Estudio de los Principales Sectores de la Economía de Guatemala EMPRESAS 2009

Principales Sectores EconómicosDesempeño en 2009 y Perspectivas para 2010

Enero 2010

Contenido

• Entorno Macroeconómico• Entorno Crediticio• Sectores de la economía de Guatemala

–Resumen Ejecutivo

1. Construcción

2. Industrias manufactureras

3. Comercio al por mayor y menor

4. Agricultura

5. Suministro de Electricidad

6. Servicios Privados

7. Transporte y Comunicaciones

8. Turismo y Viajes

9. Hidrocarburos y Explotación de Minas

10. Agrupaciones de Interés

• Conclusiones

ENTORNO MACROECONÓMICO

Entorno económico mundial 2009

Entorno económico mundial 2010

Entorno económico de Estados Unidos

100.0

105.0

110.0

115.0

120.0

125.0

130.0

135.0

140.0

145.0

150.0

1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 2 5 8 11 14 17 20 23 26 29 32 35 38 41 44 47 50

2007 2008 2009

Economic Cycle Research Institute Leading Index (ECRI)

ECRI Leading IndexFuente: ECRI

Entorno económico de Estados Unidos

1.2

3.23.6

2.1

-0.7

1.5

-2.7

-5.4

-6.4

-0.7

2.2

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

I II III IV I II III IV I II III

2007 2008 2009

Crecimiento Económico de Estados UnidosVariación Interanual (%)

Fuente: U.S. Department of Commerce

Entorno económico de Guatemala

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O

2006 2007 2008 2009

Índice Mensual de la Actividad de la Construcción (IMACON) y Cartera de Créditos Total (Bancos, Financieras y Off-Shores)

Variación Interanual (%)

IMACON Cartera Total

Fuente: Cámara Guatemalteca de la Construcción y Banco de Guatemala


0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D

2005 2006 2007 2008 2009

Índice Mensual de la Actividad de la Construcción (IMACON) e Índice Mensual de la Actividad Económica (IMAE)

Variación Interanual (%)

IMACON IMAE

Fuente: Cámara Guatemalteca de la Construcción y Banco de Guatemala


95.0

105.0

115.0

125.0

135.0

145.0

155.0

165.0

175.0

6.80000

7.00000

7.20000

7.40000

7.60000

7.80000

8.00000

8.20000

8.40000

8.60000

E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

ÍndiceQuetzales por US$1.00TIPO DE CAMBIO NOMINAL 1/ E ITCER 2/

NOMINAL ITCER

Ganancia de Competitividad

1/Tipo de cambio promedio ponderado con información del mercado institucional de divisas2/ Disminución (aumento) del ITCER se asume una ganancia (pérdida) de competitividad del país


E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M

2005 2006 2007 2008 2009

-4.00

-2.00

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

Afiliados Cotizantes al IGSSVariación Interanual (%)

Fuente: Instituto Guatemalteco de Seguridad Social -IGSS-

Encuesta de Expectativas de Empleo

“¿Prevé usted movimientos laborales en su organización para el próximo trimestre (enero-marzo 2010), en comparación con el trimestre actual?”

Fuente: Manpower Guatemala

1,64

61,

740

1,75

51,

865

1,76

91,

801

1,80

0 2,08

32,

072

1,48

41,

520 1,

799

1,68

01,

714

1,76

81,

729

1,77

01,

573

1,62

7 1,82

91,

971

1,53

01,

414

1,51

01,

590

1,51

61,

427 1,

679

2,19

62,

769 3,

016

3,47

33,

961

3,99

83,

991

4,33

43,

911

3,70

7

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

2000

Q1

2000

Q2

2000

Q3

2000

Q4

2001

Q1

2001

Q2

2001

Q3

2001

Q4

2002

Q1

2002

Q2

2002

Q3

2002

Q4

2003

Q1

2003

Q2

2003

Q3

2003

Q4

2004

Q1

2004

Q2

2004

Q3

2004

Q4

2005

Q1

2005

Q2

2005

Q3

2005

Q4

2006

Q1

2006

Q2

2006

Q3

2006

Q4

2007

Q1

2007

Q2

2007

Q3

2007

Q4

2008

Q1

2008

Q2

2008

Q3

2008

Q4

2009

Q1

2009

Q2

Desenvolvimiento del Endeudamiento del Sector Privado de Guatemala con Otros Países

(Cifras en Millones de US$)

Fuente: Bank of International Settlements (BIS)

El crédito incluye a todos los sectores de la economía de Guatemala. Al segundo trimestre de 2009, los países que lo otorgaron fueron:

Estados Unidos, Suiza, Panamá, Reino Unido, Alemania, España, Holanda, Italia, México, Austria, Suecia, Francia,

Bélgica, Portugal y Taiwán.

Estados Unidos2,39865%

Suiza44912%

Panamá3559%

Reino Unido1714%

Alemania1354%

España983%

Otros1013%

Endeudamiento del Sector Privado de Guatemala con Otros Países a Junio 2009

(Cifras en Millones de US$)

Fuente: Bank of International Settlements (BIS)

TOTAL DE ENDEUDAMIENTO: US$3,707

METODOLOGÍA

Metodología Utilizada

• Las empresas y asociaciones visitadas se seleccionaron de acuerdo a su relevancia e importancia respecto a los riesgos que representan para el sistema financiero supervisado.

• Se realizaron alrededor de 55 visitas a Presidentes y Gerentes, a quienes se les hizo llegar un cuestionario de once preguntas.

• Para obtener las respuestas al cuestionario, se organizó una conversación a modo de entrevista, con la finalidad de conocer las condiciones cualitativas de las empresas y asociaciones.

• Los temas fundamentales se centraron en la situación actual, el impacto de la crisis en el acceso al crédito y en el tipo de cambio y sus perspectivas para 2009-10.

RESUMEN EJECUTIVO

Resumen Ejecutivo (1)

A = Accesible; R = Restrictivo; P = Positivo; N = Negativo; I = Igual

Sector Económico

Actividad Situación Actual Proyectos para 2010

A I R P I N P I N

AceroCierre de un centro de producción,manejo de inventarios, recorte depersonal.

x X xInversión en planta de producción ydisminución de gastos operativos.

Cemento Búsqueda de eficiencia. X X xIncursionar en vivienda popular,promocionar beneficio de inversión encarreteras de concreto vrs. asfalto.

InfraestructuraDependencia de inversión del Gobierno,búsqueda de eficiencia, recorte depersonal y reducción de márgenes.

X X xAumento de precios, reducción depersonal, agresividad en ventas eincursión en nuevos mercados.

PinturaIncremento presupuesto de mercadeo,mayor eficiencia y reducción de plazo decuentas por cobrar.

X X x

Tubos PVCRecorte de personal y manejo deinventarios.

X X xBúsqueda de mercados y sinergias conotras empresas.

Vivienda y OtrosPrecios de vivienda y terrenos a la baja ycambio en los patrones de consumo encentros comerciales.

X X xConstrucción nuevos proyectos devivienda y ampliación de centroscomerciales.

Perspectivas de

Crecimiento

Situación del Crédito

Bancario

Impacto del Tipo de Cambio

Construcción



Sector Económico


A I R P I N P I N

AlimentosDisminución de ventas locales, reducciónde personal, recorte de gastos y decréditos a clientes morosos.

X xIngreso a programas de alimentación delGobierno, austeridad y flujo de cajapositivo.

Avícola

Manejo de inventarios, impactado porcompetencia desleal y sin poder exportarpues Guatemala no posee certificaciónsanitaria.

X X xTraslado de cualquier aumento del costoal precio de venta.

BateríasUtilización de capacidad instalada en30%, reducción de personal y búsquedade eficiencia.

X x

No aumentarán precios, mayordiversificación de portafolio deproductos, incremento de promociones yposible maquila de productos.

Bebidas

Desaceleración de demanda, productosde mayor contenido en el mercado,impactado por contrabando einseguridad, recorte de personal, manejoflujo efectivo y alianzas estratégicas.

X x xManejo eficiente del flujo de efectivo einventarios y amortización de préstamos.

Camarón

Impacto en mercados, pago anticipadode préstamos, reducción de personal ycapacidad instalada, apalancamiento conproveedores.

X X xEficiencia en manejo de costos,disminución capacidad instalada ybúsqueda de nuevos mercados.

FarmacéuticaSin recortes de personal y manejo deflujo de efectivo.

X X xContinuar maquilando para otrasfarmacéuticas.

Gases Médicos e Industriales

Dependencia de inversión del Gobiernoen salud, sin recortes de personal ybúsqueda de eficiencia.

X X xManejo eficiente de la producción yconstrucción de nueva planta deproducción.


Perspectivas de

Crecimiento


Bancario

Industria



Sector Económico


A I R P I N P I N

Electrodomésticos

Mantener precios, manejo deinventarios, reducción de personal ydisminución en plazos de cuentas porcobrar.

X X xAprovechar el mundial de futbol yapertura de nuevas tiendas.

SupermercadosUtilización de marcas propias, mayorapalancamiento con proveedores.

X X xApertura de nuevas tiendas y búsquedade alianzas estratégicas.

Automóviles

Menor demanda, precios sin cambio,reducción de personal, disminución deinventarios, cierre de salas de ventas,talleres y ventas de repuestos.

X X xManejo de inventarios, recorte de gastos, disminución del nivel de endeudamientoy venta de nuevas líneas de productos.

MaquinariaRecorte de personal y alianzasestratégicas.

X X xRecorte de personal y rotación deinventarios.

AzúcarBuena producción en Guatemala y altosprecios internacionales.

X X xFusiones entre ingenios, buenasexpectativas por Acuerdo de Asociacióncon UE.

Banano

Aprovechamiento de posición geográficade Guatemala y situación climática,aumento de exportaciones por cambioen patrones de consumo mundiales,negociaciones directas con clientes eincremento de empleo.

x X xAdquisición de fincas, alianzasestratégicas y diversificación deproducción.

CaféBaja producción en Guatemala, altoprecio internacional y crecimiento delmercado consumidor.

X X xRealización de 3a. Conferencia Mundialdel Café en Guatemala.

Agrícola



Bancario

Perspectivas de

Crecimiento

Comercio



Sector Económico


A I R P I N P I N

Suministro de Electricidad

ElectricidadEfecto negativo por reducción del VAD yalto nivel de conflictividad con usuarios.

X xExpectativa por resolución de arbitrajeinternacional sobre el VAD. Construcciónde nuevas hidroelécticas.

Call CentersEn período de recuperación aunque aúnafectados por tipos de cambio (US Dólar,Euro, Peso Mexicano, etc.).

x x x

Aprovechar la oportunidad de negociocon Estados Unidos y continuar conestrategias de futuros sobre el tipo decambio.

Medios de Comunicación

Sin recortes de personal y fuerte comprade materia prima (papel).

X X x Reducción de costos.

Reclutamiento de Personal

Aumentó outplacement y bajóreclutamiento.

x x Búsqueda de alianzas estratégicas.

RestaurantesEvitando guerra de precios y buscandoeficiencia.

X X x Expansión.

NavierasFuerte impacto negativo por baja en lasimportaciones.

xAcuerdo entre navieras para utilizar uncódigo compartido.

TeleComunicaciones

A pesar de la crisis ha aumentado elconsumo de celulares. El robo deaparatos se ha incrementado.

x xContinuarán con inversión yaprovecharán el proyecto de la FranjaTransversal del Norte.

Turismo HotelesOcupación hotelera afectadafuertemente por baja en turismo.

X X xFortalecimiento de mercadeo y servicioal cliente.


Bancario


Perspectivas de

Crecimiento

Servicios Privados

Transporte y Comunicaciones

-35.0

-25.0

-15.0

-5.0

5.0

15.0

25.0

Ace

ro

Cem

ento

Infr

aest

ruct

ura

Pint

ura

Tubo

s PV

C

Viv

iend

a y

Otr

os

Alim

ento

s

Aví

cola

s

Bate

rías

Bebi

das

Cam

arón

Expo

rtac

ione

s NT

Farm

acéu

ticas

Gas

es M

ed. e

Ind.

Elec

trod

omés

ticos

Supe

rmer

cado

s

Aut

omóv

iles

Maq

uina

ria

Azú

car

Bana

no

Café

Elec

tric

idad

Call

Cent

ers

Med

ios C

omun

icac

ión

Recl

utam

ient

o Pe

rson

al

Rest

aura

ntes

Nav

iera

s

Tele

com

unic

acio

nes

Hot

eles

Construcción Industria Comercio Agrícola S. E. Servicios Privados TyC Turismo

%Crecimiento / Decrecimiento de las Ventas Acumuladas en 2009

-40.0

-35.0

-30.0

-25.0

-20.0

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0Ac

ero

Cem

ento

Infr

aest

ruct

ura

Pint

ura

Tubo

s PVC

Vivi

enda

y O

tros

Alim

ento

s

Avíc

olas

Bate

rías

Bebi

das

Cam

arón

Expo

rtac

ione

s NT

Farm

acéu

ticas

Gas

es M

ed. e

Ind.

Elec

trod

omés

ticos

Supe

rmer

cado

s

Auto

móv

iles

Maq

uina

ria

Azúc

ar

Bana

no

Café

Elec

tric

idad

Call

Cent

ers

Med

ios C

omun

icac

ión

Recl

utam

ient

o Pe

rson

al

Rest

aura

ntes

Nav

iera

s

Tele

com

unic

acio

nes

Hot

eles


%Nivel de Empleo en 2009

Accesible32%

Igual18%

Restrictivo50%

Situación del Crédito Bancario

Positivo22%

Igual19%

Negativo59%


7 Quetzalizaron Deuda

Positiva71%

Igual25%

Negativa4%

Perspectiva para 2010

Fuente: Entrevista Sectores Económicos -SIB-

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0Ac

ero

Cem

ento

Infr

aest

ruct

ura

Pint

ura

Tubo

s PVC

Vivi

enda

y O

tros

Alim

ento

s

Avíc

olas

Bate

rías

Bebi

das

Cam

arón

Expo

rtac

ione

s NT

Farm

acéu

ticas

Gas

es M

ed. e

Ind.

