INFORMACIÓN TRIMESTRAL Enero-septiembre 2012 · 2017-10-04 · Número de acciones (millones) 5.382 11,6 4.825 4.903 Número de accionistas 1.007.410 2,7 981.348 987.277 Número

Enero-septiembre 2012

INFORMACIÓN TRIMESTRAL

3T12 3T

12

Índice 2 Datosrelevantes

3 InformacióndelGrupo Aspectosdestacados............................................................................................................................................................................................................................................ 3

Resultados..........................................................................................................................................................................................................................................................................6

Balanceyactividad............................................................................................................................................................................................................................................... 13

Basedecapital.............................................................................................................................................................................................................................................................17

Gestióndelriesgo...................................................................................................................................................................................................................................................19

LaacciónBBVA......................................................................................................................................................................................................................................................... 22

Responsabilidadcorporativa.................................................................................................................................................................................................................... 23

24 Áreasdenegocio España................................................................................................................................................................................................................................................................................ 26

Eurasia.................................................................................................................................................................................................................................................................................. 31

México..................................................................................................................................................................................................................................................................................35

AméricadelSur........................................................................................................................................................................................................................................................39

EstadosUnidos.........................................................................................................................................................................................................................................................43

ActividadesCorporativas..............................................................................................................................................................................................................................47

Informaciónadicional:Corporate&InvestmentBanking.....................................................................................................................................50

Enero-septiembre2012

INFORMACIÓNTRIMESTRAL

2 Datosrelevantes

Datosrelevantes

Datos relevantes del Grupo BBVA (Cifrasconsolidadas)

30-09-12 ∆% 30-09-11 31-12-11

Balance (millones de euros)

Activototal 645.447 10,4 584.438 597.688

Créditosalaclientela(bruto) 377.383 7,0 352.633 361.310

Depósitosdelaclientela 288.709 2,4 282.050 282.173

Otrosrecursosdeclientes 160.113 16,7 137.252 144.291

Totalrecursosdeclientes 448.823 7,0 419.302 426.464

Patrimonioneto 43.750 9,7 39.868 40.058

Cuenta de resultados (millones de euros)

Margendeintereses 11.220 16,0 9.676 13.160

Margenbruto 17.103 13,6 15.052 20.566

Margenneto 9.000 16,1 7.753 10.615

Beneficioantesdeimpuestos 2.173 (47,6) 4.145 3.770

BeneficioatribuidoalGrupo 1.656 (47,3) 3.143 3.004

BeneficioatribuidoalGrupoajustado(1) 3.345 (3,8) 3.478 4.505

Datos por acción y ratios bursátiles

Cotización(euros) 6,11 (1,1) 6,18 6,68

Capitalizaciónbursátil(millonesdeeuros) 32.901 10,3 29.817 32.753

Beneficioatribuidoporacción(euros) 0,32 (50,3) 0,64 0,62

Beneficioatribuidoporacciónajustado(euros)(1) 0,63 (11,4) 0,71 0,93

Valorcontableporacción(euros) 8,13 (5,6) 8,61 8,35

Precio/Valorcontable(veces) 0,8 0,7 0,8

Ratios relevantes (%)

ROE(Beneficioatribuido/Fondospropiosmedios) 5,3 11,3 8,0

ROEajustado(1) 10,7 12,5 11,9

ROTE(Beneficioatribuido/Fondospropiosmediossinfondodecomercio) 6,7 15,2 10,7

ROTEajustado(1) 13,5 16,8 16,0

ROA(Beneficioneto/Activostotalesmedios) 0,46 0,83 0,61

ROAajustado(1) 0,83 0,91 0,88

RORWA(Beneficioneto/Activosmediosponderadosporriesgo) 0,85 1,46 1,08

RORWAajustado(1) 1,53 1,60 1,55

Ratiodeeficiencia 47,4 48,5 48,4

Primaderiesgo 1,92 1,10 1,20

Tasademora 4,8 4,1 4,0

Tasadecobertura 69 60 61

Ratios de capital (%)

Core capital 10,8 9,1 10,3

TierI 10,8 9,8 10,3

RatioBIS 13,3 12,6 12,9

Información adicional

Númerodeacciones(millones) 5.382 11,6 4.825 4.903

Númerodeaccionistas 1.007.410 2,7 981.348 987.277

Númerodeempleados(2) 117.475 6,2 110.625 110.645

Númerodeoficinas(2) 8.072 8,6 7.436 7.457

Númerodecajerosautomáticos(2) 20.181 10,9 18.192 18.794

Nota general: los datos de esta información trimestral no han sido objeto de auditoría. Las cuentas consolidadas del Grupo BBVA han sido elaboradas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea y teniendo en consideración la Circular 4/2004 del Banco de España, así como sus sucesivas modificaciones.

(1)En2011,enelcuartotrimestre,cargoporeldeteriorodelvalordelfondodecomercioenEstadosUnidos.En2011y2012,cargoporeldeteriorodelosactivosrelacionadosconelnegocioinmobiliarioenEspaña.Yeneltercertrimestrede2012,abonoporelbadwilldeUnnim.

(2)NoincluyeGaranti.

3Aspectosdestacados

LomásrelevantedelosresultadosdelGrupoBBVAdel tercer

trimestre de 2012seresumeacontinuación:

1. Desdeelpuntodevistade solvencia, BBVAsuperaconholgura

el testdeestrésdeOliverWymanysiguecumpliendoconlas

recomendacionesdecapitaldelaEuropeanBankAuthority(EBA).

2. Positivodesempeñodelos ingresos de carácter recurrente en

todaslasgeografías.

3. Loanteriorpermiteabsorberunnuevoincrementosignificativo

delasprovisiones crediticiasenEspañaparacubrirel

progresivodeteriorodesuscarterasyactivosinmobiliarios.

4. ElGrupocontinúareforzandosuposicióndeliquidez,através

deunagestiónintegralencadaunadesusgeografías,y

mejorandosuestructuradefinanciación.

5. IncorporacióndeUnnimel27dejulio.

6. Mantenimientodelaactualpolíticaderepartodedividendos.

Seguidamentesedesarrollanlospuntosmencionados.

1. BBVAsuperaconholgurael test de estrésdeOliverWyman.

• El28deseptiembresepublicanlosresultadosdelstress test

efectuadoporOliverWymana14gruposbancariosespañoles

(90%delsistema),cuyofocodeanálisishasidolacarterade

créditoalsectorprivadodoméstico(incluyendolosactivos

inmobiliariosadjudicados).Estetrabajorepresentaunpaso

decisivopararestaurarlaconfianzadelmercadoenelsector.

• Esteestudiogozadeunaelevadacredibilidaddebidoaque

lasautoridadeseuropeashanmonitorizadomuydecerca

elprocesoyhanconsensuadolametodología.Además,los

datosproporcionadosporlasentidadesyporelBancode

Españahansidoobjetoderevisiónporauditoresexternosy

portasadoresinmobiliariosindependientes.

• Elejercicio,decarácterteórico,contemplaunescenario de

estrésmásnegativoqueelusadoenotrospaíses(Portugal,

IrlandayGrecia),inclusomásseveroqueelefectuadoenjunio

porelFondoMonetarioInternacional(FMI)paraEspaña.

• Losprincipalesresultados y conclusiones alosquesellega

son:

– Lasnecesidadesagregadasdecapitalparalaindustria

financierabajounescenariomuyadversorepresentan

53.700millonesdeeuros(despuésdelefectofiscaly

considerandolosprocesosdefusiónenmarcha).Por

tanto,entérminosgenerales,nohahabidograndes

sorpresasrespectoalosresultadosdelejerciciotop-down

realizadoelpasadomesdejunio(entre51.000y62.000

millones).Además,esteimportesesitúapordebajode

los100.000millonesquelaUniónEuropeahapuestoa

disposicióndelsector.

– Enelescenarioeconómicomásadversoyaltamente

improbable,sietegruposbancarios,querepresentan

másdel62%delacarteracrediticiaanalizada,notienen

necesidadesdecapital.Endefinitiva,elestudiovuelvea

ponerdemanifiestolaelevadaheterogeneidaddelsistema

financieroespañol,quecuentaconunnúcleodurode

entidadesfuertesyenelquelavulnerabilidadseconcentra

enunaparteacotadadelaindustria.Estaclaradistinción

facilitarálaaceleracióndelareestructuracióndelsector.

– Comosepreveía,BBVAesunadelasentidadesque

formanpartedeestegruposinnecesidadesdecapital

ypasaconholguralapruebaderesistencia,graciasala

recurrenciaysolidezdesumodelodenegocio.

• Dehecho,desdeelpuntodevistapráctico,afinalesdeltercer

trimestre,elBancosiguecumpliendoconlasrecomendaciones

decapitaldelaEBA,manteniendoa30-9-2012elratiocoredel

cierredelsemestre:10,8%bajoBasileaII.

2. Continúaelaumentodelos ingresos recurrentes,comolo

demuestraelcrecimiento,del2,6%eneltrimestre,delmargen

brutosinresultadosdeoperacionesfinancieras(ROF)ni

dividendos.Enelacumulado,latasaanualmediadeincremento

esdel14,0%.Lasprincipalescausassiguensiendo:

• Eldinamismodelaactividadenlosmercadosemergentes.

• Labuenagestióndediferencialesentodaslasgeografías.

• Elpositivodesempeñodelnegociodeseguros.

3. Loanteriorpermiteabsorberunnuevoincrementosignificativo

delasprovisiones crediticiaspararecogereldeteriorodelos

activosrelacionadosconelsectorinmobiliarioenEspaña.Enlo

quevadeaño,elGrupohadotado2,9millardosdeeuros(1,6

millardoseneltercertrimestre)entresaneamientocrediticio

ysaneamientoporactivosadjudicadosyadquiridosdentro

delperímetrodelosRealesDecretos-Leyes02/2012y18/2012,

loquesignificacumplircondosterciosdelasprovisiones

requeridasporelconjuntodelosdos.Despuésdeestas

dotaciones,BBVAregistraunbeneficioatribuidoacumuladode

1.656millones(146milloneseneltercertrimestre).

4. Gestiónintegraldela liquidez,loqueposibilitaalGruposeguir

teniendouna holgadaposiciónenestesentido.Alrespectocabe

resaltar:

• BBVAharealizadoconéxitovariasemisionesdedeudasenior

enEuropayotrascolocacionesenAmérica(MéxicoyPerú,

entreotrospaíses)conunniveldedemandamuyrelevante.

InformacióndelGrupo

Aspectosdestacados

4 InformacióndelGrupo

• Méxicomantieneuncrecimientosostenidodelaactividad,

procedente,sobretodo,delacarteraminorista.Sehanlanzado

campañascomercialesqueestánincrementandoelcréditoal

consumo,lafinanciaciónapequeñosnegociosylacaptaciónde

pasivosdemenorcoste,comocuentascorrientesydeahorro.

Enconsecuencia,continúalabuenaevolucióndelmargende

intereses,queavanzaun8,5%enelúltimoañoatipodecambio

constante,loqueunidoalapositivaevolucióndelnegociode

seguros,elincrementointeranualdelosgastosdeexplotación

ennivelessimilaresalosdetrimestrespreviosylaestabilidad

delaprimaderiesgo,explicanqueeláreaconsigaunbeneficio

atribuidoacumuladode1.300millonesdeeuros(+4,0%

interanualtambiénatipodecambioconstante).

• América del Sur muestradenuevounexcelentedesempeñoen

actividad,endiferencialesdelaclientelayencalidadcrediticia,lo

quelepermitemantenerlosplanesdeexpansiónycrecimientoy

conseguirunavanceinteranualdelbeneficioacumulado,atipos

decambioconstantes,del24,1%hastalos1.014millonesdeeuros.

• Estados Unidosconservalafavorabletendenciaenactividad,

calidaddelriesgo,resultadosysolvencia,muyapoyadaenlos

negocioslocales.LainversióncrediticiaenBBVACompass

creceun4,5%interanualgraciasaldinamismodelascarteras

objetivo(hipotecarioresidencial+20,3%,yempresas+25,5%)y

losrecursosdeclientesun9,5%porelbuendesempeñodelos

demenorcoste.Lareduccióndelaspérdidaspordeteriorode

activosfinancierosimpactamuypositivamenteenresultados

ycompensalaevoluciónplanadelmargendeinteresesen

elactualentornodetiposdeinterésbajosycurvaconmuy

pocapendiente.Enconsecuencia,eláreageneraunbeneficio

atribuidoacumuladode341millonesdeeuros(+29,3%atipode

cambioconstante).

Entorno económico

Duranteeltercertrimestrede2012,hacontinuadolapérdidadetono

enlaeconomía mundial.Estohasidoconsecuenciadeladebilidad

quesiguemostrando,fundamentalmente,lazonaeuro.Pero,además,

sehapuestodemanifiestoquelaseconomíasemergentesdeAsia

yLatinoaméricanosoninmunesalosefectosdelapersistencia

delastensionesfinancierasenlosmercadosdedeudaeuropeosy

tambiénhaniniciadounasendadedesaceleraciónmoderada.Sin

embargo,lasautoridadeshanrespondidoconlaadopcióndenuevas

medidasdepolíticamonetaria(yenelcasodelazonaeuro,medidas

institucionales),quedeberíancontribuiralarecuperacióndela

confianzadelmercadoenlaEurozona.

