INDICE DE LAS NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LOS FONDOS DE …w3.provida.cl/Sitio/docs/EEFF/dic_2007/Notas Web 122007.pdf · 2013-09-25 · Estados Financieros de

INDICE DE LAS NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LOS FONDOS DE PENSIONES PROVIDA

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 NOTA PÁGINA

1 Aspectos legales de la Sociedad Administradora.................................................. 1 2 Resumen de criterios contables aplicados............................................................. 1 3 Cambios contables.................................................................................................. 3 4 Valores por depositar y en tránsito......................................................................... 3 5 Diversificación de la cartera de inversiones........................................................... 6 6 Custodia de la cartera de inversiones ………….................................................... 19 7 Excesos y déficit de inversión…………………………………………….......... 21 8 Cargos en cuentas corrientes bancarias…………………………......................... 37 9 Recaudación clasificada.……................................................................................. 38

10 Descuadraturas menores en planillas de recaudación............................................. 39 11 Recaudación por aclarar............................................................................……...... 39

12 Transferencias con el antiguo sistema previsional................................................. 40 13 Beneficios………………………………….......................................................... 40 14 Retiros de ahorro …………........................................................................…....... 41 15 Diferencias por aclarar ……..............................……………...................…….… 42 16 Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso………....…………. 42 17 Comisiones devengadas…………………………….………………….............. 43 18 Impuestos retenidos ...………................................................................................ 45 19 Provisión, impuestos y otros………....................................................................... 45 20 Encaje. .…………………………………………………………........................ 46 21 Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales ...…........................ 47 22 Patrimonio de los Fondos de Pensiones ……………………………………...... 48 23 Cotizaciones Impagas …….................................................................................... 52 24 Valor de la cuota. ..………………………………………………..................... 53 25 Cheques protestados de cotizaciones para los Fondos de Pensiones ................... 53 26 Estado de variación patrimonial ............................................................................ 53 27 Bonos de Reconocimiento …………………………………………………..... 59 28 Hechos posteriores ………………………………………………………...... 61 29 Hechos relevantes ..……….................................................................................. 61

Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida – Página 1

FONDOS DE PENSIONES PROVIDA

NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2006

(TODAS LAS CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS) NOTA Nº 1: ASPECTOS LEGALES DE LOS FONDOS DE PENSIONES

a. Razón social de la Administradora. Administradora de Fondos de Pensiones Provida S. A. b. Singularización de la escritura pública de constitución. A.F.P. Provida S. A. fue constituida por escritura pública, otorgada ante el Notario de Santiago señor Patricio Zaldivar Mackenna,

con fecha 3 de marzo de 1981. c. Resolución de la Superintendencia y fecha de publicación e inscripción del certificado otorgado por la Superintendencia que autorizó

el inicio de actividades de la Administradora.

La Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones autorizó el inicio de actividades de A.F.P. Provida S.A., mediante resolución N° E-006/81, del 1° de abril de 1981. El certificado otorgado por la Superintendencia de A.F.P. se inscribió a fojas 6.060 N° 3.268 del Registro de Comercio del año 1981 y fue publicado en el Diario Oficial N° 30.932 del 3 de abril de 1981.

d. Objeto de la Administradora de Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500.

El objeto exclusivo de la Sociedad es administrar los Fondos de Pensiones Provida Tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las prestaciones y beneficios que establece el Decreto Ley Nº 3.500 y sus modificaciones posteriores, y realizar las demás actividades que las leyes expresamente le autoricen, en especial, constituir como complementación de su giro, sociedades anónimas filiales en los términos del artículo 23 del D.L. 3.500 e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósitos de valores a que se refiere la Ley Nº 18.876.

e. Objeto de los Fondos de Pensiones en conformidad al D.L. N° 3.500. El objetivo exclusivo de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E es el financiamiento de las prestaciones que establece el

Decreto Ley Nº 3.500. f. Fusión de Fondos de Pensiones.

La Superintendencia de A.F.P., autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones El Libertador el 2 de mayo de 1995, mediante resolución N° E-107-95, el 1° de junio de 1998, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Unión, mediante resolución N° E-146-98 y el 31 de diciembre de 1998, autorizó la fusión con el Fondo de Pensiones Protección, mediante resolución N° E-156-98.

NOTA Nº 2: RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS

a. Generales:

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones; en lo no regulado por ésta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros, y en lo no determinado por ambas instituciones, en base a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.

b. Período cubierto por los estados financieros:

Los estados financieros corresponden a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006.


c. Estados financieros comparativos:

Los estados financieros presentados incluyen, además de las cifras al 31 de diciembre de 2007, aquellas correspondientes al 31 de diciembre de 2006. Estos últimos han sido actualizados de acuerdo al siguiente criterio:

Los activos y pasivos del balance general y las partidas del estado de variación patrimonial que corresponden al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2006, han sido reajustados por la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor, entre el 30 de noviembre de 2006 y el 30 de noviembre de 2007. Tal variación alcanzó a un 7,4 % en el período señalado.

d. Valoración de inversiones: d.1 De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L. 3.500 de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser

invertidos en los siguientes instrumentos financieros:

a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile;

b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras;

c. Títulos garantizados por instituciones financieras;

d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras;

e. Bonos de empresas públicas y privadas;

f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la ley N° 18.045;

g. Acciones de sociedades anónimas abiertas;

h. Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias abiertas;

i. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la ley N° 18.815 y cuotas de fondos mutuos regidos por el decreto ley N°

1.328, de 1976;

j. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas, que correspondan a pagarés u otros títulos de crédito o inversión, con plazo de vencimiento no superior a un año desde su inscripción en el Registro de Valores, no renovables;

k. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o

entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participación emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros, aprobados por la Comisión Clasificadora de Riesgo, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las características que señale el Reglamento. Asimismo, las Administradoras con recursos de los Fondos de Pensiones podrán efectuar operaciones que tengan como único objetivo la cobertura de riesgos financieros de los instrumentos señalados en esta letra, referidas a riesgos de fluctuaciones entre monedas extranjeras o riesgo de tasas de interés en una misma moneda extranjera, todo lo cual se efectuará de conformidad a las condiciones que señale el citado Reglamento. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices accionarios y en depósitos de corto plazo, y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las condiciones que señale el Reglamento. Asimismo, podrán invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Reglamento;

l. Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores sean fiscalizados por la Superintendencia de Valores y

Seguros o la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según corresponda, que autorice el Banco Central de Chile;

m. Operaciones que tengan como objetivo la cobertura del riesgo financiero que pueda afectar a las inversiones de los Fondos de

Pensiones, que se efectúen habitualmente en los mercados secundarios formales, y que cumplan con las características señaladas por normas de carácter general que dictará la Superintendencia; y


n. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general, que dictará la Superintendencia.

No obstante lo anterior, los recursos de los Fondos Tipo E, sólo podrán invertirse en los instrumentos, realizar las operaciones y celebrar contratos señalados en las letras a., b., c., d., e., j., k. y l., ambos cuando se trate de instrumentos representativos de deuda, m. y n.

d.2 Los instrumentos señalados en el punto d.1) precedente, se valorizarán de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones a través de su Circular Nº 1.216, o por aquella que la modifique o reemplace.

e. Patrimonio de los Fondos de Pensiones:

Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual está constituido por los valores recaudados en las cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias, y depósitos convenidos (Art. 17 y 18 del D.L. 3.500); los depósitos voluntarios efectuado por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del D.L. 3.500); los aportes de indemnización efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnización (Art.7, Ley 19.010); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administradora, en conformidad a lo señalado en el artículo 53 del D.L. 3.500; los Bonos de Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los afiliados, según lo establecido en el D.L. 3.500, y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización.

NOTA Nº 3: CAMBIOS CONTABLES Durante el año 2007, no se han registrado cambios contables con respecto al ejercicio anterior. NOTA Nº 4: VALORES POR DEPOSITAR Y EN TRANSITO a) Valores por depositar

Corresponde al saldo de aquellos valores recibidos con posterioridad al cierre bancario y que deben ser depositados al día siguiente, en las cuentas corrientes bancarias nacionales y extranjeras de los Fondos de Pensiones. Además, se incluyen aquellos valores que a futuro serán cargados en las correspondientes cuentas de activo de los Fondos, según instrucciones impartidas por la Superintendencia.


VALORES POR DEPOSITARAl 31 de diciembre de 2007

BANCOS DESTINATARIOSFONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Banco RecaudaciónCompra por parte de la AFP de cheques protestados 1.939 Financiamiento de cargos bancarios efectuados por la AFP 76 Recaudación de cotizaciones día 28 y 31/12/2007 208.745 1) Subtotal Banco Recaudación 210.760

Banco Inversiones NacionalesAporte de la AFP por pensión prescrita 1 Extinción Bonos de Reconoc. de la cartera de Inversiones 976.483 2.058.959 4.437.884 2.467.873 Vencimiento cupón empresas 80.980 352.418 847.483 446.729 12.865 Financiamiento de cargos bancarios efectuados por la AFP 1 15 15 15 Aporte de la AFP por faltantes de recaudación 3.166 Aporte de la AFP rentabilidad por cheques protestados 10 2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 1.057.464 2.411.392 5.288.544 2.914.617 12.880

Banco Inversiones ExtranjerasDividendos inversión extranjera por cobrar 24.890 33.133 3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras - 24.890 33.133 - -

4) Subtotal Banco Inversiones 1.057.464 2.436.282 5.321.677 2.914.617 12.880

Banco Retiros de Ahorro Voluntario5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario

Banco Retiros de Ahorro de Indemnización6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización

7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro

Banco Pago de BeneficiosPensión prescrita 127 8) Subtotal Banco Pago de Beneficios 127

Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario

Otros valores por depositar 10) Subtotal Otros valores por depositar

11) Total valores por depositar 1.057.464 2.436.282 5.532.564 2.914.617 12.880


VALORES POR DEPOSITARAl 31 de diciembre de 2006

BANCOS DESTINATARIOSFONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Banco RecaudaciónCompra por parte de la AFP de cheques protestados 6.319 Recaudación de cotizaciones día 29/12/2006 86.639 1) Subtotal Banco Recaudación 92.958

Banco Inversiones NacionalesAporte de la AFP rentabilidad y faltantes recaudación 18.368 Aporte de la AFP para regularizar beneficios del Fondo D 84 84 Dividendos por cobrar Cristales 17.121 28.934 43.756 11.202 Dividendos por cobrar Concha y Toro 28.745 Extinción Bonos de Reconoc. de la cartera de Inversiones 7.266 377.584 1.327.107 2.214.127 375.699 2) Subtotal Banco Inversiones Nacionales 24.387 435.263 1.389.315 2.225.413 375.699

Banco Inversiones ExtranjerasDividendos inversión extranjera por cobrar 374.776 404.700 Compra de JPY pendientes de abonar en cuenta corriente 2.411.895 3) Subtotal Banco Inversiones Extranjeras 2.786.671 404.700 - - -

4) Subtotal Banco Inversiones 2.811.058 839.963 1.389.315 2.225.413 375.699

Banco Retiros de Ahorro Voluntario5) Subtotal Banco Retiros de Ahorro Voluntario

Banco Retiros de Ahorro de Indemnización6) Subtotal Banco Retiros de Ahorro de Indemnización

7) Subtotal Banco Retiros de Ahorro

Banco Pago de Beneficios8) Subtotal Banco Pago de Beneficios

Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario9) Subtotal Banco Pago de Ahorro Previsional Voluntario

Otros valores por depositar 10) Subtotal Otros valores por depositar

11) Total valores por depositar 2.811.058 839.963 1.482.273 2.225.413 375.699 b) Valores en tránsito

Corresponde a los valores remesados al y desde el extranjero, que aún no han sido depositados en una cuenta corriente de "Banco Inversiones Extranjeras” o “Banco Inversiones Nacionales”, según corresponda.


VALORES EN TRANSITOAl 31 de diciembre de 2007

Fecha de País País Moneda N° de unidades ValorRemesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos)

Total Valores en Transito Fondo Tipo A - -

Total Valores en Transito Fondo Tipo B - -

Total Valores en Transito Fondo Tipo C - -

Total Valores en Transito Fondo Tipo D - -

Total Valores en Transito Fondo Tipo E - -

VALORES EN TRANSITOAl 31 de diciembre de 2006

Fecha de País País Moneda N° de unidades ValorRemesa Origen Destino Remesada remesadas (miles de pesos)

- Total Valores en Transito Fondo Tipo A - -

- Total Valores en Transito Fondo Tipo B - -

Total Valores en Transito Fondo Tipo C - -

Total Valores en Transito Fondo Tipo D - -

Total Valores en Transito Fondo Tipo E - -

NOTA Nº 5: DIVERSIFICACION DE LA CARTERA DE INVERSIONES

a) Política de Inversiones: AFP Provida S.A., cuenta con una política de inversiones para los recursos pertenecientes a los Fondos de Pensiones, cuyo extracto se encuentra disponible en el sitio WEB de la AFP, en la sección “Conozca su AFP BBVA Provida”, dirección www.bbvaprovida.cl.


b) Diversificación de la Cartera: La diversificación de la cartera de inversiones de cada Fondo de Pensiones por tipo de instrumentos

financieros, es la siguiente:










Estados Financieros de los Fondos de Pensiones Provida - Página 17

GLOSARIO BCO : Bonos de la reforma agraria (primera y segunda serie) BEC : Bonos del Estado de Chile BTU : Bonos de la Tesorería General de la República de Chile en unidades de fomento BRP : Bonos de reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras instituciones de previsión PCD : Pagarés capítulo XVIII y XIX del Banco Central de Chile PTF : Pagarés tasa flotante PTG : Pagarés reajustables de la Tesorería General de la República PRC : Pagarés reajustables del Banco Central de Chile CERO : Cupones de emisión reajustables opcionales en unidades de fomento PRD : Pagarés reajustables en dólares del Banco Central de Chile ZERO : Cupones de emisión reajustables opcionales en dólares XERO : Cupones de emisión del Banco Central de Chile en dólares de los Estados Unidos de América BCD : Bonos del Banco Central de Chile expresados en dólares PCX : Pagarés del Banco Central de Chile en dólares de los Estados Unidos de América BCX : Bonos del Banco Central de Chile en dólares de los Estados Unidos de América BVL : Bonos de vivienda leasing PDC : Pagarés descontables del Banco Central de Chile BCU : Bonos del Banco Central de Chile emitidos en unidades de fomento BCP : Bonos del Banco Central de Chile emitidos en pesos BBC : Bonos del Banco Central de Chile ACC : Acciones de sociedades anónimas nacionales OSAN : Opciones de suscripción de acciones y cuotas de fondos de inversión nacionales BEF : Bonos bancarios emitidos por instituciones financieras BSF : Bonos subordinados emitidos por instituciones financieras DPF : Depósitos a plazo y pagarés emitidos por instituciones financieras LHF : Letras hipotecarias emitidas por instituciones financieras CC2 : Corresponde a los saldos de las cuentas Bancos Inversiones Nacionales BCA : Bonos canjeables por acciones BCS : Bonos respaldados por títulos de créditos transferibles BTP : Bonos de la Tesorería en pesos CFIV : Cuotas de fondos de inversión nacionales, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos

representativos de capital CFID : Cuotas de fondos de inversión nacionales, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos

de capital PFI : Promesas de suscripción de cuotas de fondos de inversión FICE : Cuotas de participación emitidas por Fondos de Inversión de Capital Extranjero CFMV : Cuotas de fondos mutuos nacionales, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos

representativos de capital CFMD : Cuotas de fondos mutuos nacionales, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos de

capital


DEB : Bonos de empresas públicas y privadas ECO : Efectos de comercio de la letra j) del artículo 45 del D.L. N° 3.500 ECL : Efectos de comercio de la letra l) del artículo 45 del D.L. N° 3.500 ECS : Efectos de comercio respaldados por títulos de crédito transferibles de la letra j) del articulo 45 del D.L. N° 3.500 ESL : Efectos de comercio respaldados por títulos de crédito transferibles de la letra l) del articulo 45 del D.L. N° 3.500 AEE : Acciones de emisores extranjeros OSAE : Opciones de suscripción de acciones y cuotas de fondos de inversión extranjeros EBC : Títulos de crédito emitidos por estados extranjeros y Bancos Centrales Extranjeros TBI : Títulos de crédito emitidos por entidades bancarias internacionales TBE : Títulos de crédito de renta fija emitidos por entidades bancarias extranjeras CDE : Títulos de crédito de intermediación financiera TGE : Títulos de crédito garantizados por estados extranjeros, bancos centrales extranjeros, entidades bancarias

extranjeras o entidades bancarias internacionales ABE : Aceptaciones bancarias, esto es, títulos de crédito emitidos por terceros y afianzados por bancos extranjeros BEE : Bonos emitidos por empresas extranjeras CMEV : Cuotas de fondos mutuos extranjeros, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por instrumentos

representativos de capital CMED : Cuotas de fondos mutuos extranjeros, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos de

capital CIEV : Cuotas de fondos de inversión extranjeros, cuyas carteras están conformadas total o parcialmente por

instrumentos representativos de capital CIED : Cuotas de fondos de inversión extranjeros, cuyas carteras no estén conformadas por instrumentos representativos

de capital ADD : Certificados negociables representativos de títulos de deuda de entidades extranjeras, emitidos por bancos

depositarios en el extranjero BCE : Bonos convertibles en acciones emitidos por entidades bancarias y empresas extranj. (valido fondos A,B,C y D) BME : Títulos de crédito emitidos por municipalidades, estados regionales o gobiernos locales ETFA : Títulos representativos de índices accionarios CFIV (*) : Inversión en el extranjero realizada a través de cuotas de fondos de inversión nacionales, cuyas carteras están

conformadas total o parcialmente por instrumentos representativos de capital CFMV (*) : Inversión en el extranjero realizada a través de cuotas de fondos mutuos nacionales, cuyas carteras están

conformadas total o parcialmente por instrumentos representativos de capital OVN : Instrumentos de intermediación financiera con plazo de emisión de 1 día, correspondiente a depósitos a plazo

emitidos por entidades bancarias extranjeras TDP : Instrumentos de intermediación financiera con plazo de emisión de más de 1 día, correspondiente a depósitos a

plazo emitidos por entidades bancarias extranjeras ADR : Certificados negociables representativos de títulos accionarios, emitidos por bancos depositarios en el extranjero CC3 : Corresponde a los saldos de las cuentas Bancos Inversiones Extranjeras ONM : Opciones en moneda correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional FNMC : Futuros de compra de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado

nacional FNMV : Futuros de venta de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado

nacional


WNMC : Forwards de compra de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional

WNMV : Forwards de venta de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el mercado

nacional ONT : Opciones de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de cobertura

de riesgo financiero en el mercado nacional FNTC : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de

cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional FNTV : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de

cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional WNTC : Forwards de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de

cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional WNTV : Forwards de venta de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda correspondientes a operaciones de

cobertura de riesgo financiero en el mercado nacional OEM : Opciones en moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero FEMC : Futuros de compra de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero FEMV : Futuros de venta de moneda correspondiente a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero WEMC : Forwards de compra de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el

extranjero WEMV : Forwards de venta de monedas correspondientes a operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero OET : Opciones de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda en el extranjero correspondientes a

operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero FETC : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extranjero correspondientes a

operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero FETV : Futuros de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extranjero correspondientes a

operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero WETC : Forward de compra de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extranjero correspondientes a

operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero WETV : Forward de venta de tasas de interés sobre una tasa, índice o título de deuda extranjero correspondientes a

operaciones de cobertura de riesgo financiero en el extranjero NOTA Nº 6: CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES De acuerdo a lo establecido en el artículo 44 del D.L. N° 3.500 de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia del Banco Central de Chile, en las instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra k) del Artículo 45 del D.L. 3.500 y en las empresas de depósito de valores a que se refiere la ley N° 18.876, títulos representativos de a lo menos el 98% del valor de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos, susceptibles de ser custodiados. Dando cumplimiento a la citada norma, en los siguientes cuadros se pueden apreciar los montos custodiados en instituciones autorizadas al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006, así como también el valor de los restantes instrumentos u operaciones que conforman la cartera de inversiones:


CUSTODIA DE TITULOSAl 31 de diciembre de 2007

INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO EM$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % %

(*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**)

Títulos en Depósito Central de Valores 1.598.492.507 43,89 43,89 2.069.385.853 56,47 56,47 5.538.186.996 72,99 72,99 1.626.028.209 85,02 85,02 226.474.971 99,63 99,63Títulos en custodia extranjero:Banco Brown Brothers Harriman & Co. (USA) 2.013.083.084 55,27 55,27 1.573.117.787 42,93 42,93 2.030.706.992 26,76 26,76 279.896.049 14,64 14,64 140.863 0,06 0,06Monto total custodiado 3.611.575.591 99,16 99,16 3.642.503.640 99,40 99,40 7.568.893.988 99,75 99,75 1.905.924.258 99,66 99,66 226.615.834 99,69 99,69

Títulos en bóveda local AFP 194.639 0,01 0,01 279.370 0,01 0,01 1.615.722 0,02 0,02 199.123 0,01 0,01 633.456 0,28 0,28Titulos en préstamo de emisores nacionales - - - - - - - - - - - - - - - Titulos en préstamo de emisores extranjeros - - - - - - - - - - - - - - - Titulos nacionales entregados en garantía - - - - - - - - - - - - - - - Titulos extranjeros entregados en garantía - - - - - - - - - - - - - Instrumentos u operaciones no susceptibles de ser custodiados 30.400.991 0,83 0,83 21.980.811 0,59 0,59 17.526.429 0,23 0,23 6.301.397 0,33 0,33 70.631 0,03 0,03

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 3.642.171.221 100,00 100,00 3.664.763.821 100,00 100,00 7.588.036.139 100,00 100,00 1.912.424.778 100,00 100,00 227.319.921 100,00 100,00

Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31-12-2007.

(**) Corresponde al porcentaje de la cartera, deducido el valor de los instrumentos financieros entregados en préstamo a que se refieren las letras k) y n) del inciso segundo del artículo 45, mantenido en custodia al 31-12-2007

CUSTODIA DE TITULOSAl 31 de diciembre de 2006

INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO EM$ % % M$ % % M$ % % M$ % % M$ % %

(*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**) (*) (**)

Títulos en Depósito Central de Valores 1.163.055.446 44,23 45,31 2.068.639.283 60,33 59,31 5.624.358.818 75,38 74,32 1.622.571.914 88,47 88,34 242.372.520 98,11 99,64Títulos en custodia extranjero:Banco Brown Brothers Harriman & Co. (USA) 1.406.781.619 56,76 54,82 1.420.229.570 40,31 40,72 1.919.550.669 24,47 25,36 212.579.219 11,54 11,57 134.229 1,64 0,06Monto total custodiado 2.569.837.065 100,99 100,13 3.488.868.853 100,64 100,03 7.543.909.487 99,85 99,68 1.835.151.133 100,01 99,91 242.506.749 99,75 99,70

Títulos en bóveda local AFP 193.747 0,01 0,01 278.926 0,01 0,01 1.654.813 0,02 0,02 197.255 0,01 0,01 702.392 0,27 0,29Titulos en préstamo de emisores nacionales - - - - - - - - - - - - - - - Titulos en préstamo de emisores extranjeros - - - - - - - - - - - - - - - Titulos nacionales entregados en garantía - - - - - - - - - - - - - - - Titulos extranjeros entregados en garantía - - - - - - - - - - - - - - - Instrumentos u operaciones no susceptibles de ser custodiados -2.978.883 -1,00 -0,14 -1.384.073 -0,65 -0,04 22.581.388 0,13 0,30 1.307.323 -0,02 0,08 35.421 -0,02 0,01

TOTAL CARTERA DE INVERSIONES 2.567.051.929 100,00 100,00 3.487.763.706 100,00 100,00 7.568.145.688 100,00 100,00 1.836.655.711 100,00 100,00 243.244.562 100,00 100,00

Nota: (*) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros al 31-12-2006.

(**) Corresponde al porcentaje de la cartera, deducido el valor de los instrumentos financieros entregados en préstamo a que se refieren las letras k) y n) del inciso segundo del artículo 45, mantenido en custodia al 31-12-2006 Conforme a lo dispuesto por la Superintendencia de AFP en la circular N° 1217 del 9 de julio de 2002, capítulo VIII, Informes Periódicos, la Administradora ha realizado cinco controles de los títulos representativos de las inversiones de los Fondo de Pensiones administrados; al 31 de enero, 28 de febrero, 31 de mayo, 28 de septiembre y 30 de noviembre de 2007. Los controles consistieron en: arqueo de los instrumentos mantenidos en custodia en la Administradora, verificando la propiedad y autenticidad de los títulos, esto último en lo que fuera pertinente, atendiendo a que la verificación de autenticidad es materia de peritos; y la contrastación de la información de las posiciones y de la cuenta inventario en el Depósito Central de Valores (DCV), con la consignada en los Registros de los Fondos de Pensiones. Además, por fax, fue solicitado el inventario de las cuotas de participación compradas para los Fondos de Pensiones, a los fondos mutuos extranjeros, información que fue contrastada con la consignada en los Registros de los Fondos de Pensiones.


Concluidas estas verificaciones, no se constataron diferencias de valores en el inventario de títulos, que afecten el Patrimonio de los Fondos de Pensiones. Un último control a cargo de la empresa de auditores externos Deloitte se efectuó el 31 de diciembre de 2007, quienes además efectuaron una evaluación de los sistemas de control interno en el manejo de dichos valores. Del arqueo de los instrumentos no se detectaron anomalías, ni diferencias de valores en el inventario de títulos, que afecten el Patrimonio de los Fondos de Pensiones. NOTA Nº 7: EXCESOS Y DEFICIT DE INVERSION A. Excesos de Inversión Corresponde al monto de las inversiones de los Fondos de Pensiones en instituciones financieras, empresas, instituciones estatales, derivados nacionales, instituciones extranjeras, derivados extranjeros, operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales y operaciones de préstamo o mutuos de instrumentos extranjeros valorizadas a la fecha del informe según las normas vigentes, que excedan los límites de diversificación establecidos en el D.L. N° 3.500 de 1980, o en los Acuerdos del Banco Central de Chile. Estos excesos deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el artículo 47 del D.L. N° 3.500.

a. Excesos por Instrumento

Al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006 los Fondos Tipo B, C y D registran excesos por instrumento, de acuerdo al siguiente detalle:

FONDO TIPO B

Al 31 de diciembre de 2007

Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$

% respecto del valor del Fondo de Pensiones

Fecha en que se originó el exceso Origen del exceso

Renta variable (*) 40.839.005 1,11 07-07-2006 1

(*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión,por un monto de M$ 6.723.147

Origen del exceso:1 Por valorización de instrumentos de renta variable se excedió el límite del 60% del

valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable FONDO TIPO C





Renta variable (*) 521.102.252 6,87 31-03-2005 1

Renta variable + deuda BBB 141.700.445 1,87 27-11-2006 2

(*) Incluye valor de promesas de fondos de inversión, ascendente a M$ 3.636.955


valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable2 Por valorización de instrumentos de renta variable y de deuda clasificados en BBB se

excedio el 45% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de dichos instrumentos


FONDO TIPO D





Renta variable 56.085.651 2,93 19-05-2003 1

Renta variable + deuda BBB 17.837.156 0,93 28-01-2005 2



excedio el 22% del valor del Fondo de Pensiones para la suma de dichos instrumentos FONDO TIPO B


Tipo de instrumentoMonto de Exceso de

Inversión M$% respecto del valor del

Fondo de PensionesFecha en que se originó el exceso Origen del exceso

Renta variable (*) 108.508.441 3,11 07-07-2006 1

(*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión, por un monto de M$ 10.837.803.


valor del Fondo de Pensiones para la suma de los instrumentos de renta variable FONDO TIPO C





Renta variable (*) 496.822.772 6,56 31-03-2005 1Renta variable + deuda BBB 113.808.482 1,50 27-11-2006 2

(*) Incluye el compromiso de recursos a través de promesas de fondos de inversión, porun monto de M$ 10.837.910.





FONDO TIPO D





Renta variable 112.674.531 6,13 19.05.03 1Renta variable + deuda BBB 21.147.277 1,15 28.01.05 2





b. Excesos por Emisor: FONDO A

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

Monto de % % de la serie Monto del Fecha de Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen

Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de delSerie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso

Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 86.867 0,00 01.08.02 01.08.02 26.10.08 1

Cintac S.A Acciones CINTAC 60.031 0,00 12.12.06 12.12.06 12.12.09 2

Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO 538.896 0,02 26.12.06 26.12.06 26.12.09 3

Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 288.587 0,01 01.08.02 01.08.02 26.10.08 4

Enaex S.A. Acciones ENAEX 137.466 0,00 31.10.06 31.10.06 31.10.09 5

CEM S.A. Acciones INDUGAS 7.652 0,00 07.11.07 07.11.07 07.11.10 6

Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD 73.909 0,00 15.03.06 15.03.06 15.03.09 7

Masisa S.A. Acciones MASISA 31.329 0,00 08.08.05 08.08.05 08.08.08 8

Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 317.107 0,01 3,28 03.02.06 03.02.06 26.10.08 9

Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFINCIMENT 97 0,00 0,36 01.08.02 01.08.02 26.10.08 10

Fondo de Inversión Llaima CFIV CFIRLLAIMA 6.656 0,00 0,20 6.656 12.01.05 10.08.06 10.08.09 11

Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII 98.911 0,00 1,25 98.911 30.12.05 30.12.05 30.12.08 12Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII 102.648 0,00 1,25 102.648 20.04.07 20.04.07 26.10.08 13Siglo XXI Fondo de Inversión CFIV CFIMSIGLO 241 0,00 0,33 24.07.06 24.07.06 26.10.08 14Fdo Inv Inmob. Santander Mixto CFIV CFINSANTIA 5.543.698 0,16 5.543.698 27.12.07 27.12.07 27.12.10 15Celfin Private Equity II Fdo de Inv. CFIV CFICPE2 4.599.975 0,13 4.599.975 27.12.07 27.12.07 27.12.10 16Soc. Concesionaria Autopista del Sol Bonos BASOL 4.650 0,00 05.11.07 05.11.07 26.10.08 17

Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria Bonos BCOLL-A2 7.221 0,00 31.07.07 31.07.07 26.10.08 18Banco Santander Chile DPF SANTANDER 2.333.735 0,06 14.12.07 14.12.07 26.10.08 19

TOTAL 14.239.676 0,39 10.351.888

Detalle origen del exceso:

1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000. Posteriormente Circular N° 1.246 permite adquirirlas sin aprobación, manteniéndose el exceso.

