Forex Invertir Mejor - Guia Inversiones

8/8/2019 Forex Invertir Mejor - Guia Inversiones

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Tabla de Contenidos

El Mercado del Forex 4

La Estructura de los Mercados de Inversin 5

Mercados centralizados 6

Qu Mueve a los Mercados? 8

Normas Aceptadas sobre las Cotizaciones: Qu significan los nmeros 13

Spread: El Costo Fundamental de la Operacin 14

Los Bsicos Conceptos de Operaciones 15

Maximice sus Herramientas 16

Gestin de Riesgo 18

Dos Maneras de Operar 19

Principios Bsicos del Anlisis Tcnico 20

Cmo Aplicar el Anlisis Tcnico 37

Principios bsicos fundamentales que todo operador debe saber 38

Psicologa de la Compraventa 39


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El Mercado del Forex


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La Estructura de los Mercados de Inversin

La Estructura del Mercado Forex

El mercado de compraventa de divisas es el trmino genrico para las instituciones mundialesexistentes para la compraventa o negociacin de divisas. La compraventa de divisas es usualmenteconocida como forex o FX. El mercado de divisas es un mercado extraburstil (over the counter',OTC) lo que significa que no hay una bolsa central y una cmara de compensacin donde lasrdenes sean negociadas. Los corredores de FX y creadores de mercado de todo el mundo sonconectados las 24 horas del da mediante telfono, computadora y fax, creando un mercadocohesivo. Al no haber una bolsa central, la competencia entre los creadores de mercado prohbe lasestrategias monopolizadoras del mercado. Si un creador de mercado intenta tergiversardrsticamente el precio, entonces los operadores simplemente tienen la opcin de encontrar otro

creador de mercado. Es ms, los spreads son vigilados de cerca para asegurarse de que loscreadores de mercado no estn alterando caprichosamente el costo de la operacin. Muchosmercados de acciones, por otra parte, operan en un estilo completamente diferente. La Bolsa de

Valores de Nueva York (NYSE), por ejemplo, es el nico lugar donde las compaas cotizadas en laNYSE pueden negociar sus acciones. Los mercados centralizados son operados por los que sedenominan especialistas. Por otro lado, creadores de mercado es el trmino usado enreferencia a las plazas de mercado descentralizadas. Debido a que el NYSE es un mercadocentralizado, una accin negociada en el NYSE puede tener slo 1 cotizacin de bid-ask (compra-venta) en todo momento. Los mercados descentralizados, tales como el mercado de divisas,pueden tener creadores de mercado mltiples quienes tienen el derecho de cotizar diferentesprecios


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Mercados centralizados

Por naturaleza, los mercados centralizados tienden a ser monopolizadores: con un slo especialistacontrolando el mercado, los precios pueden ser tergiversados fcilmente para acomodar losintereses de los especialistas y no los de los operadores. Si, por ejemplo, el mercado est ocupadopor vendedores y el especialista debe comprar de ellos y no hay candidatos para comprar en el otrobando, el especialista se ver obligado a comprar del vendedor, y estar en una situacin en la queno puede vender una commodity que est siendo vendida y por lo tanto disminuyendo en valor. En

tal situacin, el especialista puede simplemente ampliar el spread incrementando de esa manera elcosto de la operacin y evitando que otros participantes entren al mercado. Los especialistastambin pueden simplemente alterar drsticamente las cotizaciones que estn ofreciendo y de esamanera manipular el precio para acomodar sus necesidades.

Jerarqua de los participantes: El mercado de divisas est descentralizado, y por lo tanto empleamltiples creadores de mercado en vez de un slo especialista. Los participantes en el mercadoforex estn organizados en jerarquas, aquellos con acceso a crdito, volumen negociado ysofisticacin superior, tienen prioridad en el mercado. En la cspide de la jerarqua est el mercadointerbancario, el cual opera el volumen por da ms alto con relativamente pocas monedas, lamayora G7 (Los siete pases ms industrializados del mundo: los Estados Unidos, Alemania, Japn,Francia, el Reino Unido, Canad e Italia.) En el mercado interbancario, los bancos ms grandesnegocian entre ellos, mediante corredores interbancarios o sistemas electrnicos de corretaje tales

como EBS o Reuters. El mercado interbancario es un sistema de crdito aprobado donde losbancos operan basados solamente en las lneas de crdito que han establecido el uno con el otro.

Todos los bancos pueden ver las tasas con los que todos estn negociando, sin embargo, cadabanco debe tener una lnea de crdito especfica con el banco en cuestin para operar con lastasas que se estn ofreciendo. Otras instituciones como ser los creadores de mercado de FX enlnea, los fondos de cobertura (hedge funds) y las corporaciones, deben negociar las divisasmediante bancos comerciales. Muchos bancos (bancos pequeos de comunidades, bancos enmercados emergentes) corporaciones e inversionistas institucionales no tienen acceso a las tasasmencionadas porque no tienen lneas de crdito establecidas con bancos grandes. Esto fuerza a los


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participantes pequeos a negociar mediante slo un banco para las necesidades de la compraventa

de divisas. Muchas veces esto se traduce en valores muchos menos competitivos para losoperadores ubicados ms abajo en la jerarqua de participantes. Los que reciben las tasas menoscompetitivas son los clientes de bancos y agencias de cambio. La reciente tecnologa ha derribadolas barreras que existan entre los usuarios finales de los servicios de compraventa de divisas y elmercado interbancario. La revolucin de la operacin en lnea abri puertas a los clientes minoristasal conectar a los creadores de mercado con los participantes de mercado en una manera eficiente yde bajo costo. Esencialmente, la plataforma de operaciones en lnea sirvi como entrada al mercadolquido de forex. Los operadores promedio ahora pueden operar junto a los bancos ms grandesdel mundo, con un precio y ejecucin virtualmente similares. Lo que sola ser un juego dominado ycontrolado por lo peces gordos, est convirtindose lentamente en un mbito de igualdad dondelos individuos pueden obtener ganancias y sacar provecho de las mismas oportunidades que losgrandes bancos. El mercado forex no es ms un club de veteranos, lo cual significa que abundanlas oportunidades para los aspirantes a operadores de divisas en lnea.


