FINANCIAMIENTO A LAS EXPORTACIONES MEXICO, D.F. OCTUBRE 2, 2006

FINANCIAMIENTO A LAS FINANCIAMIENTO A LAS EXPORTACIONESEXPORTACIONES

MEXICO, D.F. OCTUBRE 2, MEXICO, D.F. OCTUBRE 2, 20062006

¿POR QUÉ EXPORTAR?¿POR QUÉ EXPORTAR?

La apertura de los mercados internacionales La apertura de los mercados internacionales facilita a las empresas mexicanas iniciar nuevos facilita a las empresas mexicanas iniciar nuevos negocios que derivan en las Exportaciones de sus negocios que derivan en las Exportaciones de sus productos al exterior.productos al exterior.

Las Exportaciones generan diversas ventajas, tales Las Exportaciones generan diversas ventajas, tales como:como:

Aumento en las ventasAumento en las ventas

Diversificación de clientes y, por tanto, del Diversificación de clientes y, por tanto, del riesgoriesgo

Incremento en la amortización de las Incremento en la amortización de las inversionesinversiones

Mayor competitividad en el mercado nacionalMayor competitividad en el mercado nacional

¿PORQUÉ FINANCIAR LAS ¿PORQUÉ FINANCIAR LAS EXPORTACIONES?EXPORTACIONES?

La incursión en los nuevos mercados puede La incursión en los nuevos mercados puede implicar requerimientos de recursos en virtud de lo implicar requerimientos de recursos en virtud de lo siguiente:siguiente:

Aumento en ventasAumento en ventas

Adecuaciones a los productos Adecuaciones a los productos

Incremento de inventarios (tanto de materia Incremento de inventarios (tanto de materia prima como de productos)prima como de productos)

Inversión en activos fijosInversión en activos fijos

Mayores plazos de ventaMayores plazos de venta

Certificaciones internacionalesCertificaciones internacionales

FUENTES DE FINANCIAMIENTOFUENTES DE FINANCIAMIENTO

Existen diversos mecanismos para financiar Existen diversos mecanismos para financiar las exportaciones, los cuales pueden ser a las exportaciones, los cuales pueden ser a través de la operación misma de la través de la operación misma de la empresa o por medio de fuentes externas.empresa o por medio de fuentes externas.

Reinversión de utilidades Reinversión de utilidades

Inyección de capital (socios actuales o Inyección de capital (socios actuales o nuevos)nuevos)

ProveedoresProveedores

ClientesClientes

Instituciones financierasInstituciones financieras

FUENTES DE FUENTES DE

FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTOPara definir o seleccionar la fuente de Para definir o seleccionar la fuente de financiamiento se deben considerar y financiamiento se deben considerar y ponderar algunos factores, tales como:ponderar algunos factores, tales como:

Riesgo Riesgo

CostoCosto

ExigibilidadExigibilidad

DisponibilidadDisponibilidad

INTERMEDIARIOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROSFINANCIEROS

En México existen diversos intermediarios financieros, En México existen diversos intermediarios financieros, bancarios y no bancarios, que apoyan el desarrollo bancarios y no bancarios, que apoyan el desarrollo del comercio exterior, entre los cuales se encuentran: del comercio exterior, entre los cuales se encuentran: bancos, sofoles, arrendadoras, factorajes, así como bancos, sofoles, arrendadoras, factorajes, así como instituciones de crédito del gobierno federal, conocida instituciones de crédito del gobierno federal, conocida como banca de desarrollo.como banca de desarrollo.

Actualmente, las opciones de financiamiento a las Actualmente, las opciones de financiamiento a las empresas PYME, son amplias, destacando la empresas PYME, son amplias, destacando la especialización de las SOFOLES PYME, las cuales han especialización de las SOFOLES PYME, las cuales han estructurado diversos programas de apoyo a las estructurado diversos programas de apoyo a las empresas exportadoras directas o que forman parte empresas exportadoras directas o que forman parte de la cadena. Estos programas se desarrollan de la cadena. Estos programas se desarrollan conjuntamente con la Secretaría de Economía y la conjuntamente con la Secretaría de Economía y la banca de desarrollo (Bancomext y Nafin).banca de desarrollo (Bancomext y Nafin).


