FONDO DE INVERSIÓN EUROAMERICA DESCUENTO · Diciembre de 2016, el estado de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y flujos de efectivo por el período comprendido

FONDO DE INVERSIÓN EUROAMERICA DESCUENTO

Estados Financieros al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, y por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2017 y por el período comprendido entre el 5 y el 31 de diciembre de 2016


CONTENIDO

Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Anexos Complementarios a los Estados Financieros M$ : Cifras expresadas en miles de pesos US$ : Cifras expresadas en dólares


Estado de Situación Financiera

al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.

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Activos Notas 30-09-2017 31-12-2016

M$ M$

Activos corrientes: Efectivo y efectivo equivalente 7 17.041 91.750 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

- -

Activos financieros a costo amortizado 8 9.653.447 6.468.359 Cuentas y documentos por cobrar por operaciones

- -

Otros activos

- -

Total activos

9.670.488 6.560.109

Pasivos y patrimonio

Pasivos corrientes: Cuentas y documentos por pagar por operaciones

- -

Rescates por pagar

- - Otros documentos y cuentas por pagar

- -

Remuneraciones Sociedad Administradora 10 2.833 37 Otros pasivos

2.559 -

Total pasivos

5.392 37

Patrimonio neto: Aportes

9.342.664 6.533.285

Resultados acumulados

26.787 - Resultado del ejercicio

298.564 26.787

Dividendos definitivos

(2.919) -

Total patrimonio neto

9.665.096 6.560.072

Total pasivos y patrimonio 9.670.488 6.560.109


Estado de Resultados Integrales

por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2017, y por el período comprendido entre el 5 y el 31 de diciembre de 2016


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Notas Acumulado Acumulado

01-01-2017 30-09-2017

05-12-2016 31-12-2016

M$ M$ (*)

Ingresos de la operación: Intereses y reajustes 11 - - Cambios netos en el valor razonable de activos financieros a valor

razonable con efecto en resultados

52.608 26.859

Resultado por venta de instrumentos financieros

Resultado por operaciones con instrumentos financieros derivados

273.858

-

(35)

-

Total ingresos netos de la operación

326.466 26.824

Gastos: Comisión de administración 10 (25.055) (37) Otros gastos de operación (2.847) -

Total gastos de operación

(27.902) (37)

Resultado del período

298.564 26.787

Otros resultados integrales

- -

Total de otros resultados integrales

- -

Total resultado integral 298.564 26.787

(*) Dado que el Fondo comenzó sus operaciones el 5 de diciembre de 2016 no es posible presentar el Estado de

Resultados Integrales comparativo con igual período del año anterior, y se ha optado por presentar la información al

cierre del ejercicio anterior para efectos meramente ilustrativos.


Estado de Cambios en el Patrimonio Neto



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30 de septiembre de 2017

Aportes Otras

reservas Resultados acumulados

Resultado del

ejercicio Dividendos provisorios Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 6.533.285 - - 26.787 - 6.560.072 Cambios contables - - - - - -

Subtotal 6.533.285 - - 26.787 - 6.560.072

Aportes 10.333.651 - - - - 10.333.651 Repartos de patrimonio (7.524.272) - - - - (7.524.272) Repartos de dividendos - - - - (2.919) (2.919)

Resultados integrales del ejercicio:

Resultado del ejercicio - - - 298.564 - 298.564 Otros resultados integrales - - - - - - Otros movimientos - - 26.787 (26.787) - -

Totales 9.342.664 - 26.787 298.564 (2.919) 9.665.096

31 de Diciembre de 2016 (*)

Aportes Otras

reservas Resultados acumulados

Resultado del

ejercicio Dividendos provisorios Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial - - - - - - Cambios contables - - - - - -

Subtotal - - - - - -

Aportes 6.533.285 - - - - 6.533.285 Repartos de patrimonio - - - - - - Repartos de dividendos - - - - - -

Resultados integrales del ejercicio:

Resultado del ejercicio - - - 26.787 - 26.787 Otros resultados integrales - - - - - - Otros movimientos - - - - - -

Totales 6.533.285 - - 26.787 - 6.560.072

(*) Dado que el Fondo comenzó sus operaciones el 5 de diciembre de 2016 no es posible presentar el Estado de

Cambios en el Patrimonio Neto comparativo con igual período del año anterior, y se ha optado por presentar la

información al cierre del ejercicio anterior para efectos meramente ilustrativos.


Estado de Flujos de Efectivo


Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. 6

Nota 01-01-2017 05-12-2016

30-09-2017 31-12-2016

M$ M$ (*)

Flujos de efectivo originado por actividades de la operación:

Compra de activos financieros 8 (45.160.054) (11.903.262)

Venta de activos financieros 42.301.604 5.451.924 Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos - 9.803 Dividendos pagados

(2.919) -

Liquidación de instrumentos financieros derivados - - Otros gastos de operación pagados Otros ingresos de operación percibidos

(22.722) -

- -

Flujo neto originado por actividades de la operación

(2.881.385) (6.441.535)

Flujos de efectivo originado por actividades de inversión:

Flujo neto originado por actividades de inversión

- -

Flujos de efectivo originado por actividades de financiamiento:

Aportes 10.233.654 6.533.285 Repartos de patrimonio (7.424.272) - Repartos de dividendos (2.919) -

Flujo neto originado por actividades de financiamiento

2.806.463 6.533.285

Aumento neto de efectivo y efectivo equivalente

(74.922) 91.750

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente

91.750 -

Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente

- -

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 7 16.828 91.750

(*) Dado que el Fondo comenzó sus operaciones el 5 de diciembre de 2016 no es posible presentar el Estado

de Flujos de Efectivo comparativo con igual período del año anterior, y se ha optado por presentar la

información al cierre del ejercicio anterior para efectos meramente ilustrativos.


Notas a los Estados Financieros


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(1) Información general

Fondo de Inversión EuroAmerica Descuento (en adelante el “Fondo”), es un fondo domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas, con domicilio en Av. Apoquindo N°3885, piso 20, Las Condes, ciudad de Santiago, Chile. El objetivo del Fondo es invertir principalmente en facturas, pagarés, efectos de comercio y otros títulos de deuda, emitidos por emisores nacionales. Para lograr lo anterior, el Fondo invertirá como mínimo el 60% de sus activos en este tipo de instrumentos. Con fecha 2 de diciembre de 2016, la Superintendencia de Valores y Seguros procedió a aprobar el reglamento interno del Fondo, el cual se encuentra vigente a la fecha de los presentes estados financieros. Las actividades de inversión del Fondo son administradas por EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. (en adelante la “Administradora”). La Sociedad Administradora pertenece al Grupo EuroAmerica Mundo Financiero y fue autorizada mediante Resolución Exenta N°201 de fecha 18 de junio de 2002. Las cuotas del Fondo cotizan en bolsa, bajo el nemotécnico CFIEADSCUE y no han sido sometidas a clasificación de riesgo. El Fondo tendrá un plazo de duración indefinido. El Fondo podrá mantener en cartera cuotas de propia emisión, hasta por un monto máximo equivalente a un 5% del patrimonio total del Fondo. Los presentes estados financieros fueron autorizados por el Directorio para emisión y publicación, el 25 de octubre de 2017.

(2) Resumen de criterios contables significativos

(a) Bases de preparación Los presentes estados financieros de Fondo de Inversión EuroAmerica Descuento, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidos por International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”).




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(2) Resumen de criterios contables significativos, continuación

(a) Bases de preparación, continuación (i) Normas existentes que no han entrado en vigencia El resumen de las nuevas NIIF/IFRIC y/o enmiendas que estarán vigentes con posterioridad al 1 de enero de 2017, se muestra a continuación:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 16: Arrendamientos


Nuevas Interpretaciones

CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas


Enmiendas a NIIFs

NIC 7: Iniciativa de revelación, modificaciones a NIC 7. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

NIC 12, Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas (modificaciones a NIC 12).


NIIF 2, Pagos Basados en Acciones: Aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones.


NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma.


El Fondo no ha adoptado anticipadamente ninguna de estas interpretaciones y modificaciones, excepto por las normas contenidas en la NIIF 9 “Instrumentos financieros”, las cuales han sido aplicadas a contar de la fecha de transición. La Administración, estima que la adopción del resto de las normas, enmiendas e interpretaciones que no han entrado en vigencia, no tendrán un impacto significativo en los estados financieros del Fondo. (ii) Período cubierto El estado de situación financiera fue preparado al 30 de septiembre de 2017 y 31 de Diciembre de 2016, el estado de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y flujos de efectivo por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2017 y por el período comprendido entre el 5 y el 31 de Diciembre de 2016.




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(a) Bases de preparación, continuación (iii) Juicios y estimaciones La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. Estas áreas que implican un mayor nivel de discernimiento o complejidad, o áreas donde los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros, corresponden principalmente a activos financieros a valor razonable con efecto en resultados.

(b) Conversión de moneda (i) Moneda funcional y presentación Los inversionistas del Fondo proceden en su totalidad del mercado local, siendo los aportes de cuotas denominados en pesos chilenos. La principal actividad del Fondo es invertir en instrumentos de deuda de emisores nacionales. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La administración considera el peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. (ii) Transacciones y saldos en unidades de reajuste Las transacciones en unidad de fomento y en moneda extranjera, son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros en unidad de reajuste son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha de los estados de situación financiera. 30-09-2017 31-12-2016 $ $ Unidad de fomento 26.656,79 26.347,98 Dólar estadounidense 637,93 669,47 Euro 752,99 705,60

(c) Activos y pasivos financieros (i) Reconocimiento y medición inicial Inicialmente, el Fondo reconoce un activo o pasivo financiero a valor razonable más, en el caso de una partida no valorizada posteriormente al valor razonable con cambio en resultados, los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión.




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(c) Activos y pasivos financieros (ii) Clasificación Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las 2 condiciones siguientes: El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los

activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y

Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

Si un activo financiero no cumple estas 2 condiciones, es medido a valor razonable. El Fondo evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera, ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la administración. Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, el Fondo considera: Las políticas y los objetivos de la administración para la cartera y la operación de

dichas políticas en la práctica; Cómo evalúa la administración el rendimiento de la cartera; Si la estrategia de la administración se centra en recibir ingresos por intereses

contractuales; El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas; Las razones para las ventas de activos; y Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su

vencimiento contractual o se venden prontamente después de la adquisición o un tiempo prolongado antes del vencimiento.

Los activos financieros mantenidos para negociación no son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos de efectivo contractuales. El fondo ha designado contabilizar la totalidad de sus activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, debido a que la designación elimina o reduce significativamente una asimetría contable que podría surgir.




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(c) Activos y pasivos financieros (iii) Baja El Fondo da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivos contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por la Sociedad es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el otro resultado integral, se reconoce en la utilidad del ejercicio. (iv) Determinación de valor razonable El valor razonable de un activo a pasivo financiero es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. El Fondo estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente.

Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones. El Fondo incorporará todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. (v) Identificación y medición del deterioro El Fondo evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad.




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(d) Operaciones por operaciones de leasing El Fondo no mantiene operaciones de esta naturaleza.

