FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CURSO: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA FACILITADOR: Hugo Villavicencio

- - - Concepto AÑOS movimiento efectivo

Variaciones de balance general año 2 año 1 entrada salidasAumento de efectivo - Disminución de efectivo - Aumento de valores negociables - Dismunición de valores negociables - Disminución de cuentas por cobrar - Aumento de cuentas por cobrar - disminución de inventarios - Aumento de inventarios - Total de activos corrientes - Aumento de terrenos y edificios - Disminución de terrenos y edificiosAumento de maquinaria y equipo - Disminución de maquinaria y equipoAumento de mobiliario y accesorios - Disminución de mobiliario y accesoriosaumento de vehículos - disminución de vehículosAumento de otros activos - Disminución de otros activosTotal activos fijos - Aumento de depreciación acumuladaDisminución de depreciación acumuladaactivos fijos netosTotal activos - total activos netosPasivo u obligacionesAumento de cuentas por pagar - Disminución de cuentas por pagar - Aumento de documentos por pagar - Disminución de documentos por pagar - Aumento de deudas acumuladasdisminución de deudas acumuladas - Total pasivos corrientes - - - Aumento de Deudas a largo plazo - Disminución de deudas a largo plazoTotal pasivos - Aumento de acciones preferentes - Disminución de acciones preferentesAumento de acciones comunes - Disminución de acciones comunesAumento de ganancias retenidas - Disminución de ganancias retenidascapital pagado de acciones comunes -

Total de patrimonio - - - Total pasivos y patrimonio - - -

FLUJO DE EFECTIVOUtilidad del ejerciciomás depreciación del ejerciciototal caja generada 0flujo de efectivo operativodisminución de cuentas por cobrardisminución de inventariosaumento de cuentas por pagardisminución de deudas acumuladas 0flujo de efectivo operativo 0flujo de efectivo inversiónaumento de terrenos y edificiosaumento de maquinaria y equipoaumento de mobiliario y accesoriosaumento de vehículos - flujo de efectivo operativo mas inversión - flujo de efectivo de financiamientodisminución de documentos por pagaraumento de deudas a largo plazoaumento ganancias retenidasdividendos pagados 0aumento de efectivo y valores negociables -

FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

flujo de efectivooperativo financiamiento inversión

- - - - -

-

-

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-

-

-

- -

- -

-

-

-

VariablesDisponibilidades 3,000,000.00 IngresosVentas el 1 de cada mescontadounidades 5000 valor unitario 250

credito 60 dias plazo

unidades 25000 valor unitario 200% recuperacion 80% (el 15% restante se recuepera a los 90 dias)comprascontado

unidades 20000 valor unitario 100credito 30 dias plazounidades 10000 valor unitario 125

crecimiento mensual 2%

gastos operativos 25% sobre lo vendido todos los gastos son realmente desembolsados

0.40.625

mesesconcepto 1 2

ingresos2% contado - - 2% Credito 80% - 2% Credito 15%

total ingresos - - (el 15% restante se recuepera a los 90 dias)

egresos2% compras contado - - 2% compras credito - -

#DIV/0! Total compras - -

25% sobre lo vendido todos los gastos son realmente desembolsados - costos op. - - #DIV/0! Gan.Operativa - - #DIV/0! disponi.inicial 3,000,000 3,000,000

saldo final saldo disp. Final 3,000,000 3,000,000

3 4 5 6 TOTAL

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - -

- - - - -

- - - - - - - - - - 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000

3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 -

estado de resultadosconcepto 2006

ventas 5,075.00 costo de ventas 3,704.00 Ganancia bruta en ventas 1,371.00 gastos de ventas, admón y grales. 1,066.00 depreciación y amortización 152.00 ganancia neta en operación 153.00 ebit 153.00 ebitda 305.00 otros ingresosotros gastosgastos por intereses 93.00 ganancia antes de impuestos 60.00

isr 24.00 ganancia neta 36.00 dividendos pagados por acción preferente 3.00 ganancia disponible para accionistas comunes 33.00 gan. Operativa por acción comun 0.33

FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOESAGCURSO: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA CATEDRÁTICO: Hugo VillavicencioAumento de efectivo

Concepto AÑOSVariaciones de balance general 2006 2005

Aumento de efectivo 25.00 24.10 Disminución de efectivoAumento de valores negociablesDismunición de valores negociablesDisminución de cuentas por cobrarAumento de cuentas por cobrar 805.56 763.90 disminución de inventarios 700.62 763.45 Aumento de inventariosOtros activos corrientes aumentootros activos corrientes disminuciónTotal de activos corrientes 1,531.18 1,551.45 Aumento de propiedad planta y equipoDisminución de propiedad planta y equipoAumento de maquinaria y equipoDisminución de maquinaria y equipoAumento de mobiliario y accesoriosDisminución de mobiliario y accesoriosaumento de vehículosdisminución de vehículosAumento de otros activosDisminución de otros activosTotal activos fijos 2,093.82 1,691.71