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Qu Mueve a los Mercados?Hay dos maneras principales para analizar a los mercados financieros: el anlisis fundamental y elanlisis tcnico. El anlisis fundamental est basado en la condicin econmica subyacente,mientras que el anlisis tcnico usa precios histricos para predecir movimientos futuros. Hay undebate permanente sobre qu metodologa es ms exitosa. Los operadores a corto plazo prefierenusar el anlisis tcnico enfocando su estrategia principalmente en la accin del precio, mientras quelos operadores fundamentales enfocan sus esfuerzos en determinar la valuacin correcta de lamoneda, as como la valuacin en el futuro.

Es importante tener en cuenta ambas estrategias, ya que el anlisis fundamental puede explicar losmovimientos del anlisis tcnico tales como las rupturas o el cambio de rumbo de las tendencias. Elanlisis tcnico pude explicar el anlisis fundamental, especialmente en mercados tranquilos, quecausa resistencia en tendencias o movimientos inexplicables.

Anlisis FundamentalDesde una perspectiva fundamental, hay dos factores principales que afectan el movimiento de latasa de cambio: el flujo de capital y el flujo de operaciones. Ambos componentes constituyen elbalance de pago de un pas. El balance de pago cuantifica la demanda de una moneda en unperodo de tiempo determinado

Flujo de CapitalEl flujo de capital mide el importe neto de una moneda que est siendo comprada y vendida debidoa inversin de capital. Un balance positivo del flujo de capital implica que la entrada de capital delextranjero de inversiones fsicas o de cartera exceda la salida de capital. Un balance negativo deflujo de capital indica que hay ms inversiones fsicas o de cartera realizadas por inversionistas

locales que por inversionistas extranjeros.

El flujo de capital puede ser clasificado en dos categoras:

Flujo Fsico: El flujo fsico de capital se divide tpicamente en tres categoras:

Inversin extranjera directa constituye una inversin extranjera completamente nueva Sociedad Conjunta una sociedad entre una entidad extranjera y una local Acuerdos de licencias con terceros La compra de aplicaciones patentadas de software,

procesos comerciales y marcas.

Es importante observar el flujo fsico, ya que representa los cambios subyacentes en la presenteactividad de inversin fsica. Este flujo vara en respuesta a los cambios de la salud financiera y

oportunidades de crecimiento de cada pas. Los cambios en las leyes locales que estimulan lainversin extranjera, tambin ayudan a promover el flujo fsico.

Flujo de Cartera Mercados de Acciones

A medida que la tecnologa facilita la transferencia de capital, invertir en losmercados globales de acciones se ha hecho ms factible. Por consiguiente, unmercado accionario en alza en cualquier parte del mundo sirve como unaoportunidad ideal para todos los inversionistas, sin importar la ubicacin


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geogrfica. Como resultado, se ha desarrollado una fuerte correlacin entre el

mercado de acciones de un pas y su moneda. Si el mercado de acciones estsubiendo, las inversiones de dlares llegan para aprovechar la oportunidad.

Alternativamente, los mercados de acciones bajistas tendrn inversionistas localesvendiendo sus acciones de compaas que cotizan en bolsa, slo para aprovecharlas oportunidades de inversin en el extranjero.

En trminos de fuerza relativa, la evidencia histrica muestra que cuanto ms fuertesea el desempeo del mercado de acciones de un pas, ms fuerte ser lavalorizacin de su moneda. Un ndice de Fuerza Relativa (no ser confundido con elRSI (ndice de fuerza relativa) de Welles Wilder) es slo una manera numrica paraobservar qu mercado de capital se ha desempeado mejor dentro de un perodode tiempo determinado. Una Fuerza Relativa alta (80-100) denota un desempeode fuerza relativa. Como evidencia, en los datos a continuacin de la fuerza relativa

en el perodo de 12 meses, pases como Nueva Zelanda han tenido una fuerzarelativa alta, lo cual ha tenido correlacin con una valorizacin significativa delNZD/USD.

La atraccin de los mercados de capital sobre los mercados de renta fija haincrementado a travs de los aos. Desde el principio de la dcada de los 90, laproporcin de las transacciones extranjeras de los bonos del gobierno de losEstados Unidos relacionada con las acciones de EE.UU. ha descendido de 10:1 a2:1. Como resultado, los operadores de divisas siguen de cerca el mercado globalde acciones para predecir a corto y mediano plazo el flujo de capital basado enacciones. Los ndices de acciones observados ms comnmente son: el ndiceIndustrial Dow Jones (Dow), S&P 500, NASDAQ, NIKKEI, DAX y FTSE.

Mercados de Renta FijaAs como el mercado de acciones est correlacionado con el movimiento de la tasade cambio, lo mismo ocurre con los Mercados de Renta Fija. En tiempo deincertidumbre mundial, las inversiones de renta fija pueden convertirseparticularmente atractivas, debido a las seguridad inherente que proporcionan.Como resultado, las economas que se jacten de tener las oportunidades msvaliosas de renta fija atraern mayores acciones provenientes de inversionesextranjeras; y naturalmente esto requerir primero comprar la moneda respectivadel pas.