(e) Inversiones valorizadas por el método de la participación El Fondo no mantiene operaciones de esta naturaleza.

(f) Propiedades de inversión El Fondo no mantiene operaciones de esta naturaleza.

(g) Presentación neta o compensada de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es así informado en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legal para compensar los importes reconocidos y existe la intención de liquidar sobre una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente, situación que se da principalmente en los instrumentos derivados.

(h) Cuentas por cobrar y pagar a intermediarios

Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha de los estados de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios.

(i) Deterioro de valor de activos financieros a costo amortizado

El fondo no mantiene activos financieros valorizados a costo amortizado.

(j) Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente, incluye el efectivo en caja y los saldos en cuentas corrientes bancarias, depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez utilizadas para administrar su caja con vencimientos originales iguales o inferiores a 90 días desde la fecha de adquisición, de gran liquidez, fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y sin riesgo de pérdida de valor y sobregiros bancarios.




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(k) Aportes (capital pagado) Las cuotas emitidas se clasifican como patrimonio. El valor cuota de Fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas. El aporte recibido se expresará en cuotas del Fondo utilizando el valor cuota correspondiente al mismo día de la recepción de la solicitud de aporte, si éste se efectuare antes del cierre de operaciones del Fondo o al valor cuota del día siguiente al de la recepción, si el aporte se efectuare con posterioridad a dicho cierre. El valor cuota será calculado en la forma señalada en el inciso primero del artículo 10 del Reglamento de la Ley Nº 20.712.

(l) Ingresos financieros e ingresos por dividendos Los ingresos financieros se reconocen a prorrata del tiempo transcurrido, utilizando el método de interés efectivo e incluye ingresos financieros procedentes de efectivo y efectivo equivalente, títulos de deuda y otras actividades que generen ingresos financieros para el fondo. Los Ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago.

(m) Dividendos por pagar El fondo establece en la Letra I de su Reglamento Interno, que distribuirá por concepto de dividendos anualmente a lo menos el 30% de los beneficios netos percibidos durante el ejercicio, y que no podrá distribuir dividendos provisorios entre los aportantes, con cargo a los resultados del ejercicio.

(n) Tributación El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. El Fondo se encuentra exento del pago de impuesto a la renta, en virtud de haberse constituido al amparo de la Ley N°20.712. En consideración a lo anterior, no se ha registrado efecto en los Estados Financieros por concepto de impuesto a la renta e impuestos diferidos.

(3) Cambios contables

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no ha efectuado cambios contables respecto del ejercicio anterior.

(4) Inversiones valorizadas por el método de la participación

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene inversiones que se encuentren valorizadas por el método de la participación.




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(5) Política de inversión del Fondo La política de inversión vigente se encuentra definida en la letra B del título “Política de inversión y diversificación” del Reglamento Interno del Fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores con fecha 22 de diciembre de 2015, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Avenida Apoquindo Nº3885, piso 20, Las Condes, ciudad de Santiago. El objetivo del Fondo es invertir principalmente en facturas, pagarés, efectos de comercio y otros títulos de deuda, emitidos por emisores nacionales. Para lograr lo anterior, el Fondo invertirá como mínimo el 60% de sus activos en este tipo de instrumentos. (a) El Fondo podrá invertir sus recursos en los siguientes valores y bienes, respecto del

activo total del Fondo

a.1 Instrumentos de deuda emitidos por emisores nacionales

% máximo del activo total

1. Instrumentos de deuda emitidos o garantizados por el Estado o el Banco Central de Chile.

100

2. Instrumentos de deuda emitidos o garantizados por bancos, instituciones financieras e instituciones no financieras.

100

3. Instrumentos de deuda inscritos en el Registro de Valores, emitidos por CORFO y sus filiales, empresas filiales, semifiscales de administración autónoma y descentralizadas.

100

4. Instrumentos de deuda inscritos en el Registro de Valores, emitidos por sociedades anónimas u otras entidades registradas en el mismo registro.

100

5. Títulos de deuda de securitización, que cumplan los requisitos establecidos por la Superintendencia de Valores y Seguros.

100

a.2 Instrumentos de capitalización emitidos por emisores nacionales

1. Cuotas de fondos mutuos de aquellos regulados por la Ley N° 20.712 de 2014.

100

a.3 Otros instrumentos e inversiones financieras 1. Contratos sobre productos que consten en facturas, cuyos padrones

se encuentren inscritos en el registro de Productos que lleva la Superintendencia de Valores y Seguros y que cumplan con todas las condiciones y requisitos para ser transados en una Bolsa de Productos.

100




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(5) Política de inversión del Fondo, continuación

(b) Diversificación de las inversiones 1. Límite máximo de inversión por emisor: 15% del activo del Fondo. 2. Límite máximo de inversión en títulos de deuda de securitización correspondientes a un

patrimonio de los referidos en el Título XVIII de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores: 50% del activo del Fondo.

3. Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas: 25% del activo del Fondo.

4. Límite máximo de inversión en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administradora: 100% del activo del Fondo.

5. Límite máximo de inversión en cuotas de fondos administrados por la Administradora o por personas relacionadas: 100% del activo del Fondo.

6. Límite máximo de inversión en monedas que podrán ser mantenidas por el Fondo y denominación de los instrumentos en que se efectúen las inversiones:

Peso Chileno 100% Unidad de Fomento 100%

(c) Tratamiento de los excesos de inversión

La regularización de los excesos de inversión que se produzcan respecto de los márgenes indicados previamente, se realizará mediante la venta de los instrumentos o valores excedidos o mediante el aumento del patrimonio del Fondo en los casos que esto sea posible. Respecto a los plazos para su regularización se estará a lo dispuesto en el artículo 60 de la Ley N°20.712.

Sin perjuicio de lo anterior, producido el exceso, cualquiera sea su causa, la administradora por cuenta del Fondo no podrá efectuar nuevas adquisiciones de los instrumentos o valores excedidos.




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(6) Administración de riesgos La administración de los riesgos del Fondo de Inversión EuroAmerica Descuento cuenta con las siguientes características. A nivel de EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. se ha definido una

estructura interna para la gestión de riesgos: la función radica en el Directorio, el Comité de Riesgos Financieros y el Comité de Riesgos Operacionales; la función operativa radica en las unidades de negocio, operaciones financieras y contabilidad; las funciones de control se encuentran en el área de gestión de riesgos operacionales y área de riesgo financiero. Las áreas encargadas de la función estratégica tienen la misión fundamental de definir y aprobar los componentes relevantes de la política de gestión de riesgo, además de velar por una adecuada implementación. Por otra parte, la estructura operativa tiene como función implementar y ejecutar todas aquellas definiciones específicas establecidas en la política de gestión de riesgos.

Para la Administración de Activos del Fondo, las políticas de riesgo se enmarcan en las

definidas para las empresas del grupo EuroAmerica, sin embargo, cuenta con autonomía y políticas internas. En particular, la administradora cuenta con un área de riesgo financiero y análisis cuantitativo encargada de definir indicadores y monitorear los niveles de riesgo de cada uno de sus fondos.

A nivel del Administrador del Fondo existe autonomía en la toma de sus decisiones y en la

administración del riesgo. Los riesgos asociados a la administración del Fondo se pueden clasificar en tres tipos,

riesgos financieros, riesgo de capital y riesgos operacionales. Estos distintos tipos de riesgo descansan entre los distintos niveles en los cuales está dividida la administración. A continuación se describen estos dos tipos de riesgo y se indica quien o quienes son los encargados de monitorearlo.

(a) Gestión de riesgos financieros

Las actividades del Fondo lo exponen a diversos riesgos financieros los cuales deben ser administrados y monitoreados constantemente. El área encargada de esto es el área de riesgo financiero, la cual, trabaja conjuntamente con el administrador del fondo en la definición de políticas y en el seguimiento de los indicadores. (i) Riesgo de liquidez Se refiere a la incapacidad del Fondo para responder a los rescates de sus partícipes dentro de los plazos estipulados en su reglamento, o bien, su exposición a pérdidas extraordinarias por la necesidad de vender una parte relevante de su cartera de inversiones en un plazo relativamente breve con el objeto de cubrir los rescates de sus partícipes.




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(6) Administración de riesgos, continuación (a) Gestión de riesgos financieros, continuación

(i) Riesgo de liquidez, continuación

(i.1) Administración del riesgo de liquidez La política del Fondo y el enfoque de la administración es contar con suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones, incluidos los rescates de los instrumentos estimados a medida que vencen o son rescatables, sin incurrir en pérdidas indebidas o poner en riesgo la reputación del Fondo.

El Fondo tendrá por objeto invertir principalmente en facturas, pagarés, efectos de comercio y otros títulos de deuda, emitidos por emisores nacionales. Para lograr lo anterior, el Fondo invertirá como mínimo el 60% de sus activos en este tipo de instrumentos El Fondo debe mantener un porcentaje de inversión en instrumentos con duración igual o inferior a 90 días de, al menos, de 20%.

Riesgo liquidez Mínimo exigido

Valor calculado

Holgura/ exceso

% % %

Instrumentos con Duración <=90 días 20 90 70

El Fondo podrá mantener como saldos disponible hasta un 100% en moneda Peso Chileno y Unidad de Fomento (sin perjuicio de otras monedas consideradas en el reglamento). (i.2) Análisis de vencimiento El Fondo al 30 de septiembre de 2017 no presenta flujos, en los próximos 10 días, producto de vencimientos de depósitos. (ii) Riesgos de mercado El riesgo de mercado tiene que ver en cómo las fluctuaciones del valor de cada uno de los activos y pasivos del Fondo influyen en el patrimonio total. Estas fluctuaciones en el valor de cada activo son producto de la variabilidad de la oferta y la demanda y de los ciclos propios de la economía. A continuación, se presenta una sensibilización de la cartera de inversiones del Fondo:




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(ii) Riesgos de mercado, continuación

Sensibilización cartera inversiones Valores al 30 de

septiembre 2017

Valores sensibilizados

Variación 5% Pérdida estimada M$ M$ M$

Cartera renta variable - - - Cartera renta fija 9.653.447 9.170.775 (482.672)

Totales 9.653.447 9.170.775 (482.672)

(ii.1) Exposición de moneda

A continuación se presenta la exposición de moneda de emisión de la cartera:

Moneda 30 de septiembre de 2017 M$ % de Activos financiero

Peso chileno (CLP) 9.653.447 100 Unidad de Fomento - - Euro (EUR) - - Dólar Estadounidense (USD) - - Peso colombiano (COP) - - Guaraní paraguayo (PY) - - Dólar de Islas Caimán (KY) - - Peso mexicano (MX) - -

Totales 9.653.447

100




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(ii) Riesgos de mercado, continuación

(ii.1) Exposición de moneda, continuación (ii.2) Exposición a riesgo de tasa de interés El Fondo está expuesto al riesgo de que el valor de los flujos de efectivo futuro de sus instrumentos financieros fluctúe producto de los cambios en las tasa de interés del mercado, debido a la variación de los mercados de deuda producto de las tasas de interés relevante.

