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CIAnálisis
Indicadores Económicos
de Coyuntura
06 Julio 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil
2
Julio inicia como lo hizo mayo y junio, con ganancias en los principales mercados financieros porque la importante batería de
información económica dada a conocer vuelve a dar esperanzas de que la recuperación económica global se mantenga. Adicionalmente
ayudó noticias sobre nueva información de avances en la búsqueda de la vacuna para COVID-19. A pesar de ello, se mantiene el riesgo
corrección por los elevados rebrotes del virus, sobre todo en EUA, donde son ya más estados que han dado reversa a medidas de
reapertura económica. Localmente, lo más destacable fue la entrada en vigor del T-MEC, las cifras de remesas de mayo y los resultados
de la encuesta de Banxico a los especialistas del sector privado.
Editorial
Las esperanzas de una vacuna para el COVID-19 sacaron a la mayoría de los activos financieros del terreno negativo en los últimos días de junio en el que
cotizaban. La vacuna desarrollada por la firma alemana BioNTech y la farmacéutica estadounidense Pfizer ha arrojado señales alentadoras al demostrar que
es tolerada por humanos en la primera fase de ensayos clínicos. Se trata de la cuarta vacuna en etapa preliminar (de 17) que arroja resultados positivos en
los ensayos en humanos, junto con proyectos que involucran a las compañías Moderna, CanSino Biologics e Inovio Pharmaceuticals. Los mercados siguen
muy sensibles a estas noticias, por más que todavía esté lejos de materializarse en una vacuna eficaz.
Esto hizo que por momentos pasara a segundo término las preocupaciones sobre el COVID-19, sobre todo el avance acelerado de la pandemia, que azota
con fuerza ahora a América Latina y en EUA. Lo anterior sigue provocando que los gobernadores de los estados de Estados Unidos más afectados por la
reaparición de nuevos casos de coronavirus interrumpan o reviertan las medidas para reabrir sus economías, encabezados por California, el estado más
poblado del país y nuevo epicentro de la pandemia. Sin embargo, no se puede descartar que en los próximos días/semanas estas preocupaciones dominen
de nuevo el sentimiento de los inversionistas y regrese el tono negativo en los mercados.
También contribuyó a un mejor sentimiento en los mercados el hecho de que la caída de la industria manufacturera mundial mostró señales de remisión en
junio, con repuntes de la actividad de China, Europa y EUA.
Adicionalmente, todo parece indicar que la apertura de la economía en EUA en los meses de mayo y junio está permitiendo recuperar muchos empleos. De
los casi 20 millones de empleos perdidos se han recuperado cerca de 8 millones.
Es un rebote importante, pero todavía falta que se consolide esta generación en los próximos meses, para asegurar que el mercado laboral estadounidense
va camino a la recuperación. Además, a pesar de que se están generando empleos en niveles récords, el número de desempleados está todavía en máximos
y todavía lejos de los valores de febrero, previo a la pandemia. Asimismo, con la propagación del virus acelerándose nuevamente, muy probablemente el
aumento de empleos en los siguientes periodos sería más lento.
3
Editorial
Sobre esto último, se puede constatar en las cifras de solicitudes iniciales de desempleo de las últimas semanas, las cuales si bien han bajado todavía
se mantienen elevadas, por arriba de 1.4 millones, lo que demuestra la dificultad de las empresas para acelerar la contratación.
Por otro lado, los mercados financieros están siguiendo de cerca temas geopolíticos, como son las crecientes tensiones en Hong Kong después de que
la controvertida ley de seguridad nacional de China entrara en vigor y la difícil negociación entre la Unión Europea y el Reino Unido sobre un acuerdo
comercial que rija las relaciones una vez que se concrete la salida en diciembre de 2020.
Por su parte, las minutas de la última reunión de la FED subrayan la necesidad de una "política monetaria altamente acomodaticia durante algún
tiempo". Con las tasas de interés en el 0%, los programas de compras cuantitativas de activos sin fecha de caducidad, la Reserva Federal estudia otras
herramientas que apoyen la economía. En particular, destacó la discusión sobre aplicar la medida denominada como “control de la curva de tasas”, que
no es otra cosa que establecer un objetivo para las tasas de interés a más largo plazo (normalmente poniendo el foco en el bono a 10 años). Por el
momento, la discusión se cargó a que no es necesario establecer ese control.