LasaccionesmásdestacadashayquesituarlasenEuropa. Tras

loscompromisosalcanzadosenlacumbreeuropeadelpasado

mesdejunio,sehandadopasosimportantesparareforzarla

gobernanzadelaUniónEconómicayMonetaria.Entrelasmedidas

adoptadasdestacanelarranquedelMecanismoEuropeode

Estabilidad(MEDE)yelavanceenelprocesoquehadedarlugar

alaaparicióndeunsupervisorbancarioeuropeoúnico.Perola

másdecisivahasidoelanuncioporpartedelBCEdeunnuevo

programadecomprailimitadadedeudasoberanadeaquellos

paísesquelosolicitenybajoestrictacondicionalidad.Estainiciativa

hapermitidoelanclajedelasexpectativassobrelasprimasde

riesgodelospaísesperiféricos,asícomolareduccióndelriesgode

• Crecimientodelosdepósitos de clientes.Lafavorable

evoluciónentodaslasgeografíasdelpesodelosdepósitos

minoristasdentrodelpasivodelbalancecontinúapermitiendo

alGruposeguirmejorandosuestructuradefinanciación.

• Reduccióndelascarteras de Corporate & Investment

Banking(CIB)enlospaísesdesarrollados.

• Mejoradelcolateraldisponible.

5. El27dejuliosehacompletadolaadquisicióndel100%del

capitalsocialdeUnnimBanc,S.A.,conunimpactomuy

limitadoensolvenciayenlosriesgosdecréditoyliquidez.

Losprincipalesefectosdesuincorporaciónenlosestados

financierosdelGruposon:

• Seincorporaunaredde556oficinascon3.028empleados

queadministran18millardosdeeurosencréditosdeclientes

y11millardosendepósitos(datosacierredeseptiembrede

2012).

• Sinimpactoenliquidez,dadoqueunaltoporcentajedesu

inversióncrediticiaescolaterizableycuentaconunaamplia

basededepósitosretail.

• RiesgodecréditomuyacotadoporelEsquemade

ProteccióndeActivos(EPA)conelquecuentansus

carterasmásproblemáticasylaelevadacoberturadesus

saldosdudosos.Noobstante,sualtatasademoraafecta

significativamentealadelGrupo,+53puntosbásicosfrenteal

datodecierredelprimersemestrede2012.

• Encuantoasolvencia,laincorporacióndeUnnimtieneun

impactoprácticamenteneutralentérminosdecore capital,

dadoqueelaumentodelosactivosponderadosporriesgo

secompensaconlageneracióndeunbadwill,de320

millonesdeeuros,yelcanjedeinstrumentoshíbridosen

manosdeclientesminoristasdeUnnimporaccionesde

BBVA(estoúltimotendráefectoenelmesdeoctubre).

6. Larecurrenciadelosresultadospermitecontinuarconlapolítica

derepartodedividendosaprobadaenlaúltimaJuntaGeneral

deAccionistas(JGA).Alrespecto,enelmesdeoctubrede2012

seharepartido,bajoelesquemade“dividendo-opción”un

importede0,10eurosporacción.Elporcentajedeaccionistas

quehaoptadoporrecibiraccionesliberadasdeBBVAhasido

cercanoal80%,loqueconfirma,unavezmás,labuenaacogida

deestesistemaretributivo.

Encuantoalasáreas de negocio,cabedestacar:

• España,generaunmargennetoacumuladode2.972millones

deeuros,un6,2%superioraldelañoprevio.Sobresaleelascenso

delmargendeintereses,porlaadecuadagestióndeprecios,

ylacontencióndelosgastosdeexplotación.Elsaneamiento

crediticiosubedemanerasignificativapararecogerelprogresivo

deteriorodelascarterasyactivosinmobiliarios.Enactividad,lo

másrelevantesiguesiendoelfavorablecomportamientodelos

recursosdeclientesenbalance.

• Eurasia generaunbeneficioacumuladode813millonesde

euros(+13,0%interanual)queseexplicaporelbuendesempeño

deGarantiyporlacrecienteaportacióndelaparticipaciónen

ChinaCiticBank(CNCB).

5Aspectosdestacados

Tipos de interés (Mediastrimestrales)

2012 2011

3er Trim. 2o Trim. 1er Trim. 4o Trim. 3er Trim. 2o Trim. 1er Trim.

TipooficialBCE 0,76 1,00 1,00 1,28 1,50 1,25 1,00

Euribor3meses 0,36 0,69 1,04 1,49 1,54 1,44 1,10

Euribor1año 0,90 1,28 1,67 2,05 2,00 2,13 1,74

TasasfondosfederalesEstadosUnidos 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25

TIIE(México) 4,79 4,76 4,78 4,80 4,81 4,85 4,85

promediodelentornodel3,7%graciasalaestabilidaddomésticay

alacompetitividadexterna.

Losdatosdecoyunturaparecenindicarqueladesaceleración

queChinahavenidomostrandoalolargodelañocontinúa

ganandointensidad,enespecialporlamenordemandaexterior.

Lasautoridadeshananunciadounplandeestímulofiscalbasado

eninfraestructurasyenconstruccióndeviviendasque,sinsertan

ambiciosocomoelimplementadoen2008/2009,síquepermite

garantizarqueelcrecimientoseguirásiendomuynotabley

consistenteconlosobjetivosdelasautoridades.

Porúltimo,Turquíacontinúainmersaenunprocesodecorrección

desusdesequilibrios.Enconsecuencia,lasautoridadeshan

puestoenmarchareformasquetratandeatajarlosdesequilibrios

acumulados,sobretodolosrelacionadosconlaaltadependencia

energéticaylaelevadainflación.Aunquelaactividadseha

moderado,lohahechoenparteinducidaporlapolíticaeconómica,

enespeciallamonetaria.Enconclusión,seesperaquelaeconomía

turcapuedaacelerarligeramentesuritmodecrecimientoenloque

quedade2012yen2013.

Encuantoalaevolucióndelos tipos de cambio,hayquedestacar

laapreciacióngeneralizada,tantointeranualcomointertrimestral,

deltipomediodelamayoríadelasdivisasrelevantesparaelBanco.

Encambiosfinales,tambiénsobresaleunaapreciacióngeneralizada

que,sinembargo,eneltrimestreselimitaalospesosmexicanoy

chileno.Conestaevolucióncomentada,elimpactodelasdivisasen

elbalance,laactividadylosresultadosdelGrupoespositivotanto

eneltrimestrecomoenelaño.

cola.Ensuconjunto,lasmedidascomentadas,añadidasalasya

adoptadasenjunio,constituyenunaventanadeoportunidadpara

laresolucióndelacrisisfinancieraenEuropa,aunquelosriesgos

sobresuimplementaciónefectivaseguiránpesandoalolargode

lospróximostrimestres.

EnEstados Unidos,losúltimosdatosconfirmanlostemoresa

unaintensificacióndeladesaceleración.Apesardequealgunos

sectoreshanmejoradosucrecimiento(porejemplo,elresidencial),

nohancompensadoladebilidaddelconjuntodelademanda

doméstica,sometidaaincertidumbressobreelalcancedelacrisis

dedeudaenEuropaylaentradaautomáticaderecortesfiscales,

deformaqueelPIBenelsegundotrimestreapenashacrecido

un0,3%sobreeltrimestreanteriorylatasadedesempleoha

continuadoligeramenteporencimadel8%.Comoconsecuencia,

laReservaFederalsehacomprometidoconelmantenimiento

debajostiposdeinterés,almenoshasta2015,yhaadoptadoun

nuevoprogramadeexpansióncuantitativaquedurarálonecesario

paraquemejorenlasperspectivasdelmercadolaboral.

ElcrecimientoenAmérica del Sursiguesiendodinámico,sibien

hapodidosentirseladesaceleraciónglobal,enespecialenaquellas

economíasmásorientadasalaexportación.Aunasí,seapoyanen

unademandainternaelevada,enparteporlosaltospreciosdelas

materiasprimas.

EnMéxico,laactividadcontinúarobusta,conuncrecimiento

trimestraldelPIBenelsegundotrimestredel0,9%queseapoya

enunademandadomésticaprivadasólida.SegúnBBVAResearch,

laeconomíamexicanapodríacerrar2012conuncrecimiento

Tipos de cambio (Expresadosendivisa/euro)

Cambios finales Cambios medios

30-09-12 ∆% sobre

30-09-11 ∆% sobre

30-06-12 ∆% sobre

31-12-11 Enero-Sep. 12∆% sobre

Enero-Sep. 11

Pesomexicano 16,6085 12,0 1,6 8,7 16,9431 (0,1)

Dólarestadounidense 1,2930 4,4 (2,6) 0,1 1,2810 9,8

Pesoargentino 6,0661 (6,4) (6,2) (8,2) 5,7164 0,6

Pesochileno 608,27 14,3 5,5 10,9 626,96 6,3

Pesocolombiano 2.325,58 11,1 (2,3) 8,0 2.298,85 11,5

Nuevosolperuano 3,3575 11,5 (0,1) 3,9 3,4020 14,4

Bolívarfuertevenezolano 5,5530 4,4 (2,6) 0,1 5,5012 9,8

Liraturca 2,3203 8,2 (1,6) 5,3 2,3092 (0,7)

Yuanchino 8,1261 6,1 (1,5) 0,4 8,1065 12,7


Lacuentaderesultadosdeltercer trimestre

de 2012delGrupoBBVAsiguemostrandoun

altoniveldeingresosdecarácterrecurrente,

loquehapermitidoabsorbereldeterioro

producidoenlosactivosrelacionadosconel

sectorinmobiliarioenEspaña.Además,cabe

destacarquelaincorporacióndeUnnim

hageneradounbadwillde320millonesde

euros.

ElbeneficiotrimestraldelGruposesitúaasí

en146millones,loqueimplicaunacumulado

a30deseptiembrede2012de1.656millones.

Siseexcluyenelcargoporelmencionado

deteriorodelosactivosrelacionadosconel

sectorinmobiliarioenEspañayelbadwill

deUnnim,elbeneficioajustadoasciendea

Resultados

Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral (Millonesdeeuros)

2012 2011

3er Trim. 2o Trim. 1er Trim. 4o Trim. 3er Trim. 2o Trim. 1er Trim.

Margen de intereses 3.880 3.744 3.597 3.485 3.286 3.215 3.175

Comisiones 1.259 1.215 1.216 1.136 1.143 1.167 1.114

Resultadosdeoperacionesfinancieras 337 462 367 416 (25) 336 752

Dividendos 35 311 27 230 50 259 23

Resultadosporpuestaenequivalencia 172 178 193 207 150 123 121

Otrosproductosycargasdeexplotación 13 51 47 42 22 62 79

Margen bruto 5.697 5.960 5.447 5.515 4.627 5.162 5.263

Gastosdeexplotación (2.831) (2.688) (2.585) (2.652) (2.461) (2.479) (2.359)

Gastosdepersonal (1.483) (1.429) (1.379) (1.404) (1.325) (1.306) (1.276)

Otrosgastosgeneralesdeadministración (1.086) (1.021) (974) (1.021) (920) (964) (887)

Amortizaciones (262) (238) (232) (227) (216) (208) (196)

Margen neto 2.866 3.272 2.862 2.863 2.166 2.683 2.904

Pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros (2.038) (2.182) (1.085) (1.337) (904) (962) (1.023)

Dotacionesaprovisiones (197) (99) (131) (182) (94) (83) (150)

Otrosresultados (561) (311) (222) (1.718) (166) (154) (71)

Beneficio antes de impuestos 69 680 1.423 (375) 1.002 1.484 1.659

Impuestosobrebeneficios 236 (21) (250) 368 (95) (189) (369)

Beneficio después de impuestos 305 659 1.173 (7) 907 1.295 1.290

Resultadoatribuidoalaminoría (159) (154) (168) (132) (103) (106) (141)

Beneficio atribuido al Grupo 146 505 1.005 (139) 804 1.189 1.150

Ajustes(1) (825) (742) (122) (1.166) (173) (82) (80)

Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) (1) 971 1.247 1.127 1.026 978 1.271 1.229

Beneficio por acción básico (euros) 0,03 0,10 0,19 (0,03) 0,16 0,24 0,24

Beneficio por acción básico ajustado (euros) (1) 0,18 0,23 0,22 0,21 0,20 0,26 0,25


Beneficio atribuido al Grupo (1)

(Millones de euros)

(1) Ajustado.(2) A tipos de cambio constantes: –6,1%.

971971

12471127

1026978

12711229

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1er Trim. 2o Trim. 3er Trim. 4o Trim. 2o Trim.

–3,8% (2)

2011 20121er Trim.

3.478 3.345

971

1.1271.229 1.271

978 1.026

1.247

3er Trim.

7Resultados

buenagestióndeprecios,víarepreciación

delcrédito,yporlamayoraportacióndelos

floorshipotecarios.Todoelloenuncontexto

demenoresvolúmenes,frutodelnecesario

desapalancamientoqueseestállevandoa

caboenestepaís,ydebajadasdetiposde

interés.Endefinitiva,estaáreageneraun

margendeinteresesacumuladode3.571

millonesdeeurosycreceun8,0%frenteala

cifradelmismoperíodode2011.