Por otra parte, las empresas de factoraje y las Por otra parte, las empresas de factoraje y las arrendadoras se encuentran impulsando la cadena arrendadoras se encuentran impulsando la cadena productiva a fin de incrementar las oportunidades de productiva a fin de incrementar las oportunidades de financiamiento a las empresas exportadoras y financiamiento a las empresas exportadoras y potencialmente exportadoras.potencialmente exportadoras.

La banca de desarrollo, especialmente BANCOMEXT, La banca de desarrollo, especialmente BANCOMEXT, cuenta con diversos instrumentos, productos y cuenta con diversos instrumentos, productos y servicios financieros para apoyar las actividades servicios financieros para apoyar las actividades relacionadas con el comercio exterior.relacionadas con el comercio exterior.

MISIONMISION

Aumentar la competitividad de las empresas Aumentar la competitividad de las empresas mexicanas y contribuir a la formación de los mexicanas y contribuir a la formación de los empresarios, con servicios financieros y empresarios, con servicios financieros y promocionales, para que participen promocionales, para que participen exitosamente en los mercados exitosamente en los mercados internacionales, así como promover la internacionales, así como promover la inversión nacional y extranjerainversión nacional y extranjera

Primer PisoPrimer Piso

Asumiendo el riesgo de manera directa.Asumiendo el riesgo de manera directa.

Segundo Piso (Redescuento)Segundo Piso (Redescuento)

Asumiendo el riesgo de bancos Asumiendo el riesgo de bancos comerciales.comerciales.

Tercer Piso (FIRA, FONATUR)Tercer Piso (FIRA, FONATUR)

Asumiendo el riesgo de fondos de Asumiendo el riesgo de fondos de fomento, quienes a su vez asumen el fomento, quienes a su vez asumen el riesgo de bancos comerciales.riesgo de bancos comerciales.

Modalidades OperativasModalidades Operativas

CREDITO TRADICIONALCREDITO TRADICIONALCREDITO TRADICIONALCREDITO TRADICIONAL

SERVICIOS COLATERALESSERVICIOS COLATERALESSERVICIOS COLATERALESSERVICIOS COLATERALES

•SegurosSeguros•Servicios de TesoreríaServicios de Tesorería•Servicios Fiduciarios y Servicios Fiduciarios y

AvalúosAvalúos

•Capital de Trabajo y Capital de Trabajo y

EquipamientoEquipamiento•Ventas de ExportaciónVentas de Exportación•Proyectos de InversiónProyectos de Inversión

CREDITO NO TRADICIONALCREDITO NO TRADICIONALCREDITO NO TRADICIONALCREDITO NO TRADICIONAL

•Factoraje Factoraje

InternacionalInternacional•Cartas de Crédito Cartas de Crédito •Garantías y AvalesGarantías y Avales•Crédito Crédito

CompradorComprador•Banca de Banca de

InversiónInversión

BANCOMEXTBANCOMEXTBANCOMEXTBANCOMEXT

Esquemas de FinanciamientoEsquemas de Financiamientopara el Comercio Exteriorpara el Comercio Exterior

Apoyo IntegralApoyo Integral

EquipamientoEquipamientoIndustrialIndustrial

Producción deProducción deBienesBienes

ExportablesExportables

ComercializaciónComercialización

VentasVentas

Compra InsumosCompra InsumosNacionales eNacionales eImportadosImportados

Producción deProducción deInsumos NacionalesInsumos Nacionales

Destino:Destino: Apoyar las necesidades financieras que tienen las empresas Apoyar las necesidades financieras que tienen las empresas para llevar a cabo sus actividades de producción, inventarios, para llevar a cabo sus actividades de producción, inventarios, importación y ventas.importación y ventas.

Monto:Monto: El equivalente en MN o USD a más de 900,000 UDIS* (USD 300 El equivalente en MN o USD a más de 900,000 UDIS* (USD 300 mil)mil)

Tipo Contrato:Tipo Contrato: Crédito en Cuenta Corriente o Crédito SimpleCrédito en Cuenta Corriente o Crédito Simple

Beneficiarios:Beneficiarios: Empresas: Exportadoras, que sustituyan Empresas: Exportadoras, que sustituyan importaciones, Generadoras de Divisas, Importadoras de importaciones, Generadoras de Divisas, Importadoras de materias primas y Proveedoras de exportadores.materias primas y Proveedoras de exportadores.

% de Fto.:% de Fto.: Hasta el 70% del valor de las Hasta el 70% del valor de las FacturasFacturas, Pedidos o Contratos., Pedidos o Contratos.

