EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES CUENTAS E INDICADORES DE …€¦ · del Sistema Cooperativo Peruano, considerando las principales cuentas como: activos, créditos y depósitos; mostrando

Máximo Abril 542, Lima 11, Perú www.fenacrep.org Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú

Gerencia de Asistencia Técnica // Todos los derechos reservados 01

EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES CUENTAS E INDICADORES DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y

CRÉDITO DEL PERÚ (COOPAC)A SEPTIEMBRE DE 2015

Federación Nacional de Cooperativa de Ahorro y Crédito del Perú - FENACREPGerencia de Asistencia Técnica

Jr. Máximo Abril N° 542 – Jesús MaríaTeléfono: (1) 424-6769

Correo electrónico: [email protected]



El presente reporte describe las principales cuentas del Sistema Cooperativo de Ahorro y Crédito, correspondiente al tercer trimestre 2015.

En la parte inicial, el informe muestra un análisis del entorno macroeconómico nacional e internacional. De igual manera, se realiza un análisis del Sistema Cooperativo de Ahorro y Crédito en América Latina, plasmando algunos datos importantes de países de la región, así como resaltar la participación que tiene el Perú.

Luego, se realiza la comparación entre el desempeño del Sistema Cooperativo de Ahorro y Crédito con el del Sistema Financiero Peruano, analizando la participación que este Sistema Cooperativo logra tener, reflejado a través de las principales cuentas e indicadores del Sistema Financiero.

En la parte final del presente informe, se realiza un análisis detallado del Sistema Cooperativo Peruano, considerando las principales cuentas como: activos, créditos y depósitos; mostrando la evolución que éstas han tenido. De forma complementaria, se analizará los principales Indicadores Financieros (Liquidez, Riesgo Crediticio, Suficiencia de Capital y de Rentabilidad).

La información procesada corresponde a los reportes de información financiera, estadística, anexos y reportes que remiten las COOPAC a la FENACREP, al tercer trimestre del año 2015; de igual forma, se ha usado información de la página web de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) y del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).

INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN.......................................................................1.-ENTORNO MACROECONÓMICO.................................................... 1.1.-ENTORNO INTERNACIONAL........................................ 1.2.-ACTIVIDAD ECONÓMICA PERUANA............................2.-LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO......................... 2.1.-LAS COOPAC EN AMÉRICA LATINA...........................3.-LAS COOPAC Y EL SISTEMA FINANCIERO................................ 3.1.-DESEMPEÑO FINANCIERO........................................ 3.2.-ACTIVOS....................................................................... 3.3.-CRÉDITOS.................................................................... 3.4.-DEPÓSITOS.................................................................. 3.5.-MOROSIDAD................................................................ 3.6.-PROTECCIÓN............................................................... 3.7.-RATIO DE APALANCAMIENTO GLOBAL....................4.-PRINCIPALES CUENTAS................................................................ 4.1.-ACTIVOS....................................................................... 4.2.-CRÉDITOS.................................................................... 4.3.-DEPÓSITOS.................................................................. 4.4.-CAPITAL SOCIAL......................................................... 4.5.-RESERVAS................................................................... 4.6.-PROYECCIONES DE LAS PRINCIPALES CUENTAS.6.-PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS............................... 6.1.-PERFORMANCE DE INDICADORES........................... 6.2.-INDICADORES DE LIQUIDEZ...................................... 6.3.-INDICADORES DE RIESGO CREDITICIO................... 6.4.-SUFICIENCIA DE CAPITAL.......................................... 6.5.-INDICADORES DE RENTABILIDAD............................7.-TASAS DE INTERÉS PROMEDIO................................................... 7.1.-TASAS ACTIVA............................................................. 7.2.-TASAS PASIVA.............................................................

2

34

5

6778899

111315161718

2021212323

2526



Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), el crecimiento de la economía mundial será de 3.1% para el 2015 y de 3.6% para el 2016; impulsado generalmente por el crecimiento de las economías desarrolladas, las cuales crecen a un 2.0%, y de las economías en desarrollo con un crecimiento de 4.0%. Estas proyecciones fueron congruentes con lo presentado por el BCRP en el último reporte de inflación del mes de septiembre 2015, y debido a ello, se toman en cuenta como base para la recuperación de la economía peruana, que en los últimos trimestres ha estado creciendo a bajas tasas.

El entorno internacional está influenciado por un grupo de economías que analizamos a continuación:

En Estados Unidos, se viene dando una recuperación sólida en su economía, influenciada por el descenso de los precios de la energía, lo cual ha impulsado su crecimiento; de igual manera, los mercados laborales y la confianza de las empresas y los consumidores han mostrado una sólida mejora.

El FMI prevé que para este trimestre, el crecimiento de Estados Unidos alcance el 2.6%, con una inflación de 0.1% , explicado por la disminución de los precios de los minerales. Con respecto a la tasa de desempleo, se proyecta que alcance el 5.1% en el presente año, porcentaje menor a lo registrado en el 2014 (6.2%), lo que evidenciaría una recuperación progresiva.

