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Asociación Española de Banca
Fin de etapa: un nuevo capítulo.
2013/14:
Sufrimiento, recuperación y progreso.
Miguel Martín Fernández
Madrid, 22 de abril de 2014
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
2013/14: Sufrimiento, recuperación y progreso
I. Evolución económica y financiera.
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto.
III. Los resultados de 2013.
1
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
2013/14: Sufrimiento, recuperación y progreso
I. Evolución económica y financiera:
I.1. La economía real: a) Recuperación del crecimiento económico.
b) Corrección de los desequilibrios básicos.
I.2. La economía financiera: a) Desendeudamiento.
b) Acceso a la financiación externa.
c) Prima de riesgo y rentabilidad de la deuda del Tesoro.
2
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
2013/14: Sufrimiento, recuperación y progreso
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto:
II.1. El sector rescatado: el rescate continúa.
II.2. La banca sana: la base imprescindible del
sistema.
II.3. Los costes de la crisis.
II.4. Lecciones aprendidas.
III. Los resultados de 2013.
3
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
a) Recuperación del crecimiento económico.
− Evolución del PIB real.
− Contribución al crecimiento del PIB real.
b) Corrección de los desequilibrios básicos.
− Comisión Europea (5/3/14): “los desequilibrios
macroeconómicos subsisten pero han dejado de ser
“excesivos” en términos MIP”.
− Eliminación del déficit por cuenta corriente.
− Recuperación del empleo.
− Desaceleración de los precios y mejora de la
competitividad.
4
I. Evolución económica y financiera
I.1. La economía real
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
I. Evolución económica y financiera I.1. La economía real
5
Fuente: INE/CNTR
a) Recuperación del crecimiento económico
-2.0
-1.6
-1.2
-0.8
-0.4
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0.4
0.8
1.2
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Tasa intertrim. (e.izq.)
Tasa interanual (e.der.)
Evolución del PIB real
Tas
as e
n po
rcen
taje
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
6
Fuente: INE/CNTR
a) Recuperación del crecimiento económico
I. Evolución económica y financiera I.1. La economía real
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
2008 2009 2010 2011 2012 2013
PIB real
Dem. nacional
Dem. externa
Contribución al crecimiento del PIB real
Tasa intertrimestral en % y contribuciones en pp.
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
7
Fuentes: Banco de España e INE.
I. Evolución económica y financiera I.1. La economía real
b) Corrección de los desequilibrios básicos
Comisión Europea (5/3/14): “Los desequilibrios macroeconómicos subsisten
pero han dejado de ser “excesivos” en términos MIP (Macroeconomic
Imbalance Procedure).
-11
-10
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
En
% d
el P
IB.
Dat
os a
cum
. s.
/ 12
mes
es
Elminación del déficit por cuenta corriente
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Asociación Española de Banca
8
Fuente: Mº de Empleo y Seguridad Social.
I. Evolución económica y financiera I.1. La economía real
b) Corrección de los desequilibrios básicos
-1.2
-1.0
-0.8
-0.6
-0.4
-0.2
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Tasa intermensual cve / esc. izq.
Tasa interanual / esc. der.
Recuperación del empleo
Afiliados a la SS
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
9
Fuentes: INE y Eurostat
I. Evolución económica y financiera I.1. La economía real
b) Corrección de los desequilibrios básicos
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
2011 2012 2013 2014
Diferencial
España
Eurozona
Desaceleración de los precios y mejora de la competitividad
Precios de consumo IPCA
Tas
a an
ual e
n %
y d
ifere
ncia
l en
pp.
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10
(1) Préstamos y valores distintos de acciones.
Fuente: Banco de España.
I. Evolución económica y financiera I.2. La economía financiera
a) Desendeudamiento
Los desequilibrios de flujos se han corregido pero los referentes a stocks
requieren perseverancia continuada.
