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Distribución Geográfica de Fianzas, 1996.

Francisco Javier Olivares Ramírez Israel Avilés Torres

Enero, 1998

Serie Documentos Descriptivos Documento Descriptivo No. 3

Índice

Introducción 1 1. El Sector Afianzador Mexicano 1

2. La Operación de Fianzas 1

3. Fidelidad 11

4. Judiciales 13

5. Administrativas 16

6. Crédito 19 Conclusiones 23 Bibliografía 23 Notas 24 Anexos 27

1

Distribución Geográfica de Fianzas, 1996. Peñaloza Sosa Francisco Javier Olivares Ramírez Israel Avilés Torres* Introducción En este documento se presenta la distribución geográfica de Fianzas, en lo que se refiere a primas, reclamaciones y recuperaciones, así como oficinas y agentes a lo largo de 1996, a fin de mostrar un panorama del comportamiento y la penetración del mercado afianzador en nuestro país por entidad federativa en ese año, mismo que será de utilidad tanto a las autoridades como a los integrantes del sector afianzador e investigadores interesados en el funcionamiento del mercado de fianzas en México. Este estudio considera el comportamiento del sector en cuanto a penetración y distribución del mercado mexicano de fianzas. Para tales efectos, el documento se divide en 6 secciones donde se realiza un análisis comparativo, tanto a nivel nacional, como por estado, de las Fianzas en su conjunto y de cada uno de los ramos que la integran. Los resultados mostrados en el presente estudio han sido obtenidos del análisis de la información que las instituciones de fianzas presentan en las Formas Estadísticas de Fianzas (FEF) a diciembre de 1996 y las correspondientes al mismo período de 1995. 1. El Sector Afianzador Mexicano Al término de 1996 el sector se componía de las mismas 21 instituciones de fianzas que funcionaron durante 1995,12 de las cuales estaban integradas a grupos financieros1 y otras más funcionaba como filial de una institución extranjera2. El cambio más relevante en el sector afianzador mexicano durante 1996 fue que inmobiliaria Prime – Internacional3 dejó de formar parte del sector afianzador. 2. Operación de la Fianza en México Al finalizar 1996 el sector afianzador presentó un decremento en términos reales en la emisión de Prima Directa de 5.3% respecto a 1995.

2

Cuadro 1 Compañías con Mayor Participación

Fianzas Participación (%)

Prima Directa

Compañía 1995 1996

Insurgentes Serfín 22.3 30.4

Monterrey Aetna 14.8 12.3 Fianzas México 14.0 15.5 Guardiana lnbursa 11.8 10.2 Americana 3.9 4.0

Suma 66.8 72.4

Fuente: FEF R111, Diciembre de 1995y Diciembre de 1996 CNSF

Durante los últimos dos años, la emisión de Primas Directas de las cinco compañías más grandes representó más del 70% de la del mercado. En 1996 se produjo un cambio en la estructura del mercado de fianzas dado que Americana de Fianzas se incorporó al grupo de las cinco instituciones con mayor participación en lo que a emisión de Prima Directa se refiere (Cuadro 1), desplazando del quinto lugar a Crédito Afianzador que continuó en su proceso de contracción4. En cuanto a la penetración de Primas Directas por entidad federativa en 1996, en el Distrito Federal se emitió el 67.1% del total nacional de estas. Asimismo, al igual que en 1995 la actividad económica generada en las ciudades de Monterrey, Guadalajara y Tijuana, así como la zona industrial Naucalpan - Tlalnepantla, determinó que la emisión de Primas Directas en los respectivos estados fuese la más importante del país después de la observada en el Distrito Federal (Mapa 1 y Cuadro 2).

Mapa 1 Penetración de la Prima Directa

Mercado Total 1996

3

Cuadro 2 Compañías con Mayor Emisión de Prima Directa por Estado

Fianzas 1996

Estado Compañías Part.(%) enEstado Compañías Part.(%) en

Part. Nal. (%) Predominantes el Estado Part. Nal. (%) Predominantes el Estado

Distrito Insurgentes Serfin 30.8 Jalisco Monterrey Aetna 29.6

Federal Guardiana lnbursa 15.1 3.8 Insurgentes Serfin 25.0 67.1 Fianzas México 13.7 Fianzas México 19.6

Monterrey Aetna 5.7 Mexicana 7.0 Crédito Afianzador 5.6 Americana 6.8 Suma 70.9 Suma 88.0

Nuevo León Monterrey Aetna 31.6 Baja Insurgentes Serfin 41.4

6.8 Insurgentes Serfin 26.6 California Americana 35.8 Margen 12.0 1.8 Fianzas México 11.9 Fianzas México 10.4 Comercial América 3.4 Sofimex 5.2 DF! 2.9 Suma 85.8 Suma 95.4

Estado de Monterrey Aetna 58.3 Mercado Insurgentes Serfin 30.3

México Insurgentes Serfin 15.3 Nacional Fianzas México 15.4 5.8 Sofimex 8.8 Monterrey Aetna 12.3

Fianzas México 6.3 Guardiana Inbursa 10.2 Americana 5.4 Americana 4.0 Suma 94.1 Suma 72.2

* Fianzas Asecam tuvo esta misma participación de 2.9% Fuente: FEF Diciembre de 1996. CNSF En cuanto al liderazgo de las compañías por entidad, éste no sufrió modificaciones importantes con respecto a 1995, ya que Insurgentes Serfin ocupó el primer lugar con 14 entidades, seguida por Fianzas México y Monterrey Aetna con 8 y 7, respectivamente5.