2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes3 Exceso por ejercicio de opciones preferentes4 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión5 Exceso por ejercicio de opciones preferentes6 Exceso por ejercicio de opciones preferentes7 Exceso por ejercicio de opciones preferentes8 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión9 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06, se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido

10 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión. el exceso aumenta por fusión con AFP Protección. 11 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero 12 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 se registra el Factor de Diversificación en cero 13 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas14 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se modifica el valor de la emisión de numero de cuotas suscritas15 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se registra el Factor de Diversificación en cero 16 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se registra el Factor de Diversificación en cero 17 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo.18 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo.19 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo


FONDO BAL 31 DE DICIEMBRE DE 2007




Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 1.216.218 0,03 01.08.02 01.08.02 26.10.08 2






Siglo XXI Fondo de Inversión CFIV CFIMSIGLO 4.285 0,00 5,93 24.07.06 24.07.06 26.10.08 8

Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFINCIMENT 1.594 0,00 5,92 01.08.02 01.08.02 10.08.09 9


Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII 890.139 0,02 11,25 890.139 30.12.05 30.12.05 30.12.08 11


Celfin Private Equity II Fdo de Inv. CFIV CFICPE2 1.220.605 0,04 1.220.605 27.12.07 27.12.07 27.12.10 13

Fdo Inv Inmob. Santander Mixto CFIV CFINSANTIA 1.711.566 0,05 1.711.566 27.12.07 27.12.07 27.12.10 14

Soc. Concesionaria Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 14.986 0,00 05.11.07 05.11.07 26.10.08 15Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 226.716 0,01 7.257 20.01.04 25.06.07 26.10.08 16

Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria Bonos BCOLL-A2 83.038 0,00 31.07.07 31.07.07 26.10.08 17

Banco Santander Chile DPF SANTANDER 4.339.340 0,12 14.12.07 14.12.07 26.10.08 18Morgan Stanley Latin American Equity F CMEV LU0052627634 216.010 0,01 28.12.07 28.12.07 26.10.08 19

TOTAL 12.962.920 0,36 4.861.364


1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000, circular N° 1.246 permite adquirirlas sin aprobación2 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión3 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión4 Exceso por ejercicio de opciones preferentes5 Exceso por ejercicio de opciones preferentes6 Exceso por ejercicio de opciones preferentes7 Según circular de límites N° 1.363 del 31.01.06, se disminuye el número de cuotas suscritas8 Según Circular N°1.477 del 21.12.07 se modifica el valor de la emisión de cuotas suscritas9 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección.

10 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero 11 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 se registra el Factor de Diversificación en cero 12 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas13 Según Circular N° 1.477 del 21/12/07 se registra el Factor de Diversificación en cero 14 Según Circular N° 1.477 del 21/12/07 se registra el Factor de Diversificación en cero 15 Por valorización, excede límite por activo16 Según Circular N° 1.446 del 19.06.07 se superó límite por activo.17 Por valorización, excede límite por activo18 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo 19 Por valorización, excede límite por activo


FONDO CAL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

Monto de % % de la serie Monto del Fecha de

Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen

Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del

Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso


Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 2.101.058 0,03 01.01.99 01.01.99 26.10.08 2

Enaex S.A. Acciones ENAEX 1.163.508 0,02 31.10.06 31.10.06 31.10.09 3



Copec S.A. Acciones COPEC 25.971.424 0,34 29.06.07 29.06.07 26.10.08 6

Grupo Security S.A. Acciones SECUR-HOLD 182.768 0,00 15.03.06 15.03.06 15.03.09 7

S.A.C.I.Falabella Acciones FALABELLA 407.866 0,01 06.09.07 06.09.07 06.09.10 8


Soc. Concesion.Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 4.572.099 0,06 146.339 20.01.04 25.06.07 25.06.10 10

Soc. Concesionaria Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 74.920 0,00 01.11.07 01.11.07 25.06.10 11

Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria Bonos BCOLL-A2 292.438 0,00 31.07.07 31.07.07 25.06.10 12Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 2.306.241 0,03 23,86 03.02.06 03.02.06 25.06.10 13




Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROAII 1.026.540 0,01 12,50 1.026.540 20.04.07 20.04.07 26.10.08 17



BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria DPF BBVA 4.190.950 0,06 09.11.07 09.11.07 26.10.08 20

Banco de Chile DPF CHILE 4.217.277 0,06 14.12.07 14.12.07 26.10.08 21

Banco Santander-Chile DPF SANTANDER 26.185.141 0,34 02.11.07 02.11.07 26.10.08 22

TOTAL 82.338.055 1,09 9.062.063


1 Exceso por ejercicio de opciones preferentes2 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión3 Exceso por ejercicio de opciones preferentes4 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión5 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000. Circular Nº 1.246 permite adquirirlas sin aprobación6 Por valoración queda con exceso por el 5% del fondo el 29.06.077 Exceso por ejercicio de opciones preferentes8 Exceso por ejercicio de opciones preferentes9 Exceso por ejercicio de opciones preferentes10 Según Circular N° 1.446 del 19.06.07 se superó límite por activo.11 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo.12 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo.13 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06 ,se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido14 Por fusión con AFP UNION, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP PROTECCION.15 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero16 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 se registra el Factor de Diversificación en cero 17 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas18 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se modifica el valor de la emision, número de cuotas suscritas19 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se registra el Factor de Diversificación en cero 20 Por valorización excedió el límite determinado por el patrimonio del banco21 Por valorización excedió el límite determinado por el patrimonio del banco22 Por valorización excedió el límite determinado por el patrimonio del banco


FONDO DAL 31 DE DICIEMBRE DE 2007



Banco Estado DPF ESTADO 2.952.035 0,15 11.10.07 11.10.07 26.10.08 1

Banco Santander-Chile DPF SANTANDER 2.726.834 0,14 09.11.07 09.11.07 26.10.08 2


Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 452.964 0,02 01.08.02 01.08.02 26.10.08 4





Grupo Security S.A. Acciones SECUR-HOLD 28.350 0,00 15.03.06 15.03.06 15.03.09 9







Soc. Concesion. Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 642.361 0,03 20.560 20.01.04 25.06.07 25.06.10 16


CITIGROUP ELN XS0254365470 11.666.818 0,61 19.05.06 19.05.06 26.10.08 18

TOTAL 21.175.268 1,10 1.940.974


1 Excesos por valorización supera el porcentaje de límite permitido2 Excesos por valorización supera el porcentaje de límite permitido3 Exceso por ejercicio de opciones preferentes4 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2,5% de la emisión5 Exceso por ejercicio de opciones preferentes6 Exceso por ejercicio de opciones preferentes7 Por fusión con la empresa TERRANOVA y canje de las acciones supera el límite permitido del 7%8 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000 Circular Nº 1.246 permite adquirirlas sin aprobación9 Exceso por ejercicio de opciones preferentes

10 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06 ,se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido.11 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se modifica el valor de la emision de cuotas suscritas12 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección. 13 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero 14 Según Circular N° 1.477 del 21.12.07 se registra el Factor de Diversificación en cero 15 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo.16 Según Circular N° 1.446 del 19.06.07 se superó límite por activo.17 Por valorización supera el límite del porcentaje del activo.18 Excedido por límite del Fondo

FONDO E



Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del

Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación excesoBanco Estado BEF ESTADO 233.354 0,10 11.10.07 11.10.07 26.10.08 1


Soc. Concesion. Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 113.358 0,05 3.628 20.01.04 25.06.07 26.10.08 3

TOTAL 357.555 0,15 3.628


1 Excesos por valorización supera el porcentaje de límite permitido2 Por valorización supera el límite del porcentaje del Activo.3 Según Circular N° 1.446 del 19.06.07 se superó límite por activo.


FONDO AAL 31 DE DICIEMBRE DE 2006



Empresa Eléctr. Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 68.416 0,00 31.07.02 1Cintac S.A Acciones CINTAC 39.704 0,00 3,18 12.12.06 2Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO 320.760 0,01 3,49 26.12.06 3Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 399.527 0,02 0,36 01.08.02 4Enaex S.A. Acciones ENAEX 147.638 0,01 0,35 21.11.06 5Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD 79.378 0,00 0,20 15.03.06 6Masisa S.A. Acciones MASISA 186.875 0,01 0,42 09.08.05 7

Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI 210.727 0,01 0,55 03.02.06 8Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA 1.255.984 0,04 1.154.511 24.07.06 24.07.06 24.07.09 9Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT 95 0,00 01.08.02 10

Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION 19.251 0,00 0,20 19.251 20.01.04 20.01.04 20.01.07 11

Fondo de Inversión Llaima CFI CFIRLLAIMA 8.869 0,00 0,42 8.869 12.01.05 10.08.06 10.08.09 12

Fdo Inv. Inmob. Santiago Mixto CFI CFINSANTIA 14.299 0,00 0,55 01.08.02 13

Proa II Fondo de Inversión CFI CFIPROAII 139.350 0,01 139.350 30.12.05 30.12.05 30.12.08 14

Fondo Inversion Forestal lignum CFI CFILIGNUM 440.727 0,02 440.727 06.11.06 06.11.06 06.11.09 15Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria S.A. Bonos BCOLL-A2 251.048 0,01 162.932 30.12.05 30.12.05 30.12.08 16Soc. Concesionaria Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 7.500 0,00 17.08.06 17Soc. Concesionaria Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B2 12.120 0,00 15.12.06 18

TOTAL 3.602.268 0,14 1.925.640


1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000. Posteriormente Circular N° 1.246 permite adquirirlas sin aprobación,

manteniéndose el exceso.

2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes


4 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión



7 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión

8 Según circular de límites N° 1.363 del 31.01.06, se disminuye el número de cuotas suscritas

9 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI2006-073 del 24.07.06

10 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección.

11 Según Circular N° 1.282 del 20.01.04 se registra el Factor de Diversificación en cero. Además, a partir del 30 de junio de 2006, se ha iniciado el proceso de

liquidación del fondo.

12 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero

13 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite de la emisión.



16 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo.


18 Por valorización, excede límite por activo


FONDO BAL 31 DE DICIEMBRE DE 2006



Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 301.408 0,01 31.07.02 1

Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 1.672.538 0,05 01.08.02 2Masisa S.A. Acciones MASISA 562.187 0,02 09.08.05 3Cintac S.A Acciones CINTAC 254.817 0,01 12.12.06 4Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO 1.419.320 0,04 26.12.06 5Enaex S.A. Acciones ENAEX 411.348 0,01 21.11.06 6Grupo Security S.A. Acciones SECUR HOLD 106.335 0,00 21.11.06 7

Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI 479.135 0,01 7,24 03.02.06 8Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA 2.311.505 0,06 3,18 2.124.753 24.07.06 24.07.06 24.07.09 9

Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT 1.552 0,00 5,92 01.08.02 10

Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION 317.254 0,01 5,76 317.254 20.01.04 20.01.04 20.01.07 11



Proa II Fondo de Inversión CFI CFIPROAII 1.254.108 0,04 4,98 1.254.108 30.12.05 30.12.05 30.12.08 14

Fondo Inversion Forestal lignum CFI CFILIGNUM 220.364 0,01 220.364 06.11.06 06.11.06 06.11.09 15Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 375.493 0,01 158.948 20.01.04 18.06.04 18.06.07 16Ruta de la Araucanía Soc. Concesionaria S.A. Bonos BCOLL-A2 2.343.109 0,07 1.520.697 30.12.05 30.12.05 30.12.08 17

Soc. Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 24.422 0,00 17.08.06 18

Soc. Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B2 10.605 0,00 15.12.06 19Merrill Lynch International Investment CME LU0072463663 6.873.197 0,19 19.06.06 20

JPMorgan F-Eastern Eu -Equity CME LU0248043308 1.685.212 0,05 24.11.06 21

Templeton Asian Growth Fund CME LU0181996454 1.683.368 0,05 03.11.06 22

TOTAL 22.686.702 0,65 5.739.896


1 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000, circular N° 1.246 permite adquirirlas sin aprobación

2 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión

3 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión





8 Según circular de límites N° 1.363 del 31.01.06, se disminuye el número de cuotas suscritas

9 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI2006-073 del 24.07.06

10 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección.

11 Según Circular N° 1.282 del 20.01.04 se registra el Factor de Diversificación en cero. Además, a partir del 30 de junio de 2006, se ha iniciado el proceso

de liquidación del fondo.


13 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite de la emisión.











FONDO CAL 31 DE DICIEMBRE DE 2006



Cintac S.A Acciones CINTAC 978.323 0,01 12.12.06 1

Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO 1.893.965 0,03 26.12.06 2

Banco Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 2.766.862 0,04 01.01.99 3

Enaex S.A. Acciones ENAEX 1.249.608 0,02 21.11.06 4

Masisa S.A. Acciones MASISA 824.429 0,01 08.08.05 5

Empr. Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 497.151 0,01 01.08.02 6

Grupo Security S.A. Acciones SECURITY 196.293 0,00 21.11.06 7Soc.Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 121.100 0,00 24.11.06 8Soc.Conces.Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 8.073.103 0,10 3.417.382 20.01.04 18.06.04 18.06.07 9

Ruta de la Araucanía Soc. Conces.S.A. Bonos BCOLL-A2 10.041.890 0,12 6.517.272 30.12.05 30.12.05 30.12.08 10

Soc. Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B2 64.390 0,00 15.12.06 11

Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI 1.532.569 0,02 23,14 03.02.06 12


Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT 5.888 0,00 22,47 01.06.98 14


Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION 1.203.970 0,02 21,85 1.203.970 20.01.04 20.01.04 20.01.07 16


Fondo Inversion Forestal lignum CFI CFILIGNUM 440.727 0,01 0,00 440.727 06.11.06 06.11.06 06.11.09 18

Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA 6.949.987 0,09 19,29 6.388.485 24.07.06 24.07.06 24.07.09 19Copec S.A. Acciones COPEC 607.576 0,01 0,00 22-12.06 22.12.06 22.12.09 20

TOTAL 40.274.959 0,53 19.900.670


1 Exceso por ejercicio de opciones preferentes2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes3 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emision4 Exceso por ejercicio de opciones preferentes5 Por fusión con la empresa Terranova y canje de acciones, superando el límite correspondiente al 7% de la emisión6 Desaprobada por la Comisión Clasificadora de Riesgo en publicación del 28.01.2000. Posteriormente Circular N° 1.246 permite adquirirlas sin

aprobación, manteniéndose el exceso.7 Exceso por ejercicio de opciones preferentes8 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo9 Según Circular N° 1.298 del 18.06.04 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo.