En México, el 1ro de julio entró en vigor el nuevo tratado de libre comercio de México, EUA y Canadá, llamado T-MEC, el cual suplirá al TLCAN. Sin
duda el nuevo tratado abre una nueva oportunidad de mejora económica y llega en buen momento ante la crisis actual. Sin embargo, la atracción de
inversión para aprovecharlo no llegará gratis, es necesario de que el gobierno haga esfuerzos importantes de promoción y medidas que mejoren la
confianza de los inversionistas.
De acuerdo a la última encuesta de Banxico a especialistas del sector privado, las expectativas sobre la contracción del PIB para 2020 se siguen
deteriorando. Ahora en promedio se espera una caída cercana a 9.0%.
Además, sorpresivamente las remesas mantuvieron en mayo su dinámica de crecimiento, pese a la crisis laboral que hay en Estados Unidos, el
principal país de donde provienen estos recursos.
El tono positivo se impuso en la semana para el peso mexicano, en gran parte gracias a nueva información sobre los avances en la búsqueda de la
vacuna para COVID-19 y las cifras económicas sólidas en el mundo. Hay margen para que en el corto plazo vuelva a ubicarse por debajo de $22.0 spot.
Sin embargo, la preocupación sobre la escalada en rebrotes del virus en EUA podría romper la buena racha de la moneda mexicana como sucedió el
mes pasado.
2da parte
4.81
2.22.63.03.43.84.24.65.05.45.86.26.67.07.47.88.28.69.09.49.8
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Fondeo Banxico 28 días 1 año
5 años 10 años 30 años
La tasa de CETES a 28 días bajó en cuatro puntos base a 4.81%. La tasa de bonos de largo plazo (10 años) tanto en México como en EUA,
cotizaron con cierta estabilidad, sin variaciones significativas.
…redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com 4
Bonos Gubernamentales a 10 años (Mercado secundario, Tasa de rendimiento %)
Tasas de Valores Gubernamentales (Subasta primaria)
6.0
6.3
6.6
6.9
7.2
7.5
7.8
8.1
8.4
8.7
9.0
9.3
0.30.50.70.91.11.31.51.71.92.12.32.52.72.93.13.33.53.73.9
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México EUA
Mercado de dinero
4.04.55.05.56.06.57.07.5
Diferencial de tasas Mex - EUA (%)
17.3017.6017.9018.2018.5018.8019.1019.4019.7020.0020.3020.6020.9021.2021.5021.8022.1022.4022.7023.0023.3023.6023.9024.2024.5024.8025.1025.40
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El peso mexicano rompió su racha de tres semanas consecutivas de depreciación y volvió a ubicarse por debajo de los $23.0 spot. Le favoreció
las cifras económicas publicadas en la semana, en particular el informe de empleo en EUA y los PMIS de China. Las ganancias no se
intensificaron por las preocupaciones en torno a los rebrotes de casos COVID-19, sobre todo en EUA.
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Tipo de Cambio Spot (pesos por dólar)
Signo negativo significa apreciación y signo
positivo, depreciación.
22.39
Promedio móvil de 200 días
Tipo de cambio
Var %
Semana -2.88
1 mes +2.85
En el año +18.31
12 meses +17.76
Fue una semana de altibajos para la moneda comunitaria, pero con ligera tendencia de apreciación, en medio de cifras económicas en la
región que superaron las expectativas, en particular los PMIs de servicios y compuesto de junio.