• Eurasiamuestraunelevadocrecimientodel

margendeinteresesdebidoalaincorporación

deGarantiel22demarzode2011.Entérminos

homogéneos,estapartidacreceun23%en

GarantiBankgraciasalapositivaevolución

delaactividadconclientesminoristasya

unamuybuenatrayectoriadeldiferencialde

laclientela,sobretodo,porlareduccióndel

costedelpasivo.Porelcontrario,elnegociode

CIBeneláreapresentaundescensodeesta

líneadel28,3%explicadoporladisminución

devolúmenes.Aseptiembrede2012,Eurasia

contribuyeconunmargendeinteresesun

971millonesdeeuroseneltrimestreya3.345

millonesenelacumuladoaseptiembre.

Margen de intereses

Elmargen de interesesdelGrupoBBVA

mantienesusendadecrecimientoiniciada

enelúltimotrimestrede2010.Suimporte

asciendea3.880millonesdeeuroseneltercer

trimestrede2012ya11.220millonesentreenero

yseptiembre,loquesuponeunincremento

interanualdel16,0%.Esteavanceseexplicapor

ladefensadelosdiferencialesdelaclientelaen

prácticamentetodaslasgeografíasdondeel

Bancoestápresente,porlafavorableevolución

delaactividadenlospaísesemergentesypor

lapositivagestióndelriesgoestructuraldetipo

deinterésenunentornoenelquepredominan

tasasbajas.Poráreasgeográficascaberesaltar:

• Españaregistraunascensocontinuadodel

margendeinteresestrimestraldesdefinales

delpasadoejercicio,queseexplicaporla

Cuentas de resultados consolidadas (Millonesdeeuros)

Enero-Sep. 12 ∆%∆% a tipos de

cambio constantes Enero-Sep. 11

Margen de intereses 11.220 16,0 12,3 9.676

Comisiones 3.690 7,8 4,5 3.424

Resultadosdeoperacionesfinancieras 1.167 9,8 5,9 1.063

Dividendos 373 12,2 11,6 332

Resultadosporpuestaenequivalencia 543 37,9 37,8 394

Otrosproductosycargasdeexplotación 112 (31,6) (14,1) 163

Margen bruto 17.103 13,6 10,5 15.052

Gastosdeexplotación (8.103) 11,0 7,9 (7.299)

Gastosdepersonal (4.290) 9,8 6,8 (3.907)

Otrosgastosgeneralesdeadministración (3.081) 11,2 8,0 (2.771)

Amortizaciones (732) 17,9 13,8 (620)

Margen neto 9.000 16,1 13,0 7.753

Pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros (5.305) 83,6 80,0 (2.890)

Dotacionesaprovisiones (427) 30,4 28,1 (328)

Otrosresultados (1.095) 180,0 179,9 (391)

Beneficio antes de impuestos 2.173 (47,6) (49,4) 4.145

Impuestosobrebeneficios (36) (94,5) (94,8) (652)

Beneficio después de impuestos 2.137 (38,8) (40,8) 3.492

Resultadoatribuidoalaminoría (481) 37,6 25,4 (349)

Beneficio atribuido al Grupo 1.656 (47,3) (48,7) 3.143

Ajustes(1) (1.688) - - (335)

Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) (1) 3.345 (3,8) (6,1) 3.478

Beneficio por acción básico (euros) 0,32 0,64

Beneficio por acción básico ajustado (euros) (1) 0,63 0,71



Margen de intereses sobre ATMGrupo BBVA (Porcentaje)

3er Trim. 4o Trim. 3er Trim.2011 2012

2,27

2,372,42

2,47

2,38

2

3

2,27

2,422,37

1er Trim.

2,38

2o Trim.

2,47

porelcrecimientosostenidodelaactividad,

procedente,sobretodo,delacarteraminorista.

• EnAmérica del Sur hayqueresaltar,unavez

más,unmuybuendesempeñodesumargen

deintereses. Eldinamismodelaactividad,

acompañadodeladefensadelosdiferenciales

graciasalabuenagestióndeprecios,

explicanesteexcelentecomportamiento.En

definitiva,eláreaalcanzaunacifraacumulada

aseptiembrede2012de3.087millonesde

16,0%superioralregistradoenelmismo

horizontetemporaldelañoprevio,hastalos

603millones.

• Elmargendeinteresesacumuladode

Méxicoasciendea3.079millonesdeeuros

yseincrementaun8,5%interanualatipode

cambioconstante,apesardelosbajostipos

deinterésqueactualmenteimperanenelpaís.

Loanteriorseexplica,fundamentalmente,

Estructura de rendimientos y costes

3er Trim. 12 2o Trim. 12 1er Trim. 12 4o Trim. 11 3er Trim. 11

%

s/ATM% Rdto./

Coste %

s/ATM% Rdto. /Coste

% s/ATM

% Rdto. /Coste

% s/ATM

% Rdto. /Coste

% s/ATM

% Rdto. /Coste

Cajaydepósitosenbancoscentrales 4,2 0,82 3,7 0,98 4,0 0,94 3,9 0,99 3,8 1,19

Carteradetítulosyderivados 26,8 2,85 27,1 2,75 26,3 2,99 25,6 3,08 25,4 2,87

Depósitosenentidadesdecrédito 4,4 1,80 4,4 1,90 4,2 2,01 4,3 2,24 4,4 2,88

Créditosalaclientela 57,1 5,60 57,9 5,75 58,6 5,72 59,3 5,76 59,7 5,62

Euros 34,4 3,23 34,8 3,43 36,0 3,52 37,2 3,54 38,4 3,50

Residentes 28,2 3,78 29,0 3,84 29,9 3,85 32,5 3,86 33,1 3,85

Otros 6,3 0,77 5,8 1,35 6,1 1,91 4,8 1,39 5,2 1,31

Monedaextranjera 22,6 9,20 23,1 9,24 22,6 9,23 22,1 9,48 21,3 9,44

Otrosactivos 7,5 0,33 6,9 0,47 6,9 0,39 6,9 1,00 6,7 0,45

Total activo 100,0 4,10 100,0 4,23 100,0 4,29 100,0 4,41 100,0 4,29

Depósitosdebancoscentralesyentidadesdecrédito 19,6 1,90 17,5 2,26 14,8 2,50 15,0 2,60 14,3 2,73

Depósitosdelaclientela 43,9 1,82 45,2 1,80 47,5 1,85 47,3 2,16 48,3 2,17

Euros 22,4 1,25 23,1 1,31 25,6 1,39 26,1 1,60 27,3 1,72

Residentes 14,7 1,47 15,3 1,57 15,8 1,68 15,9 1,75 16,6 1,75

Otros 7,6 0,83 7,8 0,81 9,8 0,92 10,2 1,36 10,7 1,67

Monedaextranjera 21,6 2,41 22,1 2,31 22,0 2,39 21,2 2,86 21,0 2,75

Valoresnegociablesypasivossubordinados 15,8 2,69 16,6 2,68 17,6 2,76 18,1 2,63 18,9 2,47

Otrospasivos 13,8 0,89 13,8 0,70 13,3 1,03 12,8 1,14 11,7 0,99

Patrimonioneto 6,8 - 6,9 - 6,9 - 6,8 - 6,8 -

Total patrimonio neto y pasivo 100,0 1,72 100,0 1,75 100,0 1,87 100,0 2,04 100,0 2,02

Margen de intereses/Activos totales medios (ATM) 2,38 2,47 2,42 2,37 2,27

Margen de intereses(Millones de euros)

38803880374435973485328632153175

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

(1) A tipos de cambio constantes: +12,3%.


+16,0% (1)

2011 20121er Trim.

9.676 11.220

3.8803.597

3.175 3.215 3.2863.485

3.744

3er Trim.

9Resultados

LosROFgeneradosdurantelosnueveprimeros

mesesde2012,1.167millones,aumentanun9,8%

interanualalcompararconunimporteacumulado

aseptiembrede2011queregistróuntercer

trimestremuyreducido.Eneseperíodo,cuando

empezóaagudizarselacrisisdedeuda,seprodujo

unabajadaexcepcionalenelvalordelosactivos,

ademásdeunareduccióndelaactividadyuna

ausenciaderesultadosporventadecarteras.

Endividendosseregistraunacifrade373millones

deeurosacumulados,esdecir,un12,2%másque

docemesesatrás.Esteepígrafebásicamente

recogelaremuneraciónprocedentedela

participacióndelGrupoenTelefónicay,enmenor

medida,dividendoscobradosenelámbitode

GlobalMarkets.

Porsuparte,lapuesta en equivalencia totaliza

543millonesysubeun37,9%interanual.La

prácticatotalidaddeesteimporteprocededela

participaciónenCNCB.

Porúltimo,lapartidadeotros productos y cargas

de explotaciónretrocedeun31,6%hastalos112

millonesdeeuros.Elfavorabledesempeñodel

negociodesegurosnocontrarrestalasmayores

aportacionesalosdistintosfondosdegarantíade

depósitosdelospaísesdondeBBVAopera.

Endefinitiva,elGrupogeneradurantelosnueve

primerosmesesde2012unmargen bruto

de17.103millonesdeeuros,loquesuponeun

crecimientointeranualdel13,6%queseapoya,

sobretodo,enlosingresosdecaráctermás

recurrente.Enestesentido,elmargenbruto

sinROFnidividendosavanzaun14,0%enlos

últimosdocemeseshastalos15.564millones

deeuros.Esteascensoesmuyimportantesise

tieneencuentaelcontextoenelquesegenera

yestásoportadoenlaadecuadadiversificación

geográficadelGrupo,muyequilibradaentre

mercadosemergentesydesarrollados,yensu

modelodenegocio“customer-centric”.

euros,esdecir,un25,6%superioraladel

mismoperíododelañoanterior(sinteneren

cuentaelimpactodelasdivisas).

• EnEstados Unidos,elmargendeintereses

sigueafectadonegativamenteporelrun-off

deGuaranty,elmenorvolumendenegocio

enCIB,laamortizacióndecarterasdevalores

yelactualentornodebajostiposdeinterés

ycurvasinapenaspendiente.Tambiénestá

influenciadofavorablementeporelaumento

delvolumendecréditosylareducción

interanualdelcostedelosdepósitos.Portodo

loanterior,eneltrimestreestanco,estarúbrica

semantieneenlosnivelesdetrimestres

previosyenelacumuladosesitúaenlos1.285

millonesdeeuros,unadisminucióninteranual

del3,6%,atipodecambioconstante.

Margen bruto

Desdeeneroaseptiembrede2012,las

comisiones delGrupoasciendena3.690

millonesdeeuroseincrementansutasade

crecimientointeranualhastael7,8%(+6,6%en

elprimersemestrede2012).Eldinamismode

laactividadenlasgeografíasemergentesyla

mayoraportacióndeGarantiduranteesteaño

másquecontrarrestanlosimpactosnegativos

procedentesdelabajaactividadenEspañayde

loscambiosnormativosquehanidoentrando

envigorenalgunadelaszonasdondeopera

elBanco.Poráreasdenegocio,estarúbricase

mantieneestableenlazonaeuro.EnMéxico

seincrementanlosingresosprocedentesde

tarjetasdecréditoydelnegociodepensiones.

EnTurquía,labuenatrayectoriadelaactividad

prácticamentecompensalosefectosregulatorios

negativos.EnEstadosUnidosretrocedencomo

consecuencia,básicamente,delaspresiones

regulatorias.YenAméricadelSurcrecen,enlínea

conelyacomentadodinamismodelaactividad.

Margen bruto sin ROF ni dividendos(Millones de euros)

53245324518850534869460245664488

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000



+14,0% (1)

2011 20121er Trim.

13.657 15.564

5.3245.053

4.488 4.566 4.6024.869

5.188

3er Trim.

Margen bruto(Millones de euros)

569756975960

54475515

462751625263

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000



+13,6% (1)

2011 20121er Trim.

15.052 17.103

5.6975.4475.263 5.1624.627

5.5155.960

3er Trim.


Margen neto

Lomásrelevanteengastosdeexplotación

siguesiendosuelevadacontenciónenlos

paísesdesarrolladosysucrecimientoenlas

zonasemergentes,enlíneaconlocomentado

entrimestresprevios.Enelacumuladoa

septiembrede2012,estapartidatotaliza8.103

millonesdeeuros,loqueimplicaunascenso

interanualdel11,0%,muypordebajodelavance

queexperimentanlosingresos.Loanterior

permite:

• Unamejora,encomparaciónconelmismo

períodode2011,delratio de eficiencia,queal

cierredeseptiembresesitúaenel47,4%.

Desglose de gastos de explotación y cálculo de eficiencia (Millonesdeeuros)

Enero-Sep. 12 ∆% Enero-Sep. 11 2011

Gastos de personal 4.290 9,8 3.907 5.311

Sueldosysalarios 3.302 9,9 3.003 4.122

Cargassociales 632 11,5 567 758

Gastosdeformaciónyotros 356 5,7 337 431

Otros gastos generales de administración 3.081 11,2 2.771 3.793

Inmuebles 693 9,4 633 849

Informática 557 20,4 462 662

Comunicaciones 253 13,9 223 299

Publicidadypromoción 282 4,1 271 378

Gastosderepresentación 73 (5,8) 77 106

Otrosgastos 909 9,6 829 1.140

Contribucioneseimpuestos 314 14,1 276 359

Gastos de administración 7.372 10,4 6.678 9.104

Amortizaciones 732 17,9 620 847

Gastos de explotación 8.103 11,0 7.299 9.951

Margen bruto 17.103 13,6 15.052 20.566

Ratio de eficiencia (gastos de explotación/margen bruto, en %) 47,4 48,5 48,4

Eficiencia

48,5 48,4 47,4

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Margenbruto

Gastos deexplotación

(Porcentaje)

Ratio de eficiencia

17103

-8103

20566

-9951

15052

-7299-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

(Millones de euros)

15.052

20.56617.103

7.2999.951

8.103

Ene.-Sep.2011

Ene.-Sep.2012

2011

48,5 48,4 47,4

Ene.-Sep.2011

Ene.-Sep.2012

2011

Margen neto(Millones de euros)

28662866

3272

28622863

2166

26832904

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500



+16,1% (1)

2011 20121er Trim.

