Industria de fundición/refinería de concentrados de

cobre en Chile: Algunas ideas para la discusión

José Joaquín Jara Donoso

22 de marzo 2019

Aclaración

Duranteelúl+mopardeañosenCESCOhemosestadodiscu+endoentornoalfuturodelaindustriaFUREenChile,iden+ficándolocomounodelostemasdepolí+caspúblicasrelevantesparaelsectorminero.

Enesetrabajohemoscontrastadodis+ntasvisiones,avecesencontradasyenotrasocasionescoincidentesocomplementarias,loquenoshabladelacomplejidaddelproblema.

EnestapresentaciónseentregalavisióndelexponenteynonecesariamenteunaposturaconsensuadadeCESCO.

Contenidos1.  Introducción:situaciónactualdelaindustriaFUREcobreenChile

2.  FURE,unnegociodis+ntoalaminería

3.  RiesgosyoportunidadesdelaindustriaFUREparaChile:

•  Losriesgos:concentraciónmercado,regulacióntransporte,concentradoscomplejos,ácidosulfúricoylicenciasocial

•  Lasoportunidades:perspec+vaprivadaydesaPoestatal

4.  Ideasfinalesparaladiscusión

Cifuentes,C.2018.Expomin2018.//Cantallops,J.2015.Cochilco.

Fuente:CochilcoenbaseadatospropiosyWBMS

1.IntroducciónSituaciónactualdelnegocioFUREcobreenChile

Reservasdecobremundiales.Par9cipaciónprincipalespaíses2017

Fuente:CochilcoenbaseadatospropiosyUSGS

Produccióndecobremina.Par9cipaciónprincipalespaíses2014

Chile,actorfundamentalenelmercadomundialdelcobre…

Cifuentes,C.2018.Mercadodeconcentrados:Situaciónmundialymiradanacional.Expomin2018.

Fuente:Cochilcoenbaseadatospropios

1.IntroducciónSituaciónactualdelnegocioFUREcobreenChile

ProduccióndecobredeChile(históricayproyectada),porproductos

Par9cipaciónpaísesencapacidaddefundicióndeconcentrados

Fuente:CochilcoenbaseadatospropiosyWM

…sinembargo,industriaFUREperdiendoterrenofrenteaprincipalescompe9dores

Cifuentes,C.2018.//Cantallops,J.2015.Chileenelmercadodelosconcentradosdecobre:Elementosparaunanálisisestratégico.

1.IntroducciónSituaciónactualdelnegocioFUREcobreenChile

MayoríadeoperacionesFUREenelpaísconriesgoensusustentabilidadeconómica…

Costabal,F.2015.FundicionesdecobreenChile.Sonami.

1.IntroducciónSituaciónactualdelnegocioFUREcobreenChile

95%cap

tura

95%cap

tura

90,8%87,6%90,8%83,1%95,2%93,6%91,1%

91,6%85,6%95,0%74,6%86,4%87,5%90,0%

Estándarinternacional:captura>98-99%SO2yAs

…yensuaceptaciónambientalysocial

Estepanoramahacesurgir,almenos,lassiguientespreguntas1.  ¿Esatrac+voelnegociodelasfundicionesosóloesun“costo”paraobtenerelproducto

finalcomercializable?¿Esciertoqueelvaloragregadoporac+vidadesdeprocesamientoometalúrgicasesmínimo?

2.  ¿Quécaracterís+casdebetenerestenegocioparaseratrac+vo?¿Quécondicionesdebendarseparaelloenellugardondeselocaliza?

3.  ¿EsposibledesarrollarestenegocioenChileenformasustentableenelmedianoylargoplazo?¿Cuálesseríaslascondicionesnecesariasparamaterializaresto?

4.  ¿DebieraelEstadodeChiletenerunaestrategianacionalrelacionadaaestatemá+ca?¿Cuálessonlosriesgos/oportunidadesasociadosaestatemá+caparaChile?¿Esnecesarialarecuperacióny/oeldesarrollodeestaac+vidad?