El rendimiento a corto y largo plazo de los bonos de gobiernos internacionales esun buen indicador del flujo de capital de rentas f ijas. Es importante monitorear elspread diferencial entre los Pagars del Tesoro de EE.UU. a 10 aos y los bonos

extranjeros. La lgica atrs de esto es que los inversionistas extranjeros tienden acolocar sus fondos en los pases con los activos de ms alto rendimiento. Por lotanto, si lo activos de EE.UU. tiene uno de los rendimientos ms altos, esto alentarms inversiones en los instrumentos financieros de EE.UU., beneficiando por lotanto al dlar estadounidense. Los inversionistas tambin pueden utilizar losrendimientos a corto plazo como ser los spreads en pagars del gobierno a 2 aospara estimar el flujo a corto plazo de los fondos internacionales. El rendimiento delos spreads actuales es aproximado


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Niveles de Retroceso de Fibonacci

Esta es una serie de retrocesos popular basada en proporciones matemticas que surgen defenmenos naturales y fenmenos creados por el hombre. La serie de Fibonacci es una serie denmeros; donde cada uno consiste en la suma de los dos nmeros precedentes. El comienzo de laserie est dado por 1, 1, 2, 3, 5, 8,13, 21, 34, etc. La relacin entre estos nmeros ocurrerepetidamente. El cociente de dos nmeros consecutivos es siempre 0.618. Esto se llamaproporcin urea o divina proporcin. Si las proporciones son calculadas usando nmerosalternativos de la serie, el cociente se aproximar a 0.382. Adems, la media de dos nmerosconsecutivos es 0.5

Estas relaciones son utilizadas para determinar cunto un precio ha rebotado o retrocedido conrespecto a su tendencia subyacente. Esta habilidad para predecir reas de oscilacin en el mercadofunciona bajo la premisa de que los humanos adoptan una mentalidad de rebao y reaccionarnen una manera predecible, sin tener en cuenta la direccin de la tendencia y la especulacin de

dnde debera estar el ndice. Los niveles ms importantes de retroceso son: 38.2%, 50% y 61.8%.Por ejemplo, en un anlisis tcnico, un nivel de retroceso del 38.2% es usualmente interpretadocomo una continuacin de una tendencia donde el retroceso del 61.8% puede implicar que uncambio de tendencia est ocurriendo.

OsciladoresSi Ud. cree en el principio del anlisis tcnico: la tendencia es su amiga, los promedios mvilesson muy tiles. Los promedios mviles indican el promedio del precio en un punto determinado detiempo sobre un perodo de tiempo definido. Se llaman mviles ya que reflejan el ltimo promedio,mientras que se adhieren a la misma medida de tiempo

El promedio mvil, sin embargo, es un indicador retrasado, por lo tanto no indica necesariamenteun cambio en la tendencia. Para tratar este tema, el uso de un perodo ms corto de tiempo como

ser un promedio mvil de 5 o 10 das reflejara mejor la accin del precio reciente que un promediomvil de 40 o 200 das.

Alternativamente, los promedios mviles pueden ser utilizados combinando dos promedios deperodos de tiempo definidos. Aunque use promedios mviles de 5 o 20 das o PM de 40 o 200das, las seales de compra son detectadas cuando el promedio a corto plazo cruza por encima delpromedio a largo plazo. Por el contrario, las seales de venta son sugeridas cuando el promedioms corto cae por debajo del ms largo.

El mtodo ms popular de interpretar un promedio mvil es comparar la relacin entre el promediomvil de la tasa de cambio de la moneda con la tasa de cambio de dicha moneda. Una seal decompra es generada cuando la tasa de cambio aumenta por encima de su promedio mvil y unaseal de venta es generada cuando la tasa de cambio cae por debajo de su promedio mvil. Estetipo de sistema comercial de promedio mvil no est destinado para entrar al operadorexactamente en la base ni para sacarlo exactamente en el tope. De hecho, est diseado paramantener al operador de acuerdo con la tendencia de la tasa de cambio comprando justo despusdel piso de la tasa de cambio y vendiendo justo despus de que llega a su techo.

Hay dos tipos de promedios mviles definidos matemticamente: Promedio Mvil Simple yPromedio Mvil Suavizado Exponencialmente.


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Promedio Mvil Simple

Un promedio mvil simple o aritmtico es calculado como la suma de un nmeropredeterminado de precios por un cierto nmero de perodos de tiempo, divididopor el nmero de perodos de tiempo. El resultado es el precio promedio en dichoperodo de tiempo. Los promedios mviles simples emplean la misma ponderacinpara los precios. Es calculado usando la siguiente frmula:Promedio Mvil Simple = SUMA (precios de cierre) / n, donde n es el nmero deperodos

Promedio Mvil Suavizado ExponencialmenteUn promedio mvil exponencial (o suavizado exponencialmente) es calculadoaplicando un porcentaje del precio de cierre de hoy al valor del promedio mvil deayer. Es el ms preferido ya que asigna mayor ponderacin a los datos msrecientes, y considera los datos en la vida entera del instrumento. Naturalmente

cuanto ms antiguo se vuelve el precio, menos ponderacin se le asigna.

