Evaluación Financiera 1 x Hoja (1)

7/26/2019 Evaluación Financiera 1 x Hoja (1)

http://slidepdf.com/reader/full/evaluacion-financiera-1-x-hoja-1 1/38

Y.Valdez.Q



Diego Cisneros ‐SBS

Y.Valdez.Q



Diego Cisneros ‐SBS Y.Valdez.

Q



Diego Cisneros ‐SBS

Y.Valdez.Q



SituaciónEconómica

SituaciónFinanciera

Ingresos VsEgresos

Recursos VsOligaciones

!anancia o"#rdida

"atrimonio o$uiera

Estado deResultados

Y.Valdez.Q

Balance!eneral



%cti&o

"asi&o

I n & e r s i

o

n e s

F i n a n c i a m

i e

n t o s

%cti&oCorriente

%cti&o 'oCorriente

"asi&oCorriente

"asi&o 'oCorriente

"atrimonio

(otal "asi&o )"atrimonio

Y.Valdez.Q

(otal%cti&os



%cti&o

I n v e r s i

o

n e s

F i n a n c i a

m i

e n t o s

Recoge los ienes ) derec*os delnegocio+ &aluadoseconómicamente.

Recursos controlados ,or laem,resa o negocio comoresultado de sucesos ,asados+

del $ue se es,era otenerene-cios económicos

uestra las in&ersiones delnegocio

/as ,artidas est0n organizadasen orden de /i$uidezdecreciente

"asi&o Recoge las oligaciones

comerciales ) -nancieras,resentes+ $ue resultan de*ec*os ,asados en el negocio

uestra las 1uentes de-nanciamiento del negocio

/as ,artidas est0n organizadasen 1unción de la oligatoriedad,ara el ,ago de oligaciones

Oligaciones $ue tiene elnegocio con sus accionistas odue2os

Con1ormado ,or3 Ca,ital social Reser&as Resultados del e4ercicio Resultados acumulados

Y.Valdez.Q



Ventas netas5‐6 Costo de Vtas o Costo de,rod.

7tilidad 5,#rdida6 Bruta

5‐6 !astos deadministración 5‐6

!astos de &entas

7tilidad 5,#rdida6

O,erati&a Ingresos

e8traordinarios5‐6 Egresos

e8traordinariosIngresos

-nancieros 5‐6Egresos-nancieros

7tilidad5,#rdida6 %ntes

d i t

Y.Valdez.Q



%n0lisis de la necesidad de1ondos

'ecesidad de -nanciamiento

%n0lisis de la situación -nanciera )rentailidad

%n0lisis del riesgo del

negocio

%n0lisisinterno

'egociacióncon

,ro&eedores

Ambito

delanálisi

sfnanci

ero

Y.Valdez.Q



Conocimiento del modelo contale+ as9como del lengua4e+ sentido+ signi-cación) limitaciones de los Estados Financieros

Dominio de *erramientas de an0lisis-nanciero $ue ,ermite identi-car )analizar las relaciones ) 1actores

-nancieros ) o,erati&os m0s im,ortantes

,ara llegar a conclusiones 1undamentadas

Y.Valdez.Q



Costo de oportunidad delinversionista (dueño): Rendimientom9nimo $ue ,uede otener si+ en lugar

de in&ertir en el negocio+ coloca su

dinero en in&ersiones con ni&el deriesgo cero

Costo promedio ponderado decapital: "romedio de costos de

-nanciamiento del negocio

5,ro,io ) de terceros6

Y.Valdez.Q



!rado de ,ro,iedad del negocio+ de $uienes:

"osiilidad de generar ene-cioseconómicos 1uturos3‐Quien genera:‐ Cómo se genera:

En $ue ,eriodo se recu,era el ca,ital

de traa4o: (ama2o del negocio

(iem,o del negocio en el mercado

7tilidad o,erati&a Vs 7tilidad neta

Y.Valdez.Q



%n0lisis *orizontal

%n0lisis &ertical

%n0lisis gr0-co 5estructura )

tendencia6 %n0lisis de ratios

-nancieros

%n0lisis es,ecializados

‐"resu,uestos de ca4a

‐ Camios en los ;u4os detesorer9a

‐ Variación del margen ruto )o,erati&o

‐ %n0lisis del ,unto de e$uilirio Y.Valdez.Q



"ermite determinar la &ariación nominal ) ,orcentual de cada,artida de los estados -nancieros+ entre un e4ercicio ) otro5,er9odos de tiem,o6

Im,ortante3 /a in1ormación -nanciera dee ser alineada a lasmismas ,artidas de cada ,eriodo.