Elec

trod

omés

ticos

Supe

rmer

cado

s

Auto

móv

iles

Maq

uina

ria

Azúc

ar

Bana

no

Café

Elec

tric

idad

Call

Cent

ers

Med

ios C

omun

icac

ión

Recl

utam

ient

o Pe

rson

al

Rest

aura

ntes

Nav

iera

s

Tele

com

unic

acio

nes

Hot

eles


% Perspectivas de Crecimiento / Decrecimiento en Ventas para 2010

SECTORES DE LA ECONOMÍA GUATEMALA

1. CONSTRUCCIÓN

65.0

75.0

85.0

95.0

105.0

115.0

125.0

135.0

E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F MA M J J A S O N D E F M A M J J A S O N

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Índice Mensual de la Actividad de la Construcción -IMACON-

Poca inversión pública

Incremento enprecios de

insumos y salarios

Programa Nacional de Reconstrucción (originado por tormenta tropical Stan)

Período Electoral

Altos precios de los commodities y altos niveles de inflación

Disminución de la demanda y endurecimiento de las condiciones crediticias

Fuente: Cámara Guatemalteca de la Construcción

VIVIENDA Y OTROS

Situación Actual

• A noviembre 2009, el número de licencias autorizadas en el área metropolitana ampliada cayó 12.4%, reducción menor a la observada en el mismo período de los dos años anteriores.

• Las ventas de vivienda han disminuido sensiblemente. A diciembre 2009, el número de solicitudes de resguardo de asegurabilidad y la emisión de seguros de hipoteca cayeron 22% y 20%, respectivamente.

0 5,000 10,000 15,000 20,000

2009

2008

2007

2006

2005

2004

7,030

8,025

12,881

18,769

12,279

9,345

LICENCIAS AUTORIZADAS DE CONSTRUCCIÓN EN EL ÁREA METROPOLITANA AMPLIADA *

Años 2007 - 2009Noviembre de cada año

* Incluye los municipios: Guatemala, Mixco, Villa Nueva, Sta Catarina Pinula, San José Pinula, Villa Canales y San Miguel Petapa.

Fuente: Municipalidad: Guatemala, Mixco, Villa Nueva, Sta Catarina Pinula, San José Pinula, Villa Canales y San Miguel Petapa.

Situación Actual

• Los ingresos por venta de estructuras de concreto cayeron 20%, de pintura 6% y de tubos PVC 18%.

• El porcentaje de utilización de capacidad instalada de las plantas se ha reducido.

• En cambio se registró un crecimiento de alrededor de 20% por ingresos de alquiler de locales en centros comerciales.

• Dependiendo del mercado objetivo, en el sector han habido recortes de personal entre 8% y 38%.

Impacto de la Crisis (Vivienda)

• En el FHA han aumentado considerablemente los reclamos y liquidaciones. Las principales causas continúan siendo: pérdida de empleo, baja de ingresos en los negocios y divorcios.

• En Antigua existen dos segmentos de mercado, uno nacional y otro extranjero. El segmento nacional es el de adquisición de vivienda como segunda casa, el cual se estancó. El segmento super-premium extranjero y nacional sigue funcionando aún.

• El mercado de lotificaciones desapareció, pues eran los desarrolladores quienes lo financiaban.

• En las periferias de la Ciudad de Guatemala los precios de vivienda y terrenos están disminuyendo, siendo Villa Nueva el sector más afectado.

95.0

105.0

115.0

125.0

135.0

145.0

2004 Q1

2004 Q2

2004 Q3

2004 Q4

2005 Q1

2005 Q2

2005 Q3

2005 Q4

2006 Q1

2006 Q2

2006 Q3

2006 Q4

2007 Q1

2007 Q2

2007 Q3

2007 Q4

2008 Q1

2008 Q2

2008 Q3

2008 Q4

2009 Q1

2009 Q2

2009 Q3

2009 Q4

Índice de Precios de Casa en Guatemala -FHA-

Índice Precio Venta por Metro IMACON

(1) Período de difícil acceso al crédito, (2) Impacto de tipo de cambio, y (3) Falta de confianza de los consumidores (mercado de vivienda sin demanda de crédito)

Datos: FHA

CHINAUTLA10%

GUATEMALA11%

MIXCO6%

SAN MIGUEL PETAPA19%

VILLA NUEVA35%

OTROS19%

Integración de las solicitudes de resguardo de asegurabilidad en el Departamento de Guatemala

por parte del FHA

Fuente: FHA

Impacto de la Crisis (Edificios)

• Existe una sobreoferta de edificios de oficina.

• Por ejemplo, el edificio Europlaza tiene 80 mil metros cuadrados, de los cuales tiene ocupados alrededor del 80%.

• Se están construyendo dos edificios de oficinas adicionales frente a Las Margaritas.

• Se considera que también existe una sobreoferta en edificios de apartamentos, pues muchos de los compradores los adquieren por inversión.

• Por ejemplo, se vendió solamente la mitad de Milenia, pero se construirán dos edificios más, uno en la 20 calle de la zona 10 y otro en el Boulevard Liberación.

Impacto de la Crisis (Centros Comerciales)

• A pesar que Miraflores es visitada por cerca de 1 millón de personas al mes y Oakland Mall por alrededor de 500 mil personas, existe un cambio en el patrón de consumo el cual está afectando a otros centros comerciales como Eskala y Primma.

• Llegan más visitantes, pero no necesariamente a comprar a las tiendas, sino que de paseo y/o a comer.

• Los hipermercados le han restado ventas a los centros comerciales.

• Las ventas en comercios grandes han crecido mientras que en comercios pequeños han disminuido.

Impacto de la Crisis (Infraestructura)

• Ha habido carencia de proyectos como consecuencia del estancamiento del sector de la construcción y poca inversión en infraestructura por parte del Gobierno.

• La falta de confianza e incertidumbre de los agentes económicos provoca que se posterguen las inversiones en proyectos.

• Han registrado un aumento en las cuentas por cobrar. Ahora existe más demora en el pago de las deudas.

• Hubo reducción de gastos, recorte en la fuerza laboral, búsqueda de una mejor forma de manejar la eficiencia de costos y sacrificio en los márgenes (no subieron precios), con tal de mantenerse en el mercado.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio

• Durante el período más crítico, los mayores impactos en el mercado de vivienda fueron: (1) endurecimiento de condiciones de crédito y (2) aumento en las tasas de interés para los adquirientes de vivienda.

• Actualmente la demanda de crédito ha disminuido, pues las personas que califican no tienen confianza para adquirir vivienda, y las que desean comprar, muchas de ellas no califican.

• Las condiciones para solicitar crédito en US dólares continúan siendo restrictivas.

• La depreciación del tipo de cambio les afectó a las empresas del sector, por lo que muchas de ellas quetzalizaron su deuda.

• La fluctuación de la moneda ha creado incertidumbre. Varios de los proveedores han incrementado precios argumentado la volatilidad del tipo de cambio.

Perspectivas y Estrategias

• Se llevarán a cabo varias inversiones en 2010. Entre ellas se desarrollarán varios proyectos de vivienda en el Departamento de Guatemala.

• Además, se construirá un nuevo centro comercial en la salida al Atlántico de 22 mil metros cuadrados y se ampliarán centros comerciales ya existentes.

• Considerando que es el tercer año del período de Gobierno, se espera que pueda haber una fuerte inversión en infraestructura.

CEMENTO

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas de cemento cayeron 1%, mientras que las de concreto disminuyeron 30%.

• Según la empresa entrevistada, llama la atención que hasta agosto las ventas de cemento venían creciendo 3%, pero la sequía repercutió en que los consumidores no tuvieran los ingresos suficientes para adquirir el producto.

• El consumo al menudeo (hormiga) es el más importante para la empresa y representa 70% de las ventas.

• No se han efectuado recortes de personal.


• No se han tenido problemas con el financiamiento bancario, pero los clientes reportan que se han visto afectados por un análisis más cuidadoso por parte de los bancos para la asignación del crédito.

• El crédito directo a los clientes ha tenido un buen comportamiento, se ha registrado una mora del 1%.

• La depreciación del tipo de cambio afecta una buena parte de los insumos importados y otros productos indexados al US dólar.


• En 2010 se espera crecer 5%, de los cuales 3% será por crecimiento vegetativo y 2% por nuevos negocios.

• Se tiene la expectativa que se alcanzará el mismo nivel de ventas de 2007 hasta el año 2013.

• Se pretende profundizar en el tema de vivienda popular, debido a que el déficit habitacional sigue siendo grande, lo cual representa una muy buena oportunidad de negocio.

• Esperan que el gobierno invierta en infraestructura. Si la inversión fuera en carreteras, darán a conocer los beneficios del concreto respecto al asfalto.

ACERO

Situación Actual

• A septiembre de 2009, las ventas en promedio cayeron 30%, debido a la disminución de proyectos habitacionales, tanto nuevos como ya existentes.

• Las empresas se vieron afectadas debido a la acumulación de inventarios caros, pues en meses posteriores el precio internacional se desplomó.

• Lo anterior implicó que se cerraran centros de producción y hubiera un recorte de personal entre 5% y 15%.

Impacto de la Crisis

• La mala situación del sector construcción le representó a una de las empresas entrevistadas la caída de hasta 50% en ventas de productos de electromalla y armados.

• Por la baja en la demanda, se le dio importancia a la liquidez, por lo que se cambió el manejo de inventarios, manteniendo existencias a 6 meses (anteriormente un año).

• En el proceso competitivo del mercado, se han visto obligados a conceder hasta 120 días de plazo en cuentas por cobrar, dado que sus clientes estaban atrasándose en los pagos, por lo que actualmente la mora no excede el 2%.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• No han tenido problema con el acceso al crédito local, aunque

utilizan más el crédito internacional.

• Debido al alto porcentaje de insumos importados, la depreciación del tipo de cambio les afectó sensiblemente, por lo que quetzalizaron un buen porcentaje de su deuda.


• Tienen la expectativa que las ventas en 2010 terminarán en el mismo nivel de 2009, pues esperan que el precio internacional de acero continuará con tendencia a la baja.

• Una de las empresas entrevistadas disminuirá sus gastos operativos en 25%, así como su endeudamiento en moneda extranjera. Además, mantendrán inventarios por no más de dos meses y medio.

• Otra empresa entrevistada está construyendo una nueva planta de producción, en un área de 38 manzanas, y esperan que la misma inicie operaciones en enero 2010.

• Opinan que no existe confianza del inversionista dado los problemas de violencia e inseguridad que vive el país. Las empresas del sector se ven afectadas por constantes robos de producto, equivalentes a 25 TM al mes.

2. INDUSTRIAS MANUFACTURERAS

ALIMENTOS

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas totales han registrado una caída de 3%.

• Derivado del cambio en los patrones de consumo, en el cual el consumidor prefiere productos más nutritivos, las ventas de snacks cayeron 30%, mientras que las ventas de cereales aumentaron 50%. De este último rubro, la incaparina ha crecido 22%.

• Han recortado aproximadamente 2% del personal y no han recontratado.

Impacto de la Crisis y Otros

• El impacto ha sido negativo y de forma directa, principalmente debido a la volatilidad del precio de los commodities.

• Han recortado gastos y consolidado puestos de trabajo para hacer más eficiente la operación.

• Respecto al tema de seguridad, la empresa presupuesta un gasto mensual de “impuesto” a las maras de Q15,000.

• Además el costo de seguridad privada les representa Q1.5 millones al año.


• De acuerdo a la empresa, su negocio es solvente pues priorizan el flujo de fondos positivo ante las propias utilidades.

• Son precavidos en la concesión de crédito propio, pues si sus clientes mayoristas no pagan les dejan de otorgar crédito. Trabajan con un plazo de 30 a 45 días.

• La depreciación del tipo cambio ha impactado en los costos, aunque la situación es comprensible dada las condiciones tan estables que el país había mantenido durante un período tan prolongado.


• Se cree que 2009 continuará con la misma tendencia, finalizando 5% por arriba de las ventas del año anterior.

• Se prevé un mejor escenario para 2010, pues existen varios programas de alimentación por parte del Gobierno que les beneficiaría, si y solo si reciben el pago correspondiente.

• Todavía tienen un crédito fiscal de Q8 millones (de un total de Q27 millones) por brindar Desayuno Escolar a 2.2 millones de niños en el gobierno del presidente Álvaro Arzú.

• Esperan mantener stocks altos de materias primas, continuar con la austeridad en el gasto, buscar nuevos mercados, desarrollar nuevos productos y mantener un flujo de caja positivo.

AVÍCOLA

Situación Actual

• A octubre 2009, el nivel de ventas tuvo un crecimiento de 0%, con respecto al mismo período del año anterior.

• Las ventas de pollo pudieron haber presentado un decrecimiento de no ser por el impacto negativo causado en las ventas de carne de cerdo por la gripe A H1N1.

• Existen bloqueos para exportar pollo debido a que Guatemala no ha sido certificada ante la Organización Internacional de Epizootías (OIE), razón por cual se exporta únicamente a El Salvador.

• El nivel de empleo en la empresa se ha mantenido y únicamente ha habido una baja rotación de personal.