En la Eurozona, se aprecian indicios de un repunte y cierto dinamismo positivo, impulsados por la disminución de los precios del petróleo y por condiciones financieras favorables, pero persisten los riesgos derivados de un crecimiento y una inflación continuamente a la baja.Según el informe WEO , se espera que el crecimiento de la zona euro

1.ENTORNO MACROECONÓMICO

1.1.-Entorno Internacional

aumente 1,5% en 2015, del 0,9% en 2014. El mayor crecimiento de 2015 es un reflejo del mayor dinamismo del crecimiento registrado a finales de 2014, los incrementos salariales favorables, un estímulo a corto plazo procedente de los bajos precios del petróleo y las medidas del BCE (Banco Central Europeo) que han ayudado a mejorar las condiciones financieras. Más allá de 2015, se espera que el crecimiento en la zona del euro se sitúe en torno a 1.5%, como consecuencia de las limitaciones tanto por el lado de la oferta como por el de la demanda. Además, según las previsiones del WEO, la inflación será de aproximadamente 0,1% en 2015, esperando que se mantenga por debajo del objetivo de estabilidad de precios a mediano plazo del BCE durante el período de referencia.

Se pronostica que el crecimiento de Asia permanecerá estable en 2015, previéndose que a mediano plazo la región siga teniendo un desempeño mejor que el del resto del mundo. Si bien la economía china está adquiriendo un ritmo más sostenible, para el resto de la región se proyecta un repunte del crecimiento. Esto se debe al retroceso de los precios internacionales del petróleo, el afianzamiento de la demanda externa y condiciones financieras que aún son flexibles pese a una cierta contracción reciente. Hay riesgos en ambos sentidos, pero predominan los que apuntan a la baja. Los elevados niveles de deuda de los hogares y las empresas en un entorno de tasas de interés reales más altas y un dólar de EE.UU. fuerte podrían amplificar los shocks. Los riesgos para el crecimiento originados en la misma región también están en alza, y las realineaciones de las principales monedas de reserva podrían plantear una difícil disyuntiva entre la estabilidad financiera y la competitividad.

En China, el crecimiento cayó a 7,4% en 2014 y se prevé que continúe descendiendo hasta 6,7% en 2015, a medida que se vayan corrigiendo los excesos previos en los sectores inmobiliario, crediticio y de inversión. Se prevé que las reformas estructurales que se están implementando y el nivel más bajo de los precios de las materias primas den impulso a las actividades enfocadas en el consumidor, lo cual contrarrestará en parte la desaceleración.

El crecimiento en América Latina y el Caribe se desaceleró a 1,3% en 2014, y se proyecta que descenderá a una tasa incluso menor en 2015 (-0.3%). La contracción en los mercados mundiales de materias primas



sigue siendo el principal lastre de la actividad en América del Sur, pese a que los precios más bajos del petróleo y la sólida recuperación de Estados Unidos han proporcionado un impulso en otras partes de la región. La escasa confianza de las empresas y los consumidores en Brasil y la crisis económica cada vez más intensa en Venezuela ensombrecen aún más las perspectivas a corto plazo. Los tipos de cambio flexibles pueden ser cruciales para adaptarse a las condiciones externas difíciles, pero las autoridades también habrán de cerciorarse de que los saldos fiscales estén en niveles prudentes y de poner al día las reformas estructurales para elevar la inversión y la productividad.

Las proyecciones para las economías andinas son comparativamente favorables pero también han tendido a la baja desde 2014. El crecimiento proyectado este año para Chile, Colombia y Perú es entre ½ punto porcentual y 1,3 puntos porcentuales más bajo que en 2014. En Chile, la incertidumbre en torno al impacto de las reformas de política parece estar trabando la inversión, aunque hay señales de que el crecimiento ha empezado a repuntar. En el caso de Perú, la debilidad de las exportaciones y la inversión provocó una marcada desaceleración en 2014, pero las medidas concertadas de política económica y las nuevas operaciones en el sector minero deberían propiciar una reactivación este año. En Colombia, los precios más bajos del petróleo harán que el crecimiento descienda a menos de 3%.

1.2.-Actividad Económica PeruanaPara el 2015, se proyectó una recuperación del crecimiento del PBI a una tasa de 3,1% , la cual se basa en una reversión parcial de factores de oferta que afectaron el año pasado al sector primario (caída de 2,3%). La principal diferencia con la proyección anterior (4,8%) obedece al menor dinamismo de la inversión en la primera parte del presente año. Esta proyección supone también una mejora de la actividad económica durante el segundo semestre, especialmente por una recuperación de la inversión en los gobiernos regionales, un impacto positivo por el inicio de las inversiones en infraestructura y un fortalecimiento de la confianza de los

agentes económicos.El PBI registró un crecimiento de 2.4 % en el primer semestre de 2015 , con una expansión de la demanda interna de 2,9 %, tasas mayores a las observadas el primer semestre de 2014, 3.4% y 2,3%, respectivamente. Esta recuperación estuvo asociada a un mejor desempeño de los sectores primarios y de los volúmenes de las exportaciones tradicionales.

En el primer semestre 2015, la cuenta corriente de la Balanza de Pagos tuvo un déficit de US$ 4,2 millones, equivalente a 4.5 % del PBI, menor en US$ 9 millones al del mismo semestre 2014. Este resultado estuvo asociado a una caída del volumen de importaciones de bienes de capital y a una menor renta de factores.El motor de crecimiento de la economía será la política fiscal expansiva: i) mayor inversión pública del Gobierno Nacional y Empresas Públicas y, ii) mayor gasto en mantenimiento y equipamiento de infraestructura pública ya existente. Este impulso fiscal es reflejo de la aprobación de un presupuesto público expansivo (crecimiento nominal de 12%) y la adopción de una serie de medidas expansivas a fines del 2014.



Las cooperativas de ahorro y crédito (COOPAC) son instituciones solidarias de propiedad de los miembros, quienes dirigen las políticas internas y se benefician con los diversos servicios financieros (ahorro y créditos) y de previsión social. Estas organizaciones han sido creadas o solo existen para servir a sus asociados.