OsciladoresA medida que el mercado gira, los precios tienden a subir demasiado o a sobrepasarse. Lososciladores son obtenidos de la moneda subyacente para proveer seales relacionadas a estascondiciones de sobreventa y sobrecompra. Son muy tiles especialmente durante las bandas defluctuacin o al comienzo de nuevas tendencias. Las tres reglas ms importantes cuando seemplean los osciladores son:

Las seales son ms tiles en los extremos de sus escalas. Los cruces de la lnea de equilibro y los cruces entre las lneas de oscilacin usualmente

generan seales de direccin. Las advertencias y/o seales son puestas en funcionamiento cuando ocurre una

divergencia entre le precio de la moneda subyacente y el oscilador.

Anlisis Candlestick (CS), tambin llamado de velas o japonsEl propsito principal de las operaciones cambiarias con Candlestick es determinar la psicologaactual del mercado mediante el empleo de reconocimiento de patrones. Los operadores queemplean CS creen que la descripcin coloreada fcil de leer de la accin del precio, provee a losoperadores una mejor explicacin de la psicologa del mercado y accin del precio. Por lo tanto, loconvierte en un mejor indicador para determinar las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Lasbarras de Candlestick estn compuestas por la apertura, el punto mximo, el punto mnimo y elcierre de la cotizacin de un par de divisas. El cuerpo de una Candlestick representa la diferenciaentre la apertura y el cierre y ser coloreada con verde si el precio de cierre es superior al deapertura o rojo si el precio de cierre es inferior al de apertura. La mecha describe el punto mximoy mnimo del respectivo perodo de tiempo

Bandas de BollingerEs un indicador basado en la volatilidad el cual usa los envoltorios del promedio mvil queincorporan un componente estadstico. El lado estadstico del indicador incorpora dos desviacionesestndares, que en teora estadstica implica que el 95% del movimiento del precio debe estarcomprendido dentro de las dos bandas. Esto tambin hace a las bandas autoajustables a lascondiciones cambiantes del mercado. El indicador es por lo general representado con dos bandas(a los niveles de desviacin estndar) y un perodo para el promedio mvil de 20 sobe el par dedivisas subyacente pero no es usual verlo en un grfico como el nico indicador.


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Normas Aceptadas sobre las Cotizaciones: Qu significan los nmerosLas divisas siempre se cotizan de a dos. Una unidad de la divisa base (primera divisa del par)representa el nmero de unidades de la segunda divisa del par segn lo indica el tipo de cambio.

Ejemplo: USD/CHF @ 1.4000. Esto significa que 1 dlar estadounidense compra 1,4000 francossuizo.

Ejemplo: USD/JPY @ 120.50. Esto significa que 1 dlar estadounidense compra 120,50 yenesjaponeses.

En el Mercado FX extraburstil al contado, las divisas siempre se cotizan en pares: por ejemplo, unoperador no puede simplemente operar con el dlar estadounidense (USD); si no que, el/ella debeoperar el dlar estadounidense contra otra divisa, como por ejemplo el yen japons (JPY) o el franco

suizo (USD/CHF). El mercado FX al contado implica la especulacin de la tasa de cambio entre lasdos divisas, y por lo tanto, las dos divisas de las cuales se est especulando el tipo de cambiodeben ser identificadas mediante las normas aceptadas sobre las cotizaciones.

Imagnese que un operador compra 1 lote de EUR/USD a una tasa del 1.0795. Qu significa esto?En las normas aceptadas sobre las cotizaciones en el mercado FX extraburstil al contado significaque una unidad de la divisa base (primera divisa del par) compra el nmero de unidadesestablecidas en el tipo de cambio de la divisa contraria (segunda divisa del par). Por lo tanto, en elejemplo mencionado anteriormente, 1 euro compra 1.0795 dlares estadounidenses.

Desde el punto de vista especulativo, es beneficioso pensar desde la perspectiva de la primeradivisa del par (divisa base). Si Ud. cree que el valor de la divisa base aumentar, entonces Ud.comprar la divisa; alternativamente, si Ud. cree que el valor de la divisa base disminuir, entonces

vender la divisa y obtendr ganancias cuando el tipo de cambio disminuya.

Cdigos ISO (Abreviacin de Monedas)

USD Dlar estadounidenseJPY Yen japonsEUR EuroGBP Libra britnicaCHF- Franco suizo

AUD Dlar australianoCAD Dlar canadienseNZD Dlar neozelands


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Spread: El Costo Fundamental de la OperacinLa diferencia entre el precio al que uno compra (tambin conocido como ask) y el precio la queuno vende (tambin conocido como bid)

En todos los instrumentos de compraventa- acciones, bonos, commodities, divisas, etc.- existe loque se denomina un spread. El spread es el costo solicitado de la operacin; es el costoestablecido por la persona que realmente ejecuta su operacin. Cuanto ms directa sea su relacincon la persona que ejecuta su operacin, ms bajos sern sus costos.

A diferencia de los cargos financieros ms reconocidos, como las comisiones, el spread no es uncosto en dlares fijo que pagan los participantes. Sino que, un spread necesita que la compaacon la cual opera establezca dos precios: el precio al cual Ud. compra y el precio al cual Ud. vende.La compaa que ejecuta su operacin comprar a un precio y vender a otro precio. Por ende, si

usted desease comprar una posicin y venderla en forma inmediata, tendra que venderla al preciode venta (el cual es menor al precio de compra). Esto crea un panorama en el cual el precio delproducto con el cual est especulando debe incrementar una determinada cantidad antes de queUd. pueda cerrar su posicin, ya que el precio de venta debe aumentar lo suficiente como paraequiparar al precio al cual Ud. compr si, por lo menos, desea no incurrir en prdida

El siguiente ejemplo demuestra cmo las compaas que unen a compradores y vendedores sebenefician del spread, y cmo se ven afectados los compradores y vendedores:

Los compradores compran a 50 Los especialistas ofrecen una cotizacin de 45-50: la empresa compensadora compra a los

vendedores a 45, y venden a los compradores a 501, la diferencia de 5 puntos se laquedan los creadores del mercado en concepto de ganancia

Los vendedores pueden vender al mercado a 45

Por lo tanto si un comprador compr a 50 y quisiera vender en forma inmediata, tendra que vendera 45. En este ejemplo, el tipo de cambio tendra que incrementar 5 pips/puntoses decir, lacotizacin tendra que ser 55-50para que el comprado no incurra en prdidas al vender a 50.Evidentemente, el spread es el costo de la operacin: el tipo de cambio increment 5 pips/puntos,pero las ganancias/prdidas netas del cliente, en ese momento, todava eran cero.