7.753 9.000

2.8662.8622.9042.683

2.166

2.863

3.272

3er Trim.

Gastos de explotación(Millones de euros)

28312831268825852652

246124792359

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000



+11,0% (1)

2011 20121er Trim.

7.299 8.103

2.8312.585

2.359 2.479 2.4612.652 2.688

3er Trim.

11Resultados

Saneamientos y otros

Laelevadageneracióndemargennetopermite

absorberunnuevoincrementosignificativode

lasprovisionescrediticiasenEspañaparacubrir

elprogresivodeteriorodesuscarterasyactivos

inmobiliarios.Enestesentido,laspérdidas por

deterioro de activos financierosacumuladasa

septiembreasciendena5.305millonesdeeuros,

un83,6%másquelasregistradasdocemesesatrás.

Porsuparte,lasprovisionesdelmismoperíodo

detraen427millonesdeeuros(–328millonesun

añoantes)ysuprincipalcomponentesedebea

costesporprejubilacionesy,enmenormedida,a

dotacionesporriesgosdefirmayaaportaciones

afondosdepensionesyotroscompromisoscon

laplantilla.

Encuantoalapartidadeotros resultados,casise

triplicaencomparaciónconelimportedelmismo

períododelejercicioprevioyresta1.095millones

deeurosentreeneroyseptiembrede2012.Esta

rúbricaincluyeelsaneamientodeinmueblesy

losactivosadjudicadosoadquiridosenEspañay

elbadwillgeneradoconlaoperacióndeUnnim.

Número de empleados (1)

29132 28934

32042

35538 3595039383

30690 30724 31277

12991 12798 12543

2274 2239 2230

sep 2011 dic 2011 sep 20120

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

España (2)

México

América del Sur

Estados Unidos

Resto del mundo

110.625

Septiembre2011

29.132

35.538

30.690

12.991

110.645

Diciembre2011

28.934

35.950

30.724

12.798

(1) No incluye Garanti.(2) Incluye Grupo Unnim.

117.475

Septiembre2012

32.042

39.383

31.277

12.543

Pérdidas por deterioro de activosfinancieros (Millones de euros)

203820382182

1085

1337

9049621023

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500



+83,6% (1)

2011 20121er Trim.

2.890 5.305

2.038

1.0851.023 962 904

1.337

2.182

3er Trim.

Número de oficinas (1)

España (2)

México

América del Sur

Estados Unidos

Resto del mundo

3.018,0 3.016,0

3.572,0

1.999,0 1.999,0 2.014,0

1.545,0 1.567,0 1.621,0

745,0 746,0 745,0

129,0 129,0 121,0

sep-11 dic-11 sep-120

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

7.436

Septiembre2011

3.018

1.999

1.545

745

7.457

Diciembre2011

3.016

1.999

1.567

746

8.072

Septiembre2012

3.572

2.014

1.621

744


Número de cajeros automáticos (1)

España (2)

México

América del Sur

Estados Unidos

5.258,05.283,0

6.023,0

7.293,07.710,0

7.831,0

4.540,0 4.682,0 5.210,0

1.101,0 1.119,0 1.118,0

sep-11 dic-11 sep-120

5.000

10.000

15.000

20.000

25.00020.181

Septiembre2012

6.023

7.831

5.210

1.117

18.192

Septiembre2011

5.258

7.293

4.540

1.101

18.794

Diciembre2011

5.283

7.710

4.682

1.119


• Elmantenimientodeposicionesdeliderazgo

eneficienciadentrodesugrupodereferencia.

• Ylageneracióndeunmargen neto

acumuladode9.000millonesdeeuros,un

16,1%superioraldelosnueveprimerosmeses

delejercicioanterior.

Conrespectoalaevolucióndelnúmerode

empleados,BBVAcierraelmesdeseptiembre

con117.475personas,delosque3.028

correspondenaUnnim.Sinesteefecto,laplantilla

aumentaenelúltimoañoen3.822personas,

ascensoconcentrado,sobretodo,enMéxico

y,enmenormedida,AméricadelSur,mientras

queenEstadosUnidosyenEspañasereduce.

Delmismomodo,elnúmerodeoficinas,8.072

unidadesa30-9-2012,incluyelasdeUnnim

(556).Sinellas,elincrementotambiénselocaliza

enAméricadelSuryenMéxico.Porúltimo,

loscajeros automáticos, 20.181unidades,

mantienenlamismatendenciaquelacomentada

paraempleadosyoficinas.Porunaparte,se

incorporan715cajerospertenecientesaUnnim

y,porotra,sevuelvearegistrarunincremento

focalizado,fundamentalmente,enlospaísesde

Latinoamérica.


Porúltimo,elbeneficioporacción(BPA)desde

eneroaseptiembrede2012sesitúaen0,32

euros(0,63entérminosdeBPAajustado),la

rentabilidadsobreactivostotalesmedios(ROA)

enel0,46%(0,83%ajustada),larentabilidadsobre

fondospropios(ROE)enel5,3%(10,7%ajustada)

ylarentabilidadsobrefondospropiosexcluyendo

fondosdecomercio(ROTE)enel6,7%(13,5%

ajustada).

Enconclusión,sisesumanlossaneamientos

realizadosparahacerfrentealdeteriorodelos

activosrelacionadosconelsectorinmobiliario

enEspaña,contabilizadosenlaslíneasde

pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros

ydeotrosresultados,elimportetotaldotado

porBBVAenloquevadeejercicioasciendea

2,9millardosdeeuros(1,6millardoseneltercer

trimestre).

Porúltimo,delmismomodoqueeneltrimestre

anterior,losimpuestospresentanunnivel

reducidoporlosmismosmotivosentonces

comentados:ingresosconbajaonulatasa

fiscal(sobretododividendosypuestaen

equivalencia)ycrecientepesodelosresultados

deAméricayGaranticontasasfiscalesefectivas

reducidas.

Beneficio atribuido

Elbeneficioatribuidotrimestralesde146

millonesdeeurosyelacumuladoaseptiembre

de1.656millones.Siseexcluyeelcargopor

eldeteriorodelosactivosrelacionadoscon

elsectorinmobiliarioenEspañayelbadwill

originadoporlaincorporacióndeUnnim,el

beneficioajustadoeneltrimestreesde971

millonesyenelacumuladototaliza3.345

millones.Endefinitiva,elGrupoBBVAsigue

generandounresultadosólido,apesardel

entornotancomplejo.

Poráreas de negocio,Españaregistrauna

pérdidade532millonesdeeuros.Sinelcargopor

eldeteriorodelosactivosdelsectorinmobiliario,

eláreageneraunresultadoacumuladoajustado

aseptiembrede848millones.Eurasiacontribuye

con813millones,Méxicocon1.300millones,

AméricadelSurcon1.014millonesyEstados

Unidoscon341millones.

Beneficio por acción (1)

(Euros)

0,180,18

0,230,220,210,20

0,260,25

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

(1) Ajustado.


–11,4%

2011 20121er Trim.

0,71 0,63

0,18

0,22

0,25 0,26

0,20 0,210,23

3er Trim.

Saneamiento crediticio e inmobiliario (1)

(Millones de euros)

(1) Incluye saneamiento crediticio total y activos adjudicados y/o adquiridos en España.(2) Incluye el saneamiento crediticio y el resultado no ordinario procedente del saneamiento por activos adjudicados

y/o adquiridos dentro del perímetro de los RDL.

1061 1123

1334

1253

175 174

1060

1635

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Resto desaneamiento

crediticio

Saneamientodel perímetrode los RDL (2)

1.297

1.123

174

1.236

Promedio2011

1.061

175

2.394

1.334

1.060

2.888

1.253

1.635

2o Trim.2012

1er Trim. 3er Trim.

ROA (1)

(Porcentaje)

0,91 0,880,83

0,0

1,5

0,91 0,880,83

(1) Ajustado.

Enero-Sep.2011

2011 Enero-Sep.2012

ROE (1) y ROTE (1)

(Porcentaje)

Enero-Sep.2011

2011 Enero-Sep.2012

16,816,0

13,512,5

11,910,7

0

10

20

12,511,9

10,7

(1) Ajustado.

ROE

ROTE

16,816,0

13,5

13Balanceyactividad

BBVAterminaeltercer trimestre del 2012

conunbalanceyunaactividadque,apartede

incorporarlossaldosprocedentesdeUnnim,

siguenlasmismastendenciasdelosperíodos

anteriores.Comoprincipalespuntoscabe

destacar:

• IncorporacióndelossaldosdeUnnim,que

alcierredeseptiembreaporta18millardos

deeuroseninversióncrediticiay11millardos

endepósitosdeclientes.Loanteriorexplica,

engranparte,elcrecimientodelbalancedel

Grupoeneltrimestre(+3,7%)hastalos645

millardosdeeuros.

• Ascensodelcrédito bruto a la clientelaen

eltrimestremotivadoporlainclusiónde

Unnim.Eldinamismodelaactividadenlos

paísesemergentescompensaparcialmente

eldesapalancamientoenEspañayenlos

negociosmayoristasdelaseconomías

desarrolladas.

Balanceyactividad

Balances de situación consolidados (Millonesdeeuros)

30-09-12 ∆% 30-09-11 30-06-12 31-12-11

Cajaydepósitosenbancoscentrales 28.207 14,5 24.637 24.011 30.939

Carteradenegociación 83.449 11,5 74.859 78.792 70.602

Otrosactivosfinancierosavalorrazonable 3.499 23,9 2.825 3.371 2.977

Activosfinancierosdisponiblesparalaventa 71.329 21,4 58.768 65.834 58.143

Inversionescrediticias 394.223 6,6 369.919 390.654 381.077

Depósitosenentidadesdecrédito 26.777 12,7 23.756 28.764 26.107

Créditoalaclientela 363.818 5,9 343.416 358.332 351.900

Otrosactivosfinancieros 3.629 32,1 2.747 3.559 3.069

Carteradeinversiónavencimiento 10.118 (8,4) 11.049 10.157 10.955

Participaciones 6.681 24,8 5.352 6.604 5.843

Activomaterial 8.396 19,5 7.026 7.477 7.330

Activointangible 8.849 (12,1) 10.068 8.927 8.677

Otrosactivos 30.696 54,0 19.935 26.533 21.145

Total activo 645.447 10,4 584.438 622.359 597.688

Carteradenegociación 58.740 16,1 50.616 56.296 51.303

Otrospasivosfinancierosavalorrazonable 2.491 45,1 1.716 2.105 1.825

Pasivosfinancierosacosteamortizado 507.764 8,4 468.494 491.717 479.904

Depósitosdebancoscentralesyentidadesdecrédito 112.738 40,8 80.072 119.709 92.503

Depósitosdelaclientela 288.709 2,4 282.050 274.285 282.173

Débitosrepresentadosporvaloresnegociables 85.053 2,3 83.107 78.277 81.930

Pasivossubordinados 13.636 (15,1) 16.067 11.801 15.419

Otrospasivosfinancieros 7.626 5,9 7.198 7.645 7.879

Pasivosporcontratosdeseguros 8.994 20,3 7.478 8.054 7.737

Otrospasivos 23.709 45,8 16.265 21.138 16.861

Total pasivo 601.697 10,5 544.569 579.309 557.630

Interesesminoritarios 2.260 30,6 1.730 2.100 1.893

Ajustesporvaloración (2.300) (32,6) (3.414) (2.835) (2.787)

Fondospropios 43.789 5,4 41.552 43.785 40.952

Patrimonio neto 43.750 9,7 39.868 43.050 40.058

Total patrimonio neto y pasivo 645.447 10,4 584.438 622.359 597.688

Pro memoria:

Riesgosdefirma 40.062 4,0 38.530 40.897 39.904


Créditos a la clientela (bruto)(Millardos de euros)

353

Septiembre2011

343

Septiembre2010

377

Septiembre2012


+7,0% (1)

377

353343

200

250

300

350

400

• Avancedelosrecursos de clientes en

balance (depósitosdelaclientelamás

pagarés),muycentradoenelsegmento

minoristadetodaslasgeografíasdonde

BBVAestápresente.

• Portanto,mejoradelaposicióndeliquidezy

delaestructuradefinanciacióndelGrupo.En

elbalanceeuro,reduccióndelgapcomercial

eneltrimestreen9,6millardos.

Créditos a la clientela

Acierredel30-9-2012elcrédito bruto a la

clientelasesitúaen377millardosdeeuros,lo

queimplicaunasubidainteranualdel7,0%e

intertrimestraldel2,3%.Siseexcluyenlossaldos

procedentesdeUnnim,estapartidaexperimenta

unligeroascensoenelúltimoaño,del1,8%,pero

unadisminucióneneltrimestre,del2,6%.