4

Mapa 2 Compañías Líderes en Prima Directa

1996

En 1996 solamente Monterrey Aetna, Margen Afianzador, Fianzas Fina y Fianzas Comercial América no tenían sus oficinas matices en el Distrito Federal, sino que estas se encontraban ubicadas en el Estado de Nuevo León. De estas instituciones Fianzas Monterrey Aetna fue la líder en su estado, donde su emisión de Prima Directa representó el 31.6% de la emisión total del estado citado (Cuadro 3).

Cuadro 3 Afianzadoras Radicadas fuera de la Ciudad de México

1996

Part.(%) en el Estado Compañía de Nuevo León *

Monterrey Aetna 31.6 Margen 12.0 Comercial América 4.9 Fina 2.2

Fuente: FEF RII I Diciembre de 1996, CNSF • Todas estas instituciones se encuentran radicadas ene/estado de Nuevo León.

Por lo que respecta al pago de reclamaciones, las cinco instituciones con mayor participación en la emisión directa de primas a nivel nacional, concentran en conjunto poco más del 70% del pago de reclamaciones (Cuadro 4). Asimismo, durante 1996 Guardiana Inbursa disminuyó notablemente su participación en las Reclamaciones Pagadas con respecto a 1995, en tanto que lnsurgentes Serfin la triplicó6. Es notable que a diferencia de 1995, Crédito Afianzador no aparece entre las instituciones con mayor participación pago de reclamaciones7.

5


en Reclamaciones Pagadas

Compañía

Participación (/o) en Reclamaciones Pagadas 1995 1996


Guardiana lnbursa 25.7 14.6 Monterrey Aetna 12.2 11.8 Fianzas México 17.6 9.6 Americana 4.3 6.7

Suma 70.8 72.9

Fuente: FEF R112, Diciembre 1995 y Diciembre de 1996. CNSF

La mayor parte de las Reclamaciones Pagadas se concentraron en el Distrito Federal, mientras que en los estados de Campeche y Tlaxcala no se registraron reclamaciones en 19968(Cuadro 5 y Mapa 3).

Cuadro 5 Concentración de Reclamaciones Pagadas

por Estado 1996

Estado

Part. (%) en Red. Pag. a Nivel Nacional

Distrito Federal 57.9

Jalisco 11.3 Nuevo León 7.9 Edo. de México 5.0

Guanajuato 2.9

Suma 85.0

Fuente: FEF R1.1 2. Diciembre 1995 y Diciembre de 1996. CNSF

6

Mapa 3 Reclamaciones Pagadas

Concentración por Entidad Federativa, 1996

Por otra parte, en 1996 se pudo observar que las instituciones englobadas ene! primer nivel son líderes en 24 entidades federativas9, que se repartieron de la siguiente manera: Monterrey Aetna 11, Fianzas México 7 e Insurgentes Serfin 6 (Mapa 4).

Mapa 4 Compañías Líderes en Pago de Reclamaciones

Fianzas, Mercado Total 1996

En lo que se refiere a Recuperaciones, como se puede apreciar en el cuadro 6 y arel mapa 5, cuatro de las instituciones que mostraron mayor participación en este rubro en el mercado afianzador durante 1996, se encuentran entre aquéllas que tienen mayor participación en la emisión de Prima Directa

7

Cuadro 6 Participación en el Total de Montos Recuperados

por Compañía 1996

Compañía

Part.(%) en Recuperaciones

Insurgentes Serfin 30.0

Fianzas México 27.5 Monterrey Aetna 9.6 Americana 8.1 Crédito Afianzador 5.1

Suma 80.3 Fuente FEF R11 2 Diciembre de 1996. CNSF

Mapa 5 Compañías Líderes en Recuperaciones

por Entidad Federativa 1996

Adicionalmente, durante 1996 las entidades federativas en las que se concentró el Mayor número de Recuperaciones a nivel nacional, fueron el Distrito Federal, Jalisco, Nuevo León y el Estado de México (Cuadro 7y Mapa 6).

8

Cuadro 7 Concentración de Montos Recuperados

por Entidad Federativa 1996

Entidad Federativa

Part.(%) en Recuperaciones

Distrito Federal 59.7

Jalisco 9.0

Nuevo León 8.8

Edo. de México 6.5 Veracruz 3.4

Suma 87.4

Fuente : FEF12.112 Diciembre de 1996. CNSF

Mapa 6 Recuperaciones de Reclamaciones Pagadas

Concentración por Entidad Federativa 1996

Por lo que se refiere a la distribución de oficinas en el territorio nacional, durante 1996 cuatro instituciones tuvieron su oficina matriz en provincia, y todas ellas se encuentran en el estado de Nuevo León (Cuadro 10).