Según el Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito (WOCCU, por sus siglas en inglés), se tiene las siguientes ideas principales sobre las COOPAC:

- Son cooperativas financieras democráticas propiedad de los socios;- Existen para atender a sus socios y comunidades; y- Son lugares seguros, prácticos, que permiten el acceso a servicios financieros accesibles.En el Perú, la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (FENACREP) supervisa a las 164 COOPAC en las 24 regiones del país, y mantiene afiliadas a 96 de estas cooperativas. Así también, asume las funciones de representación, defensa, educación cooperativa, asistencia técnica y capacitación.

Las cooperativas peruanas de este tipo forman parte del sistema internacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito, que incluye a 101 países con más de 57 mil COOPAC, y agrupan a más de 217 millones de asociados en todo el mundo.

El sistema internacional que agrupa a las COOPAC, es el WOCCU, el cual es una asociación gremial y agencia de desarrollo global para las COOPAC y cooperativas financieras a nivel internacional. En nombre de sus miembros, el Consejo Mundial realiza esfuerzos de defensa activa para lograr legislación y regulación apropiada a niveles globales y nacionales, así como estrategias para la inclusión financiera en todo el mundo.

Según las estadísticas de la WOCCU, publicadas en su informe

2.-LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO

2.1Las COOPAC en América Latinaestadístico anual 2014, las cooperativas tienen 1.2 billones de dólares en préstamos, 1.5 billones de dólares en ahorros y 1.8 billones de dólares en activos, 208 millones de socios, todos agrupados en 103 países de 6 continentes.

A nivel internacional, la mayor participación está en Norteamérica con 79,2%, seguido por Asia (10,2%), Oceanía (4,3%), América Latina (4,0%) y Europa (1,5%). Del grupo de América Latina, el país con mayor participación es Brasil (53,9%), seguido por Ecuador (11,2%), México (8.5%), Colombia (5,9%), Costa Rica (5,1%), Perú (3,9%) y Chile (3,5%).

Gráfico N° 1Las COOPAC en el mundo, diciembre 2014

Fuente: Informe estadístico anual 2014 – WOCCU.

Como se puede observar en el Gráfico N°01, el Perú se ubica en el sexto lugar con 3.87% de participación con $ 2 mil 418 millones en ahorros, $ 2 mil 178 millones en préstamos, $ 2 mil 801 millones en activos,

Elaboración: FENACREP.



Cuadro N° 1Socios de COOPAC en América Latina, a diciembre 2014

(En miles de dólares)

Fuente: Informe estadístico anual 2014 – WOCCU. ND (no registra información).

1 millón 413 mil socios y 163 instituciones cooperativas a nivel nacional (información a diciembre 2014). 3.-LAS COOPAC Y EL SISTEMA FINANCIERO

3.1.-Desempeño financiero En este punto, daremos a conocer la gran importancia que han tenido las COOPAC en este tercer trimestre, en comparación con el Sistema Finan-ciero, en especial las instituciones de la microempresa.En Septiembre 2015, el Foro Económico Mundial (WEF), anunció que Perú subió 10 posiciones en el pilar de desarrollo del mercado financiero (puesto 30) del ranking global de competitividad, beneficiado por un mer-cado financiero relativamente eficiente respecto al estándar regional apoy-ado por un entorno macroeconómico sólido.

Participación de las COOPAC en el Sistema Financiero

A Septiembre 2015, el Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito continúa con un importante crecimiento de las principales cuentas, y a consecuencia de eso ha logrado una importante participación de activos, créditos y depósitos, así como el fortalecimiento de la solvencia patrimo-nial y adecuados índices financieros.Las COOPAC registran uno de los niveles de Morosidad más bajos del sistema, un índice de protección por encima del promedio y un ratio de apalancamiento global en los niveles adecuados exigidos por las normas vigentes de la SBS.

Como se puede observar en el cuadro N°01, las COOPAC de América Latina han logrado posicionarse como instituciones sólidas a nivel internacional, y con participaciones cada vez más significativas.

Las COOPAC peruanas han logrado mejorar su participación con respecto al año 2013, gracias al crecimiento de la membresía y al entorno apropiado para ofrecer servicios financieros a sus miembros.

País # de socios Ahorro Préstamos Activos

Brasil 6,016,889 $ 24,881,954 870

$ 23,819,324 485 $ 39,036,189 744

Ecuador 4,758,802 ND ND $ 8,100,000,000 México 5,140,944 $ 4,960,557,961 $ 3,769,415,102 $ 6,179,080,857 Colombia 3,584,725 $ 3,193,858,130 $ 3,453,452,728 $ 4,256,983,516 Costa Rica 552,486 $ 2,607,266,309 $ 2,529,489,522 $ 3,689,178,254 Perú 1,413,109 $ 2,417,698,045 $ 2,177,891,357 $ 2,801,398,358 Chile 1,250,000 $ 1,155,854,309 $ 2,242,925,573 $ 2,516,190,410 Otros países 4,634,051 $ 4,221,423,297 $ 4,071,053,195 $ 5,896,712,469




3.2. Activos

A Septiembre 2015, la situación fue muy similar a los trimestres anteriores, obteniendo los bancos la mayor concentración de activos, S/. 328 mil millones (86.64% del mercado); las empresas financieras obtuvieron una porción del mercado del 2.59%; y las instituciones microfinancieras, el 10.77%, equivalente a S/. 40 mil millones.

De este último grupo, las COOPAC representaron el 23.24%, el equivalente a S/ 9 mil 480 millones, en tanto que, la mayor participación con un 44.84%, la tienen las cajas municipales con S/ 18 mil 292 millones, seguidos por MiBanco, el cual obtuvo una participación de 24.66%, equivalente a S/ 10 mil 058 millones. La participación total, las completan las cajas rurales y EDPYMEs, con una participación de 3.36% y 3.90%, respectivamente.