El 1actor m0s im,ortante $ue re&ela este m#todo de an0lisis esla tendencia en los resultados del negocio

Y.Valdez.Q



Inmueles <=>+?=< <@A+?=< =A+?=<=<A+?=<

a$uina ria ) e$ui,o ?+=<A ?A+= =+?=@+?><

In&ersión en &aloresA+>>> Activo no Corriente 578,8! 55",8"# 57$,57%

5#7,$5&otal Activos 7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55'7$",8!5

(riu tos ,or ,agar +=< @@+?A @+=< <

Remuneraciones ,or ,agar +?A +A= @+=<+>

Cuentas ,or ,agar comerciales @@+=?< <A+? <>+?=<@+><

Ca,ital social @>>+>>> @>>+>>> @>>+>>>@>>+>>>

Resultados acumulados ?<A+A? <@?+< =+<@<<>?+=@?

Activo Corriente !#!,"5# !$',!5# !#',%75 ""5,!$5

%cti&o

1i 4o <+>@ <<+? <>+< <?+A<>

Cuenta s ,or ,agar -nancieras

?+?=A ?=+<A +?= ?+<A

asivo Corriente $,$!' !5,7' $",%8' 58,!5$

Cuentas ,or ,agar /" @+?A @@+A< ?>+?=>+?<Bene-cios soci ales ?+<=A +=<A @=+? @+<>

asivo no Corriente #5,%!# ##,7"! '5,!57 #",8$'

&otal asivos %$,5"7 !#%,'$! !8,!'! %!,"Resultados del E4erci ci o @<A+?= ‐?A+>@ <+ A+?

atrimonio $!#,5"7 577,5!5 $#,'!# $7!,7%5

&otal asivo atrimonio

7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55' 7$",8!5

5‐6 !astos de administración ‐+>>>‐<+A>>‐A+>>‐@+A>> 5‐6 !astos de

&enta s ‐@+>>‐?A+>>>‐<+>>‐<+A>>

*tilidad operativa ""!,5#7 !,"' '5,8#%',$7

Ingresos e8traordina rios ?+A=<

Ingresos 1inancieros +A<= =+<@ +=@@?+=<

5‐6 !astos e8traordina rios ‐=+>>>

5‐6 !astos 1inancieros ‐@+ ‐@+< ‐@?+> ‐+A=

*tilidad antes de part+e imptos "5!,5'8 !$,8 #8,%#'!!,88

5‐6 "arti ci,a ciones ‐>+@= ‐?+@@< ‐+>

5‐6 Im,uestos ‐=+<> ‐@+? ‐+@ ‐=+A@

*tilidad -eta !5$,8#' #$,!" "5,8%8$8,#8"

Balance !eneral"!"

"!#

"!'

"!5

E1ecti&o @A+=< =+?=< +?= @+<

Cuentas ,or corar comerciales A+?=< =@+A< =+?= +<?

E8is tencias +=<> @@+<=? +?=@@+>=<

Valores negoci ales A+>>> A+>>> @+>>>

Y.Valdez.Q

Estado de resultados"!"

"!#

"!'

"!5

Ventas netas @+A=<+? @+?<=+?=< @+@?+<>A@+?@+>=

5‐6 Cos to de &enta s ‐@+???+=A ‐@+<+<=@ ‐?+=? ‐@+=+>

*tilidad bruta #!",7#7 %',8' !$5,8#

"##,87



a b cd"!"

"!#

"!'

"!5

E1ecti&o @A+=< =+?=< +?=@+<

Cuentas ,or corar comerciales A+?=< =@+A< =+?=+<?