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Cuadro 8 Establecimiento de Oficinas

de las Instituciones de Fianzas

Estado Maui- ces

Sucur- Ofnas.sales de Serv. Total Estado

Matri- ces

Sucur- Ofnas. sales de Ser

Total •

1 2 3 Nayarit

2 2

Baja California 3 7 10 Nuevo León 4 3 7 14 Baja Calif Sur 1 1 Oaxaca 1 2 3 Campeche Puebla 4 5 9 Coahuila 2 3 5 Querétaro I 4 5 Colima 1 1 Quintana Roo 1 1 Chiapas 2 2 San Luis Potosí 1 3 4 Chihuahua I 8 9 Sinaloa I 3 4 Distrito Federal 17 8 28 53 Sonora 3 4 7 Durango Tabasco 2 1 3 Guanajuato 2 5 7 Tamaulipas 2 6 8 Guerrero Tlaxcala 1 1 Hidalgo I I 2 Veracruz 3 9 12 Jalisco 7 6 13 Yucatán 2 5 7 Edo. de México 3 6 9 Zacatecas Michoacán 2 3 5 Morelos I 1 Total 21 54 126 201

Fuente: FEF RII3, Diciembre de 1996

El sector afianzador contaba en 1996 con 201 oficinas en todo el país, de las cuales el 26% se encontraban en el Distrito Federal (Mapa 6). El número de oficinas disminuyó con respecto a 1995 cuando éstas sumaron 212.

Mapa 7 Entidades con mayor presencia de Oficinas Matrices, Sucursales y

Oficinas de Servicio del Sector Afianzador 1996

10

Por otro lado, durante 1996, en el sector afianzador laboraban 1,342 personas, de las cuales, 168 eran funcionarios y 1,174 empleados, lo cual representó una disminución respecto de 1995, cuando empleados y funcionarios sumaron 1,713 personas. El sector afianzador también generó trabajo para agentes de fianzas persona física y apoderados de agentes persona moral; sin embargo, hubo una reducción de 11% con respecto a 1995. El mayor número de tales agentes se ubicó al igual que en 1995 en el Distrito Federal, seguido por Nuevo León, Jalisco, Baja California, el Estado de México y Veracruz.

Mapa 8 Concentración de Agentes

por Entidad Federativa, 1996

Cuadro 9 Agentes de Fianzas 1996

Estado

Agentes Persona Física

Agentes Agentes

Apoderados

Agentes Persona Moral

Total de

Agentes Estado

Agentes Persona Física

Agentes Agentes

Apoderados

Agentes Persona Moral

T o t a lde

Agentes

Aguascalientes 48 26 74 Nayarit 21 21 Baja California 339 33 372 Nuevo León 684 62 3 749Baja Calif. Sur 30 30 Oaxaca 55 10 65Campeche 26 26 Puebla 224 17 241Coahuila 119 119 Querétaro 161 I 162Colima 36 36 Quintana Roo 15 1$Chiapas 53 53 S. L. Potosí 55 5 60Chihuahua 238 7 245 Sinaloa 144 144Distrito 4,923 217 44 5,184 Sonora 294 8 302Durango 78 78 Tabasco 86 86Guanajuato 270 15 285 Tamaulipas 207 4 211Guerrero 25 25 Tlaxcala 14 14Hidalgo 21 2! Veracruz 311 7 318Jalisco 673 1 674 Yucatán 190 21 211Edo. de México 358 31 389 Zacatecas 17 17Michoacán 96 16 112 Morelos 44 44 Total 9,855 481 47 10,383

Fuente: FEF R114, Diciembre de 1996.

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A continuación se presenta el análisis de distribución y penetración para cada uno de los ramos de Fianzas, de acuerdo a su participación la en emisión de Prima Directa10. 3. Fidelidad En 1996 la emisión de Prima Directa de las cinco compañías con mayor participación en este ramo se ubicó en 78.6% mientras que el año anterior fue superior a 80%. Ello se debe a un proceso de recomposición del mercado de fianzas, que ya se mencionó en el análisis del total de la cartera. En este contexto, Fianzas Monterrey Aetna que durante 1995 ocupó el liderazgo en la emisión de primas directas de este ramo de fianzas, experimentó en 1996 una contracción en su emisión, lo que posibilitó que Afianzadora Insurgentes Serfin pasara a ocupar el primer lugar en la emisión directa del ramo de fianzas de fidelidad Por otro lado, Fianzas Guardiana Inbursa, que ocupó el primer lugar en el Distrito Federal durante 1995 y el tercer lugar a nivel nacional no aparece entre las instituciones con mayor participación en 1996, al tiempo que resulta notable la incorporación al grupo de instituciones con mayor participación en este ramo de dos afianzadoras del Nivel III, Asecam y DFI, mismas que son las de más reciente creación y que en 1995 se encontraban entre las de menor volumen de emisión (Cuadro 10).


