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FIDEICOMISO
Dra. Alicia PUERTA de CHACÓN
(UNCuyo. UMendoza)
NEGOCIO DE CONFIANZA
FIDES = CONFIANZA
COMISO = ENCARGO
CONCEPTO
“Habrá fideicomiso cuando una persona (fiduciante) transfiere la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra (fiduciario), quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se designe en el contrato (beneficiario), y a transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condición al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario”. (Art.1°- Ley 24.441)
SUJETOS o ROLES CONTRACTUALES
Fiducianteconstituyente
Fiduciariotitular
FideicomisarioDestinatario final
Beneficiario
FIDEICOMISO PARA LA PRODUCCIÓN (FONDO DE TRANSFORMACIÓN)
FiduciantesProductores(deudores)
FiduciarioFIDES
FideicomisariosIndustrias
BeneficiarioFondo (acreedor)
SUJETOS
Fiduciante o fideicomitente: constituyente
Fiduciario: propietario imperfecto
Fideicomisario: destinatario final de los bienes fideicomitidos
Beneficiario: titular de las utilidades (cobeneficiario, beneficiario sustituto) (Art. 2LF)
Sujeto plural
CLASES DE FIDEICOMISO
Amplitud de fines• Administración o gestión• Inversión (inmobiliario)• Garantía•Titulización o securitización (financiero (arts. 19 y 20 LF)•Público
Fideicomisos mixtos o complejos
PROPIEDAD FIDUCIARIA
“PATRIMONIO SEPARADO”
AFECTADO A UNA FINALIDAD DETERMINADA
VENTAJAS“Los bienes fideicomitidosconstituyen un patrimonioseparado del patrimonio delfiduciario y del fiduciante (Arts. 14 y 15 LF)El antecedente: el trust anglosajón
PATRIMONIO SEPARADO: bienes fideicomitidos (arts. 14 a 16 LF)
exento de la acción singular o colectiva de los acreedores del fiduciante
exento de la acción singular o colectiva de los acreedores personales del fiduciario
puede ser agredido por los acreedores de la gestión del fideicomiso
la responsabilidad objetiva (art.1113) del fiduciario se limita al valor de la cosa riesgosa si no pudo razonablemente haberse asegurado
Es un patrimonio autoliquidable
PROPIEDAD FIDUCIARIA
FIDEICOMISO DE GESTIÓN(ACTIVOS BANCARIOS)
FiduciantesBanco, BCRA, otros
FiduciarioTitular de la cartera de créditos
Beneficiarios(fiduciantes)
FIDEICOMISO INVERSIÓN INMOBILIARIA
Fiduciantesinversores
Fiduciarioconstructora
Fideicomisariosadquirentes
Beneficiariosinversores
FIDEICOMISO de interés público (obra pública)
FiducianteEstado o ente público
FiduciarioSujeto especial designado
BeneficiarioEstado
sus acreedores
ORIGEN O FUENTE
CONTRATO (arts. 1, 2, 4, 7, etc. LF )
TESTAMENTO (art. 3 LF)
LEY:Refinanciación hipotecaria (Ley 25.798) Entidades deportivas (Ley 25.284)
FIDEICOMISO
PROPIEDAD FIDUCIARIA
Objeto
Cosas muebles e inmuebles, créditos, títulos, valores, dinero, etc.-(arts. 4, 11, 13 LF).
Determinados o determinables.
Subrogación real
PROPIEDAD FIDUCIARIA
Constitución y oponibilidad
Formalidades: según la naturaleza de los bienes (arts. 11, 13 LF).
Oponibilidad: publicidad bienes registrables (inscripción)
Duración máxima: 30 años
Pauta de comportamiento
“cumplir las obligaciones impuestas por la ley o la
convención con la prudencia y diligencia del buen hombre de negocios que actúa sobre
la base de la confianza depositada en él” (art. 6 LF)¿puede ser beneficiario?