Amortiz.:Amortiz.: MN:Intereses mensuales o trimestrales y Capital al MN:Intereses mensuales o trimestrales y Capital al Vencimiento, hasta 180 días.Vencimiento, hasta 180 días.USD: Intereses y Capital al Vencimiento, hasta 180 días.USD: Intereses y Capital al Vencimiento, hasta 180 días.

Garantías:Garantías: Hipoteca Civil o Industrial, ó Fideicomiso de Garantía de Hipoteca Civil o Industrial, ó Fideicomiso de Garantía de Maquinaria y Equipo.Maquinaria y Equipo.

Comisiones:Comisiones: De Apertura y en su caso, de Servicios Bancarios.De Apertura y en su caso, de Servicios Bancarios.

Productos Financieros TradicionalesProductos Financieros Tradicionales

Capital de TrabajoCapital de Trabajo


Ventas de ExportaciónVentas de Exportación

Destino:Destino: Financiar ventas de exportación directas o indirectas a Financiar ventas de exportación directas o indirectas a plazo de hasta un año, o bien cuyos productos o servicios plazo de hasta un año, o bien cuyos productos o servicios sustituyan importaciones.sustituyan importaciones.

Monto:Monto: El equivalente a más de 900,000 UDIS* (USD 300 mil)El equivalente a más de 900,000 UDIS* (USD 300 mil)

Beneficiarios:Beneficiarios: Empresas Exportadoras o Generadoras de Empresas Exportadoras o Generadoras de Divisas y Proveedores de Exportadores.Divisas y Proveedores de Exportadores.

% de Fto.:% de Fto.: Hasta el 85% del valor de las facturas.Hasta el 85% del valor de las facturas.

Amortiz.:Amortiz.: Al vencimiento de cada una de las facturas.Al vencimiento de cada una de las facturas.

Garantías:Garantías: Cesión de Cuentas por Cobrar, notiificada y direccionada a Cesión de Cuentas por Cobrar, notiificada y direccionada a Bancomext y/o Letra de Cambio o Aceptación Bancaria Bancomext y/o Letra de Cambio o Aceptación Bancaria derivada de una CCI.derivada de una CCI.

Comisiones:Comisiones: De Apertura y en su caso, de Servicios De Apertura y en su caso, de Servicios Bancarios.Bancarios.

* UDIS al día 10 de mayo de 2006.


Ventas Largo PlazoVentas Largo Plazo

Destino:Destino: Descontar Ventas de Largo Plazo del sector turismo, Descontar Ventas de Largo Plazo del sector turismo, industrial y comercial, tales como: tiempos compartidos, industrial y comercial, tales como: tiempos compartidos, tiempos completos o unidades inmobiliarias terminidas, tiempos completos o unidades inmobiliarias terminidas, incluyendo naves industriales.incluyendo naves industriales.


Beneficiarios:Beneficiarios: Empresas propietarias del inmueble en los Empresas propietarias del inmueble en los cuales se desarrolle el proyecto.cuales se desarrolle el proyecto.

% de Fto.:% de Fto.: Hasta el 85% del valor comercial del tiempo compartido o Hasta el 85% del valor comercial del tiempo compartido o tiempo completo, sin exceder del 95% del saldo insoluto tiempo completo, sin exceder del 95% del saldo insoluto de capital de la cuentas por pagar derivadas de las ventas de capital de la cuentas por pagar derivadas de las ventas de tiempos completos.de tiempos completos.

Amortiz.:Amortiz.: De acuerdo a la periodicidad de pagos establecida por el De acuerdo a la periodicidad de pagos establecida por el vendedor de las unidades.vendedor de las unidades.

Garantías:Garantías: Hipotecaria, Fideicomiso de Garantía sobre los inmuebles Hipotecaria, Fideicomiso de Garantía sobre los inmuebles del proyecto, Cesión de Cuentas por Cobrar notificadas y del proyecto, Cesión de Cuentas por Cobrar notificadas y direccionadas a Bancomext u otra garantía a satisfacción direccionadas a Bancomext u otra garantía a satisfacción de Bancomext.de Bancomext.

Comisiones:Comisiones: De Apertura y en su caso, de Servicios De Apertura y en su caso, de Servicios Bancarios o de Prepago.Bancarios o de Prepago.