Fidelidad

Compañía

Participación (%) en Prima Directa, Fidelidad

1995 1996

Insurgentes Serfin 20.9 38.4

Monterrey Aetna 23.3 16.1 DF1 0.0 8.5 Asecam 0.2 8.5 Fianzas México 9.8 7.1

Suma 54.2 78.6

.

Fuente: FEF R111. Diciembre de 1995 y 1996 CNSF

Por lo que se refiere a la penetración por entidad federativa, se tiene que en el Distrito Federal y en los estados de México, Jalisco, Yucatán y Guanajuato, se realizó el 95% de la emisión de Prima Directa del ramo de Fidelidad durante 1996.

12


Fidelidad 1996


Fidelidad 1996

Estado Compañías Part(%) en Estado Compañías Part(%) en

Pan. Nal. (%) Predominantes el Estado Part. Nal. (%) Predominantes el Estado

Distrito Federal Insurgentes Serfín 43.3 Yucatán Fianzas México 55.0 79.5 DFI 10.7 1.5 Insurgentes Serfín 22.4

Asecam 10.7 Americana 14.1 Monterrey Aetna 8.3 Mexicana 6.5 Comercial América 7.3 Comercial América 2.0 Suma 80.3 Suma 100.0

Estado de Monterrey Aetna 91.5 Guanajuato Monterrey Aetna 67.2 México Insurgentes Serfín 3.5 1.5 Americana 10.9 9.5 Fianzas México 2.3 Fianzas México 9.7

Comercial América 2.3 Comercial América 5.9 Sofimex 0.4 Insurgentes Serfin 4.6 Suma 100.0 Suma 98.3

Jalisco* Monterrey Aetna 61.2 Mercado Insurgentes Serfin 38.4 3.0 Insurgentes Serfin 23.0 Nacional Monterrey Aetna 16.1

Banpaís 4.6 DFI 8.5 Fianzas México 4.3 Asecam 8.5 Comercial América 2.4 Fianzas México 7.1 Suma 95.5 Suma 78.6

*Debido a ajustes contables, en 1996 la emisión de Crédito afianzador en este estado fue negativa (-102 mil pesos) lo cual distorsionó los resultado de este cuadro. A fin de corregir la distorsión mencionada, se presenta la estimación de los porcentajes sin considerar a Crédito Afianzador. Fuente: FEF RIF 1 Diciembre de 1996, CNSF.

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En cuanto al liderazgo de las compañías por entidad federativa, Fianzas México ocupó el primer lugar con 10 estados, seguido de Insurgentes Serfin y Monterrey Aetna con 9 y 6 estados respectivamente (Mapa 10).


Fidelidad 1996

En lo que se refiere a las instituciones radicadas en el interior de la República, Margen fue líder en la emisión de Prima Directa en el estado de Nuevo León, aún cuando durante 1995 Monterrey Aetna fue la institución líder en ese estado.

Cuadro 12 Afianzadoras Radicadas fuera de la Ciudad de México.

Participación en Prima Directa Fidelidad

1996

Part.(%) en el Estado Volumen de Emisión Compañía de Nuevo León * en miles de pesos

Margen 32.9% 114 Comercial América 3.2% 11 Fina 1.2% 4 Monterrey Aetna — -493

Fuente: FEF RIII Diciembre de 1996, CNSF • Todas estas instituciones se encuentran radicadas ene! estado de Nuevo León.

4. Judiciales

Al finalizar 1996 las cinco compañías con mayor participación en la emisión de Prima Directa del ramo de Fianzas Judiciales captaron el 72.8% del total de este ramo. Crédito Afianzador, se situó como líder en este rubro por tercer año consecutivo, dada su especialización en las Fianzas Judiciales. En comparación con 1995, puede observarse que Comercial América se incorporó a las instituciones con más participación en la emisión de Prima Directa, en tanto que Fianzas BBV - Probursa ya no se contó en este grupo.

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Judiciales

Participación (%) en Prima Directa, Judiciales


Crédito 35.2 32.9


Fianzas México 8.5 8.3 Comercial América 4.6 7.7

Monterrey Aetna 8.5 7.7

Suma 74.8 72.8

Fuente: FEF RII 1, Diciembre de 1 995 y Diciembre de 1996, CNSF

A su vez, la penetración por estado muestra que la emisión en este ramo se concentra principalmente en el Distrito Federal, seguido por los estados de Jalisco, Nuevo León, México, Guanajuato y Sinaloa. Esta estructura de penetración regional, se debe en gran parte a la naturaleza de las obligaciones que garantizan estas fianzas, que aparentemente tienen mayor incidencia en los estados mencionados (Mapa 11).