• El impacto en la industria es derivado de dos situaciones: (1) el contrabando que representa 1.2 millones de libras semanales, y (2) un segmento grande de venta de pollo vivo, compuesto por 500 ó 600 vendedores particulares, los cuales venden unos 700 mil pollos semanales, equivalentes a 3 millones de libras.

• Por beneficio de precio, el consumidor ha preferido comprar pollo importado de Estados Unidos (Hudson y Tyson).

• Bajaron los precios de los commodities y eso ayudó en los costos, trasladando ese mismo efecto al precio de algunos de sus productos.

• La empresa se vio afectada en su flujo de efectivo debido a que los supermercados se apalancaron con los proveedores.


• Hay una mejora en el acceso al crédito, y las tasas de interés en US dólares para la empresa oscilan actualmente entre 7.5% y 8%.

• Dado que el componente importado representa 70% de sus costos, la depreciación del tipo de cambio les impacta fuertemente, representando un aumento en el costo de pollo de US$0.12 por libra.

• Derivado de lo anterior, la empresa quetzalizó el 50% de su deuda.


• La expectativa es que sus ventas en 2010 terminarán sin crecimiento.

• La industria avícola local es muy eficiente, por lo que son pocas las estrategias que podrían implementar respecto a sus costos.

• Si nuevamente suben los precios de los commodities, la única estrategia será trasladar los precios al mercado y esperar que el consumidor siga comprando.

Precios Internacionales

Maíz Soya

BEBIDAS

Situación Actual

• A octubre 2009, las ventas de cerveza registran una caída de 7%, lo cual obedece a factores como inseguridad, depreciación del tipo de cambio y contrabando.

• Por su parte, las de néctares son las que más se han resentido, cayendo 20%, contrastando con las de bebidas carbonatadas y energizantes, las cuales crecieron 1.5% y 11%, respectivamente.

• Las ventas de bebidas alcohólicas crecieron 10%, impulsadas por la demanda del mercado internacional.

• El negocio de agua pura en general es afectado por una competencia desleal de la economía informal.

• Hubo un recorte de personal en el sector de menos de 3% durante el primer trimestre de 2009.


• En general los agentes económicos crearon más expectativas negativas que los impactos reales, pues se considera que el 2009 no fue un año tan malo.

• El impacto fue por el lado de la demanda. En el caso de las bebidas carbonatadas, la caída se debió principalmente por la situación en el sector construcción.

• Los costos han sido afectados por: (1) el aumento del precio internacional del azúcar, (2) la inestabilidad de los precios de los combustibles, y (3) el incremento en el precio de la energía eléctrica.

• El aumento en el costo de producción de cerveza significó un incremento en el precio, lo que también influyó en la caída de las ventas.


• La baja en el ingreso de turistas afectó las ventas de licor en el duty free del aeropuerto.

• El patrón de consumo actual exige productos más baratos o que tengan más contenido (por ejemplo presentaciones de 3 litros).

• En los países de Centroamérica, los negocios se han visto impactados de la siguiente forma: – Guatemala: El menos golpeado por la crisis.– El Salvador: Muy afectado por el crédito.– Honduras: Crisis política.– Nicaragua: Presenta poca claridad gubernamental lo que desmotiva la inversión.– Costa Rica: Se encuentra en una fuerte recesión.


• El acceso al crédito se ha mantenido. Algunas empresas inclusive han recibido la visita de bancos de primer orden con ofertas de crédito.

• Dado el importante porcentaje de productos de exportación, la depreciación del tipo del cambio tuvo un efecto neto positivo.

• El impacto negativo es por el lado de los insumos, donde muchos proveedores indexan sus productos al US dólar.


• Las perspectivas son optimistas para las empresas visitadas, por lo que se espera que 2010 sea mejor que 2009.

• Continuarán con: (1) el manejo sano y eficiente del flujo de efectivo e inventarios, (2) la reducción de costos al máximo, y (3) la amortización de deuda.

• Además serán conservadores en las decisiones de inversión y aprovecharán el desarrollo de nuevos mercados.

CAMARÓN

Situación Actual

• A pesar que el camarón de Guatemala es reconocido como uno de los mejores a nivel mundial, las ventas en 2009 bajaron 30% debido al fuerte impacto de la crisis en sus principales mercados (Estados Unidos, México y Europa -España y Francia-).

• En promedio, el precio al que actualmente les compran los distribuidores está 25% por debajo del ofrecido en 2008.

• De la producción total, únicamente entre 5% al 10% se destina al mercado guatemalteco, el resto es exportado.

• La empresa se vio en la necesidad de recortar el 30% del personal en 2009.


• Les afectó fuertemente el precio de todos los commodities: los granos básicos por el concentrado y el petróleo por la generación de oxígeno para las piscinas y el transporte del producto.

• El precio del camarón cayó 20% entre octubre 2008 a enero 2009.

• La empresa tuvo que almacenar producto debido a que sus clientes cancelaron pedidos, por lo que incurrieron en costos adicionales (entre ellos seguros).

• Por la crisis, se han visto obligados a reducir su capacidad instalada, pasando de 9 millones de camarones/año en 2008 a 8 millones de camarones/año en 2009.


• Dado los múltiples impactos económicos a nivel mundial, especialmente en México, las ventas a ese país se vieron muy afectadas.

• Los precios del concentrado de camarón continúan altos, derivado de la inusual demanda del principal insumo (harina de pescado) por parte de China.

• Los bancos le solicitaron a la empresa el pago anticipado de sus préstamos, por lo que se vieron en la necesidad de financiarse con los proveedores y buscar nuevos mercados de exportación.


• Para la empresa, aún existe un limitado acceso al crédito en comparación con las condiciones crediticias del año 2007.

• Derivado que la empresa prefiere endeudarse en US dólares, les afectó el alza en las tasas de interés de 7.75% a 9.75%.

• Para continuar en el negocio necesitan acceso al crédito a mejores tasas de interés.

• A pesar de ser exportadores, la depreciación del tipo de cambio les afecta debido a sus importaciones.


• Esperan terminar el 2009 con una caída de 30% en ventas y con inventarios altos y caros.

• Prevén el 2010 como un año similar a 2009, con baja demanda, bajo precio y dependencia de las economías grandes. Sin embargo, la empresa mantiene una postura optimista pero con cautela.

• La estrategia se encaminará en buscar un equilibrio entre tamaño de camarón y rendimiento, ser eficientes en el manejo de costos, disminuir la capacidad instalada (a 7 millones de camarones/año) y buscar negocios en diversos mercados. Están evaluando el mercado de Taiwán, para aprovechar el TLC.

• Tienen planificado invertir en una planta procesadora y de empaque, con la finalidad de eliminar a los intermediarios y llegar directamente al cliente. Además, mejorar las negociaciones con los comercializadores y los canales de distribución.

Otros Temas

• El camarón de Guatemala es considerado uno de los mejores del mundo por su buen sabor, consistencia y vistoso color anaranjado. Esto dada la combinación de un clima estable durante todo el año, buenos concentrados y área en la que están establecidas las piscinas (cercano a tierras volcánicas).

• Honduras y Nicaragua son quienes llevan el liderazgo en Centroamérica en cuanto a producción de camarón.

• Para cumplir con los requerimientos de calidad, la empresa se asesora de consultores de Estados Unidos y otros países. Asimismo, la Unión Europea certifica los procesos.

FARMACEÚTICA

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas totales crecieron en 5.5%, de las cuales la línea de cuidado personal lo hizo en 8%, especialmente debido a las ventas por catálogo. Las ventas de línea de laboratorio no han crecido en el tercer trimestre.

• Según la empresa, sus ventas han sido mayores que las de la competencia. Actualmente, ocupan el segundo lugar en ventas por catálogo.

• Durante el 2009, no se realizaron recortes de puestos de trabajo pues no es parte de la estrategia. La mayoría del personal tiene muchos años de laborar en la empresa.

• Se compró la antigua planta de producción de una farmacéutica francesa, a quienes se les maquila mientras terminan de construir su planta en Venezuela.


• La demanda ha disminuido, principalmente las ventas de productos farmacéuticos.

• La morosidad en ventas por catálogo ha alcanzado el 5% (para la empresa, más de 120 días es considerada pérdida).

• La empresa ha tenido la necesidad de mantener las existencias al mínimo para obtener un mayor flujo de efectivo. Anteriormente, manejaban inventarios de 7 meses y en la actualidad de 4 meses.


• Los bancos requieren más requisitos para otorgar créditos y la tasa de interés les subió de 7.5% a 10%.

• El último préstamo que la empresa solicitó fue para comprar la planta de producción de la farmacéutica francesa.

• La depreciación del tipo de cambio ha afectado la compra de insumos importados y también el pago de la deuda contraída con los bancos del sistema en moneda extranjera.


• Para 2009, se estima terminar con un crecimiento de 6% en productos de farmacia y 10% en ventas por catálogo.

• La ventas de noviembre son importantes para la empresa, pues las farmacias compran inventarios para la época de fin de año.

• Para 2010, la expectativa es alcanzar un crecimiento de 15% en productos de farmacia y 15% en ventas por catálogo.

• Se busca profundizar el mercado de perfumería en Centroamérica y de productos farmacéuticos en Panamá y República Dominicana. Además, se maquilarán más productos para otras farmacéuticas.

• La estrategia de venta por catálogo ha sido la de acompañar la compra con algún obsequio, la cual ha sido exitosa en el mercado local.

Otros Temas

• La empresa es accionista del Banco Industrial.

• Anteriormente tenían representaciones de marcas internacionales de perfumes.

• La empresa ha tenido que asignar una importante parte del presupuesto a seguridad.

• Llevan a cabo una labor social en el área donde está establecida la fábrica: les regala agua a los vecinos, asfaltó las principales calles, etc.

GASES Y QUÍMICOS

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas han tenido un incremento de 2.1%, y en el tercer trimestre de 2009 aumentaron 8.5%, debido a las exportaciones de oxígeno líquido (el producto de mayor venta) realizadas a Panamá y Colombia.

• El 60% de las ventas se destinan al mercado local y el restante 40% se exporta a El Salvador, Belice, Nicaragua, Costa Rica, Panamá y Colombia.

• El sistema de salud pública representa el 30% de las ventas locales de la empresa.

Situación Actual

• En septiembre 2009, inició operaciones una nueva planta de producción con capacidad de 150 TM/día y cuyo costo fue de US$18.0 millones.

• Con la nueva planta, la capacidad productiva total es de 230 TM/día; sin embargo, actualmente se está utilizando solamente el 37% de la capacidad instalada.

• A septiembre 2009, la producción tuvo un incremento de 10.4% y al tercer trimestre de 30.2%.

• No han habido recortes de personal ni han otorgado aumentos salariales.


• La venta de los productos de gases y químicos que ofrece la empresa, fue impactada negativamente debido a la disminución en la extracción de níquel (derivado de la caída del precio internacional) y por el estancamiento de proyectos hidroeléctricos.

• Las acciones que se tomaron para disminuir el impacto de la crisis fueron: buscar la eficiencia de los procesos, disminución de gastos innecesarios, no aumentar salarios y congelar el número de plazas.

• Debido al fuerte impacto de la crisis en El Salvador, a partir de enero 2010 la empresa dejará de exportar hacia dicho país.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• La tasa de interés de los préstamos en US dólares han aumentado

de 6.75% a 9.0% y los requisitos por parte de los bancos del sistema se han endurecido, pues ahora solicitan garantías reales cuando tradicionalmente los créditos habían sido fiduciarios.

• El financiamiento de la construcción de la nueva planta se dividió de la siguiente forma: (1) un crédito sindicado con los bancos G&T Continental, Reformador e Industrial por US$4.0 millones, (2) un crédito de Eximbank por US$9.0 millones a una tasa fija de 5.12% con plazo de 5 años, y (3) fondos propios por US$5.0 millones.

• Las pérdidas cambiarias por su deuda en US dólares ascienden a Q7.0 millones.

• Además, como consecuencia de la depreciación del tipo de cambio, tuvieron un incremento en sus costos por los insumos importados.


• Se espera que 2009 termine con una caída en ventas entre 2% y 3%. Las expectativas para 2010 no son optimistas, dado el cierre de las relaciones comerciales con El Salvador.

• La nueva planta de producción tiene como objetivo satisfacer la demanda de Montana y de 129 minas más que sean explotadas en el mediano plazo.

• La estrategia se dirigirá al manejo eficiente de la producción. Están estudiando la implementación de un programa de 15 días de trabajo continuo y 15 días de descanso.

• No hay certeza que la empresa continúe trabajando en los mercados de Panamá y Colombia.

Otros Temas

• Los productos de la empresa son utilizados por la industria minera para efectuar sus procesos y purificación de residuos. Específicamente, utilizan el oxígeno en el proceso de ozonización.

• La construcción de 3 hospitales grandes aún no se ha concretado por parte del gobierno.

• La situación de algunos de los potenciales clientes es:– El proyecto Montana se ha desarrollado muy lento.– La caída del precio internacional de níquel desincentivó la inversión de HudBay Minerals Inc. El Estor, Izabal.– Existe retraso en la construcción de la nueva planta de cemento ubicada en San Juan Sacatepéquez.

PINTURA

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas en quetzales disminuyeron 6%, mientras que las ventas en US dólares 12%.

• De acuerdo a la empresa, sus marcas de pintura en Guatemala (A y B), tienen una participación de mercado de 72%, Competencia 1 8%, Competencia 2 el 5% y veinte fabricantes pequeños el restante 15%.

• En la región (del Sur de México hasta Panamá), la participación de mercado del grupo es de 36%, Empresa 1 33%, Empresa 2 de El Salvador 10%, Empresa 3 de Costa Rica 10% y Empresa 4 el 5%.