De los resultados se aprecia, la notable participación que ha ido obteniendo el Sistema Cooperativo, reflejados en este tercer trimestre del año, representando el 51.83% de los activos de las cajas municipales y el 2.89% del total de activos de la Banca Múltiple.

Gráfico N°2

Fuente: Fenacrep, SBS

3.3. Créditos

Respecto al saldo de los créditos brutos de las entidades del sistema financiero, se registró S/ 249 mil 128 millones.De este total el 84.19% le correspondió a los bancos, equivalente a S/ 209 mil 748 millones; seguido por las instituciones microfinancieras, con el 12.51%, equivalente a S/. 31 mil 170 millones.

De las instituciones microfinancieras, la que posee una mayor participación, son las cajas municipales con 45.11%, equivalente a S/ 14 mil 060 millones; seguidos por MiBanco con 24.28% (S/ 7 mil 566 millones) y las COOPAC, con una participación de 23.17% (S/ 7 mil 220 millones). Finalmente, con una menor participación tenemos a las cajas rurales y las EDPYMEs, con 3.16% y 4.29%, respectivamente.

Activos Totales, Sept. 2015



Fuente: Fenacrep, SBSFuente: Fenacrep, SBS

3.5. Morosidad

Siguiendo la tendencia de los dos primeros trimestres del presente año, la Morosidad de las COOPAC se ha establecido como una de las más bajas dentro del grupo de las instituciones microfinancieras no bancarias (IMFNB). A Septiembre 2015, las COOPAC han presentado un índice de morosidad de 6.3%, sólo siendo superadas por las EDPYMEs con 5.0%. Sin embargo, las instituciones con mayor morosidad son las cajas municipales y las cajas rurales con 6.55% y 7.34%, respectivamente. Es necesario mencionar que las disminución de la morosidad en las cajas rurales de ahorro y crédito con respecto al anterior trimestre (14.8%), se debe a la disolución de la Caja del Señor de Luren del Sistema Financiero, cuya cartera morosa (26.65%) deterioraba a la cartera de las cajas rurales de ahorro y crédito, debido en gran parte a la significativa participación que tenía esta caja.

Gráfico N°3 Gráfico N°4

3.4. Depósitos

Entre el total de depósitos, se incluyen a los depósitos de ahorro, a plazo fijo, depósitos a la vista, compensación por tiempo de servicios (CTS) y obligaciones restringidas.

A Septiembre 2015, el Sistema Financiero registró S/ 217 mil 389 millones. De este monto, los bancos poseen el 86.68% de participación, a las instituciones microfinancieras les pertenece el 11.55%. De éstos últimos, las cajas municipales representaron el 51.88%, las COOPAC el 25.85%, en tanto que MiBanco y las cajas rurales tuvieron una participación de 18.53% y 3.74%, respectivamente.Los depósitos de las COOPAC en este tercer trimestre representaron el 49.84% del total de depósitos de las cajas municipales y el 3.43% del total de depósitos de los bancos.

Créditos Totales, Sept. 2015 Depósitos Totales, Sept. 2015




3.6. Protección

El indicador de Protección mide el porcentaje de la cartera atrasada que se encuentra cubierta por provisiones, la cual junto con la Morosidad miden los efectos del deterioro de la cartera de crédito.A Septiembre 2015, las COOPAC presentaron un alto índice de protección, 131.97%, el cual disminuyó con respecto al trimestre anterior (133.07%). Por otro lado, las cajas municipales también obtuvieron una elevada protección de 130.44%, en cuanto a las cajas rurales, éstas presentaron los menores índices con un 101.35%.


3.7. Ratio de Apalancamiento Global

Según la SBS, el ratio de Apalancamiento Global (variable extracontable) refleja la fortaleza patrimonial de la institución. Asimismo, dicha institución ha dispuesto que el indicador, para las cooperativas, sea el límite máximo de 11 veces el patrimonio efectivo (Basilea II y la Resolución SBS N° 540 – 99).Este indicador busca asegurar la Protección de las entidades frente a riesgos financieros y operativos, debido a que es un elemento clave para financiar el crecimiento saludable de los diversos activos que posea una institución.

Gráfico N°5 Gráfico N°6Morosidad

Protección




A Septiembre 2015, las COOPAC registraron un indicador ascendente a 3.96 veces, siendo menor que el indicador promedio del mercado microfinanciero. Por otro lado, las cajas rurales y municipales de ahorro y crédito registraron índices de 5.12 y 5.59 veces, respectivamente; mientras que, las EDPYMEs obtuvieron un ratio de 3.40 veces sobre la misma base.

4.-PRINCIPALES CUENTAS

En el gráfico Nª 08, se muestra la evolución que han tenido las principales cuentas, expresadas en millones de nuevos soles, donde se aprecia el crecimiento constante que han tenido en los últimos años.

Gráfico N°7

Gráfico N°8


Ratio de Apalancamiento Global



4.1.-ACTIVOS

Los activos de las COOPAC mantuvieron su tendencia ascendente, al crecer en 20.85% entre Septiembre 2014 y Septiembre 2015, alcanzando un saldo de S/. 9 480 millones, al cierre del tercer trimestre del año.

Cuadro N° 2Resumen general de las principales cuentas e indicadores

(En millones de nuevos soles)

Al cierre del tercer trimestre 2015 se ha tenido resultados importantes para el sistema cooperativo en comparación a similar periodo del año anterior.

