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DATOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE
Las ventas netas consolidadas crecieron 8.1% a $5,204 millones, impulsadas
principalmente por el comportamiento de los volúmenes de venta en Conservas
y Helados Nestlé.
Los márgenes consolidados de operación y UAFIDA fueron 12.9% y 15.4%,
respectivamente.
La utilidad neta mayoritaria totalizó $241 millones, 40.3% mayor que en el mismo
periodo de 2017 gracias al buen desempeño de MegaMex. El margen fue de 4.6
por ciento, lo que significó una expansión de 1.0 punto porcentual.
.
Ciudad de México, México, a 25 de octubre de 2018 – Grupo Herdez, S.A.B. de C.V. (“Grupo Herdez” o la
“Compañía”) (BMV: HERDEZ) anunció hoy los resultados del tercer trimestre concluido el 30 de septiembre
de 2018.
"Durante el tercer trimestre, nuestro portafolio mantuvo una sólida participación de mercado a pesar de
que el consumo ha sido menor al esperado. Nuestra ejecución comercial, en conjunto con nuestra fortaleza
financiera, nos han permitido capitalizar oportunidades que seguirán generando valor para el negocio,"
expresó Héctor Hernández-Pons Torres, Presidente y Director General de Grupo Herdez.
La información contenida en este documento está preparada de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) y expresada en pesos, a menos que se especifique lo contrario.
En sus estados financieros, Grupo Herdez consolida el 100% de la división de Congelados, Herdez Del Fuerte –México-, Barilla
México y McCormick de México. La participación proporcional de Herdez Del Fuerte en MegaMex se registra en el rubro “Participación
en los Resultados de Asociadas”.
GRUPO HERDEZ
REPORTA RESULTADOS DEL
TERCER TRIMESTRE DE 2018
2
VENTAS NETAS
Las ventas netas en el tercer trimestre crecieron 8.1% en comparación con el mismo periodo del año
anterior totalizando $5,204 millones, impulsadas por una mezcla balanceada de volumen e incremento de
precios ejecutados durante los últimos 12 meses. Las ventas netas en el segmento de Conservas crecieron
7.6%, con un desempeño en volumen por arriba del promedio en las categorías de atún, mayonesa,
mermelada, mole, mostaza, pasta y té.
El segmento de Congelados registró ventas netas de $823 millones, 9.3% superiores al tercer trimestre de
2017, impulsadas por el crecimiento en los volúmenes de Helados Nestlé en el canal de autoservicio y la
contribución de nuevos productos. Para Nutrisa, el incremento en el ticket promedio y la mejora secuencial
en el tráfico dieron como resultado un crecimiento de 4.0% en las ventas mismas tiendas en comparación
con el mismo trimestre del año anterior.
Las Exportaciones registraron ventas netas de $356 millones, 10.2% mayores que en el mismo periodo
del año anterior, debido al comportamiento de los volúmenes de mayonesa y salsas caseras, así como al
beneficio del fortalecimiento del dólar.
Para los primeros nueve meses del año, las ventas netas consolidadas crecieron 4.3% para llegar a
$15,123 millones. La tasa de crecimiento acumulada está afectada por la disminución en las ventas de
Conservas en el primer trimestre del año y la reubicación de congeladores que afectó a la división de
Congelados en el segundo trimestre.
VENTAS NETAS 3T18 3T17 % cambio 9M18 9M17 % cambio
Consolidado 5,204 4,816 8.1 15,123 14,500 4.3
Conservas 4,024 3,739 7.6 11,650 11,365 2.5
Congelados 823 753 9.3 2,371 2,281 3.9
Exportaciones 356 323 10.2 1,102 854 29.1
Cifras en millones de pesos
UTILIDAD BRUTA
En el trimestre, el margen bruto consolidado fue 38.6%, lo que significó una contracción de 1.0 punto
porcentual comparado con el mismo periodo en 2017, que se explica por una mezcla de ventas
desfavorable en el segmento de Conservas.
3
En el acumulado, el margen bruto fue 39.4%, prácticamente sin cambios comparado con el mismo periodo
del año anterior, principalmente debido a un desempeño menor al esperado en los volúmenes y al impacto
de la mezcla de ventas desfavorable en el tercer trimestre, ambos en el segmento de Conservas.
