GCO-PR-02-FR-05 versión 2 3/06/2016 - CAR · GCO-PR-02-FR-05 versión 2 3/06/2016 21 El análisis comparativo a julio de 2016 respecto a similar periodo del año anterior, está

GCO-PR-02-FR-05 versión 2 3/06/2016


INFORME FINANCIERO A JULIO 2016


(cifras en millones de $)




DISPONIBLE , INVERSIONES YDEUDORESEntre Julio 31 de 2015 y Julio 31 de 2016 , las disponibilidades tanto a la vista como a

menos de un año que forman parte del Activo Corriente y, que están representadasesencialmente por la integración de los rubros Disponible, e Inversiones, experimentaronun incremento de $182.153 millones, que en términos porcentuales equivale al 23%, Eneste mes el ingreso mas importante es la causación del % ambiental de Distrito Capital desegundo trimestre 2016. El aumento se explica en alto grado en el compromisorepresentado por el Convenio 171 de 2007 (con el Distrito Capital y la EAAB), en cuyodesarrollo la ejecución física y de pagos efectivos, apenas empieza a ser representativa porrazones de cronograma y trámites que la Administración ha venido reportando al ConsejoDirectivo.La cuenta Deudores del Activo Corriente, al comparar sus saldos en el último día de Julio2015 y de Julio 2016, registra un monto superior en el presente año, un 14% explicado enlas cuentas Tasas, Porcentaje Ambiental Distrito Capital y Anticipos y AvancesEntregados, factor ligado al ejercicio misional de la Corporación a través de convenios ycontratos Además de la constitución de la fiducia para atender el servicio de la deuda conel Banco Mundial.Las anteriores variaciones, junto con la cuenta Otros Activos del Activo No Corriente, enlas cuales se están registrando valorizaciones de predios y transitoriamente algunasinversiones del Megaproyecto inmerso en el convenio atrás señalado, explican en granproporción el incremento presentado por el total del Activo en general, en lacorrespondiente comparación de los dos periodos mencionados.


En el Activo No Corriente, la cuenta Deudores (Difícil Cobro) mantiene en la comparacióninteranual (Julio 2015/ Julio 2016) presenta una variación parecida al año anterior debidoal normal movimiento de los rubros de Cartera.

PASIVOSSe destaca que en materia de Pasivos Estimados que forman parte del Pasivo No Corriente,se presenta entre Julio 31 de 2015 y Julio 31 de 2016 una disminución en la cuenta por$-1.654 millones, que en términos porcentuales equivale al -7%, progresiva a lo largo de2015, situación que tiene sustento conceptual y cuantitativo en el concepto de la DirecciónJurídica, sobre posibles contingencias por diversos asuntos legales, a la fecha existenprocesos que no revisten riesgo inminente de hacer pagos en esta vigencia y sustenta ladesvinculación del riesgo alto de aquellos que ya no lo tienen a criterio de la mencionadaDirección, o que simplemente ya han sido objeto de pagos. Para el efecto, la DirecciónJurídica envía al área de Contabilidad los soportes documentales pertinentes. Cabe resaltarque esta cuenta también incluye el estimativo de pasivo pensional a cargo de la CAR segúnlas proyecciones de la Oficina de Gestión del Talento Humano, cuyo valor en la actualidades el más representativo de la cuenta Pasivos Estimados.El otro componente importante, tanto del Pasivo Corriente como del No Corriente, es laDeuda Pública Interna con la suscripción del crédito Findeter, y Deuda Externa de la CAR,cabe mencionar que en julio 2016 se termino el crédito BID 616, a continuación se hacenlas siguientes precisiones:

ANTICIPOS – AVANCES y OTROACTIVOS


Es muy importante mantener presente la información consistente en que mediante Acuerdo No. 012 del 09 de junio de 2009, el ConsejoDirectivo autorizó al Director General para llevar a cabo el cierre de las operaciones de cobertura cambiaria de los créditos BID 852/SF-CO y KFW 3408345 a cargo de la CAR, con base en lo cual la Administración suscribió sendos contratos de cobertura cambiaria, con elBBVA y el Banco de Bogotá, respectivamente, el 12 y el 24 del mes de junio de 2009.Posteriormente, mediante Acuerdo No. 02 del 12 de enero de 2010, el Consejo Directivo emitió similar autorización al Director Generalpara el crédito BID 616/OC-CO, beneplácito con fundamento en el cual la CAR celebró el correspondiente contrato de cobertura con elBanco de Colombia el 14 de enero de 2010. De esta manera la Deuda Externa crédito con el BID a cargo de la CAR quedó cubierta desdeel punto de vista de riesgo cambiario, y en la práctica su flujo de pagos en pesos colombianos, a través de dichos bancos nacionales, haquedado establecido con casi el 100% de exactitud (existe una comisión de costo mínimo que se paga en dólares al BID por el 616/OC-CO) hasta la cancelación total de las obligaciones. Se reitera que no obstante lo anterior, en la medida en que se produzcan fluctuaciones importantes en el tipo de cambio del peso frente aldólar y/o al euro, en otras variables macroeconómicas nacionales y/o internacionales y en general en los indicadores asociados al tema,habrá mérito para futuros análisis puntuales en el marco de las cifras de los estados financieros que se estén reportando. De estos créditos de deuda externa a la fecha se han cancelado BID 616 y KFW 3408345.Mediante el Documento CONPES 3631 de 2009 y con Certificado de Garantía de la Nación a través del Ministerio de Hacienda, se avalóel financiamiento parcial del Proyecto de Adecuación Hidráulica y Recuperación Ambiental del Río Bogotá, hasta por la suma aprobadaen la operación de crédito público externo de US $250 millones, con el Banco Mundial cuyo primer desembolso se realizó en Diciembrede 2014.La CAR posee un crédito con línea FINDETER por $18.494 millones de pesos cuya destinación especifica es la PTAR de Ubaté y cuyodesembolso se realizó el 02 de octubre de 2015. En este orden de ideas en el presente informe se incorporan los cuadros que están en la diapositiva No. 9 y que reflejan la situacióncontable a la fecha de corte del presente informe concerniente a la Deuda Pública Externa a cargo de la CAR.

INFORMACIÓN ESTRUCTURAL DE LADEUDA PUBLICA





10(cifras en millones de $)




12

Respecto a la composición del Estado de Actividad Financiera, Económica y Social enlos cierres objeto del análisis (Julio 2015 / Julio 2016) y más concretamente para loreferente a Ingresos Operacionales, en los cuales el peso principal lo tiene habitualmenteel Porcentaje y/o Sobretasa Ambiental, el resultado acumulado a 31 de Julio del año 2016es debido a la causación de dicha renta en relación tanto con el Distrito Capital como conlos municipios de la jurisdicción, a la fecha se encuentran suspendidas las fechas depago para los distritos de riego.En cuanto a Gastos Operacionales, donde están ubicados tanto los denominados Gastosde Inversión Social como los Gastos de Operación, los cuales se constituyen en losprincipales rubros de gasto en las finanzas institucionales desde el punto de vista delcumplimiento de la misión, la comparación de los resultados acumulados al mes de Juliode 2016 frente a su similar de 2015 arroja una variación positiva, derivada de un mayorflujo de pagos efectivos por tales conceptos durante lo que va corrido del presente año.

RESULTADO DEL EJERCICIO


13

Siguiendo ahora con el Resultado No Operacional, debe resaltarse que las diferencias enla comparación interanual presenta una leve disminución debido a movimientosnetamente contables – ajuste de partidas - que determinan un variación negativa a Juliode 2016, debido a que los ajustes por pasivos contingentes del año anterior fueronsuperiores a 2016. Las anteriores apreciaciones sobre el Estado de Actividad Financiera, Económica ySocial resumen los factores determinantes para que se presentara un resultado positivoen el excedente de lo que va corrido del ejercicio de 2016, aunque también inferior alque se registró a Julio de 2015, siendo claro que este hecho debe ser tratado como unresultado circunstancial dada la naturaleza del Estado de Actividad Financiera,Económica y Social de la CAR, que como tantas veces se ha manifestado no es unEstado de Pérdidas y Ganancias propiamente dicho y en ocasiones sus datos finalessuelen estar influidos en alto grado por movimientos esencialmente contables.