El Gráfico N° 09 muestra el crecimiento del patrimonio y de las reservas, las cuales fueron23.00% y 24.05%, respectivamente. Por su parte; los créditos, depósitos y activos crecieron 19.17%, 19.25% y 20.85%, respectivamente.

Gráfico N°9Crecimiento anual de las principales cuentas

(sep 2014 - sep 2015)

Principales Rubros Sep-14 Sep-15

Activos 7,844 9,480 Créditos 6,059 7,220 Depósitos 5,604 6,682 Patrimonio 1,514 1,862 Reservas 371 461 Morosidad 5.94% 6.30% Protección 140.62% 131.97% N° de socios 1,379,590 1,556,393 N° de COOPAC 164 165




Cuadro N°3Tasa de crecimiento anual de los activos

Activos según regiones

La región Lima y Lima metropolitana concentran el 51.87% (S/. 4, 916 millones) de activos; mientras que Ayacucho, Arequipa y San Martin presentan una creciente participación del 8.80%, 6.15 % y 6.08 %, respectivamente.

En cuanto a la tasa de crecimiento anual, Lima logro un 28.26%, seguida por las regiones de San Martin, Cusco y Ayacucho con tasas del 22.27%, 18.25% y 16.28%, correspondientemente.

Cuadro N°4

El Grafico N° 10 muestra la evolución de los activos y las proyecciones para los siguientes periodos (2016-2017), los cuales serìan mayores al 22% en promedio.

Gráfico N°10

Para estas proyecciones se ha tomado datos trimestrales y desestacionalizados. En cuanto al balance de riesgos de estas proyecciones, se puede considerar la alarmante llegada del fenómeno del niño, la cual generará que se paralicen las inversiones, produciendo una desaceleración en la economía peruana, por el bajo crecimiento que tendrá en comparación con sus pares internacionales, por la disminución de los precios de los commodities, y por las bajas expectativas que tendrán los agentes económicos, generando que el consumo y las inversiones se estanquen.

Concepto Sep.-11 Sep. -12 Sep. -13 Sep. -14 Sep. -15 Crec.anual 23.52% 16.69% 25.61% 20.58% 20.85%

Departamentos Sep-14 Sep-15 Part. % Crec. Anual

Lima 3,833,477 4,916,967 51.87% 28.26% Ayacucho 717,241 833,979 8.80% 16.28% Arequipa 505,563 582,873 6.15% 15.29%

San Martín 471,690 576,756 6.08% 22.27% Cusco 460,292 544,298 5.74% 18.25% Moquegua 377,163 400,494 4.22% 6.19% Apurímac 358,522 370,254 3.91% 3.27%

Otros 1,120,457 1,254,615 13.23% 11.97% Fuente: FENACREP.


Evolución y proyección de los activos




4.2.-CréditosLos créditos brutos de las COOPAC se situaron en S/ 7 220 millones a Septiembre 2015, obteniendo una tasa de crecimiento del 19.17%.

Cuadro N°5

Cartera de crédito por categoría de riesgos

En el Gráfico N° 11, se muestra la distribución de la cartera de crédito por categoría de riesgo. Se observa que el 87.89% del saldo total de colocaciones corresponde a créditos calificados como normales, es decir créditos que no registran atrasos en sus obligaciones; el 4.12% corresponden a créditos calificados como CPP (Créditos con Problemas Potenciales), el 1,36% como deficiente, el 1,46% como dudoso, y el 5.18% como pérdida.

Gráfico N° 11

Créditos por calificación crediticia, septiembre 2015

Distribución de la Cartera según Actividad Productiva

Según la actividad productiva, se destaca que el 62.30% de la cartera está destinada a créditos productivos, es decir orientados a generar valor agregado. Asimismo, el 29,05% de la cartera se encuentra destinada a consumo no revolvente, el 1.01% representa el consumo revolvente, y el 8,65% es destinado a créditos hipotecarios.

Concepto Sep-11 Sep-12 Sep-13 Sep-14 Sep-15 Crec.anual 20.94%

17.53%

25.27%

22.57%

19.17%

Fuente: Fenacrep



Las COOPAC han logrado concentrar el 62.30% de créditos productivos, siendo el sector más importante el comercio (35.60%), seguido por las actividades inmobiliarias (17.45%); los créditos destinados a construcción y agricultura, ganadería, caza y silvicultura con una participación de 10.20% y 8.39% cada uno.

Gráfico N° 13

Distribución de los créditos por sector económicoseptiembre 2015

Fuente: Fenacrep

Gráfico N° 12

Distribución de la cartera de crédito por actividad productiva

Fuente: Fenacrep

Distribución de los créditos por actividad económica

La Resolución SBS Nº 11356 – 2008 estipula que existen 8 tipos de créditos que son: corporativos, grandes empresas, medianas empresas, pequeñas empresas, microempresa, consumo revolvente, consumo no revolvente e hipotecario para vivienda.Dentro de este conjunto de créditos, los más importantes para la desagregación, son los créditos productivos, los cuales se pueden agrupar en 16 sectores económicos: Agricultura y ganadería, pesca, minería, manufactura, electricidad y gas, construcción, comercio, hoteles y restaurantes, transporte y almacenamiento, intermediación financiera, actividades inmobiliarias, administración pública, enseñanza, servicios sociales hogares privados, y otras actividades.



Evolución y proyección de los créditos

Proyección de la tasa de crecimiento anual de los créditos

En el grafico N° 14, se muestra la evolución y proyección de la tasa de crecimiento de los créditos hasta 2017, los datos muestran que los créditos se han mantenido por encima del 20% en los últimos años, siendo este tercer trimestre 7 220 millones, por lo cual según nuestras proyecciones los créditos crecerán a tasas mayores al 19%.