E8istencias +=<> @@+<=? +?=@@+>=<

Valores negociales A+>>> A+>>>@+>>>

Inmueles <=>+?=< <@A+?=< =A+?=<=<A+?=<

a$uina ria ) e$ui,o ?+=<A ?A+= =+?= @+?>< In&ersión en &alores

A+>>>

(riutos ,or ,agar +=< @@+?A @+=< <



Ca,ital social @>>+>>> @>>+>>> @>>+>>>@>>+>>>



%cti&o

1i 4o <+>@ <<+? <>+< <?+A<>

b a c b d c"!""!# "!#"!' "!'

"!5‐@+@@? =+>>=+<>

@=+> A+A=>+

?>+>? ‐?=+@=??+A<@

‐ ‐A+>>>@+>>>

‐=+>>> ‐?>+>>> ‐?>+>>>

‐@+ =+<A ‐+

‐ A+>>>‐A+>>>

+@ ‐+@ ‐A?

= ‐@ ?<

=<+= ‐A+A @

@<A+?= ‐?A+>@<+

#",% "%,!78 %,!%

‐<+ @+<A ‐?+

Activo no Corriente 578,8! 55",8"# 57$,57% 5#7,$5 "5,%78 "#,75$ #8,%"%

&otal Activos 7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55' 7$",8!5 $,%"" 5,'"" 5!,"$!

Cuenta s ,or ,agar -nancieras ?+?=A ?=+<A +?= ?+<A ‐?+ ‐<+> ‐<+=

asivo Corriente $,$!' !5,7' $",%8' 58,!5$ '5,!"$ '",75$ ',8"8

Cuentas ,or ,agar /" @+?A @@+A< ?>+?= >+?< ‐@+@> @+A ‐+Bene-cios soci ales ?+<=A +=<A @=+? @+<> ‐@+>> ‐+<?? ‐+=@A

asivo no Corriente #5,%!# ##,7"! '5,!57 #",8$' ",!%" !!,'#$ !","%#

&otal asivos %$,5"7 !#%,'$! !8,!'! %!," '",%#' #!,#" !7,!"!

Resultados del E4erci ci o @<A+?= ‐?A+>@ <+ A+? ‐@+=A A@+@> =+==

atrimonio $!#,5"7 577,5!5 $#,'!# $7!,7%5 #$,!" "5,8%8 $8,#8"


7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55' 7$",8!5 $,%"" 5,'"" 5!,"$!

Y.Valdez.Q



Inmueles <=>+?=< <@A+?=< =A+?=<=<A+?=<

a$uina ria ) e$ui,o ?+=<A ?A+= =+?= @+?>< In&ersión en &alores

A+>>>

(riutos ,or ,agar +=< @@+?A @+=< <



Ca,ital social @>>+>>> @>>+>>> @>>+>>>@>>+>>>



%cti&o

1i 4o <+>@ <<+? <>+< <?+A<> ‐=+>>> ‐?>+>>> ‐?>+>>>

‐@+ =+<A ‐+

‐ A+>>>‐A+>>>

+@ ‐+@ ‐A?

= ‐@ ?<

=<+= ‐A+A @

@<A+?= ‐?A+>@<+

#",% "%,!78 %,!%

‐<+ @+<A ‐?+

‐=.= ‐<. ‐A.

‐<.@ @?>. ‐?.<

‐@>>.>

?=.< ‐. ‐=?.=

>.< ‐?.@@A.

?. ‐@@.@.

==.> ‐.><.=

a

b

c

d

b a c b d c

(b a) . a (c b) . b (d c) . c

"!"

"!#

"!'

"!5

"!""!# "!#"!' "!'"!5

"!""!# "!#"!' "!'"!5

E1ecti&o @A+=< =+?=< +?=

@+<Cuentas ,or corar comerciales A+?=< =@+A< =+?=+<?

E8istencias +=<> @@+<=? +?=@@+>=<

‐@+@@? =+>>

=+<>@=+> A+A

=>+

?>+>? ‐?=+@=??+A<@

‐?.A .@

<>.<A.A @A.

?.<

?A.< ‐?>.?=.


‐ ‐A+>>>@+>>>

>.> ‐@>>.>

"5+!/ !7+8/ $$+8/

‐=.< ?. ‐<.