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España Italia
Evolución del euro Tasas de Interés de Bonos
gubernamentales a 10 años (%)
1.03
1.05
1.07
1.09
1.11
1.13
1.15
1.17
1.19
1.21
1.23
1.25
19.6020.0020.4020.8021.2021.6022.0022.4022.8023.2023.6024.0024.4024.8025.2025.6026.0026.4026.8027.2027.60
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Pesos por euro Dólares por euro
Europa
Economías emergentes en el mes
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País
Asia Actual∆% En el
mesActual
∆% En el
mes5 AÑOS
∆% En el
mes10 AÑOS
∆% En el
mes
China 7.07 -0.82 3152.81 8.14 49.40 0.000 2.923 0.967
India 74.63 -1.15 36021.42 8.16 5.845 -0.730
Malasia 4.29 -0.63 1552.65 4.19 69.93 0.000 2.933 -4.056
Corea del Sur 1198.93 -1.96 2152.41 4.23 25.16 0.000 1.388 1.388
Taiwán 29.45 -1.45 11909.16 7.49 0.470 0.000
Europa
República Checa 23.68 -1.30 938.00 3.35 30.42 0.000 0.776 2.105
Hungría 313.99 1.44 35931.52 -0.10 64.53 0.000 2.310 4.054
Polonia 3.96 0.33 50959.44 4.75 60.02 0.000 1.356 -2.094
Rusia 71.27 3.38 2801.66 1.87 94.30 -11.778 6.060 1.849
Turquía 6.86 0.73 132045.53 5.68 469.31 -4.821 11.840 2.957
América Latina
Argentina 70.63 3.02 39758.20 -0.65 8312.69 0.000 45.970 1.102
Brasil 5.32 -0.89 96764.85 9.19 231.47 -9.617 6.520 -2.687
Chile 802.13 1.28 4202.17 14.01 76.29 -10.247 2.440 2.092
Colombia 3644.05 -1.78 1125.26 0.74 139.63 -12.759 5.500 -4.265
México 22.39 1.67 37950.00 2.62 139.38 -11.829 5.730 -1.715
Medio Oriente/ África
Israel 3.44 -1.65 1405.92 -0.66 56.58 -5.747 0.637 1.595
Arabia Saudita 3.75 -0.10 7312.24 1.38 101.14 -5.591 4.202 0.000
Sudáfrica 17.00 -2.05 50179.89 6.88 285.55 -5.331 9.425 1.672
E.A.U - Dubái 3.67 0.00 4311.72 4.11 192.64 -1.246 4.202 0.000
*En rojo= Monedas y Bonos (Depreciación), Índice Bursátil (pérdidas), CDS (Prima mayor). En verde lo contrario
Largo Plazo
Tasa de interésTipo de cambio Bolsa de valores Riesgo país
Moneda/USD Índice Bursátil CDS
Economías emergentes en el año
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País
Asia Actual∆% en el
añoActual
∆% en el
año5 AÑOS
∆% en el
año10 AÑOS
∆% en el
año
China 7.07 1.49 3152.81 3.37 49.40 57.075 2.92 -7.879
India 74.63 4.60 36021.42 -12.68 5.85 -10.818
Malasia 4.29 4.79 1552.65 -2.27 69.93 95.608 2.93 -11.550
Corea del Sur 1198.93 3.89 2152.41 -1.05 25.16 18.567 1.39 -16.986
Taiwán 29.45 -1.54 11909.16 -0.73 0.47 -31.884
Europa
República Checa 23.68 4.50 938.00 -16.54 30.42 0.000 0.78 -53.477
Hungría 313.99 6.40 35931.52 -22.28 64.53 2.31 8.451
Polonia 3.96 4.51 50959.44 -13.70 60.02 7.582 1.36 -36.218
Rusia 71.27 15.10 2801.66 -8.93 94.30 89.968 6.06 -2.885
Turquía 6.86 15.33 132045.53 -4.89 469.31 71.025 11.84 -1.333
América Latina
Argentina 70.63 17.99 39758.20 -3.28 8312.69 86.849 45.97 -20.031
Brasil 5.32 32.27 96764.85 -18.39 231.47 135.449 6.52 -3.048
Chile 802.13 6.74 4202.17 -12.54 76.29 84.766 2.44 -21.543
Colombia 3644.05 10.92 1125.26 -32.16 139.63 94.878 5.50 -9.880
México 22.39 18.32 37950.00 -12.84 139.38 78.807 5.73 -16.594
Medio Oriente/ África
Israel 3.44 -0.49 1405.92 -16.48 56.58 16.564 0.64 -24.882
Arabia Saudita 3.75 -0.02 7312.24 -12.84 101.14 82.926 4.20 12.957
Sudáfrica 17.00 21.48 50179.89 -1.25 285.55 80.762 9.43 14.173
E.A.U - Dubái 3.67 0.00 4311.72 -15.05 192.64 115.409 4.20 12.957
*En rojo= Monedas y Bonos (Depreciación), Índice Bursátil (pérdidas), CDS (Prima mayor). En verde lo contrario
Largo Plazo
Tasa de interésTipo de cambio Bolsa de valores Riesgo país
Moneda/USD Índice Bursátil CDS
3280033800348003580036800378003880039800408004180042800438004480045800468004780048800498005080051800
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Bolsa Mexicana (IPyC)
IPyC Var %
1 semana +1.41
1 mes -0.87
En el año -12.82
12 meses -12.70 37,959
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 200 días
La Bolsa Mexicana de Valores tuvo una semana ligeramente positiva, en línea con sus pares en EUA, beneficiada por las cifras económicas
mejor de lo esperado, lo que hace suponer a los inversionistas que la recuperación económica pueda ser relativamente rápida.