1.IntroducciónSituaciónactualdelnegocioFUREcobreenChile

2.FURE,unnegociodis9ntoalamineríaModelosdenegociobasadosen…

Modelosdenegocio

Ges+ónderecursosclave

Economíasdeescala

Ges+óndelacadenaproduc+va

I+D+iTecnologías

Recurso/insumocrí+co

Tamañooperaciónvstamañoindustria

Ges+óncomercial

Eficienciaoperacionalyges+óndecolaboradores

Relacionamientoclientes/ges+ónde

demanda

•  EmpresasTI•  Farmacéu+casdeespecialidad•  ExploraciónRRNN

•  Mineríayenergía•  Agroindustrialesdeespecialidad•  Acuiculturaypesca“con+nental”

•  Commodi+es•  Bienesdeconsumomasivo

•  Negociosindustriales•  Construcción

•  Bienesindustrialesydeconsumoespecializados

•  Serviciosmasivosyespecializados

Riesgoalto/retornoalto

Riesgomedio-bajo/Retornomedio-bajo

+a–

ventajacostos

+a–

ventajaprecio

2.FURE,unnegociodis9ntoalaminería ¿Recursosclave,escala,ges+ónproduc+vaocomercial?

2.FURE,unnegociodis9ntoalaminería ¿Recursosclave,escala,ges+ónproduc+vaocomercial?

2.FURE,unnegociodis9ntoalaminería ¿Recursosclave,escala,ges+ónproduc+vaocomercial?

2.FURE,unnegociodis9ntoalamineríaModelosdenegociobasadosen…

Modelosdenegocio

Ges+ónderecursosclave

Economíasdeescala

Ges+óndelacadenaproduc+va

I+D+iTecnologías

Recurso/insumocrí+co

Tamañooperaciónvstamañoindustria

Ges+óncomercial

Eficienciaoperacionalyges+óndecolaboradores

Relacionamientoclientes/ges+ónde

demanda

•  EmpresasTI•  Farmacéu+casdeespecialidad•  ExploraciónRRNN

•  Mineríayenergía•  Agroindustrialesdeespecialidad•  Pescacon+nental

•  Commodi+es•  Bienesdeconsumomasivo

•  Negociosindustriales•  Construcción

•  Bienesindustrialesydeconsumoespecializados

•  Serviciosmasivosyespecializados

Riesgoalto/retornoalto

Riesgomedio-bajo/Retornomedio-bajo

+a–

ventajacostos

+a–

ventajaprecio

3.RiesgosyoportunidadesdelaindustriaFUREparaChileRiesgos:concentracióndemercado

3.RiesgosyoportunidadesdelaindustriaFUREparaChileRiesgos:concentracióndemercado

3.RiesgosyoportunidadesdelaindustriaFUREparaChileRiesgos:regulación

3.RiesgosyoportunidadesdelaindustriaFUREparaChileRiesgos:concentradoscomplejos

3.RiesgosyoportunidadesdelaindustriaFUREparaChileRiesgos:ácidosulfúrico

3.RiesgosyoportunidadesdelaindustriaFUREparaChileRiesgos:licenciasocial

3.RiesgosyoportunidadesdelaindustriaFUREparaChileOportunidades:perspec+vaprivadaydesaPoestatal

EnChileesposibleteneroperacionesFUREeconómicamentesustentables…

…yelmercadovaaofreceroportunidadesrelacionadasaldesarrollodeotrasgrandeseconomías

3.RiesgosyoportunidadesdelaindustriaFUREparaChileOportunidades:perspec+vaprivadaydesaPoestatal

Elprincipaldesa[oestataleslograrlasustentabilidadeconómicadesusFURE…

…paralocualrequerirácapitalqueesescasoyquecompiteconunnegociomásatrac9vocomoesla

minería

4.Ideasfinalesparaladiscusión

•  SituaciónindustriaFUREameritaunanálisiscrí+coypropuestasinnovadoras,dis+ntasaloquesehatenidoenlosúl+mos40años

•  ElnegocioFUREesdis+ntoalnegociominero

•  Basadoenotroselementos,conmenorriesgoperoobteniendomenoresretornosalcapitalvsminería

à  Forzaralaindustriamineraaprocesarsusconcentradosenelpaísparecieraunamalaalterna+va

à  SeparacióngradualdeCodelcoFUREyCodelcoMINCOpodríatenerefectosposi+vosenelnegocioparaelEstado

•  Existenriesgosyoportunidadesrelevantesparalaindustriaminera,relacionadosaltransporteyprocesamientodeconcentrados

à  Aprovecharlosparabeneficiodelpaísrequiereunrolmásac+voporpartedelEstado

Muchas gracias por su atención!!!

Industria de fundición/refinería de concentrados de cobre en Chile:

Algunas ideas para la discusión

José Joaquín Jara Donoso 22 de marzo 2019