Sensibilización cartera inversiones

Valores al 30 de septiembre 2017


Duración

(días) Variación

25bp Pérdida estimada

Variación 50bp

Pérdida estimada

Variación 100pb

Pérdida estimada

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Cartera renta fija 9.653.447 39 9.650.868 (2.579) 9.648.290 (5.157) 9.643.132 (10.315)

Totales 9.653.447 39 9.650.868 (2.579) 9.648.290 (5.157) 9.643.132 (10.315)

Sensibilización cartera inversiones

Valores al 31 de diciembre 2016


Duración

(días) Variación

25bp Pérdida estimada

Variación 50bp

Pérdida estimada

Variación 100pb

Pérdida estimada

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Cartera renta fija 6.468.359 0,11 6.458.353 (5) 6.468.348 (10) 6.468.338 (20)

Totales 6.468.359 0,11 6.458.353 (5) 6.468.348 (10) 6.468.338 (20)

(iii) Riesgo de crédito Se refiere a la exposición a pérdidas del Fondo como resultado del impago de uno o más de los instrumentos de deuda que componen su cartera de inversiones. Por lo tanto, un seguimiento activo de la calidad crediticia de los emisores de valores contribuye a reducir el riesgo de pérdidas por este concepto. (iii.1) Administración del riesgo de crédito El Fondo realiza un seguimiento activo de la calidad crediticia de los emisores de valores que contribuye a reducir el riesgo de pérdidas por este concepto. La diversificación de las inversiones por emisores y grupo empresarial definidas por el Fondo es: Límite máximo de inversión por emisor: 15% del activo del Fondo. Límite máximo de inversión en títulos de deuda de securitización correspondientes a

un patrimonio de los referidos en el Titulo XVIII de la Ley N° 18.045: 50% del activo del Fondo.




20


(iii) Riesgos de crédito, continuación

(iii.1) Administración del riesgo de crédito, continuación

• Límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas: 25% del activo del Fondo.

• Límite máximo de inversión en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administradora.: 100% del activo del Fondo.

• Límite máximo de inversión en cuotas de fondos administrados por la Administradora o por personas relacionadas: 100% del activo del Fondo.

El fondo no debe exceder un 15% del porcentaje del patrimonio en un emisor. Adicionalmente, el límite máximo de inversión por grupo empresarial y sus personas relacionadas es de un 25% de los activos del Fondo. El fondo no podrá contener facturas y/o pagarés de empresas relacionadas a EuroAmerica o a alguna de sus filiales.

Riesgo crédito/emisor Máximo exigido

Cantidad emisores excedidos

Emisores 15% - Grupo empresarial 25% - Personas relacionadas - -




21

(6) Administración de riesgos, continuación

(a) Gestión de riesgos financieros, continuación

(iii) Riesgos de crédito, continuación (iii.2) Concentración del riesgo de crédito Al 30 de septiembre de 2017, la exposición de los instrumentos del Fondo, están concentrados en las siguientes industrias: Industria 30-09-2017 % Alimento 19 Arriendo de maquinaria pesada y equipos en general 1 Construcción 15 Embotellado y comercialización de bebidas 1 Equipamiento de oficina 3 Financiero 25 Forestal 1 Generacion,Transmision y Distribucion de electricidad 1 Inmobiliaria 1 Metales y Minería 7 Otros 4 Pesquera 1 Prestaciones de Servicios Computacionales y Venta de Software

2

Repuestos de auto 1 Retail 1 Salud 1 Seguro 1 Servicios comerciales y proveedores 1 Servicios administrativos 1 Servicios agrícolas 3 Servicios de envasado 1 Servicios funerarios 1 Sociedad educacional 2 Telecomunicaciones 1 Transporte 3 Viña 2

Total 100

Al 30 de septiembre de 2017, los instrumentos del Fondo de acuerdo a la clasificación de riesgo están concentrados en: M$ N-4 6.140 N/A 9.647.307

Total 9.653.447




22


(b) Gestión de riesgo de capital El objetivo del Fondo cuando administra capital es salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como una empresa en marcha con el objeto de proporcionar rentabilidad para los partícipes y mantener una sólida base de capital para apoyar el desarrollo de las actividades de inversión del Fondo. Las áreas encargadas de monitorear el capital del Fondo son principalmente la administración del Fondo, el área de riesgo financiero y el área de gestión de riesgo operacional. En este sentido la suscripción y rescate son mensuales, por lo tanto no varía significativamente el patrimonio del Fondo. (i) Políticas de aporte y rescate Como una manera de salvaguardar el correcto funcionamiento del fondo se han definido políticas relativas a aportes y rescates con el fin de controlar la liquidez y velar por una correcta liquidación de activos poco líquidos. (ii) Jerarquía de valor razonable El Fondo mide los valores razonables de los instrumentos para negociación y contratos de derivados financieros usando la siguiente jerarquía de métodos que refleja la importancia de las variables utilizadas al realizar las mediciones: Nivel 1 : El precio de mercado cotizado (no ajustado) en un mercado activo para

instrumento idéntico. Nivel 2 : Técnicas de valuación basadas en factores observables, ya sea en forma

directa (es decir, como precios) o indirecta (es decir, derivados de precios). Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: precios de mercado cotizados en mercados activos para instrumentos similares; precios cotizados para instrumentos similares en mercados que son considerados poco activos; u otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado.

Nivel 3 : Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta

categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de valuación incluya factores que no estén basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación del instrumento. Esta categoría incluye instrumentos que están valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre los instrumentos.




23


(c) Gestión de riesgo de capital, continuación

(ii) Jerarquía de valor razonable, continuación El Fondo determina el valor razonable de sus instrumentos financieros utilizando el Nivel 1 (renta fija, derivados Peso/UF/Dólar), según el siguiente detalle: Al 30 de septiembre de 2017

Nivel 1

Nivel 2

Total

M$

M$

M$

Cartera renta variable -

-

- Cartera renta fija 9.653.447

-

9.653.447

Derivados activo -

-

- Derivados pasivo -

-

-

Totales 9.653.447

-

9.653.447

(ii) Comportamiento del patrimonio Dado el efecto que tienen en el capital del Fondo los aportes y rescates, junto a la rentabilidad diaria, es que a continuación se presenta información con el comportamiento del patrimonio administrado por el Fondo de Inversión EuroAmerica Descuento para el ejercicio en análisis:

Patrimonio neto total (AUM)

Mes M$

Variación M$ %

Diciembre 2016 6.560.072 6.560.072 - Enero 2017 6.993.955 433.884 6,61 Febrero 2017 7.024.184 30.229 0,43 Marzo 2017 7.057.573 33.389 0,48 Abril 2017 7.089.513 31.940 0,45 Mayo 2017 7.391.751 302.238 4,26 Junio 2017 9.560.849 2.169.097 29,34 Julio 2017 9.597.778 36.929 0,39 Agosto 2017 9.632.139 34.362 0,36 Septiembre 2017 9.665.096 32.956 0,34




24


(c) Gestión de riesgo de capital, continuación (ii) Comportamiento del patrimonio, continuación




25


(d) Marco de administración de riesgo

Para asegurar una correcta implementación de este modelo se ha establecido una estructura que considera: la función del encargado de control y cumplimiento de la Administradora, quien debe preocuparse de la gestión y el control del modelo de administración y de los requerimientos solicitados por el regulador; existencia de un comité de riesgo quien debe velar por la correcta ejecución de la estrategia de manejo de riesgos, políticas y procedimientos, este comité está autorizado para manejar todos los aspectos de riesgos enfrentados por la compañía; y el Directorio de la Administradora quien toma conocimiento que la Gerencia General ha establecido una administración de riesgos efectiva, determina el apetito de riesgo de la organización y está informado de los riesgos estratégicos y sus planes de mitigación.

(7) Efectivo y efectivo equivalente

(a) La composición del rubro efectivo y efectivo equivalente, comprende los siguientes

saldos

30-09-2017 31-12-2016

M$

M$

Efectivo en bancos 17.041 91.750 Depósitos a corto plazo - - Efectivo en caja - -

Total 17.041 91.750

(b) Apertura por moneda

30-09-2017 31-12-2016

M$

M$

Pesos chilenos 17.041 91.750

Total 17.041 91.750

(c) Conciliación del efectivo y efectivo equivalente con el estado de flujo de efectivo Conciliación del efectivo y efectivo equivalente 30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Sobregiro bancario utilizado para la gestión del efectivo - - Total partidas de conciliación del efectivo y efectivo

equivalente - - Efectivo y efectivo equivalente 17.041 91.750

Saldo efectivo y efectivo equivalente – estado de flujo de efectivo 17.041 91.750




26

(8) Activos financieros a costo amortizado

(a) Composición de la cartera

Instrumento

30 de septiembre de 2017

Nacional Extranjero Total % del total de

activos M$ M$ M$

Títulos de renta variable:

Acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - Cuotas de fondos mutuos - - - - Cuotas de fondos de inversión - - - -

Títulos de deuda: Depósitos a plazo y otros títulos de Bancos e

Instituciones Financieras - - - - Títulos emitidos o garantizados por Estados o bancos

Centrales - - - - Contratos sobre productos que consten en facturas

(Ley N° 19.220) 3.432.244 - 3.432.244 35,4919 Títulos de deuda no registrados 6.221.203 - 6.221.203 64,3318

Totales 9.653.447 - 9.653.447 99,8237

Instrumento

31 de diciembre de 2016

Nacional Extranjero Total % del total de

activos M$ M$ M$

Títulos de renta variable:

Acciones de sociedades anónimas abiertas - - - - Cuotas de fondos mutuos - - - - Cuotas de fondos de inversión - - - -

Títulos de deuda: Depósitos a plazo y otros títulos de Bancos e

Instituciones Financieras - - - - Títulos emitidos o garantizados por Estados o bancos

Centrales - - - - Contratos sobre productos que consten en facturas

(Ley N° 19.220) 5.413.555 - 5.413.555 82,5223 Títulos de deuda no registrados 1.054.804 - 1.054.804 16,0791

Totales 6.891.336 - 6.891.336 98,6014

(b) Efecto en resultados

30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Resultados realizados 273.858 9.768 Resultados no realizados 52.608 17.056

Total ganancias 326.466 26.824




27

(8) Activos financieros a costo amortizado, continuación

(d) Movimiento de activos a costo amortizado

30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Saldo inicial 6.468.359 - Aumento neto por cambios en el valor razonable 326.466 26.859 Adiciones 45.160.054 11.903.262 Ventas (42.301.432) (5.461.762)

Saldo final 9.653.447 6.468.359

(9) Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene saldos por estos conceptos.