Activo no Corriente 578,8! 55",8"# 57$,57% 5#7,$5 "5,%78 "#,75$ #8,%"% '+5/ '+#/ $+8/

&otal Activos 7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55' 7$",8!5 $,%"" 5,'"" 5!,"$! !+/ +8/ 7+"/

Cuenta s ,or ,agar -nancieras ?+?=A ?=+<A +?= ?+<A ‐?+ ‐<+> ‐<+= ‐. ‐?.> ‐<.

asivo Corriente $,$!' !5,7' $",%8' 58,!5$ '5,!"$ '",75$ ',8"8 7'+'/ '+'/ 7+7/

Cuentas ,or ,agar /" @+?A @@+A< ?>+?= >+?< ‐@+@> @+A ‐+ ‐. @A.= ‐?.Bene-cios soci ales ?+<=A +=<A @=+? @+<> ‐@+>> ‐+<?? ‐+=@A ‐=.A ‐??.< ‐@A.

asivo no Corriente #5,%!# ##,7"! '5,!57 #",8$' ",!%" !!,'#$ !","%# $+!/ ##+%/ "7+"/

&otal asivos %$,5"7 !#%,'$! !8,!'! %!," '",%#' #!,#" !7,!"! ''+5/ ""+5/ !5+8/

Resultados del E4erci ci o @<A+?= ‐?A+>@ <+ A+? ‐@+=A A@+@> =+== ‐@?.> @A=.>

atrimonio $!#,5"7 577,5!5 $#,'!# $7!,7%5 #$,!" "5,8%8 $8,#8" 5+%/ '+5/ !!+#/


7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55' 7$",8!5 $,%"" 5,'"" 5!,"$! !+/ +8/ 7+"/

Y.Valdez.Q



a b cd"!"

"!#

"!'

"!5

Ventas netas @+A=<+? @+?<=+?=< @+@?+<>A@+?@+>=5‐6 Cos to de &e ntas ‐@+???+=A ‐@+<+<=@ ‐?+=? ‐@+=+>*tilidad bruta #!",7#7 %',8' !$5,8#

"##,87 5‐6 !astos de administración ‐+>>> ‐<+A>> ‐A+>> ‐@+A>>5‐6 !astos de &enta s ‐@+>> ‐?A+>>> ‐<+>> ‐<+A>>*tilidad operativa ""!,5#7 !,"' '5,8#

%',$7 Ingresos e8traordinarios ?+A=<

Ingresos -nancieros +A<= =+<@ +=@

@?+=<5‐6 !astos e8traordina rios ‐=+>>>

5‐6 !astos -nancieros ‐@+ ‐@+< ‐@?+> ‐+A=*tilidad antes de part+e imptos "5!,5'8 !$,8

#8,%#' !!,88 5‐6 "arti ci,aciones ‐>+@= ‐?+@@< ‐+>

b a c b d c"!""!# "!#"!' "!'

"!5‐@+A? ‐@<+?<?+??+>< A+@@ ‐

<=+A="!7,%## 7,"7%$8,7"'@=+=>> ‐+A>> ‐

@=+=>>‐@A+>> ‐@A+>> ‐=+>>

"",### '#,87%'%,5"'

‐?+A=< ‐ ‐

@+? ?+<>

<+>=‐=+>>> =+>>> ‐

‐<+< ?+<A+A"$7,$"8 55,!'

$",!5'>+@= ‐?+@@< ‐=+5‐6 Im,uestos ‐=+<> ‐@+? ‐+@ ‐=+A@ <=+A< @>+>@@ ‐@=+A

*tilidad -eta !5$,8#' #$,!" "5,8%8 $8,#8" !%",8'$ $!,%! '",'8'

Y.Valdez.Q



a b cd"!"

"!#

"!'