• Aunque el sector ha recortado 8% de su personal, la política adoptada por la empresa ha sido de mantener sus puestos de trabajo. El grupo brinda 1,609 empleos directos.


• La empresa se ha visto afectada por la reducción del consumo popular, la depreciación del peso mexicano y la falta de acceso al crédito a los proveedores.

• Para motivar la demanda, se invirtió 45% adicional al presupuesto de mercadeo y publicidad.

• La crisis les obligó a revisar las ineficiencias en procesos, métodos de producción, transporte, etc.

• Se redujo el plazo de los créditos otorgados a sus clientes, de 120 a 90 días. Las cuentas por cobrar han subido Q40.0 millones.


• La composición de sus créditos es 60% en US dólares y 40% en quetzales. En ambas monedas, la tasa de interés ha aumentado 2%.

• La depreciación del tipo de cambio les ha afectado en los insumos importados, aún y cuando el 65% de las ventas son derivado de exportaciones.


• En términos generales se estima la recuperación del sector para 2010.

• Se ofreció a los empleados la adjudicación de medio sueldo adicional al año, si se eliminaban los números negativos en las ventas.

BATERÍAS

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas han disminuido 19.1%, y en el tercer trimestre decrecieron 10%.

• El 95% de las ventas de la empresa son pilas de zinc-carbón, las cuales se exportan a Centroamérica, el Caribe (Haití y República Dominicana), México y Estados Unidos (el cual representa 10% de las ventas totales).

• A septiembre 2009, la producción disminuyó 17%, mientras que en el tercer trimestre 6%.

• La empresa redujo el 20% de su fuerza laboral, equivalente a 100 puestos de trabajo y eliminaron dos de tres turnos de producción.

• La empresa cuenta con el 85% del mercado local y posee una red completa de distribución compuesta por 55 mil puntos de venta.


• El precio de los commodities que utilizan como materia prima (acero, zinc y otros) se incrementó considerablemente, por lo que, a pesar de manejar futuros, los costos aumentaron 38%. Esto les obligó a efectuar reajustes de precios de 8% en 2008 y 4% en 2009.

• A pesar de la crisis, consideran que el desempeño de la empresa ha sido mejor que la competencia pues manejan mayores volúmenes de venta.

• Derivado de la situación de la empresa, se buscó tener una producción más eficiente, por lo que actualmente utiliza el 30% de su capacidad instalada. En años anteriores, la capacidad instalada se había ubicado entre 60% y 65%.


• Eventualmente utilizan el crédito ofrecido por el sistema bancario local, por lo que mantienen abiertas algunas líneas de crédito con Banco Industrial y Citibank.

• La depreciación del tipo de cambio les ha favorecido, porque 70% de su producción es exportada.


• Las perspectivas para el resto de 2009 son favorables y se espera que 2010 sea un año estable.

• Para favorecer la demanda, en 2010 no se prevé efectuar aumentos de precios y se incrementarán las promociones.

• La empresa está buscando incrementar su portafolio de productos considerando que tiene una amplia red de distribución.

• Aprovechando el TLC con Estados Unidos, la casa matriz decidió que en 2009 la planta de producción iniciaría exportaciones hacia a dicho mercado.


• La empresa posee plantas en Guatemala, Colombia y Brasil, pero derivado que la planta de producción de Guatemala es más eficiente que la de Colombia, la empresa está promoviendo que en Guatemala se produzca para el mercado andino (se aprovecharía el TLC con Colombia).

• Por la baja utilización de su capacidad instalada, la empresa ofreció a Panasonic de Costa Rica maquilar su producto, y que se compita en distribución y venta.

• La empresa filial de Global Battery Co. Ltd. en México está cotizando con esta empresa la maquila de 150 millones de baterías Rocket al año.

Otros Temas

• La planta de producción en Guatemala de Eveready fue adquirida por Batería 1, pero nunca reinició operaciones.

• La empresa posee 60% de participación en los supermercados, Batería 1 el 30% y Batería 2 el 10%.

EXPORTADORES NO TRADICIONALES

Situación Actual

• A noviembre 2009, las exportaciones de productos no tradicionales decrecieron 10.3%.

• La mayor diversificación de mercados de exportación y la menor relación comercial con Estados Unidos coadyuvaron a que el impacto no fuera tan negativo.

• Cabe destacar que, desde antes de la crisis, el sector textil ya se encontraba afectado, debido a: (1) la oferta manufacturera de China, (2) la inflexibilidad del tema laboral, y (3) el alto costo de energía eléctrica.

• El negocio de maquila ha perdido cerca del 50% de empleos por el cierre de empresas. En contraste, el negocio de alimentos perecederos ha registrado crecimiento de puestos de trabajo.


• Un aspecto positivo ha sido el desarrollo del sector de servicios (call centers, turismo médico, desarrollo de software, etc.).

• Indicaron que algunos bancos no les renovaron líneas de crédito, por lo que se vieron en la necesidad de financiarse con los proveedores.

• Asimismo les afectó la volatilidad del precio de los commodities.

• A pesar que el camarón de Guatemala es reconocido como uno de los mejores a nivel mundial, las ventas en 2009 disminuyeron 30%, debido al fuerte impacto de la crisis en sus principales mercados.


• El acceso al crédito para la Mypime sigue siendo difícil y complicado, por lo que éstas prefieren solicitar financiamiento a las cooperativas y/o microfinancieras.

• Los exportadores dependen de las garantías con que cuentan para poder accesar al crédito, aspecto que continúa siendo un obstáculo.

• La depreciación del tipo de cambio ha sido considerada como un alivio al sector exportador, pues caso contrario varios subsectores estarían en una situación peor (por ejemplo la maquila).


• Se espera para 2010 un año de estabilización y recuperación.

• El sector textil continuará en una situación difícil durante 2010. Tendrían que ingresar en programas de Gobierno muy favorables y agresivos para poder recuperarse.

• Se espera que el sector agroindustrial (vegetales especialmente) siga creciendo.

• Se aprovecharán los beneficios de los Tratados de Libre Comercio ya suscritos. Además, esperan mejorar las negociaciones con los comercializadores y optimizar los canales de distribución


• Actualmente las comunidades se están organizando para tener mejores oportunidades de asistencia técnica, financiamiento con cooperativas y negociaciones con grandes exportadores.

• Guatemala reaccionó tarde para contrarrestar la crisis. Consideran que se deberá hacer doble esfuerzo en la búsqueda de nuevos negocios y mercados para recuperarse rápidamente.

• Todos los Gobiernos deberían trabajar sobre una agenda de largo plazo, que permita crear desarrollo a través de fomentar la competitividad del país, con estrategias como: (1) mejoramiento de infraestructura, (2) diminución del precio de energía eléctrica, y (3) facilitación de trámites aduaneros.

3. COMERCIO

VEHÍCULOS

Situación Actual

• A octubre 2009, a pesar que los precios promedio por unidad se mantuvieron, las ventas del sector disminuyeron entre 20% y 30%.

• Algunos distribuidores han logrado compensar la caída en sus ventas a través de los servicios ofrecidos en sus talleres.

• La reducción del gasto de Gobierno contribuyó en la disminución de unidades vendidas.

• La mayoría de las empresas visitadas informó que durante 2009 hubo recortes de personal entre 20% y 22%, los cuales abarcaron todos los niveles jerárquicos.


• La incertidumbre del consumidor respecto a sus ingresos y empleo provocó la disminución de ventas y la búsqueda de un punto de equilibrio más bajo, por lo que las empresas del sector: (1) redujeron personal, (2) recortaron gastos, (3) disminuyeron inventarios, y (4) cerraron salas de ventas.

• Por ejemplo, las ventas de los vehículos sedán cayeron 50%

• Históricamente las empresas habían tenido que mantener un alto nivel de inventarios, pero derivado de la crisis, actualmente solicitan únicamente el número necesario de unidades.

• El segmento “Premium” de vehículos ha sido el menos afectado por la crisis, ya que las ventas casi no han disminuido.


Situación de las Distribuidoras

• Los bancos y financieras no renovaron algunas líneas de crédito.

• El impacto de la crisis y la depreciación del tipo de cambio los obligó a quetzalizar y, en algunos casos, reestructurar la deuda de la siguiente forma: (1) amortizaciones de capital más rápidas, (2) garantía hipotecaria, y (3) tasas de interés entre 9.5% y 10%.


Situación de los Clientes de las Distribuidoras

• Los bancos y financieras exigieron mayores garantías. Asimismo, dieron prioridad a personas cuya actividad económica se desarrollara en sectores menos vulnerables.

• Actualmente los bancos endurecieron las condiciones de crédito, por lo que aprueban 5 de cada 10 solicitudes de financiamiento y el enganche requerido es entre 20% y 30%.

• De acuerdo a los entrevistados, la volatilidad del tipo de cambio tiene un impacto psicológico y financiero en los consumidores, pues si su ingreso es en quetzales se reduce la capacidad adquisitiva.


• En promedio, se estima que en 2010 el mercado de vehículos nuevos caerá 3%, por lo que consolidarán la estrategia de negocio, la cual incluye: (1) reducción de gastos, considerando el cierre de salas de ventas; (2) amortización del nivel de endeudamiento; y, si es necesario, (3) nuevo recorte de personal.

MAQUINARIA

Situación Actual

• A septiembre las ventas del grupo registran una disminución del 20%.

• Las ventas de la división automotriz cayeron 30%, la de maquinaria 20%, la de palma africana y agroquímicos no presentan crecimiento y, por el contrario, la de comercialización de cardamomo aumentaron 15% (cuyo principal mercado es Medio Oriente).

• El grupo redujo 10% de su personal.


• Respecto a la división de vehículos, la casa matriz ha sido consciente de la difícil situación derivada de la crisis mundial, por lo que no ha presionado con un mínimo de ventas y ha mantenido los precios.

• En cambio los proveedores de la división de maquinaria han ejercido presión con un mínimo de ventas.

• A nivel de los negocios que el grupo tiene en Centroamérica, las ventas en Costa Rica han registrado una caída de 30%, en El Salvador 20%, y por el contrario, en Honduras han crecido 10%.

• Recientemente el grupo adquirió en Panamá, un negocio de maquinaria, del cual se tiene buenas expectativas. El negocio se hizo con un socio local.


• El crédito bancario ha sido restrictivo, los parámetros de crédito se ajustaron más y también la demanda de crédito disminuyó.

• El grupo financia algunos créditos de corto plazo para adquisición de automóviles.

• El tipo de cambio ha afectado la deuda en US dólares, aunque se compensa por el precio de los productos indexados al US dólar.


• Se espera terminar el 2009 con una caída en las ventas del 20% y para 2010 la expectativa es que sea igual a 2009 (0%).

• Si 2010 no es un mejor año se recortaría más personal.

• Tratarán de continuar rotando sus inventarios lo más posible.

• Aprovechar oportunidades de negocio que se vayan presentando.

Otros Temas

• No existe una señal clara acerca de la dirección del gobierno. Además, falta información respecto a los programas del mismo.

• Se podrían otorgar exenciones fiscales para empresas que inviertan en los departamentos, con la finalidad de desarrollarlos. Con esto se evitarían inclusive las migraciones.

SUPERMERCADOS

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas se han incrementado 3%. Se observa una mejora en la economía, pero los consumidores continúan muy cautelosos y las compras han sido más racionales.

• El desempeño de los supermercados en general ha sido bueno. La empresa abrió 6 tiendas. El Grupo también amplió en 20 mil metros cuadrados su centro de distribución ubicado en Bárcenas, el cual es el más grande de Centroamérica.

• Para fortalecer su flujo de efectivo, buscaron apalancarse con sus proveedores.

• Se cuenta con aproximadamente 10 mil puestos de trabajo y no ha habido recorte de personal.


• Derivado de la crisis, el consumo se ha contraído y las personas son más selectivas en sus compras, buscan más ofertas, marcas más baratas y se preocupan más por los descuentos.

• Debido a lo anterior, se promovió la venta de productos de marca propia. Inclusive se están exportando productos agrícolas utilizando dicha marca.


• Aunque en algún momento el acceso al crédito fue complicado, actualmente la situación se torna favorable.

• Debido a que muchos de los productos son importados, la depreciación del tipo de cambio les afectó.


• En 2010 seguirán buscando posicionamiento en el mercado nacional y aún más al interior del país, donde esperan abrir más tiendas.

• Implementarán: (1) una reducción de costos y precios de algunos artículos, y (2) un adecuado control de inventarios y presupuesto.

• Se están buscado alianzas estratégicas con otros países para aprovechar los Tratados de Libre Comercio.

ELECTRODOMÉSTICOS

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas disminuyeron 8.22% y al tercer trimestre, 3.9%. Los televisores representan el 25% del total de las ventas de la empresa.

• El 10% de sus ventas totales se destinan al mercado mayorista, mientras que el 90% al mercado minorista.

• La empresa recortó 8% de su fuerza laboral, equivalente a 48 empleados.


• A pesar que el televisor es un entretenimiento barato, en la ciudad capital la demanda ha caído entre 10% y 15%, mientras que en la región occidental ha disminuido 20%.

• Para que la demanda no continuara cayendo, mantuvieron precios, a pesar que el tipo de cambio tuvo un impacto negativo en la empresa.

• Debido a la situación económica en El Salvador, las ventas en aquel país han caído 30%.


• La empresa no ha solicitado créditos recientemente, y las tasas de interés les aumentaron únicamente en 0.5%.

• Sin embargo, el crédito para clientes ha sido restringido y con mayores requisitos.