Poráreas de negocio,semantieneladualidad

entrepaísesemergentesypaísesdesarrollados

detrimestresprevios:

• EnEspaña, sintenerencuentaaUnnim, la

inversióncrediticiaretrocede(–6,1%interanualy

–5,5%intertrimestral),enlíneaconelnecesario

procesodedesapalancamientodelaeconomía.

Siseincorporanlossaldosprocedentesdela

entidadcatalana,experimentaunasubidadel

3,2%enelúltimoañoydel3,9%eneltrimestre.

• EnEurasiaestapartidadesciendeun7,7%

desdeelcierredeseptiembrede2011yun

4,6%desdefinalesdejuniode2012debidoa

lareduccióndelacarteradepréstamoscon

clientesmayoristas.Enelnegociominorista,

elcréditoexperimentaunincrementoenlos

últimosdocemesesdel4,9%ysemantiene

ennivelesmuysimilaresalosdel30-6-2012.

Hayqueresaltar,unavezmás,lapositiva

trayectoriadelossaldosprocedentesde

Turquía,queavanzanun22,8%frentealacifra

delamismafechadelejercicioanterior.

• Alcierredeseptiembre2012,lainversión

crediticiadeMéxicoregistrauncrecimiento

Créditos a la clientela (Millonesdeeuros)

30-09-12 ∆% 30-09-11 30-06-12 31-12-11

Residentes 198.583 3,8 191.330 193.358 192.442

Administracionespúblicas 27.614 5,8 26.096 27.501 25.509

Otrossectoresresidentes 170.969 3,5 165.234 165.856 166.933

Congarantíareal 107.100 5,5 101.552 96.546 99.175

Créditocomercial 5.176 (12,5) 5.918 5.671 6.620

Arrendamientosfinancieros 4.413 (14,3) 5.151 4.542 4.955

Otrosdeudoresaplazo 39.074 (7,1) 42.043 39.080 41.863

Deudoresportarjetasdecrédito 1.584 2,7 1.542 1.564 1.616

Otrosdeudoresalavistayvarios 2.497 (8,0) 2.713 4.178 2.939

Otrosactivosfinancieros 11.125 76,2 6.314 14.276 9.766

No residentes 159.167 9,3 145.614 159.385 153.222

Congarantíareal 63.118 8,4 58.202 63.032 60.655

Otroscréditos 96.049 9,9 87.413 96.353 92.567

Créditos dudosos 19.834 26,4 15.689 16.243 15.647

Residentes 15.137 35,7 11.156 11.531 11.042

Noresidentes 4.697 3,6 4.533 4.713 4.604

Créditos a la clientela (bruto) 377.383 7,0 352.633 368.844 361.310

Fondosdeinsolvencias (13.565) 47,2 (9.217) (10.513) (9.410)

Créditos a la clientela 363.818 5,9 343.416 358.332 351.900

15Balanceyactividad

interanualdel11,5%(+2,2%eneltrimestre)muy

apoyadoenelsegmentominorista.

• ImportanteavancetambiénenAmérica del

Sur(+19,0%interanualy+3,9%intertrimestral).

Denuevo,estedinamismohaestado

apalancadoenelmundodeparticulares,

graciasalafavorableevolucióndelos

préstamosalconsumoydelastarjetasde

crédito.

• Porúltimo,enEstados Unidos,BBVACompass

sigueexperimentadounavancesostenido

delainversióncrediticia,conunincremento

interanualdel4,5%(+10,5%excluidoslossaldos

dudosos).Cabedestacarcómolospréstamos

aempresas(commercial)ehipotecasal

segmentoresidencial(residential real estate)

siguensiendoelmotordelcrecimientodela

actividadcrediticiadelaentidad.

Enconclusión,unsector residentequecontinúa

desapalancándoseyquejustificasucrecimiento

porlaincorporacióndelossaldosdeUnnim,yun

sector no residentequeavanzaun9,3%desdeel

cierredelmesdeseptiembrede2011.

Encuantoaloscréditos dudosos,finalizana

30-9-2012en 20millardosdeeuros,esdecir,

unasubidadel26,4%entérminosinteranualesy

del22,1%desdeelcierredelprimersemestrede

2012.Talycomosepuedeapreciarenelcuadro

adjuntodecréditosalaclientela,estatendencia

alalzaprocededelsectorresidenteyseexplica,

engranparte,porlaincorporacióndeUnnim

y,enmenormedida,porelempeoramientode

losíndicesdemorosidadenEspaña,enlínea

conlasprevisionesexistentes.Hayqueresaltar

quelossaldosdudososdeUnnimtienenuna

elevadacoberturayquelacarteradepromotor,

asícomolosactivosinmobiliariosadjudicados

ycompradosdelaentidadcatalana,están

garantizadosporunEPAquecubreel80%delas

pérdidasrealesdedichosactivos.

Recursos de clientes

Elsaldoderecursos de clientesa30-9-12esde

449millardosdeeuros,loquesuponeunascenso

interanualdel7,0%(+4,8%desdeel30-6-2012).

Porloqueserefierealosrecursos de clientes

en balance,BBVAgestionaalamismafecha

Recursos de clientes (Millonesdeeuros)

30-09-12 ∆% 30-09-11 30-06-12 31-12-11

Depósitos de la clientela 288.709 2,4 282.050 274.285 282.173

Residentes 142.561 (2,5) 146.284 127.356 136.519

Administracionespúblicas 27.800 (9,4) 30.672 21.448 28.302

Otrossectoresresidentes 114.761 (0,7) 115.612 105.908 108.217

Cuentascorrientesydeahorro 47.188 11,8 42.215 46.190 44.215

Imposicionesaplazo 57.236 11,8 51.182 48.278 49.105

Cesióntemporaldeactivosyotrascuentas 10.337 (53,5) 22.215 11.440 14.897

No residentes 146.148 7,6 135.766 146.929 145.655

Cuentascorrientesydeahorro 91.413 17,0 78.127 91.706 85.204

Imposicionesaplazo 50.016 (9,0) 54.958 50.021 53.399

Cesióntemporaldeactivosyotrascuentas 4.719 76,0 2.681 5.203 7.051

Otros recursos de clientes 160.113 16,7 137.252 153.889 144.291

Fondosdeinversión 41.404 6,5 38.874 40.807 39.294

Fondosdepensiones 91.081 22,9 74.118 86.761 78.648

Carterasdeclientes 27.629 13,9 24.261 26.322 26.349

Total recursos de clientes 448.823 7,0 419.302 428.175 426.464

Recursos de clientes(Millardos de euros)

419

Septiembre2011

399

Septiembre2010

449

Septiembre2012


+7,0% (1)143

137

160

256

282 289

050100150200250300350400450

Otrosrecursos

Depósitosde la

clientela

137143

160

282256289


unvolumendedepósitos,sinincluirpagarés,

de289millardos,esdecir,unavancedel2,4%

desdeseptiembrede2011ydel5,3%desde

finalesdejuniode2012.Comoseapreciaenel

cuadroadjuntoderecursosdeclientes,existe

unimportanteincrementodeestossaldos

eneltrimestreenelsector residentecomo

consecuenciadelaincorporacióndeUnnim

ydelafavorabletrayectoriadelosrecursos

(incluidospagarés)eneltrimestre.Enelsector

no residente,sobresaleelmantenimientode

losvolúmenesennivelesmuysimilaresalosde

cierredejuniode2012.Ladisminucióndelos

depósitosvinculadosaclientesmayoristasse

compensa,portanto,conlafavorabletrayectoria

delossaldosprocedentesdelsegmentoretailen

prácticamentetodaslasgeografías,talycomose

detallamásadelanteenloscapítulosdedicadosa

cadaunadelasáreasdenegociodelGrupo.

Endefinitiva,BBVAconservaintactasuelevada

capacidaddecaptaciónylagrancapilaridadde

suredcomercial,yaquelosdepósitosminoristas

(incluidoslospagarés)seincrementantantoenel

sectorresidentecomoenelnoresidente.

Respectoalosrecursosdeclientesfuera de

balance,cierranafinalesdeseptiembreen

160millardosdeeuros,unincrementointeranual

del16,7%eintertrimestraldel4,0%.Comoaspecto

diferencialfrenteaotrostrimestreshayque

mencionarelligeroascensointeranualquese

produceenEspaña,frutodelapositivaevolución

delosfondosdepensionesydelascarteras

declientes.Enfondosdepensiones,BBVAesla

mayorgestoradelsectorenEspañaylaúnica

delascincograndesentidadesdeplanesde

pensionesqueganacuotademercadoentrejunio

de2012yelmismomesde2011.A30-6-2012,

sucuotademercadoseelevahastael19,1%,81

puntosbásicosmásqueunañoantes.

Enelsectornoresidente,continúanlos

aumentosgeneralizadosdelpatrimonio

gestionadotantoenfondosdeinversiónyde

pensionescomoencarterasdeclientes.

Patrimonio neto

A30-9-2012,elpatrimonionetodeBBVAesde

43.750millonesdeeuros,loqueimplicauna

tasadevariacióndel+1,6%eneltrimestreydel

+9,7%enelañoexplicada,fundamentalmente,

porlaconversiónparcialdebonossubordinados

obligatoriamenteconvertibles,porlosbeneficios

nodistribuidosenelperíodoyporlasdiferencias

decambio.

Otros recursos de clientes (Millonesdeeuros)

30-09-12 ∆% 30-09-11 30-06-12 31-12-11

España 50.492 0,5 50.225 48.709 50.399

Fondosdeinversión 18.987 (6,1) 20.220 18.694 19.598


Planesdepensionesindividuales 10.075 5,0 9.600 9.729 9.930

Fondosdeempleoyasociados 7.620 6,7 7.141 7.463 7.294


Resto del mundo 109.622 26,0 87.027 105.180 93.892

Fondosysociedadesdeinversión 22.417 20,2 18.654 22.113 19.697



Otros recursos de clientes 160.113 16,7 137.252 153.889 144.291

Recursos en balance. Otros sectores residentes (1)

(Millardos de euros)

(1) Incluidos pagarés comercializados en la red y excluidas CTA y otras cuentas.

Imposicionesa plazo

Pagarés red

Cuentascorrientes y

de ahorro

96,9

Diciembre2011

44,2

93,7

Septiembre2011

42,2

97,3

Marzo2012

43,6

99,7

Junio2012

46,2

112,0

Septiembre2012

47,2

49,151,2 49,3 48,357,2

7,65,24,4

+19,5%

3,6

42,244,2 43,6 46,2

47,2

51,2 49,1 49,3 48,3

57,2

0,33,6 4,4 5,2 7,6

0

20

40

60

80

100

120

–x,x% (2)

17Basedecapital

Duranteeltercer trimestre de 2012,los

acontecimientosmássignificativosqueinfluyen

enlabasedecapitaldelGruposeresumena

continuación:

• ElGruposiguecumpliendoconla

recomendacióndecapitaldelaEBAa

30-9-2012.

• Lageneracióndemargennetolehapermitido

absorberlasprovisionescrediticiasparahacer

frentealdeteriorodelosactivosrelacionados

conelsectorinmobiliarioenEspaña.

• Elincrementodelosactivosponderadospor

riesgo(APR),motivadoporlaincorporación

deUnnimyelcrecimientoenLatinoamérica,

hasidoengranpartecompensadoporel

descensodelainversiónenEspañayenlas

carterasdeCIBdelospaísesdesarrollados.

• LainclusióndeUnnimtieneunimpacto

prácticamenteneutralentérminosdecore

capital.Elefectonegativo,de10puntos

básicoseneltrimestre,secompensaráconel

canjedelosinstrumentoshíbridosdecapital

enmanosdeclientesdeUnnimofertadoenel

mesdeoctubre.

• BBVAsuperaconholguraelejercicioteórico

deestrésrealizadoporOliverWyman,lo

queponedemanifiesto,unavezmás,su

capacidaddegeneracióndecapitalincluso

enescenarioseconómicosmuyadversos.

SegúnloscriteriosdeBasileaII,labase

de capital delGrupoalcierredelmesde

septiembrealcanzalos44.467millonesdeeuros,

un3,8%másqueafinalesdejuniode2012

queseexplica,engranparte,porelaumento

delosrecursoscomputablesenTierII.Los

APRtotalizan335.203millonesysusubidaen

eltrimestresedebefundamentalmenteala

incorporacióndeUnnim.

Porloquerespectaaloscomponentesdela

basedecapital,elcore capitalevolucionamuy

plano,conunligeroaumentode150millones

deeurosdesdeel30-6-2012hastalos36.075

millones,loquesitúalosratioscoreyTierIenel

10,8%,elmismonivelqueelexistenteafinales

delprimersemestrede2012.

