Presupuesto de InversinMATRIZ DE TRABAJO .- INVERSION INICIAL EN BIENES FISICOsCuadro 5.1 INVERSION INICIAL EN TERRENO Y EDIFICACIONESRubroUnidad de MedidaCantidadPrecios Unitario US$Inversion en C/rubroTerrenom230035.0010,500.00Plantam216098.0015,680.00Inversion inicial total en terreno y edificaciones26,180.00Cuadro 5.2 Inversin Inicial en MaquinariaRubroCantidadPrecios Unitario US$Inversion en C/rubroMaquina fabricadora de caramelos115,000.0015,000.00Maquina purificadora de Agua1260.00260.00Inversion inicial total en equipo15,260.00Cuadro 5.3 Inversin Inicial enVehculoRubroCantidadPrecios Unitario US$Inversion en C/rubroVehculo 111,340.0011,340.00Inversion inicial total en Vehculo11,340.00Cuadro 5.4 Inversin en Muebles y EnseresRubroCantidadPrecios Unitario US$Inversion en C/rubroEscritorio de Gerente1350350.00Silla de Gerente1170170.00Archivador con divisiones2245490.00Escritorio de oficina3190570.00Sillas 535175.00Sillas Giratorias350150.00Mesa de madera grande1100100.00Inversion inicial total en Muebles y Enseres2,005.00Cuadro 5.5 Inversin Inicial en Equipos de ComputacinRubroCantidadPrecios Unitario US$Inversion en C/rubroComputadora e impresora36151,845.00Inversion inicial total en Muebles y Enseres1,845.00Cuadro 5.6 Equipo de OficinaRubroCantidadPrecios Unitario US$Inversion en C/rubroTelfono32266.00Telfono Fax1150150.00Inversion inicial total en Equipo de Oficina 216.00

Cuadro 5.7 Gastos de ConstitucinSVALORPermisos de Constitucin180Registro Sanitario1,000.00TOTAL1,180.00Cuadro 5.8 Capital de TrabajoRUBRODESCRIPCION Cantidad mensualCosto unitarioTotal por Rubro Segn ProyectoTotal Real por Rubro

Materia primaAzcar83.67352928.452928.45Glucosa34.93252.4052.40Acido Ctrico14.862
pc: pc:Segn informacin proporcionada del proyecto no se toma en cuenta en el capital de trabajo la materia prima en su totalidad29.72
pc: pc:mediante clculos se determina el valor restante de las materias primas para calculcar el capital de trabajoSaborizante2.722054.40Colorante0.1750.77Recurso Humano ProduccinJefe de Produccin1448.195336.90
pc: pc:Dato proporcionado en Capital de trabajo del proyectos en documento en word pg 99448.19
pc: pc:Se corrige el valor mensual que recibe el jefe de produccinGastos administrativosGerente1628.92628.92628.92Contador1508.43508.43508.43Diseador1448.19448.19448.19Suministros de Oficina116.6716.6716.67Servicios Bsicos150.0050.0050.00Mantenimiento de equipo de computacin 18.338.338.33Gasto de VentasJefe de Comercializacin1448.19448.19448.19Publicidad 15050.0050.00Combustible y Mantenimiento1100100.00100.00Costos IndirectosMateria Prima Indirecta1323.1867.90
pc: pc:Dato proporcionado en Capital de trabajo del proyectos en documento en word pg 99323.18
pc: pc:Se corrige el valor mensual que recibe el jefe de produccin

Mantenimiento maquinaria y equipo 12525.0025.00Energa Elctrica15050.0050.00Agua Potable11515.0015.00DiferenciaTOTAL CAPITAL DE TRABAJO MENSUAL10,734.386,185.834,548.54Existe un mal clculo en algunos rubros del capital del trabajo por lo que se procedi a corregir en base a datos proporcionados del mismo proyecto, existiendo una diferencia de $4548,54 afectando asi al total de la inversin , el monto del prstamo y por ende al Flujo de Caja.