"!5

Ventas netas @+A=<+? @+?<=+?=< @+@?+<>A@+?@+>=5‐6 Cos to de &enta s ‐@+???+=A ‐@+<+<=@ ‐?+=? ‐@+=+>*tilidad bruta #!",7#7 %',8' !$5,8#

"##,87 5‐6 !astos de administración ‐+>>> ‐<+A>> ‐A+>> ‐@+A>>5‐6 !astos de &enta s ‐@+>> ‐?A+>>> ‐<+>> ‐<+A>>*tilidad operativa ""!,5#7 !,"' '5,8#

%',$7

*tilidad antes de part+e imptos "5!,5'8 !$,8#8,%#' !!,88

5‐6 "artici,aciones ‐>+@= ‐?+@@< ‐+>

b a c b d c"!""!# "!#"!' "!'

"!5‐@+A? ‐@<+?<?+??+>< A+@@ ‐

<=+A=

"!7,%## 7,"7%$8,7"'

@=+=>> ‐+A>> ‐@=+=>>‐@A+>> ‐@A+>> ‐

=+>>

"",### '#,87%'%,5"'

"$7,$"8 55,!'$",!5'>+@= ‐?+@@< ‐

=+

(b a) . a (c b) . b (d c) . c"!""!# "!#"!' "!'"!5‐@. ‐@<.

<.@ ‐<.< ‐.<?.

$%+7/ 7'+!/'!+$/

‐>.> @A.@.= .< =A.

.@

%%+5/ #$''+/!%+8/

Ingresos e8traordinarios ?+A=< ‐?+A=< ‐ ‐ ‐@>>.>

Ingresos -nancieros +A<= =+<@ +=@ @?+=< @+? ?+<> <+>= ?.> >. <.?


‐=+>>> =+>>> ‐

‐@>>.> 5‐6 !astos -nancieros ‐@+ ‐@+< ‐@?+> ‐+A= ‐<+< ?+< A+A =<.< ‐@. ‐=.@

!$+'/ #'"+!/!5%+$/‐@>>.>

@<.A5‐6 Im,uestos ‐=+<> ‐@+? ‐+@ ‐=+A@ <=+A< @>+>@@ ‐@=+A ‐?.? ‐<>. @=.

*tilidad -eta !5$,8#' #$,!" "5,8%8 $8,#8" !%",8'$ $!,%! '",'8' !"#+/ !7!+%/ !$'+/

Y.Valdez.Q



"ermite determinar la &ariación nominal ) ,orcentual de cada,artida de los estados -nancieros+ dentro del mismo ,eriodo

Im,ortante3 /a in1ormación -nanciera dee ser alineada a lasmismas ,artidas de cada ,eriodo.

/as ,artidas de re1erencia com,arati&a son3 %cti&o total+"asi&o ) ,atrimonio+ Ventas netas.

El 1actor m0s im,ortante $ue re&ela este m#todo de an0lisis esla estructura en las distintas ,artidas del negocio

Y.Valdez.Q



"!"

"!#

"!'

"!5

E1ecti&o @A+=< =+?=< +?=@+<


E8istencias +=<> @@+<=? +?=@@+>=<


Inmueles <=>+?=< <@A+?=< =A+?=<=<A+?=<

a$uinaria ) e$ui,o ?+=<A ?A+= =+?= @+?>< In&ersión en &alores

A+>>>

(riutos ,or ,agar +=< @@+?A @+=< <



Ca,ital social @>>+>>> @>>+>>> @>>+>>>

@>>+>>>Resultados acumulados ?<A+A? <@?+< =+<@<<>?+=@?


%cti&o

1i 4o <+>@ <<+? <>+< <?+A<>

"!" "!# "!'"!5.? >.A @.@.

?. <. A.@@.A

@@.A @<. @@.>@=.

>. >. >.>@.A

A.@ .> A.?<.

<.= <.@ @@.@>.

>.> >.> >.>.>

@. @.A >.>.@

>.? >.= >.?>.?

@.A . .@A.