Elrestoderecursoscomputablesasciendenen

elmismohorizontetemporala1.552millones

debido,principalmente,alaemisióndedeuda

Basedecapital

Base de capital (Normativa BIS II) (Millonesdeeuros)

30-09-12 30-06-12 31-03-12 31-12-11 30-09-11

Core capital 36.075 35.924 35.290 34.161 29.628

Recursos propios básicos (Tier I) 36.075 35.924 35.290 34.161 32.053

Otros recursos computables (Tier II) 8.393 6.841 8.241 8.609 9.067

Base de capital 44.467 42.765 43.531 42.770 41.120

Activos ponderados por riesgo 335.203 332.036 329.557 330.771 325.458

Ratio BIS (%) 13,3 12,9 13,2 12,9 12,6

Core capital (%) 10,8 10,8 10,7 10,3 9,1

Tier I (%) 10,8 10,8 10,7 10,3 9,8

Tier II (%) 2,5 2,1 2,5 2,6 2,8

Evolución del core capital (NormativaBIS II) (Millones de euros y porcentaje)

Corecapital

Corecapital

(%)

18737,0

23355,024969,0

29628,0

36075,0

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

Sep.2008

18.737

Sep.2009

Sep.2010

24.969

Sep.2011

29.628

Sep.2012

36.075

01234567891011121314151617181920

6,48,0 8,2

9,110,8

23.355

+21,8%


Ratings

Largo Corto Fortaleza financiera Perspectiva

Moody’s Baa3 P-3 D+ Negativa

Fitch BBB+ F-2 bbb+ Negativa

Standard&Poor’s BBB– A-3 - Negativa

DBRS A R-1 - Negativa

subordinadaenBBVABancomer.Portanto,el

ratioTier IIfinalizaeltrimestreenel2,5%,loque

comparaconel2,1%del30-6-2012.

Endefinitiva,a30-9-12elGruposubeelratio

BIS IIhastael13,3%ysiguesuperandoelratiode

capitalmínimoexigidoporEBAdel9%.

Ratings

BBVAsehavistopenalizadoenlosúltimos

docemesesporlassucesivasrebajasdelrating

delReinodeEspaña.Aunquelasagencias

reconocenlasfortalezasdelGrupoysu

diversificacióngeográfica,segúnelcriteriode

algunasdeellas,lacalificacióndeBBVAno

puedeestarporencimadelratingdeEspaña.

Estahasido,denuevo,laúnicarazóndela

recientebajadaporpartedeStandard&Poor’s,

aBBB–desdeBBB+.Porotrolado,DBRSha

reducidoelratingdeBBVAaAdesdeA(high),

situándoseenestecasounescalónporencima

delsoberano.PorotraparteMoody’sha

confirmado,afinalesdeoctubre,lacalificación

deBBVAenBaa3.

19Gestióndelriesgo

Riesgo de crédito

Alcierredeltercer trimestre de 2012,losprincipalesindicadores

decalidadcrediticiadelGrupocontinúancomportándosede

maneraestableysiguencomparandofavorablementeconlosdela

mayoríadesuscompetidores.

BBVAfinalizaelmesdeseptiembrede2012conunvolumende

riesgos totalesconclientes(incluyendolosriesgosdefirma)

de417.405millonesdeeuros,un2,0%másquea30-6-2012que

seexplica,principalmente,porlaincorporacióndeUnnimy,en

menormedida,porloscrecimientosdelaactividadcrediticia

enlasgeografíasemergentes.Sintenerencuentalossaldos

delbancocatalán,elimportetotalderiesgossereduceun2,6%

desdefinalesdelprimersemestrede2012debidoalprocesode

desapalancamientoquesevieneobservandoenEuropa.

Lacifraderiesgos dudososfinalizaa30-9-2012en 20.114millones

deeuros,esdecir,subemásde3.600milloneseneltrimestre.El

84%deesteascensosebasafundamentalmenteenlaintegración

delossaldosdeUnnim,quealcierredeseptiembreincorpora

unosdudososde3.038millones,peroconunaelevadacobertura.

Elrestodelincrementoseexplicaporelempeoramientodelos

índicesdemorosidadenEspaña,enlíneaconlasprevisiones

Gestióndelriesgo

Evolución de los riesgos dudosos (Millonesdeeuros)

3er Trim. 12 2o Trim. 12 1er Trim. 12 4o Trim. 11 3er Trim. 11

Saldo inicial 16.481 16.096 15.866 15.970 15.790

Entradas 3.674 3.717 3.092 3.610 2.918

Recuperaciones (1.919) (2.090) (1.882) (2.752) (1.874)

Entrada neta 1.755 1.627 1.210 858 1.044

Pasesafallidos (1.096) (1.121) (1.006) (1.138) (876)

Diferenciasdecambioyotros 2.974 (121) 26 176 12

Saldo al final de período 20.114 16.481 16.096 15.866 15.970

Pro memoria:

Créditosdudosos 19.834 16.243 15.880 15.647 15.689

Riesgosdefirmadudosos 280 238 216 219 281

Riesgo de crédito (1)

(Millonesdeeuros)

30-09-12 30-06-12 31-03-12 31-12-11 30-09-11

Riesgosdudosos 20.114 16.481 16.096 15.866 15.970

Riesgostotales 417.405 409.145 400.553 400.709 390.723

Fondosdecobertura 13.877 10.822 9.726 9.688 9.503

Decarácterespecífico 9.687 7.744 6.666 6.471 6.584

Decaráctergenéricoyriesgo-país 4.190 3.078 3.061 3.218 2.919

Tasademora(%) 4,8 4,0 4,0 4,0 4,1

Tasadecobertura(%) 69 66 60 61 60

(1)Incluidosriesgosdefirma.

Riesgos dudosos(Millones de euros)

15970 15866 16096 16481

20114

17076

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.00020.114

Septiembre2012

Diciembre2011

15.866

Marzo2012

16.096

Septiembre2011

15.970+22,0%

16.481

Junio2012

(1) Incluye los saldos procedentes de Unnim.

3.038 (1)

17.076


debeprincipalmentealimportanteincrementodelasprovisiones

enEspañayalaincorporacióndeUnnim.Loanteriorresultaen

unamejoradelacoberturadelGrupode3,3puntosporcentuales

hastael69%.Poráreasdenegocio,España,EstadosUnidosy

AméricadelSurincrementanesteratiohastael59%,94%y142%,

respectivamente.Porsuparte,Méxicocierraenel107%yEurasia

enel114%.

Exposición al sector inmobiliario en España

EncuantoalaexposiciónalsectorinmobiliarioenEspaña,lo

másrelevantedeltercer trimestre de 2012,talycomoyaseha

comentado,eselaumentodelosfondosparacubrireldeterioro

adicionaldelvalordelosactivosasociadosalaindustriainmobiliaria

frutodelempeoramientodelascondicionesmacroeconómicasdel

país.Trasesteincrementoendotacionesasaneamientocrediticio

yeninmueblesadjudicadosycomprados,alcierredelosnueve

primerosmesesde2012,elGrupocumplecondosterciosdelos

requerimientosimpuestosporlosRDL02/2012y18/2012.

SiseconsideraaUnnim,laexposicióndelGrupoaestesector

seincrementaen2.652millonesdeeuros,peroconunaelevada

cobertura(48%delosdudososmássubestándar).Porsuparte,

losadjudicadosylascomprassuman3.267millonesdeeuros

adicionales,aunquetambiéntienenunacoberturamuyalta(65%).

existentes.Encuantoalosmovimientosdedudosos,apartedela

incorporacióndeUnnimydeldeslizamientoalalzadelamorosidad

enEspaña,caberesaltarelmenorniveltantodeentradascomo

derecuperaciones.Estasúltimasdisminuyenaunmayorritmo,

muyinfluidasporlaestacionalidaddeesteperíodo,sobretodoen

España.Conello,elíndicederecuperacionessobreentradasen

moraesdel52,2%.

Portanto,latasa de moradelGrupoafinalesdeseptiembrede

2012sesitúaenel4,8%,loqueequivaleaunincrementoenel

trimestrede79puntosbásicos,delosque53puntosprocedende

lamencionadaintegracióndeUnnimenBBVA.Sinconsiderara

dichaentidad,elratioseríadel4,3%,26puntosmásquea30-6-2012

consecuencia,fundamentalmente,deldeteriorodelasituación

económicaenEspaña,unidoalprocesodedesapalancamiento

financierodelpaís.EnMéxico,lamorosidadcontinúaestable(4,1%

afinalesdeseptiembre),mientrasqueenEurasiaseincrementa,

aunquesigueennivelesmuybajos(1,7%frentea1,4%deltrimestre

previo).EnEstadosUnidosvuelveadisminuirsignificativamente

hastaalcanzarel2,4%(2,8%a30-6-2012).Porúltimo,enAméricadel

Surdesciendelevemente,del2,3%definalesdelprimersemestre

de2012al2,2%,segúndatosacierredeseptiembre.

Porloquerespectaalosfondosdecoberturaparalosriesgoscon

clientes,subeneneltrimestrehastalos13.877millonesdeeuros.

Ellorepresentaunavancedesdefinalesdejuniodel28,2%quese

Tasas de mora y cobertura(Porcentaje)

60,0 61,0 60,0

66,069,0 68,0

20

30

40

50

60

70

80

Septiembre2012

Diciembre2011

Marzo2012

Junio2012

Tasa demora

Tasa decobertura

Septiembre2011

60 61 60

66

4,1 4,0 4,0 4,0

69

4,84,1 4,0 4,0 4,0

4,84,3

0

2

4

6

8

10

(1) Sin Unnim.

4,3 (1)

68 (1)

Recuperaciones sobre entradas en mora(Porcentaje)

64,2

76,2

60,9

56,252,2

0

15

30

45

60

75

64,2

76,2

60,956,2

52,2

3er Trim. 4o Trim. 3er Trim.2011 2012

1er Trim. 2o Trim.

Recuperaciones sobre entradas enmora (1) (Porcentaje)

(1) Con Unnim.

26,029,0 30,0

39,0

44,0 43,0

0

20

40

60

Cobertura sobre riesgos dudosos más subestándarde saldos finalidad promoción inmobiliaria(Porcentaje)

Septiembre2012

Diciembre2011

Marzo2012

Junio2012

Septiembre2011

2629 30

39

44

43 (1)

(1) Sin Unnim.

Cobertura de adjudicados y compras(Porcentaje)

Septiembre2012

Diciembre2011

Marzo2012

Junio2012

Septiembre2011

33 34 3436

50

33,0 34,0 34,036,0

50,0

44,0

0

20

40

60

Cobertura de adjudicados y compras (1)

(Porcentaje)

(1) Sin Unnim.

44 (1)

21Gestióndelriesgo

HayquesubrayarquelaoperacióndeUnnimincluyeunEPA

consistenteenqueelFondodeGarantíadeDepósitos(FGD)

asumirá,porunplazode10años,el80%delaspérdidasque

experimenteunacarteradeactivospredeterminada,despuésde

aplicadaslasprovisionesexistentesparalamisma.Portanto,el

riesgodeincorporarlascarterasdeUnnimalGrupoBBVAestá

muyacotado,nosóloporlaelevadacoberturadelasmismas,sino

tambiénporlaexistenciadelEPA.

Loanteriorresultaenunamejoradelacoberturadelosdudososy

subestándarparaelGrupoBBVAde5puntosporcentualeshastael

44%,ydeladelosactivosprocedentesdeadjudicadosycompras

de14puntosporcentualeshastael50%.

Capital económico

Elconsumodecapital económicoenriesgo(CER),entérminos

atribuidos,sesitúaen36.181millonesdeeurosalcierrede

septiembre,un9,2%superioraldatodel30-6-2012.

Lamayorpartedeestacifra(56,8%),comocorrespondealperfilde

BBVA,procededelriesgodecréditodelascarterasoriginadaspor

lasredesdelGrupoapartirdesubasedeclientela.Eneltrimestre

seproduceunincrementodel9,6%fundamentalmenteexplicado

porlainclusióndeUnnim.

Porsuparte,elriesgodeparticipaciones,referidobásicamente

alacarteradeParticipacionesIndustrialesyFinancieras,ala

participaciónenelgrupoCNCByalconsumodecapitaleconómico

delosfondosdecomercio,mantieneestablesuproporcióncon

respectoaltotalderiesgos(20,0%).

Porloquerespectaalriesgoestructuraldebalance,originado

tantoporlagestióndelriesgoestructuraldetipodeinteréscomo

porladetipodecambio,representaun7,4%deltotalyexperimenta

unincrementodel13,3%enelúltimotrimestre.

Elriesgooperacionalseincrementaun5,0%entérminos

absolutos,aunquereducesupesorelativoal5,6%,mientrasqueel

riesgodeinmovilizado,conunaumentodel7,8%,suponeun6,4%

delconsumototal.

Porúltimo,elriesgodemercado,demenorrelevanciadadala

naturalezadelnegocioylapolíticadeBBVAconapenasposiciones

propias,sitúasupesorelativoafinalesdeseptiembreenel2,8%.