Spread Transparente: Conocer el Verdadero Costo de la Operacin

La posibilidad de vender el precio de compra y el precio de venta en todo momento.

Desde el punto de vista histrico, la mayora de los operadores independientes no han podido ver

el spread cuando estn operando. Si no que se les da una cotizacin: el precio al cual puedencomprar, o, si estn vendiendo, el precio al cual pueden vender. Como consecuencia,histricamente el spread ha sido un costo oculto, encubierto por la compaa que ejecuta suoperacin. Convenientemente, esto permita a la compaa ampliar el spread cuando es necesario,incrementando efectivamente el costo de la operacin sin notificar a la mayora de los participantesdel mercado.

Aunque con la proliferacin de una tecnologa democrtica como por ejemplo Internet, el mercadose ha convertido ms democrtico: finalmente, el operador independiente puede ver el spread, porlo tanto, sabe exactamente cul ser el costo de la operacin antes de entrar a una posicin.


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Los Bsicos Conceptos de Operaciones


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Maximice sus Herramientas

FXCM le provee acceso a una plataforma de operacionesen vivo con un balance virtual de $50.000. La cuenta separece, se siente y se comporta de manera idntica alsistema de operaciones real de FXCM. La plataformaincluye ejecucin de precio, accin y operaciones.

Cmo operar su Demo:

Utilice este tiempo para hacer un plan.o Elija el par de divisas adecuado. Averige basado en sus parmetros de riesgo, qu

moneda le conviene para su estilo de operacin. Algunas monedas pueden ser muyvoltiles y otras muy lentas, por lo tanto decida qu par de divisa es ms apropiadopara su estrategia y margen de tiempo.

o Decida cunto tiempo desea permanecen en una operacin. Si Ud. es un operadorintrada, cul es su tiempo promedio para operar: algunos minutos, un par de horas porda, un par de das en una semana (swing trade: negociacin a corto plazo)

o Antes de que emprenda una operacin debe tener un plan de salida claro. Coloquestops y limits consecuentemente.

o Sepa cunto est dispuesto a arriesgar y cunto espera ganar.o Haga un seguimiento de noticias importantes y niveles tcnicos, lo cuales pueden ser

puestos a prueba dentro de su margen de tiempo.

Mantenga un Registro de Operacin:

Una agenda es el mejor amigo de un operador; le mostrar qu funciona y qu no. Tambinimpedir que cometa los mismos errores, razn por la cual muchos operadores fracasan.La agenda debe incluir la siguiente informacin sin limitarse a ella:o Hora y fecha en la que coloc la operacin.o Una nota describiendo su estrategia y por qu elige emprender la negociacin.o Por qu sali de una negociacin, y si fue en el nivel fijado de stop o limit o por otra

razn, etc.o Mantener registros de operaciones o una agenda con todas las operaciones pasadas

puede ayudar a un operador a reconocer el motivo por el cual algunas operacionesfuncionaron y otra no. Una vez que comienza a reconocer los patrones exitosos, tengala plena seguridad de que se desarrollarn nuevamente. Cuando esto suceda, Ud. slodebe estar ah para sacar provecho de ellos.

Herramientas de Operaciones

Las herramientas de operacin adecuadas pueden hacer la diferencia entre ganancia oprdida.


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Para la operacin de divisas, una herramienta crucial

para capturar los puntos de entrada y salida claves es elanlisis tcnico. FXCM ofrece tres paquetes de grficospara el operador tcnico en:http://www.fxcmespanol.com/programas/graficos.html.

Para orientacin en el uso de estas herramientas de operacin, el equipo de especialistasde grficos de FXCM est disponible las 24 horas del da para ayudarlo a determinar culesson los grficos convenientes para Ud.

DailyFX est dedicado a Noticias y Anlisis de FX que cubren:

Informes del Mercado de Divisas: Lea estos informes semanales para obtener un panoramacompleto de las tendencias generales en el mercado de divisas. Esto lo ayudar entender losfactores subyacentes y temas actuales que afectan las fluctuaciones de las divisas. Los operadorescon bases fundamentales encontrarn esto particularmente til.

Daily Fundamentals (Informes Fundamentales Diarios): El informe Forex de The Daily

Fundamental provee comentarios de los ms importantes eventos ocurridos en las ltimas 24horas y provee un panorama para el da por delante. Tambin resume los anuncios econmicosclaves y los movimientos del mercado global.

Informes Tcnicos Diarios: Un operador entrenado tcnicamente puede fcilmente identificarnuevas tendencias o rupturas, lo que provee mltiples oportunidades para entrar y salir deposiciones. Como resultado, los mercados cambiarios son los mercados ms operadostcnicamente en el mundo. El informe tcnico diario incluye los niveles de resistencia y desoporte actualizados, bandas de probabilidades intrada, y puntos de referencia en losprincipales pares de divisas, los cuales puede utilizar para determinar las posiciones de entraday salida.