@=.@ @?. @=.@

@?.@

<>. @.A A.@AA.>

!8+5/ ""+%/ !%+/ "%+5/

@.< .@ >. >.<

Activo no Corriente 578,8! 55",8"# 57$,57% 5#7,$5 8!+5/ 77+!/ 8!+/ 7+5/

&otal Activos 7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55' 7$",8!5 !+/ !+/ !+/ !+/

Cue ntas ,or ,agar -nancieras ?+?=A ?=+<A +?= ?+<A <.= =. @.? >.<

asivo Corriente $,$!' !5,7' $",%8' 58,!5$ 8+5/ !'+7/ 8+%/ 7+$/

Cuentas ,or ,agar /" @+?A @@+A< ?>+?= >+?< @. @.A =..Bene-cios sociales ?+<=A +=<A @=+? @+<> ?.? ?.@ .@ @.A

asivo no Corriente #5,%!# ##,7"! '5,!57 #",8$' 5+!/ '+7/ $+#/ '+#/

&otal asivos %$,5"7 !#%,'$! !8,!'! %!," !#+$/ !%+5/ !5+"/ !!+%/

Resultados del E4erci ci o @<A+?= ‐?A+>@ <+ A+? .@ ‐<.> ?.A .>

atrimonio $!#,5"7 577,5!5 $#,'!# $7!,7%5 8$+'/ 8+5/ 8'+8/ 88+!/


7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55' 7$",8!5 !+/ !+/ !+/ !+/

Y.Valdez.Q



"!"

"!#

"!'

"!5

Ventas netas @+A=<+? @+?<=+?=< @+@?+<>A@+?@+>=5‐6 Cos to de &enta s ‐@+???+=A ‐@+<+<=@ ‐?+=? ‐@+=+>*tilidad bruta #!",7#7 %',8' !$5,8#

"##,87 5‐6 !astos de adminis tración ‐+>>> ‐<+A>> ‐A+>> ‐@+A>>5‐6 !astos de &enta s ‐@+>> ‐?A+>>> ‐<+>> ‐<+A>>*tilidad operativa ""!,5#7 !,"' '5,8#

%',$7 Ingresos e8traordina rios ?+A=<

Ingresos -nancieros +A<= =+<@ +=@@?+=<

5‐6 !astos e8traordina rios ‐=+>>> 5‐6 !astos -nancieros ‐@+ ‐@+< ‐@?+> ‐+A=*tilidad antes de part+e imptos "5!,5'8 !$,8

#8,%#' !!,88 5‐6 "arti ci,a ciones ‐>+@= ‐?+@@< ‐+>

"!""!# "!#"!' "!'"!5 "!'"!5@>>.> @>>.> @>>.>

@>>.>‐@.> ‐?.> ‐<.<‐A.<

!%+/ 7+/ !'+5/!#+5/‐=.= ‐=.? ‐<. ‐

=. ‐@. ‐. ‐=.A ‐?.?

!#+5/ +!/ '+/5+5/.= >.> >.>

>.>

>. >.? >.

>.>.> ‐>.? >.>

>.>

‐>. ‐@.? ‐@. ‐>.=

!5+#/ !+"/ #+'/5+8/‐@. >.> ‐>.? ‐

>.<5‐6 Im,uestos ‐=+<> ‐@+? ‐+@ ‐=+A@ ‐=.< ‐@.< ‐>. ‐@.=

*tilidad -eta !5$,8#' #$,!" "5,8%8 $8,#8" %+5/ "+7/ "+#/ #+%/

Y.Valdez.Q



Balance

!eneral"!"

"!#

"!'

"!5

E1ecti&o @A+=< =+?=< +?=@+<


E8istencias +=<> @@+<=? +?=@@+>=<


Inmueles <=>+?=< <@A+?=< =A+?=<

=<A+?=<a$uinaria ) e$ui,o ?+=<A ?A+= =+?=@+?><

(riutos ,or ,ag ar +=< @@+?A @+=< <



Ca,ital social @>>+>>> @>>+>>> @>>+>>>@>>+>>>



%cti&o

1i 4o <+>@ <<+? <>+< <?+A<>

In&ersión en &alores A+>>>

Activo no Corriente 578,8! 55",8"# 57$,57% 5#7,$5

&otal Activos 7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55' 7$",8!5

Cue ntas ,or ,agar -nancieras ?+?=A ?=+<A +?= ?+<Aasivo Corriente $,$!' !5,7' $",%8' 58,!5$

Cuentas ,or ,agar /" @+?A @@+A< ?>+?=>+?<Bene-cios sociales ?+<=A +=<A @=+? @+<>

asivo no Corriente #5,%!# ##,7"! '5,!57 #",8$'

&otal asivos %$,5"7 !#%,'$! !8,!'! %!,"

Resultados del E4erci ci o @<A+?= ‐?A+>@ <+ A+?atrimonio $!#,5"7 577,5!5 $#,'!# $7!,7%5


7!,5' 7!$,%7$ 7!!,55' 7$",8!5

&0-10-CIA

Y.Valdez.Q



Estado de

resultados"!"