UTILIDAD BRUTA 3T18 3T17 % cambio 9M18 9M17 % cambio
Consolidado 2,007 1,905 5.4 5,964 5,732 4.0
Conservas 1,458 1,392 4.8 4,319 4,197 2.9
Congelados 515 475 8.3 1,497 1,422 5.3
Exportaciones 34 38 (9.1) 148 113 31.1
Cifras en millones de pesos
MARGEN BRUTO 3T18 3T17 pp
cambio 9M18 9M17
pp
cambio
Consolidado 38.6 39.6 (1.0) 39.4 39.5 (0.1)
Conservas 36.2 37.2 (1.0) 37.1 36.9 0.2
Congelados 62.5 63.1 (0.6) 63.2 62.3 0.9
Exportaciones 9.6 11.7 (2.1) 13.4 13.2 0.2
Cifras en porcentajes
DESEMPEÑO DEL MARGEN BRUTO
GASTOS GENERALES
Los gastos generales como proporción de las ventas netas disminuyeron 80 puntos base a 26.2%. Lo
anterior se explica por la absorción de gastos fijos, principalmente en Helados Nestlé, y una base de
comparación sencilla debido a los donativos relacionados con los sismos que se registraron en el tercer
trimestre del año pasado. Es importante resaltar que los gastos generales como proporción de la venta
para el segmento de Congelados, disminuyeron 4.5 puntos porcentuales a 54.6 por ciento.
1,894 1,934 1,905
2,159
1,841
2,117 2,007
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
39.4 39.7 39.638.8 39.1
40.6
38.6
4
En el acumulado, los gastos generales como proporción de las ventas permanecieron sin cambios en
26.2% en comparación con 2017. Lo anterior se explica por incrementos en las tarifas de almacenamiento
externo, electricidad y fletes relacionados con la construcción de inventario para satisfacer la demanda del
cuarto trimestre, que a su vez fueron contrarrestadas por un menor gasto en publicidad y promoción, en
línea con el desempeño de las ventas.
UTILIDAD DE OPERACIÓN
La utilidad de operación en el trimestre creció 8.7% a $672 millones, con un margen de 12.9 por ciento o
10 puntos base por arriba d el mismo periodo del año anterior. En el segmento de Conservas, el margen
de operación disminuyó 50 puntos base a 14.8 por ciento, afectado por la mezcla de ventas. En
Congelados, la utilidad de operación registró un margen de 8.1% comparado con 3.5% del año anterior,
beneficiado por el crecimiento de los volúmenes y la absorción resultante de gastos fijos.
Para los primeros nueve meses del año, el margen de operación incrementó 10 puntos base a 13.7%,
beneficiado por la expansión de 2.9 puntos porcentuales en Congelados que compensó parcialmente la
contracción en el segmento de Conservas.
UTILIDAD DE OPERACIÓN 3T18 3T17 % cambio 9M18 9M17 % cambio
Consolidado 672 618 8.7 2,072 1,976 4.9
Conservas 594 572 3.9 1,809 1,803 0.3
Congelados 67 26 156.9 180 106 69.3
Exportaciones 11 20 (47.7) 83 67 24.4
Cifras en millones de pesos
MARGEN DE OPERACIÓN 3T18 3T17 pp
Cambio 9M18 9M17
pp
cambio
Consolidado 12.9 12.8 0.1 13.7 13.6 0.1
Conservas 14.8 15.3 (0.5) 15.5 15.9 (0.4)
Congelados 8.1 3.5 4.6 7.6 4.7 2.9
Exportaciones 3.0 6.3 (3.3) 7.5 7.8 (0.3)
Cifras en porcentajes
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DESEMPEÑO DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
El costo integral de financiamiento ascendió a $136 millones en el trimestre, 25.5% mayor que el mismo
periodo de 2017. Este incremento es resultado de una pérdida cambiaria de $7 millones, comparada con
una ganancia de $20 millones registrada en el mismo trimestre del año anterior.
PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS
La participación en los resultados de asociadas totalizó $234 millones en el trimestre y $729 millones en
el acumulado, 1.8 veces y 58.6% mayor que en los respectivos periodos de 2017. Estos incrementos son
resultado de un crecimiento de doble dígito en las ventas netas de MegaMex, un menor precio del aguacate
y una menor tasa impositiva en Estados Unidos.