180
200
220
240
260
280
300
320
340
02 04 06 08 10 12
Economía nacional
130
140
150
160
170
180
190
200
210
220
230
240
02 04 06 08 10 12
Sector privado
no financiero
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
02 04 06 08 10 12
Administración Pública
Evolución de la deuda bruta
En porcentaje del PIB
(1)
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
11
Fuente: Banco de España.
I. Evolución económica y financiera I.2. La economía financiera
a) Desendeudamiento
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
42.4
89.2
46.7
96.1
51.5
105.5
57.1
119.4
62.6
135.1
67.4
148.0
72.2
152.9
73.5
162.6
73.0
167.7
72.4
165.2
54.1
168.4
49.6
166.3
Deuda externa de España
En
% d
el P
IB
Resto
Total
Otras IFM
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12
I. Evolución económica y financiera I.2. La economía financiera
a) Desendeudamiento
(1) Préstamos y valores distintos de acciones.
Fuente: Banco de España.
Evolución deuda bruta de familia y empresas (1)
En porcentaje del PIB
45
50
55
60
65
70
75
80
85
90
02 04 06 08 10 12
Hogares
80
90
100
110
120
130
140
150
02 04 06 08 10 12
Sociedades
no financieras
120
130
140
150
160
170
180
190
200
210
220
230
240
02 04 06 08 10 12
Sector privado
no financiero
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Asociación Española de Banca
13
I. Evolución económica y financiera I.2. La economía financiera
b) Acceso a la financiación externa
Cuenta financiera Millones de euros
Enero - Diciembre
2013 2012
Excluido Banco de España 88.758 -174.339 Inversiones directas 12.311 24.231 Inversiones de cartera 43.802 -55.839 Otras inversiones y derivados 32.646 -142.731
Fuente: Banco de España.
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I. Evolución económica y financiera I.2. La economía financiera
c) Prima de riesgo y rentabilidad de la deuda del Tesoro
Fuente: Bloomberg.
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Jan 12 Jan 13 Jan 14
Alemania
España
Po
rcen
taje
Rendimiento bono 10 años
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
Jan 12 Jan 13 Jan 14
Diferencial vs bono alemán
Pun
tos
bás
ico
s
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− 28% del total sistema.
− El proceso de recapitalización y venta de activos al SAREB
completado.
− Las entidades nacionalizadas: continúa el proceso de venta y
privatización.
15
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto
II.1. El sector rescatado: el rescate continúa
FMI: España ha sido capaz de cumplir el Programa de
reforma del sector financiero a rajatabla. (Feb. 2014)
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16
II.2. La banca sana: la base imprescindible del sistema
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto
1. Recapitalización y saneamiento con sus propios medios.
2. Y con el viento en contra:
− Economía en recesión:
• Caída del crédito.
• Aumento morosidad y provisiones.
− Alta prima de riesgo y bajos tipos de interés.
− Prociclicidad medidas de saneamiento.
− El daño reputacional proveniente del sector rescatado.
− Las modificaciones del mercado hipotecario.
− El impuesto sobre los depósitos.
− El coste de los rescatados.
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1. Evaluación actualizada.
− Ayudas públicas de Capital y pérdidas ya materializadas.
− Compras de activos por SAREB.
2. La contribución de los bancos.
17
II.3. Los costes de la crisis
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto
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18
(1) De este importe total se habrían recuperado 1.980 millones de euros: 1.003 por Novacaixagalicia y 977 de Banca Cívica. No se incluyen en esta cifra
los resultados del ejercicio de BFA (entre ellos los obtenidos con la venta por 1.304 millones de euros de una participación en Bankia).
(2) El concepto de Ayudas contingentes no es equivalente al de pérdida esperada.
Datos referidos a la información publicada hasta 26 de marzo de 2014.