Cuadro 5.9 Resumen de la InversinDETALLERubroValorMONTO DE LA INVERSIN REAL DEL PROYECTO USDInversin FijaTerreno y Edificacin26,180.0056,846.00Maquinaria15,260.00Vehculo11,340.00Muebles y Enseres2,005.00Equipo Computacin1,845.00Equipo de Oficina 216.00Capital de trabajo 6,185.83TOTAL63,031.83

Cuadro 5.9 A Modelo de FinanciamientoDETALLE%MONTO EN USD PROYECTOInversin Propia55.61%35,052.00Prstamo 44.39%27,979.83TOTAL100%63,031.83

Presupuesto de OperacionesPara pronosticar las ventas se ha tomado como base la demanda potencial a satisfacer en el ao 2014 que es 59.387, la cual est en condiciones de captar o satisfacer en el primer ao el 50% segn el plan de produccin especificado en el estudio tcnico

Cuadro 5.10: Proyeccin de IngresosDESCRIPICINAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5Volumen proyectado (en Unidades)Fundas de 450g29,69430,29330,90531,53032,166Precio de ventaPrecio de Venta4.004.154.314.484.65Ventas proyectadasTotal118,774.00125,802133,246141,130149,481TOTAL VENTAS118,774.00125,802133,246141,130149,481Volumen crece con tasa de crecimiento de la poblacin

Cuadro 5.11: Proyeccin de Costos de Materia PrimaDESCRIPICINAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5Volumen proyectado (en kg.)Azcar 1,0041,0241,0451,0661,088Glucosa419428436445454Acido Ctrico178182186189193Saborizante3333343535Colorante22222Costo de AdquisicinAzcar 35.0035.0035.0035.0035.00Glucosa1.501.501.501.501.50Acido Ctrico2.002.002.002.002.00Saborizante20.0020.0020.0020.0020.00Colorante4.504.504.504.504.50Costos ProyectadosAzcar 35,141.4035,851.2636,575.4537,314.2838,068.02Glucosa628.74641.44654.40667.62681.10Acido Ctrico356.64363.84371.19378.69386.34Saborizante652.80665.99679.44693.16707.17Colorante9.189.379.559.759.94TOTAL MATERIA PRIMA36,78937,53238,29039,06339,853

Costo de adquisicin crece con tasa de inflacin% Aporte IESS12.15%Sueldo Bsico ao 2013318Cuadro 5.12: Proyeccin de Costos de Personal de Produccin, Administracin y VentasRubroCantidadSueldo NominalIESS13 Sueldo14 SueldoFondos de ReservaCosto Mensual por Empleado Costo Ao 1 por cada RubroCosto Ao 2 en cada rubroCosto Ao 3 en cada rubroCosto Ao 4 en cada rubroCosto Ao 5 en cada rubroJefe de Produccin135042.5329.1726.5029.17448.19
pc: pc:No se toma en cuenta los fondos de reserva para el primer ao ya que se los paga a partir del segundo ao .5,378.306295.406918.657603.598356.35Gerente150060.7541.6726.5041.67628.927,547.008843.659719.1710681.3711738.83Contador140048.6033.3326.5033.33508.436,101.207144.827852.168629.529483.84Diseador135042.5329.1726.5029.17448.195,378.306295.406918.657603.598356.35Jefe de Comercializacin135042.5329.1726.5029.17448.195,378.306295.406918.657603.598356.35TOTAL29,783.1034,874.6838,327.2742,121.6746,291.71Cuadro 5.13: Proyeccin de Costos IndirectosRubroCosto unitario en dlaresCosto Ao 1 en cada rubroCosto Ao 2 en cada rubroCosto Ao 3 en cada rubroCosto Ao 4 en cada rubroCosto Ao 5 en cada rubroMateria Prima Indirecta323.18
pc: pc:Dato que no consta en el proyecto ya que solo haba de forma anual y se lo convierte en mensual3,878.164026.314180.114339.794505.57Energa Elctrica50600.00622.92646.72671.42697.07Agua Potable15180.00186.88194.01201.43209.12Mantenimiento maquinaria y equipo 25300.00311.46323.36335.71348.53TOTAL4,958.165,1485,3445,5485,760Cuadro 5.14: Proyeccin de Gastos de VentaRubroCantidad mensual Costo unitario en dlaresCosto Anual en cada rubroCosto Ao 2 en cada rubroCosto Ao 3 en cada rubroCosto Ao 4 en cada rubroCosto Ao 5 en cada rubroJefe de Comercializacin1448.195,378.306295.406918.657603.598356.35Gasto publicidad150600622.92646.72671.42697.07Combustible y Mantenimiento de Vehculo11001,2001245.841293.431342.841394.14TOTAL7,1788,1648,8599,61810,448Cuadro 5.15: Proyeccin de Gastos Generales y AdministrativosRubroCantidad mensual Costo unitario en dlaresCosto Anual en cada rubroCosto Ao 2 en cada rubroCosto Ao 3 en cada rubroCosto Ao 4 en cada rubroCosto Ao 5 en cada rubroGerente1628.927,547.008,843.659,719.1710,681.3711,738.83Contador1508.436,101.207,144.827,852.168,629.529,483.84Diseador1448.195,378.306,295.406,918.657,603.598,356.35Suministros de Oficina116.67200207.64215.57223.81232.36Servicios de comunicacin 150600622.92646.72671.42697.07Mantenimiento computacin18.33100103.82107.79111.90116.18TOTAL19,926.523,218.2525,460.0527,921.6130,624.62Tabla de Vida til%AOSVALORValor ResidualTerreno y Edificacin5%2015,680.001,568Maquinaria10%1015,260.001,526Vehculo20%511,340.001,134Existen un mal clculo de la depreciacin del vehiculo por que afecta al flujo de caja como a los estados financieros.Muebles y Enseres10%102,005.00201Equipo Computacin33%31,845.00185Equipo de Oficina 10%10216.0022