Judiciales 1996

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Judiciales 1996

Estado Compañías Part.(%) en Estado Compañías Part.(%) en

Pan. Nal. (%) Predominantes el Estado Part. Nal. (%) Predominantes el Estado

Distrito Federal Crédito Afianzador 51.8 Estado de Monterrey Aetna 54.9

63.4 Comercial América 11.2 México Insurgentes Serfln 30.3 Banpaís 8.2 2.9 Mexicana 10.0 Insurgentes Serfín 6.2 Americana 2.9 Mexicana 4.9 Fianzas México 1.5 Suma 82.3 Suma 99.6

Jalisco Monterrey Aetna 30.3 Guanajuato Fianzas México 22.9

8.0 Fianzas México 22.4 2.4 Monterrey Aetna 20.3 Mexicana 13.0 Americana 18.6 Americana 10.0 Insurgentes Serfín 15.3 Insurgentes Serfín 8.7 Mexicana 14.8 Suma 84.4 Suma 91.9

Nuevo León Insurgentes Serfín 40.9 Mercado Crédito Afianzador 32.8

4.6 Monterrey Aetna 25.8 Nacional Insurgentes Serfín 16.2 Fina 22.1 Fianzas México 8.3 Americana 3.5 Comercial América 7.7 Fianzas México 1.7 Monterrey Aetna 7.7 Suma 94.0 Suma 72.7

Fuente: FEF 13 Diciembre de 1996. CNSF.

La empresa líder en un mayor número de entidades federativas fue Insurgentes Serfin con 16, seguido de Fianzas México y Monterey Aetna con 6 y 4 respectivamente. Crédito Afianzador es líder en el Distrito Federal y como consecuencia está en primer lugar en la emisión de Prima Directa a nivel nacional de este ramo (Mapa 12).

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Judiciales 1996

Dentro de las empresas radicadas en Nuevo León, Monterrey Aetna quedó en segundo lugar en ese estado con 25.8% de la emisión de Prima Directa de la entidad, mientras que Fianzas Fina

emitió el 22.1%de las Primas Directas de este ramo.


Participación en Prima Directa Judiciales

1996

Part.(%) en el Estado Compañía de Nuevo León *

Monterrey Aetna 25.8 Fina 22.1 Margen 1.6 Comercial América 0.8

Fuente: FEF RII 1 Diciembre de 1996. CNSF * Todas estas instituciones se encuentran radicadas ene/estado de Nuevo León.

5. Administrativas

El ramo de Fianzas Administrativas es el que tiene mayor peso proporcional dentro de la composición de la cartera del Sector Afianzador; en efecto, en 1996 este ramo significó el 75.9% del total de la cartera del sector afianzador. Cabe señalar que en 1995 este porcentaje fue de 71.5%.

La concentración de la emisión de Prima Directa del ramo de Fianzas Administrativas es muy similar a la del total de mercado, con afianzadora Insurgentes Serfin como líder, y una

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concentración superior al 70% de la emisión del mercado en las cinco compañías con mayor participación (Cuadro 16). Es notable que en 1996 Americana de Fianzas se incorpora a las instituciones con mayor participación en la emisión de Prima Directa en sustitución de Crédito Afianzador, institución que ha mostrado una tendencia a la contracción en los últimos años.


Administrativas

Compañía

Participación (%) en Prima Directa,

Administrativas 1995 1996

Insurgentes Serfín 22.6 29.2 Fianzas México 14.5 17.0 Monterrey Aetna 15.4 13.1 Guardiana Inbursa 13.8 12.4 Americana 4.4 4.2

Suma 70.7 75.9

Fuente: FEF RII I, Diciembre de 1995 y Diciembre de 1996, CNSF

El ramo de Fianzas Administrativas muestra una concentración en la emisión de Prima Directa localizada en el Distrito Federal superior al 60% del total. Las entidades que siguen en importancia son Nuevo León, Estado de México, Jalisco y Baja California (Mapa 13).


Administrativas 1996

18





Distrito Federal Insurgentes Serfín 29.7 Jalisco Insurgentes Serfín 29.0

66.1 Guardiana Inbursa 18.6 3.3 Monterrey Aetna 28.2 Fianzas México 16.0 Fianzas México 17.7 Monterrey Aetna 6.0 Americana 6.5 Banpaís 5.4 Mexicana 5.8 Suma 75.7 Suma 87.2

Nuevo León Monterrey Aetna 34.7 Baja California Insurgentes Serfín 40.6

7.9 Insurgentes Serfín 25.1 2.1 Americana 38.1 Margen 12.3 Fianzas México 11.1 Fianzas México 10.2 Comercial América 3.3 Sofimex 5.1 DFI 2.8 Suma 87.4 Suma 95.9

Estado de Monterrey Aetna 56.0 Mercado Insurgentes Serfin 29.2

México Insurgentes Serfín 15.9 Nacional Fianzas México 16.9 6.1 Sofimex 9.7 Monterrey Aetna 13.1

Fianzas México 6.3 Guardiana Inbursa 12.4 Americana 6.0 Americana 4.2 Suma 93.9 Suma 75.8

Fuente: FEF RII 1 1995. CNSF.

Al cierre de 1996, Insurgentes Serfin ejercía el liderazgo en la emisión de Prima Directa de fianzas administrativas en 15 estados, seguida por Fianzas México con 7 estados y Monterrey Aetna con 6, como se puede apreciar en el mapa 14.