PARTICIPACIÓN EN
ASOCIADAS 3T18 3T17 % cambio 9M18 9M17 % cambio
Consolidado 234 82 183.8 729 459 58.6
MegaMex 224 72 210.8 698 421 66.1
Otras 10 10 (2.6) 31 39 (20.0)
Cifras en millones de pesos
MEGAMEX RESULTADOS CONSOLIDADOS (100%) Las ventas netas en el trimestre totalizaron $3,350 millones, 11.5% superiores al mismo periodo del año
anterior, derivado de una mezcla balanceada de volumen y precio, así como de una mejor mezcla de
ventas. El guacamole y las salsas caseras continuaron con un desempeño superior al resto del portafolio,
tanto en volumen como en ventas.
672 687618
814
625
775
672
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
14.0 14.1
12.8
14.6
13.3
14.9
12.9
6
El margen bruto del trimestre alcanzó 34.4%, 12.5 puntos porcentuales mayor al año anterior, debido a un
menor costo en el precio del aguacate y mayores ventas. El margen de operación incrementó 9.4 puntos
porcentuales a 13.8%, y el margen UAFIDA alcanzó 16.3%, 8.9 puntos porcentuales mayor que en el
mismo periodo de 2017. La utilidad neta creció 2.1 veces debido a mayores ventas, la expansión del
margen bruto y una menor tasa de impuestos en Estados Unidos.
Para los primeros nueve meses del año, las ventas netas incrementaron un 8.4% a $9,899 millones
impulsadas por el desempeño de las categorías de guacamole y salsas caseras, un menor costo del
aguacate y una tasa impositiva más baja, lo que permitió un incremento de 66.1% en la utilidad neta, para
llegar a $1,397 millones.
E S T A D O D E R E S U L T A D O S
MEGAMEX 3T18 % 3T17 % %
cambio 9M18 % 9M17 %
%
cambio
Ventas Netas 3,350 100.0 3,004 100.0 11.5 9,899 100.0 9,134 100.0 8.4
Utilidad Bruta 1,152 34.4 657 21.9 75.3 3,563 36.0 2,649 29.0 34.5
Utilidad de Operación 461 13.8 134 4.4 245.4 1,617 16.3 923 10.1 75.1
UAFIDA 547 16.3 223 7.4 145.4 1,890 19.1 1,209 13.2 56.3
Utilidad Neta 448 13.4 144 4.8 210.8 1,397 14.1 841 9.2 66.1
Cifras en millones de pesos
UTILIDAD NETA En el trimestre, la utilidad neta consolidada fue de $511 millones, un incremento de 34.8% comparado con
el mismo periodo del año anterior. El margen neto consolidado alcanzó 9.8%, con una expansión de 1.9
puntos porcentuales, beneficiado por el desempeño de la participación en asociadas y una menor tasa
impositiva.
La utilidad neta mayoritaria totalizó $241 millones en el trimestre con un margen de 4.6%, 1.0 punto
porcentual mayor que en 2017. Este incremento se explica por el desempeño de MegaMex, una menor
tasa de impuestos y la mejora secuencial en el desempeño del segmento de Congelados.
El margen neto consolidado para los primeros nueve meses del año creció 1.7 puntos porcentuales a
11.0%, mientras que el margen neto mayoritario creció 80 puntos base a 5.3%, en comparación con el el
año anterior.
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UTILIDAD NETA 3T18 3T17 % Cambio 9M18 9M17 % Cambio
Utilidad Neta Consolidada
511.4 379.3 34.8 1,664.1 1,342.7 23.9
Margen Neto Consolidado
9.8 7.9 1.9 11.0 9.3 1.7
Interés Minoritario 270.7 207.7 30.3 862.6 692.4 24.6
Utilidad Neta Mayoritaria
240.7 171.6 40.3 801.5 650.3 23.3
Margen Neto Mayoritario
4.6 3.6 1.0 5.3 4.5 0.8
Cifras en millones de pesos
DESEMPEÑO DE LA UTILIDAD NETA
UTILIDAD ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y OTRAS PARTIDAS
VIRTUALES (UAFIDA)
Durante el trimestre, la UAFIDA ascendió a $802 millones, 5.9% superior al mismo periodo de 2017. El
margen UAFIDA fue 15.4% o 30 puntos base menor al mismo periodo del año anterior, afectado
principalmente por una mezcla de ventas desfavorable en Conservas.
