Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Futuro del Dólar
Junio, 2017.
www.mexder.com
2
Descripción
• Actualmente el Peso en la octava moneda más operada en el mundo, la
tercera más operada de Norte América y la primera de Latinoamérica.
• El Peso se ha convertido en la principal moneda de cobertura para países
emergentes de la misma región geográfica, cuyas monedas no tienen
suficiente liquidez.
• El nivel de rendimiento de instrumentos financieros nacionales, genera
importantes flujos de capital extranjero con lo cual se incrementan las
operaciones cambiarias.
• Es un producto muy útil para hacer sintéticos de tasas debido a que
contamos con vencimientos Diarios de Futuros, es posible operar Spreads
con los vencimientos mensuales.
www.mexder.com
3
Características
Subyacente: Dólar de los Estados Unidos de América.
Tamaño del contrato: $10,000 Dólares.
Periodo del contrato: Diario, mensual y trimestral hasta por 15 años.
Clave de Pizarra: DA
Unidad de cotización: Pesos por Dólar.
Puja: 0.0001 Pesos.
Valor de la Puja: $1 Peso.
Ratio Puja/Tarifa: 0.36 veces.
Margen Inicial Mínimo: $13,600 Pesos.
Marginación Opuesta: $6,875 Pesos.
Horario de negociación: 7:30 a 14:00 horas. (Hora Central)
Ultimo dia de negociación: El lunes en la semana correspondiente al tercer miércoles del mes de vencimiento.
Fecha de vencimiento: El lunes en la semana correspondiente al tercer miércoles del mes de vencimiento.
Liquidación al vencimiento: En especie.
Bloomberg DSACT
Reuters MXN/FUTEX1 0#MXP:
www.mexder.com
4
Características
• Margen Inicial mínimo (*) de $ 9,000.00 Apalancamiento 19:1
• Series listadas: • Diarias (hasta 15 días hábiles)
• Mensuales ó
• Trimestrales
• Hasta por 15 años
• La liquidación al vencimiento es valor 48 horas (T+2).
• Símbolo o Clave de Pizarra Futuro (ejemplo):
DA19 DC16, donde:
19 Día de vencimiento.
DC Mes de vencimiento.
16 Año de vencimiento.
* El Socio Liquidador puede solicitar Márgenes Excedentes.
www.mexder.com
5
Futuro del Dólar
• Participantes locales y extranjeros: Bancos, Casas de Bolsa, Fondos de Pensiones, Sociedades de Inversión y Proveedores de Liquidez.
• Costos de operación y liquidación competitivos.
Importe Nocional:
2017
Pesos USD
Volumen Operado
$7,985,066,158
Pesos
$404,090,268
USD
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 May-17
INT
ER
ÉS
AB
IER
TO
VO
LU
ME
N
Volumen Promedio Diario
Futuro Dólar
VOLUMEN INTERÉS ABIERTO
www.mexder.com
6
Aplicaciones del Futuro de Dólar en MexDer
• Cobertura
• Importadores con compromisos en dólares.
• Exportadores que reciban flujos en dólares.
• Créditos en dólares.
• Financiamientos en dólares como compra de infraestructura.
• Arbitraje
• Futuro de Dólar en MexDer vs Futuro del Peso en CME Group.
• Cualquier otra divisa correlacionada con el peso.
• Estrategias
• Fondeo de Dólares.
• Tasas de interés sintéticas en pesos y dólares (Engrapado de divisas).
www.mexder.com
7
Ventajas
• El tamaño del contrato en MexDer es más pequeño que el contrato del peso
en CME por lo que permite mayor flexibilidad para realizar coberturas más
precisas.
• Nivel de interés abierto alto = coberturas reales.
• Cotización, liquidez y profundidad constante en los primeros 9 vencimientos
mensuales.
• Vencimientos diarios disponibles.
• La profundidad de los corros de MexDer facilita la negociación de grandes
volúmenes en un menor número de ejecuciones.
• Facilidad operativa.
www.mexder.com
8
Futuro del Dólar
• Tarifas de ejecución y liquidación competitivas a nivel mundial.
