Fondos Mutuos en El Peru

7/25/2019 Fondos Mutuos en El Peru

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FONDOS MUTUOS EN EL PER

Edgar A. Huamn Carbajal

Capul! "

#.# An$%$d$n$&.

El Per en los ltimos aos se ha convertido en un pas interesante para los inversionistas,

debido a la estabilidad y desarrollo econmico que ha sido sostenido, muy a pesar de la crisis

econmica mundial. A raz de esto muchos peruanos han experimentado meoras en su economa

contando con excedentes. Adem!s los resultados de lo mencionado anteriormente permite la

o"erta de instrumentos "inancieros que es una alternativa para no solo las personas urdicas, sino

tambi#n para las personas naturales que desean invertir su dinero. $na de las alternativas que nos

presenta el mercado son los %ondos &utuos y sus di"erentes variables.

'abe sealar que los %ondos &utuos no es un sistema de ahorro, es un instrumento de

inversin ya que no se conocen los intereses que pueda (enerar con precisin. En el Per por el

per"il por el nivel de tolerancia al ries(o del promedio peruano est! m!s centrado al ahorro es por

eso que el )*+ de los "ondos mutuos est! en la opcin a corto plazo y el -+ del total de

inversores son personas naturales lo que suma alrededor de /* mil clientes. 01an2&!s Portal

de noticias, /-3)4.

#.' "mp!ran%(a d$ l!& F!nd!& Muu!&.

5ebemos de tener claro el concepto de inversin compartida, la cual 6permite a una

persona natural acceder a una mayor diversi"icacin a trav#s de entidades que invierten su

dinero7 0'ourt 8 9arradellas, /-3-4 invertir colectivamente 0incluso individualmente4 implica un

sacri"icio de costo de oportunidad y de tasa de ries(o al que est! expuesta la inversin. Esto esde"inido por cada persona o empresa.

:os "ondos mutuos se convierten en una herramienta "inanciera importante para el

inversor ya que o"rece al(unos bene"icios importantes tales como; acceso a los instrumentos

"inancieros a personas naturales, si uno ya es un inversionista permite diversi"icar su cartera con


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lo cual se reduce el ries(o y permite una "lexibilidad de disponibilidad de dinero, ya que al no

estar "iado en plazos, la disponibilidad del dinero invertido es casi inmediata. 5ebemos de

considerar que si uno espera una mayor rentabilidad, estar! estrechamente relacionada con un

mayor plazo y un mayor ries(o.

#.) Pr$&$na%(*n d$l $ma $l$g(d!.

:os "ondos mutuos son patrimonio compuesto por aportes de personas naturales y

urdicas, cuyos recursos son invertidos en instrumentos de renta variable o "ia, dentro de una

poltica re(ulada por parte de la institucin que capta a este capital 05iaz A. , /-34, es decisin

de la


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usuarios por los "ondos mutuos de renta "ia si(ue siendo mayoritaria, explicada por el per"il de

ahorro que mantiene la persona natural.

F(gura#. N,m$r! d$ pr!du%!& d$ F!nd! Muu!

%uente;


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F(gura). E+!lu%(*n d$l Par(m!n(! Adm(n(&rad! d$ l!& F!nd!& Muu!&

Fu$n$- SM. F!nd!& Muu!& ($n$n un p!$n%(al para ganar $n $l r$&! d$l a/!

Adem!s a lo expuesto en la %i(ura ), en el 'uadro 3 se observa la pre"erencia porcentual

una vez m!s por la renta "ia, variando positivamente en 3.?+ respecto al ao anterior, siendo la

renta variable en la que se observa una disminucin mayor. $n cuanto a las ci"ras se observa una

disminucn total del patrimonio 0hasta &arzo del /-3)4, comparandolo con la %i(ura vemos

que esta se recupera a partir del mes de Abril del presente.

Cuadr!#. Par(m!n(! Adm(n(&rad! p!r T(p! d$ F!nd!

Fu$n$- AS0ANC

En la %i(ura ) podemos observar la evolucin del nmero de clientes de %& en el ltimoao, este crecimiento esta relacionado con el incremento del patrimonio adminsitrado

presentado en la %i(ura . Bo obstante la in"ormacin vertida por las entidades administradoras

de "ondos y las "acilidades para acceder a estos opciones "inacieras y la caida en los ultimos

meses del ao /-3, posiblemente se deba a la "acilidad que tiene el inversor de corto plazo de

retirarse de los %&.


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F(gura 1. E+!lu%(*n Anual d$l N,m$r! d$ Cl($n$& p$r$n$%($n$& a l!& F!nd!& Muu!&

Fu$n$- AS0ANC.

'.' S(ua%(*n a%ual d$l $ma $l$g(d!.


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:a volatilidad de la rentabilidad de los %& asusta a los inversores pequeos,

acostumbrados al corto plazo, esto se ve re"leado en las "luctuaciones de participantes y

el patrimonio que se administra.

9oda alternativa de inversin est! asociada siempre a un ries(o del cual depender! la

variabilidad de su rendimiento, se debe contemplar la posibilidad que disminuya el valor

cuota como consecuencia de los aumentos de las tasas de inter#s del mercado, estas

"luctuaciones depender!n de las caractersticas del instrumento y su ries(o.

Ftra "orma de que exista una disminucin del valor cuota es debido a las variaciones del

tipo de cambio y la disminucin del valor de la moneda con la que se ne(ocia respecto a

la moneda en que se tiene el "ondo.

Ftro ries(o que se debe prever es considerar el ries(o pas, cuya consecuencia ne(ativa

de los cambios en la coyuntura econmica, "inanciera y poltica de un pas donde se

invierte, podra disminuir nuestro valor cuota.

).' R$%!m$nda%(!n$&.


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America Economica. 0/3 de Dulio de /-3)4.America Economica.ecuperado el / de Dulio de

/-3), de %inanciamiento en mercado de valores limeo se dinamiza en Dulio;

http;GGHHH.americaeconomia.comGeconomiaKmercadosG"inanzasG"inanciamientoKenK

mercadoKdeKvaloresKlimenoKseKdinamizaKenKulio

Asociacin de @ancos del Per. 0/-3)4.Estadistica de la Industria de Fondos Mutuos .:ima;

Asociacin de @ancos del Per K A

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