Guia Construcción EFE Método Indirecto

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS CARRERA DE CONTADURIA PBLICA

CONTABILIDAD AVANZADA

CSAR AUGUSTO SALAZAR BAQUERO

CONSTRUCCION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

METODO INDIRECTO




ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - METODO INDIRECTO INTRODUCCION Puede afirmarse que el mtodo indirecto es una conciliacin entre la utilidad neta del perodo y el flujo neto de efectivo de las actividades de operacin, es decir trata de explicar porque dado un nivel de utilidad o prdida, la compaa obtiene un flujo de efectivo operativo determinado. Para ilustrar mejor el tema, vale la pena resaltar lo que seala la NIC 7 al respecto: () En el mtodo indirecto, el flujo neto por actividades de operacin se determina corrigiendo la ganancia o la prdida, en trminos netos, por los efectos de:

(a) los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin;

(b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, prdidas y ganancias de cambio no realizadas, participacin en ganancias no distribuidas de asociadas, e intereses minoritarios; as como de

(c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin. ()

En este documento, se pretende explicar de manera prctica, cual es la presentacin de las actividades de operacin en el estado de flujos de efectivo.




PREPARACIN El siguiente es un ejemplo de la estructura de presentacin del mtodo indirecto:

CIA ABC LTDA ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

PERIODO: DEL 1 DE ENERO DE 2007 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 CIFRAS EN PESOS COLOMBIANOS

(MTODO INDIRECTO) ACTIVIDADES DE OPERACIN

1. UTILIDAD DEL EJERCICIO $100.000

2. MS O MENOS: PARTIDAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO, O NO CORRESPONDEN A ACTIVIDADES DE OPERACIN.

25.500

Depreciacin 25.000 Amortizacin 5.000

Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo (4.500)

.

EFECTIVO A PROVEER POR LAS OPERACIONES 125.500

3. MS O MENOS: VARIACIONES EN LAS PARTIDAS OPERACIONALES. (1.500) Aumento de cuentas por cobrar (2.000) Disminucin de proveedores (2.500) Aumento de cuentas por pagar 3.000

4. OTRAS VARIACIONES (1.000) Castigos de cartera (1.000) .

FLUJO NETO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN: 123.000

Se pretende explicar en cuatro pasos la manera de construir el estado de flujos de efectivo por el mtodo indirecto:




1. UTILIDAD DEL EJERCICIO

La mayora de las partidas que conforman la utilidad o prdida del perodo tienen relacin con los flujos de efectivo de las actividades de operacin, Ventas Recaudo por ventas; Costo de ventas pago a proveedores; Gastos de personal Pagado a empleados. Debido a esto, en el mtodo indirecto se parte del resultado (Utilidad o prdida) del perodo. Por lo anterior se asume que las partidas determinantes del resultado son flujos de efectivo, ya sean positivos o negativos. Analice el siguiente ejemplo:

CIA ABC LTDA ESTADO DE RESULTADOS

PERIODO: DEL 1 DE ENERO DE 2007 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

CIFRAS EN PESOS COLOMBIANOS

INGRESOS POR VENTAS $1.000.000 COSTOS DE VENTAS (800.000) UTILIDAD BRUTA 200.000 GASTOS DE PERSONAL (45.000)

UTILIDAD DEL PERODO 155.000

Cuando partimos de 155.000, estamos suponiendo que todas las partidas determinantes de esta cifra constituyen flujos de efectivo de las actividades de operacin, es decir, se asume que las ventas son un flujo de efectivo positivo y que los costos y gastos son flujos de efectivos negativos.

2. PARTIDAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO O NO CORRESPONDEN A LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

Como ya se explic, bajo el mtodo indirecto, se parte del supuesto de que todas las partidas constitutivas del resultado neto son flujos de efectivo de las actividades de operacin (positivos o negativos). Dado que en el resultado pueden existir partidas que no generan o consumen efectivo, se hace necesario eliminarlas o depurarlas de la utilidad o prdida. Dentro de las partidas que no afectan el efectivo ms comunes podemos encontrar: depreciaciones, amortizaciones, provisiones, bajas o prdidas de activos entre otros. Continuando con el ejemplo anterior:







INGRESOS POR VENTAS $1.000.000 COSTOS DE VENTAS (800.000) UTILIDAD BRUTA 200.000 GASTOS DE PERSONAL (45.000) GASTOS POR DEPRECIACION (25.000)


Para hallar los flujos de efectivo de las actividades de operacin debemos depurar aquellas partidas que no consumen efectivo, en este caso, el gasto por depreciacin:



(MTODO INDIRECTO)

ACTIVIDADES DE OPERACIN 1. UTILIDAD DEL EJERCICIO $130.000

2. MS O MENOS: PARTIDAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO, O NO CORRESPONDEN A ACTIVIDADES DE OPERACIN.

25.000

Depreciacin 25.000



La depreciacin es una partida que forma parte del resultado, sin embargo, no es un flujo negativo de efectivo y por ende al eliminarse llegamos al resultado real generado nicamente por las partidas generadoras o consumidoras de efectivo de las actividades de operacin, en este caso las ventas, el costo de ventas y el gasto de personal.




El gasto por depreciacin representa una disminucin del resultado y para eliminar su efecto en el resultado, debe sumarse al resultado. Para el caso de los ingresos que no representan entradas de efectivo, deben restarse al resultado. Partidas que no corresponden a actividades de operacin Al igual que las partidas que no afectan el efectivo, dentro del resultado se pueden encontrar muchas partidas que aunque tengan relacin con el efectivo no hacen parte de las actividades de operacin y tambin se hace necesario depurarlas del resultado. En el siguiente ejemplo se ilustra el caso del gasto por intereses, el cual consideraremos como un flujo de efectivo de las actividades de financiacin1: Asuma que el valor causado en el ao fue igual al pagado por dicho concepto:




INGRESOS POR VENTAS $1.000.000 COSTOS DE VENTAS (800.000) UTILIDAD BRUTA 200.000 GASTOS DE PERSONAL (45.000) GASTOS POR INTERESES (55.000)


La utilidad se encuentra disminuida por el gasto por intereses, bajo el contexto del mtodo indirecto, esto representa un flujo de efectivo negativo dentro de las actividades de operacin. Sin embargo, como este se clasifica como un flujo de efectivo de las actividades de financiacin, debe eliminarse (sumarse) de la utilidad con el fin de no incluirlo dos veces dentro del estado:

1 Debe recordarse que el flujo de efectivo por intereses pagados tambin es susceptible de clasificarse dentro de las actividades de operacin.




CIA ABC LTDA

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO PERIODO: DEL 1 DE ENERO DE 2007 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

CIFRAS EN PESOS COLOMBIANOS (MTODO INDIRECTO)

ACTIVIDADES DE OPERACIN UTILIDAD DEL EJERCICIO $100.000

MS O MENOS: PARTIDAS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO, O NO CORRESPONDEN A ACTIVIDADES DE OPERACIN.

55.000

Gasto por intereses 55.000



ACTIVIDADES DE FINANCIACION Pagado por intereses (55.000)

FLUJO NETO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION: (55.000)

Otros ejemplos de partidas que no corresponden a las actividades de operacin son las utilidades o prdidas en venta de propiedades planta y equipo, ingresos por rendimientos de inversiones, entre otros.