Aumento de depreciación acumulada 500.00 348.00 Disminución de depreciación acumuladaactivos fijos netos 1,593.82 1,343.71 Activos corrientes 1,531.18 1,551.45 total activos netos 3,125.00 2,895.16 Pasivo u obligacionesAumento de cuentas por pagarcuentas por pagar a corto plazo 230.00 400.50 Aumento de deuda corto plazoDisminución de deuda a corto plazo 75.00 100.90 Aumento de otros pasivos corrientesdisminución de otros pasivos corrientes 311.00 370.00 Total pasivos corrientes 616.00 871.40 Aumento de Deudas a largo plazo 1,165.25 700.00 Disminución de deudas a largo plazoISR diferido aumentoISR diferido disminuciónOtros pasivos no ctes. Aumentootros pasivos no ctes. Disminucióntotal pasivos no corrientes 1,165.25 700.00 Total pasivos 1,781.25 1,571.40 Aumento de acciones preferentes 50.00 50.00 Disminución de acciones preferentesAumento de acciones comunes 400.00 400.00 Disminución de acciones comunesAumento de ganancias retenidas 300.00 280.00 Disminución de ganancias retenidascapital adicional de acciones 593.75 593.75 Total de patrimonio 1,343.75 1,323.75 Total pasivos y patrimonio 3,125.00 2,895.15

FLUJO DE EFECTIVOUtilidad del ejerciciomás depreciación del ejerciciototal caja generadaflujo de efectivo operativoaumento de cuentas por cobrar - 41.66 Disminucion de inventarios 62.83 aumento otros activos corrientes - disminución de cuentas por pagar - 229.50 disminucion deuda corto plazo - 25.90 aumento otros pasivos corrientes - flujo de efectivo operativoflujo de efectivo inversiónaumento de propiedad planta y equipo - 402.11 aumento de otros activos - aumento de mobiliario y accesoriostotalflujo de efectivo operativo mas inversiónflujo de efectivo de financiamientoaumento de ISR diferido - aumento de deudas a largo plazo 465.25 aumento otros pasivos no corrientes - aumento ganancias retenidas

dividendos pagados - 16.00 aumento de efectivo y valores negociables

ANALISIS DUPONT AÑO 2006

VENTAS

5,075.00

ESTADO DE PERDIDASY GANANCIAS costo de ventas

3,704.00

gastos operativos

1,218.00

otros ingresos-gastos

-

gastos por intereses

93.00

impuestos

24.00

activos corrientes

1,531.18

màs

activos fijos

BALANCE GENERAL 1,593.82

pasivos corrientes

616.00

más

pasivos no corrientes

1,165.25

RAZONES FINANCIERAS

de liquidez 2.49

razón rápida 2.49

rotación de inventarios 5.06 3,704.00 732.05

período de cobro 57.94 5.06

periodo de pago 0.76

indice de endeudamiento 57.00

margen de utilidad bruta 27.01

Margen de utilidad operativa o EBIT 3.01

Margen EBITDA 0.06

Ganancia por acción (EPS) 0.01

otros indicadores importantes*productividad de capital de trabajo neto operativo 0.19

palanca de crecimiento 0.31

* Estos indicadores se explicarán en clase

estado de resultados2005 variación

5,075.00 100% 84% 3,704.00 72.99% 4,259.60 303.832335 1,371.00 27.01% (815.40) 1,066.00 21.00% 2430.64 152.00 3.00% 153.00 3.01% 106.36 153.00 3.01% 305.00 6.01% - - 93.00 1.83% 60.00 1.18% - 0.00% 24.00 0.47% 36.00 0.71% 2006 2005

0.01 -

- #DIV/0!00

#DIV/0!

FORMATO DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

movimiento efectivo flujo de efectivoentrada salidas operativo financiamiento inversión

0.90 -

- - - -

- 41.66 - 41.66 62.83 62.83

- - - -

20.27 - 20.27 - -

- -

- -

- -

- -

- 402.11 - 402.11

- 152.00

250.11 250.11 - 20.27 - 20.27

- - - 170.50 - 170.50

- - - - 25.90 - 25.90

- - - 59.00 - 59.00

- 465.25 465.25

- - - -

- -

465.25 209.85 -

- -

20.00 20.00

- 20.00 229.85

FLUJO DE EFECTIVO 36.00 36.00 dividendos pagados

152.00 188.00

- 234.23 - 46.23

- 402.11 - 448.34

449.25 0.91

ANALISIS DUPONT AÑO 2006

ganancia disponible para accis.