Disparadores Tcnicos DailyFX: Estudie y pase tiempo aprendiendo la multitud de pautas de

grficos que se desarrollan diariamente. Use los disparadores tcnicos DialyFX para ver qupatrones se desarrollaron en las ltimas 24 horas para identificar tendencias alcistas o bajistasen las principales divisas.

Estudios Bancarios: Asegrese de leer los anlisis del mercado publicados por los principalesbancos y descubra dnde el mercado reconoce niveles de resistencia y soporte, los cuales yaestn disponibles. No es necesario que est siempre de acuerdo con ellos pero es buenotenerlos de su lado! DailyFX provee enlaces a ms de 10 bancos con las tasas ms altas parainvestigar el mercado FX.
http://www.fxcmespanol.com/programas/graficos.html.http://www.fxcmespanol.com/programas/graficos.html.


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Gestin de RiesgoHay tres preguntas bsicas que todo operador debe responder ANTES de emprender unaoperacin.

1. Cmo saber cunto se mover el mercado y dnde tomar mi ganancia?

Las rdenes limitadas/ limits permiten a los operadores salir del mercado al alcanzar losobjetivos de ganancias. Si Ud. vende divisas, el sistema slo lo dejar colocar la ordenlimitada por debajo del precio actual del mercado ya que sta es la zona de ganancias. Dela misma manera, si Ud. compra divisas, el sistema slo le permitir colocar la ordenlimitada por encima del precio actual de mercado. Las rdenes limitadas ayudan a crearuna metodologa de compraventa disciplinada y permiten a los operadores irse de sus

computadores sin tener la necesidad de estar todo el da monitoreando el mercado.

2. Cunto estoy dispuesto a perder hasta salir de una posicin?

Las rdenes stop/loss permiten a los operadores fijar un punto de salida para unaoperacin perdedora. Si Ud. vende el par de divisas, la orden stop/loss debe ser colocadapor encima del precio actual del mercado. Si Ud. compra de un par de divisas, la ordenstop/loss debe ser colocada por debajo del precio actual del mercado. Las rdenesstop/loss ayudan a los operadores a controlar el riesgo al restringir las prdidas. Lasrdenes stop/loss son contraintuitivas ya que Ud. no quiere que sean tocadas, sinembargo, Ud. estar satisfecho de haberlas colocado! Cuando la lgica llama, Ud. puedecontrolar la codicia.

3. Dnde debo colocar mis rdenes stop y limit?

Como regla emprica general, los operadores deberan fijar las rdenes stop-loss ms cercadel precio de apertura que las rdenes limitadas. Si sigue esta regla, un operador tiene queacertar menos del 50% de las veces para obtener ganancias. Por ejemplo, un operador quecoloca rdenes stop loss de 30 puntos y rdenes limitadas de 100 pips/puntos, tiene queacertar 1/3 de las veces para obtener ganancias. Dnde colocar la orden stop-lossdepender de cunto miedo tenga este operador al riesgo. Las ordenes stop loss no debenser tan ajustadas para evitar que la volatilidad normal del mercado derrumbe la posicin. Enforma similar, las rdenes limitadas deben reflejar expectativas realistas de ganancias dadola actividad de compraventa de los mercados y el perodo de tiempo que uno quieremantener su posicin.


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Dos Maneras de OperarHay dos mtodos bsicos para analizar el mercado de divisas: anlisis fundamental y anlisistcnico. El analista fundamental se concentra en las causas subyacentes de las fluctuaciones de losprecios, mientras que el analista tcnico estudia las fluctuaciones de los precios por s mismas.

Analista Tcnico

El Analista Tcnico se enfoca en el estudio de las fluctuaciones de los precios. Los datos histricosde la divisa son usados para pronosticar la direccin de precios futuros. La premisa del anlisistcnico es que toda la informacin del mercado actual ya est reflejada en el precio de esamoneda, entonces, estudiar la accin del precio es todo lo que es requerido para hacer decisionesde operacin bien informado. Las herramientas principales del analista tcnico son los grficos. Losgrficos son utilizados para identificar tendencias y patrones para encontrar oportunidades de

ganancia. El concepto ms bsico del anlisis tcnico es que los mercados tienen unapredisposicin a la tendencia. Poder identificar las tendencias en su etapa ms temprana dedesarrollo es la clave para el anlisis tcnico.

Anlisis Fundamental

El anlisis fundamental se enfoca en las fuerzas econmicas, sociales y polticas que accionan laoferta y demanda. Los analistas fundamentales se fijan en los diversos indicadoresmacroeconmicos tales como la tasa de crecimiento econmico, tasa de inters, inflacin ydesempleo. Sin embargo, no hay ningn conjunto de creencias que gue el anlisis fundamental.Hay varias teoras sobre cmo deben valuarse las divisas.

Anlisis Tcnico o Fundamental?

La mayora de los operadores de FXCM se atienen al anlisis tcnico porque no requiere horas deestudio. Los analistas tcnicos pueden hacer un seguimiento de varias monedas al mismo tiempo.Los analistas fundamentales, sin embargo, tienden a especializarse debido a la cantidadabrumadora de datos en el mercado. El anlisis tcnico funciona bien porque el mercado de divisastiende a desarrollar tendencias fuertes. Una vez que el anlisis tcnico es dominado, puedeaplicarse con igual facilidad a cualquier margen de tiempo o moneda negociada.


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Principios Bsicos del Anlisis TcnicoLos principios bsicos del Anlisis Tcnico explican el anlisis de tendencias y cmo utilizartendencias bsicas utilizando ciertas tcnicas.