• La empresa maneja financiamiento con sus proveedores internacionales, pero han recortado créditos a sus clientes mayoristas.

• Por ser importadores, la depreciación del tipo de cambio les ha impactado negativamente. Como método interno de cobertura cambiaria, han optado por que las cuentas por pagar nunca excedan el nivel de inventarios.


• Se espera que 2009 termine con una baja en ventas del 5%, aunque se había pronosticado que disminuyera 10%.

• La expectativa para 2010 es un crecimiento de 25%, debido al impacto positivo que ocasionaría el mundial de fútbol, para lo cual invertirán en promociones.

• Después del mundial de futbol estiman que no habrán nuevas inversiones.

• Se prevé la apertura de nuevas tiendas en San Lucas, Sacatepéquez y Malacatán, San Marcos.

Otros Temas

• Guatemala es uno de los tres únicos países en donde las ventas de la marca Samsung ha crecido, por lo que su CEO visitó Guatemala recientemente.

• La mejor estrategia de la empresa ha sido la venta de “Entretenimiento y Comodidad”.

• Con la influencia del cambio tecnológico, la gente opta por cambiar de televisor antes que cambiar lavadora o estufa.

4. AGRICULTURA

AZÚCAR

Situación Mundial

• Según la Organización Internacional del Azúcar (OIA), la producción mundial de azúcar para la zafra 2008/09 se estima en 161,527 millones de toneladas. El déficit de producción en la India, el retiro de los subsidios de la UE y la continua expansión de la producción de azúcar en Brasil son los tres factores principales a tener en cuenta en lo referente a la oferta.

• La reducción en la producción prevista en la India (desde las 23.9 millones de toneladas proyectadas en agosto hasta la actual proyección de 19.5 millones de toneladas) ha sido neutralizado prácticamente por el aumento de la producción en Brasil (desde 33.2 hasta 37.5 millones de toneladas).

• De acuerdo a la OIA, la falta de suministro mundial debería alcanzar 3.6 millones de toneladas de azúcar en la actual cosecha 2008/2009 y se podría incrementar hasta 5 millones de toneladas en la próxima cosecha 2009/2010.

Situación Actual

• A noviembre 2009, el volumen de las exportaciones creció 15.5%, mientras que al tercer trimestre 10.3%.

• Durante el mismo periodo, las exportaciones de azúcar han generado US$442.8 millones, cifra mayor en 27.3% respecto a 2008.

• Guatemala es el quinto exportador a nivel mundial, y en solamente tres años, la agroindustria azucarera se convirtió en el principal productor de alcohol en Centroamérica.

• Tienen alrededor de 200 mil hectáreas sembradas, 3,378 kms. de caminos internos y generan el 21.4% (298 MW) del Sistema Integrado de Electricidad.

• En la época de zafra, la industria genera 62 mil empleos directos (de los cuales 33 mil son cortadores) y 350 mil indirectos.

Precio Internacional

Situación Actual

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

Azúcar: Valor de las exportacionesMillones de US Dólares

2008 2009Fuente: ASAZGUA

0.0

1,000.0

2,000.0

3,000.0

4,000.0

5,000.0

6,000.0


Azúcar: Volumen de las exportacionesMiles de Quintales

2008 2009Fuente: ASAZGUA


• Los precios internacionales son los más altos de los últimos 22 años, debido a:

1. El déficit de producción en India y Pakistán a causa de la sequía;

2. Eliminación de subsidios de la Unión Europea a sus productores en Italia, Irlanda, España, el Caribe y África; y

3. Las decisiones de Brasil en cuanto a la utilización de la caña de azúcar para la producción de etanol, pues cuando el precio del petróleo sobrepasa US$50, prefieren dedicar recursos a dicha producción.

• Dado que parte de la producción de azúcar de México fue destinada para cubrir el déficit del mercado de Estados Unidos, dicho país tuvo la necesidad de importar desde Guatemala y otros países.


• La restricción del crédito obligó a la industria a recurrir a la banca extranjera.

• Por ser exportadores, el efecto neto de la depreciación del tipo de cambio ha sido positivo.


• Se espera que para 2010 el nivel producción aumente 9%.

• La expectativa de producción y precio es totalmente optimista, debido a: (1) las condiciones climáticas que imperaron durante el inicio de la zafra, y (2) la tendencia alcista del precio internacional.

• Con la finalidad de buscar la eficiencia, se llevarán a cabo más fusiones entre ingenios.

• Estiman que la apertura del mercado europeo representará la exportación de 300 mil toneladas. Por tal razón, es conveniente la conclusión del Acuerdo de Asociación de Guatemala con la Unión Europea.

CAFÉ

Situación Mundial

• Según la Organización Internacional del Café (OIC), la producción de la cosecha 2009/10 podría estar por debajo de los 128.1 millones de sacos producidos en la cosecha 2008/2009.

• En 2010 la producción en Brasil debería decrecer a 1.3 millones de toneladas, frente a los 2.1 millones de toneladas promedio que cosechó en 1998-2000, de acuerdo con la Organización de Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación.

• El organismo también calcula que la producción en Vietnam crecerá, pero a un ritmo de sólo 2%, en comparación con la tasa de 20.9% que registró hasta 2,000.

• Colombia, que en 2008/09 registró su producción más baja desde 1973/74, no parece estar aún en condiciones de volver a su nivel normal de producción para la cosecha 2009/10.

Producción Mundial

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

103.9115.6

110.1

127.7117.9

127.0 128.1

PRODUCCIÓN MUNDIAL DE CAFÉMillones de sacos

* Fuente: Organización Internacional del Café

Exportaciones Mundiales

• Las exportaciones mundiales de café efectuadas en septiembre de 2009 fueron 6.9 millones de sacos; dando como resultado un volumen total exportado en el cafetero 2008/09 de 97.6 millones de sacos frente a 96.1 millones de sacos en el año cafetero anterior, lo que representa un incremento del 1.57%.

• Este aumento se atribuye principalmente al aumento de exportaciones del Brasil y Vietnam.

• En el caso de Brasil, las exportaciones de la cosecha 2008/09 ascendieron a 31.6 millones de sacos, cifra superior en 3.6 millones de sacos, que representa un crecimiento de 12.8%, respecto a la cosecha 2007/08.

• Las exportaciones Vietnam alcanzaron los 17.4 millones de sacos para la cosecha 2008/09, monto superior en 1.6 millones de sacos, que equivale a un crecimiento de 10.1%, con respecto a la cosecha 2004/08.

Exportaciones Mundiales

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

100.0

2007/08 2008/09

96.1 97.6

Exportaciones mundiales de café-Millone de sacos-

Fuente: Organización Internacional del Café

Consumo Mundial

• El consumo mundial en estos últimos años ha sido optimista. Se calcula que el volumen total de consumo en el año civil 2008 fue de 130 millones de sacos.

• El crecimiento es atribuible en gran parte al aumento del consumo interno en los países exportadores y a la creciente demanda en los mercado emergentes.

• El consumo en la Unión Europea parece haberse estancado y representó únicamente el 31.3% del consumo mundial en 2008, en comparación con el 27.6% que representa el consumo interno en los países exportadores.

Consumo Mundial

112.0

114.0

116.0

118.0

120.0

122.0

124.0

126.0

128.0

130.0

132.0

2004 2005 2006 2007 2008

118.5 119.0

122.6

127.2

130.0

Consumo mundial de café-Millones de sacos-

(Años civiles 2004 -2008)

Fuente: Organización Internacional del Café

Situación Actual

• A noviembre 2009, el volumen de las exportaciones decreció 8.5%, mientras que al tercer trimestre disminuyó 16.3%.

• Durante el mismo periodo, las exportaciones de café han generado US$547.1 millones, cifra menor en 12.8% respecto a 2008.

• Son optimistas respecto al consumo mundial, estimando que al finalizar 2009 crezca 132 millones de sacos anuales.

• Ha habido un incremento en el precio internacional derivado de factores climáticos que han afectado las cosechas de Brasil, Vietnam y Colombia.

Situación Actual

Precio Internacional

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0

100.0


Café: Valor de las exportacionesMillones de US Dólares

2008 2009Fuente: ANACAFE

Situación Actual

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

700.0


Café: Volumen de las exportacionesMiles de Quintales

2008 2009Fuente: ANACAFE


• El impacto para el sector no fue tan negativo como se esperaba, ya que el café guatemalteco es de gran calidad y por ende atractivo en el mercado internacional.

• A principios de 2009 disminuyeron las exportaciones, derivado de la caída del precio internacional del café por las expectativas negativas que en ese momento se tenían respecto a la duración de la crisis.

• La demanda mundial de café ha continuado creciendo debido a: (1) el aumento del consumo interno en los países exportadores, y (2) la creciente demanda en los mercados emergentes.


• Para los pequeños productores, el acceso al crédito bancario ha sido difícil y han experimentado un incremento en las tasas de interés.

• Por ser exportadores, el efecto neto de la depreciación del tipo de cambio ha sido positivo.


• La producción para el año cafetero 2009/2010 se ha visto mermada por efectos climáticos, por lo que se espera caiga alrededor de 25%.

• La situación se compensaría con la expectativa de un precio internacional promedio cercano a US$130 por quintal.

• La mejor oportunidad de promoción del café de Guatemala será a través de la 3ra. Conferencia Mundial del Café organizada por la Organización Internacional del Café (OIC)

• El Fondo Común para los Productos Básicos aprobó un proyecto patrocinado por la OIC, cuyo objetivo es mejorar la competitividad de los pequeños caficultores. El costo total del proyecto es de US$4.7 millones y será ejecutado en Guatemala y Jamaica.

BANANO

Situación Actual

• A noviembre 2009, el volumen de las exportaciones aumentó 31.0%, mientras que al tercer trimestre creció 40.8%.

• Durante el mismo periodo, las exportaciones de banano han generado US$445.4 millones al país, cifra mayor en 55.4% respecto a 2008.

• La importancia de Guatemala en el mercado de banano es su posición geográfica, lo que ha significado una ventaja comparativa que se ha traducido en el aumento de las exportaciones hacia Estados Unidos.

• Durante 2009, el número de puestos de trabajo se incrementó.

0.47

0.49

0.51

0.53

0.55

0.57

0.59

0.61

0.63

0.65

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D

2006 2007 2008 2009

Precio de Banano por Libra en Estados UnidosCifras en US$

Fuente: US Bureau of Labor Statistics

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0


Banano: Valor de las exportaciones (FOB)Millones de US Dólares

2008 2009Fuente: Bandegua y Cobigua

Situación Actual

0.0 500.0

1,000.0 1,500.0 2,000.0 2,500.0 3,000.0 3,500.0 4,000.0 4,500.0 5,000.0


Banano: Volumen de las exportacionesMiles de Quintales

2008 2009Fuente: Bandegua y Cobigua


• Consideran que el impacto de la crisis ha sido positivo, debido a que existe un cambio en el patrón de consumo de los estadounidenses, quienes han preferido consumir más fruta y vegetales que otros productos.

• Con la finalidad de optimizar ganancias, las bananeras están evitando a los intermediarios dentro de los canales de distribución y vendiendo directamente a los supermercados.


• Derivado del endurecimiento de las condiciones crediticias por parte del sistema financiero internacional, los proveedores también restringieron y redujeron sus créditos.

• Esto conllevó a que buscaran otras fuentes de financiamiento para hacerle frente a sus obligaciones de capital de trabajo.

• Actualmente consideran que hay menos restricciones para obtener financiamiento, pero también menos demanda de crédito en el mercado.

• La depreciación del tipo de cambio ha sido positiva para el sector, debido a las exportaciones.


• Esperan aún mejores precios internacionales, debido a que por factores climáticos, en Ecuador no se están alcanzando las normas de calidad requeridas para la exportación de banano.

• Además tienen la expectativa que en 2010 habrá un aumento de la producción bananera de Guatemala, toda vez que las condiciones climáticas sean favorables.

5. SUMINISTRO DE ELECTRICIDAD

Distribuidores

Transportistas Comercializadoras

Grandes Usuarios

Comisión Nacional de

Energía Eléctrica -

CNEE-

Generadores

Administrador del Mercado Mayorista -AMM-

Usuarios

Principales Actores del Mercado deEnergía Eléctrica en Guatemala

SECTOR ELÉCTRICO EN GUATEMALA

ELECTRICIDAD

Situación Actual

• A noviembre 2009, el consumo de energía eléctrica creció 0.4%, mientras que al tercer trimestre aumentó 2.4%. Adicionalmente, la demanda máxima de potencia aumentó 3.0%.

• En el sector se presentaron dos situaciones de suma relevancia en 2009:

1. El peor año en precipitación pluvial en 20 años, y

2. El diferendo entre CNEE y EEGSA en torno al VAD (Valor Agregado de Distribución).

• La sequía provocó que el embalse de la Hidroeléctrica Chixoy no alcanzara el nivel óptimo anual, por lo que hubo necesidad de utilizar generación térmica.

• Esta situación, unida con la depreciación del tipo de cambio, significaron un incremento de la tarifa de la energía eléctrica para el trimestre noviembre 2009 – enero 2010.

570.0

590.0

610.0

630.0

650.0

670.0

690.0

710.0

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N

2007 2008 2009

Mercado de Electricidad en GuatemalaDatos en MW/hora

Generación DemandaFuente: Administrador del Mercado Mayorista

-2.00

-1.00

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

1,000.0

1,100.0

1,200.0

1,300.0

1,400.0

1,500.0

1,600.0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

%MW

Demanda Máxima de Potencia delSistema Nacional Interconectado

Potencia Variación PorcentualFuente: Administrador del Mercado MayoristaFuente: Administrador del Mercado MayoristaFuente: Administrador del Mercado Mayorista

773

778

783

788

793

798

803

E F M A M J J A S O N D

Nivel del Embalse de la Hidroeléctrica ChixoyCifras en metros sobre el nivel del mar

Promedio 2003-2008 2009Fuente: Comisión Nacional de Energía Eléctrica -CNEE-

Período de sequía


• Disminuyó la demanda de energía eléctrica como consecuencia del impacto que la crisis ha tenido en la economía de los hogares.