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto
II.3. Los costes de la crisis 1. Evaluación actualizada
Ayudas públicas de capital y pérdidas ya materializadas
Millones de € FROB FGD FROB EPA (FGD) FROB FGD
BFA - BANKIA 22.424 22.424 13.641
CATALUNYA BANC 12.052 1.001 13.053 9.642
NOVACAIXAGALICIA 9.052 802 9.854 8.340 511
BMN 1.645 1.645 241
LIBERBANK 124 124
BANCO CEISS 1.129 441 1.570 525
BANCO CAJA 3 407 407
UNNIM [948] 1.819 2.003 3.822 1.819
BANCA CÍVICA 977 977
BANCO DE VALENCIA 5.500 688 6.188 6.188
CAM [7.895] 7.895 5.054 12.949 7.895
BANCO GALLEGO 245 245 245
CCM 3.642 526 4.168 3.642
CAJASUR 392 392 392
TOTAL 53.555 15.159 1.521 7.583 77.818 (1) 39.214 13.867
Aportación del FGD al FROB -2.250 2.250
36.964 16.117
Del cual, pérdidas ya
materializadasCapital invertido Ayudas contingentes (2) Total
FROB + FGD
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Asociación Española de Banca
19
ACTIVO PASIVO
Activos adquiridos (G1 + G2) 50.781 Bonos Senior 50.781
Deuda Subordinada 360
Activos financieros 39.424 Capital 1.200
Activos inmobiliarios 11.357 Público 45%
Privado 55%
Otros activos 1.560
52.341 52.341
Composición del Balance
Datos referidos a la información publicada hasta 26 de marzo de 2014.
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto
II.3. Los costes de la crisis
1. Evaluación actualizada
Compras de activos por SAREB
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
(1) Estimado de acuerdo con la proporción de la participación de los bancos en la base de cálculo de las contribuciones al Fondo de Garantía de
Depósitos.
(2) Incluye 3.436 millones de euros del Fondo de Garantía de Depósitos en establecimientos bancarios que fue integrado en octubre de 2011 en el nuevo
Fondo de Garantía de Depósitos de entidades de crédito.
(3) Pérdidas parcialmente incluidas entre las ya asumidas por el Fondo de Garantía de Depósitos.
(4) El concepto de Ayudas contingentes no es equivalente al de pérdida esperada.
20
Datos referidos a la información publicada hasta 26 de marzo de 2014.
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto
II.3. Los costes de la crisis 2. La contribución de los bancos
(Millones €)
1.- Costes asumidos por los bancos para rescatar Cajas de Ahorros
Ayudas
contingentes (4) Máxima
Pérdidas asumidas a través del FGD (1) 7.911 (2) 491 3.464 8.326
2.- Costes asumidos por los bancos para la compra de los activos tóxicos de las Cajas de Ahorros
Aportaciones a la SAREB (Capital+Deuda subordinada) 1.532
3.- Costes asumidos por los bancos para rescatar a los clientes de las Cajas de Ahorros
Inversión realizada a través del FGD (1) 963 (3)
Potenciales
En balance
EPAsYa materializadas
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21
II.4. Lecciones aprendidas
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto
− FMI (2012): Hasta que las entidades no viables sean resueltas, los
bancos sanos continuarán siendo penalizados…
− Bancos sanos (G0) versus entidades rescatadas (G1 + G2).
− Bancos AEB versus resto entidades de crédito.
− El éxito de la reforma es lograr un sector bancario más sólido,
eficiente, rentable y competitivo.
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Asociación Española de Banca
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto
II.4. Lecciones aprendidas
Bancos sanos (G0) versus Entidades rescatadas (G1 + G2)
22
Fuente: Fondo Monetario Internacional.
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23
11.836 10.009 8.399 4.341 -5.505
3.647
18.556
12.517 9.244
-14.609
-68.744
9.168
-80.000
-70.000
-60.000
-50.000
-40.000
-30.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Beneficios netos*
Bancos AEB Resto de entidades de crédito Total Sistema M €
* Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España (cuadro 4.7) y estados públicos AEB.
II. El Sector Bancario: la travesía del desierto
II.4. Lecciones aprendidas
Bancos AEB versus resto de Entidades de crédito
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1) Salida de pérdidas.
− Saneamiento excepcional del Balance.
− Caída de márgenes menor que la caída de provisiones.
− ROE inferior al coste de capital.
2) Desapalancamiento.