En el acumulado, el margen UAFIDA permaneció en 16.3%. Es importante resaltar que el margen de
Congelados registró una expansión de 2.0 puntos porcentuales a 13.1% como resultado del sólido
crecimiento en las ventas y la absorción de costos y gastos fijos.
UAFIDA 3T18 3T17 %cambio 9M18 9M17 %cambio
Consolidado 802 757 5.9 2,461 2,357 4.4
Conservas 673 647 3.9 2,033 2,011 1.1
Congelados 107 78 36.2 311 254 22.2
Exportaciones 22 32 (29.4) 117 92 27.8
Cifras en millones de pesos
531
432379
823
487
665
511
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
11.08.9 7.9
14.8
10.412.8
9.8
8
MARGEN UAFIDA 3T18 3T17 pp
Cambio 9M18 9M17
pp
cambio
Consolidado 15.4 15.7 (0.3) 16.3 16.3 0.0
Conservas 16.7 17.3 (0.6) 17.5 17.7 (0.2)
Congelados 13.0 10.4 2.6 13.1 11.1 2.0
Exportaciones 6.3 9.8 (3.5) 10.6 10.7 (0.1)
Cifras en porcentajes
DESEMPEÑO DE LA UAFIDA
INVERSIÓN EN ACTIVOS
Durante el trimestre, la inversión neta en activos fue de $71 millones, destinados principalmente al
segmento de Congelados, en mantenimiento y nuevas tiendas de Nutrisa.
ESTRUCTURA FINANCIERA
Al 30 de septiembre de 2018, la posición de efectivo ascendió a $2,294 millones, mientras que la deuda
finalizó en $6,830 millones, o $200 millones menor a lo registrado en el segundo trimestre de 2018.
En el trimestre, la razón de deuda neta consolidada a UAFIDA fue 1.3 veces, 62.9% menor al covenant de
3.5 veces; mientras que la razón de deuda neta a capital contable consolidado fue de 0.26 veces.
777823
757
938
750
909802
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18
16.2
16.9
15.7
16.9
15.9
17.4
15.4
9
DEUDA NETA, UAFIDA MEZCLA DE TASAS %
FLUJO DE EFECTIVO
Los recursos generados por la operación totalizaron $797 millones en el trimestre.
CONFERENCIA TELEFÓNICA SOBRE LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2018
Fecha: viernes 26 de octubre de 2018
Hora: 12:00 p.m. tiempo del este / 11:00 a.m. tiempo del centro
Para participar, favor de marcar los siguientes números telefónicos:
Desde Estados Unidos y Canadá (sin cargo): +1 (888) 394 8218
Desde otros países: +1 (323) 701 0225
Código de identificación: 1713230
Para acceder al webcast, ingrese a http://grupoherdez.mx/investors/?lang=en
o diríjase directamente a http://public.viavid.com/index.php?id=131401
Si no puede participar en vivo, la repetición de la conferencia telefónica estará disponible desde el 26 de
octubre y hasta el 9 de noviembre de 2018. Para acceder a la repetición, favor de marcar los siguientes
números telefónicos: desde Estados Unidos y Canadá, al +1 (844) 512 2921; desde otros países, al +1
(412) 317 6671; código de identificación: 1713230.
CONTACTOS
Andrea Amozurrutia, Grecia Domínguez y Fernando Acevedo
+52 (55) 5201 5602
1.3
1.6
3T18
3T17 27
73
Flotante Fija
10
ACERCA DE GRUPO HERDEZ
Grupo Herdez es líder en el sector de alimentos procesados y uno de los principales jugadores en la
categoría de helados en México, así como uno de los líderes en la categoría de comida mexicana en
Estados Unidos. La Compañía participa en una amplia gama de categorías, incluyendo burritos, vegetales
en conserva, helado de yogurt, guacamole, salsas caseras, miel, helados, mermeladas, salsa cátsup,
mayonesa, mole, mostaza, productos orgánicos, pasta, especias, té, puré de tomate y atún, entre otras.
