) 1977-1979 MPUK 19.0 5.2 1978) 43.8 (1979)
1961-1970 PIB tot. 7.0 4.7 1962) 11.7 (1964) 1971-1975 PIB tot. 5.7 3.4 1971) 7.6 (1973) 1976-1979 PIB tot. 5.1 2.1 1976) 8.0 (1979) 1977-1979 PIB tot. 6.1 3.3 1977) 8.0 (1979)
en virtud de la nueva clasificación. Este concepto es relativamente impor
tante, ya que representa en promedio el 45 y 9 % de las importaciones de
bienes de consumo e importaciones totales, respectivamente. Para tener una
mejor idea del contenido del renglón, de acuerdo con la nueva clasificación,
se realizó un análisis por fracción para el año de 1970.® Se observó que
sólo el 6.4 % correspondía a bienes de consumo del sector privado. El 93.6 %
restante debería haberse clasificado de la siguiente manera: 82.2 % como
bienes intermedios del sector privado ; 3.8 % como bienes de capital del
6 Se eligió el año de 1970 considerando que se trata de un año relativamente estable en relación con las importaciones.
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334 EL TRIMESTRE ECONÓMICO
sector privado, y 7.6 % como bienes intermedios del sector público. Ante
riormente se encontraba clasificado como bienes de consumo del sector pú blico y privado, respectivamente. Bajo el supuesto de que la estructura por centual del renglón "otros" se mantiene constante para el periodo muestral
se reclasificaron los bienes utilizando las proporciones antes mencionadas,
atenuando de esta manera la divergencia que existía entre los datos del
periodo 1960-1974 y 1975-1979.
Finalmente a las importaciones de bienes de consumo del sector privado se suma
ron la importación de bienes del programa de artículos "gancho".7 Este programa se inició en 1972 y continúa hasta la fecha.
Los datos de 1975 a 1979 son una elaboración de la Oficina de Cuentas del
Exterior del Banco de México, con información proporcionada por la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público. La versión final de las series se presenta en el
cuadro A-l.
7 Estas importaciones consisten en importaciones de bienes de consumo en la zona fronte
riza para atraer a los consumidores nacionales.
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