Gráfico N°14

4.3.-DepósitosLos depósitos de los COOPAC continuaron creciendo al presentar un crecimiento anual de 19.25% a Septiembre 2015, con un saldo de S/. 6 682 millones.

Cuadro N°6

Distribución por tipo de depósitos

El total de depósitos lo componen los depósitos de ahorro, a plazo, depósitos a la vista y los depósitos de CTS.

Los depósitos a plazo obtuvieron la mayor acumulación de dinero con S/. 5, 292 millones, representando el 78.06% de los depósitos; seguido están los depósitos de ahorro con S/. 1,353 millones, representando el 19.97%, mientras que las demás obligaciones con S/. 133 millones tuvieron una participación de 1.97%.La mayor cantidad de depósitos a plazo fijo le da el apalancamiento para la expansión de los créditos.


20.80%

28.12%

19.21%

19.25%

Tasa de crecimiento anual de los depósitos

Fuente: Fenacrep



Fuente: Fenacrep

Proyección de la tasa de crecimiento anual de los depósitos

En el Grafico N° 16, se muestra la evolución y proyección de los depósitos hasta el 2017. Se observa que en los últimos años han tenido un crecimiento por encima del 20%, teniendo una tendencia al alza, además el gráfico muestra que los depósitos seguirán con dicha tasa de crecimiento.

Gráfico N°15Distribución por tipo de depósitos,Septiembre

2015

Gráfico N°16Evolución y proyección de los depósitos

4.4.-Capital SocialEl capital social es el valor de bienes que posee la COOPAC y las aportaciones que realizan los socios, por lo tanto representa la riqueza acumulada de una cooperativa de ahorro y crédito.

En el cuadro N° 07, se muestra la evolución anual del capital social en el sistema cooperativo, el cual presenta un crecimiento en los últimos 5 años. Así, en el tercer trimestre 2015 se muestra un crecimiento de 23.59%, con respecto al similar periodo del 2014.

Fuente: Fenacrep



Cuadro N°7Tasa de crecimiento anual del capital social*+adicional

Gráfico N°17

4.5.-ReservasLas reservas provienen de los aportes en efectivo y de la detracción de los remanentes.En el Gráfico N° 18, se muestra la evolución de las reservas en los últimos 5 años, las cuales han presentado una tendencia variable siendo a Septiembre 2015 un 24.05%.

Cuadro N°8Tasa de crecimiento anual de las reservas

Gráfico N°18


13.02%

14.78%

18.40%

23.59%

-5%0%5%10%15%20%25%30%35%

0200400600800

1,0001,2001,4001,600

Evolución del capital social

saldo Tasa var. anual

./S ed senolli

M nE E

n po

rcen

taje

Fuente: FENACREP.

Elaboración: FENACREP.0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

50100150200250300350400450500

Evolución de las Reservas

Saldo Tasa var. anual

./S ed senolli

M nE

En

porc

enta

je

Concepto Sep-11 Sep -12 Sep -13 Sep -14 Sep -15 Crec.anual 18.95% 15.62% 21.58% 19.62% 24.05%



Evolución y proyección de tasa de crecimientode principales cuentas

5.-MEMRESIA DE LAS COOPAC

La membresía está compuesta por personas naturales y personas jurídicas sin fines de lucro, como asociaciones, ONG, entre otros.

Las COOPAC vienen registrando un incremento constante en la evolución de los socios, alcanzando para el mes de septiembre, 1,556,393 socios pertenecientes a las 165 cooperativas de ahorro y crédito.

Gráfico N°194.6.-Proyecciones de las principales Los resultados históricos de las principales cuentas permiten construir escenarios para realizar proyecciones y simulaciones. Dichas proyecciones (basadas en series desestacionalizadas) se han realizado hasta el 2017, para las tres principales cuentas: activos, créditos y depósitos.

Estas proyecciones muestran que la tasa de crecimiento de los activos continuaría en ascenso (23% en promedio), mientras que los créditos y depósitos seguirían la misma tendencia, con un crecimiento sostenido, el cual oscilaría entre el 20% y 23%.

Para obtener nuestras proyecciones, hemos considerado los siguientes supuestos:

•Recuperación de la economía, siendo a agosto un 2.57% de crecimiento. •A pesar de los problemas del Sistema Financiero y las variaciones en el tipo de cambio, la Morosidad de las cooperativas ha repuntado un 6.30% en el tercer trimestre 2015.

•Perspectiva estable para el sector de pequeñas y microempresas.

Fuente: Fenacrep



6.-PRINCIPALES INDICADORES

Los Indicadores financieros permiten realizar un diagnóstico general de la situación financiera, así como el desempeño y la fortaleza patrimonial de las instituciones en un periodo dado. Además, estos indicadores son útiles para analizar la capacidad de endeudamiento (solvencia) y rentabilidad de las instituciones. Asimismo, a través de estas herramientas es posible realizar una interpretación de las cifras, resultados o información de su COOPAC, para saber cómo actuar frente a las diversas circunstancias que se puedan presentar en el mercado de las microfinanzas.

Gráfico N°20Evolución de socios de las COOPAC

Septiembre 2015

5.1. Socios Hombres

La membresía de los socios hombres asciende a 720,131, representando el 52.5% del total de los socios. Su incremento en comparación a septiembre 2015 fue de 13.43%.

5.2. Socios Mujeres

La participación de las socios mujeres en las COOPAC se va incrementándose cada periodo, representando a septiembre 2015, el 46.3% del total de la membresía, siendo 720,131 socias cooperativistas.