(10) Partes relacionadas

(a) Remuneración por Administración El Fondo es administrado por EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. (La Administradora). La Administradora percibirá por la administración del Fondo una comisión sobre la base del valor del patrimonio neto de las series de cuotas del Fondo, pagaderos mensualmente utilizando una tasa anual de acuerdo al siguiente detalle:

Serie Tasa anual

Serie EA-AM 0,01% anual (IVA incluido) Serie A Hasta un 2,00% anual (IVA incluido) Serie B Hasta un 2,00% anual (IVA incluido)

Se deja constancia que la tasa del IVA actualmente asciende a un 19%. El total de remuneración por administración de los períodos terminados al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 ascendió a M$25.055 y M$37, respectivamente. El saldo por pagar al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 fue de M$2.833 y M$37, respectivamente. Sin perjuicio de la comisión de administración, serán también de cargo del Fondo los siguientes gastos y costos: honorarios profesionales de abogados, auditores externos, mantención y custodia de los activos, entre otros, según lo establecido en el Reglamento Interno del Fondo.




28

(10) Partes relacionadas, continuación

(b) Tenencia de cuotas por la administradora, entidades relacionadas a la misma y otros La administradora, sus personas relacionadas, sus accionistas y los trabajadores que representan al empleador o que tienen facultades generales de administración, mantienen cuotas del Fondo al 30 de septiembre de 2017, según se detalla a continuación:

Tenedor Serie EA-AM %

Número de cuotas al

comienzo del ejercicio

Número de cuotas

adquiridas en el año

Número de cuotas

rescatadas en el año

Número de cuotas al cierre del ejercicio

Monto en M$ al cierre del

ejercicio

Sociedad Administradora - - - - - - Personas relacionadas - - - - - - Entidades relacionadas

- 4.400.366,0000 - (4.400.366,000

0) - - Accionistas de la Sociedad

Administradora - - - - - - Trabajadores que representen al

empleador - - - - - -

Tenedor Serie A %



Número de cuotas


Número de cuotas




ejercicio

Sociedad Administradora - - - - - - Personas relacionadas 0,56 - 39.409,0000 - 39.409,0000 40.926 Entidades relacionadas 0,02 499.854,0000 1.186,9218 (499.854,0000) 1.186,9218 1.233 Accionistas de la Sociedad


empleador - - - - - - Personal clave de la

administración 0,40 - 27.728,0000 27.728,0000 28.795

Tenedor Serie B %



Número de cuotas


Número de cuotas




ejercicio

Sociedad Administradora - - - - - - Personas relacionadas - - - - - - Entidades relacionadas 100,00 1.632.956,0000 2.304.991,5839 (1.632.956,0000) 2.304.991,5839 2.410.946 Accionistas de la Sociedad


empleador - - - - - -

(c) Transacciones con partes relacionadas Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, no existen operaciones entre el Fondo y otros administrados por EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A.




29

(11) Intereses y reajustes Al 30 de septiembre de 2017 y de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene saldos por este concepto.

(12) Otros gastos de operación

La composición del saldo es la siguiente:

Monto del trimestre

Monto acumulado

periodo actual M$ M$

Software y soporte computacional 1.963 1.963 Gastos de auditoria 518 518 Gastos legales 366 366

Totales 2.847 2.847

% sobre el activo del Fondo 0,0294 0,0294

Al 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene saldos por este concepto.

(13) Cuotas en circulación

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el detalle de las cuotas vigentes es el siguiente: Serie EA-AM Serie A Serie B Total

Saldo de inicio al 1 de enero 2017 4.400.366,0000 499.854,0004 1.632.956,0000 6.533.176,0004 Cuotas suscritas - 6.485.375,1233 672.035,5838 7.157.410,7071 Cuotas rescatadas (4.400.366,0000) (2,2018) - (4.400.368,2018) Cuotas entregadas por distribución de beneficios - - - -

Saldo final al 30 de septiembre 2017 - 6.985.226,9219 2.304.991,5838 9.290.218,5057

Serie EA-AM Serie A Serie B Total

Saldo de inicio al 5 de diciembre 2016 - - - - Cuotas suscritas 4.400.366,0000 499.854,0004 1.632.956,0000 6.533.176,0004 Cuotas rescatadas - - - - Cuotas entregadas por distribución de beneficios - - - -

Saldo final al 31 de diciembre 2016 4.400.366,0000 499.854,0004 1.632.956,0000 6.533.176,0004

(14) Valor económico de la cuota

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene inversiones que se encuentren valorizadas por el método de la participación o al costo amortizado.




30

(15) Inversión acumulada en acciones o en cuotas de Fondos de Inversión

Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene saldos de esta naturaleza.

(16) Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no mantiene saldos por estos tipos de inversiones.

(17) Gravámenes y prohibiciones

Al 30 de septiebre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, no se presentan gravámenes ni prohibiciones que afecten los activos del Fondo.

(18) Reparto de beneficios a los Aportantes

En Sesión de Directorio de fecha 31 de mayo de 2017, se acordó distribuir dividendos a los aportantes por un total de M$2.919.

(19) Rentabilidad del Fondo La rentabilidad del Fondo se presenta de acuerdo al siguiente detalle:

Serie EA-AM

Tipo Período Acumulada Acumulada rentabilidad actual últimos 12 meses últimos 24 meses

% % %

Nominal No aplica

No aplica

No aplica

Real No aplica No aplica No aplica

Serie A


% % %

Nominal 3,7028 No aplica

No aplica

Real 2,5014 No aplica No aplica

Serie B


% % %

Nominal 4,1447 No aplica

No aplica

Real 2,9382 No aplica No aplica




31

(20) Información estadística El detalle de la información estadística es la siguiente: Serie EA-AM Año 2017 Valor cuota

libro Patrimonio Aportantes

$ M$ N°

Enero - - - Febrero - - - Marzo - - - Abril - - - Mayo - - - Junio - - - Julio - - - Agosto - - - Septiembre - - -

Serie A Año 2017 Valor cuota


$ M$ N°

Enero 1.006,3051 5.244.587 4 Febrero 1.010,5391 5.266.654 4 Marzo 1.015,2205 5.291.052 2 Abril 1.019,6491 5.314.361 2 Mayo 1.024,1078 5.540.343 3 Junio 1.027,6375 7.178.282 3 Julio 1.031,4769 7.205.282 3 Agosto 1.035,0587 7.230.120 3 Septiembre 1.038,4988 7.254.150 3




32

(20) Información estadística, continuación

Serie B

Año 2017

Valor cuota libro Patrimonio Aportantes

$ M$ N°

Enero 1.009,7511 1.749.368 1 Febrero 1.014,4626 1.757.530 1 Marzo 1.019,6521 1.766.521 1 Abril 1.024,6009 1.775.152 1 Mayo 1.029,6015 1.851.408 1 Junio 1.033,6555 2.382.567 1 Julio 1.038,0418 2.392.678 1 Agosto 1.042,0947 2.402.020 1 Septiembre 1.045,9673 2.410.946 1 Serie EA-AM Año 2016 Valor cuota


$ M$ N°

Diciembre 1.004,3403 4.419.465 3

Serie A Año 2016 Valor cuota


$ M$ N°

Diciembre 1.001,4187 500.563 3

Serie B Año 2016 Valor cuota


$ M$ N°

Diciembre 1.004,3403 1.640.044 1




33

(21) Excesos de inversión Al 30 de septiembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el Fondo no registra excesos que informar.

(22) Custodia de valores (Norma de Carácter General N°235 de 2009)

El Fondo posee custodia de valores según el siguiente detalle:

Al 30 de septiembre de 2017: Custodia nacional Custodia extranjera

Entidades

Monto custodiado

Porcentaje sobre el total

de inversiones (emisores

nacionales)


de activos del Fondo

Monto custodiado



extranjeros)



M$ % % M$ % %

Deposito Central de Valores 9.653.447 100,00 99,82 - - - Brown Brothers Harriman - - - - - -

Total cartera de inversiones en custodia

9.653.447 100,00 99,82 - -

Al 31 de diciembre de 2016: Custodia nacional Custodia extranjera

Entidades

Monto custodiado



nacionales)



Monto custodiado



extranjeros)



M$ % % M$ % %

EuroAmerica A.G.F. 6.468.359 100,00 98,6014 - - - Otras entidades - - - - - -

Total cartera de inversiones en custodia

6.468.359 100,00 98,6014 - -

(23) Garantía constituida por la Sociedad Administradora en beneficio del Fondo (Artículo N°3A

Ley N°18.815 - Artículo N°226 Ley N°18.045)

Naturaleza Emisor Representante de los

beneficiarios Monto

UF Vigencia

(desde-hasta)

Póliza de seguro de garantía

Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A.

Banco de Chile en representación de los aportantes 10.000

10-01-2017 10-01-2018

(24) Sanciones

Desde el 05 de diciembre de 2016, fecha de creación del Fondo al 30 de junio de 2017, la Superintendencia de Valores y Seguros no ha impuesto sanciones a la Administradora.




34

(25) Hechos posteriores Entre el 30 de septiembre de 2017 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen afectar en forma significativa, los saldos o la interpretación de los Estados Financieros presentados.

(26) Hechos esenciales

Con fecha 14 de agosto de 2017, la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Oficio Ordinario N°22174, comunicó a EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. observaciones a los estados financieros al 31 de marzo de 2017 y 31 de diciembre de 2016 del Fondo de Inversión emitidos el 26 de abril de 2017 y 24 de febrero de 2017 respectivamente. Dichas observaciones están referidas principalmente a reclasificaciones en la presentación de los estados financieros y el mejoramiento de algunas revelaciones y estados complementarios. Asimismo es necesario señalar que la naturaleza de las observaciones no implicó la modificación del patrimonio, ni del resultado integral presentado por el Fondo anteriormente. Los cambios efectuados fueron aprobados por el Directorio de EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. en sesión ordinaria celebrada el día 30 de agosto de 2017. Con fecha 1° de junio de 2016, el directorio de la Administradora acordó designar Gerente General de EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A., a don Marco Antonio Salín Vizcarra, la que se hará efectiva a contar del 1° de julio de 2016. Esta situación obedece a la reciente renuncia de don Sergio Aratangy Rosenberg como Gerente General de la Administradora, quien se desempeñó en su cargo hasta el día 30 de junio de 2016.