RESULTADO DEL EJERCICIO














20(cifras en millones de $)EJECUCIÓN PRESUPUESTAL DE INGRESOS 2016 vs 2015

EJECUCIÓN PRESUPUESTAL DE INGRESOS 2016


21

El análisis comparativo a julio de 2016 respecto a similar periodo del año anterior, está enfocado a los que puedendenominarse como presupuestos netos, es decir sin Excedentes Financieros. Concretando este examen a los presupuesto netos, se observa que a julio de 2016 se recaudaron ingresossuperiores en $84,911 millones a los del año 2015, lo que en términos porcentuales equivale a un 19.3%, variaciónmuy significativa a la que aportó principalmente el rubro de Porcentaje Ambiental del Distrito Capital, ya que en elmes de enero de 2015 la CAR no recibió ingresos por concepto del 15% del Porcentaje Ambiental que recaudó parala CAR el Distrito durante los meses de octubre, noviembre y diciembre de 2014, cifra calculada en su momento enalrededor de $18,100 millones. Los demás conceptos de ingresos que hacen parte del presupuesto de la Corporación, tuvieron un comportamientopropio del periodo informado, resaltando que el recaudo por concepto de Tasas Retributivas y % y/o SobretasaAmbiental de los municipios, en el grupo catalogado como Recuperación de Cartera tuvo un comportamiento algoinferior a lo recaudado al mes de junio de 2015, caso contrario sucedió con la recuperación de cartera por conceptode Distritos de Riego en donde se recibieron mayores ingresos por valor de $3,806 millones. Adicionalmente, el Consejo Directivo de la Corporación aprobó una adición al presupuesto de la Entidad por la sumade $3,570 millones – sin situación de fondos - en virtud del Convenio No. 1097 de 2013 (numeración CAR), cuyoobjeto es “Aunar esfuerzos financieros, administrativos y técnicos entre la Corporación Autónoma Regional deCundinamarca – CAR, Empresas públicas de Cundinamarca S.A. ESP y los municipios de Tausa, Sutatausa, Ubaté,Carmen de Carupa, Fúquene, Susa, Guacheta, Simijaca, Lenguazaque, Cucunuba para adelantar accionesconjuntas en el ordenamiento y manejo del recurso hídrico de la cuenca del río Ubate – Suárez” celebrado entre laCAR, las Empresas Públicas de Cundinamarca S.A. ESP y los municipios de la cuenca del río alto Suárez en eldepartamento de Cundinamarca.






24(cifras en millones de $)EJECUCIÓN PRESUPUESTAL DE GASTOS 2016 vs 2015


25EJECUCIÓN PRESUPUESTAL DE GASTOS 2016

Los Gastos de Funcionamiento a julio de 2016 fueron superiores en $6,783 millones,respecto a los comprometidos hasta el mismo mes de 2015; de dicha cifra, laexplicación radica, en primera instancia, a los gastos inherentes a la nómina productode la planta de personal de la Corporación. En segundo término, en algunos gastosimputables al renglón de Gastos Generales, como es el caso de lo correspondiente avigilancia, aseo y cafetería, servicio de mensajería y materiales y suministros deelementos para el funcionamiento de la entidad.