"!#

"!'

"!5

Ventas netas @+A=<+? @+?<=+?=< @+@?+<>A@+?@+>=

5‐6 Cos to de &enta s ‐@+???+=A ‐@+<+<=@ ‐?+=? ‐@+=+>

*tilidad bruta #!",7#7 %',8' !$5,8#"##,87

5‐6 !astos de admin is tración ‐+>>>‐<+A>> ‐A+>>‐@+A>>

5‐6 !astos de &enta s ‐@+>> ‐?A+>>> ‐<+>> ‐<+A>>*tilidad operativa ""!,5#7 !,"' '5,8#

%',$7 Ingresos e8traordina rios ?+A=<

Ingresos -nancieros +A<= =+<@ +=@@?+=<


5‐6 !astos -nancieros ‐@+ ‐@+< ‐@?+> ‐+A=

*tilidad antes de part+e imptos "5!,5'8 !$,8 #8,%#'!!,88

5‐6 "arti ci,a ciones ‐>+@= ‐?+@@< ‐+> 5‐6 Im,uestos ‐=+<>‐

@+? ‐+@ ‐=+A@

*tilidad -eta !5$,8#' #$,!" "5,8%8$8,#8"

&0-10-CIA

Y.Valdez.Q



ActivoCte

Activo -oCte

asivoCte

asivo -oCte

atrimonio

#/

7/

8/'/

88/

!5/

5/

8/

!%/

8!/

%/

$/

85/

!8/

8"/

%/

5/

8$/

"#/

77/

Y.Valdez.Q



@ B

B D

E

<

B A

D ?

C C

@ <

<

B @

@ E

B @

E A

B <

? >

C >

B =

B B

%C(IVOC(E

%C(IVO 'OC(E

"%SIVOC(E

"%SIVO 'OC(E

"%(RIO'IO

>@

>@?

>@=

>@<

Y.Valdez.Q



recauciones en el uso de 2atiosfnancieros

/os ratios con grandes des&iaciones del standar sólo indican s9ntomas de un,rolema

7n solo ratio no e8,lica nada

De,urar los e1ectos de estacionalidad

7sar estados -nancieros auditados

Si se trata de Cor,oraciones + se utiliza utilidad antes de im,uesto

Si se trata de C9as locales+ utilidades des,u#s de im,uestos

Com,ararse con el ,resu,uesto

Y.Valdez.Q



/i$uidez

%cti&idad

%,alancamiento

Rentailidad

RentailidadEconómicaRentailidadFinanciera

Rentailidad BrutaRentailidad

O,erati&aRentailidad 'eta

/i$uidezcorriente/i$uidezse&era/i$uidez %cidaRotación de e8istenciasRotación de cuentas ,orcorar Rotación decuentas ,or ,agar

Razón de deudaRazón de ,atrimonio aacti&o Razón ,asi&o a,atrimonio

Y.Valdez.Q



ide la ca,acidad del negocio ,ara *acer 1rente a oligaciones de corto ,lazo.

El ó,timo se da cuando el negocio tiene la ,osiilidad de ,agar sus cuentas atiem,o.

Cuidado3 Si un negocio tiene demasiada li$uidez+ ,ierde rentailidad

Se dee su,oner $ue todos los acti&os corrientes+ se ,ueden con&ertir ene1ecti&o.