Cobertura de la exposición inmobiliaria en España (Millonesdeeurosa30-09-12)

Importe del riesgo Provisiones % cobertura sobre riesgo

Dudososmássubestándar 8.746 3.826 44

Dudosos 6.842 3.196 47

Subestándar 1.904 630 33

Inmueblesadjudicadosyotrosactivos 11.679 5.818 50

Procedentesdefinalidadinmobiliaria 8.650 4.648 54

Procedentesdefinanciaciónaadquisicióndevivienda 2.406 917 38

Restodeactivos 623 253 41

Subtotal 20.425 9.644 47

Riesgovivo 7.473 647 9

Congarantíahipotecaria 6.850

Edificiosterminados 4.082

Edificiosenconstrucción 1.268

Suelo 1.500

Singarantíahipotecariayotros 623

Exposición inmobiliaria 27.898 10.291 37

Promemoria: Grupo BBVA sin Unnim

Dudososmássubestándar 6.912 2.949 43

Inmueblesadjudicadosyotrosactivos 8.412 3.694 44

Subtotal 15.324 6.643 43

Riesgovivo 6.655 400 6

Exposición inmobiliaria 21.979 7.043 32


Duranteeltercer trimestre de 2012,elsectorfinancieroeuropeo

haexperimentadounasignificativarecuperación,siendo

particularmenterelevantelabuenaevoluciónenelmercado

derentavariabledelosbancosdelospaísesperiféricos.Varios

elementoshanfavorecidoestecambio.Entrelosmásdestacados

cabemencionarlosanuncios,porunaparte,delestablecimiento

deunmecanismoúnicodesupervisiónbancariaenlazonaeuro

y,porotra,deunnuevoprogramadecomprasensecundario

(OMT)porpartedelBCE,sujetoalasolicitudpreviaderescate.

PorloquerespectaaEspaña,sehaestablecidounacuerdo

decondicionalidadsobrelaayudaalabancavinculadoala

publicacióndelosresultadosde“stresstestbottom-up”realizados

porOliverWyman.

Estosfactoreshanrepercutidoenunarevalorizacióndelsector

bancario europeo.ElStoxxBankshasubidoeneltrimestreun

11,2%,loquesuponeuncomportamientodiferencialfrentealíndice

generaldelmercadoderentavariableenelmismoperíodo,el

Stoxx50,(+5,8%).Asimismo,laevolucióndelselectivoespañolIbex

35entrejunioyseptiembrede2012hasidopositiva,+8.5%,frentea

unacaídaeneltrimestreanteriordel11,3%.

Porloquerespectaalos resultados del segundo trimestre de

2012 de BBVA,hantenidounafavorableacogidaporlosanalistas.

Sehanvaloradoespecialmenteloselevadosnivelesdesolvencia

delBanco,posteriormenteratificadosporOliverWymanensu

ejerciciode“stresstestbottom-up”,enelquesehahechopatente

lafortalezadecapitaldelaEntidadinclusoenunescenario

extremadamenteadverso.Poráreasdenegocio,engeneral,

sehatenidoencuentamuypositivamentelaevolucióndelos

ingresos,conespecialénfasisenlatrayectoriadelmargende

intereses.EnEspañasehadestacadoelbuencomportamiento

delacalidadcrediticiafrentealdesuscompetidores.Pesea

considerarquelasituaciónmacroeconómicadelpaíscontinuará

presionandolosresultadosdelárea,losanalistasestimanquela

fortalezayelfavorabledesempeñodelosnegociosdelGrupo

procedentesdeotrasgeografíasseráncapacesdemitigareste

efectoenlospróximostrimestres.Enestesentido,hasorprendido

favorablementeelbeneficiodeAméricadelSurgraciasasuelevada

capacidaddegeneracióndeingresos.EstadosUnidos,Turquía,Asia

y,enmenormedida,México,hancontinuado,asimismo,generando

buenosresultados,porencimadesusexpectativas.

Enestecontexto,laacción BBVAseharevalorizadoun8,6%en

eltrimestrehastalos6,11eurosporacción,loqueimplicauna

capitalizaciónbursátilde32.901millonesdeeuros.Estosuponeun

multiplicadorprecio/valorcontablede0,8veces,unPER(calculado

sobrelamedianadebeneficioestimadopara2012porelconsenso

deanalistasdeBloomberg)de15,6vecesyunarentabilidadpor

dividendo(tambiéncalculadaapartirdelamedianadedividendos

poracciónestimadosporlosanalistaspara2012frentealprecio

decotizacióndel30deseptiembrede2012)del6,9%.Lamejora

experimentadaporBBVAhaestadoenlíneaconlaregistradaporel

Ibex35(+8,5%)yalgoinferioraladelsectoreuropeo(StoxxBanks

+11,2%,yEuroStoxxBanks+12,8%).

Encuantoalaremuneración al accionista,BBVAcontinúacon

supolíticaderepartodedividendos.El14deseptiembreseha

anunciadoladistribucióndeunimportede0,10eurosporacción

comopartedelsistemaderetribuciónflexibledenominado

“dividendoopción”acordadoenlaJGAdel16demarzode2012.

Esteprogramaofrecealosaccionistaslaposibilidaddepercibir

elimportedeldividendoenaccionesliberadasdeBBVAo,asu

elección,enefectivo.Elporcentajedeaccionistasquehanoptado

porrecibiraccionesliberadasdeBBVAhasidocercanoal80%,lo

queconfirma,unavezmás,laexcelenteacogidadeestenuevo

sistemaretributivo.

LaacciónBBVA

La acción BBVA y ratios bursátiles

30-09-12 30-06-12

Númerodeaccionistas 1.007.410 1.044.129

Númerodeaccionesencirculación 5.382.108.140 5.382.108.140

Contrataciónmediadiariadeltrimestre(númerodeacciones) 90.201.068 71.780.925

Contrataciónmediadiariadeltrimestre(millonesdeeuros) 516 371

Cotizaciónmáximadeltrimestre(euros) 6,75 5,89

Cotizaciónmínimadeltrimestre(euros) 4,31 4,52

Cotizaciónúltimadeltrimestre(euros) 6,11 5,63

Valorcontableporacción(euros) 8,13 8,00

Capitalizaciónbursátil(millonesdeeuros) 32.901 30.296

Precio/Valorcontable(veces) 0,8 0,7

PER(Precio/beneficio;veces) 15,6 8,9

Rentabilidadpordividendo(Dividendo/precio;%) 6,9 7,5

Índice de cotización bursátil(30-09-11=100)

31-12-11 31-03-1230-09-11 30-06-12 30-09-12

Stoxx 50

BBVA

Europe StoxxBanks

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

23Responsabilidadcorporativa

BBVAvuelveasituarseentrelasempresaslíderesenmateriade

sostenibilidadanivelinternacionalalrenovarsupermanenciaen

elDowJonesSustainabilityIndex(DJSI).LainclusiónenelDJSI

esunreflejodelaprogresivaintegracióndelasvariablesASG

(ambientales,socialesydegobiernocorporativo)enlagestión

diariadelBanco,quedesdehaceañostrabajaporintegrarestas

cuestionesentodasucadenadevalor:desdeeldiseñode

productos,supublicidadycomercialización,hastalagestiónde

susriesgos.ElratingcompletodeBBVAenelanálisisrealizado

porlaagenciaSAMparaelDJSIestádisponibleenelportalde

responsabilidadcorporativadelGrupo,www.bancaparatodos.com.

Acontinuaciónseresumenlosprincipaleshitosdeltercer

trimestre de 2012enmateriaderesponsabilidadcorporativa:

Inclusión financieraBBVABancomerimpulsaráelaccesoalabancade1,5millones

deusuariosatravésdelainiciativa“Dineromóvil”,mediantela

cualunapersonapuedeenviardineroaotra,encualquierparte

delpaís,atravésdesucanaldebancaelectrónicapreferido.

Elobjetivodelproyectoesfacilitarelaccesodelosclientes

aserviciosbancariosdebajocoste,garantizandoseguridad,

cercanía,disponibilidad,ahorrodetiempoycomodidad.

Educación financieraEnjuliosedieronaconocerlascifrasdelaterceraedicióndel

programa“Valoresdefuturo”,quecerróelpasadocursoescolar

concercade800.000participantesenEspaña.Porsuparte,BBVA

BancomerhallegadoaunacuerdoconelInstitutoNacionalpara

laEducacióndelosAdultos(INEA)paraimpulsarlaeducación

financieraenMéxico,yhaincorporado lostalleresdeahorroy

créditoalmódulosobrefinanzasfamiliaresdelINEAcomopartede

laformaciónparaadultos.Asimismo,haincluidoensuofertados

nuevostalleresparaapoyaralsegmentodelaspymesnacionales.

Banca responsable

Orientación al cliente.BBVA,atravésdelprograma“Blue

BBVA”,hapuestoadisposicióndelosjóvenesuniversitariosuna

seriedeventajasyserviciosexclusivosparalafinanciacióndesus

estudiosuniversitarios.Estassolucionesdefinanciación,dirigidas

específicamentealsegmentojoven,respondenalaestrategiade

laEntidaddeofrecerproductosinnovadoresquerespondanalas

necesidadesespecíficasdelosdistintossegmentosdeclientes.

Medio ambiente.BBVAColombiasehasumadoal“Protocolo

Verde”,suscritoporelsectorfinanciero,unacuerdoenfocado

alapromocióndeldesarrollosostenibleenelpaís,yatravés

delcualelbancosecomprometedemaneravoluntariaa

implementarpolíticasyprácticasquepuedanserreconocidas

comoejemplaresentérminosderesponsabilidadambiental.

Porotrolado,laFundaciónBBVAhaentregadosuspremios

de“ConservacióndelaBiodiversidad”,queenestaediciónha

recaídoenWWFEspaña,porlatrascendenciadesusactuaciones

innovadorasenmúltiplesámbitosdelaconservación.

Compromiso con la sociedadBBVAhaentregadoelIVPremioINTEGRAalacooperativa

catalanaLaFageda,dotadocon200.000euros.Estegalardón

reconocelalabordeaquellasorganizacionessinánimodelucro

oemprendedoresautónomosquedesarrollanproyectosde

integraciónlaboraldepersonaseimpulsannuevasiniciativas

ybuenasprácticasenesteámbitodeactuación.Porotrolado,

desdeEspañayPortugalsehapuestoenmarchalaIIedición

de“TerritoriosSolidarios”,unprogramaconelqueseponea

disposicióndesusempleadosenEspaña1,8millonesdeeurospara

eldesarrollodeproyectossolidarioslideradosporentidadessin

ánimodelucro.Porúltimo,destacarque“MomentumProject”,la

iniciativadeapoyoalemprendimientosocialdeBBVA,hainiciado

suprimeraediciónenMéxico,conelfindeimpulsaralaspymes,

medianteunaalianzaestratégicaconinstitucionesdestacadas,

talescomolaEGADEBusinessSchoolyNewVenturesMéxico,yla

colaboracióndelBancoInteramericanodeDesarrollo(BID).

BBVA en los índices de sostenibilidadBBVAmantieneunadestacadaposiciónenlosprincipalesíndices

desostenibilidadanivelinternacional,Suponderaciónacierrede

septiembrehasidolasiguiente:

Másinformaciónycontactoenwww.bancaparatodos.com

Responsabilidadcorporativa

Principales índices de sostenibilidad con presencia de BBVA

Ponderación (%)

DJSIWorld 0,52

DJSIEurope 1,25

DJSIEurozone 2,66

ASPIEurozoneIndex 2,00

EthibelSustainabilityIndexExcellenceEurope 1,32

EthibelSustainabilityIndexExcellenceGlobal 0,90

MSCIWorldESGIndex 0,36

MSCIWorldexUSAESGIndex 0,75

MSCIEuropeESGIndex 1,31

MSCIEAFEESGIndex 0,85

FTSE4GoodGlobal 0,31

FTSE4GoodGlobal100 0,50

FTSE4GoodEurope 0,74

FTSE4GoodEurope50 1,23

24 Áreasdenegocio

Enesteapartadosepresentanyanalizanlosdatosmásrelevantes

sobrelaactividadylosresultadosdelasdiferentesáreasde

negociodelGrupo,asícomodelasprincipalesunidadesquelas

integran,ydelasActividadesCorporativas.Enconcreto,semuestra

lacuentaderesultados,elbalanceylosprincipalesratios:eficiencia,

tasademora,tasadecoberturayprimaderiesgo.

Enelaño2012,elprincipalcambioquesehaefectuadoenla

estructura de reportingdelasáreasdenegociodelGrupo

BBVAeseltraspasoaEstadosUnidosdelosactivosypasivosde

unasucursalsituadaenHouston,antespertenecienteaMéxico

(BBVABancomer).Loanteriorseharealizadoenconsonancia

conelcaráctergeográficodelaestructuradereportingdel

Grupo.Adicionalmente,sehanllevadoacabomodificacionesno

significativasqueafectanaotrasáreasyque,dadoelcarácterpoco

relevantedelasmismas,nonecesitandecomentarioalguno.

Portanto,lacomposicióndelasáreas de negocioen2012esmuy

similaralaexistenteenelejercicioprevio:

• España,queincluye:RedMinorista,conlossegmentosde

clientesparticulares,debancaprivadaydepequeñasempresas

ynegociosenelmercadodoméstico;BancadeEmpresasy

Corporaciones(BEC),quegestionalossegmentosdepymes,

empresasycorporaciones,institucionesypromotoresen

elpaís;Corporate&InvestmentBanking(CIB),queincluye

laactividadrealizadacongrandescorporacionesygrupos

multinacionalesyelnegociodetesoreríaydistribuciónen

elmismoámbitogeográfico;yotrasunidades,entrelasque

destacanBBVASegurosyAssetManagement(conlagestión

defondosdeinversiónydepensionesenEspaña).

