FORO DE

INVERSIONISTAS

www.grupomelo.com

Historia

Organización y Gobierno Corporativo Cartera

de Negocios

Resultados

Manuel E. Melo Villar

La trayectoria del Grupo Melo en estos 66 años tiene como pilares fundamentales el espíritu de lucha, los valores familiares, la firmeza en las decisiones y la confianza en el futuro. Estos son los valores legados por sus fundadores, Don Manuel Melo y Doña Libertaria Sarasqueta.

Primer Ingeniero Agrónomo de Panamá

NUESTRA HISTORIA

Libertaria Sarasqueta Educadora

66 AÑOS CRECIENDO

CON PANAMÁ…

NUESTRA ORGANIZACIÓN

GRUPO ALIMENTOS

*Al 30 de Junio 2015

GRUPO COMERCIAL

5,654

Colaboradores*

División Producción

División Piensos

División Mercadeo y

Procesamiento

División Valor Agregado

División Almacenes

División Bienes Raíces

División Maquinaria

División Restaurantes

ESTRUCTURA

ORGANIZACIONAL

DIRECCIÓN

ADMINISTRATRIVA

JUNTA DIRECTIVA

DIRECTORES INTERNOS

ARTURO D. MELO S. Director Principal, Presidente y CEO

Arturo Melo K. Director Principal, Secretario y COO Grupo Alimentos

FEDERICO MELO K. Director Principal, COO Grupo Comercial

EDUARDO JASPE Director Principal, Tesorero y CFO

LAURY MELO DE ALFARO Directora Principal, COO Grupo Corporativo

DIRECTORES EXTERNOS

MIGUEL DE JANÓN Director Principal

JOSÉ LUIS GARCÍA DE PAREDES Director Principal

CARLOS HENRÍQUEZ Director Principal

ALFONSO DE LA ESPRIELLA Director Principal

JUAN MANUEL CABARCOS Director Principal

MARUQUEL PABÓN DE RAMIREZ Directora Principal

GOBIERNO

CORPORATIVO

JUNTA DIRECTIVA

PRESIDENTE Y EJECUTIVO JEFE

COMITÉ DE FINANZAS COMITÉ DE AUDITORIA COMITÉ

EJECUTIVO

COMITÉ DE

COMPENSACION

EJECUTIVA Y RRHH

COMITÉ DE ESTRATEGIA

Y GOBERNABILIDAD

COMITÉ DE

TECNOLOGÍA

Carlos Henríquez

Juan Manuel Cabarcos

José Luis García de Paredes

Eduardo Jaspe

Federico F. Melo K.

Juan Manuel Cabarcos

Miguel De Janón

Arturo D. Melo K.

Federico F. Melo K.

Eduardo Jaspe L.

Arturo Melo S.

Arturo Melo K.

Federico Melo K.

Laury M. de Alfaro

Eduardo Jaspe

Marruquel Pabón de Ramírez

Alfonso de la Espriella

José Luis García de Paredes

Arturo D. Melo S.

Arturo D. Melo K.

Laury Melo de Alfaro

Alfonso de la Espriella

Carlos Henríquez

Arturo D. Melo S.

Arturo D. Melo K.

Federico F. Melo K.

Maruquel Pabón de Ramírez

Miguel De Janón

Arturo D. Melo K.

Laury M. de Alfaro

Eduardo Jaspe L.

COMITÉS OPERATIVOS:

Comité de Crédito

Comité de Auditoria Interna

Comité de Estudio y Desarrollo

Comité de Seguros

Comité de Informática

Comité de Relaciones Públicas y Responsabilidad Corporativa

GOBIERNO

CORPORATIVO

NUESTRA CARTERA DE

NEGOCIOS

INSUMOS AGROPECUARIOS 49 ALMACENES

Bocas del Toro 2

8 3

3 Chiriquí

Veraguas

Herrera

Los Santos

3

6

3

3

18

Coclé

Colón

Panamá

Darién

1,181 Colaboradores

Principal cadena de Agro

servicios.

DISTRIBUIDORA MELO

3 Distribuidoras Agrícolas

INSUMOS PARA MASCOTAS

27 ALMACENES

PET’S & GARDEN

2 1

1 Chiriquí

Veraguas

Herrera

1

1

21

Coclé

Colón

Panamá

MAYOR CADENA de insumos y servicios para

mascotas en Panamá y Costa Rica.

11 almacenes Pet’s Market en

Costa Rica.