1. Qu es una Tendencia de Mercado?2. Tipos de Tendencias3. Clasificacin de Tendencias4. Cmo Dibujar Lneas De Tendencias5. Informacin sobre las Lneas de Tendencias6. Lneas de Canales7. Encuentre Niveles de Soporte de Precio8. Encuentre Niveles de Resistencia de Precio9. Retrocesos del 50%

10. Retrocesos del 33% y 66%

TendenciaLa tendencia es simplemente la direccin general en la cual se estn moviendo los precios

ALCISTA, BAJISTA, o NEUTRA.


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La direccin de la tendencia es absolutamente esencial para operar y analizar el mercado.

En el Mercado Cambiario (FX), es posible obtener ganancias de movimientos ALCISTAS yBAJISTAS, debido a que uno compra y vende una divisa y contra otra divisa. Ejemplo: Comprodlar estadounidense Vendo yen japons ex. Grfico de tendencia alcista.

Existen tres tipos de tendencias:

Tendencia alcista: cuando la tendencia es alcista el dlar estadounidense se aprecia en valor

Tendencia bajista: cuando la tendencia es bajista el dlar estadounidense se desprecia en valor


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Tendencia horizontal: los precios se mueven dentro de un margen estrecho (las divisas no se

aprecian ni deprecian en valor)


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Clasificacin de las tendencias

Dentro de cualquier tendencia hay otras tendencias menores que conforman la tendencia total. Paradistinguir estas tendencias ms cortas, los operadores las clasifican en relacin con su posicindentro de la tendencia.

Cmo dibujar tendenciasLa lnea de tendencia bsica es una de las herramientas tcnicas ms simples que utiliza unoperador, y tambin es una de las ms valiosas en cualquier tipo de operacin tcnica.

Para dibujar una lnea de tendencia alcista, debe haber por lo menos dos mnimos en el grficodonde el segundo mnimo tiene que ser mayor al primero.

Un mnimo es el precio ms bajo alcanzado durante una contra-tendencia.


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Cmo Dibujar Lneas de Tendencia Alcista

Despus de que los precios tocan la lnea de tendencia por tercera vez, el operador sabe que latendencia est establecida.


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Aceleracin del Precio, cuando los precios suben, se puede dibujar una 2nda o 3era lnea detendencia para seguir la tendencia del precio.

*Recuerde, se necesitan 2 puntos para dibujar cualquier lnea directa.


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Anlisis de tendencias y duracin de las mismas

Los mercados no se mueven directamente en tendencia alcista o bajista. La direccin de cualquiermercado en cualquier momento es Alcista, Bajista, o Neutral (Horizontal). Dentro de esastendencias, los mercados tienen contra-tendencias. En un sentido general, los mercados semueven en olas, y para ganar dinero, el operador tiene que agarrar la ola en el momento justo.

Neutral


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Cmo dibujar lneas de tendencia bajista

Una tendencia bajista se dibuja de izquierda a derecha sobre los precios mximos de la contra-tendencia.

Recuerde, se necesitan 2 puntos para dibujar una lnea recta


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Con la ayuda de lneas de tendencia es posible identificar cambios en la tendencia de la divisa.


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reas de Posible Compra: los lmites de la lnea de soporte pueden ser utilizados como reas decompra


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Penetraciones Temporarias de la Lnea de Tendencia: muy cerca por debajo de la lnea detendencia.


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Canales

Cuando los precios se mueven entre dos tendencias paralelas, forman un Canal.Cuando los precios tocan la tendencia mnima, esto puede ser utilizado como un rea de compra ycuando los precios tocan la tendencia mxima, esto puede ser utilizado como un rea de venta.

Canal de tendencia alcista


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Canal de tendencia bajista


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Soporte

Los precios de soporte son reas de precios donde los operadores consideran que es difcil que losprecios bajen an ms. El inters de los compradores en el dlar es lo suficientemente fuerte comopara superar al de los vendedores, manteniendo los precios en un nivel sostenido.

El nivel de soporte finalmente se rompe.


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Resistencia

Una resistencia es el concepto contrario a soporte y representa un nivel de precio del grfico dondeel inters vendedor prima sobre el comprador y los precios frenan su ascenso y caen.


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Retrocesos

Los precios se retraen una porcin de la tendencia actual antes de volver a la direccin original.Estos movimientos de la contra tendencia tienden a retroceder un porcentaje predecible.La aplicacin ms conocida de este movimiento es el retroceso del 50%. Tambin hay retrocesosdel 33% y 66%.


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Principios bsicos fundamentales que todo operador debe saberLas cotizaciones de las divisas reflejan el equilibrio entre la oferta y la demanda de divisas. Las tasasde inters y la solidez global de la economa representan dos factores fundamentales que rigen laoferta y la demanda. Los indicadores econmicos como el Producto Bruto Interno, la inversinextranjera y el saldo de la balanza comercial reflejan la solidez general de la economa y son, porende, responsables de los cambios subyacentes en la oferta y demanda de una divisa. Existe unenorme caudal de informacin suministrado en perodos regulares, siendo ciertos datos msimportantes que otros. La informacin sobre tasas de inters y comercio internacional es la querecibe mayor atencin.

Tasas de inters

Si existe cierta incertidumbre en el mercado con respecto a las tasas de inters, entonces, cualquiernoticia sobre tasas de inters puede afectar de manera directa los mercados de divisas.