Cuadro 5.16: Clculo de DepreciacionesDescripicin Ao 1 Ao 2 Ao 3Ao 4Ao 5Valor ResidualTerreno y Edificacin78478478478478411,760Maquinaria1,5261,5261,5261,5261,5267,630Vehculo2,2682,2682,2682,2682,2680.0Muebles y Enseres2012012012012011,003Equipo Computacin6156156150.0Equipo de Oficina 2222222222108Reinversin 615615
Usuario: Usuario:Se realiza una reinversin en compra del equipo de Computacin una vez concluido su ciclo de uso, y por lo tanto se procede a realizar la depreciacin al transcurri un ao luego de su adquisicin.615TOTAL5,4155,4155,4155,4155,41521,1161,230Cuadro 5.17: Proyeccin de Costos TotalesCostosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Mat.Prima36,788.7637,531.8938,290.0439,063.5039,852.58Costos de fabric. M.O.D5,378.306,295.406,918.657,603.598,356.35Cost. Ind.Fabricacin4,958.165,147.565,344.205,548.355,760.29Gastos de ventas7,178.308,164.168,858.799,617.8510,447.55Gastos generales y de administracin19,926.5023,218.2525,460.0527,921.6130,624.62Gastos financieros3166.372619.612004.221311.60532.05Depreciacin5,4155,4155,4155,4155,415Otros Gastos Diferidos 1,180.00
pc: pc:Segn en los Estados de Resultados Proyectados se planea cancelar la inversion diferida en totalidad en el primer ao cargndole al gasto.