TITULAR FIDUCIARIO
Derechos Facultad de disponer o gravar los bienes
fideicomitidos cuando lo requieran los fines del fideicomiso, salvo pacto en contrario (art. 17 LF)
Legitimación para ejercer todas las acciones en defensa de los bienes fideicomitidos (art. 18 LF)
Derecho al reembolso de los gastos, salvo pacto en contrario (art. 8 LF)
Derecho a una retribución (art. 8 LF)
TITULAR FIDUCIARIO
Deberes, obligaciones y prohibiciones
rendir cuentas a los beneficiarios con una
periodicidad no mayor a un año (art. 7 LF) No debe apropiarse de los bienes
fideicomitidos (art. 7 LF). Si dispone, grava o perjudica los bienes en beneficio propio o de un tercero incurre en defraudación (art. 82 LF mod. Art. 173 C. Penal)
liquidar los bienes fideicomitidos en caso de insuficiencia para atender las obligaciones del fideicomiso (art. 16 LF)
TITULAR FIDUCIARIO
Remoción. Sustitución
Incumplimiento, muerte o incapacidad de persona física, disolución de persona jurídica, quiebra o liquidación, renuncia (arts. 9 y 10 LF)
TITULAR FIDUCIARIO
Es el contrato en virtud del cual el deudor o un tercero (fiduciante) transfiere la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra persona (fiduciario) en garantía del cumplimiento de obligaciones. El fiduciario puede estar facultado para aplicar las utilidades provenientes de los bienes fideicomitidos al pago de los créditos garantizados al acreedor o los acreedores (beneficiarios).
FIDEICOMISO DE GARANTIA
Cumplida la obligación, el fiduciario debe transmitir los bienes fideicomitidos al deudor o el tercero que se designe en el contrato (fideicomisario). No cumplida la obligación, el fiduciario está facultado para disponer jurídicamente de los bienes fideicomitidos (ius vendendi) y con el producido satisfacer la obligación a los acreedores beneficiarios, y si hay remanente, restituirlo a quien se designe en el contrato (beneficiario residual o fideicomisario).
CONCEPTO
SUJETOS
FiducianteDeudor o 3º
Fiduciario(liquidador)
Beneficiarioacreedor
Fideicomisarioadquierente
SUJETOS o ROLES CONTRACTUALES
Fiduciante, fideicomitente o constituyente el deudor o un tercero garante
Fiduciario o propietario imperfecto el tercero
ejecutor de la garantía Fideicomisario o destinatario final de los
bienes fideicomitidos: el tercero adquirente Beneficiario o titular de la garantía el
acreedor. El fiduciante como beneficiario “remoto”
para el acreedor
es una garantía autoliquidable
se postula como garantía bancaria preferida
es de gran seguridad: excluye a otros acreedores
SUS VENTAJAS
MULTIPLICIDAD DE FINES
INVERSIÓN INMOBILIARIA
GARANTÍA
GESTIÓN
TITULIZACIÓN (FINANCIERO)
FIDEICOMISO COMPLEJO
OPERATORIA B.H.N.Financiación de emprendimientos constructivos
Fiduciante Fiduciario Beneficiario
fideicomisarios
Adquirentes de unidades
INVERSIÓN AFECTADA A SECURITIZACIÓN LEY 24.441. LETRA HIPOTECARIA
ACREEDOR HIPOTECARIO “FIDUCIANTE”
(BANCO)
EMISOR “FIDUCIARIO” (PATRIMONIO SEPARADO)
MERCADO DE CAPITALES
SUSCRIPTORES DE TITULOS Y PARTICIPACIONES “BENEFICIARIOS”
DEUDORES HIPOTECARIOS(ADQUIRENTES DE VIVIENDAS)
FIDEICOMISO (CEDE SIN RESPONSABILIDAD)
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LETRAS HIPOTECARIAS (EMISION INDIVIDUAL)
EMISION EN MASA
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Empresas ConstructorasEntidades Intermedias
ASUNCION DEL RIESGO (EJEC. ESPECIAL)
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POR FIN TERMINAMOS!!!!!