19



En el estado de Nuevo León, el liderazgo en la emisión de Prima Directa de Fianzas Administrativas lo ejerce Monterrey Aetna, si bien Fianzas Margen tiene una presencia significativa (Cuadro 18).


Participación en Prima Directa Administrativas

1996

Part. (%) en el Estado Compañía de Nuevo León *

Monterrey Aetna 31.6 Margen 12.0 Comercial América 4.9 Fina 2.2

Fuente: FEF RII I Diciembre de 1996. CNSF Todas estas instituciones se encuentran radicadas en el estado de Nuevo León.

6. Crédito

El ramo de Fianzas de Crédito tiene una dinámica propia dentro del negocio afianzador; debido a su reciente autorización. En efecto, este ramo muestra el índice de concentración más alto de todos los ramos del sector, pues las cinco instituciones con mayor volumen de emisión de Prima Directa emitieron el 94.7% del total nacional (Cuadro 19).

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Crédito

Participación (%) en Prima Directa, Crédito



Fianzas México 24.4 13.6

Banpaís 1.4 4.8 Monterrey Aetna 8.3 3.7 Mexicana 2.5 2.9

Suma 66.0 94.7

Fuente' FEF RII I, Diciembre de 1995 y Diciembre de 1996, CNSF

Con excepción del Distrito Federal, en las demás entidades donde se emiten mayores montos de Prima Directa de este ramo, la emisión estatal es realizada por cinco o menos instituciones en su totalidad (Cuadro 20y Mapa 15).


Crédito 1996

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Crédito 1996

Fuente: FEF RII I Diciembre de 1996, CNSF

Aún cuando Afianzadora Insurgentes Serfin tiene el mayor porcentaje de la emisión de Prima Directa de Fianzas de Crédito a nivel nacional, Fianzas México ejerce el liderazgo en el mayor número de estados en este ramo, con un total de 15 (si bien en San Luis Potosí comparte el liderazgo con Monterrey Aetna).



Distrito Federal Insurgentes Serfin 75.3 Estado. de Fianzas México 32.0

79.0 Fianzas México 9.0 México Monterrey Aetna 30.5 Banpaís 6.1 2.5 Sofimex 29.5 Mexicana 3.5 Americana • 7.7 Monterrey Aetna 3.0 Insurgentes Serfín 0.3 Suma 96.9 Suma 100.0

Hidalgo Insurgentes Serfin 98.4 Puebla Insurgentes Serfin 82.4

6.0 Fianzas México 1.6 1.8 Comercial América 10.3 Fianzas México 6.6 Americana 0.7 Banpaís 0.0 Suma 100.0 Suma 100.0

Jalisco Fianzas México 48.9 Mercado Insurgentes Serfín 69.9 3.6 Insurgentes Serfín 35.4 Nacional Fianzas México 13.6

Monterrey Aetna 9.4 Banpaís 4.8 Inverméxico 3.1 Monterrey Aetna 3.7 Americana 2.0 Mexicana 2.9 Suma 98.8 Suma 94.9

22


Crédito 1996

Finalmente, en lo referente a las instituciones radicadas fuera del Distrito Federal se tiene que Comercial América que ocupa el 10° lugar en su estado (Nuevo León), con apenas 14.2% de la emisión de Prima Directa, tiene la mayor participación en el mismo, con respecto a la participación de las instituciones cuya matriz se encuentra en ese estado. Por otro lado, Fianzas Monterrey Aetna reportó una emisión directa negativa por Ajustes contables por lo cual representó el -3.2% a nivel estatal.

Cuadro 21 Afianzadoras Radicadas en fuera de la Ciudad de México.

Participación en Prima Directa Crédito 1996

(%) en el Estado Compañía de Nuevo León *

Comercial América 14.2 Margen 0.7 Fina 0.7 Monterrey Aetna -3.2

Fuente: FEF RII I 1996. CNSF • Todas estas instituciones se encuentran radicadas en el estado de Nuevo León.

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Conclusiones

Durante 1996 las instituciones de fianzas concentraron sus operaciones en las zonas de mayor actividad industrial, comercial y de servicios de la República Mexicana, particularmente en el Distrito Federal, así como en los estados de Nuevo León, Estado de México, Jalisco y Baja California, como consecuencia del esquema de desarrollo económico que a lo largo del presente siglo, ha hecho del Valle de México, de las ciudades de Monterrey y Guadalajara y de las zonas fronterizas con los Estados Unidos, los principales centros de actividad económica del país.

En términos generales, a nivel nacional se observó una gran concentración de la industria de fianzas en unas pocas instituciones, especialmente en Insurgentes Serfin, y Fianzas México. Adicionalmente, algunas instituciones de reciente acceso al mercado han empezado a destacar, ya sea especializándose en algún ramo o bien en alguna región del país, la más notable de estas instituciones ha sido Comercial América, que ha sabido aprovechar las sinergias generadas por la aseguradora a la cual se encuentra asociada; asimismo, DFl y Asecam mostraron un crecimiento dinámico en base una agresiva política de emisión de Prima Directa. Finalmente, Crédito Afianzador continuó con un proceso de contracción debido a problemas de falta de capitalización, si bien ha mostrado una clara tendencia a especializarse en el ramo de Fianzas Judiciales.