5.3. Socios Personas Jurídicas

A Septiembre 2015, 18,823 personas jurídicas fueron socios de las cooperativas de Ahorro y Crédito, las cuales alcanzaron un incremento de 6.54%, respecto a septiembre del año anterior.

Cuadro N°9Composición de la membresía de las COOPAC

Fuente: FENACREP.

Elaboración: FENACREP.0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15

477,381 515,971 588,968 649,859 720,675 817,439

388,486437,312

506,482567,238

641,247720,131

9,03810,689

14,36216,489

17,668

18,823

N° de socios Persona juridica N° de socios Mujeres N° de socios Hombres

1,556,393

874,905

Concepto Sep-10 Sep-11 Sep-12 Sep-13 Sep-14 Sep-15 N° de socios Hombres 477,381 515,971 588,968 649,859 720,675 817,439 N° de socios Mujeres 388,486 437,312 506,482 567,238 641,247 720,131 N° de socios Persona jurídica 9,038 10,689 14,362 16,489 17,668 18,823 Nº total de socios 874,905 963,972 1,109,812 1,233,110 1,379,590 1,556,393



A continuación, se analizará la performance de los principales indicadores: Liquidez, Riesgo Crediticio, Solvencia, Endeudamiento, Rentabilidad y Eficiencia.

6.1. Performance de indicadores

Se han presentado distintas situaciones con el comportamiento de los indicadores del Sistema Cooperativo de Ahorro y Crédito a septiembre 2015. Los indicadores de liquidez presentan una variación positiva tratando de alcanzar los niveles requeridos. La morosidad presenta un leve incremento para este periodo, en tanto la protección registra variación negativa, encontrándose dentro de los parámetros permitidos. Los indicadores de solvencia y endeudamiento presentan una mejor adecuación a los rangos establecidos a septiembre 2015.

Por otro lado, se observa que los indicadores de rentabilidad y eficiencia presentaron una ligera disminución.

Indicadores sep-13 sep-14 sep-15 Rangos RIESGO DE LIQUIDEZ Disponible / Depósito 25.8 24.7 25.0 >= 15 a <= 25 Disponible / Activo total 18.7 17.6 17.6 >= 10 a <= 15 RIESGO CREDITICIO Morosidad 5.4 5.9 6.3 <= 5 Protección 152.5 140.6 132.0 >= 130 SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO

Capital / Depósitos 19.8 19.6 20.3 > 20 Capital / Activo total 14.3 14.0 14.3 > 16 Reservas / Activo total 4.8 4.7 4.9 >= 10 Reservas / Capital social 34.3 34.5 34.4 > 35 Pasivo total / Activo total 80.2 80.7 80.3 <= 80 Pasivo total / Patrimonio 4.1 4.2 4.1 <= 4 Activo total / Patrimonio neto 5.1 5.2 5.1 <= 9 RENTABILIDAD ROE (a) 3.5 3.7 3.6 >= 5 ROA (a) 0.7 0.7 0.7 >= 3 % Rentabilidad general 7.4 8.1 7.7 >= 7 EFICIENCIA Gastos adm. / Activo total (a) 3.5 3.4 3.3 <= 5 Gastos adm. / Ingresos financieros 36.8 37.7 35.9 <= 30

Cuadro N°10Performance de principales Indicadores Financieros

Fuente: FENACREP / (a): Datos anualizados.Elaboración: FENACREP.



6.2.-Indicadores de Liquidez

Los Indicadores de Liquidez nos permiten determinar la capacidad para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazo. Del mismo modo, nos muestran la relación existente entre los recursos que se pueden convertir en disponibles.

Disponible / Depósito

La cuenta disponible en el sistema cooperativo representa el 25% del total de los depósitos, siendo superior en comparación a septiembre 2014, el cual fue 24.7%.

El indicador Disponible /Depósito al periodo junio 2015, fue de 24.2%, incrementándose en 0.8 puntos porcentuales permaneciendo dentro de los rangos permitidos.

Disponible / Activo total

El 17.6% de los activos corresponde al disponible del total de las cooperativas de ahorro y crédito, presentando un ligero incremento en comparación al mismo período del año anterior.

6.3.-Indicadores de riesgo crediticioMorosidad

Es la relación existente entre la cartera atrasada (créditos vencidos y en cobranza judicial) y las colocaciones brutas.

A Septiembre 2015, la morosidad fue de 6.30%, lo cual indica que los créditos vencidos y los créditos en cobranza judicial incrementaron su representatividad en los créditos otorgados, siendo mayor en relación al periodo septiembre 2014.

Gráfico N°21

15.0

15.5

16.0

16.5

17.0

17.5

18.0

18.5

19.0

20.0

21.0

22.0

23.0

24.0

25.0

26.0

27.0

sep-11 sep-12 sep-13 sep-14 sep-15

% relación Disponible/Depósitos % relación Disponible/Activo Total

RATIOS DE LIQUIDEZ

Fuente: FENACREP.




Los niveles de mora presentados son índices que se encuentran por encima de los niveles requeridos; sin embargo, se espera la mejora de la cartera a fines del ultimo trimestre del año, para la obtención de niveles inferiores al 5% de morosidad.

Gráfico N°22Evolución de la Morosidad, Septiembre 2015

Protección

Es la relación del nivel de provisiones para créditos y la cartera vencida y en cobranza judicial. La protección nos refleja el porcentaje de la cartera atrasada que ha sido provisionada.

La protección presenta un desempeño favorable a lo largo de estos últimos periodos, puesto que permanece dentro de los parámetros establecidos.