10 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo.11 Por valorización excesde límite de porcentaje de activo12 Según Circular de límites N° 1.363 del 31.01.06 se disminuye número de cuotas suscritas 13 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite de la emisión.14 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección. 15 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero16 Según Circular N° 1.282 del 20.01.04 se registra el Factor de Diversificación en cero . Ademas, a partir del 30.06.06, se ha iniciado

el proceso de liquidación del fondo.17 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 se registra el Factor de Diversificación en cero 18 Según Circular N° 1.405 del 31.10.06 se registra el Factor de Diversificación en cero 19 Por reducción del límite al 10 % de la emisión por inversión en emisor relacionado según carta DCI2006-073 del 24.07.0620 Por valoración queda con exceso por el 5% del fondo el 22.12.06


FONDO DAL 31 DE DICIEMBRE DE 2006



Cintac S.A Acciones CINTAC 259.162 0,01 12.12.06 1Parque Arauco S.A Acciones PARAUCO 358.495 0,02 26.12.06 2Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 596.503 0,03 01.08.02 3Enaex S.A. Acciones ENAEX 148.044 0,01 31.10.06 4Masisa S.A. Acciones MASISA 175.187 0,01 08.08.05 5Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 100.204 0,01 31.07.02 6Grupo Security S.A. Acciones SECUR-HOLD 30.448 0,00 15.03.06 7Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI 296.622 0,02 4,48 03.02.06 8Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT 1.638 0,00 6,25 01.08.02 9Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION 334.977 0,02 6,08 334.977 20.01.04 20.01.04 20.01.07 10Fondo de Inversión Llaima CFI CFIRLLAIMA 150.883 0,01 3,41 150.883 12.01.05 10.08.06 10.08.09 11Fdo Inv. Inmob. Santiago Mixto CFI CFINSANTIA 248.817 0,01 7,23 01.08.02 12Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA 2.006.328 0,11 34,75 1.844.234 24.07.06 24.07.06 24.07.09 13Soc.Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 41.640 0,00 16.08.06 14Soc.Conces.Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 1.063.897 0,06 450.353 20.01.04 18.06.04 18.06.07 15Ruta de la Araucanía Soc.Conces. S.A. Bonos BCOLL-A2 1.715.489 0,09 1.113.367 30.12.05 30.12.05 30.12.08 16Soc.Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B2 17.424 0,00 15.12.06 17CITIGROUP ELN XS0254365470 13.057.697 0,71 19.05.06 18

TOTAL 20.603.455 1,12 3.893.814


1 Exceso por ejercicio de opciones preferentes2 Exceso por ejercicio de opciones preferentes3 Por fusión con AFP Protección, se superó el límite correspondiente al 2,5% de la emision4 Exceso por ejercicio de opciones preferentes5 Por fusión con la empresa TERRANOVA y canje de las acciones supera el límite permitido del 7%6 Desaprobada por de la Comision Clasificadora de Riesgo en publicacion del 28.01.2000. Circular 1.246 permite adquirirlas sin aprobación7 Exceso por ejercicio de opciones preferentes8 Según Circular N° 1.363 del 31.01.06 ,se reduce el numero de cuotas de la emision superando el límite permitido9 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección. 10 Según Circular N° 1.282 del 20.01.04 se registra el Factor de Diversificación en cero. Ademas, a partir del 30.06.06, se ha iniciado

el proceso de liquidación del fondo.11 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el Factor de Diversificación en cero 12 Por fusión con AFP Unión, se superó el límite de la emisión, el exceso aumenta por fusión con AFP Protección. 13 Según Carta CD12006-073 del 24.07.06 se reduce su límite de emisión al 10%14 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo15 Según Circular N° 1.298 del 18.06.04 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo.16 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo.17 Por valorización excede límite del porcentaje de activo18 Excedido por superar el límite del 1% del Fondo


FONDO EAL 31 DE DICIEMBRE DE 2006


Emisor Tipo de Nemotécnico Exceso de Respecto del suscrita a la exceso a Fecha Fecha origen expiración Origen Instrumento O Inversión Fondo de fecha de los enajenar origen del del exceso plazo de del

Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación excesoSoc.Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 17.782 0,01 16.08.06 1Soc.Conces. Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 312.911 0,13 132.456 21.01.04 18.06.04 18.06.07 2Ruta de la Araucanía Soc.Conces. S.A. Bonos BCOLL-A2 418.412 0,17 271.553 30.12.05 30.12.05 30.12.08 3Soc. Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B2 4.545 0,00 15.12.06 4Banco de Chile DPF CHILE 177.569 0,07 01.12.06 5Banco Santander Chile DPF SANTANDER 357.483 0,15 14.11.06 6Banco del Estado de Chile LHF ESTADO 333.924 0,14 07.01.05 7Deutsche Bank WEM DEUTSCHE 1.334 0,00 27.11.06 8

TOTAL 1.623.960 0,67 404.009


1 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo2 Según Circular N° 1.298 del 18.06.04 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo.3 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo4 Por valorizacion excesde límite del porcentaje de activo5 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo 6 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo 7 Por valorización excede límite del porcentaje del fondo 8 Excede el total de inversión extranjera.

c. Excesos de inversión en instrumentos por inversión conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de la Administradora.

Al 31 de diciembre de 2007, los Fondos de Pensiones no presentan este tipo de excesos. Al 31 de diciembre de 2006, todos los Fondos mantienen este tipo de excesos por un total de M$ 275.274.769.


Fondo Tipo de instrumento Monto de Exceso de Inversión M$


Fecha en que se originó el exceso

Origen del exceso

Fondo Tipo A Inversión en el extranjero 77.656.630 0,49 15-12-2005 1Fondo Tipo B Inversión en el extranjero 78.855.370 0,50 15-12-2005 1Fondo Tipo C Inversión en el extranjero 106.744.464 0,68 15-12-2005 1Fondo Tipo D Inversión en el extranjero 12.016.970 0,08 15-12-2005 1Fondo Tipo E Inversión en el extranjero 1.335 0,00 15-12-2005 1

Total 275.274.769 1,75

Origen del exceso:1 Por valorización de la inversión en el extranjero se sobrepasó el límite del 30% del

valor de los Fondos de Pensiones.


d. Excesos por emisor por inversión en forma conjunta de todos los Tipos de Fondos de Pensiones de una misma Administradora





Serie M$ Pensiones estados financ M$ exceso a enajenar enajenación exceso

Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 1.184.745 0,01 - 28.01.00 28.01.00 26.10.08 1


Banco de Crédito e Inversiones ACB CREDITO 4.058.827 0,02 - 01.01.99 01.01.99 26.10.08 3


Soc. Concesionaria Autopista del Bosque S.A Bonos BBOSQ-A1 5.554.534 0,03 177.784 20.01.04 25.06.07 25.06.10 5



Fdo Inv Inmob. Cimenta Expansión CFIV CFINCIMENT 9.425 0,00 35,01 0 01.10.01 01.10.01 26.10.08 8

Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROII 1.978.083 0,01 11,08 1.978.083 30.12.05 30.12.05 30.12.08 9

Proa II Fondo de Inversión CFIV CFIPROII 2.053.080 0,01 11,08 2.053.080 20.04.07 20.04.07 26.10.08 10

Legg Mason Fondo de Inversión CFIV CFIMCITI 3.790.722 0,02 39,22 0 03.02.06 03.02.06 26.10.08 11


Fdo Inv Inmob. Santander Mixto CFIV CFINSANTIA 15.557.751 0,09 28,86 15.557.751 27.12.07 27.12.07 27.12.10 13

Celfin Private Equity II Fdo. Inv. CFIV CFICPE2 5.820.580 0,03 32,74 5.820.580 27.12.07 27.12.07 27.12.10 14

TOTAL 41.501.786 0,24 26.219.917


1 Desaprobada por parte de la Comision Clasificadora de Riesgo en publicacion del 28-01-2000 Circular 1246 permite adquirirlas sin aprobación

2 Por fusión con la empresa TERRANOVA y canje de las acciones supera el limite permitido del 7%

3 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emision

4 Por valorizacion supera el limite del porcentaje del Activo.

5 Según Circular N° 1446 del 19/06/07 se superó límite por activo.

6 Por valorizacion supera el limite del porcentaje del Activo.

7 Según Circular N° 1390 del 10/08/06 se registra el Factor de Diversificación en Cero

8 Superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección.

9 Según Circular N° 1355 del 27.12.05 se registra el Factor de Diversificación en Cero

10 Suscripción de promesas por emisión de cuotas vencidas

11 Según Circular N° 1363 del 31-01-2006 ,se reduce el numero de cuotas de la emision superando el limite permitido

12 Según Circular N°1477 del 21-12-2007 se Modifica el valor de la Emision de N° de Cuotas Suspcritas








Serie M$ Pensiones estados financ. M$ exceso a enajenar enajenación exceso

Empresa Eléctrica Pilmaiquén S.A. Acciones PILMAIQUEN 967.180 0,01 28.01.00 1

Masisa S.A. Acciones MASISA 1.748.678 0,01 08.08.05 2

Banco de Crédito e Inversiones Acciones CREDITO 5.435.430 0,03 01,01,99 3

Soc. Conces. Autopista del Sol S.A. Bonos BASOL 212.444 0,00 16.08.06 4

Soc. Conces. Autopista del Bosque S.A. Bonos BBOSQ-A1 9.825.405 0,06 4.159.139 20.01.04 18.06.04 18.06.07 5

Ruta de la Araucanía Soc. Conces. S.A. Bonos BCOLL-A2 14.769.947 0,09 9.585.822 30.12.05 30.12.05 30.12.08 6

Soc. Conces. Rutas del Pacífico S.A. Bonos BAPAC-B2 109.083 0,00 15.12.06 7

Fondo de Inversión Orión CFI CFIRORION 1.875.452 0,01 34,03 1.875.452 20.01.04 20.01.04 20.01.07 8


Fdo Inv. Inmob. Santiago Mixto CFI CFINSANTIA 1.393.063 0,01 40,47 01.10.01 10

Fdo Inv. Inmob. Cimenta Expansión CFI CFINCIMENT 9.172 0,00 35,01 01.10.01 11


Legg Mason Fondo de Inversión CFI CFIMCITI 2.519.053 0,02 38,04 03.02.06 13

Toesca Fondo de Inversión CFI CFITOESCA 12.523.804 0,08 34,75 11.511.984 24.07.06 24.07.06 24.07.09 14

TOTAL 55.018.526 0,35 30.762.212


1 Desaprobada por parte de la Comision Clasificadora de Riesgo en publicacion del 28001.2000 Circular 1.246 permite adquirirlas sin aprobación2 Por fusión con la empresa TERRANOVA y canje de las acciones supera el límite permitido del 7%3 Por fusión con "AFP Protección", se superó el límite correspondiente al 2.5% de la emisión4 Según Circular N° 1.390 del 10.08.2006 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo5 Según Circular N° 1.298 del 18.06.04 deja de ser sociedad emisora con menos de tres años de operación y se aplica límite por activo6 Excedido por límite activo por pasar de menos de tres años a más de tres años en operación según Circular N 1.355 27.12.057 Por valorizacion excede límite del porcentaje de activo8 Según Circular N° 1.282 del 20.01.04 se registra el factor de diversificación en cero . Además, a partir del 30.06.06, se ha iniciado el

proceso de liquidación del fondo9 Según Circular N° 1.390 del 10.08.06 se registra el factor de diversificación en cero

10 Superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección11 Superó el límite de la emisión aumentando el exceso por fusión con AFP Protección12 Según Circular N° 1.355 del 27.12.05 se registra el factor de diversificación en cero 13 Según Circular N° 1.363 del 31.01.2006, se reduce el número de cuotas de la emisión superando el límite permitido14 Según Carta CD12006-073 del 24.07.06 se reduce su límite de emisión al 10%


e. Cuadros resumidos de excesos de inversión por tipo de Fondo

CUADRO RESUMEN EXCESOS DE INVERSION FONDO TIPO A

31-12-2007 31-12-2006M$ % M$ %

EXCESO LIMITE POR EMISORRenta fija nacional 2.345.606 0,06 270.667 0,01 Renta fija extranjera - - - - Renta variable nacional 11.894.070 0,33 3.331.601 0,13 Renta variable extranjera - - - - Subtotal 14.239.676 0,39 3.602.268 0,14

EXCESO POR TIPO DE INSTRUMENTOSRenta fija nacional - - - - Renta fija extranjera - - - - Renta variable nacional - - - - Renta variable extranjera - - - - Subtotal - - - -

EXCESO INVERSIÓN EXTRANJERA 30%Renta fija extranjera - - 308.386 0,01 Renta variable extranjera - - 77.348.245 3,01 Subtotal - - 77.656.631 3,02

Total excesos de inversión 14.239.676 0,39 81.258.899 3,16

CUADRO RESUMEN EXCESOS DE INVERSION FONDO TIPO B

31-12-2007 31-12-2006M$ % M$ %

EXCESO LIMITE POR EMISORRenta fija nacional 4.664.080 0,13 2.753.629 0,08 Renta fija extranjera - - - - Renta variable nacional 8.082.831 0,22 9.691.297 0,28 Renta variable extranjera 216.010 0,01 10.241.776 0,29 Subtotal 12.962.921 0,36 22.686.702 0,65

EXCESO POR TIPO DE INSTRUMENTOSRenta fija nacional - - - - Renta fija extranjera - - - - Renta variable nacional 8.333.536 0,23 28.201.798 0,81 Renta variable extranjera 24.206.629 0,66 49.535.658 1,42 Subtotal 32.540.165 0,89 77.737.456 2,23

EXCESO INVERSIÓN EXTRANJERA 30%Renta fija extranjera - - 174.409 0,01 Renta variable extranjera - - 18.903.526 0,54 Subtotal - - 19.077.935 0,55



CUADRO RESUMEN EXCESOS DE INVERSION FONDO TIPO C

31-12-2007 31-12-2006M$ % M$ %

EXCESO LIMITE POR EMISORRenta fija nacional 39.532.825 0,52 18.300.483 0,24 Renta fija extranjera - - - - Renta variable nacional 42.805.230 0,57 21.974.476 0,29 Renta variable extranjera - - - - Subtotal 82.338.055 1,09 40.274.959 0,53


EXCESO INVERSIÓN EXTRANJERA 30%Renta fija extranjera - - - - Renta variable extranjera - - - - Subtotal - - - -


En el Fondo Tipo C, con fecha 17-11-2006 se superó el límite del 5 % del valor del fondo eninstrumentos de renta variable

CUADRO RESUMEN EXCESOS DE INVERSION FONDO TIPO D

31-12-2007 31-12-2006M$ % M$ %

EXCESO LIMITE POR EMISORRenta fija nacional 6.384.889 0,33 2.838.450 0,15 Renta fija extranjera 11.666.818 0,61 13.057.698 0,71 Renta variable nacional 3.123.561 0,16 4.707.307 0,26 Renta variable extranjera - - - - Subtotal 21.175.268 1,10 20.603.455 1,12





CUADRO RESUMEN EXCESOS DE INVERSION FONDO TIPO E

31-12-2007 31-12-2006M$ % M$ %

EXCESO LIMITE POR EMISORRenta fija nacional 347.555 0,15 1.622.626 0,67 Renta fija extranjera - - 1.334 - Renta variable nacional - - - - Renta variable extranjera - - Subtotal 347.555 0,15 1.623.960 0,67

EXCESO POR TIPO DE INSTRUMENTOSRenta fija nacional - - - - Renta fija extranjera - - - - Renta variable nacional - - - - Renta variable extranjera - - - - Subtotal - - - -


Total excesos de inversión 347.555 0,15 1.623.960 0,67 B. Déficit de inversión Corresponde al déficit de inversión de los Fondos de Pensiones en instrumentos de renta variable a la fecha de los estados financieros, de acuerdo a los límites mínimos establecidos en el D.L. 3.500 de 1980. Estos déficit deberán eliminarse en conformidad a lo establecido en el artículo 47 del D.L. N° 3.500. Al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006, los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D no presentan déficit de inversión. NOTA Nº 8: CARGOS EN CUENTAS CORRIENTES BANCARIAS El saldo de esta cuenta de activo transitorio de los Fondos de Pensiones representa los cargos efectuados en las cartolas de las cuentas bancarias, que no corresponden a cheques emitidos por los Fondos y que se encuentran pendientes de aclaración o pago por parte de la Administradora.