Estados Complementarios a los Estados Financieros

35

ANEXO 1 1.1 Resumen de la cartera de inversiones Al 30 de septiembre de 2017

Descripción

Monto invertido Invertido sobre el total de activos

del Fondo Nacional Extranjero Total

M$ M$ M$ %

Cuotas de fondos mutuos

- - -

-

Cuotas de fondos de inversión

- - -

-

Depósitos a plazo y otros títulos de Bancos e Instituciones Financieras

- - -

-

Títulos emitidos o garantizados por Estados o bancos Centrales

- - - -

Contratos sobre productos que consten en facturas (Ley N° 19.220)

3.432.244 - 3.432.244

35,4919

Títulos de deuda no registrados 6.221.203 - 6.221.203 64,3318

Totales 9.653.447 - 9.563.447 99,8237

Al 31 de diciembre de 2016

Descripción

Monto invertido Invertido sobre el total de activos

del Fondo Nacional Extranjero Total

M$ M$ M$ %

Cuotas de fondos mutuos

- - -

-

Cuotas de fondos de inversión

- - -

-

Depósitos a plazo y otros títulos de Bancos e Instituciones Financieras

- - -

-

Títulos emitidos o garantizados por Estados o bancos Centrales

- - - -

Contratos sobre productos que consten en facturas (Ley N° 19.220)

5.413.555 - 5.413.555

82,5223

Títulos de deuda no registrados 1.054.804 - 1.054.804 16,0791

Totales 6.891.336 - 6.891.336 98,6014



36

ANEXO 1, continuación 1.2 Estado de resultado devengado y realizado

01-01-2017 05-12-2016 30-09-2017 31-12-2016 M$ M$

Utilidad(pérdida) neta realizada de inversiones 273.858 9.768

Enajenación de acciones de sociedades anónimas - - Enajenación de cuotas de fondos de inversión - - Enajenación de cuotas de fondos mutuos - - Dividendos percibidos - - Enajenación de títulos de deuda 273.858 9.768 Intereses percibidos en títulos de deuda - Enajenación de bienes raíces - - Arriendo de bienes raíces - - Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultados por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - - Otros - -

Pérdida no realizada de inversiones - -

Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de fondos de inversión - - Valorización de cuotas de fondos mutuos - - Valorización de títulos de deuda - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - -

Utilidad no realizada de inversiones 52.527 17.056

Valorización de acciones de sociedades anónimas - - Valorización de cuotas de fondos de inversión - - Valorización de cuotas de fondos mutuos - - Valorización de Certificados de Depósitos de Valores - - Dividendos devengados - - Valorización de títulos de deuda - - Intereses devengados de títulos de deuda 52.608 17.056 Arriendos devengados de bienes raíces - - Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles - - Resultado por operaciones con instrumentos derivados - - Otras inversiones y operaciones - -

Gastos del período (27.902) (37)

Comisión de la sociedad administradora (25.055) (37) Gastos operacionales del Fondo - - Otros gastos (2.847) -

Diferencias de cambio - -

Resultado neto del período 298.564 26.787



37

ANEXO 1, continuación 1.3 Estado de utilidad para la distribución de dividendos

01-01-2017 05-12-2016

30-09-2017 31-12-2016

M$ M$

Beneficio neto percibido en el ejercicio 245.956 9.731

Utilidad neta realizada de inversiones 273.858 9.768 Pérdida no realizada de inversiones - - Gastos del ejercicio (27.902) (37) Saldo neto deudor de diferencias de cambio - -

Dividendos provisorios - -

Beneficio neto percibido acumulado de ejercicios anteriores 26.787 -

Utilidad (pérdida) realizada no distribuida 26.787 - Utilidad (pérdida) realizado no distribuida inicial 9.731 - Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio 17.056 - Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio - - Dividendos definitivos declarados - - Pérdida devengada acumulada - - Pérdida devengada acumulada inicial - - Abono a pérdida devengada acumulada - -

Ajuste a resultado devengado acumulado - -

Por utilidad devengada en el ejercicio - -

Por pérdida devengada en el ejercicio - -

Monto susceptible de distribuir 272.743 9.731



38

ANEXO 2: Inversiones en valores o instrumentos emitidos por emisores nacionales Al 30 de septiembre de 2017

Clasif icación

del instrumento

en el Estado de

Situación

Financiera

Nemotécnico del

instrumentoRUT del emisor

Código país

emisor

Tipo de

instrumento

Fecha de

vencimiento

Situación del

instrumento

Clasif icación

de riesgo

Grupo

empresarialCantidad de unidades

Tipo de

unidades

TIR, valor

par o

precio

Código de

valorización

Base

tasa

Tipo de

interés

Valorización al

cierre

Código moneda

de liquidación

Código país de

transacción

del capital del

emisor

del activo del

emisor

del activo del

fondo

1 FAAAVI171017 77082030 CL OTDN 2017-10-17 1 29.083.600 $$ 0,39 1 30 NL 29.019 $$ CL 0,0014 0,0008 0,3001









1 FAABLU171005 76110359 CL OTDN 2017-10-05 1 3.253.384 $$ 0,39 1 30 NL 3.251 $$ CL 0,0002 0,0001 0,0336

1 FAADEX171106 96580060 CL OTDN 2017-11-06 1 54.881.614 $$ 0,39 1 30 NL 54.619 $$ CL 0,0027 0,0015 0,5648

1 FAAGRO171020 79670620 CL OTDN 2017-10-20 1 1.588.299 $$ 0,39 1 30 NL 1.584 $$ CL 0,0001 - 0,0164

1 FAAGRO171228 79670620 CL OTDN 2017-12-28 1 3.207.809 $$ 0,39 1 30 NL 3.171 $$ CL 0,0002 0,0001 0,0328



1 FAAJAX171016 76740125 CL OTDN 2017-10-16 1 42.389.000 $$ 0,39 1 30 NL 42.301 $$ CL 0,0021 0,0012 0,4374

1 FAARID171030 76298166 CL OTDN 2017-10-30 1 10.937.290 $$ 0,39 1 30 NL 10.895 $$ CL 0,0005 0,0003 0,1127

1 FAAUME171019 76281300 CL OTDN 2017-10-19 1 16.199.998 $$ 0,39 1 30 NL 16.160 $$ CL 0,0008 0,0004 0,1671

1 FAAUME171027 76281300 CL OTDN 2017-10-27 1 35.190.000 $$ 0,39 1 30 NL 35.067 $$ CL 0,0017 0,0010 0,3626

1 FAAVIT171027 77082030 CL OTDN 2017-10-27 1 79.492.000 $$ 0,39 1 30 NL 79.214 $$ CL 0,0039 0,0022 0,8191

1 FACAHU171128 77647380 CL OTDN 2017-11-28 1 29.597.204 $$ 0,39 1 30 NL 29.372 $$ CL 0,0014 0,0008 0,3037

1 FACLMA171006 76111113 CL OTDN 2017-10-06 1 3.183.250 $$ 0,39 1 30 NL 3.181 $$ CL 0,0002 0,0001 0,0329






1 FACOEN171026 77445430 CL OTDN 2017-10-26 1 1.618.400 $$ 0,39 1 30 NL 1.613 $$ CL 0,0001 - 0,0167

1 FACOEN171027 77445430 CL OTDN 2017-10-27 1 1.092.420 $$ 0,39 1 30 NL 7.485 $$ CL 0,0004 0,0002 0,0774

1 FADEWM171013 76151660 CL OTDN 2017-10-13 1 37.235.732 $$ 0,39 1 30 NL 37.173 $$ CL 0,0018 0,0010 0,3844

1 FAEKOF171016 76004702 CL OTDN 2017-10-16 1 113.475.600 $$ 0,39 1 30 NL 113.240 $$ CL 0,0055 0,0031 1,1710

1 FAEMBR171004 99540130 CL OTDN 2017-10-04 1 4.166.796 $$ 0,39 1 30 NL 4.165 $$ CL 0,0002 0,0001 0,0431









Unidad de valorización Porcentajes



39

ANEXO 2: Inversiones en valores o instrumentos emitidos por emisores nacionales, continuación Al 30 de septiembre de 2017, continuación