En el periodo analizado, este indicador alcanzó niveles de 131.97%, siendo inferior a lo obtenido en septiembre del periodo anterior (140.62%).

Cuadro N° 12 Evolución anual de los niveles de Protección, Septiembre

2015

Años Sep-11 Sep-12 Sep-13 Sep-14 Sep-15 Morosidad 4.66% 5.15% 5.36% 5.94% 6.30%

Cuadro N° 11Evolución anual de la Morosidad, a septiembre 2014

Fuente: Fenacrep.Elaboración: Fenacrep.

Años Sep-11 Sep-12 Sep-13 Sep-14 Sep-15 Protección 166.59% 154.20% 152.48% 140.62% 131.97%


6.30 %

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00


Morosidad % (Cart. Atrasada/Coloc. Brutas)



6.4.-Suficiencia de capital

Los Índices de Capital y Apalancamiento Global muestran la fortaleza patrimonial de las instituciones frente al crecimiento de los activos.

El Apalancamiento Global mide el porcentaje del patrimonio efectivo entre los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio.

Gráfico N°23Evolución de la Protección, Septiembre 2015

La evolución del ratio de Apalancamiento Global se muestra a continuación:

6.5.-Indicadores de Rentabilidad

Rentabilidad sobre Activos (ROA)

Este indicador mide la utilidad neta generada en los últimos 12 meses con relación al activo total promedio de los últimos 12 meses. Además, indica cuán bien la institución financiera ha utilizado sus activos para generar ganancias.

La rentabilidad de los activos se han incrementado en 0.71% a septiembre 2015 con respecto a septiembre 2014 (0.72%), lo cual indica un favorable desenvolvimiento de los rendimientos en función a los activos.

Cuadro N°13Evolución del ratio de Apalancamiento Global

Años Sep. 2012 Sep. 2013 Sep. 2014 Sep. 2015 Apalancamiento 3.56 3.94 4.84 3.96


131.97%

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00


Protección % (Prov./Cartera Atrasada)




Cuadro N° 14 Evolución anual de Rendimiento sobre Activos (ROA), a

septiembre 2015

Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE)

Este indicador mide el resultado neto generado en los últimos 12 meses con relación al patrimonio contable promedio de los últimos 12 meses. Además, refleja la rentabilidad que los socios propietarios han obtenido por su patrimonio en el último año, variable que usualmente es tomada en cuenta para futuras decisiones de inversión, y que además muestra la capacidad que tendría la empresa para autofinanciar su crecimiento vía capitalización de utilidades.

En este tercer trimestre 2015, el ROE se encuentra en 3.62%, nivel que viene recuperándose con respecto al mismo trimestre del año anterior (3.74%).

Cuadro N° 15 Evolución anual del Rendimiento sobre Patrimonio

(ROE), a septiembre 2015

Gráfico N°24 Evolución del ROE y ROA

Años Sep-11 Sep -12 Sep -13 Sep -14 Sep -15

ROA 1.15% 1.13% 0.70% 0.72% 0.71%


Años Set -11 Set -12 Set -13 Set -14 Set -15 ROE 5.18% 5.25% 3.53% 3.74% 3.62%


0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%


ROA ROE




Gráfico N°257.- METODOLOGIA DE PROYECCIÓN

7.1.- Tasas ActivasLas Tasas Activas son aquéllas que cobran las COOPAC, según tipo de créditos (corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas, a pequeñas empresas, a microempresas, para consumo e hipotecarios para vivienda) y modalidades de financiamiento (préstamos a diversos plazos).

A Septiembre 2015, las tasas de interés activas de las COOPAC son menores en comparación a otras instituciones del sistema microfinanciero, lo cual genera un mayor volumen de fondos que salen de las cooperativas para financiar los proyectos de sus socios.

La tasa interés activa de las COOPAC que se destina para las pequeñas empresas, registró en promedio un 27.08%, a diferencia de las cajas municipales y de las cajas rurales, con 27.55% y 28.01%, respectivamente.

En lo que respecta a los créditos destinados a la microempresa, las COOPAC registran una tasa de interés activa de 30.95% observándose mayores tasas en las cajas municipales y las cajas rurales con 38.02% y 41.34%, respectivamente.

Tasas Activas en Moneda Nacional, Sept.2015

Fuente: Fenacrep, SBS.Elaboración: Fenacrep.



7.2.Tasas Pasivas

Las tasas pasivas representan las tasas que reciben los depositantes por sus cuentas corrientes, cuentas de ahorro y depósitos a plazo fijo.

A Septiembre 2015, las tasas pasivas que ofrecieron las COOPAC fueron más rentables para los depósitos de dinero, atrayendo una mayor cantidad de fondos para hacer frente al incremento de demanda de créditos que se observa en las COOPAC.En depósitos de ahorro se observa una tasa de interés de 2.45%, que es mayor a las que pagan las cajas rurales (0.92%), las cajas municipales (0.72%) y la Banca (0.35%)

Respecto a los depósitos a plazo, las cooperativas pagan en promedio una tasa de 8.57%; seguidas por las cajas rurales, con una tasa de 5.20%; las cajas municipales, con una tasa de 5.01%; y la banca, con una tasa de 3.94%.

Fuente: SBS y Fenacrep

Gráfico N°26Tasas Pasivas en Moneda Nacional, Sept.

2015

Documents

EVOLUCIÓN DE LAS PRINCIPALES CUENTAS E INDICADORES DE …€¦ · del Sistema Cooperativo Peruano, considerando las principales cuentas como: activos, créditos y depósitos; mostrando