"ara un an0lisis de li$uidez integral+ se dee considerar los ;u4os de ca4a

3i4uideCorriente 6

%cti&oCorriente"asi&oCorriente

G n&eces

3i4uideAcida 6

%cti&o Corriente ‐E8istencias

"asi&oCorriente

G n&eces

3i4uideevera 6

E1ecti&o"asi&o

Corriente

G n&eces

Y.Valdez.Q



2otacin dee9istencias 6

Costo de&entasIn&entario ,romedio de

e8istencias

G 'H de&eces

2otacin dee9istencias 6

?A<

Rotación de e8istencias 5'Hde &eces6

G 'H ded9as

ide la e1ecti&idad con $ue el negocio esta administrando suse8istencias

Busca conocer en cuantos d9as rotan las e8istencias

Ser0 ueno $ue las e8istencias roten a la ma)or &elocidad ,osile

Y.Valdez.Q



2otacin de cuentas porcobrar 6

Ventas netas acr#dito"romedio de cuentas ,or

corar

G 'H de&eces

2otacin de cuentas porcobrar 6

?A<

Rotación de ctas ,or corar 5'Hde &eces6

G 'H ded9as

ide la e1ecti&idad con $ue el negocio esta gestionando la recu,eración de sus &entas acr#dito

Busca conocer en cuantos d9as est0n ocurriendo las coranzas

Ser0 ueno $ue las cuentas ,or corar roten a ma)or &elocidad $ue las cuentas ,or ,agar

Y.Valdez.Q



2otacin de cuentas porparar 6

Com,ras netas a

cr#dito"romedio de cuentas ,or,agar

G 'H de&eces

2otacin de cuentas porpaar 6

?A<

Rotación de ctas ,or ,agar 5'Hde &eces6

G 'H ded9as

ide la e1ecti&idad con $ue el negocio esta administrando el ,ago de cuentas a,ro&eedores

Busca conocer en cuantos d9as est0n *onrando los ,asi&os

Ser0 ueno $ue las cuentas ,or ,agar roten a menor &elocidad $ue las cuentas ,or,agar

Y.Valdez.Q



2an dedeuda 6

"asi&os

totales%cti&ostotales

G

ide el riesgo -nanciero del negocio ) de,ende de su ,ol9tica-nanciera

% ma)or a,alancamiento+ ma)or riesgo -nanciero

ientras menor sea su &alor+ menor ser0 el grado de endeudamiento.

8@>>

2an de patrimonio aactivo 6

"atrimonio%cti&os

totales

G

8@>>

2an de pasivo apatrimonio 6

"asi&o (otal"atrimonio

(otal

G

8@>>

Y.Valdez.Q



2entabilidad;ruta 6

7tilidad

rutaVentasnetas

G

ide la ca,acidad del negocio ,ara generar ganancias

Sus resultados materializan la e-ciencia en la gestión delnegocio

ientras ma)or el ratio+ ma)or generación de &alor ,ara elnegocio

8@>>

2entabilidad<perativa 6

7tilidado,erati&aVentas

netas

8 @>>

G

2entabilidad-eta 6

7tilidadnetaVentasnetas

G

8@>>

Y.Valdez.Q



RO%+ mide la ca,acidad de la !erencia del negocio ,ara generar 1ondos a ,artir de las in&ersiones delnegocio

RO%+ se calcula a ,artir de la utilidad o,erati&a+ )a $ue esta lire de gastos -nancieros e im,uesto a la

renta 5rendimiento del negocio ,uro6

ROE+ ide el rendimiento $ue la !erencia del negocio a logrado en ene-cio de los due2os del negocio.

ROE+ se calcula a ,artir de la utilidad neta+ )a $ue la distriución de ene-cios su)acen en esa

utilidad

2<A6

7tilidado,erati&a (otalin&ersiones

G

8@>>

2<0

6

7tilidadneta"atrimonio

8 @>>

G

Y.Valdez.Q



"roducción o comercialización en distintos sectores de la econom9a

E1ecto de la

in;ación

Estacionalidad

ani,ulación de

ci1ras

Di-cultad ,ara estalecer

generalización Di-cultad ,ara

estalecer ,romedios

/os ratios -nancieros+ siguen siendo *erramientas ,rimarias de e&aluación. Sinemargo+ los analistas deen ser consientes de los ,rolemas ) *acer a$uellosa4ustes $ue consideren necesarios.

Y.Valdez.Q



Y.Valdez.Q



GRACIAS

Y.Valdez.Q

Documents

Evaluación Financiera 1 x Hoja (1)