Proyectos de InversiónProyectos de InversiónDestino:Destino: Financiar proyectos de inversión para su adquisisción, Financiar proyectos de inversión para su adquisisción,

implantación, ampliación o modernización de instalaciones implantación, ampliación o modernización de instalaciones productivas o bodegas, incluyendo maquinaria y equipo; productivas o bodegas, incluyendo maquinaria y equipo; Proyectos turísticos con afluencia de extranjeros; Construcción Proyectos turísticos con afluencia de extranjeros; Construcción y equipamiento de naves industriales.y equipamiento de naves industriales.


Beneficiarios:Beneficiarios: Empresas Exportadoras o que sustituyan Empresas Exportadoras o que sustituyan importaciones, Proveedores de Exportadores y Desarrolladores importaciones, Proveedores de Exportadores y Desarrolladores u Operadores de Proyectos Hoteleros e Inmobiliarios.u Operadores de Proyectos Hoteleros e Inmobiliarios.

% de Fto.:% de Fto.: Hasta el 50% del proyecto de inversión, tratándose de Hasta el 50% del proyecto de inversión, tratándose de empresas y proyectos de nueva creación y hasta el 85% del empresas y proyectos de nueva creación y hasta el 85% del proyecto de inversión para empresas en marcha.proyecto de inversión para empresas en marcha.

Amortiz.:Amortiz.: Mensuales, trimestrales o semestrales, o bien, en función de Mensuales, trimestrales o semestrales, o bien, en función de los flujos esperados del proyecto o en términos del calendario los flujos esperados del proyecto o en términos del calendario de pagos.de pagos.

Garantías:Garantías: Fideicomiso o Hipoteca Civil sobre Inmuebles y/o Hipoteca Fideicomiso o Hipoteca Civil sobre Inmuebles y/o Hipoteca Industrial con Inmueble.Industrial con Inmueble.

Comisiones:Comisiones: De Apertura, de Compromiso, por Prepago y Pagos De Apertura, de Compromiso, por Prepago y Pagos Anticipados de créditos y en su caso, de Servicios Bancarios.Anticipados de créditos y en su caso, de Servicios Bancarios.


EquipamientoEquipamiento

Destino:Destino: Adquisición de maquinaria y equipo nuevo o usado de origen Adquisición de maquinaria y equipo nuevo o usado de origen nacional o de importación.nacional o de importación.


Beneficiarios:Beneficiarios: Empresas Exportadoras o que sustituyan Empresas Exportadoras o que sustituyan importaciones; Proveedores de Exportadores; importaciones; Proveedores de Exportadores; desarrolladores u operadores de proyectos hoteleros e desarrolladores u operadores de proyectos hoteleros e inmobiliarios y Empresas que importen bienes de capital.inmobiliarios y Empresas que importen bienes de capital.

% de Fto.:% de Fto.: Hasta el 85% del valor de las facturas, sin incluir impuestos, Hasta el 85% del valor de las facturas, sin incluir impuestos, transporte, seguro, instalación, etc.transporte, seguro, instalación, etc.

Amortiz.:Amortiz.: Mensuales, trimestrales o semestrales, con pagos iguales y Mensuales, trimestrales o semestrales, con pagos iguales y consecutivos de capital, a partir de la 1a. disposición.consecutivos de capital, a partir de la 1a. disposición.

Garantías:Garantías: Hipotecaria Civil sobre Inmuebles; Fideicomiso de Garantía Hipotecaria Civil sobre Inmuebles; Fideicomiso de Garantía sobre maquinaria y equipo y/o Hipoteca Industrial con sobre maquinaria y equipo y/o Hipoteca Industrial con Inmueble.Inmueble.

Comisiones:Comisiones: De Apertura, de Compromiso, por Prepago y De Apertura, de Compromiso, por Prepago y Pagos Anticipados de créditos y en su caso, de Servicios Pagos Anticipados de créditos y en su caso, de Servicios Bancarios.Bancarios.


Garantías y AvalesGarantías y Avales

Destino:Destino: Garantizar obligaciones distintas a las de pago que Garantizar obligaciones distintas a las de pago que asumen las empresas en sus actividades asumen las empresas en sus actividades productivas o comerciales, tales como Standby y productivas o comerciales, tales como Standby y Garantás Independientes.Garantás Independientes.