Finalmente, a fin de proporcionar al lector los elementos para realizar un análisis propio de la penetración y desarrollo del sector a lo largo de la República Mexicana, se incluyen algunos cuadros que resumen la participación de las diferentes instituciones afianzadoras en cada uno de los rubros analizados en este documento.

Bibliografía

• Olivares Ramírez Francisco Javier y Avilés Torres Israel, Distribución Geográfica de Fianzas, 1995. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, Documento de Trabajo, No. por confirmar. Marzo 1997.

• Olivares Ramírez Francisco Javier, Estudio comparativo del sector afianzador con otros intermediarios financieros y su correlación con otros sectores económicos, Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, Documento de Trabajo Núm. 47, Diciembre 1994.

• Molina Bello Manuel, La Fianza. Cómo garantizar sus obligaciones con terceros, Ed. McGraw Hill, 1994.

• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, Formas Estadísticas de Fianzas, Diciembre de 1995.

• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, Formas Estadísticas de Fianzas, Diciembre de 1996.

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Notas

∗ Las opiniones expresadas en este artículo son de los autores y no necesariamente coinciden con las de la CNSF. Los autores agradecen los valiosos comentarios de la Act Norma Alicia Rosas Rodríguez y la L.M.A. Érika Ma. Padilla Rubio.

1. El 26 de noviembre de 1996 se anunció la incorporación de Fianzas Monterrey Aetna al Grupo Financiero Bancomer, siendo otorgada la autorización por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con la modificación de los estatutos de esta afianzadora el 29 de noviembre del mismo año.

2. El 13 de marzo de 1995 la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó a Central de Fianzas S.A. constituirse en filial de Federal Insurance Company y Chubb Corporation of Delaware de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 15-A, 15-B y 15-C de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas, cambiando su denominación a Compañía Afianzadora Chubb de México, S.A. de C.V.

3. Esta institución se organizó como una organización auxiliar de fianzas de acuerdo con lo prescrito en el artículo 9° de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas, como parte del grupo financiero Prime Internacional.

4. La participación de Crédito Afianzador en la Prima Directa pasó de 8.4% en 1995 a 3.7% en 1996. Esta notable reducción le significó pasar del quinto lugar al séptimo en ese rubro.

5. En los estados de Colima, Durango y Nayarit la emisión de Prima Directa se concentró al 100% en una sola compañía, Insurgentes Serfín. Además en el estado de Hidalgo esta misma institución emitió el 92.4% de las Primas Directas.

6. La Fianza es un contrato accesorio cuya existencia depende de una obligación previa expresada en un contrato, por ello se está ligada a los ciclos de actividad económica y ante un período de expansión, tiende a crecer el número de contratos susceptibles de ser garantizados mediante el instrumento referido. En cambio, en una situación contraria, las instituciones de fianzas resienten este problema por dos vertientes, por un lado disminuye el número de negocios que requieren de la garantía de una fianza de empresa y por otra parte, se incrementa el número de reclamaciones por incumplimiento de las obligaciones garantizadas. En el caso referido, la probable causa del incremento en el nivel de reclamaciones, es el efecto rezagado de la crisis financiera iniciada a finales de 1994, que impactó hasta 1996 en los componentes de la cartera de esta institución.

7. Esto es un indicador de que esta institución está realizando un esfuerzo por mejorar su operación.

8. En 1995 no se registraron reclamaciones en Baja California Sur.

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9. La clasificación de las instituciones del sector afianzador se realiza en tres niveles de acuerdo a la participación de cada empresa respecto al mercado, tal como se aprecia en el siguiente cuadro:

Nivel Participación en la Retención de Nivel Mercado (X, )

I 10%< Xi

II 3% < X i< 10%

III Xi < 3%;

Donde: Xi = (Primas de Retención de la Afianzadora i), (Primas de Retención del Mercado)

Durante 1996 las instituciones que componen el sector afianzador se clasificaron de la siguiente manera:

Nivel I .- Insurgentes Serfin, Guardiana Inbursa, Fianzas México y Monterrey Acula.

Nivel II .- Americana de Fianzas, Crédito Afianzador y Banpaís.

Nivel III .- Capital, Inverméxico, Lotonal, Margen, Mexicana, Obrera, Sofimex, Chubb de México, Asecam, Atlas, BBV-Probursa, Comercial América, DFI y Fina,

10. Por el momento la información disponible en las Formas Estadísticas de Fianzas sólo cubre lo referente a la Prima Directa por ramo, si bien en un futuro próximo se espera manejar información referente a reclamaciones por ramo.