CARGOS BANCARIOSAl 31 de diciembre de 2007FONDO TIPO

AFONDO TIPO

BFONDO TIPO

CFONDO TIPO

DFONDO TIPO

E

Cargos Banco RecaudaciónCargos Banco Inversiones NacionalesCargos Banco Inversiones ExtranjerasCargos Banco Retiro de Ahorro VoluntarioCargos Banco Retiro de Ahorro de IndemnizaciónCargos Banco Pago de BeneficiosCargos Banco Pago de Ahorro Previsional VoluntarioTotal Cargos Bancarios - - - - -


CARGOS BANCARIOSAl 31 de diciembre de 2006FONDO TIPO

AFONDO TIPO

BFONDO TIPO

CFONDO TIPO

DFONDO TIPO

E

Cargos Banco Recaudación 537 Cargos Banco Inversiones Nacionales 1 16 48 - Cargos Banco Inversiones ExtranjerasCargos Banco Retiro de Ahorro VoluntarioCargos Banco Retiro de Ahorro de IndemnizaciónCargos Banco Pago de Beneficios 16 Cargos Banco Pago de Ahorro Previsional VoluntarioTotal Cargos Bancarios 1 32 585 - -

NOTA Nº 9: RECAUDACION CLASIFICADA El saldo de la cuenta "Recaudación clasificada” corresponde a la recaudación destinada al patrimonio de los Fondos de Pensiones, respecto de la cual se haya recibido documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta, que aún no se traspasa a la cuenta "Recaudación en proceso de acreditación”. Además, se consigna aquella recaudación que deba registrarse en la subcuenta "Valores por depositar nacionales” y los movimientos que no tengan contrapartida financiera. Las subcuentas que componen esta partida son las siguientes:

RECAUDACION CLASIFICADAAl 31 de diciembre de 2007

SUBCUENTAS:FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Recaudación de cotizaciones y depósitosRecaudación de traspasosRecaudación de bonos de reconocimiento, reliquidaciones y complementosRecaudación por aportes adicionalesRecaudación por transferencias desde el antiguo sistema

Recaudación de aportes regularizadores de la Administradora 4 145 3 Total Recaudación clasificada 4 145 - - 3

RECAUDACION CLASIFICADAAl 31 de diciembre de 2006

FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Recaudación de cotizaciones y depósitosRecaudación de traspasosRecaudación de bonos de reconocimiento, reliquidaciones y complementosRecaudación por aportes adicionalesRecaudación por transferencias desde el antiguo sistema

Recaudación de aportes regularizadores de la AdministradoraTotal Recaudación clasificada - - - - -


Los saldos de las citadas subcuentas corresponden a los siguientes conceptos: a) Recaudación de cotizaciones y depósitos.

Corresponde a la recaudación de cotizaciones obligatorias y voluntarias; depósitos convenidos, depósitos de ahorro voluntario, depósitos de ahorro previsional voluntario y aportes de indemnización, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

b) Recaudación de traspasos.

Corresponde a la recaudación de traspasos recibidos desde otros Fondos de la misma Administradora, desde otras Administradoras o desde Instituciones Autorizadas, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

c) Recaudación de Bonos de Reconocimiento, reliquidaciones y complementos.

Corresponde a la recaudación de Bonos de Reconocimiento, reliquidaciones y complementos, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

d) Recaudación de aportes adicionales.

Corresponde a la recaudación de aportes adicionales una vez recibida su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

e) Recaudación de transferencias desde el antiguo sistema previsional.

Corresponde a la recaudación de transferencias desde las instituciones previsionales del antiguo régimen, destinada al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

f) Recaudación de aportes regularizadores de las Administradoras.

Corresponde a la recaudación de aportes regularizadores de las Administradoras, destinadas al patrimonio del Fondo de Pensiones, para la cual se ha recibido su documentación de respaldo y comprobantes de depósito bancario en forma completa y correcta.

NOTA Nº 10: DESCUADRATURAS MENORES EN PLANILLAS DE RECAUDACION Corresponde al valor actualizado en el Fondo Tipo C de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que resulten impagas, producto de diferencias con las planillas de recaudación, que no han sido financiados por la Administradora. Al 31 de diciembre de 2007 el saldo de esta cuenta es de M$ 2 y al 31 de diciembre de 2006 M$ 0. NOTA Nº 11: RECAUDACION POR ACLARAR Corresponde a la recaudación recibida desde la cuenta "Recaudación del mes", respecto de la cual no se ha recibido documentación alguna de respaldo, ni el respectivo comprobante de depósito bancario al último día del mes, o que habiéndose recibido su documentación de respaldo esta se encontraba incompleta o su respectivo comprobante de depósito, o bien no alcanzaron a ser revisadas. El saldo que se presenta en el Fondo Tipo C se desglosa de la siguiente forma:

RECAUDACION POR ACLARAR FONDO TIPO CAl 31 de diciembre de 2007

Ejercicio Actual Ejercicio AnteriorSUBCUENTAS M$ M$Recaudación por aclarar sin documentación 2.489.373 5.322.907 Recaudación por aclarar con documentación incompleta 7.267.484 9.456.636 Total Recaudación por aclarar 9.756.857 14.779.543


NOTA Nº 12: TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL Representa las transferencias de recursos por realizar entre los Fondos de Pensiones y el antiguo sistema previsional a la fecha de cierre de los estados financieros. El saldo de estas cuentas en los Fondos de Pensiones era de:

TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONALAl 31 de diciembre de 2007

FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional - - - - - Transferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistema previsional - - - - -

TRANSFERENCIAS CON EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONALAl 31 de diciembre de 2006

FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Transferencias hacia el antiguo sistema previsional - - - - - Transferencias de Cotización Adicional desde el antiguo sistema previsional - - - - -

Los saldos de las citadas cuentas corresponden a los siguientes conceptos: a) Transferencias hacia el antiguo sistema previsional

Representa el monto de las transferencias hacia instituciones previsionales del antiguo régimen, por concepto de cotizaciones devengadas con anterioridad a la fecha de afiliación al Sistema de Pensiones del D.L. 3.500 de 1980, devolución de bonos de reconocimiento liquidados en exceso y desafiliaciones, que a la fecha de los estados financieros aún no han sido canceladas.

b) Transferencias de cotizaciones adicionales desde el antiguo sistema previsional

Representa el monto de las cotizaciones adicionales transferidas desde el antiguo sistema previsional por pagos equivocados que de acuerdo a dictámenes de la normativa vigente corresponden a los Fondos de la misma Administradora o corresponde pagar a otras Administradoras.

NOTA Nº 13: BENEFICIOS Representa los montos a pagar por concepto de beneficios devengados que a la fecha de cierre del periodo, no han sido girados. El saldo de esta cuenta en los Fondos de Pensiones era de:

BENEFICIOSAl 31 de diciembre de 2007


FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Retiros programados 7.708 8.564 17.495 22.235 1.019Rentas temporales 122 686 219Primas de rentas vitaliciasCuotas mortuorias 293 582 1.038 3.220 293 Excedentes de libre disposiciónHerenciasBeneficios no cobradosTotal Beneficios 8.001 9.146 18.655 26.141 1.531


BENEFICIOSAl 31 de diciembre de 2006


FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Retiros programados 541 4.737 9.069 9.579 398Rentas temporalesPrimas de rentas vitalicias 19.336 324.822 353.810 43.162Cuotas mortuorias 188 3.639 3.239 295Excedentes de libre disposición 663 3.009 25.713 8.545Herencias 83Beneficios no cobradosTotal Beneficios 1.204 24.344 340.539 392.341 52.400 La subcuenta “Beneficios no cobrados” representa el valor de los cheques o documentos de pago, caducados de acuerdo a las normas vigentes, por concepto de: retiros programados, rentas temporales, cuotas mortuorias, excedentes de libre disposición, herencias y pensiones provisorias. El saldo de la subcuenta “Beneficios no cobrados”, está compuesto por los siguientes conceptos:

BENEFICIOS NO COBRADOSAl 31 de diciembre de 2007


FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Beneficios no cobrados:

Total Beneficios no cobrados - - - - -

BENEFICIOS NO COBRADOSAl 31 de diciembre de 2006


FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Beneficios no cobrados:

Total Beneficios no cobrados - - - - -

NOTA Nº 14: RETIROS DE AHORRO

RETIROS DE AHORROAl 31 de diciembre de 2007

Cuentas:FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Retiros de ahorro voluntario 88.465 8.764 56.004 10.768 1.355 Retiros de ahorro de indemnización 4.036 7.066 11.869 4.616 564 Retiros de ahorro previsional voluntario 48.052 13.017 1.927 1.154 694


RETIROS DE AHORROAl 31 de diciembre de 2006

Cuentas:FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Retiros de ahorro voluntario 21.148 5.277 25.787 2.914 201 Retiros de ahorro de indemnización 2.061 2.481 6.985 3.207 - Retiros de ahorro previsional voluntario 2.339 - 888 638 -

Los saldos de las cuentas corresponden a lo siguiente: a. Retiros de ahorro voluntario

Corresponde al registro de los retiros de ahorro voluntario solicitados y aprobados para los afiliados a los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

b. Retiros de ahorro de indemnización

Corresponde al registro de los retiros de ahorro de indemnización solicitados y aprobados para los afiliados de los respectivos Tipos de Fondos, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

c. Retiros de ahorro previsional voluntario

Corresponde al registro de los retiros de cotizaciones voluntarias y/o depósitos convenidos solicitados y aprobados, pero que se encuentran pendientes de pago a la fecha de los estados financieros.

NOTA Nº 15: DIFERENCIAS POR ACLARAR Esta cuenta registra las diferencias positivas entre el monto de cotizaciones efectivamente pagadas y el total a pagar registrado en la planilla de resumen correspondiente y que a la fecha de los estados financieros están en proceso de aclaración. El saldo de esta cuenta en el Fondo Tipo C al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006, ascendía a M$ 128 y M$ 55, respectivamente.

NOTA Nº 16: DEVOLUCION A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESO Corresponde al monto de los pagos efectuados en exceso por los empleadores y a los depósitos de ahorro indebidamente enterados, que estén respaldados por la aceptación definitiva de las solicitudes de devolución correspondientes que aún no han sido devueltos a los empleadores y afiliados a la fecha de cierre de los ejercicios.

DEVOLUCION A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESOAl 31 de diciembre de 2007

FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 4.089 6.338 3.196 1.131 8

DEVOLUCION A EMPLEADORES Y AFILIADOS POR PAGOS EN EXCESOAl 31 de diciembre de 2006

FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso 20.673 4.921 8.969 3.759 1


NOTA Nº 17: COMISIONES DEVENGADAS a) Modalidad en el cobro de comisiones: La Sociedad Administradora estableció la siguiente estructura de comisiones durante los ejercicios 2007 y 2006.

MODALIDAD DE COBRO DE COMISIONESAl 31 de diciembre de 2007

ComisiónConceptos: % Fija $ Periodo de vigenciaPor acreditación de cotizaciones - Afiliados dependientes e independientes 2,39 - 01.01.2007 al 31.12.2007 - Afiliados sin derecho al seguro de invalidez y sobrevivencia 1,54 - 01.01.2007 al 31.12.2007Por acreditación de aportes de indemnización - - 01.01.2007 al 31.12.2007Por administración de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos 0,56 01.01.2007 al 31.12.2007Por traspasos de cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias - - 01.01.2007 al 31.12.2007Por transferencias de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos hacia otras entidades - 1.250 01.01.2007 al 31.12.2007

Por retiros desde la cuenta de ahorro voluntario (el traspaso a otra AFP también se considera retiro para efectos de cobro de comisión) - 1.475 01.01.2007 al 31.12.2007Por retiros programados y rentas temporales 1,25 - 01.01.2007 al 31.12.2007

MODALIDAD DE COBRO DE COMISIONESAl 31 de diciembre de 2006

ComisiónConceptos: % Fija $ Periodo de vigenciaPor acreditación de cotizaciones - Afiliados dependientes e independientes 2,25 390 01.01.2006 al 30.04.2006 - Afiliados dependientes e independientes 2,39 - 01.05.2006 al 31.12.2006 - Afiliados sin derecho al seguro de invalidez y sobrevivencia 1,40 390 01.01.2006 al 30.04.2006 - Afiliados sin derecho al seguro de invalidez y sobrevivencia 1,54 - 01.05.2006 al 31.12.2006Por acreditación de aportes de indemnización - - 01.01.2006 al 31.12.2006Por administración de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos 0,56 01.01.2006 al 31.12.2006Por traspasos de cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias - - 01.01.2006 al 31.12.2006Por transferencias de cotizaciones voluntarias y depósitos convenidos hacia otras entidades - 1.250 01.01.2006 al 31.12.2006

Por retiros desde la cuenta de ahorro voluntario (el traspaso a otra AFP también se considera retiro para efectos de cobro de comisión) 1.475 01.05.2006 al 31.12.2006Por retiros programados y rentas temporales 1,00 - 01.01.2006 al 31.12.2006


b) Comisiones pagadas a la Administradora:

COMISIONES PAGADASAl 31 de diciembre de 2007

Tipos de comisiones pagadas:FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Comisiones Fijas pagadas por:Acreditación de cotizaciones 9.431 23.510 17.884 10.499 216 Retiros de ahorro voluntario 93.744 54.987 185.825 24.680 6.797 Fija por transferencia de ahorro previsional voluntario - - 774 - - 1) Subtotal comisiones fijas pagadas 103.175 78.497 204.483 35.179 7.013

Comisiones Porcentuales pagadas por:Acreditación de cotizaciones 32.893.165 52.325.276 54.993.302 9.781.721 1.455.054 Retiros programados 13.033 25.304 229.337 1.002.232 89.878 Rentas temporales 3.687 4.254 53.957 70.296 8.792 Por administración de ahorro previsional voluntario 384.396 139.755 240.174 49.876 12.172 Por aclaración y trasp. de rezagos de cuentas traspasadas - - 649.335 - - 2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 33.294.281 52.494.589 56.166.105 10.904.125 1.565.896

3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 33.397.456 52.573.086 56.370.588 10.939.304 1.572.909 4) Comisiones reintegradas en el período -40.017 -48.074 -116.852 -26.095 -1.596 5) Total 33.357.439 52.525.012 56.253.736 10.913.209 1.571.313

Nota: El valor señalado en 3) corresponde a la suma de los valores señalados en 1) y 2). El valor señalado en 5) corresponde a la suma de los ítems señalados en 3) y 4).

COMISIONES PAGADASAl 31 de diciembre de 2006

Tipos de comisiones pagadas:FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Comisiones Fijas pagadas por:Acreditación de cotizaciones 330.380 1.275.706 1.270.961 241.689 33.953 Retiros de ahorro voluntario 34.494 29.302 92.026 14.167 4.182 Fija por transferencia de ahorro previsional voluntario - - 1.231 - - 1) Subtotal comisiones fijas pagadas 364.874 1.305.008 1.364.218 255.856 38.135

Comisiones Porcentuales pagadas por:Acreditación de cotizaciones 22.985.153 50.819.042 54.706.799 9.435.437 1.675.357 Retiros programados 8.671 19.385 139.832 780.834 77.053 Rentas temporales 5.880 6.530 20.753 57.603 9.562 Por administración de ahorro previsional voluntario 248.867 125.167 213.323 49.302 5.769 Por aclaración y trasp. de rezagos de cuentas traspasadas - - 392.660 - - 2) Subtotal comisiones porcentuales pagadas 23.248.571 50.970.124 55.473.367 10.323.176 1.767.741

3) Subtotal comisiones pagadas a la Administradora 23.613.445 52.275.132 56.837.585 10.579.032 1.805.876 4) Comisiones reintegradas en el período -22.667 -35.249 -164.254 -35.897 -1.552 5) Total 23.590.778 52.239.883 56.673.331 10.543.135 1.804.324

Nota: El valor señalado en 3) corresponde a la suma de los valores señalados en 1) y 2). El valor señalado en 5) corresponde a la suma de los ítems señalados en 3) y 4).


c) Comisiones Devengadas

Corresponde al devengamiento de las comisiones autorizadas por la normativa vigente aún pendientes de liquidar.