Bolsa Mexicana de Valores
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Principales Bolsas de valores en el mundo
(rendimiento % en dólares)
12 Meses Último mes
10 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
12 Meses Último mes
-31.0
-28.0
-25.0
-22.0
-19.0
-16.0
-13.0
-10.0
-7.0
-4.0
-1.0
2.0
5.0
8.0
11.0
14.0
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.-19
25-s
ep
.-19
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22-a
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-20
6-m
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Estados Unidos Japón Europa Emergentes
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1.00
3.00
5.00
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Estados Unidos
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Emergentes
Europa
Mercados de valores de economías emergentes
(rendimiento % en dólares)
12 Meses Último mes
11 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
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México Brasil Corea Chile Rusia China
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Chile
Chile
Mercado de Capitales
12 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
Principales Alzas - IPC
No Emisora 1 Semana Emisora 1 Mes Emisora 2020 Emisora 12 meses
1 LAB 6.78 LAB 14.14 GRUMAB 28.24 QUALITAS 67.79
2 IENOVA 6.31 GRUMAB 12.33 CUERVO 26.19 CUERVO 54.06
3 PENOLES 4.83 ALSEA 11.80 LAB 22.93 GRUMAB 37.08
4 GCARSO 4.61 PENOLES 11.00 PENOLES 16.25 LAB 30.68
5 ALSEA 4.00 VESTA 9.92 BIMBOA 12.81 BOLSAA 24.96
Principales Bajas - IPC
No Emisora Semana Emisora Mes Emisora 2020 Emisora 12 meses
1 BSMXB -5.65 TLEVISACPO -16.73 ALSEA -53.02 BBAJIOO -48.81
2 GENTERA -4.13 GFINBURO -10.37 TLEVISACPO -45.71 LIVEPOLC1 -47.95
3 ORBIA -2.80 FMSAUBD -9.71 GENTERA -45.20 BSMXB -46.22
4 BBAJIOO -2.70 GCARSO -8.52 RA -43.61 GFINBURO -42.64
5 LIVEPOLC1 -2.16 ASURB -6.45 LIVEPOLC1 -41.67 RA -39.17
Principales Índices Accionarios del Mundo
País Índice Último 1 Semana 1 Mes 2020 12 meses
México IPC 37,950.00 1.38% -0.89% -12.84% -12.72%
EU Dow Jones 25,827.36 3.25% -1.68% -9.50% -4.22%
EU S&P 500 3,130.01 4.02% 0.23% -3.12% 4.48%
EU NASDAQ 10,207.63 4.62% 5.42% 13.76% 24.94%
Brasil BOVESPA 96,658.38 3.01% 3.93% -18.48% -5.28%
Alemania DAX 30 12,528.18 3.63% 0.33% -6.41% -0.70%
Francia CAC 40 5,007.14 1.99% -0.30% -16.24% -10.89%
Inglaterra FTSE 100 6,157.30 -0.03% -3.53% -18.36% -19.08%
España IBEX 35 7,403.50 3.14% -2.92% -22.47% -21.19%
Japón NIKKEI 22,306.48 -0.91% -1.36% -3.87% 3.09%
China SSEC 3,152.81 6.46% 7.85% 3.37% 4.56%
Por momentos de la semana, el precio del oro alcanzó los 1,800 dólares la onza, debido a que los crecientes casos en Estados Unidos y las
preocupaciones sobre una segunda ola en Europa y Asia posiblemente desacelerarán cualquier potencial rebote de la economía.
Precio internacional del Oro (dólares por onza troy)
Precio internacional de la Plata (dólares por onza troy)
1,1301,1601,1901,2201,2501,2801,3101,3401,3701,4001,4301,4601,4901,5201,5501,5801,6101,6401,6701,7001,7301,7601,790
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Promedio móvil
de 200 días
Promedio móvil de 200 días
Commodities: Metales
13 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
El precio internacional del petróleo (WTI) tuvo una semana positiva, favorecido por un retroceso en los inventarios semanales de crudo
estadounidense y cifras económicas por arriba de lo pronosticado, que hacen suponer que la demanda del combustible podría reactivarse pronto.