Clasif icación

del instrumento

en el Estado de

Situación

Financiera

Nemotécnico del


Código país

emisor

Tipo de

instrumento

Fecha de

vencimiento

Situación del

instrumento

Clasif icación

de riesgo

Grupo


Tipo de

unidades

TIR, valor

par o

precio

Código de

valorización

Base

tasa

Tipo de

interés

Valorización al

cierre

Código moneda

de liquidación

Código país de

transacción

del capital del

emisor

del activo del

emisor

del activo del

fondo

1 FAFILM171010 76025939 CL OTDN 2017-10-10 1 42.173.600 $$ 0,39 1 30 NL 42.119 $$ CL 0,0021 0,0012 0,4355

1 FAGENC171020 96547030 CL OTDN 2017-10-20 1 15.632.438 $$ 0,39 1 30 NL 15.592 $$ CL 0,0008 0,0004 0,1612

1 FAGENC171106 96547030 CL OTDN 2017-11-06 1 16.403.795 $$ 0,39 1 30 NL 16.325 $$ CL 0,0008 0,0005 0,1688

1 FAGRPM171222 76466394 CL OTDN 2017-12-22 1 32.209.706 $$ 0,39 1 30 NL 31.866 $$ CL 0,0016 0,0009 0,3295


1 FAHAGS171030 12359671 CL OTDN 2017-10-30 1 6.521.200 $$ 0,39 1 30 NL 6.496 $$ CL 0,0003 0,0002 0,0672

1 FAIMPL171110 76890750 CL OTDN 2017-11-10 1 27.328.358 $$ 0,39 1 30 NL 27.183 $$ CL 0,0013 0,0008 0,2811

1 FAIVIL171127 77974070 CL OTDN 2017-11-27 1 147.652.939 $$ 0,39 1 30 NL 146.548 $$ CL 0,0072 0,0040 1,5154

1 FAJACO171011 79906640 CL OTDN 2017-10-11 1 7.787.708 $$ 0,39 1 30 NL 7.777 $$ CL 0,0004 0,0002 0,0804

1 FALARA171129 76394349 CL OTDN 2017-11-29 1 20.552.490 $$ 0,39 1 30 NL 20.393 $$ CL 0,0010 0,0006 0,2109

1 FALGCO171030 76411040 CL OTDN 2017-10-30 1 2.994.029 $$ 0,39 1 30 NL 2.982 $$ CL 0,0001 0,0001 0,0308

1 FALGCO180102 76411040 CL OTDN 2018-01-02 1 376.495 $$ 0,39 1 30 NL 372 $$ CL - - 0,0038

1 FAMELM171103 96882140 CL OTDN 2017-11-03 1 355.178.734 $$ 0,39 1 30 NL 353.616 $$ CL 0,0173 0,0098 3,6567

1 FAMESI171213 79909150 CL OTDN 2017-12-13 1 5.079.933 $$ 0,39 1 30 NL 5.032 $$ CL 0,0002 0,0001 0,0520

1 FAPACA171116 84439900 CL OTDN 2017-11-16 1 115.326.249 $$ 0,39 1 30 NL 320.075 $$ CL 0,0156 0,0088 3,3098


1 FAPREF171005 76737100 CL OTDN 2017-10-05 1 118.304.894 $$ 0,39 1 30 NL 236.456 $$ CL 0,0116 0,0065 2,4451

1 FAPROT171106 76307858 CL OTDN 2017-11-06 1 122.401.020 $$ 0,39 1 30 NL 121.815 $$ CL 0,0060 0,0034 1,2597

1 FAPROV171013 12889815 CL OTDN 2017-10-13 1 16.744.350 $$ 0,39 1 30 NL 16.716 $$ CL 0,0008 0,0005 0,1729

1 FAPRTE171030 77795790 CL OTDN 2017-10-30 1 11.801.818 $$ 0,39 1 30 NL 11.756 $$ CL 0,0006 0,0003 0,1216

1 FAQUEY171009 86454800 CL OTDN 2017-10-09 1 145.313.812 $$ 0,39 1 30 NL 458.473 $$ CL 0,0224 0,0127 4,7409

1 FAREBO171110 77847720 CL OTDN 2017-11-10 1 5.926.200 $$ 0,39 1 30 NL 5.895 $$ CL 0,0003 0,0002 0,0610

1 FAREBO171215 77847720 CL OTDN 2017-12-15 1 2.784.600 $$ 0,39 1 30 NL 2.757 $$ CL 0,0001 0,0001 0,0285

1 FAREIN171102 76212770 CL OTDN 2017-11-02 1 2.335.970 $$ 0,39 1 30 NL 2.326 $$ CL 0,0001 0,0001 0,0241

1 FARETV171027 5669622 CL OTDN 2017-10-27 1 3.320.100 $$ 0,39 1 30 NL 3.308 $$ CL 0,0002 0,0001 0,0342

1 FAROIN171103 86211600 CL OTDN 2017-11-03 1 7.364.553 $$ 0,39 1 30 NL 7.332 $$ CL 0,0004 0,0002 0,0758

1 FASUIZ171115 96951690 CL OTDN 2017-11-15 1 29.155.000 $$ 0,39 1 30 NL 28.982 $$ CL 0,0014 0,0008 0,2997

1 FATGMT171020 76065347 CL OTDN 2017-10-20 1 N-4 6.140.427 $$ 0,39 1 30 NL 6.125 $$ CL 0,0003 0,0002 0,0633

1 FATOMA171009 78162540 CL OTDN 2017-10-09 1 8.671.887 $$ 0,39 1 30 NL 14.589 $$ CL 0,0007 0,0004 0,1509







1 FAVENT171006 78454700 CL OTDN 2017-10-06 1 6.326.521 $$ 0,39 1 30 NL 6.322 $$ CL 0,0003 0,0002 0,0654




1 FAVIAN171020 87747300 CL OTDN 2017-10-20 1 97.904.449 $$ 0,39 1 30 NL 97.651 $$ CL 0,0048 0,0027 1,0098




40


Clasif icación

del instrumento

en el Estado de

Situación

Financiera

Nemotécnico del


Código país

emisor

Tipo de

instrumento

Fecha de

vencimiento

Situación del

instrumento

Clasif icación

de riesgo

Grupo


Tipo de

unidades

TIR, valor

par o

precio

Código de

valorización

Base

tasa

Tipo de

interés

Valorización al

cierre

Código moneda

de liquidación

Código país de

transacción

del capital del

emisor

del activo del

emisor

del activo del

fondo

1 FAVIGO171016 77974070 CL OTDN 2017-10-16 1 30.497.328 $$ 0,39 1 30 NL 30.434 $$ CL 0,0015 0,0008 0,3147

1 PNRACE180129 76150759 CL OTDN 2018-01-29 1 13.746.304 $$ 0,39 1 30 NL 13.533 $$ CL 0,0007 0,0004 0,1399












1 PNRACS171030 76640530 CL OTDN 2017-10-30 1 4.757.905 $$ 0,39 1 30 NL 4.739 $$ CL 0,0002 0,0001 0,0490








1 PNRADE171020 96580060 CL OTDN 2017-10-20 1 126.658.744 $$ 0,39 1 30 NL 126.330 $$ CL 0,0062 0,0035 1,3063

1 PNRAER171005 86780400 CL OTDN 2017-10-05 1 50.550.000 $$ 0,39 1 30 NL 50.517 $$ CL 0,0025 0,0014 0,5224

1 PNRANT171012 76014281 CL OTDN 2017-10-12 1 127.867.315 $$ 0,39 1 30 NL 127.668 $$ CL 0,0062 0,0035 1,3202

1 PNRBIO171029 96576210 CL OTDN 2017-10-29 1 10.000.000 $$ 0,39 1 30 NL 9.962 $$ CL 0,0005 0,0003 0,1030



1 PNRBOH171026 76017191 CL OTDN 2017-10-26 1 57.668.703 $$ 0,39 1 30 NL 57.474 $$ CL 0,0028 0,0016 0,5943

1 PNRCAS171010 76136570 CL OTDN 2017-10-10 1 7.418.297 $$ 0,39 1 30 NL 7.409 $$ CL 0,0004 0,0002 0,0766








1 PNRCHC171005 76007979 CL OTDN 2017-10-05 1 20.000.000 $$ 0,39 1 30 NL 19.987 $$ CL 0,0010 0,0006 0,2067

1 PNRCHC171108 76007979 CL OTDN 2017-11-08 1 31.824.938 $$ 0,39 1 30 NL 31.664 $$ CL 0,0015 0,0009 0,3274

1 PNRCRE171016 96593390 CL OTDN 2017-10-16 1 51.107.268 $$ 0,39 1 30 NL 51.001 $$ CL 0,0025 0,0014 0,5274




41


Clasif icación

del instrumento

en el Estado de

Situación

Financiera

Nemotécnico del


Código país

emisor

Tipo de

instrumento

Fecha de

vencimiento

Situación del

instrumento

Clasif icación

de riesgo

Grupo


Tipo de

unidades

TIR, valor

par o

precio

Código de

valorización

Base

tasa

Tipo de

interés

Valorización al

cierre

Código moneda

de liquidación

Código país de

transacción

del capital del

emisor

del activo del

emisor

del activo del

fondo




1 PNRCUA171019 76272722 CL OTDN 2017-10-19 1 54.445.851 $$ 0,39 1 30 NL 54.312 $$ CL 0,0027 0,0015 0,5616

1 PNRCUA180104 76272722 CL OTDN 2018-01-04 1 54.975.046 $$ 0,39 1 30 NL 54.297 $$ CL 0,0027 0,0015 0,5615

1 PNRDIM171029 93734000 CL OTDN 2017-10-29 1 91.874.807 $$ 0,39 1 30 NL 91.530 $$ CL 0,0045 0,0025 0,9465

1 PNRDIM171113 93734000 CL OTDN 2017-11-13 1 81.680.540 $$ 0,39 1 30 NL 81.216 $$ CL 0,0040 0,0022 0,8398

1 PNRFOR171008 96896640 CL OTDN 2017-10-08 1 118.876.103 $$ 0,39 1 30 NL 118.753 $$ CL 0,0058 0,0033 1,2280




1 PNRGLO171010 76120857 CL OTDN 2017-10-10 1 6.374.135 $$ 0,39 1 30 NL 1.166.065 $$ CL 0,0570 0,0322 12,0580

1 PNRGLO171106 76120857 CL OTDN 2017-11-06 1 103.874.512 $$ 0,39 1 30 NL 255.444 $$ CL 0,0125 0,0071 2,6415

1 PNRHAR171210 82292000 CL OTDN 2017-12-10 1 31.066.910 $$ 0,39 1 30 NL 30.783 $$ CL 0,0015 0,0009 0,3183

1 PNRIEP171012 76077075 CL OTDN 2017-10-12 1 16.227.009 $$ 0,39 1 30 NL 16.202 $$ CL 0,0008 0,0004 0,1675

1 PNRIMP171014 76890750 CL OTDN 2017-10-14 1 31.018.272 $$ 0,39 1 30 NL 30.962 $$ CL 0,0015 0,0009 0,3202

1 PNRINT171120 76156458 CL OTDN 2017-11-20 1 30.762.078 $$ 0,39 1 30 NL 30.559 $$ CL 0,0015 0,0008 0,3160

1 PNRINV171004 77974070 CL OTDN 2017-10-04 1 61.393.358 $$ 0,39 1 30 NL 61.361 $$ CL 0,0030 0,0017 0,6345

1 PNRMCR171026 76224981 CL OTDN 2017-10-26 1 1.038.199.675 $$ 0,39 1 30 NL 1.034.702 $$ CL 0,0506 0,0286 10,6996

1 PNRMOV171016 78772870 CL OTDN 2017-10-16 1 30.352.129 $$ 0,39 1 30 NL 30.289 $$ CL 0,0015 0,0008 0,3132

1 PNRPAC171016 84439900 CL OTDN 2017-10-16 1 117.390.147 $$ 0,39 1 30 NL 117.146 $$ CL 0,0057 0,0032 1,2114

1 PNRPEL171016 92728000 CL OTDN 2017-10-16 1 8.500.000 $$ 0,39 1 30 NL 8.482 $$ CL 0,0004 0,0002 0,0877

1 PNRPEL171115 92728000 CL OTDN 2017-11-15 1 8.750.113 $$ 0,39 1 30 NL 8.698 $$ CL 0,0004 0,0002 0,0899

1 PNRPEN171007 96764770 CL OTDN 2017-10-07 1 54.154.594 $$ 0,39 1 30 NL 54.105 $$ CL 0,0026 0,0015 0,5595

1 PNRPEV171022 85698200 CL OTDN 2017-10-22 1 103.408.445 $$ 0,39 1 30 NL 103.114 $$ CL 0,0050 0,0028 1,0663

1 PNRPIM171024 79718660 CL OTDN 2017-10-24 1 2.136.385 $$ 0,39 1 30 NL 2.130 $$ CL 0,0001 0,0001 0,0220

1 PNRPRO171005 76307858 CL OTDN 2017-10-05 1 40.703.463 $$ 0,39 1 30 NL 40.677 $$ CL 0,0020 0,0011 0,4206

1 PNRPTA171106 96668090 CL OTDN 2017-11-06 1 56.753.191 $$ 0,39 1 30 NL 56.482 $$ CL 0,0028 0,0016 0,5841

1 PNRRAN180122 79650240 CL OTDN 2018-01-22 1 446.608.446 $$ 0,39 1 30 NL 440.086 $$ CL 0,0215 0,0122 4,5508

1 PNRRAP180220 79794890 CL OTDN 2018-02-20 1 68.475.454 $$ 0,39 1 30 NL 67.226 $$ CL 0,0033 0,0019 0,6952

1 PNRSUI171015 96951690 CL OTDN 2017-10-15 1 15.411.049 $$ 0,39 1 30 NL 15.381 $$ CL 0,0008 0,0004 0,1591

1 PNRTOM171004 78162540 CL OTDN 2017-10-04 1 45.651.793 $$ 0,39 1 30 NL 45.628 $$ CL 0,0022 0,0013 0,4718

1 PNRTRC171025 76039978 CL OTDN 2017-10-25 1 10.767.936 $$ 0,39 1 30 NL 10.733 $$ CL 0,0005 0,0003 0,1110

1 PNRULH171005 96809970 CL PE 2017-10-05 1 101.293.849 $$ 0,39 1 30 NL 101.228 $$ CL 0,0049 0,0028 1,0468

1 PNRULH171116 96809970 CL PE 2017-11-16 1 102.804.292 $$ 0,39 1 30 NL 102.180 $$ CL 0,0050 0,0028 1,0566

1 PNRVAR171107 76192970 CL OTDN 2017-11-07 1 205.669.445 $$ 0,39 1 30 NL 204.658 $$ CL 0,0100 0,0057 2,1163

1 PNRVIA171020 87747300 CL OTDN 2017-10-20 1 102.515.000 $$ 0,39 1 30 NL 102.250 $$ CL 0,0050 0,0028 1,0573

1 PNRZAP171024 77616360 CL OTDN 2017-10-24 1 301.798.940 $$ 0,39 1 30 NL 300.861 $$ CL 0,0147 0,0083 3,1111

1 PNRZAP171114 77616360 CL OTDN 2017-11-14 1 84.877.291 $$ 0,39 1 30 NL 228.685 $$ CL 0,0112 0,0063 2,3650

TOTAL 9.653.447 TOTAL 99,8237




42

ANEXO 2: Inversiones en valores o instrumentos emitidos por emisores nacionales, continuación