Estos productos se comercializan a través de un excepcional portafolio de marcas, entre las que destacan:
Aires de Campo, Barilla, Búfalo, Chi-Chi’s, Del Fuerte, Don Miguel, Doña María, Embasa, Helados Nestlé®,
Herdez, La Victoria, McCormick, Nutrisa, Wholly Guacamole y Yemina. Adicionalmente, la Compañía
cuenta con acuerdos para la distribución en México de los productos Frank´s, French´s, Kikkoman, Ocean
Spray y Reynolds. Grupo Herdez tiene 15 plantas de producción, 23 centros de distribución, 7 buques
atuneros, 479 tiendas Nutrisa y una plantilla laboral de más de 9,300 colaboradores. La Compañía fue
fundada en 1914 y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1991. Para más información, visite
http://www.grupoherdez.com.mx
DECLARACIÓN-SOBRE EL FUTURO DESEMPEÑO
La información aquí contenida (“Información”) ha sido preparada por Grupo Herdez, S.A.B. de C.V., sus
asociadas, subsidiarias y/o afiliadas (“Grupo Herdez”) y puede contener declaraciones sobre el futuro
desempeño que reflejan las expectativas y proyecciones de Grupo Herdez, las cuales pueden diferir
sustancialmente debido a diferentes factores, riesgos e incertidumbres. Por lo tanto, Grupo Herdez y/o sus
respectivos funcionarios, empleados o agentes no tienen responsabilidad u obligación sobre alguna
discrepancia en la información. De igual forma, sin perjuicio de los términos generales anteriormente
mencionados, no se otorga garantía alguna por cualquier variación futura que dicha información pudiera
experimentar o por cualquier otra información oral o escrita. Esta información ha sido divulgada solamente
con fines informativos. La publicación de esta información no deberá ser considerada como un compromiso
por parte de Grupo Herdez para llevar a cabo cualquier transacción.
11
2018 % 2017 % % 2018 % 2017 % %
Ventas Netas 5,204 100.0 4,816 100.0 8.1 15,123 100.0 14,500 100.0 4.3
Conservas 4,024 100.0 3,739 100.0 7.6 11,650 100.0 11,365 100.0 2.5
Congelados 823 100.0 753 100.0 9.3 2,371 100.0 2,281 100.0 3.9
Exportaciones 356 100.0 323 100.0 10.2 1,102 100.0 854 100.0 29.1
Costo de Ventas 3,197 61.4 2,911 60.4 9.8 9,159 60.6 8,768 60.5 4.5
Conservas 2,566 63.8 2,347 62.8 9.3 7,331 62.9 7,168 63.1 2.3
Congelados 309 37.5 278 36.9 11.1 874 36.8 859 37.7 1.7
Exportaciones 322 90.4 286 88.3 12.7 954 86.6 741 86.8 28.8
Utilidad Bruta 2,007 38.6 1,905 39.6 5.4 5,964 39.4 5,732 39.5 4.0
Conservas 1,458 36.2 1,392 37.2 4.8 4,319 37.1 4,197 36.9 2.9
Congelados 515 62.5 475 63.1 8.3 1,497 63.2 1,422 62.3 5.3
Exportaciones 34 9.6 38 11.7 (9.1) 148 13.4 113 13.2 31.1
Gastos Generales 1,363 26.2 1,299 27.0 4.9 3,961 26.2 3,801 26.2 4.2
Conservas 889 22.1 836 22.4 6.3 2,573 22.1 2,431 21.4 5.8
Congelados 450 54.6 445 59.1 1.1 1,323 55.8 1,324 58.0 (0.0)
Exportaciones 24 6.6 17 5.4 36.2 65 5.9 46 5.4 40.8
Utilidad antes de otros
Ingresos y Gastos644 12.4 606 12.6 6.4 2,003 13.2 1,931 13.3 3.7
Conservas 569 14.1 555 14.8 2.4 1,746 15.0 1,767 15.5 (1.2)
Congelados 65 7.9 30 4.0 114.2 174 7.4 98 4.3 77.6
Exportaciones 11 3.0 20 6.3 (47.7) 83 7.5 67 7.8 24.4