3. VARIACIONES EN LAS PARTIDAS OPERACIONALES En el presente documento se ha reiterado que inicialmente se asume que las partidas que conforman el resultado representan flujos de efectivo de las actividades de operacin y aquellas partidas que no afectan el efectivo o no sean de operacin deben ser depuradas. Ahora bien, debe tenerse presente que las partidas que no son depuradas del resultado no necesariamente coinciden con los respectivos flujos de efectivo. Por ejemplo si las ventas ascienden a $1.000.000, el flujo de recibido de clientes por ventas no necesariamente es de $1.000.000. Es necesario tener en cuenta si todas las ventas se recaudaron en efectivo, o alguna parte de estas ventas aument las cuentas por cobrar a clientes, o si se recaudaron adicionalmente ventas del periodo anterior:







INGRESOS POR VENTAS $1.000.000 COSTOS DE VENTAS 0 UTILIDAD BRUTA 0 GASTOS DE PERSONAL 0 GASTOS POR DEPRECIACION 0

UTILIDAD DEL PERODO 1.000.000

CIA ABC LTDA BALANCE GENERAL

A 31 DE DICIEMBRE DE CIFRAS EN PESOS COLOMBIANOS

ACTIVO 2007 2006 VARIACION DEUDORES CLIENTES 148.000 48.000 100.000

De lo anterior y dado que las cuentas por cobrar aumentaron en $100.000, se puede concluir que el valor recibido durante el ao por recaudos de cartera es de $900.000. Por lo tanto para efectos del mtodo indirecto, como se asume que el valor de las ventas por $1.000.000 es un flujo de efectivo, y este no es realmente el valor en que se afect el efectivo y equivalentes (900.000), la utilidad debe ajustarse con las variaciones de las partidas operativas del balance general, en este caso debe ajustarse con el aumento de las cuentas por cobrar.




CIA ABC LTDA



ACTIVIDADES DE OPERACIN UTILIDAD DEL EJERCICIO $1.000.000


0

EFECTIVO A PROVEER POR LAS OPERACIONES 1.000.000

VARIACIONES EN LAS PARTIDAS OPERACIONALES (100.000) Aumento de cuentas por cobrar (100.000)


Obsrvese que el aumento de las cuentas por cobrar se resta, por cuanto representa un menor valor recaudado con relacin a las ventas. De manera general los aumentos de activos operativos se restan y en el caso contrario, las disminuciones de activos operativos se suman. Por ejemplo, una disminucin de las cuentas por cobrar, representa un recaudo adicional a las ventas y por ende es un ajuste positivo al resultado. Ahora analicemos el caso de los pasivos:




INGRESOS POR VENTAS $0 COSTOS DE VENTAS 0 UTILIDAD BRUTA 0 GASTOS DE PERSONAL (45.000)

PERDIDA DEL PERODO (45.000)




CIA ABC LTDA

BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE DE


PASIVO 2007 2006 VARIACION OBLIGACIONES LABORALES 20.000 15.000 5.000

Igualmente se puede concluir que el valor pagado por gastos de personal en 2007 es de $40.000; si el saldo adeudado al comenzar el ao es de 15.000 y se causan 45.000 deberamos llegar a un saldo final de $60.000, sin embargo, el saldo en cuentas por pagar es de $20.000, por lo tanto concluimos que la disminucin de dicha cuenta obedece al pago de obligaciones con proveedores por valor de $40.000. Para efectos del mtodo indirecto, como se asume que el valor pagado es de 45.000, el cual esta incluido en el resultado, este debe ajustarse con la variacin de la cuenta operativa correspondiente, en este caso con el aumento del pasivo por obligaciones financieras.



(MTODO INDIRECTO)

ACTIVIDADES DE OPERACIN PERDIDA DEL EJERCICIO (45.000)


0

EFECTIVO A UTILIZAR POR LAS OPERACIONES (45.000)

VARIACIONES EN LAS PARTIDAS OPERACIONALES 5.000 Aumento de obligaciones laborales 5.000

FLUJO NETO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN: (40.000)




De igual manera debe observarse que el aumento de los pasivos de operacin se suma, por cuanto representa un menor valor del gasto que fue pagado en el ao. Por el contrario una disminucin de los pasivos se resta por cuanto representa un valor adicional pagado al valor del gasto.