TOTAL83,99188,39292,29196,482100,989

Flujo de CajaANALISIS BENEFICIO COSTOCONCEPTOSAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5INGRESOS12345Total Ingresos118,774125,802133,246141,130149,481INGRESOS118,774125,802133,246141,130149,481EGRESOSVA de Ingresos118,774.00125,802.05133,245.97141,130.35149,481.26668,433.63Costos de fabricacin47,12548,97550,55352,21553,96912345 Materia Prima36,78937,53238,29039,06339,853COSTOS83,99188,39292,29196,482100,989 Mano de Obra5,3786,2956,9197,6048,356VA de Costos83,991.4988,391.9892,291.0596,481.60100,988.54462,144.67 Costos Indirectos4,9585,1485,3445,5485,760Gastos de ventas7,1788,1648,8599,61810,448RELACIN B/C1.45Gastos Generales y de Admin.19,92623,21825,46027,92230,625Gastos financieros3,1662,6202,0041,312532Otros Gastos Diferidos 1,1800.00.00.00.0ANLISIS DE RECUPERACINDepreciacin5,4155,4155,4155,4155,415CON FINANCIAMIENTOTotal Egresos83,99188,39292,29196,482100,989AO 1 AO 2AO 3AO 4AO 5Utilidad antes de partic. Trab.34,78337,41040,95544,64948,493FLUJOS NETOS24,12025,31527,05028,80657,876(-) 15% Particicpac. Trabajadores5,2175,6126,1436,6977,274VALOR ACTUAL21,16319,49018,27317,07430,100Utilidad antes de impuestos29,56531,79934,81237,95141,219RECUPERACIN21,16340,65358,92576,000106,100(-) Impuesto a la Renta6,5046,9967,6598,3499,068MesesDasUtilidad despues de impuestos23,06124,80327,15329,60232,151Se recupera la Inversin en 1 ao, 8 meses y 17 das13,8890.7126264615256.54552614338.5517(+) Depreciacin5,4155,4155,4155,4155,415(-)Amortizacin del prstamo4,3564,9035,5196,2116,991Araz de la diferencia encontrada en el capital de trabajo y de que no se haya registrado el valor del prestamo, el valor residual y la recuperacin del del Capital del Trabajo , variaron las cantidades de los flujos proyectados haciendo que el Valor Actual Neto se aumente casi al doble y al mismo tiempo la Tasa Interna de Retorno. Sin embargo con las correciones hechas se pudo determinar que el proyecto es aun viable y que adems en relacion su costo-beneficio el proyecto es rentable con un 1,45 ,es decir que por cada dolar invertido se recupera el dlar ms $0,45 por cada dolar invertido. Inversin del proyecto( I.Fija + I.Diferida)-56,846 Valor Residual21,116Capital de Trabajo-6,186 Recuperacin Capital de Trabajo6,185.83Prstamo27,980FLUJO DE CAJA ECONMICO (con financiamiento)-35,052 24,12025,31527,05028,80657,876Clculo con frmula financieraVAN FINANCIEROSumatoria VAInversin IncicialVANVALOR ACTUAL Financiero-35,052 21,16319,49018,27317,07430,100106,100-35,05271,048VAN FinancieroPeriodos12345Tasa de descuento13.97%Demanda Potencial 2014Costo de Comp. Precio de VentaVAN Financiero71,048Fundas de 450 g.296944.00TIR FINANCIERO71.96%Produccin MensualAzcar 83.6735Glucosa34.931.5VariacionesAcido Ctrico14.862Volumen Produccin100%Saborizante2.7220Costo materia100%DETALLE%MONTO EN USDColorante0.174.5Precio de Venta100%Inversin Propia55.61%35,052.00Prstamo 44.39%27,979.83TOTAL100%63,031.83Impuesto a la Ren: 22%% Tasa promedio del crecimiento poblacin 2.02%ANLISIS DE SENSIBILIDAD %Tasa de Inflacin 20133.82%Escenarios:Sin CambiosEscenarios 1Escenarios 2%Tasa de Crecimiento del sueldo bsico 9.90%Con un 5% menos en ventasCon un 10% menos en ventasVAN Financiero71,04860,45149,854Costo Ponderado de Capital8%TIR Financiero71.96%63.85%55.60%Tasa Activa (prstamo)12%BENEFICIO COSTO1.451.41.36Costo de Opotunidad 9.78%PERIODO DE RECUPERACIN1 Ao, 8 meses y 17 das.1 Ao, 11 meses y 8 das.2 Aos, 2 meses y 28 dasoCosto ponderado K con inflacin13.97%

0

Punto de EqulibrioANLISIS PUNTO DE EQUILIBRIO

DETALLEAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5Costos fijos totales42,24545,71348,65751,87055,376Costo variable total41,74742,67943,63444,61245,613Total costos83,99188,39292,29196,482100,989Ventas118,774125,802133,246141,130149,481UTILIDAD34,78337,41040,95544,64948,493