Al 31 de diciembre de 2016

Clasif icación

del

instrumento

en el Estado

de Situación

Financiera

Nemotécnico del

instrumento

RUT del

emisor

Código

país

emisor

Tipo de

instrumento

Fecha de

vencimiento

Situación

del

instrumento

Clasif icación

de riesgo

Grupo


Tipo de

unidades

TIR, valor

par o

precio

Código de

valorización

Base

tasa

Tipo de

interés

Valorización

al cierre

Código

moneda

de

liquidación

Código país

de

transacción

del capital

del emisor

del activo

del emisor

del activo

del fondo

1 FAACER170301 76150759 CL OTDN 01-03-2017 1 13.566.000 $$ 0,5100 1 30 NL 13.428 $$ CL 0,0001 0,0001 0,2047



1 FAAERO170303 86780400 CL OTDN 03-03-2017 1 13.728.934 $$ 0,5100 1 30 NL 13.585 $$ CL 0,0001 0,0001 0,2071

1 FAAERO170310 86780400 CL OTDN 10-03-2017 1 15.665.509 $$ 0,5100 1 30 NL 15.484 $$ CL 0,0001 0,0001 0,2360






1 FAALMI170119 78915070 CL OTDN 19-01-2017 1 13.944.420 $$ 0,5100 1 30 NL 13.900 $$ CL 0,0001 0,0001 0,2119

1 FAAPRI170120 76354341 CL OTDN 20-01-2017 1 6.657.336 $$ 0,5100 1 30 NL 6.635 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1011

1 FAAREN170331 93389000 CL OTDN 31-03-2017 1 40.184.479 $$ 0,5100 1 30 NL 39.579 $$ CL 0,0001 0,0001 0,6033

1 FAARID170303 76298166 CL OTDN 03-03-2017 1 8.852.529 $$ 0,5100 1 30 NL 8.760 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1335




1 FABALL170119 92405000 CL OTDN 19-01-2017 1 6.830.431 $$ 0,5100 1 30 NL 6.808 $$ CL 0,0087 0,0035 0,1038

1 FABDSM170106 76053333 CL OTDN 06-01-2017 1 8.283.212 $$ 0,5100 1 30 NL 8.275 $$ CL 0,0037 0,0014 0,1261



1 FABIOA170328 96576210 CL OTDN 28-03-2017 1 10.000.000 $$ 0,5100 1 30 NL 9.854 $$ CL 0,0232 0,0112 0,1502



1 FABOSH170330 76017191 CL OTDN 30-03-2017 1 157.402.016 $$ 0,5100 1 30 NL 155.056 $$ CL 0,0016 0,0006 2,3636

1 FABOSM170330 76110673 CL OTDN 30-03-2017 1 157.402.016 $$ 0,5100 1 30 NL 155.056 $$ CL 0,0647 0,0335 2,3636

1 FACDAC170220 76373350 CL OTDN 20-02-2017 1 37.803.349 $$ 0,5100 1 30 NL 37.478 $$ CL 0,1080 0,0132 0,5713

1 FACDAC170403 76373350 CL OTDN 03-04-2017 1 63.790.724 $$ 0,5100 1 30 NL 62.798 $$ CL 0,0247 0,0097 0,9573

1 FACLIM170130 76116391 CL OTDN 30-01-2017 1 6.261.755 $$ 0,5100 1 30 NL 6.230 $$ CL 0,0011 0,0002 0,0950

1 FACLOR170119 96681470 CL OTDN 19-01-2017 1 49.094.507 $$ 0,5100 1 30 NL 48.936 $$ CL 0,1070 0,0542 0,7460




43


Clasif icación

del

instrumento

en el Estado

de Situación

Financiera

Nemotécnico del

instrumento

RUT del

emisor

Código

país

emisor

Tipo de

instrumento

Fecha de

vencimiento

Situación

del

instrumento

Clasif icación

de riesgo

Grupo


Tipo de

unidades

TIR, valor

par o

precio

Código de

valorización

Base

tasa

Tipo de

interés

Valorización

al cierre

Código

moneda

de

liquidación

Código país

de

transacción

del capital

del emisor

del activo

del emisor

del activo

del fondo

1 FACORR170130 76116526 CL OTDN 30-01-2017 1 5.355.000 $$ 0,5100 1 30 NL 5.328 $$ CL 0,0137 0,0066 0,0812

1 FACORR170208 76116526 CL OTDN 08-02-2017 1 7.140.000 $$ 0,5100 1 30 NL 7.093 $$ CL 0,0070 0,0036 0,1081

1 FACOSM170119 76274127 CL OTDN 19-01-2017 1 8.791.415 $$ 0,5100 1 30 NL 8.763 $$ CL 0,0065 0,0020 0,1336

1 FACREM170221 96593390 CL OTDN 21-02-2017 1 12.777.413 $$ 0,5100 1 30 NL 12.665 $$ CL 0,0030 0,0009 0,1931

1 FACREM170313 96593390 CL OTDN 13-03-2017 1 55.303.763 $$ 0,5100 1 30 NL 54.635 $$ CL 0,0002 0,0001 0,8328

1 FADEIT170109 76278981 CL OTDN 09-01-2017 1 49.616.345 $$ 0,5100 1 30 NL 49.541 $$ CL 0,0021 0,0011 0,7552



1 FADIRE170130 76157827 CL OTDN 30-01-2017 1 5.707.330 $$ 0,5100 1 30 NL 5.678 $$ CL 0,0270 0,0130 0,0866

1 FADURA170119 76479351 CL OTDN 19-01-2017 1 52.759.871 $$ 0,5100 1 30 NL 52.590 $$ CL 0,0045 0,0005 0,8017

1 FAECOP170202 76040834 CL OTDN 02-02-2017 1 15.602.269 $$ 0,5100 1 30 NL 15.515 $$ CL 0,0001 0,0001 0,2365

1 FAENCE170119 77579280 CL OTDN 19-01-2017 1 15.365.043 $$ 0,5100 1 30 NL 15.316 $$ CL 0,0001 0,0001 0,2335

1 FAFAMI170119 76327664 CL OTDN 19-01-2017 1 9.238.919 $$ 0,5100 1 30 NL 9.209 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1404

1 FAGAWS170110 76260386 CL OTDN 10-01-2017 1 8.317.676 $$ 0,5100 1 30 NL 8.304 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1266

1 FAGAWS170131 76260386 CL OTDN 31-01-2017 1 8.807.748 $$ 0,5100 1 30 NL 8.762 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1336




1 FAICBO170801 79610100 CL OTDN 01-08-2017 1 399.434.496 $$ 0,5100 1 30 NL 385.476 $$ CL 0,0001 0,0001 5,8761

1 FAIICS170105 76890750 CL OTDN 05-01-2017 1 64.439.498 $$ 0,5100 1 30 NL 64.385 $$ CL 0,0001 0,0001 0,9815

1 FAINAD170110 99548480 CL OTDN 10-01-2017 1 11.031.514 $$ 0,5100 1 30 NL 11.013 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1679

1 FAINGE170215 84439900 CL OTDN 15-02-2017 1 67.021.157 $$ 0,5100 1 30 NL 66.501 $$ CL 0,0001 0,0001 1,0137



1 FAJACO170308 79906640 CL OTDN 08-03-2017 1 5.603.157 $$ 0,5100 1 30 NL 5.540 $$ CL 0,0001 0,0001 0,0844

1 FAJOHN170117 93240000 CL OTDN 17-01-2017 1 62.266.812 $$ 0,5100 1 30 NL 62.087 $$ CL 0,0001 0,0001 0,9464

1 FAJOHN170118 93240000 CL OTDN 18-01-2017 1 255.750.402 $$ 0,5100 1 30 NL 254.970 $$ CL 0,0035 0,0016 3,8867

1 FAJOTA170105 76033642 CL OTDN 05-01-2017 1 21.976.387 $$ 0,5100 1 30 NL 21.958 $$ CL 0,0001 0,0001 0,3347

1 FALACR170206 76115259 CL OTDN 06-02-2017 1 6.950.106 $$ 0,5100 1 30 NL 6.907 $$ CL 0,0812 0,0373 0,1053





44


Clasif icación

del

instrumento

en el Estado

de Situación

Financiera

Nemotécnico del

instrumento

RUT del

emisor

Código

país

emisor

Tipo de

instrumento

Fecha de

vencimiento

Situación

del

instrumento

Clasif icación

de riesgo

Grupo


Tipo de

unidades

TIR, valor

par o

precio

Código de

valorización

Base

tasa

Tipo de

interés

Valorización

al cierre

Código

moneda

de

liquidación

Código país

de

transacción

del capital

del emisor

del activo

del emisor

del activo

del fondo






1 FALGMA170315 76329633 CL OTDN 15-03-2017 1 9.489.596 $$ 0,5100 1 30 NL 9.372 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1429



1 FALIVE170116 79975550 CL OTDN 16-01-2017 1 284.044.632 $$ 0,5100 1 30 NL 283.274 $$ CL 0,0001 0,0001 4,3181

1 FALIVE170201 79975550 CL OTDN 01-02-2017 1 240.493.188 $$ 0,5100 1 30 NL 239.192 $$ CL 0,0001 0,0001 3,6462

1 FAMARI170116 76752630 CL OTDN 16-01-2017 1 24.853.267 $$ 0,5100 1 30 NL 24.786 $$ CL 0,0001 0,0001 0,3778

1 FAMARI170130 76752630 CL OTDN 30-01-2017 1 8.015.840 $$ 0,5100 1 30 NL 7.975 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1216

1 FAMAST170119 78843490 CL OTDN 19-01-2017 1 19.473.465 $$ 0,5100 1 30 NL 19.411 $$ CL 0,0001 0,0001 0,2959

1 FAMATO170123 76256050 CL OTDN 23-01-2017 1 8.033.452 $$ 0,5100 1 30 NL 8.002 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1220

1 FAMATO170215 76256050 CL OTDN 15-02-2017 1 7.282.800 $$ 0,5100 1 30 NL 7.226 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1102

1 FAMEDI170302 87536700 CL OTDN 02-03-2017 1 11.829.000 $$ 0,5100 1 30 NL 11.708 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1785

1 FAMOND170110 96720910 CL OTDN 10-01-2017 1 10.826.827 $$ 0,5100 1 30 NL 10.808 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1648

1 FAMONT170118 76388064 CL OTDN 18-01-2017 1 53.958.784 $$ 0,5100 1 30 NL 53.794 $$ CL 0,0001 0,0001 0,8200

1 FANEST170119 90703000 CL OTDN 19-01-2017 1 9.294.088 $$ 0,5100 1 30 NL 9.264 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1412