4. OTRAS VARIACIONES

La inclusin de las variaciones en las partidas operacionales obedecen a ajustes necesarios a las cuentas de resultados para obtener de manera indirecta flujos de efectivo de las actividades de operacin, sin embargo, algunas de estas variaciones no obedecen a estos razonamientos y por lo tanto tambin deben eliminarse. Veamos el ejemplo del castigo de cartera: Suponga que durante el ao se castig cartera por valor de $8.000



ACTIVO 2007 2006 VARIACION DEUDORES CLIENTES 40.000 48.000 (8.000)

Para el mtodo indirecto esta disminucin de 8.000 seria un ajuste positivo al resultado por cuanto supondra un recaudo de 8.000, sin embargo debemos recordar que el castigo de cartera no tiene efecto en los flujos de efectivo de la entidad y por lo tanto debe eliminarse este movimiento a la variacin de las cuentas por cobrar.




CIA ABC LTDA





0


VARIACIONES EN LAS PARTIDAS OPERACIONALES 8.000 Disminucin de cuentas por cobrar 8.000 OTRAS VARIACIONES (8.000) Castigo de cartera (8.000)

FLUJO NETO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN: 1.000.000

Mediante las otras variaciones, se elimin el efecto del castigo de cartera en la cuenta por cobrar dado que no representa un movimiento relacionado con el efectivo.

Bienes recibidos como dacin en pago

Si analizamos el caso de los bienes recibidos como dacin en pago, podemos deducir que este movimiento tambin representa una disminucin de las cuentas por cobrar, que no tiene efecto en los flujos de efectivo. Sin embargo, dado que la contrapartida es otra cuenta operativa de balance, no se hace necesaria la depuracin de este movimiento:



ACTIVO 2007 2006 VARIACION DEUDORES CLIENTES 40.000 48.000 (8.000) BIENES RECIBIDOS 35.000 27.000 8.000




CIA ABC LTDA





0


VARIACIONES EN LAS PARTIDAS OPERACIONALES 0 Disminucin de cuentas por cobrar 8.000 Aumento de bienes recibidos (8.000) OTRAS VARIACIONES 0 0

FLUJO NETO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN: 1.000.000

Como las dos partidas son cuentas de operacin, su efecto se anula bajo la estructura del mtodo indirecto. Lo mismo sucede con los bienes operativos (por ejemplo bienes recibidos como dacin en pago) entregados a los proveedores, la disminucin de la cuenta de los bienes entregados (positivo) se anula con la correspondiente disminucin de los proveedores (negativo). Por lo anterior debemos concluir que, nicamente debemos depurar dentro de las otras variaciones aquellos movimientos que no afectan el efectivo, o que no tengan como contrapartida otras cuentas de operacin. Podemos citar algunos ejemplos: Amortizaciones de gastos pagados por anticipado o cargos diferidos, o la diferencia en cambio de partidas operativas.

Una vez comprendidos estos cuatro pasos el mtodo indirecto es una herramienta prctica y gil para la presentacin de las actividades de operacin dentro del estado de flujos de efectivo.




IMPLICACIONES DEL USO DEL MTODO INDIRECTO Es importante mencionar que la mayora de documentos regulativos sobre el estado de flujos de efectivo recomiendan el uso del mtodo directo, ya que permite verificar las principales transacciones generadoras de efectivo y a su vez las actividades que consumen el efectivo generado, todo esto encaminado hacia la prediccin futura de flujos de efectivo. Sin embargo queremos destacar las siguientes ventajas que se presentan al construir el mtodo indirecto.

- Indudablemente, representa un gran ahorro de tiempo el presentar los flujos de efectivo de manera general sin detallar los diferentes conceptos. Dado que las actividades de operacin son las principales generadoras de ingresos ordinarios de la compaa, resulta en ocasiones dispendioso el anlisis individual de las cuentas con el fin de obtener los principales conceptos de los flujos de efectivo.

- Para los analistas resulta importante la conciliacin del resultado del perodo con el flujo de efectivo de las actividades de operacin. Estas diferencias son la causa de porque empresas rentables poseen problemas de liquidez. Entre mas grandes sean estas diferencias, mas importante ser el anlisis del flujo de efectivo.

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