MATERIALES DE CONSTRUCCIÓN

DE LA MANO CON EL

PEQUEÑO CONTRATISTA

18 ALMACENES

1 1

1 Chiriquí

Veraguas

Herrera

1

14

Coclé

Colón

Panamá

CHIRIQUÍ

CHITRE

COLÓN

PANAMÁ

Ricardo J. Alfaro

CHORRERA

6 SUCURSALES

2 SUB DISTRIBUIDORES

AUTOMOTRIZ

Fabricante más grande de autos

en China.

Presencia en LATAM.

Villa Lucre

Líder mundial en equipo agrícola

Mejor costo por hora trabajada

Tecnología de punta.

Maquinaria y equipo de bajo consumo de

combustible y/o energía.

4 SUCURSALES

BRISAS DEL GOLF

PENONOMÉ

AZUERO

DAVID

Distribuidores de John Deere desde

1965

MAQUINARIA AGRICOLA

Equipos de alta calidad con tecnología de ultima

generación.

Maquinaria con bajo costo de operación.

Personal técnico calificado.

MAQUINARIA DE

CONSTRUCCIÓN 4 SUCURSALES

BRISAS DEL GOLF

PENONOMÉ

AZUERO

DAVID

Distribuidores de John Deere

construcción.

EQUIPO INDUSTRIAL Representación de una amplia gama de

marcas líderes a nivel mundial.

11.5

11.9

12.3

12.8

13.0

10.5

11

11.5

12

12.5

13

13.5

2010 2011 2012 2013 2014

RESTAURANTES

Chiriquí

Bocas del Toro

Veraguas

Herrera

Coclé

Panamá

Panamá Oeste

1,350 colaboradores

78 ESTABLECIMIENTOS A

NIVEL NACIONAL

1

7 1

2

4

11

3

49

Colón

Millones de Transacciones

BIENES RAÍCES LOTES DE ALTURA

Desde 1982

2,170 lotes vendidos

BIENES RAÍCES

1,644 lotes vendidos

LOTES DE ALTURA

Desde 1998

PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE

ALIMENTOS, UN NEGOCIO INTEGRADO.

Líder en bioseguridad, supervisión y

aseguramiento de calidad.

PRODUCCIÓN DE

POLLOS Y HUEVOS

7 Centros de Distribución

Cobertura Nacional

Sistemas de Información que permiten recibir, procesar y entregar

información integrada, oportuna y en tiempo real.

Pollo Fresco 88 millones de libras

Vendidas en 2014

AGUADULCE

PANAMÁ

CENTRO

CHANGUINOLA

DAVID

AZUERO

DARIÉN

SANTIAGO

158 Rutas de

DISTRIBUCIÓN

LA MARCA PREFERIDA DEL

CONSUMIDOR PANAMEÑO…

PRODUCCIÓN DE

POLLOS Y HUEVOS

1,745

colaboradores.

Huevos Comerciales 16 millones de docenas

Vendidas en 2014

VALOR AGREGADO Productos a base de Carne de Pollo

Productos de Maíz y Yuca

Productos Congelados Listos para cocinar Planta Manuel E. Melo

MÁS QUE UN COMMODITY…

Embutidos y Salchichas Planta de Pueblo Nuevo

2 Nuevos puntos de

venta en 2015

2 Nuevos puntos de

venta en 2015

Un nuevo punto de

venta en 2015

LO NUEVO!!

Nueva sucursal Copama Automotriz en Chorrera.

Nueva sucursal Copama John Deere en Chiriquí.

Nueva sucursal Copama Automotriz - Maquinaria

en Darién.

LO NUEVO!!

Emparedados, Ensaladas, Jugos.

1 Restaurante operando.

1 Restaurante por abrir.

Pizzas y Pastas.

1 Restaurante operando.

3 Restaurante por abrir.

8 nuevos Restaurantes Pío Pío

Villas de Siena se inspira en recrear planos de

pueblos europeos antiguos. Contará con parque

central, áreas comerciales en plantas bajas, área

social con casa club, apartamentos en los

niveles superiores, villas adosadas y

townhouses.

LO NUEVO!!

VILLAS DE SIENA

Será un proyecto de lotes, townhouses, villas y

casas unifamiliares con amenidades como piscina,

área social, lago y senderos.

VALLE BONITO

LO NUEVO!!

Nuevas Fincas reproductoras y ponedoras.

Ampliación de la capacidad de peletizado en la

fábrica de Piensos.

Ampliación de la Planta de Procesamiento de

Juan Díaz.

LO NUEVO!!

GENERACIÓN DE ENERGÍA FOTOVOLTAICA

NUESTROS

RESULTADOS

FINANCIEROS

Ingresos

2014 año record en resultados

consolidados.

2015 se proyecta continuar con el ritmo de crecimiento

de años anteriores.

La utilidad crece a mayor velocidad que las ventas.