Tradicionalmente, si un pas sube sus tasas de inters, la moneda de ese pas se fortalecer frente alas monedas de otros pases, ya que los inversores invertirn en la moneda de tal pas para obtenerun mayor rendimiento. Sin embargo, las subas de las tasas de inters son con frecuencia una malanoticia para los mercados accionarios. Algunos inversores retirarn sus inversiones en acciones delpas en que subieron las tasas de inters, al creer que costos ms altos de endeudamiento tendrnun efecto adverso sobre el balance y resultarn en acciones devaluadas, debilitando as la divisa delpas. Qu efecto domina puede ser engaoso, aunque generalmente existe cierto consenso deantemano sobre cmo repercutir el cambio en la tasa de inters. Los indicadores que tienen unamayor influencia sobre las tasas de inters son el ndice de Precios Mayoristas, el ndice de Preciosal Consumidor y el Producto Bruto Interno. Generalmente se conoce de antemano el momentooportuno para realizar los cambios en la tasa de inters. Estos cambios tienen lugar luego dereuniones regulares del Banco de Inglaterra, la Reserva Federal de los EE.UU., el Banco CentralEuropeo, el Banco de Japn y otros bancos centrales.

Comercio Internacional

La balanza comercial muestra la diferencia neta entre las exportaciones e importaciones de un pasdurante un perodo de tiempo determinado. Cuando un pas importa ms de lo que exporta, elsaldo de la balanza comercial arrojar un dficit, lo que generalmente es considerado desfavorable.Por ejemplo, si los consumidores estadounidenses quisieran productos de origen japons, losprincipales vendedores de autos venderan dlares estadounidenses para pagar la importacin deautos japoneses en yenes. El flujo de dlares que sale de los Estados Unidos llevara entonces a undepreciacin en el valor del dlar estadounidense. Asimismo, si el saldo de la balanza comercial

muestra un aumento en las exportaciones, entrarn dlares a los Estados Unidos debido a unaumento en la credibilidad de la economa y entonces el valor del dlar estadounidense seapreciar. Desde el punto de vista de una economa nacional, un dficit en s mismo no esnecesariamente negativo. Sin embargo, si el dficit supera las expectativas del mercado, en talcaso, desencadenar un movimiento adverso en los precios.


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Psicologa de la CompraventaOpere con una Plan DISCIPLINADO:El problema con muchos operadores es que toman un paseo de compras ms seriamente que laoperacin de divisas. El comprador promedio no gastara $400 sin un estudio serio y examinacindel producto que est por comprar, sin embargo el operador promedio hara una operacin quepodra costarle fcilmente $400 basndose en un poco ms que un presentimiento ocorazonada. Asegrese de que tiene un plan establecido ANTES de comenzar a operar. El plandebe incluir niveles de stop y limit para la operacin, ya que su anlisis debe abarcar tanto laprdida como la ganancia esperada.

Pare sus prdidas temprano y Deje Fluir sus Ganancias:Este concepto simple es uno de los ms difciles de implementar y es la causa del fracaso demuchos operadores. La mayora de los operadores rompen su plan original y retiran sus ganancias

antes de alcanzar el objetivo de ganancias porque no se sienten cmodos al mantenerse en unaposicin redituable. Estas mismas personas fcilmente se mantienen en posiciones que generanprdidas, permitiendo que el mercado se mueva en su contra por cientos de puntos con laesperanza que el mercado se vuelque a su favor. Adems, los operadores cuyas rdenes stop hansido tocadas varias veces y vieron cmo el mercado se volcaba a su favor una vez que habansalido de la operacin, suelen sacar las rdenes stops de sus operaciones creyendo que ese va aser siempre el caso. Las rdenes stop estn ah para que el mercado las toque y para prevenir queusted pierda ms dinero que una suma predeterminada! La creencia errnea es que toda operacinva a generar ganancias. Si 3 de cada 6 operaciones que ejecuta son redituables, entonces le estyendo bien. Entonces, cmo gana dinero si slo la mitad de sus operaciones son exitosas?Simplemente permita que sus ganancias en las operaciones exitosas continen y mantenga lasprdidas al mnimo.

No se case con sus operaciones:La razn por la cual operar con una plan es el consejo N1 es porque la mayora del anlisis objetivoes hecho antes de que se ejecuta la operacin. Una vez que el operador est en una posicin,tiende a analizar el mercado en una manera diferente con la esperanza de que el mercado semueva en una direccin favorable en vez de observar objetivamente los factores cambiantes quepuedan haberse tornado en contra de su anlisis original. Esto es particularmente cierto para lasprdidas. Los operadores con una posicin perdedora tienden a casarse con sus posiciones, locual los hace desatender el hecho de que todos los signos sealan prdidas continuas.

No apueste su casa:No opere en demasa. Uno de los errores ms comunes que comenten los operadores es apalancardemasiado sus cuentas al operar sumas de dinero muy superiores a las que prudentementedeberan operar. El apalancamiento es una espada de doble filo.

Slo porque un lote (100.000 unidades) de divisas requiera $1.000 como un margen mnimo dedepsito, no significa que un operador con $5.000 en su cuenta pueda negociar 5 lotes. Un loteequivale a $100.000 y debe ser tratado como una inversin de $100.000 y no como los $1.000puestos como margen. La mayora de los operadores analizan los grficos correctamente y colocanoperaciones sensatas, sin embargo tienden a apalancarse en demasa. Como consecuencia deesto, se ven forzados frecuentemente a salir de una posicin en el tiempo equivocado. Una buenaregla general es operar con 1-10 de apalancamiento o nunca usar ms del 10% de su cuenta enningn momento. Operar divisas no es fcil (si lo fuese, todos seran millonarios!)


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