El saldo de esta cuenta a la fecha de cierre de los estados financieros era de:

COMISIONES DEVENGADASAl 31 de diciembre de 2007

FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Comisiones Devengadas Administradora 55.677 120.558 171.698 37.716 2.419

Comisiones Devengadas otras Administradoras 30.685 5.323 1.518 18 - Total Comisiones Devengadas 86.362 125.881 173.216 37.734 2.419

COMISIONES DEVENGADAS

Al 31 de diciembre de 2006FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Comisiones Devengadas Administradora 258.256 697.594 1.268.923 160.668 18.442

Comisiones Devengadas otras Administradoras 19.826 5.226 2.082 262 30 Total Comisiones Devengadas 278.082 702.820 1.271.005 160.930 18.472

NOTA Nº 18: IMPUESTOS RETENIDOS Esta cuenta registra las retenciones y traspasos a la Administradora de los fondos correspondientes a los impuestos que devenguen los retiros de ahorro voluntario, retiros programados, rentas temporales, excedentes de libre disposición y cotizaciones voluntarias.

IMPUESTOS RETENIDOSAl 31 de diciembre de 2007

CONCEPTOSFONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Por retiros de ahorro previsional voluntario 48.278 5.873 5.119 2.513 264

IMPUESTOS RETENIDOSAl 31 de diciembre de 2006


FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Por retiros de ahorro previsional voluntario 28.049 2.241 9.304 3.935 88

NOTA Nº 19: PROVISION, IMPUESTOS Y OTROS Corresponde registrar los valores correspondientes a las obligaciones devengadas por los Fondos de Pensiones y toda otra provisión que autorice previamente esta Superintendencia de acuerdo a las normas vigentes.


PROVISION IMPUESTOS Y OTROSAl 31 de diciembre de 2007


FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

DesgloseFecha de

Vencimiento M$ M$ M$ M$ M$IMPTO.RETEN. X DEV. A TECNICO EXTR. 14-01-2008 5.293 5.072 875 DEVOLUCIÓN DE IMPTO. INVERS.EXTRANJ. 922 Total Provisión, impuestos y otros 6.215 5.072 875 - -

PROVISION IMPUESTOS Y OTROSAl 31 de diciembre de 2006


FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

DesgloseFecha de

Vencimiento M$ M$ M$ M$ M$IMPTO.RETEN. X DEV. A TECNICO EXTR. 12-01-2007 1.431 299 16.787 DIFERENCIA DE DIVIDENDO POR REGULAR. 1.421 160 2.053 438 CAMBIO DE FONDO RECIBIDO EN EXCESO 25 86 DEVOLUCIÓN DE IMPTO. INVERS.EXTRANJ. 1.068 DIFERENCIA EN CANJE 17-04-2006 1.370 Total Provisión, impuestos y otros 3.920 1.829 18.865 524 -

NOTA Nº 20: ENCAJE Con el propósito de garantizar la rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones y en conformidad con lo establecido en el artículo 40 del Decreto Ley Nº 3.500, la Administradora deberá mantener un activo denominado “Encaje” equivalente al uno por ciento de cada Fondo de Pensiones, el cual se invertirá en cuotas del respectivo Fondo. En los siguientes cuadros se presenta el número de cuotas representativas del Encaje y el valor de éstas al 31 de diciembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006

ENCAJEAl 31 de diciembre de 2007

FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO EENCAJE M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTASMANTENIDO 35.340.456 1.334.347,61 36.334.837 1.752.274,12 75.209.068 3.792.592,63 18.933.203 1.177.418,21 2.278.662 121.146,40

REQUERIDO 35.340.456 1.334.347,61 36.334.837 1.752.274,12 75.209.068 3.792.592,63 18.933.203 1.177.418,21 2.278.662 121.146,40

SUPERÁVIT (DÉFICIT) - - - - - - - - - -

ENCAJEAl 31 de diciembre de 2006

FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO EENCAJE M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTASMANTENIDO 24.806.694 1.038.052,28 34.601.767 1.781.778,52 75.005.948 3.940.165,10 18.264.977 1.169.568,32 2.461.335 132.050,21

REQUERIDO 24.806.694 1.038.052,28 34.601.767 1.781.778,52 75.005.948 3.940.165,10 18.264.977 1.169.568,32 2.461.335 132.050,21

SUPERÁVIT (DÉFICIT) - - - - - - - - - -


NOTA Nº 21: CONSIGNACIONES DE EMPLEADORES ENVIADAS POR LOS TRIBUNALES Representa el monto de los valores consignados por los empleadores y enviados por los Tribunales de Justicia, a raíz de fallos de primera instancia en juicios de cobranza de cotizaciones para los Fondos de Pensiones, los cuales deben quedar a la espera de que se resuelva una apelación interpuesta por los demandados, de acuerdo a lo dispuesto en el Artículo 8 de la ley Nº 17.322. El saldo de esta cuenta en el Fondo de Pensiones Tipo C al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006 era de M$ 5.171 y M$ 5.554, respectivamente.


NOTA Nº 22: PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONES El patrimonio del Fondo de Pensiones se encuentra dividido en quince cuentas. A la fecha de cierre de los estados financieros, el patrimonio del Fondo de Pensiones presenta el siguiente desglose:

PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONESAl 31 de diciembre de 2007

CUENTAS FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO ECuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias 128.634.056,11 3.406.898.030 94,43 171.384.787,81 3.553.803.737 97,87 370.529.992,59 7.347.800.894 97,84 115.727.380,66 1.860.927.623 98,14 11.612.998,86 218.430.811 97,07

b) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias 2.147.240,84 56.870.092 1,58 800.496,55 16.598.951 0,46 1.330.449,42 26.383.498 0,36 654.500,59 10.524.547 0,55 102.639,45 1.930.562 0,86

c) Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos 1.577.429,87 41.778.537 1,16 1.077.385,88 22.340.477 0,62 1.374.251,43 27.252.115 0,36 447.971,94 7.203.510 0,38 81.912,56 1.540.707 0,68

d) Cuentas de ahorro voluntario 2.367.993,81 62.716.777 1,74 817.716,40 16.956.018 0,47 1.491.301,24 29.573.273 0,39 630.333,37 10.135.931 0,53 136.987,68 2.576.624 1,14 e) Cuentas de ahorro de indemnización 41.015,06 1.086.292 0,03 359.030,52 7.444.792 0,21 1.005.471,45 19.939.018 0,28 388.900,52 6.253.626 0,33 13.542,39 254.721 0,11

f) Ahorro previsional voluntario para otras entidades - - - - - - 739,82 14.671 - - - - - - - g) Recaudación en proceso de acreditación - - - - - - 6.453,15 127.969 - - - - - - - h) Rezagos de cuentas de capitalización individual - - - - - - 2.190.607,63 43.440.879 0,58 - - - - - - i) Rezagos de cuentas de ahorro voluntario - - - - - - 52.513,39 1.041.368 0,01 - - - - - - j) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización - - - - - - 53.165,99 1.054.309 0,01 - - - - - -

k) Cambios en proceso hacia otros Fondos misma Administradora - - - - - - - - - - - - - - - l) Traspasos en proceso hacia otras Administradoras 1.442.539,56 38.205.941 1,06 651.125,53 13.501.621 0,37 626.774,43 12.429.260 0,17 58.298,68 937.458 0,05 13.902,10 261.487 0,12

m) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional 419,20 11.103 - 1.673,54 34.702 - 4.669,53 92.599 - 21.106,99 339.406 0,02 2.783,25 52.351 0,02

n) Rentabilidad no distribuida - - - - - - - - - - - - - - - ñ) Reserva de fluctuación de Rentabilidad - - - - - - - - - - - - - - - Total patrimonio 136.210.694,45 3.607.566.772 100 175.092.216,23 3.630.680.298 100 378.666.390,07 7.509.149.853 100 117.928.492,75 1.896.322.101 100 11.964.766,29 225.047.263 100


PATRIMONIO DE LOS FONDOS DE PENSIONESAl 31 de diciembre de 2006

CUENTAS FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO ECuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ % Cuotas M$ %

a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias 100.587.689,76 2.403.778.700 94,46 173.969.222,47 3.378.445.924 97,84 384.187.814,57 7.313.493.352 97,78 114.377.764,23 1.786.220.744 98,14 12.744.202,49 237.544.123 98,54

b) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias 1.785.817,90 42.676.306 1,68 849.140,64 16.490.134 0,48 1.486.013,89 28.288.125 0,38 627.230,45 9.795.365 0,54 35.331,60 658.560 0,27

c) Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos 1.261.134,08 30.137.756 1,18 1.101.690,30 21.394.596 0,62 1.569.010,84 29.868.074 0,40 410.762,92 6.414.824 0,35 76.360,93 1.423.321 0,59

d) Cuentas de ahorro voluntario 1.799.182,50 42.995.685 1,69 856.955,59 16.641.899 0,48 1.612.990,39 30.705.280 0,41 687.724,46 10.740.092 0,59 53.629,55 999.622 0,41 e) Cuentas de ahorro de indemnización 31.734,27 758.365 0,03 397.003,61 7.709.727 0,22 1.028.231,53 19.573.667 0,26 373.903,16 5.839.191 0,32 13.933,39 259.709 0,11

f) Ahorro previsional voluntario para otras entidades - - - - - - 857,78 16.329 - - - - - - - g) Recaudación en proceso de acreditación 0,00 - - 14,66 285 - 3.724,08 70.893 - 1,41 21 - 0,06 1 - h) Rezagos de cuentas de capitalización individual - - - - - - 2.299.240,85 43.768.912 0,59 - - - - - - i) Rezagos de cuentas de ahorro voluntario - - - - - - 36.290,13 690.828 0,01 - - - - - - j) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización - - - - - - 37.841,34 720.358 0,01 - - - - - -

k) Cambios en proceso hacia otros Fondos misma Administradora - - - - - - - - - - - - - - - l) Traspasos en proceso hacia otras Administradoras 1.018.347,72 24.335.807 0,96 646.132,69 12.547.762 0,36 635.161,25 12.091.086 0,16 59.438,26 928.239 0,05 10.859,78 202.420 0,08

m) Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional 175,70 4.198 - 1.319,64 25.627 - 4.137,48 78.762 - 7.004,88 109.394 0,01 - - -

n) Rentabilidad no distribuida - - - - - - - - - - - - - - - ñ) Reserva de fluctuación de Rentabilidad - - - - - - - - - - - - - - - Total patrimonio 106.484.081,93 2.544.686.817 100 177.821.479,60 3.453.255.954 100 392.901.314,13 7.479.365.666 100 116.543.829,77 1.820.047.870 100 12.934.317,80 241.087.756 100


El patrimonio de los Fondos de Pensiones se encuentra compuesto por las siguientes cuentas: a) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y el equivalente en cuotas.

Los montos anteriores incluyen fundamentalmente las cotizaciones previsionales obligatorias pagadas, incluyendo los intereses y reajustes cuando corresponda, las liquidaciones de Bonos de Reconocimiento y Complemento de Bonos recibidos desde las instituciones previsionales del antiguo régimen, o desde otras AFP, los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pública, transferencias de fondos de las cuentas de ahorro voluntario, los aportes adicionales y contribuciones enterados por la Administradora conforme a lo establecido en los artículos 53 y 54 del D.L. 3.500 y los aportes regularizadores efectuados por la Administradora a los Fondos de Pensiones.

Las liquidaciones de Bonos de Reconocimientos, cualquiera sea su tipo, de los complementos de Bonos y los pagos de Bonos de Reconocimiento transados en Bolsa de Valores mediante oferta pública, corresponden a:

BONOS DE RECONOCIMIENTO

Al 31 de diciembre de 2007FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E

BONOS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTASBonos de Reconocimiento 429.657 17.427,98 10.171.131 510.924,56 20.034.464 1.048.554,21 60.229.168 3.904.807,30 5.393.120 301.735,62 Complementos de Bonos de Reconocimiento - - - - - - 13.646 879,91 0 - Bonos Adicionales - - - - - - - - - - Bonos Exonerados Ley N° 19.234 de fecha 23.08.93 - - - - 18.102 986,09 99.091 6.480,96 40.527 2.323,18 Bonos Exonerados Ley N° 19.584 de fecha 31.08.98 - - 2.054 98,75 59.193 3.101,65 1.318.756 84.935,86 52.529 2.918,02 Otros (Detallar) - - - - - - - - - - TOTAL BONOS 429.657 17.427,98 10.173.185 511.023,31 20.111.759 1.052.641,95 61.660.661 3.997.104,03 5.486.176 306.976,82

BONOS DE RECONOCIMIENTOAl 31 de diciembre de 2006

FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO EBONOS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTAS M$ CUOTASBonos de Reconocimiento 320.788 15.200,50 5.408.045 310.091,59 17.368.957 999.079,58 65.446.167 4.502.503,87 8.546.254 480.193,06 Complementos de Bonos de Reconocimiento - - - - 0 0,00 82.523 5.758,18 - - Bonos Adicionales - - - - - - - - - - Bonos Exonerados Ley N° 19.234 de fecha 23.08.93 - - - - 10.102 591,75 92.625 6.336,95 1.741 97,27 Bonos Exonerados Ley N° 19.584 de fecha 31.08.98 429 18,07 1.729 104,14 44.308 2.559,66 1.530.216 104.434,31 97.352 5.281,44 Otros (Detallar) - - - - 1.637 86,45 - - - - TOTAL BONOS 321.217 15.218,57 5.409.774 310.195,73 17.425.004 1.002.317,44 67.151.531 4.619.033,31 8.645.347 485.571,77


b) Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias de propiedad de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y su equivalente en cuotas.

El monto de esta cuenta esta compuesto por las cotizaciones voluntarias pagadas, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

c) Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos

Representa el saldo de todas las cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos de los trabajadores que optaron por la Administradora y el respectivo Fondo, con sus valores expresados en pesos y su equivalente en cuotas.

El monto de esta cuenta esta compuesto por los depósitos convenidos pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

d) Cuentas de ahorro voluntario

Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro voluntario de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos.

El monto de esta cuenta esta compuesto por los depósitos de ahorro voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

e) Cuentas de ahorro de indemnización

Representa el saldo de todas las cuentas de ahorro de indemnización de los trabajadores adscritos al respectivo Fondo, con sus valores expresados en cuotas y su equivalente en pesos.

El monto de esta cuenta esta compuesto por los aportes de ahorro de indemnización pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

f) Ahorro previsional voluntario para otras entidades

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente transferidos a otras Administradoras o instituciones autorizadas, según corresponda, pagados por los trabajadores que optaron por algún plan de ahorro previsional voluntario.