3) Mejora de los recursos propios.
24
III. Los resultados de 2013
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
25
-25.000
-20.000
-15.000
-10.000
-5.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
-100.000
-80.000
-60.000
-40.000
-20.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
M € M € Resultado antes de impuestos
Saneamientos y dotaciones
Gastos de explotación
Comisiones, ROF y Otros Bº/Pª
Margen de intereses
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (dcha.)
III. Los resultados de 2013
1. Salida de pérdidas
Resultados consolidados (1)
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
-10.000
-8.000
-6.000
-4.000
-2.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
-30.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
1ºT
12
2ºT
12
3ºT
12
4ºT
12
1ºT
13
2ºT
13
3ºT
13
4ºT
13
M € M € Resultado antes de impuestos
Saneamientos y dotaciones
Gastos de explotación
Comisiones, ROF y Otros Bº/Pª
Margen de intereses
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (dcha.)
26
III. Los resultados de 2013
1. Salida de pérdidas
Resultados consolidados (2)
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
-25.000
-20.000
-15.000
-10.000
-5.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
-50.000
-40.000
-30.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
M € M € Resultado antes de impuestos
Saneamientos y dotaciones
Gastos de explotación
Comisiones, ROF y Otros Bº/Pª
Margen de intereses
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (dcha.)
27
III. Los resultados de 2013
1. Salida de pérdidas
Resultados individuales (1)
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
-10.000
-8.000
-6.000
-4.000
-2.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
1ºT
12
2ºT
12
3ºT
12
4ºT
12
1ºT
13
2ºT
13
3ºT
13
4ºT
13
M € M € Resultado antes de impuestos
Saneamientos y dotaciones
Gastos de explotación
Comisiones, ROF y Otros Bº/Pª
Margen de intereses
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (dcha.)
28
III. Los resultados de 2013
1. Salida de pérdidas
Resultados individuales (2)
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
29
Margen de intereses
46.668 -11,6%
Comisiones 16.712 -3,0%
Dividendos, ROF y otros
9.625 -20,6%
73.004 -6,4%
Gastos de explotación
37.291 -0,1%
Dotaciones e insolvencias
23.323 -40,6%
12.391
Otros resultados -2.550 -41,5%
9.841
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
Marg
en
bru
to
Resu
ltad
o d
e
exp
lota
ció
n
Resu
ltad
o
an
tes d
e
imp
uesto
s
M € y % variación anual
III. Los resultados de 2013
1. Salida de pérdidas
Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
III. Los resultados de 2013
1. Salida de pérdidas
ROE inferior al coste de capital
30
en millones de € Dic 2013 Dic 2012
Resultado del ejercicio 9.353 -1.704
Resultado atribuido al grupo 7.274 -2.825
en porcentaje Dic 2013 Dic 2012
ROA* 0,32 -0,09
ROE** 4,43 -1,80
* ROA ordinario ** ROE atribuido
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
31
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS. DICIEMBRE 2013en millones de € y %
Consolidados Individuales
(A) (B) (A) - (B) en % de (A)
Activos totales medios 2.354.753 1.510.006 844.747 35,9%
Margen de intereses 46.668 13.187 33.481 71,7%
Margen bruto 73.004 30.537 42.467 58,2%
Gastos de explotación 37.291 14.876 22.416 60,1%
Margen de explotación antes de dotaciones 35.713 15.661 20.052 56,1%
Insolvencias y dotaciones 23.323 12.273 11.049 47,4%
Resultado de la actividad de explotación 12.391 3.388 9.003 72,7%
Resultado antes de impuestos 9.841 1.545 8.296 84,3%
Resultado del ejercicio 9.353 3.647 5.706 61,0%
Resultado atribuido a la entidad dominante 7.274
* Filiales bancarias en el exterior y Filiales no bancarias en España y el exterior
"Filiales" *
Aportación al consolidado
III. Los resultados de 2013
1. Salida de pérdidas
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
(*) Dotación a provisiones + Pérdidas por deterioro de activos + Pérdidas por deterioro del resto de activos.