$0
$2,000
$4,000
$6,000
$8,000
$10,000
$12,000
$14,000
$16,000
$0
$200
$400
$600
$800
$1,000
$1,200
$1,400
$1,600
$1,800
$2,000
Ma
y-1
4
Ju
n-1
4
Ju
l-1
4
Ag
o-1
4
Se
p-1
4
Oct-
14
No
v-1
4
Dic
-14
En
e-1
5
Fe
b-1
5
Ma
r-1
5
Ab
r-1
5
Ma
y-1
5
Ju
n-1
5
Ju
l-1
5
Ag
o-1
5
Se
p-1
5
Oct-
15
No
v-1
5
Dic
-15
En
e-1
6
Fe
b-1
6
Ma
r-1
6
Ab
r-1
6
Ma
y-1
6
Ju
n-1
6
Ju
l-1
6
Ag
o-1
6
Se
p-1
6
Oct-
16
No
v-1
6
Dic
-16
En
e-1
7
Fe
b-1
7
Ma
r-1
7
Ab
r-1
7
Ma
y-1
7
Futuro Dólar MEXDER
Interés abierto MexDer
Futuro del Dólar (MexDer)
(Promedio Diario en Millones de Dólares)
Mo
nto
No
cio
na
l (
Pro
me
dio
Dia
rio
)
Inte
rés
Ab
iert
o
Mo
nto
No
cio
na
l (
Pro
me
dio
Dia
rio
)
Inte
rés
Ab
iert
o
www.mexder.com
9
Pantallas de Operación
• Vencimientos Diarios • Vencimientos Mensuales
• Profundidad de Corro
www.mexder.com
10
Escenario de Cobertura para un Productor Exportador
USD$ 915,350.00 ± 91.53 ctos. 92 contratos de DA19 DC16 @ 17.7230 MXN / USD
USD$ 915,350.00 MXN$ 16’222,748.05
USD$ 915,350.00
@ 17.7230 MXN / USD
Hoy Diciembre 21‘16
Hoy
MXN$ 16’305,160.00
USD$ 4,753.00 @ 17.3380 MXN / USD
MXN$ 82,411.95
MXN$ 16’305,160.00 -MXN$ 82,411.95
MXN$ 16’222,748.05
MXN$ 15’870,338.30 MXN$ 16’222,748.05
MXN$ 352,409.75 Se dejó de perder:
Riesgo de que el Tipo de Cambio baje
Venta de Futuros de Dólar MexDer
Compra de Dólares en el contado
Diciembre 21'16
Diciembre 21‘16
www.mexder.com
11
Escenario de Financiamiento Sintético en Pesos
Necesidad de financiar pesos hoy (spot)
Préstamo de dólares @ .7428%
T.C. Spot 17.3380
Fecha Spot
Tasa MXN para 268 días 4.33 %
Fecha Spot
Diciembre 21'16
Venta Futuro DA22 MR16
diciembre 18'16
Fecha Spot
268 días
Tasa USD para 268 días 0.7428 % MXN$ 9’542,116.00
Compra Futuro DA19 DC16
USD$ 550,358.52
268 días
USD$ -553,401.85
USD$ -550,358.52 -55 contratos DA22 MR16 @ 17.3380
MXN$ 9’542,116.00
MXN$ 9’763,250.05
USD$ 550,358.52 55 contratos DA19 DC16 @ 17.3380 + .4018 = 17.7398
DEUAF MR16 .3989/.4018 (FWD Points 268 días)
Fecha Spot
268 días
Préstamo de Pesos @ 4.33
%
MXN$ 9’542,116.00
MXN$ 9’849,700.81
A
B
Diciembre 21'16
Diciembre 21'16
Financiamiento
Puro
@ 4.33%
Financiamiento
Sintético
@ 3.3914% 268 días
Engrapado de Divisas DEUAF DC16
www.mexder.com
12
MexDer en los Vendors
Consulta MexDer en: Bloomberg: MMDD
Thomson Reuters: 0#MEXDER-MEXICO
SiBolsa - App
Claves de Consulta en Vendors
Bloomberg Thomson Reuters
Consulta General MexDer MMDD MX/FUTEX1
Consulta General Futuros MMDF +2 MXN/FUTEX1
Consulta General Opciones MMDO +3 MXN/OPT1
Consulta General SWAPS
Nodos más comunes SWAPS
MMDD 6 7
MXN/SWAP1
MXNIRS=XD
VIMEX (Índice de Volatilidad México) VIMEX Index VIMEX
Factores de Conversión MX/FACTOR1
www.mexder.com
13
SiBolsa
Contratación con:
Juan Pablo Maccise
[email protected] (5255) 5342 9079
www.mexder.com
14
MexDer en los Vendors: Contratos de Futuros
Bloomberg Thomson Reuters
DIVISAS
Dólar de los Estados Unidos
de América
DSAC
T 0#MXP:
Contratos diarios del Dólar DSDAILYCT 0#MXPD:
Euro (moneda de curso legal de la Unión Europea) BEACT 0#EURO
INDICES
S&P/BMV Índice de Precios y Cotizaciones de la
BMV (S&P/BMV IPC) ISACT 0#IPC:
Mini Futuro del S&P/BMV IPC MIPACT 0#MIP:
ACCIONES SFUT MD MXN/FUTEX2
TIIE de 28 días DOACT 0#TII:
Engrapados TIIE de 28 días MMDD --> 4 --> 7
Futuro SWAP Entregable 10 años SWIACT 0#SWA10:
Futuro SWAP Entregable 2 años SWEACT 0#SWA02:
CETES de 91 días GMACT 0#CTE:
Bono de 3 años MAACT 0#BN0:
Bono de 10 años DWACT 0#B10:
Bono Específico DC24 DCYACT 0#DC24B:
Bono de 20 años VYBACT 0#B20:
Bono de 30 años VYCACT 0#B30:
Bono Específico MY31 MYOACT 0#MY31B:
FU
TU
RO
S
www.mexder.com
15
Es fácil participar…Contáctanos
Laura Vázquez [email protected]
(5255) 5342-9840
Carina Márquez [email protected]
(5255) 5342-9925
www.mexder.com
16
Contacta a un Socio Liquidador:
Nota: Los socios liquidadores aparecen en orden alfabético.
Contacta un Socio Liquidador: • Actinver Diego Salles [email protected] (5255) 1103-6702 • Banamex CitiGroup Karla Chávez Silva [email protected] (5255) 2226-7648 • BBVA Bancomer Astryd Marín [email protected] (5255) 5621-9370
• GBM Patricio de la Vega [email protected] (5255) 5480-5815
• JPMorgan Karla Orozco [email protected] (5255) 5540-9410
• Santander Guillermo Ochoa [email protected] (5255) 5269-8764
• Scotia Inverlat Guillermo Camou [email protected] (5255) 9179-5131