Inventarios de Petróleo en EUA (millones de barriles)
Precio del Petróleo (WTI, dólares por Barril)
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Commodities: Petróleo
14 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
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Para 2020
20.32 20.56 20.41
20.08
20.36 20.17
20.16
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22.27
23.36 23.3
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Para 2020
PIB (variación % anual) Tipo de Cambio (pesos por dólar)
CIBanco 2020 2021
PIB -9.5% 3.5%
CIBanco 2020 2021
Tipo de Cambio $21.70 $21.0
México: Expectativas Banxico Cambios en las estimaciones de analistas sobre variables económicas en los últimos meses. Encuesta de Expectativas de Especialistas en Economía del Sector Privado (junio de 2020), Banco de México.
Fuente: Banxico …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com 15
Tasas de Interés (Cetes a 28 días, %)
7.57 7.68 7.66 7.58 7.33
7.22 7.36 7.45
7.21 7.12 6.88
6.7 6.57 6.56 6.51
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4.95
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Para 2020
Inflación (variación % anual)
3.7 3.74 3.75
3.71 3.65
3.6 3.65 3.63 3.6
3.54 3.49
3.43 3.45 3.44
3.5 3.52
3.75
2.83
3.04
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Para 2020
CIBanco 2020 2021
Inflación 3.45% 3.70%
CIBanco 2020 2021
Cetes 4.50% 5.00%
México: Expectativas Banxico Cambios en las estimaciones de analistas sobre variables económicas en los últimos meses. Encuesta de Expectativas de Especialistas en Economía del Sector Privado (junio de 2020), Banco de México.
Fuente: Banxico …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com 16
Creación / pérdida mensual de empleos no agrícolas en EU
(miles)
4,800
-21,000-20,000-19,000-18,000-17,000-16,000-15,000-14,000-13,000-12,000-11,000-10,000
-9,000-8,000-7,000-6,000-5,000-4,000-3,000-2,000-1,000
01,0002,0003,0004,0005,000
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EUA: Mercado laboral
17 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
Tasa de desempleo
(%)
El rebote en el mercado laboral en EUA se aceleró en junio. Se generaron 4.8 millones de empleos (nómina no agrícola), superando la
expectativa de 3.2 millones de trabajos y registrando un nuevo máximo histórico.. La tasa de desempleo bajó a 11.1% desde el 13.3% previo.
11.1
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
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20
Número de empleos formales en EU
(millones)
5.3
5.6
5.8
6.1
6.3
6.6
6.8
7.1
7.3
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11.3
11.6
11.8
12.1
12.3
12.6
12.8
13.1
13.3
13.6
13.8
14.1
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85.0
87.0
89.0
91.0
93.0
95.0
97.0
99.0
101.0
103.0
105.0
107.0
109.0
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5e
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Construcción Industria Manufacturera Servicios
EUA: Mercado laboral
18 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
La gran mayoría de servicios privados registró avances destacando el sector de ocio y hotelería, que generó 2.09 millones de trabajos (el total
del sector servicios creó 4.3 millones de empleos). Las industrias manufactureras contrataron a 356 mil de trabajadores, mientras el sector
construcción lo hizo en 158 mil empleos.
200
1200
2200
3200
4200
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Las solicitudes iniciales de desempleo se mantuvieron elevadas la semana pasada a medida que aumentaron los casos de coronavirus. Estas se
ubicaron en 1.43 millones (vs. 1.36 millones pronosticado), por tercera semana consecutiva por arriba de lo esperado por el consenso.
Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles, promedio móvil de 4 semanas)
Índices de Confianza del Consumidor
20
40
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Univ. Michigan Conference Board
EUA: Solicitudes desempleo y Confianza del consumidor
19 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
Rece
sió
n
Multiplicador monetario M1 (Ratio)
0.60
0.70
0.80
0.90
1.00
1.10
1.20
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1.40
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1.60
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*Si el multiplicador M1 se ubica por debajo de 1.0, significa que por cada dólar que se incrementa en las reservas del banco
central, la oferta monetaria se incrementa en menos de un dólar.
Fuente: Banco de la Reserva Federal de St. Louis.
EUA: Multiplicador monetario
20 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
El precio internacional de la gasolina continúa con su tendencia al alza de las últimas semanas, en línea con la recuperación del costo del
petróleo crudo.