11. En los últimos arios las instituciones de fianzas han variado sensiblemente su participación en la emisión de primas, debido principalmente a dos causas: la creciente incorporación de instituciones de fianzas a grupos financieros y la tendencia por parte de algunas instituciones a especializarse en algunos tipos específicos de fianzas, a fin de ganar mejores posiciones en el mercado.

12. Afianzadora Insurgentes Serfin ocupó el primer lugar en emisión de Prima Directa tanto para el total de cartera del sector como en lo referente al ramo de fidelidad; el detentar el liderazgo en el Distrito Federal resultó determinante para que esta institución se ubicara en primer lugar en el rubro referido.

13. Fianzas Guardiana Inbursa que se benefició durante 1995 de las sinergias generadas por elgrupo financiero al cual pertenece, en 1996 quedó relegada del grupo de instituciones con mayor participación en este ramo, debido a su tendencia a garantizar responsabilidades generadas al interior de su grupo, en tanto que DFI y Asecam ocupan

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lugares importantes como consecuencia de agresivas políticas de emisión seguidas durante 1996.

14. En 1996 Fianzas Monterrey Aetna reportó una cantidad negativa en la emisión de Prima Directa en el Estado de Nuevo León (-493,000 pesos) por ajustes contables. El valor absoluto de esta cantidad, por ser superior a la emisión del resto de las instituciones en conjunto provoca distorsiones en el cálculo de los porcentajes de participación por estado. Por ello los porcentajes presentados en el cuadro 14 se han calculado omitiendo la participación de la institución referida y se ha adicionado una columna con el volumen de emisión.

15. Salvo el caso de Crédito Afianzador, que resulta claro que se ha especializado en este ramo de fianzas, la incorporación de nuevas instituciones al grupo de mayor participación en la emisión de Prima Directa de fianzas judiciales no obedece a una causa particular, sino que se explica en razón de contratos específicos logrados (o perdidos) por las compañías.

16. Fianzas Monterrey Aetna y Afianzadora Mexicana tuvieron idéntica participación de 50% en la prima emitida de fianzas judiciales en el estado de Quintana Roo.

17. Cabe señalar que aún cuando Insurgentes Serfin ocupó el primer lugar de emisión de Prima Directa en el Estado de Nuevo León, con 40.9% del total, no está radicada en este estado. Por otra parte, Monterrey Aetna experimentó una contracción en la emisión de Prima Directa en este estado lo que determinó que su participación disminuyera. Destaca el crecimiento de Fianzas Margen, que aprovechando la coyuntura que representó el retroceso de Monterrey Aetna, aumentó su participación en la emisión de Prima Directa en el estado referido.

18. Fianzas Margen muestra un significativo incremento en su participación en la emisión de Prima Directa de fianzas administrativas del Estado de Nuevo León con respecto a 1995, lo cual es un indicador que esta institución se encuentra en expansión.

19. El 24 de agosto de 1990 la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó a las instituciones a emitir fianzas que garanticen operaciones de Crédito; las obligaciones consideradas afianzables dedo del ramo de Crédito son las de que se derivan de los siguientes tipos de contratos: Compra Venta de Bienes y Servicios, los Créditos Documentados en Títulos inscritos en el Registro Nacional de la Propiedad Arrendamiento Financiero, Créditos Garantizados con Certificados de Depósito y Bonos de Prenda expedidos por Almacenes Generales de Depósito, Factoraje Financiero y Créditos para la Importación y Expedición de inmuebles. Las obligaciones derivadas de Contratos de Mutuo (en cualquiera de sus modalidades) así como las relacionadas con Contratos de Cuenta Corriente y Depósitos de Dinero, están excluidas del ramo de Fianzas de Crédito.

20. En 1995 la emisión de primas de fianzas de crédito de las cinco empresas con mayor participación en este ramo representó el 84.8% del total del mercado. El hecho que afianzadora Obrera y Fianzas Probursa no se incluyeran entre las empresas líderes en 1995 en este ramo es la causa de que el total reportado para el cuadro 19 en lo

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referente a 1995 sume sólo el 66%. La inclusión de estas instituciones en 1995 fue un hecho extraordinario dado que su modesto tamaño que las ubica en el Nivel III del sector; se cree que probablemente manejan contratos grandes con clientes importantes. En 1996 no se repite tal situación.

21. En el estado de San Luis Potosí Fianzas México y Fianzas Monterrey Aetna emitieron en 1996 el 40% de las primas directas de fianzas de crédito.

22. Dentro del estado de Nuevo León Afianzadora Sofimex (una institución cuya oficina matriz se encuentra radicada en el Distrito Federal) ocupó el primer lugar en la emisión de Prima Directa de Fianzas de Crédito con 29.1% del total estatal.

Anexos

∗ La ubicación por nivel de las diferentes instituciones es la que corresponde para el cierre de 1996 de acuerdo con la Síntesis Empresarial de las lnstituciones de Fianzas de Diciembre de 1996.

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Francisco Javier Olivares Ramírez Israel Avilés Torres ... DE TR… · 4 Mapa 2 Compañías Líderes en Prima Directa 1996 En 1996 solamente Monterrey Aetna, Margen Afianzador,