• Las empresas distribuidoras de electricidad han dejado de invertir en: (1) crecimiento (debido al impacto en el sector construcción), y (2) mejoramiento de la red.

• Algunas empresas industriales perdieron su condición de “gran usuario”, por lo que tuvieron que regresar nuevamente a ser clientes de las distribuidoras.


• Las empresas distribuidoras han tenido acceso al crédito.

• La depreciación del tipo de cambio afecta de forma importante a: – Los usuarios, pues la tarifa está indexada al US dólar, y – Las distribuidores, debido a las compras de energía, insumos e

inversiones.


• Estiman que el consumo de energía eléctrica en 2010 aumentará 1%, y el número de usuarios crecerá entre 3% y 5%.

• La operación hidroeléctrica privada más grande de Centroamérica, Hidro Xacbal, la cual ofrecerá 94 MW de potencia, comenzará a operar en el transcurso de este año.

• Debido a los precios del petróleo y la continua depreciación del tipo de cambio, es probable que nuevamente se incremente la tarifa de energía eléctrica para el trimestre febrero - abril 2010, lo cual afectaría a la industria y pudiera incidir en una lenta recuperación económica del país.

6. SERVICIOS PRIVADOS

RESTAURANTES

Situación Actual

• A octubre 2009, las ventas en restaurantes bajaron 7%, mientras que las ventas en restaurantes de comida rápida aumentaron 7.5%.

• Las empresas entrevistadas han mantenido el nivel de empleo y no tienen planeado llevar a cabo recortes.


• El consumo en restaurantes ha bajado debido a: (1) la crisis económica, (2) la reducción de remesas, y (3) la inseguridad.

• Existe una guerra de precios entre restaurantes, especialmente de comida rápida, lo que ha provocado que se ofrezca diversidad de promociones.

• Las estrategias y la calidad ha coadyuvado a que el sector pueda sobrellevar la crisis.

• Derivado de la volatilidad de los precios de las materias primas, algunos restaurantes implementaron la utilización de futuros en la negociación de sus principales insumos importados.


• Los entrevistados han tenido acceso al crédito bancario y tasas de interés entre 7% y 8% en US dólares y entre 10% y 12% en quetzales.

• Ambas empresas no fueron afectadas por la depreciación del tipo de cambio, ya fuera porque sus costos son en quetzales, o porque el presupuesto ya estaba estructurado de tal forma que absorbería los diferenciales cambiarios.


• Las empresas tienen expectativas positivas para 2010, aunque una de las entrevistadas considera que la recesión pudiera comportarse en forma de W.

• Las empresas continuarán con la estrategia de calidad y que la experiencia sea satisfactoria para el consumidor.

• Para ello mantendrán el nivel de presupuesto en mantenimiento de los restaurantes actuales e invertirán en la apertura de nuevos.

CALL CENTERS

Situación Actual

• A octubre 2009, las ventas han aumentado 10% y durante el tercer trimestre, las ventas crecieron 55%.

• Actualmente la capacidad instalada en el sector es de unos 9 mil puestos de trabajo, hay contratadas únicamente 7 mil personas.

• Las recontrataciones están siendo más difíciles, pues los requisitos del puesto de trabajo son más exigentes.


• Para el sector, la crisis impactó desde agosto 2008 hasta marzo 2009.

• Los call centers ofrecían productos financieros de los bancos, pero al cerrarse líneas de crédito se recortaron varios productos financieros, dejándose de contratar el servicio.

• Muchos call centers cerraron sus operaciones hasta en 80%. Otros tuvieron que cerrar definitivamente.

• Durante toda la crisis se recortaron alrededor de 4 mil plazas de trabajo, y se dejaron de contratar alrededor de 2 mil que se habían presupuestado.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• Actualmente hay acceso al crédito, pero la empresa lo utiliza para

financiamiento de largo plazo. Mientras que para financiarse a corto plazo, utilizan a sus clientes.

• En términos generales, la depreciación del tipo de cambio ha sido positiva para el sector, dado que no importan insumos.

• Lo que más ha afectado a la industria es la inestabilidad de todos los tipos de cambio con que negocian (US$, Euro, Peso Mexicano, Rupia, entre otros).

• Por ello han tenido que trabajar con sus clientes sobre tipos de cambio fijos establecidos para un mes, similares a un futuro.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• Los bancos deberían ofrecer swaps y/o futuros de moneda

extranjera, pues en Guatemala no existe ningún tipo de cobertura sobre la volatilidad del tipo de cambio.

• Adicionalmente, la banca debería trabajar más utilizando la Ley de Libre Negociación de Divisas, pues siempre utilizan al US dólar como pivote.

• Por ejemplo, si se quiere cambiar de euros a quetzales, primero hay que cambiarlos a US dólares. El banco gana en la operatoria de ambos tipos de cambio.


• Estiman terminar 2009 con un crecimiento de 12%, y esperan que en 2010 el crecimiento sea de 20%.

• Desean aprovechar la oportunidad de negocio con Estados Unidos, quien para hacerle frente a la crisis seguramente deberá contratar con más intensidad el servicio de outsourcing.

• Finalmente el Gobierno les otorgó las becas de inglés, por lo que esperan tener preparado al personal para el segundo trimestre de 2010. Con ello pretenden atender al mayor mercado del mundo: Estados Unidos.

• Continuarán con las estrategias de futuros sobre el tipo de cambio y apalancamiento de corto plazo con los clientes.

MEDIOS DE COMUNICACIÓN Y PUBLICIDAD

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas del grupo de medios de comunicación cayeron 16%, las cuales se desagregan de la siguiente forma: ventas por publicidad han descendido 15% (incluye venta de clasificados que han disminuido 16%), ventas de periódico han caído 3% y otras ventas (impresiones y maquila) han bajado entre 30% a 35%.

• Una de las empresas del grupo, se vio afectada por el bajo nivel de impresiones por parte del Ministerio de Educación.

• Una empresa de medios de comunicación, tuvo un año muy bueno, sus ventas crecieron entre 15% y 20%.

• En la actualidad, no ha habido recorte de puestos de trabajo.

• La inseguridad afecta de gran manera al negocio.

Situación Actual

• A octubre 2009, las ventas en publicidad disminuyeron 9%. El ciclo del negocio es de noviembre a octubre y su producto principal es el directorio que representa el 90% de las ventas y el 10% restante lo componen otros directorios regionales.

• Los sectores que mantuvieron una presencia importante en el directorio en 2009 fueron educación y transporte de carga pesada. Por el contrario, el resto de sectores disminuyó.

• Han aumentado su fuerza laboral, principalmente en el departamento de cobros (8%), con empleos temporales que aún permanecen. Hubo una distribución de la cartera entre más vendedores.


• La publicidad de automóviles ha sido bastante conservadora en comparación a otros años. Inclusive los supermercados y tiendas por departamentos han reducido su publicidad. Ésta había sido una fuente de ingresos muy importante para el grupo.

• La publicidad muestra tres estados de la situación: a) la de bancos, que ha crecido; b) la de compañías telefónicas, que se ha mantenido; y c) la de bienes raíces, que ha caído fuertemente.

• Se consideran que las ventas generales de los medios de comunicación en Guatemala han caído alrededor del 20%, por lo que la menos afectada ha sido el grupo. Las ventas retrocedieron a niveles de hace tres años.

• Dado que su insumo principal es el papel y en virtud del constante aumento del precio de éste en 2008, compraron una fuerte cantidad con lo cual se aseguraron el abastecimiento para 2009, aunque el precio luego disminuyó.


• Un aspecto positivo es que hubo reducción racional de costos (menos anuncios, menos papel, etc.).

• Con la finalidad de contrarrestar la baja en ventas, se desarrollaron nuevos productos en línea: un directorio electrónico, tours virtuales, entre otros.

• No existe competencia directa para la empresa, aunque se podría considerar que el periódico es competencia en anuncios.

• El directorio de páginas a colores, que era su única competencia, no tuvo la aceptación esperada.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• No han tenido necesidad de solicitar crédito adicional. Respecto a

los créditos existentes, no hubo aumento en la tasa de interés.

• La opinión de la empresa es que la situación actual es producto que los bancos dejaron de otorgar préstamos y por la baja inversión pública.

• El aumento en el tipo de cambio les afectó fuertemente ya que los insumos como el papel y la tinta son importados.


• Debido a que estacionalmente noviembre y diciembre son muy buenos meses, esperan que 2009 mejore en la parte final y que las ventas terminen con una caída de 8%.

• Para 2010, la rentabilidad dependerá del costo de papel pero esperan crecer 0%. Además, esperan vender la imagen de cobertura como una estrategia y continuar reduciendo costos.

• Los presupuestos de gastos han bajado, pues se identificaron y eliminaron los rubros innecesarios.

• Enero de 2010 será un mes de referencia del nivel de actividad económica del año completo.

• Darán seguimiento de sus clientes a través de telemarketing y se tratará de personalizar la venta.


• Se desarrollaron nuevos productos, pues necesitaron pensar como hacer mejor las cosas, lo que les ayudó a disminuir la caída.

• Continuarán capacitando al personal, en cuanto al comportamiento de los diferentes sectores económicos y su entorno (geográfico), esto les ayuda a saber manejar de mejor manera a los clientes.

• Se ha implementado la estrategia de “no dejar solos” a los vendedores, el 70% del tiempo el jefe trabaja conjuntamente con el vendedor con lo cual también se obtiene una retroalimentación de la venta.

• Se ha apoyado al área de mercadeo con paquetes y descuentos especiales por compra. Además, realizan estudios sobre el comportamiento del consumidor en cuanto a hábitos, gustos, preferencias, etc.

RECLUTAMIENTO DE PERSONAL

Situación Actual

• A octubre 2009, las ventas crecieron 7.7%. Uno de los servicios que aumentó fue el de outplacement, a pesar que es caro. El servicio de reclutamiento fue muy reservado.

• Al tercer trimestre 2009, las ventas aumentaron 18.9% derivado de los nuevos servicios que ofrecieron. Los mejores meses fueron agosto y septiembre.

• Dependiendo del cliente, cobran ya sea en Quetzales o en US$.

• No han aumentado el precio de sus servicios, se obtuvieron nuevos clientes y sobre todo se ofrecieron nuevos productos.

• Han buscado alianzas con otras empresas para compartir costos y se han adaptado a las necesidades del cliente.


• En 2009 bajó el nivel de contratación de personal ya que existe un mayor número de personas buscando trabajo y más guatemaltecos deportados.

• Las empresas están convirtiendo a sus empleados en

multifuncionales. Con ello bajó el reclutamiento.

• El puesto de trabajo que se ha mantenido en el mercado es la

consultoría.

• Actualmente hay sectores que se han empezado a recuperar.


• La rápida variación del tipo de cambio afectó en las negociaciones y cotizaciones de los productos que ofrecen.

• Cada inicio de mes negociaban con sus clientes el tipo de cambio que utilizarían para el mes completo.


• De acuerdo a la encuesta de expectativas de empleo, las empresas están muy positivas para contratar en el primer trimestre de 2010, pues habrá más inversión que en 2009.

• Se espera que no haya despidos masivos y que poco a poco se abran oportunidades de empleo.

• Buscarán hacer alianzas estratégicas con empresas. No se busca exclusividad, pues pudiera generar una guerra de precios y todos se verían afectados.

Otros Temas

• La empresa provee el servicio de outsourcing de recursos humanos, es decir que las empresas quieren que les manejen las cuentas de personal.

• Figuran como patrones laborales cuando vienen empresas extranjeras que no tienen representación legal.

• Poseen clientes fijos y clientes eventuales.

• La encuesta de expectativas de empleo es elaborada por un call center en Brasil.

7. TRANSPORTE Y TELECOMUNICACIONES

TRANSPORTE MARÍTIMO

Situación Actual

• A septiembre 2009, hubo una disminución de 1.2% en movimiento de carga por el sistema portuario nacional y 3% en desembarque. Por el contario, el embarque aumentó 1%.

• Los puertos que han sido más impactados por la crisis en cuanto a la carga son Puerto Quetzal y Puerto Santo Tomás de Castilla.

• La fruta exportada por Puerto Barrios ha presentado un crecimiento de 25%, y las importaciones por Boyas San José han aumentado 9%.

• Para algunas empresas, los ingresos no se vieron tan fuertemente afectados.

• Debido a la contracción del comercio mundial, se ha producido un menor requerimiento de servicios de transporte, lo que ha implicado una reestructuración de la compañías navieras, por consiguiente sí han existido despidos de personal durante el año.