Otros gastos (27) (0.5) (12) (0.3) (124.0) (42) (0.3) (45) (0.3) 7.4
Utilidad de operación 672 12.9 618 12.8 8.7 2,072 13.7 1,976 13.6 4.9
Conservas 594 14.8 572 15.3 3.9 1,809 15.5 1,803 15.9 0.3
Congelados 67 8.1 26 3.5 156.9 180 7.6 106 4.7 69.3
Exportaciones 11 3.0 20 6.3 (47.7) 83 7.5 67 7.8 24.4
Resultado Integral de
Financiamiento(136) (2.6) (108) (2.2) (25.5) (383) (2.5) (408) (2.8) 6.1
Intereses Ganados
(Pagados), Neto (128) (2.5) (128) (2.7) (0.3) (365) (2.4) (391) (2.7) 6.5
Utilidad (Pérdida) Cambiaria (7) (0.1) 20 0.4 (136.0) (18) (0.1) (17) (0.1) (5.4)Participación en los
Resultados de Asociados 234 4.5 82 1.7 183.8 729 4.8 459 3.2 58.6
MegaMex 224 4.3 72 1.5 210.8 699 4.6 421 2.9 66.1
Otras 10 0.2 10 0.2 (2.6) 31 0.2 39 0.3 (20.0)
Utilidad antes de impuestos 770 14.8 592 12.3 30.0 2,418 16.0 2,027 14.0 19.2
Impuestos 258 5.0 213 4.4 21.3 753 5.0 685 4.7 10.1
Utilidad Neta Consolidada 511 9.8 379 7.9 34.8 1,664 11.0 1,343 9.3 23.9
Interés Minoritario 271 5.2 208 4.3 30.3 863 5.7 692 4.8 24.6
Utilidad Neta Mayoritaria 241 4.6 172 3.6 40.3 802 5.3 650 4.5 23.3
UAFIDA 802 15.4 757 15.7 5.9 2,461 16.3 2,357 16.3 4.4
Conservas 673 16.7 647 17.3 3.9 2,033 17.5 2,011 17.7 1.1
Congelados 107 13.0 78 10.4 36.2 311 13.1 254 11.1 22.2
Exportaciones 22 6.3 32 9.8 (29.4) 117 10.6 92 10.7 27.8
Cifras en millones de pesos
Las proporciones de Costo de Ventas, Margen Bruto, Utilidad de Operación y UAFIDA de los segmentos se calculan respectivamente.
Acumulado al 30 de septiembreTercer TrimestreESTADO DE
RESULTADOS
12
$ %
ACTIVO TOTAL 29,606 100.0 29,522 100.0 84 0.3
México 27,592 93.2 27,034 91.6 558 2.1
EUA 2,013 6.8 2,488 8.4 -474 (19.1)
Activo Circulante 9,966 33.7 9,626 32.6 340 3.5
Disponible 2,294 7.7 1,764 6.0 530 30.0
Clientes 2,374 8.0 2,756 9.3 -382 (13.9)
Otras cuentas por cobrar 1,165 3.9 1,225 4.1 -60 (4.9)
Inventarios 4,011 13.5 3,698 12.5 313 8.5
Otros Activos Circulantes 122 0.4 183 0.6 -61 (33.3)
Activo No Circulante 19,896 67.2 19,896 67.4 0 0.0
Imnuebles, Plantas Equipo, Neto 5,419 18.3 5,469 18.5 -49 (0.9)
Inversiones en Subsidiarias 6,756 22.8 6,982 23.7 -226 (3.2)
Activos Intangibles 6,752 22.8 6,763 22.9 -11 (0.2)
Otros Activos 711 2.4 682 2.3 29 4.2
PASIVO TOTAL 12,075 40.8 11,866 40.2 209 1.8
México 11,526 38.9 11,191 37.9 335 3.0
EUA 549 1.9 675 2.3 -126 (18.7)
Pasivo Circulante 4,236 14.3 3,983 13.5 253 6.3
Proveedores 2,074 7.0 1,943 6.6 131 6.7
Deuda a CP 200 0.7 400 1.4 -200 (50.0)
Otros Pasivos Circulantes 1,962 6.6 1,641 5.6 322 19.6
Pasivo a Largo Plazo 7,839 26.5 7,883 26.7 -44 (0.6)
Deuda a Largo Plazo 6,630 22.4 6,630 22.5 0 0.0
Otros Créditos 8 0.0 8 0.0 -1 (8.0)
Otros Pasivos a Largo Plazo sin Costo 1,201 4.1 1,244 4.2 -43 (3.5)
CAPITAL CONTABLE TOTAL 17,531 59.2 17,656 59.8 -125 (0.7)
Capital Contable Minoritario 9,516 32.1 9,682 32.8 -165 (1.7)
Capital Contable Mayoritario 8,014 27.1 7,974 27.0 40 0.5
Cifras expresadas en millones de pesos
CambioESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN
FINANCIERA30 sep 2018 % 30 jun 2018 %