Punto de equilibrio ($)65,14069,18472,34975,84479,693Punto de equilibrio (%)54.8%55.0%54.3%53.7%53.3%Punto de equilibrio (unidades)16,28516,66016,78116,94417,1490.0EneroFebreroMarzoAbrilMayoJunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembreCOSTOS FIJOS42,24542,24542,24542,24542,24542,24542,24542,24542,24542,24542,24542,24542,245COSTOS TOTALES42,24545,72349,20252,68156,16059,63963,11866,59770,07673,55577,03480,51383,991VENTAS0.09,897.8319,795.6729,693.5039,591.3349,489.1759,387.0069,284.8379,182.6789,080.5098,978.33108,876.17118,774.00123456789101112

PE $= $65140PE (u)= 16285 u.

Tabla de Amortizacin TABLA DE AMORTIZACIN SEGN REAL

TASA ANUAL 12.00%Pagos por ao4TASA por periodo3.00%PLAZO en aos5PLAZO en Trimestres20TrimestresMONTO27,979.83dolaresOPCIN DE COMPRA$dolares

PERIODOSCOUTACAPITALINTERESESSALDO027,979.8311880.681041.29839.3926938.5421880.681072.53808.1625866.0131880.681104.70775.9824761.3141880.681137.84742.8423623.4751880.681171.98708.7022451.4961880.681207.14673.5421244.3571880.681243.35637.3320000.9981880.681280.65600.0318720.3491880.681319.07561.6117401.26101880.681358.65522.0416042.62111880.681399.41481.2814643.21121880.681441.39439.3013201.82131880.681484.63396.0511717.19141880.681529.17351.5210188.03151880.681575.04305.648612.98161880.681622.29258.396990.69171880.681670.96209.725319.72181880.681721.09159.593598.63191880.681772.73107.961825.91201880.681825.9154.78-0.00

ESTADO DE RESULTADOSESTADO DE RESULTADOS AO 1INGRESOS :Ventas118,774.00Fundas de 450g118,774.00(-) Costos de Produccin47,125Mat.Prima36,789Costos de fabric. M.O.D5,378Cost. Ind.4,958UTILIDAD BRUTA EN VENTAS71,648.78GASTOS:GASTOS DE ADMINISTRACION:19,926.50Gerente7,547Contador6,101Diseador5,378Suministros de Oficina200Servicios de comunicacin 600Mantenimiento computacin100GASTOS DE VENTAS:7,178.30Jefe de Comercializacin5,378.30Gasto publicidad600.00Combustible y Mantenimiento de Vehculo1,200.00GASTOS FINANCIEROS:3,166Intereses3,166OTROS GASTOS:6,595Depreciacin:5,415Edificacin784Maquinaria1,526Vehculo2,268Muebles y Enseres201Equipo Computacin615Equipo de Oficina 22Otros Gastos Diferidos1,180UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION TRAB. E IMPUESTOS34,783(-) 15% Participacin Trabajadores5,217UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS29,565(-) 22% Impuesto a la Renta6,504UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO23,061

Balance GeneralBALANCE GENERALAO 0ACTIVOSPASIVOSACTIVOS CORRIENTESPASIVOS CORRIENTESEfectivo y Equivalentes de Efectivo6,185.83Prstamo Bancario por Pagar27,980

ACTIVOS NO CORRIENTESPropiedad Planta y EquipoTerreno10,500.00TOTAL PASIVO:27,980Edificacin15,680.00Maquinaria15,260.00Vehculo11,340.00Muebles y Enseres2,005.00Equipo Computacin1,845.00PATRIMONIOEquipo de Oficina 216.00Capital Scoial 35,052.00

TOTAL ACTIVOS:63,031.83TOTAL PASIVO+PATRIMONIO:63,031.83

AmortizacinTABLA DE AMORTIZACINVALOR DEL PRSTAMO$ 35,000.00$ 5,833.33

AOCAPITALINTERESESSALDO

1$ 5,833.33$ 4,200.00$ 29,166.672$ 5,833.33$ 3,500.00$ 23,333.333$ 5,833.33$ 2,800.00$ 17,500.004$ 5,833.33$ 2,100.00$ 11,666.675$ 5,833.33$ 1,400.00$ 5,833.336$ 5,833.33$ 700.00$ 0.00