Beneficiarios:Beneficiarios: Empresas Exportadoras, Importadoras, Empresas Exportadoras, Importadoras, Generadoras de Divisas o que sustituyan Generadoras de Divisas o que sustituyan importaciones; Proveedores de Exportadores y importaciones; Proveedores de Exportadores y Empresas del Sector Público.Empresas del Sector Público.

% de Fto.:% de Fto.: En función a los requerimientos específicos de la En función a los requerimientos específicos de la garantía a otorgar y al flujo de recursos de la garantía a otorgar y al flujo de recursos de la empresa.empresa.

Amortiz.:Amortiz.: Hasta 1 día, una vez honrada la obligación.Hasta 1 día, una vez honrada la obligación.

Garantías:Garantías:Fideicomiso o Hipoteca Civil sobre Inmuebles; Fideicomiso o Hipoteca Civil sobre Inmuebles; Hipoteca Industrial o cualquier otra a sitisfacción Hipoteca Industrial o cualquier otra a sitisfacción de Bancomext.de Bancomext.

Comisiones:Comisiones: De Apertura y en su caso, de Servicios De Apertura y en su caso, de Servicios Bancarios o de incumpliemnto de covenants.Bancarios o de incumpliemnto de covenants.


Garantía Líquida para el Impulso deGarantía Líquida para el Impulso deEmpresas Exportadoras - GLIEXEmpresas Exportadoras - GLIEX

Destino:Destino: Garantizar Garantizar al banco comercial la falta de pago de sus al banco comercial la falta de pago de sus acreditadasacreditadas..

Beneficiarios:Beneficiarios: Bancos comerciales que, con o sin fondeo de Bancos comerciales que, con o sin fondeo de Bancomext, otorguen créditos nuevos a empresas Bancomext, otorguen créditos nuevos a empresas exportadoras para Capital de Trabajo, para Ventas de exportadoras para Capital de Trabajo, para Ventas de Exportación y para Proyectos de Inversión.Exportación y para Proyectos de Inversión.

Empresas Empresas a Apoyar:a Apoyar: Empresas exportadoras, directas o indirectas que, al Empresas exportadoras, directas o indirectas que, al

momento de solicitar la garantía, tengan una calificación momento de solicitar la garantía, tengan una calificación acumulada de A-1, A-2 o B-1 Inferior, según la metodología acumulada de A-1, A-2 o B-1 Inferior, según la metodología para calificación de cartera emitida por CNBV.para calificación de cartera emitida por CNBV.

Monto aMonto aGarantizar:Garantizar: Créditos CP: USD $1 millón de capital (Plazo máximo: 180 Créditos CP: USD $1 millón de capital (Plazo máximo: 180

días).días).Créditos LP: USD $2 millones de capital (Plazo Máximo del Créditos LP: USD $2 millones de capital (Plazo Máximo del crédito: 7 años).crédito: 7 años).

Cobertura:Cobertura: Cobertura sobre capital más intereses ordinarios de 50% Cobertura sobre capital más intereses ordinarios de 50% para créditos sin garantías reales, y del 70% para créditos para créditos sin garantías reales, y del 70% para créditos con garantías reales conforme a criterios de la CNBV.con garantías reales conforme a criterios de la CNBV.

Comisiones:Comisiones: Se determina para cada banco previo a la firma Se determina para cada banco previo a la firma del contrato de garantía, con base en la matriz de transición del contrato de garantía, con base en la matriz de transición de cartera.de cartera.

Productos Financieros No TradicionalesProductos Financieros No Tradicionales

Financiamiento a Empresas Corporativas:Financiamiento a Empresas Corporativas:Apoyar las necesidades de Capital de Trabajo Apoyar las necesidades de Capital de Trabajo de la empresa Tenedora o sus Subsidiarias.de la empresa Tenedora o sus Subsidiarias.

Sindicados:Sindicados:Apoyar las necesidades corporativas de Apoyar las necesidades corporativas de financiamiento, como Capital de Trabajo, financiamiento, como Capital de Trabajo, Proyectos de Inversión y Proyectos de Proyectos de Inversión y Proyectos de Infraestructura.Infraestructura.Garantías para Emisiones de Deuda:Garantías para Emisiones de Deuda:Gantizar o Avalar el pago de capital y/o intereses de la emisión Gantizar o Avalar el pago de capital y/o intereses de la emisión de certificados bursátiles, para mejorar la calificación de de certificados bursátiles, para mejorar la calificación de Agencias Calificadoras a las emisiones bursátiles del sector Agencias Calificadoras a las emisiones bursátiles del sector privado.privado.