1610

416

239

1621

416

328

1614

316

322

1648

016

629

1656

416

672

1649

1 1687

616

601

1650

516

544

1640

5 1661

816

531

1646

516

283

1633

916

180

1627

315

867

1560

815

679

1544

315

168

1518

615

248

1526

915

465

1542

015

584

14000

14500

15000

15500

16000

16500

17000

17500E-

2007

F M A M J J AS-

2007 O N

D-2

007 E F M A M J J A

S-20

08 O ND

-200

8 E F M A M J J AS-

2009 O

Mile

s de

Tone

lada

s M

étric

asSistema Portuario Nacional: Movimiento Interanual de

Carga

1,22

3

1,26

3

1,28

1

1,32

0

1,36

9

1,36

5

1,43

7 1578

1,44

9

1,14

5

600

535 570508 463 480

541 564 537432

704 740 786

919 948

1,095

1,238 1227 1214

938

65 1050 51

142 172 149 177 170 175

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Buqu

es

Años

SISTEMA PORTUARIO NACIONAL: Buques recalados por año (2009 el acumulado de enero a octubre)

Santo Tomás de Castilla Puerto Barrios Puerto Quetzal Boyas San José


• La crisis ha impactado los niveles de movimiento de carga en los puertos del sistema portuario nacional, reflejando una baja de cerca de un millón de toneladas métricas (comparando septiembre 2009 y septiembre 2008).

• El comercio exterior de Guatemala ha tenido una baja de US$3,000 millones. El sistema portuario nacional moviliza 63% del valor del comercio exterior, que en términos de toneladas métricas significa 79%.

• Los puertos del sistema también movilizan carga de otros países de la región centroamericana, principalmente de El Salvador, país que al ser impactado por la crisis mundial, también ha disminuido sus importaciones y exportaciones a través de los puertos del país.


• La baja de tarifas ha contribuido en parte al comercio mundial; sin embargo, se tiene la perspectiva que dicha baja sea de corto plazo, ya que no es posible mantener ese nivel en el mediano y largo plazo.

• En Guatemala, el impacto de la crisis no fue tan grande por el tiempo de tránsito, así que no ha existido una sobre oferta de servicio de transporte como en otras regiones del mundo.

1051

510

577

1044

510

550

1046

010

667

1081

310

941

1086

010

957

1078

711

122

1080

510

799

1088

310

791

1094

710

742

1062

810

404

1034

410

179

1023

699

4698

3198

9896

5194

4093

2294

6393

7195

4495

3395

31

5589

5662

5769

5778

5684

5655

5668

5688

5704

5715

5704

5754

5796

5707

5661

5614

5671

5789

5837

5878

5995

6001

6037

5921

5778

5781

5792

5728

5863

5785

5898

5921

5887

6053

1610

416

239

1621

416

328

1614

316

322

1648

016

629

1656

416

672

1649

116

876

1660

116

505

1654

416

405

1661

816

531

1646

516

283

1633

916

180

1627

315

867

1560

815

679

1544

315

168

1518

615

248

1526

915

465

1542

015

584

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000E-

2007

F M A M J J AS-

2007 O N

D-2

007 E F M A M J J A

S-20

08 O ND

-200

8 E F M A M J J AS-

2009 O

Mile

s de

Tone

ladas

Mét

ricas

Sistema Portuario Nacional: Movimiento Interanual de Carga

Desembarque Embarque Total

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• La depreciación del tipo de cambio impactó directamente en el

desembarque por la disminución en las importaciones.


• Para 2009, se considera que los volúmenes de carga mantendrán la tendencia actual, esperándose que al final del año pueda llegarse a niveles muy cercanos a los 16 millones de TM. Se asume que para 2012 el comercio estará totalmente recuperado.

• Se considera que las tendencias de exportación de fruta por Puerto Barrios e importación de derivados de petróleo por Boyas San José continuarán presentando un comportamiento similar en 2009.

• Para 2010, se espera que exista una mayor recuperación en el comercio exterior del país, y en consecuencia habrá un impacto positivo en los puertos marítimos.

• El empowerment ha ayudado a ser flexibles y encarar de una mejor forma la crisis. Además se llevarán a cabo estrategias con un mayor enfoque en el servicio al cliente y mayor eficiencia en costos.


• Entre las estrategias a implementarse para la recuperación están:

a) Deberá facilitarse la inversión en infraestructura y equipos de manipulación de carga en los puertos.

b) Realizar acciones muy agresivas para la comercialización portuaria, con la finalidad de ganar más carga de tránsito hacia y desde países vecinos, incentivando los corredores de tránsito ya existentes. Esto es importante porque se está presentando una fuerte competencia entre los puertos marítimos de la región.

c) Incrementar la facilitación del comercio exterior en los puertos del país accionando con menores trámites, documentación, menores tiempos de permanencia de las mercancías en los puertos, facilitación del transporte terrestre y en general mejorando la logística portuaria a efecto de bajar costos de operación y tiempos.


d) Continuar con la coordinación entre instituciones gubernamentales y privadas que operan en los puertos.

e) Continuar con los procesos de implementación de los proyectos de ampliación de las instalaciones portuarias de Puerto Santo Tomás de Castilla y Puerto Quetzal.

• Por la ubicación geográfica, Guatemala debería ser más agresivo en el comercio internacional, incluso debería ser un “hub” para el servicio de transporte marítimo.

• Se llegó a un acuerdo entre navieras para utilizar un código compartido, es decir que si dos navieras van a un mismo destino, comparten espacio y servicios. Con ello se evitó una guerra de precios y por ende varias quiebras.

TELECOMUNICACIONES

Situación Actual

• Al primer semestre 2009, la telefonía fija descendió 4.17%, al registrar 1,388,897 líneas respecto a las 1,449,364 líneas a finales de 2008.

• Caso contrario en la telefonía móvil, la cual registró un aumento del 6.63% al pasar de 14,948,640 líneas en el segundo semestre de 2008 a 15,939,932 líneas en el primer semestre de 2009. La competencia no ha variado en Guatemala.

• Se cree que el número de líneas de telefonía fija está cayendo debido a cambios en los parámetros de consumo tecnológico.

• En volumen de ventas, Guatemala es el mercado de telecomunicaciones más grande de Centroamérica.

Situación Actual

• En diciembre 2008, un operador de telecomunicaciones recortó 20% de su personal, inclusive reduciendo a la mitad el nivel de jefaturas.

• La telefonía móvil de Guatemala presenta una de las tarifas más bajas de América Latina. Caso contrario sucede con la telefonía fija.

• En el caso del servicio de internet, a pesar de los precios estables e innovación, no ha variado la capacidad de conexión.

• Las leyes de telecomunicaciones ya son obsoletas.

Situación Actual

• El sector telecomunicaciones tuvo un impacto menor en comparación con otros sectores económicos, a pesar que el actual período de saturación del mercado coincidió con la crisis económica mundial. Esto debido a la necesidad social de comunicación.

• A septiembre 2009, las ventas han crecido 8%. El 80% del giro del negocio es telefonía móvil. Las ventas en la zona occidental del país se han incrementado.

• Entre 85% y 90% de las ventas son planes prepago, y el resto son planes de crédito (postpago), por lo que tienen una cartera bastante sana.

• Dentro de las estrategias adoptadas se ha mejorado y diversificado los planes ofrecidos.

• Se ha mantenido y se mantendrá el nivel de empleo. Actualmente tienen 550 puestos de trabajo, y generan entre 1,500 y 1,700 empleos indirectos.


• Derivado de la depreciación del tipo de cambio, los operadores internacionales han salido beneficiados en sus ingresos. Por el contrario, se han visto afectados los importadores de aparatos y equipos. Alrededor del 80% de sus insumos son importados.

• Para contrarrestar el efecto del tipo de cambio, se quetzalizaron las operaciones.

• La empresa se financia con recursos propios y no han tenido la necesidad de préstamos en el mercado local ni acudir al mercado internacional.


• La expectativa es que el mercado continúe creciendo, pero en menor proporción.

• En menos de 5 años se espera que ingresen al mercado guatemalteco nuevas tecnologías, como las llamadas por IP.

• Habrá un aumento de dispositivos que también utilizan la red móvil, como el servicio de GPS.

• Con la finalidad de ganar/mantener participación de mercado, los operadores están utilizando como estrategia de competencia ofrecer diversos servicios que permitan crear nuevas necesidades en los clientes.


• Se espera que en 2010 haya más estabilidad en la economía y por ende la industria crecerá entre 5% y 12%.

• Habrá inversión (sin requerir de financiamiento) en el oriente del país.

• El proyecto de la Franja Transversal del Norte será muy importante para el desarrollo de la industria de telecomunicaciones.

• Anteriormente el precio de los aparatos era de alrededor de Q100.00. Ahora tienen un precio entre Q180.00 y Q200.00, pero con una gama de planes mucho más amplia.

• En los centro de atención al cliente de Occidente se tiene personal que habla idiomas mayas como Cachiquel, Queqchí y Mam.

Otros Temas

• El tema de la seguridad los ha obligado a invertir más, no solamente en agentes de seguridad, sino que en la reparación o reposición de equipo (debido al robo de cobre).

• Los reclamos por robo de celulares se han incrementado 10%.

• La recarga electrónica ha ayudado a reducir sus costos.

8. TURISMO Y VIAJES

TURISMO

Situación Actual

• A septiembre de 2009, el ingreso acumulado de divisas por concepto de turismo fue de $863.5 millones, lo que representó una reducción de 7.1%, mientras que al tercer trimestre, el ingreso de divisas por turismo fue de $291.1 millones, que representó una disminución de 7%.

• A septiembre 2009, el ingreso de turistas fue de 1,287,141 visitantes, representando una caída de 0.7%. Por su parte, al tercer trimestre, el número de turistas fue de 461,796 visitantes, representando un aumento de 3.0%.

• En la región centroamericana, se están homogenizando metodologías de conteo de visitantes y encuestas de gasto (para el ingreso de divisas).

• A partir de julio 2009 se implementó el conteo de visitantes en aduanas. El sistema de conteo es sensores y cámaras.

Situación Actual

• Actualmente no se cuenta con datos de empleo en el sector, en todo caso se considera al turismo uno de los sectores más resistentes al impacto de la crisis.

• Con el desarrollo de la cuenta satélite esperan obtener alguna estadística en el mediano plazo. Además, se están llevando a cabo negociaciones con el IGSS para recolección de información.

• Las empresas hoteleras están contratando por hora a sus empleados, lo que ha repercutido en la calidad del servicio brindado.

Impacto de la Crisis, Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• De forma negativa, la crisis ha provocado una baja en la llegada de

visitantes al país.

• El turismo bajó durante el primer semestre del año y se empezó a recuperar de manera moderada a partir de julio 2009. Todo derivado de incertidumbres vinculadas a la crisis económica y a la gripe tipo A H1N1 que frenaron los viajes en todo el mundo.

• Se considera que la depreciación del tipo de cambio ha beneficiado en el gasto turístico de los visitantes internacionales (principalmente europeos).


• Según la OMT, la caída del turismo internacional podría haber empezado a tocar fondo debido a la mejora gradual de cifras, así como mejores indicadores económicos en algunos grandes mercados emisores de turismo.

• Para 2010, se prevé una recuperación moderada en el número de visitantes, con crecimientos entre 2% y 4%.

• Se mantendrán estrategias promocionales con actividades de mercadeo y comercialización, además de reforzar campañas publicitarias y mercados prioritarios y potenciales.

• Asimismo, el enfoque en segmentos específicos de turismo como: aviturismo, golf, pesca deportiva, congresos, convenciones, salud, entre otros.


• La campaña de promoción turística Oxlajuj B’aqtún para el 2010-2012 se centrará en la cosmovisión y profecías del Mundo Maya, para lo cual se invertirán Q20 millones.

• Promoverán las Comunidades de Atracción Turística (Cat’s), las cuales brindan servicios turísticos. Actualmente existen unas 120 comunidades.

• Se tiene una oficina turística para Centroamérica en Europa (CATA), la cual ha dado buenos resultados de divulgación. Además, aprovechan las ferias turísticas para que los tour operadores vendan el destino Guatemala.

HOTELES

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas disminuyeron 8%, y la ocupación hotelera (número de habitaciones por noche) disminuyó 0.4%.

• En el tercer trimestre de 2009, se observa una recuperación de la ocupación hotelera de 10.7%.

• En cuanto a la atención de comensales en restaurante, a septiembre 2009 disminuyó 2.9%. En contraste, el tercer trimestre creció 7.55%.

• La planilla disminuyó 5% y se han congelado las contrataciones de personal.


• El impacto de la crisis para el sector hotelero ha sido fuerte.

• Según un reporte de La Fundación Hotelera de Guatemala, el número de visitantes disminuyó 15%, y la tarifa promedio 5.2%.

• El hotel mantiene la misma participación de mercado que tenía en 2008.


• No se han notado cambios en relación al acceso al crédito; sin embargo, el impacto de la tasa de interés es alto.

• El impacto del tipo de cambio se ha reflejado en:1. La renta de habitaciones, en la cual el impacto del tipo de cambio es positivo dado que los precios son en US dólares.

2. Alimentos y bebidas, las que han registrado disminución por la crisis y sus precios son en Quetzales.


• Para 2010, se considera un crecimiento en ventas de 10%, una ocupación hotelera de 5% y aumentos en precios de 5%.

• La estrategia será encaminada al fortalecimiento de la fuerza de ventas, mercadeo electrónico, fortalecimiento del servicio al cliente y control estricto de gastos.

• Durante 2009, se realizó una reestructuración administrativa más ágil para la toma de decisiones. Para 2010 no habrá contratación de personal.

9. HIDROCARBUROS Y EXPLOTACIÓN DE MINAS

HIDROCARBUROS Y MINAS

Situación Actual

• Guatemala tiene potencial para el desarrollo de extracción de minerales del subsuelo, como níquel, cobre, plata, zinc y oro.

• De esa cuenta, la empresa Exploraciones y Explotaciones Mineras Izabal S.A. (Exmibal) fue adquirida por Skye Resources Inc., quien a su vez fue adquirida por la minera canadiense HudBay Minerals, Inc.

• El barril de petróleo de referencia para Guatemala es el llamado Maya.

• Las empresas con licencia de explotación reportan su producción de cada año hasta 90 días después de concluido el año.