(**) Margen Bruto – Gastos de explotación.
9.660
17.134
26.792 22.931
27.599
42.751
25.013
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
M €
Saneamientos y dotaciones
Total saneamientos y dotaciones (*)
en % del Margen neto (**)
9.660 26.794
53.585
76.516
104.115
146.866
171.879
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
M €
Total saneamientos y dotaciones -acumulado desde 2007-
32
III. Los resultados de 2013
1. Salida de pérdidas
Saneamiento excepcional del Balance
(Bancos AEB consolidado)
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
Dic 2013 Dic 2012 Variación
Índice de morosidad * 8,59 6,54 205 p.b.
Índice de cobertura ** 55 69 -14 p.p.
* Índice de morosidad: Activos dudosos / Créditos a otros sectores residentes
** Índice de cobertura: Coberturas específica y genérica de créditos / Activos dudosos
*** Datos estimados a partir de una muestra que representa aproximadamente el 95%
de los bancos españoles
ESTADOS CONSOLIDADOS ***
33
III. Los resultados de 2013
1. Salida de pérdidas
Morosidad y coberturas
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
34
dic
-06
dic
-07
dic
-08
dic
-09
dic
-10
dic
-11
dic
-12
dic
-13
4,5
4,9
5,3
5,7
6,1
6,5
6,9
7,3
7,7
%
% Fondos Propios / Total Activo
dic
-06
dic
-07
dic
-08
dic
-09
dic
-10
dic
-11
dic
-12
dic
-13
100
120
140
160
180
200
220
Base 100: diciembre 2006
TOTAL ACTIVO Fondos Propios
III. Los resultados de 2013
2. Desapalancamiento
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
35
-61.624
-27.476
-101.106
-62.567
-2.308
2.083
Aplicación Origen
2013
∆ ACTIVO ∆ PASIVO
↓ACTIVO ↓PASIVO
Otros Act/Pas
Fondos Propios
Emisiones-Depósitos
Posición tesorera
Cartera Valores
Créditos
III. Los resultados de 2013
2. Desapalancamiento Origen y aplicación de fondos
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
36
III. Los resultados de 2013
2. Desapalancamiento
Mejora de la liquidez estructural
Dic 2013 Dic 2012 Variación %
Crédito a la clientela 1.320.526 1.421.631 -7,1
Depósitos de la clientela 1.174.479 1.159.761 1,3
Inversión neta con clientes 146.047 261.871 -44,2
Cartera de renta fija 306.887 335.245 -8,5
Valores de renta fija emitidos 324.196 401.481 -19,3
Inversión neta corregida 128.737 195.634 -34,2
BALANCE CONSOLIDADO
En millones de € y %
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca * Crédito neto de fondos de cobertura
60
65
70
75
80
85
90
95
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
dic
-07
jun
-08
dic
-08
jun
-09
dic
-09
jun
-10
dic
-10
jun
-11
dic
-11
jun
-12
dic
-12
jun
-13
dic
-13
% M€
Diferencia Créditos* - Depósitos
% Crédito financiado con depósitos
37
III. Los resultados de 2013
2. Desapalancamiento
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
38
6,1
7,1
8,4
9,0
9,8
10,5
11,7
5
6
7
8
9
10
11
12
13
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
dic
-07
jun
-08
dic
-08
jun
-09
dic
-09
jun
-10
dic
-10
jun
-11
dic
-11
jun
-12
dic
-12
jun
-13
dic
-13
% M €
Core Capital (esc.derecha)
Total Fondos Propios
III. Los resultados de 2013
3. Mejora de los recursos propios
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
39
6,1 7,1
8,4 9,0
10,0 10,5 11,7
14,4
0
2
4
6
8
10
12
14
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Grupos bancarios españoles Ratios de solvencia
Ratio BIS
Tier I
Core Capital
% RWA
III. Los resultados de 2013
3. Mejora de los recursos propios
Asociación Española de Banca
Asociación Española de Banca
Muchas gracias
por su atención