1 FANEST170124 90703000 CL OTDN 24-01-2017 1 40.003.703 $$ 0,5100 1 30 NL 39.841 $$ CL 0,0001 0,0001 0,6073



1 FAPART170207 76301734 CL OTDN 07-02-2017 1 5.105.100 $$ 0,5100 1 30 NL 5.072 $$ CL 0,0001 0,0001 0,0773

1 FAPELL170405 92728000 CL OTDN 05-04-2017 1 5.117.000 $$ 0,5100 1 30 NL 5.036 $$ CL 0,0001 0,0001 0,0768

1 FAPERF170206 76610230 CL OTDN 06-02-2017 1 77.572.891 $$ 0,5100 1 30 NL 77.088 $$ CL 0,0001 0,0001 1,1751

1 FAPROV170130 12889815 CL OTDN 30-01-2017 1 6.861.005 $$ 0,5100 1 30 NL 6.826 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1041

1 FASIPT170202 76964430 CL OTDN 02-02-2017 1 5.823.883 $$ 0,5100 1 30 NL 5.791 $$ CL 0,0001 0,0001 0,0883

1 FASMAM170116 76019901 CL OTDN 16-01-2017 1 9.682.881 $$ 0,5100 1 30 NL 9.657 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1472






45


Clasif icación

del

instrumento

en el Estado

de Situación

Financiera

Nemotécnico del

instrumento

RUT del

emisor

Código

país

emisor

Tipo de

instrumento

Fecha de

vencimiento

Situación

del

instrumento

Clasif icación

de riesgo

Grupo


Tipo de

unidades

TIR, valor

par o

precio

Código de

valorización

Base

tasa

Tipo de

interés

Valorización

al cierre

Código

moneda

de

liquidación

Código país

de

transacción

del capital

del emisor

del activo

del emisor

del activo

del fondo

1 FATIVA170502 76031716 CL OTDN 02-05-2017 1 83.084.253 $$ 0,5100 1 30 NL 81.396 $$ CL 0,0001 0,0001 1,2408





1 FATRAV170119 96606780 CL OTDN 19-01-2017 1 8.236.779 $$ 0,5100 1 30 NL 8.210 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1252










1 FAVERT170131 76458693 CL OTDN 31-01-2017 1 18.660.818 $$ 0,5100 1 30 NL 18.563 $$ CL 0,0001 0,0001 0,2830

1 FAVERT170220 76458693 CL OTDN 20-02-2017 1 25.586.651 $$ 0,5100 1 30 NL 25.367 $$ CL 0,0001 0,0001 0,3867

1 FAVIRU170119 93550000 CL OTDN 19-01-2017 1 11.835.891 $$ 0,5100 1 30 NL 11.798 $$ CL 0,0001 0,0001 0,1798

1 FAVITR170320 77082030 CL OTDN 20-03-2017 1 112.626.415 $$ 0,5100 1 30 NL 111.134 $$ CL 0,0001 0,0001 1,6941

1 FAVITR170410 77082030 CL OTDN 10-04-2017 1 57.376.058 $$ 0,5100 1 30 NL 56.417 $$ CL 0,0001 0,0001 0,8600

1 FAZHUA170123 77375590 CL OTDN 23-01-2017 1 23.800.000 $$ 0,5100 1 30 NL 23.707 $$ CL 0,0001 0,0001 0,3614

1 PNRAER170329 76138959 CL OTDN 29-03-2017 1 77.545.432 $$ 0,5100 1 30 NL 76.402 $$ CL 2,3720 2,1422 1,1646

1 PNRARA170116 89918800 CL OTDN 16-01-2017 1 134.092.091 $$ 0,5100 1 30 NL 133.728 $$ CL 0,0001 0,0001 2,0385

1 PNRCON170109 76007979 CL OTDN 09-01-2017 1 31.198.808 $$ 0,5100 1 30 NL 31.151 $$ CL 0,0001 0,0001 0,4749

1 PNRDEW170110 76151660 CL OTDN 10-01-2017 1 37.452.486 $$ 0,5100 1 30 NL 37.389 $$ CL 0,0001 0,0001 0,5699

1 PNRING170120 77653390 CL OTDN 20-01-2017 1 34.543.792 $$ 0,5100 1 30 NL 34.427 $$ CL 0,0001 0,0001 0,5248

1 PNRSGU170307 78462780 CL OTDN 07-03-2017 1 235.971.128 $$ 0,5100 1 30 NL 233.353 $$ CL 0,0001 0,0001 3,5572

1 PNRVLN170210 96828310 CL OTDN 10-02-2017 1 204.156.584 $$ 0,5100 1 30 NL 202.743 $$ CL 0,0001 0,0001 3,0905

1 PNRVLN170313 96828310 CL OTDN 13-03-2017 1 309.350.195 $$ 0,5100 1 30 NL 305.610 $$ CL 0,0001 0,0001 4,6583

TOTAL 6.468.359 TOTAL 98,6014




46

ANEXO 3: Información del fondo y otros antecedentes

I - IDENTIFICACION DEL FONDO

RUN DEL FONDO

NEMOTECNICO DE LA CUOTA

GRUPO EMPRESARIAL ADMINISTRADORA

NOMBRE GERENTE GENERAL SALIN VIZCARRA MARCO ANTONIO

MONEDA FUNCIONAL

II - APORTANTES

NOMBRE DE LOS 12 MAYORES TIPO DE PERSONA RUT % PROPIEDAD

1 Comercial e Industial Tecnomuro S.A. E 96.802.950-9 27,3811

2 EuroAmerica Servicios Financieros S.A. E 76.532.190-5 24,8110

3 HCR Ltda. E 76.257.826-3 11,5544

4 Comercial Nizier SpA E 85.910.700-1 8,7485

5 Inversiones Entre Ríos E 79.930.860-6 7,9637

6 Cristian Contreras Ramos A 10.315.426-K 3,3912

7 Nisis Sckcolnic Sima A 4.015.356-K 2,5669

8 Gloria Torrente Muñoz A 4.437.171-5 2,3308

9 Agrícola Santana Ltda. E 96.537.550-3 2,1525

10 Rezepka Desarrollo Inmobiliario Ltda. E 86.155.300-0 2,1310

11 Fundación Manuel Montt E 71.414.600-9 1,1173

12 Inversiones La Fuente S.A. E 96.957.770-4 0,7893

TOTAL 94,9377

III - EMISION DE CUOTAS

SERIE A SERIE B

TOTAL APORTANTES 3 1

CUOTAS EMITIDAS 6.985.226,9219 2.304.991,5838

CUOTAS PAGADAS 6.985.226,9219 2.304.991,5838

CUOTAS SUSCRITAS Y NO PAGADAS

NUMERO DE CUOTAS CON PROMESA DE SUSCRIPCION Y PAGO

NUMERO DE CONTRATOS DE PROMESA DE SUSCRIPCION Y PAGO

NUMERO DE PROMINENTES SUSCRIPTORES DE CUOTAS

VALOR LIBRO DE LA CUOTA 1.038,4988 1.045,9673

9403-K

CFIEADSCUE

79

$



47

ANEXO 3: Información del fondo y otros antecedentes, continuación IV - AUDITORES EXTERNOS Y CLASIFICADORA DE RIESGO

COMITÉ DE VIGILANCIA

RUTFECHA DE

INICIO

FECHA DE

TERMINO

1 6.543.786-4 01-06-2017 31-05-2018

2 15.977.339-6 01-06-2017 31-05-2018

3 8.449.807-6 01-06-2017 31-05-2018

4

5

AUDITORES EXTERNOS

NOMBRE DE LOS AUDITORES EXTERNOS KPMG

N° DE INSCRIPCION REGISTRO EMPRESA AUDITORIA EXTERNA 9

CLASIFICADORA DE RIESGO

CLASIFICACION DE RIESGO PRIVADA VIGENTE No tiene

N° DE INSCRIPCION

NOMBRE CLASIFICADORA DE RIESGO

OTROS ANTECEDENTES

FACTOR DE DIVERSIFICACION 1,00

NOMBRE EMISOR

RUT EMISOR 76.120.857-8

TIPO DE INSTRUMENTO INVERSION DIRECTA

OTDN 1.166.065

TOTAL EMISOR 1.166.065

% SOBRE TOTAL DEL ACTIVO DEL FONDO 12,0580

- 1.166.065

NOMBRE INTEGRANTES DEL COMITÉ DE

VIGILANCIA

GLORIA MIRIAM MEZA CASTAÑEDA

PAULINA ANDREA GONZALEZ DONOSO

RODRIGO RENATO GONZALEZ DEL BARRIO

GLOBAL SOLUCIONES FINANCIERAS S.A.

INVERSION

INDIRECTA

TOTAL

INVERSION



48

ANEXO 4: Análisis razonado

Run FI 9403-K

Nombre Fondos de Inversión Fondo de Inversión EuroAmerica Descuento

Nombre Sociedad Administradora EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A.

Período 30-09-2017

El objetivo del Fondo es invertir preferentemente en instrumentos de deuda de emisores nacionales. Para tales efectos, el Fondo contempla invertir al menos el 60% de sus activos en instrumentos de deuda de emisores nacionales. Las principales tendencias observadas en algunos indicadores financieros al 30 de septiembre de 2017:

Análisis Razonado de los Estados Financieros al: 30-09-2017

Liquidez

Liquidez corriente (veces) 1.793,49

(Activo circulante/Pasivo circulante)

Razón Ácida (veces) 3,16

(Fondos Disponibles/Pasivo circulante)

Endeudamiento

Razón de endeudamiento 0,06%

(Pasivo/Patrimonio)

Proporción de la deuda a corto plazo en relación a la deuda total (%) 100,00%

Proporción de la deuda a largo plazo en relación a la deuda total (%) -

Rentabilidad

Rentabilidad del patrimonio 3,09%

(Utilidad del ejercicio/Patrimonio neto)

Rentabilidad del Activo 3,09%

(Utilidad del ejercicio/activo total)

Utilidad (pérdida) por cuotas (M$) 0,0321

Resultado

Costo financiero (M$) -

N° de cuotas colocadas Serie EA-AM -

N° de cuotas colocadas Serie A 6.985.226,9219

N° de cuotas colocadas Serie B 2.304.991,5838

Valor libro cuota Serie EA-AM ($) -

Valor libro cuota Serie A ($) 1.038,4988

Valor libro cuota Serie B ($) 1.045,9673



49

ANEXO 4: Análisis razonado, continuación Riesgo mercado El riesgo de mercado tiene que ver en como las fluctuaciones del valor de cada uno de los activos y pasivos del fondo influyen en el patrimonio total. Estas fluctuaciones en el valor de cada activo son producto de la variabilidad de la oferta y la demanda y de los ciclos propios de la economía. A continuación se presenta una sensibilización de la cartera de inversiones del Fondo:

Sensibilización cartera inversiones Valores al 30 de

septiembre 2017


Variación 5% Pérdida estimada M$ M$ M$

Cartera renta variable - - - Cartera renta fija 9.653.447 9.170.775 (482.672)

Totales 9.653.447 9.170.775 (482.672)

Documents

FONDO DE INVERSIÓN EUROAMERICA DESCUENTO · Diciembre de 2016, el estado de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y flujos de efectivo por el período comprendido