Precio de gas natural en EU (dólares por MMBtu)
Precio de gasolina regular promedio en EU (dólares por galón)
2.00
2.10
2.20
2.30
2.40
2.50
2.60
2.70
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2.90
3.00
3.10
3.20
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Prom. 2019: $2.93
Prom. 2020: $2.54
EUA: Combustibles
21 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
11.00
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13.00
en
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Prom. 2019: $2.51
Prom. 2020: $1.69
Ene-2018: $35
Noticias corporativas GFNORTE. Informó que derivado de la emergencia sanitaria, la emisora prevé aumentar
sus reservas por riesgos crediticios por encima de las requeridas por la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Adicionalmente, anunció que el deterioro en su
cartera de crédito podría reflejarse durante los próximos 18 meses.
WALMEX. Anunció que la Asamblea General Extraordinaria aprobó la fusión por
absorción de dos subsidiarias de la compañía. De este modo las sociedades Tiendas Wal-
Mart y Holding Restaurantes y Servicios de han sido disueltas.
TLEVISA. Anunció que ha completado la venta del 100% de su interés en la
radiodifusora Radiópolis, la operación fue pactada por un monto de $1,284 millones de
pesos (mdp) y considera 17 estaciones de radio. El comprador es una filial de Grupo
Alemán.
CEMEX. Anunció que realizó inversiones en Arqulite SPC (compañía de origen argentina
con operaciones en Estados Unidos) que desarrolló tecnología para producir concreto y
agregados a partir de residuos plásticos que hasta ahora eran considerados no
reciclables, esto ayudará a la compañía a alcanzar sus objetivo de producir concretos con
cero emisiones netas de CO2 para 2050.
ALSEA. Dio a conocer que ha alcanzado acuerdos con distintos bancos con los que
mantiene operaciones para suspender sus obligaciones por 12 meses, el objetivo es que
la compañía pueda hacer frente a la presión sobre sus ventas y mantener la continuidad
del negocio. El acuerdo considera condiciones para la empresa como mantener un capital
contable mínimo de $8,500 mdp así como niveles mínimos de liquidez que serán
revisados mensualmente.
LAB. Dio a conocer que ha sido incluida en el índice S&P / BMV Total ESG Índex, el
nuevo índice sustentable lanzado por S&P Dow Jones Índices y la Bolsa Mexicana de
Valores. Dicho índice busca medir el rendimiento de las empresas del mercado local que
cumplen con sus objetivos ambiental, social y de gobierno corporativo.
GENTERA. Anunció que ha completado la venta de su división de remesas familiares
Intermex a TransNetwork (compañía estadounidense de pagos electrónicos). La
operación fue pactada en $241 millones de pesos (mdp) y contemplan 27 sucursales y
un catálogo de más de 2,600 corresponsales. Realizó la colocación de certificados
bursátiles por un monto de $1,860 millones de pesos (mdp). Los certificados cuentan
con una tasas fija de 8.09% y vencimiento en 2025. El destino de los recursos no fue
revelado.
AEROMEX. Dio conocer que ha completado el acuerdo de financiamiento con PLM
Premier con el cual la aerolínea tendrá acceso a US$100 millones para fortalecer su
liquidez y hacer frente a los al impacto de la pandemia. El 50% de del financiamiento
será en efectivo mientras que el restante será mediante la compra anticipada de boletos
premier. Informó que el Tribunal de Quiebras del sur de Nueva York autorizó algunas
peticiones hechas por la compañía que le permitirán garantizar la continuidad de
negocio, así como el pago de salarios a sus colaboradores, mantener con validez los
boletos, reservaciones, voucher electrónicos y puntos premier durante el proceso.
Adicionalmente, informó que la agencia calificadora Moody’s redujo la calificación de la
emisora de Caa1 a Ca. La decisión se fundamenta en el anuncio de reestructura
financiera bajo el amparo del artículo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos.
UNIFIN. Anunció que ha lanzado una plataforma digital que busca ayudar a las
empresas a desarrollar su negocio en línea. La plataforma cuenta con herramientas para
pequeñas compañías mejores su posicionamiento de marca, captación de clientes y
capacidades de marketing.
ALPEK. Dio a conocer que el próximo jueves 16 de julio dará a conocer sus resultados
correspondientes al segundo trimestre de 2020. Asimismo, anunció que el viernes 17 de
julio llevará a cabo su conferencia telefónica para discutir sus resultados.