Utilidad

RESULTADOS

39%

28%

2%

20%

11%

Ventas por División 2014

Alimentos

Almacenes

Bienes Raíces

Maquinaria

Restaurantes

La estructura de ventas por división

permanece estable.

173.12 184.73 197.53 209.2

372.82 399.83

424.84

0.00

100.00

200.00

300.00

400.00

500.00

2012 2013 2014 2015 (Jun)

Ingresos a Junio Ingresos a Diciembre

(Cifras en millones de dólares)

7.03 6.53 6.54

13.66

17.94 19.63

21.68

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

2012 2013 2014 2015 (Jun)

Junio Diciembre

BALANCE DE SITUACIÓN

298.31 304.78

132.48 141.05

165.83 163.73

0.00

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

350.00

Activos 2014 Pasivos y Patrimonio2014

Activos 2015 (Jun) Pasivos y Patrimonio2015 (Jun)

Activos Patrimonio Pasivos

(Cifras en millones de dólares)

87.11

45.47

21.74

110.94

33.06 89.68

41.89 26.54

113.89

32.78

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

Inventarios Cuentas por Cobrar Otros Corrientes Propiedad Equipo yMejoras

Otros Fijos

2014 2015 (Junio)

45.70 42.96

69.99

7.17

43.63 42.64

69.99

7.47

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

Deuda Bancaria y VCNs Otros Corrientes Bonos Otros Largo Plazo

2014 2015 Junio

Activos

Pasivos

15.5 15.9 15.8

25.0

36.70 37.98 42.04

-

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

2012 2013 2014 2015 (Jun)

Junio Diciembre

RENTABILIDAD

EBITDA

Rendimientos

Márgenes

10.14% 9.50% 9.90%

12.0%

5.11% 4.91% 5.10%

6.53%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

2012 2013 2014 2015 JUN

Margen EBITDA Margen Neto

7.17% 6.68%

7.27% 9.45%

5.11% 4.91% 5.10% 6.53%

17.93% 16.55%

16.36%

20.42%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

2012 2013 2014 2015 Junio

ROA

Margen Neto

ROE El EBITDA es el resultado estratégico de las inversiones

realizadas, menores costos en los insumos y mayor

eficiencia en la producción.

(millones de dólares)

CAPEX

16.7

24.1 24.5 24.0

11.1%

10.4%

11.2%

12.6%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

2012 2013 2014 2015 (p)

Inversiones Retorno Capital Utilizado

(millones de dólares)

1.50 1.48

1.25

1.16

1.00

1.10

1.20

1.30

1.40

1.50

1.60

020406080

100120140160180200

2012 2013 2014 2015 Junio

TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Relación deuda/capital

LIQUIDEZ

La generación de flujo de

efectivo permite manejar una

estructura financiera sólida.

Significativos niveles de liquidez con

perspectiva de crecimiento. 1.49

1.66 1.74

1.83

1.001.101.201.301.401.501.601.701.801.90

020406080

100120140160180

2012 2013 2014 2015 (Junio)

ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES RAZÓN DE LIQUIDEZ

(millones de dólares)

(millones de dólares)

Veces

Veces

DEUDA / CAPITAL

CALIFICACIÓN FITCH

RATINGS

El 31 de Julio de 2015 Fitch Ratings afirmó las calificaciones

de largo plazo a Grupo Melo, S.A. A+(pan).

Bonos de Empresas Melo, S.A. AA-(pan).

La Perspectiva de las calificaciones es Estable.

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Bonos VCN's

EMISIONES DE MELO

EN EL MERCADO DE VALORES

Histórico

Outstanding $86.5 millones

Total emitido últimos 15 años:

$314 millones.

Vencimientos VCN’S a 1 año.

Vencimientos bonos a partir del

2019.

Bonos $70 millones

VCN’S $16.5 millones

(Cifras en millones de dólares)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Bonos VCN's

INFORMACIÓN DE LA ACCIÓN

Valor de la acción

Pay Out 40%

35.03 38.95

44.94 50.07

55.94 59.29

34.00

45.40

58.00 74.50

71.70 72.95

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

2010 2011 2012 2013 2014 2015 (Jun)

Valor en Libros Valor de Mercado

6.27 5.87

8.06 8.29 9.15

12.18

1.54 1.96 2.04 2.85 2.94 3.00

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

2010 2011 2012 2013 2014 2015 (Jun)

Earnings per Share Net Dividend per Share

0.97 1.17 1.29 1.49 1.28 1.23

5.42

7.74 7.20

8.99

7.83

5.99

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

2010 2011 2012 2013 2014 2015 (Jun)

Price to Book Value Price to Earnings

(dólares)

(dólares)

(veces)

GRACIAS POR SU

ATENCIÓN