INDUSTRIAS DEL PACÍFICO S.ABALANCE GENERAL

(MILLONES DE PESOS)

CUENTAS AÑO 3 AÑO 4ACTIVOS

ACTIVO CORRIENTE 2,438 3,738EFECTIVO 88 52CUENTAS POR COBRAR 1,173 1,678INVENTARIOS 397 646PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 780 1,362MAUQINARIA Y EQUIPO 915 1,571DEPRECIACIÓN ACUMULADA -135 -209

PASIVO Y PATRIMONIO 2,438 3,738

PASIVOS 1,264 2,353PASIVO CORRIENTE 703 1,261PROVEEDORES 519 1,050IMPUESTOS POR PAGAR 184 211PASIVO NO CORRIENTE 561 1,092PRESTAMO A LARGO PLAZO 261 842BONOS POR PAGAR 300 250

PATRIMONIO 1,174 1,385CAPITAL SOCIAL 1,022 1,222UTILIDADES RETENIDAS 152 163

INFORMACIÓN ADICIONAL

750

SE VENDE MAQUINARIA EN EL AÑO 4 46VALOR DE COMPRA DE LA MAQUINARIA 210DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE LA MAQUINARIA 134DEPRECIACIÓN DEL PERIODO 208COSTO DE DEPRECIACIÓN DEL PERIODO 180GASTO DE DEPRECIACIÓN DEL PERIODO 28MARGEN NETO EN VENTAS 15%MARGEN OPERATIVO EN VENTAS 32%TASA DE IMPUESTOS 33%TASA DE INTERES OBLIGACIONES A LARGO PLAZO 16%BONOS POR PAGAR 10%TASA DE RENTABILIDAD DE LOS ACCIONISTAS 38%

HALLAR:CPPCEVAFLUJO DE CAJA LIBRE

TOTAL DE DIVIDENDOS DECLARADOS Y PAGADO EN EFECTIVO AÑO 4

EVA = (RAN-CPPC)*ANO $ 566

RAN= UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUETOSACTIVO NETO OPERATIVO

MARGEN NETO EN VENTAS 15%MARGEN OPERATIVO EN VENTAS 32%

MARGEN NETO= UTILIDAD NETA 761VENTAS X

VARIACIONESUTILIDADES AÑO 3 POSITIVOS NEGATIVOS

152 761 -750

MARGEN OPERATIVO EN VENTAS 32%

MARGEN OPERATIVO UTILIDAD OPERATIVAVENTAS

ANO= KTNO+AFNO+OANO 1,831

KTNO= CUENTAS POR COBRAR 1,173(+) INVENTARIOS 397(-) PROVEEDORES -519KTNO 1,051

AFNO= ACTIVO FIJO PPE 915(-) DEPRECIACIONES 135(=) AFNO 780

OANO= OTROS ACTIVOS(-) AMORTIZACIONES - AGOTAMIENTOS(=) OANO 0

CPPC= 28.48%

FUENTE VALOR % PARTICOBLIGACIONES DE LP 261 15%BONOS POR PAGAR 300 17%CAPITAL 1,022 59%

UTILIDADES RETENIDAS 152 9%1,735 100%

1088 59.41%1,831

5073

UTILIDADE AÑO 4163

X UTILIDAD OPERATIVA5073 1623

TASA ANTES DE IMPUETO TASA DESPUES DE IMPUESTO CPPC16% 11% 1.61%10% 7% 1.16%38% 38% 22.38%

38% 38% 3.33%28.48%

EVA = (RAN-CPPC)*ANO 414

RAN= UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUETOSACTIVO NETO OPERATIVO

MARGEN NETO EN VENTAS 15%MARGEN OPERATIVO EN VENTAS 32%

MARGEN NETO= UTILIDAD NETA 761VENTAS X

VARIACIONESUTILIDADES AÑO 3 POSITIVOS NEGATIVOS

152 761 -750

MARGEN OPERATIVO EN VENTAS 32%

MARGEN OPERATIVO UTILIDAD OPERATIVAVENTAS

ANO= KTNO+AFNO+OANO 2,636

KTNO= CUENTAS POR COBRAR 1,678(+) INVENTARIOS 646(-) PROVEEDORES 1,050KTNO 1,274

AFNO= ACTIVO FIJO PPE 1,571(-) DEPRECIACIONES 209(=) AFNO 1,362

OANO= OTROS ACTIVOS(-) AMORTIZACIONES - AGOTAMIENTOS(=) OANO 0

CPPC= 25.57%

FUENTE VALOR % PARTICOBLIGACIONES DE LP 842 34%BONOS POR PAGAR 250 10%CAPITAL 1,222 49%

UTILIDADES RETENIDAS 163 7%2,477 100%

1088 41.26%2,636

5073

UTILIDADE AÑO 4163

X UTILIDAD OPERATIVA5073 1623

TASA ANTES DE IMPUETO TASA DESPUES DE IMPUESTO CPPC16% 11% 3.64%10% 7% 0.68%38% 38% 18.75%

38% 38% 2.50%25.57%

FLUJO DE CAJA LIBRE

PYG

UTILIDAD NETA 761(+) DEPRECIACIONES 208(+} AMORTIZACIONES 0(+) PROVISIONES 0(+) INTERESES 488(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 1,457

(-) REPOSICIÓN DE KTNO 223(-) REPOSICIÓN DE AFNO 582(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 652(-) PAGO DE DIVIDENDOS 750(=) FLUJO DE CAJA LIBRE PARA SERVICIO DE LA DEUDA -98

REPOSICIÓN DEL KTNO

AÑO 3 AÑO 4CUENTAS POR COBRAR 1,173 1,678(+) INVENTARIOS 397 646(-) PROVEEDORES -519 -1,050KTNO 1,051 1,274REPOSICIÓN AFNO 223

REPOSICIÓN DEL AFNOAÑO 3 AÑO 4

MAQUINARIA Y EQUIPO 915 1,571DEPRECIACIONES -135 -209AFNO 780 1,362REPOSICIÓN KTNO 582

VENTAS 5,073(-) COSTO DE VENTAS(-) DEPRECIACIÓN 180(=) MARGEN BRUTO(-) GASTO ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS(-) DEPRECIACIÓN 28(=) MARGEN OPERACIONAL 1,623(-) INTERESES 488(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,136(-) IMPUESTOS 375(=) UTILIDAD NETA 761

761 1,13667% 100%