FIBRAPL. Anunció que el próximo 23 de julio publicará sus resultados correspondientes
al segundo trimestre de 2020 antes de la apertura del mercado. Adicionalmente informó
que ese mismo día llevará a cabo su conferencia telefónica para discutir sus resultados.
Expectativa y Estrategia de Inversión para la semana
…redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com
Principales referencias económicas y eventos
•Esta semana las referencias económicas serán escasas, por lo que la atención de los inversionistas se enfocará en gran medida en noticias sobre el
COVID-19, en particular la situación de los rebrotes de contagios (principalmente en EUA) y avances en vacunas.
•Adicionalmente, en EUA se publicará inventarios al mayoreo de mayo; de junio: ISM de servicios y precios al productor; así como el cambio en
inventarios de petróleo.
•En Asia, de China se conocerá la inflación de junio.
•En México, se publicarán datos de inversión fija bruta de abril, producción industrial de mayo y la inflación de junio. A su vez, se darán a conocer las
minutas de la última reunión de política monetaria de Banxico (con la que el mercado podría ampliar su apuesta a una baja de 50 puntos base en la
tasa de fondeo de Banxico para su próxima reunión de agosto).
Expectativa Tipo de cambio
•El peso mexicano seguirá dependiente entre los reportes económicos y todo lo relacionado al coronavirus. En este sentido, la atención en la semana
se enfocará en cuatro elementos: 1) situación de los rebrotes de COVID-19 en EUA y si es que se anuncian nuevas medidas restrictiva en algunos
Estados; 2) posibles anuncios de avances de ensayos en humanos de algunas de las vacunas potenciales; 3) cifras económicas en EUA, en
particular el ISM de servicios; 4) datos económicos de México, destacando la producción industrial de mayo, que permitirá anticipar que tan profunda
es la contracción económica del país y; 5) reunión de los presidentes López Obrador y Trump en Washington (8 y 9 de julio). Con ello, durante la
semana la moneda mexicana podría fluctuar entre los $21.90 y $22.90 spot.
Expectativa Tasas de interés: En el mercado primario, la tasa de Cetes a 28 días podría registrar una baja o mantenerse sin cambios; por su
parte, el rendimiento para los bonos de 10 años en el mercado secundario, podría moverse entre 5.75% – 6.10%.
23
*Información relevante del 06 al 10 de julio de 2020
Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes 06
Mex: Inversión Fija Bruta (Var %
anual)
(Abr) 06:00 a.m.
Anterior: -11.00
Expectativa: -10.70
*Medio
EUA: ISM Servicios
(Jun) 09:00 a .m.
Anterior: 45.40
Expectativa: 48.90
*Alto
07
08
EUA: Cambio en Inventarios de
petróleo (millones de barriles)
(3-jul) 09:30 a.m.
Anterior: -7.20
Expectativa:
*Alto
China: Inflación (Var % anual)
(Jun) 20:30 p.m.
Anterior: 2.40
Expectativa: 2.70
*Alto
Reunión AMLO y Trump
*Alto
09
Mex: Inflación (Var % mensual)
(Jun) 06:00 a.m.
Anterior: 0.38
Expectativa: 0.52
*Alto
Mex: Inflación (Var % anual)
(Jun) 06:00 a.m.
Anterior: 2.84
Expectativa: 2.97
*Alto
EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo
(miles)
(04-jul) 07:30 a.m.
Anterior: 1,427
Expectativa:
*Alto
EUA: Inventarios al mayoreo (Var % mensual)
(Jun) 09:00 a .m.
Anterior: 0.30
Expectativa: -1.20
*Medio
10
Mex: Producción Industrial
(Var % anual)
(May) 06:00 a.m.
Anterior: -29.30
Expectativa: -20.30
*Alto
Mex: Precios al Productor
(Var. % mensual)
(Jun) 07:30 a.m.
Anterior: 0.40
Expectativa: 0.40
*Medio
Reportes que influirán en los mercados financieros
24 …redefiniendo la banca, redefiniendo el verde… www.cibanco.com •Grado de impacto sobre los mercados financieros.
25
Jorge Gordillo Arias
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1103 1103 Ext. 5693
James Salazar Salinas
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1103-1103 Ext. 5699
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1103-1103 Ext. 5609
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1103-1103 Ext. 5620
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