36.00

margen de utilidad

divididas entre= neta

0.709

Ventas

5,075.00

Rendimiento sobre

los activos totales

MULTIPLICADO POR (ROA)

1.152

Ventas

5,075.00 rotación de activos

divididas entre totales

total de activos 1.624

3,125.00

total de pasivos total pasivos y patrimonio

1,781.25 3,125.00 multiplicador de apalancamiento

más divididos entre financiero (MAF)

patrimonio de los accionistas capital en acciones 2.326

1,343.75 1,343.75

GANANCIA POR ACCIÓN

DIVIDENDOS PAGADOS POR ACCIÓN

Retorno sobre

el patrimonio

expresado en %

2.679

BANCO INDUSTRIAL

Curso: Análisis Financiero

Facilitador: Hugo Villavicencio

EVALUACIÓN DE LA POSICIÓN FINANCIERA ACTUAL DE MARTIN MANUFACTURING

A Terri Spiro, una experimentada analista de presupuestos de Martin Manufacturing Company, se le asignó la

tarea de evaluar el rendimiento financiero de la empresa durante 2006 y su posición financiera al final del año.

Para llevar a cabo esta asignación, reunió los estados financieros de 2006 de la empresa (que se presentan

a continuación). Además Terri obtuvo los valores de las razones de la empresa 2004 y 2005, junto con las razones

promedio de la industria de 2006 (que también aplican a 2004 y 2005.

DATOS FINANCIEROS DE MARTIN MANUFACTURING CO. En miles de $

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2006

Estado de Pérdidas y Ganancias

Ingresos por ventas 5,075.00

Costo de lo vendido 3,704.00

Gastos de ventas 650.00

Gastos generales y administración 416.00

Gastos de depreciación 152.00

Gastos por intereses 93.00

ISR 0.40

Dividendos pagados por acciones preferentes 3.00 No. Acciones 2500, con dividendos de $1.20

Desarrollar el estado de resultados, determinando: 1.- utilidad bruta en ventas, 2.- EBIT Y EBITDA, 3.- utilidad neta después de impuestos, 4.- Ganancia disponible

para accionistas comunes (poseen 100.0 miles en acciones comunes) y 5.- Ganancia por acción (EPS).

BALANCE GENERAL 2,006 2,005

Efectivo 25.00 24.10

Cuentas por cobrar 805.56 763.90 (en cuentas por cobrar se encuentran 10% de cuentas incobrables)

Inventarios 700.62 763.45 (el nivel de obsolescencia de los inventarios es del 5%)

Activos fijos (al costo) 2,093.82 1,691.71

Depreciación acumulada 500.00 348.00

Cuentas por pagar 230.00 400.50

Documentos por pagar 311.00 370.00 (tiene un costo financiero del 7:3049%)

Deudas acumuladas menores a un año 75.00 100.90

Deuda a largo plazo 1,165.25 700.00 (tiene un costo financiero del 7:3049%)

Acciones preferentes (Valor de la acción =$20

y número de acciones 2.5 miles) aplica 06 y 05

Acciones comunes (Valor nominal = $4 y nú-

mero de acciones 100.0 miles) aplica 06 y 05

Capital pagado adicional 593.75 593.75

Ganancias retenidas 300.00 280.00

Desarrollar el balance general determinando: 1.- Activos Corrientes 2.- Activos fijos netos, 3.- Pasivos Corrientes, 4.- Capital de trabajo, 5.- Monto de acciones

preferentes y comunes, 6.- Determinar sus variaciones, 7.- Elaborar el estado de flujo de efectivo y 8.- Determinar activos líquidos, productivos, improductivos y pasivos con costo y sin costo

en valores absolutos y porcentuales, dictaminado a su criterio el nivel financiero del patrimonio en general.

No. Acciones 2500, con dividendos de $1.20

Desarrollar el estado de resultados, determinando: 1.- utilidad bruta en ventas, 2.- EBIT Y EBITDA, 3.- utilidad neta después de impuestos, 4.- Ganancia disponible

(en cuentas por cobrar se encuentran 10% de cuentas incobrables)

(el nivel de obsolescencia de los inventarios es del 5%)

(tiene un costo financiero del 7:3049%)

(tiene un costo financiero del 7:3049%)

Desarrollar el balance general determinando: 1.- Activos Corrientes 2.- Activos fijos netos, 3.- Pasivos Corrientes, 4.- Capital de trabajo, 5.- Monto de acciones

preferentes y comunes, 6.- Determinar sus variaciones, 7.- Elaborar el estado de flujo de efectivo y 8.- Determinar activos líquidos, productivos, improductivos y pasivos con costo y sin costo