Situación Actual

• A septiembre 2009, las ventas de petróleo nacional cayeron 57% en valor y 25% en volumen. Caso contrario, las de búnker aumentaron 50%. Cabe destacar que las regalías por minería han caído 50%. Al respecto, se perciben ingresos mensuales aproximados de US$6 millones mensuales.

• En Guatemala, el otorgamiento de derecho de explotación minera tiene un valor de Q1,300. Las regalías por concesiones mineras son de 1% distribuido en 0.5% para el Estado y 0.5% para las municipalidades cercanas. En el caso del petróleo, se cobra 50% de la utilidad neta.

• La regalía se calcula en enero con base al precio provisional y se ajusta en marzo.


• La caída de regalías, y por ende disminución de ingresos al Estado, afectó al Gobierno en la elaboración del presupuesto.


• En 2010 se espera que HudBay Minerals, Inc. invierta y reinicie operaciones de su mina de níquel en El Estor, Izabal. La inversión estimada que HudBay Minerals, Inc. llevaría a cabo es cerca de $1,000 millones, pero depende de la fuente de energía que utilicen.

• Se tiene previsto otro proyecto minero ubicado en Cerro Blanco en Asunción Mita, Jutiapa.

• Estudios sobre el proyecto El Potro en Chiquimula indican que puede proveer 500 mil onzas de oro, por lo que consideran que no sería atractivo para inversionistas, pues normalmente la minas deben tener un mínimo de un millón de onzas.


• La producción petrolera se podría ampliar a 100 mil barriles diarios, no obstante los pozos de Guatemala son muy antiguos y tienen por tanto una tendencia natural a la baja.

• Se dará una prórroga de 15 años al contrato petrolero del área Xan, lo que podría ayudar al aumento de la producción. Además, se cuenta con un programa para hacer cuatro pozos en 2010.

• Se espera que también haya perforación de pozos en Rubelsanto.

• Se concesionarán 11 áreas de explotación, principalmente en el

área de Cobán y dos áreas en el Pacífico, en donde se espera encontrar gas natural.

10. AGRUPACIONES DE INTERÉS

COOPERATIVAS

Situación Actual

• A septiembre 2009, el crecimiento de las captaciones (incluye ahorros y aportaciones anualizados) fue de 10% y el de los ingresos de 9.5%. Sólo durante el tercer trimestre 2009, los ingresos aumentaron 30%.

• A pesar que existe un menor crecimiento de las captaciones, creen que les ha ido mejor que a los bancos pequeños del sistema bancario nacional, por ejemplo el Inmobiliario.

• Los problemas de Banrural se tradujeron en un aumento de las captaciones en Q90 millones en un solo mes, lo que se atribuye al posicionamiento de su marca.

• El empleo directo aumentó 5%, equivalente a 114 plazas de trabajo. A septiembre 2009 se tenían 2,155 trabajadores.


• En términos generales, el impacto ha sido positivo debido a que continúan creciendo las colocaciones.

• Derivado a la falta de acceso al buró de crédito, han tenido necesidad de aprender a evaluar mejor a sus clientes a través de innovar el proceso de análisis de crédito.

• La comisión por pago de remesas y número de transacciones han descendido 30%, puesto que los migrantes envían más dinero pero con menor frecuencia.

• Les retiraron la cláusula de exclusividad con MoneyGram y no pueden operar con Western Union. Ganan 25% por diferencial cambiario y 18% por la comisión que le cobra a MoneyGram.

• Derivado del crecimiento de la cartera morosa, se crearon provisiones, lo cual redujo en 35% el flujo de efectivo y se incrementó el gasto por gestión de cobranza.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• A septiembre 2009, la demanda de crédito aumentó 4%, el número

de asociados 8% y la mora (atraso mayor a 30 días) 8%.

• Ahora son más selectivos en la concesión de préstamos, pero al mismo tiempo, las tasas que cobran han disminuido en promedio un punto porcentual.

• La composición de la cartera es de 38% con destino al mejoramiento y ampliación de vivienda, 35% al comercio y servicios (microcrédito), 8% a la agricultura y 20% al consumo.

• Han mejorado las garantías que solicitan en su cartera, la mitad es fiduciaria y la otra mitad hipotecaria.

• La depreciación del tipo de cambio les ha producido pequeñas ganancias cambiarias.


• Estiman que en 2009 crecerán 12% (lo normal es 20%), alcanzando 900 mil socios y tendrán una mora de 7%. Estiman que el empleo habrá aumentado 7% a fin de 2009.

• Para 2010, esperan crecer 15%, alcanzar 1 millón de socios y tener una mora de 6%. Se prevé que la recuperación de la economía se registre a partir del segundo semestre.

• Además, estiman que sus tasas de interés se mantendrán estables y que la mitad de las cooperativas van a bajarlas.

• Continuarán compitiendo con Banrural en las captaciones de depósitos. Tienen como meta para 2012 captar el 10% de los depósitos de la banca de personas.

• Continuarán mejorando el servicio al cliente, ya que conocen a sus clientes por nombre.


• Tienen una alianza estratégica con un proveedor de materiales de construcción que les brinda a sus asociados entre 15% a 20% de descuento por compra.

• Esperan implementar una especie de FOPA para las cooperativas, llamado Fondo de Garantía de Ahorros.

• Este podría tener una cobertura mayor al FOPA de los bancos y se espera que esté disponible en el tercer trimestre del 2010.

• Están cambiando su software para dar un mejor servicio bajo un esquema de Business Intelligence.

• En cuanto a la supervisión por parte de la Superintendencia de Bancos, esperan que la normativa legal se discuta en 2010 para llegar a implementarse en junio de 2011.

TARJETAS DE CRÉDITO

Situación Actual

• A octubre 2009, la utilización de tarjeta de crédito ha crecido en 5%, pero el monto ha decrecido 0.5%.

• Hubo una reducción en el uso de modalidades de extra financiamiento (visa cuotas).

• Se registró una mejoría en el uso de tarjetas de crédito en julio y agosto del presente año, pero nuevamente volvió a bajar en septiembre.

• Hubo un recorte del 10% del personal, específicamente mensajeros, esto derivado de la certificación para la utilización de la factura electrónica.


• Muchos comercios han bajado sus precios, provocando que aumente el número de transacciones.

• Se logró establecer que bajó el consumo de artículos de lujo como resultado del factor precio.

• El consumo se vio afectado por la confianza del consumidor, la reducción de los límites de crédito, la disminución del ingreso de divisas por concepto de remesas, turismo e incluso situaciones como la gripe tipo A H1N1.

• Varias empresas emisoras de tarjetas de crédito se han visto afectadas por la disminución en el sector turismo.


• Los bancos disminuyeron los límites de tarjeta de crédito. Derivado de ello, la crisis inició a repercutir a partir de septiembre de 2008.

• La depreciación del tipo de cambio ha afectado indirectamente en el nivel de consumo de productos importados.


• Se espera que el año 2009 sea muy parecido al 2008.

• Consideran que en 2010 se recuperará la confianza del consumidor paulatinamente, pero el crecimiento será muy leve y cercano a 0%.

• Se invertirá en automatizar aún más los procesos, aunque la inversión no será del mismo nivel que otros años.

• Habrá aumento de sueldo para todos los empleados en 2010. Además invertirán en una nueva oficina.

• Son los primeros en certificarse en la utilización de la factura electrónica, lo que les ha significado menores costos en uso de papel e impresoras.

BOLSA DE VALORES

Apreciaciones sobre el Desarrollo de los diferentes Sectores• A. En la bolsa: Ha sido un buen año para la bolsa producto de la

crisis financiera. Crecieron alrededor del 30%. Las razones se deben a que:

a) Hubo un fuerte movimiento de CDP´s derivado del alza y luego baja de la tasa de interés de política monetaria, así como la diversificación del riesgo por parte de los agentes económicos derivado de la caída de bancos y brokers internacionales.

b) La reducción del crédito mundial a raíz del credit crunch les da oportunidad de ser un medio adicional de financiamiento. El país debería tener otras opciones de financiamiento para diversificar los riesgos. En Guatemala, es un gran reto el desarrollo del mercado de valores porque el sistema bancario condensa todo el riesgo. Actualmente, existe una oportunidad real en el mercado.

Apreciaciones sobre el Desarrollo de los diferentes Sectores

c) Dado el riesgo e incertidumbre al futuro, la bolsa brinda un nivel de confianza y certeza a los clientes.

d) El desarrollo de nuevos productos financieros y búsqueda de nuevos usuarios de estos servicios, pues ya existe una diversidad de infraestructura desarrollada y lista para utilizarse.

• B. Casas de Bolsa: También han tenido más actividad debido a que el mercado así lo ha requerido.

• C. El mercado en general: La crisis internacional no ha impactado al sector financiero de forma importante debido a la baja integración del país con el mundo.


• Ha sido positivo para el negocio de la bolsa y para sus propias finanzas.

• Ha sido negativo debido a inversiones propias en las cuales tuvieron pérdidas.

• Llama poderosamente la atención que a pesar de la crisis el sistema financiero de Guatemala continúa presentado importantes utilidades.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• A pesar que se ha reducido el acceso al crédito, en Guatemala no

ha sido tan notoria como en otros países o tan dramática como otras del pasado, cuando las variaciones de tasas fueron drásticas. Tal es el caso de la crisis de 1997-98 en donde la tasa de reportos llegó hasta el 60%.

• Además, se considera que los bancos se sienten muy cómodos invirtiendo seguro en los CDP’s o en bonos de gobierno. Obviamente, su postura es bastante conservadora.

• Últimamente las intervenciones del Banco Central en el mercado cambiario han sido contrarias, pues la misma regla está frenando alguna caída.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• En cuanto al mercado de futuros de divisas, la infraestructura

tecnológica existe y funcionó por 3 años, pero se dejó de operar pues el tipo de cambio no tenía una volatilidad atractiva.

• Debido a la actual volatilidad podría existir alguna oportunidad de utilizar productos financieros (futuros u opciones).

• A pesar que en Guatemala se ha apreciado el US dólar, en el mundo se observa lo contrario. De hecho, la confianza en éste ha disminuido y eso ha provocado que países como China e India estén adquiriendo oro.


• La inversión debería ser un tema importante en el plan de gobierno. Se esperaría que la inversión en 2010 sea similar a 2009, la cual dependerá, entre otras cosas, del precio del petróleo. Debería promoverse la explotación de los recursos propios.

• Se encuentran en el proceso de separar la central de custodia de la bolsa. Esperan finalizar el proceso durante el primer trimestre del 2010.

Otros Temas

• Los fondos tienen invertidos la mayoría de sus recursos en bonos del estado guatemalteco. Pero si el país cayera en default habría una situación como la del caso argentino en 2002.

• Debería llevarse a cabo una verdadera reforma a los fondos de pensión para crear un mercado real de AFP’s.

• En el gobierno no existe una política concreta para la atracción y permanencia de inversión extranjera.

• El sistema de justicia debería tener un cambio de estructura y más recursos con la finalidad de brindar seguridad jurídica y asegurar la resolución de conflictos para la permanencia de la inversión a largo plazo.

Otros Temas

• Deberían crearse juzgados independientes que juzguen casos de inversión y sistema financiero.

• Debería obligarse por ley a que las empresas a quienes el

gobierno da privilegios fiscales, licencias o derechos sean las primeras en listarse en la bolsa (caso de Asia). Solamente así se fomentaría tanto la transparencia como el mercado de capitales.

ASOCIACIONES

Situación Actual

• A octubre de 2009, las ventas de sus asociados han bajado alrededor de 10%.

• Casi todas las empresas se encuentran muy afectadas, incluso empresas de seguridad y alimentos (agroindustria). Los productos que no son alimentos esenciales básicos han bajado, por ejemplo los snacks han sufrido fuertemente.

• La compra de tarjetas de teléfono de Q10 también ha bajado. Éste es muy buen indicativo del consumo nacional, pues éstas compiten con un tiempo de comida.

• La cuota de asociación es de $800 anual para empresa grande y $550 anual para empresa pequeña, pero ha habido retrasos en los pagos trimestrales por parte de diversos asociados.

Situación Actual

• Se redujeron o eliminaron oportunidades de capacitación y gastos en publicidad.

• Muchas transnacionales vieron la oportunidad de recortar personal, con la suposición de ser más eficientes. Según estimaciones, de cada 26 personas que despidieron, re contrataron aproximadamente a la mitad.

Acceso al Crédito eImpacto del Tipo de Cambio• Los bancos no están otorgando créditos a pequeñas y medianas

empresas. Incluso les niega créditos a algunas empresas grandes. Es más importante el acceso al financiamiento que la tasa de interés.

• La depreciación del tipo de cambio ha creado incertidumbre, pues no se tiene conocimiento de qué está pasando ni que pasará. No es lógico su comportamiento. “No hay peor cosa que la incertidumbre”.


• En 2009 las empresas asociadas terminarán con un decrecimiento de 3% y para 2010, a pesar de estar positivos, las empresas asociadas no crecerán más del 5%.

• Muchas empresas están optimistas, aunque debido a la fuerte relación con Estados Unidos, habría que evaluar el impacto que pudiera generarse por las medidas de mejoramiento ficticio promovido por el Gobierno de Estados Unidos en los sectores de vivienda y automóviles.

• Todo el dinero sin respaldo emitido en Estados Unidos podría generar inflación. A octubre, el desempleo hispano en Estados Unidos es de 13.1%. Si esta tasa continúa creciendo, seguramente el flujo de remesas continuará bajando.

Documents

Estudio de los Principales Sectores de la Economía de Guatemala EMPRESAS 2009