Estructurados:Estructurados:Apoyar a las empresas mexicanas a competir en Licitaciones Apoyar a las empresas mexicanas a competir en Licitaciones Públicas Internacionales, cubriendo los costos de construcción, Públicas Internacionales, cubriendo los costos de construcción, intereses, comisiones y otros gastos derivados de la ejecución intereses, comisiones y otros gastos derivados de la ejecución del proyecto.del proyecto.

Consolidación Financiera:Consolidación Financiera:Pago de pasivos derivados de créditos otorgados por Pago de pasivos derivados de créditos otorgados por instituciones financieras o reestructurar pasivos otorgados por instituciones financieras o reestructurar pasivos otorgados por Bancomext.Bancomext.

Servicios FinancierosServicios Financieros

Crédito Comprador:Crédito Comprador:Es el financiamiento que se otorga a los importadores de Es el financiamiento que se otorga a los importadores de bienes y servicios mexicanos a través de un banco en el bienes y servicios mexicanos a través de un banco en el país del importador acreditado por Bancomext.país del importador acreditado por Bancomext.

Cartas de Crédito:Cartas de Crédito:Instrumento mediante el cual Bancomext a solicitud de su Instrumento mediante el cual Bancomext a solicitud de su cliente se obliga a pagar a un tercero, contra la entrega de cliente se obliga a pagar a un tercero, contra la entrega de los documentos los cuales deben de cumplir con los los documentos los cuales deben de cumplir con los términos y condiciones de la propia carta de crédito.términos y condiciones de la propia carta de crédito.

Seguros Bancomext:Seguros Bancomext:Apoyar a las empresas mexicanas a Apoyar a las empresas mexicanas a cubrir el riesgo de ventas, tanto cubrir el riesgo de ventas, tanto nacionales como de exportación.nacionales como de exportación.

Fiduciario:Fiduciario:Bancomext garantiza a sus clientes una Bancomext garantiza a sus clientes una confiable inversión y administración de confiable inversión y administración de su patrimonio a través de Fideicomisos, su patrimonio a través de Fideicomisos, Mandatos, etc.Mandatos, etc.

Servicios FinancierosServicios Financieros

Mesa de Dinero:Mesa de Dinero:Permite obtener atractivos Permite obtener atractivos rendimientos, mediante compra-rendimientos, mediante compra-venta de títulos y valores en el venta de títulos y valores en el Mercado de Dinero.Mercado de Dinero.

Compra-Venta de Dinero:Compra-Venta de Dinero:Facilita la conversión de las Facilita la conversión de las principales divisas, las cuales se principales divisas, las cuales se transfirien sin costo para cubrir los transfirien sin costo para cubrir los compromisos financieros en México y compromisos financieros en México y el extranjero (mínimo USD$ 10,000).el extranjero (mínimo USD$ 10,000).

Inversiones en US Dólares:Inversiones en US Dólares:Inversiones de instrumentos denominados en dólares a Inversiones de instrumentos denominados en dólares a corto y largo plazo, como Papel de Deuda, Papel Comercial, corto y largo plazo, como Papel de Deuda, Papel Comercial, Eurobonos, etc.Eurobonos, etc.

Forwards:Forwards:Contrato para intercambiar Dólares contra Pesos en una Contrato para intercambiar Dólares contra Pesos en una fecha futura y a un tipo de cambio pactado en la fecha de fecha futura y a un tipo de cambio pactado en la fecha de concertación de la operación.concertación de la operación.


BANCOSBANCOS

BanamexBanamex BansiBansi

BBVA-BancomerBBVA-Bancomer InteraccionesInteracciones

Banca MifelBanca Mifel InvexInvex

Banca AfirmeBanca Afirme Ixe BancoIxe Banco

BanorteBanorte SantanderSantander

BanregioBanregio Scotiabank InverlatScotiabank Inverlat

Banco del BajíoBanco del Bajío Ve por MasVe por Mas

HSBCHSBC

SOFOLESSOFOLES

Financiera MercurioFinanciera Mercurio

HirpymeHirpyme

Monex FinancieraMonex Financiera

FINANCIAMIENTO A LAS FINANCIAMIENTO A LAS EXPORTACIONESEXPORTACIONES

MEXICO, D.F. OCTUBRE 2, MEXICO, D.F. OCTUBRE 2, 20062006

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