El monto de esta cuenta esta compuesto por las cotizaciones voluntarias, depósitos convenidos y depósitos de ahorro previsional voluntario pagados, incluyendo intereses y reajustes, cuando corresponda.

g) Recaudación en proceso de acreditación

Corresponde a la recaudación destinada al patrimonio del respectivo Fondo, respaldada con su documentación, pendiente de ser acreditada en las restantes cuentas de los respectivos patrimonios.

h) Rezagos de cuentas de capitalización individual

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas “Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias”, “Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias” y/o a la “Cuenta de capitalización individual de depósitos convenidos”.

i) Rezagos de cuentas de ahorro voluntario

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas de ahorro voluntario. j) Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización

Representa el monto de los fondos que no han sido oportunamente imputados a las cuentas de ahorro de indemnización. k) Cambios en proceso a otros Fondos de la misma Administradora

Representa el monto de los saldos de las cuentas que se cambian y que corresponde compensar o pagar a otros Fondos de la misma Administradora.


l) Traspasos en proceso a otras Administradoras

Representa el monto de los traspasos que corresponde canjear o pagar a otras Administradoras, por haber sido incluidos en los listados de aceptación definitiva y no haber sido objeto de ulterior exclusión o rechazo.

m) Traspasos en proceso al antiguo sistema previsional

Representa el monto de los fondos que aún no se han traspasado a la cuenta “Transferencias al antiguo sistema previsional”. n) Rentabilidad no distribuida

Registrar sólo en pesos, la proporción de la rentabilidad nominal diaria que generen las inversiones de los Fondos de Pensiones, para su distribución en las restantes cuentas del patrimonio.

ñ) Reserva de fluctuación de rentabilidad

Representa el saldo de los excesos de rentabilidad de los Fondo de Pensiones, acumulados a la fecha de los estados financieros, originados por rentabilidades del Fondo que han sobrepasado la rentabilidad promedio de todos los Fondos de Pensiones, en los términos establecidos en el artículo 39 del D.L. 3.500.

Esta Reserva está destinada a garantizar la rentabilidad mínima exigida por la normativa vigente.

NOTA Nº 23: COTIZACIONES IMPAGAS Los totales de cotizaciones impagas mostrados en las cuentas de orden del Fondo de Pensiones C, corresponden a cotizaciones morosas, que se detallan como sigue:

COTIZACIONES IMPAGAS FONDO DE PENSIONES TIPO CAl 31 de diciembre de 2007

Ejercicio Actual Ejercicio AnteriorSUBCUENTAS M$ M$Cotizaciones impagas declaradas 175.409.896 156.088.932 Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas 313.962 319.142 Total cotizaciones impagas 175.723.858 156.408.074

a) Cotizaciones impagas declaradas

Corresponde al valor actualizado, con los correspondientes reajustes e intereses que señala la ley, de aquellas cotizaciones para los Fondos de Pensiones que no han sido pagados dentro del plazo establecido en el artículo 19 del Decreto Ley Nº 3.500 del año 1980, y por las cuales el empleador ha efectuado la correspondiente declaración de cotizaciones.

b) Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas

Corresponde al valor de aquellas cotizaciones para el Fondo de Pensiones superiores a 0,15 U.F. que resulten impagas, como consecuencia de diferencias deudoras para el empleador entre la planilla de resumen de cotizaciones y las planillas de detalle.

c) Gestión histórica de cobranza

Al 31 de diciembre de 2007, se han emitido históricamente 2.336.587 resoluciones e iniciado un total de 488.199 juicios, recuperándose un monto nominal de M$ 105.397.812 y manteniéndose pendiente de recuperar M$ 54.920.708 nominales, que actualizados ascienden a un total de M$ 182.992.056.


NOTA Nº 24: VALOR DE LA CUOTA Los valores de la cuota han sido determinados en base a las normas dictadas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, que establecen que el valor de la cuota corresponde al valor del Fondo de Pensiones dividido por el número de cuotas emitidas.

VALORES CUOTAS


FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

Valor cuota al 31.12.2007 26.485,19 20.735,82 19.830,52 16.080,27 18.809,16 Valor cuota al 31.12.2006 22.250,79 18.081,74 17.724,62 14.540,83 17.355,11 Valor cuota al 31.12.2006 actualizado 23.897,35 19.419,79 19.036,24 15.616,85 18.639,39

NOTA Nº 25: CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES PARA LOS FONDOS DE PENSIONES Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006, se protestaron 2.768 y 2.505 cheques por un total de M$ 1.907.204 y M$ 1.897.727, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2007 y 31 de diciembre de 2006, se encuentran pendientes por regularizar 37 y 60 cheques por M$ 25.157 y M$ 47.859, respectivamente, cuyo detalle se indica a continuación:

CHEQUES PROTESTADOS DE COTIZACIONES

EJERCICIO ACTUAL EJERCICIO ANTERIORNúmero M$ Número M$

Saldo Incicial de cheques protestados 60 44.562 41 33.399 Cheques protestados en el ejercicio 2.768 1.907.204 2.505 1.897.727 Cheques regularizados -2.791 -1.926.609 -2.486 -1.883.267 Saldo final de cheques protestados 37 25.157 60 47.859

NOTA Nº 26: ESTADO DE VARIACION PATRIMONIAL El Estado de Variación Patrimonial de los Fondos de Pensiones, incluye los ítems 30.470 y 30.630 que corresponden a “Otros Aumentos” y a “Otras Disminuciones”, respectivamente. En los siguientes cuadros se muestran los principales conceptos que componen los señalados ítems, por cada tipo de Fondo.


Periodo comprendido entre el 01.01.2007 y el 31.12.2007FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO A

Código Nombre del ítem N° Concepto N° de CuotasMonto en miles de

Pesos30.470 Otros Aumentos 1 RENTABILIDADES VARIAS - 14.008.632

2 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 170.628,34 4.233.691 3 DEVOLUCION EXCEDENTE L.DISPOSICION 4.571,97 115.655 4 DEVOL. PRIMA RENTA VITALICIA 6.630,80 175.821 5 ANULA RET.AHO.C/APTE.AFP 2.019,97 51.982 6 APTE. AFP X CAMBIO FDO. RECIB. 1.590,15 40.091 7 DEVOLUCION COMISIONES 1.577,30 40.017 8 TRANSF.FDOS DESDE PERU 1.090,79 29.482 9 APTE ANULA RENTA VITALICIA 985,92 25.177

10 OTROS 1.948,99 48.873 TOTAL 191.044,23 18.769.421

30.630 Otras Disminuciones 1 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS - 8.945.373 2 TRASP.AHORRO PREV.VOL. 339.081,65 8.435.272 3 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 11.240,40 262.330 4 DESAFILIACIONES 13.513,46 331.407 5 REGULARIZA CAMBIO FONDO (REPA) 852,31 22.359 6 DEVOL.TRASP.REC.AFILIADO FALL. 202,63 5.220 7 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 155,08 3.956 8 REV.AP.ADICIONAL AFP C/DIF.RENT 94,06 2.178 9 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 65,41 1.609

10 OTROS 14,80 370 TOTAL 365.219,80 18.010.074

Periodo comprendido entre el 01.01.2007 y el 31.12.2007FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO B



2 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 33.255,89 667.341 3 TRASNF.FDO PREV.DESDE PERU 8.217,32 166.186 4 DEVOLUCION PR. RENTA VITALICIA 3.287,18 65.962 5 DEVOLUCION COMISIONES 2.391,47 48.074 6 APTE. AFP REGUL. CAMBIO FDO. 1.216,62 24.497 7 APORTE ADICIONAL 540,86 10.155 8 DEVOLUCION PENSION 211,43 4.328 9 REVERSA COMISIONES APV 199,51 3.658

10 OTROS 436,86 8.413 TOTAL 49.757,14 10.166.384

30.630 Otras Disminuciones 1 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS - 5.899.658 2 TRASP.AHORRO PREV.VOL. 190.611,81 3.746.075 3 DESAFILIACIONES 40.467,93 810.093 4 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 11.038,36 214.353 5 DEV.TRASP.REC.OT.AFP 1.189,16 21.810 6 DEVOLUCION BONOS INP 917,86 18.500 7 REV.APTE.ADICIONAL 540,82 10.155 8 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 340,89 6.368 9 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 125,24 2.378

10 OTROS 124,88 2.449 TOTAL 245.356,95 10.731.839


Periodo comprendido entre el 01.01.2007 y el 31.12.2007FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO C



2 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 50.529,04 971.266 3 DEVOL.P.RTA.VITAL 45.707,79 887.995 4 TRASPASO ANTIGUO SISTEMA 38.750,99 735.016 5 DEVOLUCION PENSIONES 16.789,20 322.840 6 DEVOLUCION COMISIONES 12.211,61 234.296 7 TRANSF.FDO/PREVIS.PERU 9.302,64 181.027 8 APTE.REGUL.CAMBIO DE FDOS. 6.799,30 127.729 9 ANULA PRIMA RTA VITAL. 5.200,53 103.493

10 OTROS 23.138,52 431.688 TOTAL 208.429,62 12.772.159

30.630 Otras Disminuciones 1 TRASP.AHORRO PREV.VOLUNT. 229.113,91 4.408.685 2 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS - 3.699.550 3 DESAFILIACIONES 95.762,83 1.822.081 4 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 64.240,91 1.218.777 5 DEVOL A AFP X .C.650 14.583,07 283.674 6 TRANSF.FDO/PREVIS.PERU 12.417,27 243.562 7 DEVOL.GARANTIA ESTATAL 2.729,67 52.748 8 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 2.639,90 49.379 9 APORTE REG CAMBIO FDO 2.148,85 39.477

10 OTROS 7.862,55 144.236 TOTAL 431.498,96 11.962.169

Periodo comprendido entre el 01.01.2007 y el 31.12.2007FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO D



2 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 38.966,92 613.905 3 DEVOLUCION PENSION 11.301,07 169.490 4 ANULAC.CH.PR.RTAS.VITALICIAS 9.436,01 145.046 5 DEVOLUCION PRIMAS RTAS.VITAL. 4.141,38 65.307 6 DEVOLUCION COMISIONES 1.695,21 26.041 7 TRANFER.FDOS.PREVIS.PERÚ 1.577,07 25.188 8 APTE.AFP.RETIRO EXCDTE.L.D.ERRONEO 1.376,18 22.228 9 DEVOLUCION HERENCIAS 635,23 9.621

10 OTROS 2.368,93 36.071 TOTAL 71.498,00 2.539.756

30.630 Otras Disminuciones 1 DESAFILIACIONES 153.340,52 2.376.749 2 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS - 873.880 3 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 55.256,02 847.871 4 TRASP.AHORRO PREV.VOLUNT. 20.743,09 316.188 5 DEVOLUCION BONOS INP 14.668,73 227.549 6 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 12.282,66 188.946 7 AJTE.TRASP.ANT.SISTEMA 10.330,63 153.853 8 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 9.148,03 140.162 9 REVERSO APTE.ADICIONAL 344,95 5.151

10 OTROS 914,30 14.051 TOTAL 277.028,93 5.144.400


Periodo comprendido entre el 01.01.2007 y el 31.12.2007FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO E


Pesos30.470 Otros Aumentos 1 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 25.665,90 455.534

2 APTE.REGUL.CUB. ANULAC. RET AHORRO 4.422,40 77.410 3 TRASNFERENCIAS PREV DESDE PERU 890,47 16.710 4 DEVOL.PENSION 820,79 14.473 5 RENTABILIDADES VARIAS 10.525 6 APORTE REG PENSION ERRONEA 127,82 2.254 7 APTE.REGUL.CAMBIO FDOS. 125,01 2.226 8 DEVOLUCION COMISIONES 89,14 1.596 9 DEVOLUCION RETIRO AHORRO VOL 55,82 1.000

10 OTROS 69,14 1.228 TOTAL 32.266,49 582.956

30.630 Otras Disminuciones 1 TRASP.AHORRO PREV.VOL. 11.818,73 212.185 2 DESAFILIACIONES 5.553,35 99.102 3 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 2.178,04 39.116 4 DEVOLUCION BONOS INP OF.13001 1.120,21 20.485 5 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 894,84 15.634 6 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 797,80 13.984 7 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS 10.951 8 REG. TR PROCESO OF 8803 15,49 297 9 PAGO COTIZAC.PREV. CIRC.566 2,39 42

10 OTROS 2,19 38 TOTAL 22.383,04 411.834

Periodo comprendido entre el 01.01.2006 y el 31.12.2006FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO A



2 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 214.554,92 4.549.599 3 DEVOLUCION PR. RENTA VITALICIA 6.925,13 139.731 4 APTE. AFP X CAMBIO FDO. RECIB. 3.623,96 78.276 5 APTE.AFP ANULA RETIRO AHORRO 1.115,88 24.084 6 DEVOLUCION COMISIONES 1.066,56 22.667 7 REVERSA COMISION RENTA TEMPORAL 645,94 14.375 8 DEVOLUCION PENSION 177,63 3.715 9 APTE. REGUL. CIRC. 650 48,19 986

10 OTROS 72,84 1.441 TOTAL 228.231,05 11.078.380

30.630 Otras Disminuciones 1 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS - 3.749.469 2 TRASP.AHORRO PREV.VOL. 279.683,50 6.025.282 3 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 7.201,05 152.491 4 DESAFILIACIONES 6.488,89 136.917 5 REG.CANJE 08/2004 OFICIO 14561 5.417,17 80.416 6 DEVOL.A OTR.AFP S/OFICIO N°1239 471,80 8.668 7 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 43,94 914 8 PAGO COTIZAC.PREV. CIRC.566 9,32 198 9 AJTE.IMPUT./ ACREDIT.TRASPASOS 0,44 -

TOTAL 299.316,11 10.154.355


Periodo comprendido entre el 01.01.2006 y el 31.12.2006FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO B



2 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 57.581,74 983.617 3 DEVOLUCION PR. RENTA VITALICIA 20.649,20 350.611 4 DEVOLUCION COMISIONES 2.029,16 35.249 5 APTE. REGUL.DIF.CANJE 1.799,86 32.533 6 APTE. AFP REGUL. CAMBIO FDO. 1.075,75 18.995 7 DEVOL. PENSION 535,34 8.936 8 PAGO ERR.APV 432,17 7.630 9 APTE.AFP PENSION PRESCRITA 321,43 5.509

10 OTROS 468,54 7.947 TOTAL 84.893,19 8.510.745

30.630 Otras Disminuciones 1 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS - 4.478.004 2 TRASP.AHORRO PREV.VOL. 143.887,30 2.560.411 3 DESAFILIACIONES 54.998,40 981.912 4 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 7.398,40 129.431 5 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 813,97 13.975 6 PAGO COTIZAC.PREV. CIRC.566 89,81 1.570 7 REGUL.CANJE 17,4,06 79,10 1.370 8 REGUL.CAMBIO FDO C 650 77,78 1.287 9 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 29,38 513

10 OTROS 6,13 43 TOTAL 207.380,27 8.168.516

Periodo comprendido entre el 01.01.2006 y el 31.12.2006FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO C



2 DEVOL.P.RTA.VITAL O/F 103.894,77 1.760.401 3 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 76.823,08 1.329.803 4 TRASPASO ANTIGUO SISTEMA 38.519,17 662.668 5 DEVOL.PENS.RET.PROG. 18.689,56 327.171 6 DEVOLUCION COMISIONES 15.066,25 259.617 7 APTE.REGUL.CAMBIO DE FDOS. 6.157,66 107.849 8 REV PRIM RTA VITAL. 4.335,97 78.690 9 APTE.AFP C/C 650 4.576,02 78.023