26EJECUCIÓN PRESUPUESTAL DE GASTOS 2016

En materia de Gastos de Inversión, es de trascendencia ratificar que con el cambio de Programas y Proyectos de Inversiónpara el nuevo Plan de Acción – PA, con horizonte hasta el 31 de diciembre de 2019, no resulta funcional la confrontaciónde cifras de los periodos en análisis programa por programa y/o proyecto por proyecto. Es de resaltar que en lacomparación de los periodos en análisis el gran total registrado a julio de la vigencia en curso es inferior al de hace un año,debido a que los recursos del Convenio 171 de 2007 que ingresaron en el mes de julio de 2016 serán incorporados almismo en el próximo mes de agosto. Es digno mencionar que la CAR, el pasado 20 de mayo celebró el contrato de obra No. 803 para ampararpresupuestalmente el compromiso a adquirir para la ejecución de la contratación mediante la modalidad Llave en Manodel Diseño Detallado, Construcción de Obras, Suministro e Instalación de Equipos, Puesta en Marcha y OperaciónAsistida de la Optimización y Expansión de la Planta de Tratamiento de Aguas Residuales El Salitre, para celebrar dichocontrato, el Consejo Directivo de la CAR mediante Acuerdo No. 14 de 2016, aprobó un cupo presupuestal de vigenciasfuturas para los años 2017, 2018, 2019, 2020 y 2021, con recursos de Destinación Especifica (% Ambiental del DistritoCapital y Recursos del Crédito con el Banco Mundial) del “Proyecto No. 22: Adecuación Hidráulica y RecuperaciónAmbiental del Río Bogotá y Otras Acciones de Saneamiento Integral de la Cuenca” dentro del “Programa No. 9:Megaproyecto del Río Bogotá”. Finalmente, haciendo abstracción de lo pertinente al megaproyecto del Río Bogotá, se nota una variación cuantitativa en lacomparación interanual con corte a julio y es que el gran total registrado en el 2016 es inferior en un netoconvencionalmente calculado en $79,862 millones respecto al gran total de hace un año; sin perder de vista que es unresultado transicional, ya que la Administración una vez aprobado el Plan de Acción con horizonte al 31 de diciembre de2019 concentrará su mayor esfuerzo en que la dinámica de ejecución del presupuesto se acelerará, y en este caso con elcorrer de los meses será viable establecer comparaciones y análisis de mayor profundidad en cuanto hace al desempeñoinstitucional en materia de nuevas inversiones ambientales.






29(cifras en millones de $)EJECUCIÓN PRESUPUESTAL DE RESERVAS 2016 vs 2015

( 1)

(1) Compromisos constituidos durante el año 2015, no ejecutados a 31de diciembre

Fuente: Área de Presupuesto

EJECUCIÓN PRESUPUESTAL DE RESERVAS 2016


30

La ejecución presupuestal de reservas a julio de 2016 fue inferior a la registrada almismo mes de 2015 en $27,043 millones o sea el -22%, tal como se observa en elrespectivo cuadro, que describe la forma en que son atendidos los pagos efectivospor concepto de los compromisos contraídos en una vigencia anterior, para los cualesse constituyen las respectivas reservas presupuestales en el marco del EstatutoPresupuestal en vigor. Es un resultado coyuntural, y lo importante, es no perder devista la necesidad de continuar con las políticas institucionales que permitan acelerarel pago y en general el manejo más adecuado posible para las reservaspresupuestales que se constituyan en cada vigencia.


31(cifras en millones de $)EJECUCIÓN PRESUPUESTAL DE RESERVAS 2016 vs 2015


32PORTAFOLIO DE INVERSIONES 2016


33PORTAFOLIO DE INVERSIONES 2016

PORTAFOLIO DE INVERSIONES 2016


34

Como ha sido tradicional, el manejo del portafolio de inversiones obedece acriterios de equilibrio en materia de distribución por tipo de emisión, emisores,calificación de riesgo de los emisores, futuro destino de los recursos y consideraciónde los factores liquidez, seguridad y rentabilidad, teniendo como referente interno elflujo de caja proyectado por el Área de Tesorería a corto, mediano y largo plazo ylas perspectivas de inversión ambiental real a cargo de la entidad, y como patronesexternos las expectativas macroeconómicas pertinentes al tema en aspectos talescomo tasa de interés y comportamientos del mercado.

GRACIAS


35

Documents

GCO-PR-02-FR-05 versión 2 3/06/2016 - CAR · GCO-PR-02-FR-05 versión 2 3/06/2016 21 El análisis comparativo a julio de 2016 respecto a similar periodo del año anterior, está