10 OTROS 16.597,47 281.750 TOTAL 284.659,95 15.222.976

30.630 Otras Disminuciones 1 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS - 6.112.536 2 TRASP.AHORRO PREV.VOLUNT. 262.468,79 4.582.599 3 DESAFILIACIONES 172.412,57 2.995.913 4 DEVOL. CANJE ERRO.O/AFP 85.538,43 1.546.151 5 DEVOL. RTA VITAL. O/FDO 75.919,90 1.278.929 6 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 36.946,10 639.478 7 DEVOL.A LA AFP X CIRC. 650 27.868,70 486.683 8 REG.PRI.RTA VITALICIA 4.322,87 78.453 9 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 3.112,03 53.249

10 OTROS 9.637,02 165.940 TOTAL 678.226,41 17.939.931


Periodo comprendido entre el 01.01.2006 y el 31.12.2006FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO D



2 DEVOLUCION PRIMAS RTAS.VITAL. 61.380,88 878.578 3 DEVOLUCION PENSION 15.380,06 223.074 4 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 9.962,82 146.929 5 APTE AFP.REGUL RTA.VITALICIA 2.702,87 38.395 6 DEVOLUCION COMISIONES 2.459,14 35.898 7 DEVOL.CHS.ANULADO EXDTE.L.D. 1.384,06 19.650 8 DEV.CH.ANULADO PR.RTA.VITALICIA 614,81 8.893 9 CH. ANULADO HERENCIA 539,62 7.733

10 OTROS 1.407,31 20.345 TOTAL 95.831,57 3.213.907

30.630 Otras Disminuciones 1 DESAFILIACIONES 306.508,53 4.474.399 2 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS - 1.203.717 3 TRASP.AHORRO PREV.VOLUNT. 62.489,09 901.095 4 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 59.504,33 862.916 5 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 25.049,93 358.798 6 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 23.732,02 345.974 7 DEVOLUCION BONOS RECON. INP 17.053,64 251.514 8 REEMISION CHS/ PRESCR.EXDTE.L.D. 561,52 8.491 9 MOVMTO. DETALLE S./ CIRC.650 71,94 1.053

10 OTROS 98,58 1.306 TOTAL 495.069,58 8.409.263

Periodo comprendido entre el 01.01.2006 y el 31.12.2006FONDO DE PENSIONES PROVIDA TIPO E


Pesos30.470 Otros Aumentos 1 DEVOLUCION PR. RENTA VITALICIA 19.639,00 340.987

2 RENTABILIDADES VARIAS - 80.334 3 DEVOL.PENSION 1.006,83 17.537 4 DEVOL.CHS.ANUL.HERENCIA 455,07 8.059 5 DEVOLUCION COMISIONES 88,43 1.552 6 TRASPASO AHORRO PREV.VOLUNTARIO 75,41 1.356 7 APTE.REGUL.PENS.PRESC 27,36 487 8 APTE.DIF.SDO.CTA.X CERT.TARDIO 21,52 381 9 DEVOL.CHS.PRESCR.BENEFICIOS 9,50 165

10 OTROS 4,64 82 TOTAL 21.327,76 450.940

30.630 Otras Disminuciones 1 DESAFILIACIONES 19.089,19 337.918 2 TRASP.AHORRO PREV.VOL. 16.608,11 295.787 3 DISMINUCION APORTE ADICIONAL 5.937,54 106.175 4 REVERSA RENTABILIDADES VARIAS - 101.936 5 REEMISION CHS/ PRESCRITOS 1.369,76 24.151 6 DEVOLUCION BONOS INP 759,60 13.907 7 DEVOLUCION GARANTIA ESTATAL 396,60 7.113 8 REG. ADM. X CANJE 39,72 640 9 REG PAGO COTIZAC C566 22,15 388

10 OTROS 1,69 29 TOTAL 44.224,36 888.044


NOTA Nº 27: BONOS DE RECONOCIMIENTO Corresponde al monto de los Bonos de Reconocimiento válidamente emitidos y actualizados conforme a las normas vigentes, que se encuentran en custodia en el Depósito Central de Valores (ley N° 18.876), en la custodia local de la Administradora o con algún trámite pendiente en la respectiva caja emisora (visación, corrección, reclamo o liquidación) y respecto de los cuales la Administradora posee la responsabilidad de resguardarlos hasta la ejecución de uno de los siguientes mandatos: traspaso a otra AFP, traspaso a otro Fondo de Pensiones de la misma AFP, liquidación por parte del Instituto Emisor, cesión a una compañía de seguros o transacción del Bono en una Bolsa de Valores nacional. Al 31 de diciembre de 2007, el valor actualizado de los Bonos de Reconocimiento de responsabilidad de AFP Provida S.A. asciende a M$1.811.401.269, correspondiente a un total de 339.879 documentos, de acuerdo con el siguiente detalle:


BONO PRINCIPAL (27):FONDO TIPO

AFONDO TIPO

BFONDO TIPO

CFONDO TIPO

DFONDO TIPO

ETOTAL FONDOS DE PENSIONES

Cantidad física total 10.264 15.099 219.080 83.120 7.792 335.355 En custodia central (DCV) 10.034 14.314 214.256 68.079 6.720 313.403 En custodia local (AFP) 41 83 449 622 44 1.239 En trámite pendiente caja emisora 189 702 4.375 14.419 1.028 20.713 Total valor nominal M$ 2.708.746 4.757.728 33.712.384 19.991.346 1.888.468 63.058.672 Total valor actualizado M$ 48.616.985 106.183.538 991.047.424 596.320.660 58.934.570 1.801.103.177


COMPLEMENTO BONO (28):FONDO TIPO

AFONDO TIPO

BFONDO TIPO

CFONDO TIPO

DFONDO TIPO


Cantidad física total 4 7 86 458 2 557 En custodia central (DCV) 4 5 76 35 1 121 En custodia local (AFP) - - - 1 - 1 En trámite pendiente caja emisora - 2 10 422 1 435 Total valor nominal M$ 477 1.361 6.732 109.013 382 117.965 Total valor actualizado M$ 13.245 37.803 187.032 3.028.357 10.600 3.277.037


BONO ADICIONAL (41):FONDO TIPO

AFONDO TIPO

BFONDO TIPO

CFONDO TIPO

DFONDO TIPO


Cantidad física total 0 3 18 66 3 90En custodia central (DCV) 0 2 8 24 1 35En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0En trámite pendiente caja emisora 0 1 10 42 2 55Total valor nominal M$ - 310 1.499 4.922 145 6.876 Total valor actualizado M$ - 7.001 69.611 186.611 3.909 267.132


BONO EXONERADO 1 (42):Ley 19.234 del 23.08.1993

FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E

TOTAL FONDOS DE PENSIONES

Cantidad física total 8 31 130 319 35 523 En custodia central (DCV) 5 20 97 142 13 277 En custodia local (AFP) 0 1 2 8 0 11 En trámite pendiente caja emisora 3 10 31 169 22 235 Total valor nominal M$ 775 1.543 7.588 25.347 2.067 37.320 Total valor actualizado M$ 16.403 59.259 234.374 753.002 63.839 1.126.877



BONO EXONERADO 2 (43):Ley 19.584 del 31.08.1998

FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E


Cantidad física total 55 133 1.182 1.829 154 3.353En custodia central (DCV) 51 108 1041 1.205 102 2.507En custodia local (AFP) 2 4 49 53 5 113En trámite pendiente caja emisora 2 21 92 571 47 733Total valor nominal M$ 3.190 6.773 45.924 115.728 7.344 178.959 Total valor actualizado M$ 89.807 236.970 1.403.333 3.663.935 232.647 5.626.692

0

BONO EXONERADO 3 (61):Fecha de afiliación posterior a marzo 1990

FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E


Cantidad física total 0 0 1 0 0 1En custodia central (DCV) 0 0 1 0 0 1En custodia local (AFP) 0 0 0 0 0 0En trámite pendiente caja emisora 0 0 0 0 0 0Total valor nominal M$ - - 57 - - 57 Total valor actualizado M$ - - 354 - - 354


TOTAL BONOS DE RECONOCIMIENTO FONDO TIPO A

FONDO TIPO B

FONDO TIPO C

FONDO TIPO D

FONDO TIPO E


Cantidad física total 10.331 15.273 220.497 85.792 7.986 339.879 En custodia central (DCV) 10.094 14.449 215.479 69.485 6.837 316.344 En custodia local (AFP) 43 88 500 684 49 1.364 En trámite pendiente caja emisora 194 736 4.518 15.623 1.100 22.171 Total valor nominal M$ 2.713.188 4.767.715 33.774.184 20.246.356 1.898.406 63.399.849 Total valor actualizado M$ 48.736.440 106.524.571 992.942.128 603.952.565 59.245.565 1.811.401.269 En conformidad con lo establecido por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones en la Circular Nº 1.268 del 16 de septiembre de 2003, la empresa de auditores independientes Deloitte efectuó un estudio y evaluación del sistema de control interno de AFP Provida S.A. en relación con el manejo y custodia de los bonos de reconocimiento, además de un arqueo de los bonos de reconocimiento que se encontraban en custodia en la Administradora al cierre del ejercicio. Las actividades principales efectuadas, fueron las siguientes:

• Arqueo de los bonos de reconocimiento mantenidos en custodia local el 28 de diciembre de 2007 y sus movimientos del 31 de diciembre de 2007. En el arqueo se verificó que la información contenida en los bonos de reconocimiento concordara con la información contenida en los registros auxiliares de los Fondos de Pensiones.

• Se contrastó la información de las posiciones en el Depósito Central de Valores con la consignada en el registro auxiliar de los

Fondos de Pensiones.

• Descripción, análisis y cumplimiento de los controles del área de bonos de reconocimiento considerando el ingreso y salida desde la custodia local, imputaciones de las transacciones de traspasos en los correspondientes registros contables, sistema de seguridad de acceso a los medios de custodia y separación de funciones entre custodia local, registro contable y computacional.

De los procedimientos efectuados por los auditores independientes se observaron diferencias entre la información mantenida por la Administradora y el Depósito Central de Valores, que a la fecha de emisión de estos estados financieros se encuentran en proceso de análisis y revisión por la Administración.


En opinión de los auditores independientes, sobre la base de los procedimientos aplicados para la revisión del control interno, la estructura de control para el manejo de los bonos de reconocimiento vigentes al 31 de diciembre de 2007 establecida por la Administradora de Fondos de Pensiones Provida S.A., es efectiva en todos sus aspectos materiales. NOTA Nº 28: HECHOS POSTERIORES

A juicio de la Administración, no existen hechos o circunstancias posteriores al cierre del ejercicio y hasta la fecha de emisión de estos estados, que afecten significativamente los estados financieros de los Fondos de Pensiones. NOTA Nº 29: HECHOS RELEVANTES i. Con fecha 5 de noviembre de 2007 se emitió la Circular Nº 1.469, que modificó la Circular Nº 1.217, con el objeto de incluir en la

norma de custodia las modificaciones introducidas al D.L. 3.500 por la ley Nº 20.190. Las principales modificaciones dicen relación con el aumento en el porcentaje de custodia mínima requerida y la forma de calcularla.

ii. Con fecha 28 de septiembre de 2007 se informó a la Superintendencia de AFP mediante carta Nº 70, cambio en la estructura de

comisiones por cotizaciones obligatorias, modificándose de 2,39 % a 2,59 %. Este cambio tiene vigencia a partir del 1° de enero de 2008.

iii. Con fecha 10 de mayo de 2007 se emitió la Circular Nº 1.440, que modificó la Circular Nº 1.285, incorporando como nuevas

alternativas de inversión para los Fondos de Pensiones a los Títulos Representativos de Índices de Renta Fija y Títulos Representativos de Índices de Commodities; se amplía la definición de habitualidad para instrumentos de renta fija extranjeros, incorporando la situación de bonos de emisores extranjeros transados en el mercado secundario formal nacional, con el objeto de permitir su elegibilidad para los Fondos de Pensiones, ampliando de esta manera las alternativas de inversión; se incorpora un nuevo requerimiento respecto al control por parte de la Administradora de hechos esenciales que puedan afectar las inversiones en el extranjero; se realizan precisiones relativas al contenido del informe independiente de valoración de notas estructuradas y conceptos empleados en algunos informes que deben remitir las Administradoras a la Superintendencia y se efectúa una simplificación a información que deben enviar las Administradoras.

iv. Con fecha 8 de mayo de 2007 se emitió la Circular Nº 1.439, que modificó la Circular Nº 1.237, mediante la cual se suprime el

cuadro de comisiones y rentabilidad de fondos mutuos y de inversión extranjeros contenido en el Informe Financiero de los Fondos de Pensiones, y se modifica el cuadro de cotizaciones, depósitos y aportes declarados y no pagados clasificados por actividades económicas y regiones geográficas, con el objeto de ordenar la información relativa a cotizaciones impagas de acuerdo al nuevo clasificador de actividades económicas del Servicio de Impuestos Internos y a la creación de nuevas regiones geográficas del país.

v. Con fecha 7 de mayo de 2007 se emitió la Circular Nº 1.438, la cual establece que las Administradoras están obligadas a tener una

política de inversión de los recursos previsionales, respecto de cada Tipo de Fondo, radicando en el Directorio la responsabilidad de su aprobación, contenido, modificaciones, control y evaluación de su cumplimiento.

vi. Con fecha 28 de noviembre de 2006 se emitió la Circular Nº 1.411, que modificó la Circular Nº 1.214, en la cual se establece un

nuevo tratamiento de los cargos bancarios, de los abonos mal efectuados y de los cheques de recaudación protestados o devueltos. vii. Con fecha 24 de noviembre de 2006 se emitió la Circular Nº 1.408, que facilita los procesos para cambiarse entre Fondos de

Pensiones de una misma Administradora, así como también entre Administradoras, disminuyendo los plazos en que estos procesos se ejecutan.

viii. Con fecha 16 de noviembre de 2006 se emitió la Circular Nº 1.407, que facilita a los afiliados la obtención de la Clave de Seguridad,

a través de un procedimiento que mejora su obtención y su uso. ix. Con fecha 31 de octubre de 2006 se emitió la Circular N° 1.406, que permite a las Administradoras ampliar su cobertura de atención

de afiliados a través del establecimiento de nuevos centros de servicios, distintos de las oficinas y agencias de atención de público, denominados Centros de Servicios de AFP. Estos centros permiten ampliar la oferta de servicios previsionales a través de medios más flexibles que los actuales, orientados a aquellas comunas que tienen un bajo número de afiliados en el Sistema Previsional.


x. Con fecha 14 de septiembre de 2006 se informó a la Superintendencia de AFP mediante carta Nº 89, cambio en la estructura de comisiones por Retiros Programados y Rentas Temporales, modificándose de 1 % a 1,25 %. Este cambio tiene vigencia a partir del 1° de enero de 2007.

xi. Con fecha 17 de abril de 2006 se emitió la Circular Nº 1.373, que regula la custodia de bonos de reconocimiento de los afiliados y la

primera transacción de estos instrumentos en el mercado, con el objeto de cautelar el interés de los afiliados. ………….…..…………………………………........ ………...………………………………….

RICARDO RODRIGUEZ MARENGO JESSICA CHAVEZ RETAMAL Gerente General Contador

Santiago, 22 de febrero de 2008

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INDICE DE LAS NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LOS FONDOS DE …w3.provida.cl/Sitio/docs/EEFF/dic_2007/Notas Web 122007.pdf · 2013-09-25 · Estados Financieros de