• Eurasia,queincorporalaactividadllevadaacaboenelrestode

EuropayAsia.Enestesentido,EuropaaglutinaBBVAPortugal,

ConsumerFinanceItaliayPortugal,losnegociosminoristas

delassucursalesenParís,LondresyBruselas,laactividad

mayoristadesarrolladaenlaregión(conexcepcióndeEspaña)

yTurquía(queincluyelaparticipaciónenGaranti).Asiaintegra

todoslosnegociosmayoristasyminoristasqueseejecutanen

estecontinenteylaparticipaciónenCNCByCIFH.

• México:queincorporalosnegociosbancariosydepensionesy

segurosenestepaís.

• Estados Unidos:conlosnegociosqueelGrupodesarrollaen

EstadosUnidos.

• América del Sur:queincluyelosnegociosbancariosyde

pensionesysegurosenAméricadelSur.

Ademásdelasunidadesindicadas,entodaslasáreasexisteun

restoformadoporotrosnegociosyporuncomplementoque

recogeeliminacionesyotrasimputacionesnoasignadasalas

unidades.

Porúltimo,elagregadodeActividades Corporativascontienetodo

aquellonoimputadoalasáreasdenegocio,comoenejercicios

anteriores.Básicamenteaglutinaloscostesdelasunidadescentrales

conunafuncióncorporativa,determinadasdotacionesaprovisiones,

comolascorrespondientesaprejubilaciones,yaquellasotrastambién

decaráctercorporativo.TambiénincorporalaunidaddeGestión

Financiera,quedesarrollafuncionesdegestióndelGrupoensu

conjunto,básicamentelagestióndelasposicionesestructuralesde

tipodeinterésdelbalanceeneurosydetipodecambio,asícomo

delaliquidezydelosrecursospropios,situándoselagestióndelos

riesgosestructuralesdetipodeinterésdemonedasdiferentesal

euroenlasáreascorrespondientes.Porúltimo,incluyedeterminadas

carterasyactivos,consuscorrespondientesresultadosocostes,cuya

gestiónnoestávinculadaarelacionesconlaclientela,talescomolas

deParticipacionesIndustrialesyFinancierasylosactivosinmobiliarios

delGrupoenEspañacorrespondientesalosserviciosholdingyalos

procedentesdecomprasorecibidosenpagodedeudas.

Adicionalmenteaestedesglose,seproporcionainformación

complementariadelconjuntodelosnegociosglobales(antes

llamadosWholesaleBanking&AssetManagement–WB&AM–yahora

Corporate&InvestmentBanking)desarrolladosporelGrupoBBVA.

Esteagregadonoincluyeelnegociodeasset management.Porlas

característicasdelosclientesalosqueatiende,eltipodeproductos

queofreceylosriesgosqueasume,seconsideraunagregado

relevanteparaunamejorcomprensióndelGrupoBBVA.

Cabemencionarque,comovienesiendohabitual,enelcasodelas

unidadesdeAmérica,ademásdelastasasdevariacióninteranual

atipos de cambiocorrientes,seincluyenlasresultantesdeaplicar

tiposdecambioconstantes.

Paralaelaboracióndelainformación por áreassepartedelas

unidadesdemínimonivel,registrándoselatotalidaddelosdatos

contablesrelacionadosconelnegocioquegestionan.Estasunidades

demínimonivelseagregandeacuerdoconlaestructuraestablecida

porelGrupoparaconfigurarunidadesdeámbitosuperioryfinalmente

laspropiasáreasdenegocio.Delmismomodo,todaslassociedades

jurídicasquecomponenelGruposeasignantambiénalasdistintas

unidadesenfuncióndelageografíaenlaquedesarrollansuactividad.

Unavezdefinidalacomposicióndecadaáreadenegocio,se

aplicandeterminadoscriterios de gestión,entrelosqueporsu

relevanciadestacanlossiguientes:

• Recursos propios.Laasignacióndecapitalacadanegociose

realizadeacuerdoalcapitaleconómicoenriesgo(CER),quese

basaenelconceptodepérdidainesperadaconundeterminado

niveldeconfianza,enfuncióndelniveldesolvenciaobjetivodel

Grupo.Estenivelobjetivoseestableceadosescalas:capitalestricto,

quedeterminaladotacióndecapitalyquesirvedereferenciapara

determinarlarentabilidaddecadanegocio;ycapitaltotal,que

determinaladotaciónadicionalentérminosdeparticipaciones

preferentesydeudasubordinada.ElcálculodelCERengloba

riesgosdecrédito,demercado,estructuralesdebalance,de

Áreasdenegocio

25Áreasdenegocio

participaciones,operacional,deactivosfijosyriesgostécnicosen

lascompañíasdeseguros.Estoscálculosestánrealizadosutilizando

modelosinternosquesehandefinidosiguiendolaspautasy

requisitosestablecidosenelacuerdodecapitaldeBasileaII,

prevaleciendoloscriterioseconómicossobrelosnormativos.

ElCER,porsusensibilidadalriesgo,esunelementoquese

vinculaconlaspolíticasdegestióndelospropiosnegocios,

homogeneizandolaasignacióndecapitalentreellosdeacuerdo

conlosriesgosincurridosyfacilitandolacomparaciónde

rentabilidadentrelosmismos.Esdecir,secalculademanera

homogéneaeintegrableparatodotipoderiesgoyparacada

operación,saldooposiciónenriesgo,permitiendovalorar

surentabilidadajustadaariesgoyposibilitandoconocerpor

agregaciónlarentabilidadporcliente,producto,segmento,

unidadoáreadenegocio.

• Precios internos de transferencia.Paraelcálculodelos

márgenesdeinteresesdecadanegocioseaplicantasasde

transferenciainternatantoalaspartidasdeactivocomode

pasivo.Dichastasasestáncompuestasporuntipodemercado

enfuncióndelplazoderevisióndelaoperación,yporunaprima

deliquidezqueintentareflejarlascondicionesyperspectivas

delosmercadosfinancierosenesteaspecto.Porotraparte,

elrepartodelosresultadosentreunidadesgeneradorasy

unidadesdedistribución(porejemplo,enproductosdegestión

deactivos)serealizaapreciosdemercado.

• Asignación de gastos de explotación.Seimputanalasáreas

tantolosgastosdirectoscomolosindirectos,exceptuando

aquellosenlosquenoexisteunavinculaciónestrechaydefinida

conlosnegociosportenerunmarcadocaráctercorporativoo

institucionalparaelconjuntodelGrupo.

• Venta cruzada.Endeterminadasocasionesserealizanajustes

deconsolidaciónparaeliminarciertasduplicidadesque,por

motivosdeincentivacióndelaventacruzadaentrenegocios,se

hallancontabilizadasenlosresultadosdedosomásunidades.

Beneficio económico recurrente por áreas de negocio(Enero-septiembre2012.Millonesdeeuros)

Beneficio atribuido

económico

Beneficio económico

añadido (BEA)

España 1.365 467

Eurasia 766 317

México 1.314 862

AméricadelSur 811 520

EstadosUnidos 208 (36)

ActividadesCorporativas (693) (706)

Total Grupo 3.770 1.424

Principales partidas de la cuenta de resultados por áreas de negocio(Millonesdeeuros)

Áreas de negocio

Grupo BBVA España Eurasia MéxicoAmérica

del SurEstados Unidos

Actividades Corporativas

Enero-septiembre 12

Margendeintereses 11.220 3.571 603 3.079 3.087 1.285 (404)

Margenbruto 17.103 5.038 1.624 4.418 4.278 1.826 (79)

Margenneto 9.000 2.972 1.048 2.750 2.463 634 (868)

Beneficioantesdeimpuestos 2.173 (782) 890 1.741 1.926 496 (2.098)

Beneficio atribuido 1.656 (532) 813 1.300 1.014 341 (1.279)

Beneficio atribuido (ajustado) (1) 3.345 848 813 1.300 1.014 341 (971)

Enero-septiembre 11

Margendeintereses 9.676 3.305 519 2.840 2.255 1.216 (460)

Margenbruto 15.052 4.879 1.329 4.174 3.214 1.745 (290)

Margenneto 7.753 2.799 893 2.655 1.751 645 (991)

Beneficioantesdeimpuestos 4.145 1.615 844 1.691 1.385 338 (1.727)

Beneficio atribuido 3.143 1.149 719 1.252 753 242 (972)

Beneficio atribuido (ajustado) (1) 3.478 1.249 719 1.252 753 242 (737)


26 Áreasdenegocio

España

Cuentas de resultados (Millonesdeeuros)

España

Enero-Sep. 12 ∆% Enero-Sep. 11

Margen de intereses 3.571 8,0 3.305

Comisiones 1.199 6,0 1.131

Resultadosdeoperacionesfinancieras (16) n.s. 84

Otrosingresosnetos 284 (21,0) 359

Margen bruto 5.038 3,2 4.879

Gastosdeexplotación (2.065) (0,7) (2.081)

Gastosdepersonal (1.239) (2,2) (1.267)

Otrosgastosgeneralesdeadministración (747) 0,9 (740)

Amortizaciones (79) 7,8 (74)

Margen neto 2.972 6,2 2.799

Pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros (3.705) 195,2 (1.255)

Dotacionesaprovisionesyotrosresultados (49) n.s. 71

Beneficio antes de impuestos (782) n.s. 1.615

Impuestosobrebeneficios 250 n.s. (466)

Beneficio después de impuestos (532) n.s. 1.149

Resultadoatribuidoalaminoría (1) n.s. 0

Beneficio atribuido al Grupo (532) n.s. 1.149

Ajustes(1) (1.380) - (100)

Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) (1) 848 (32,1) 1.249

(1)En2011y2012,cargoporeldeteriorodelosactivosrelacionadosconelnegocioinmobiliario.

Balances (Millonesdeeuros)

España

30-09-12 ∆% 30-09-11

Cajaydepósitosenbancoscentrales 7.602 (17,0) 9.154

Carteradetítulos 77.946 6,8 72.960

Inversionescrediticias 231.171 3,0 224.501

Créditoalaclientelaneto 210.543 1,2 208.039

Depósitosenentidadesdecréditoyotros 20.628 25,3 16.462

Posicionesinter-áreasactivo - - -

Activomaterial 856 (6,3) 913

Otrosactivos 4.051 25,1 3.237

Total activo/Pasivo 321.626 3,5 310.765

Depósitosdebancoscentralesyentidadesdecrédito 54.290 34,1 40.490

Depósitosdelaclientela 122.058 1,5 120.281

Débitosrepresentadosporvaloresnegociables 7.755 n.s. 346

Pasivossubordinados 3.010 (48,7) 5.864

Posicionesinter-áreaspasivo 48.375 (30,1) 69.169

Carteradenegociación 54.896 20,9 45.400

Otrospasivos 19.308 4,0 18.561

Dotacióndecapitaleconómico 11.934 12,0 10.656

27España

Entorno sectorial

Eneltercertrimestrede2012,laactividad

comercialdelasentidadesdecréditoespañolas

sehadesarrolladoenunentornomuycomplejo

marcadopor:

• Unamayorincertidumbreyundébil

crecimientoeconómico.

• LacrisisdedeudaenEuropaylasdificultades

deaccesoalosmercadosinternacionales

definanciaciónmayorista.Lastensiones

financierashanmantenidoalosmercados

prácticamentecerrados,aumentandola

dependenciadelafinanciacióndelBCE,quea

finalesdeseptiembrehaalcanzadolacifrade

378millardosdeeuros.

• Laelevadavolatilidaddelosmercados

financieros.

Encuantoalsistema financiero español,la

debilidadmacroeconómicayelnecesario

procesodedesapalancamientodelaeconomía

españolasehatraducidoenunaimportante

atoníaenlademandadecrédito,loqueestá

condicionandoelcrecimientoenvolúmenes,y

enunefectonegativoenlatasademora,quea

finalesdeagostosesituabaenel10,5%parael

conjuntodelsistemafinancierodelpaís.Eneste

contexto,elahorroseconvierteenunelemento

clavedelagestióndelnegocio.

Porotrolado,eltercertrimestrehasidoun

momentoclaveentérminosdeavanceenel

procesodereestructuracióndelsector.Enel

mesdeseptiembresehicieronpúblicaslas

yacomentadasconclusionesdelejercicio

“bottom-up”realizadoporOliverWyman.El

resultadodeestapruebaderesistenciavuelve

amostrarlaheterogeneidaddelsistema

financieroespañol,quecuentaconunnúcleode

entidadesfuertesyenelquelavulnerabilidadse

concentraenunaparteacotadadelaindustria.

Estaclaradistinciónentreentidadesfacilitará

lareestructuración.Estetrabajosuponeun

pasodecisivopararecuperarlaconfianzadel

mercadoenelsistemafinancieroespañol,

despejandolasdudassobrelatransparenciay

lavaloracióndelosactivosbancarios.Deesta

manerasecompletaunadelasetapasfinales

dedichareestructuraciónque,unavezculmine,

derivaráenunsistemafinancieroconmenor

númerodeentidades,peromássólido.Como

yasehabíaadelantadoenelmomentodela

publicacióndelanálisis“top-down”dejunio,este

nuevoejerciciodeOliverWymanconfirmaque

BBVAnonecesitarácapitalnienelescenario

macroeconómicomásadverso,graciasala

recurrenciaysolidezdesumodelodenegocio,

yponedemanifiestolafortalezadelmodelodel

Grupoenentornosdeenormecomplejidad.

Porúltimo,yporloquerespectaaBBVAen

España,eneltrimestresehacompletadola

adquisicióndel100%delcapitalsocialdeUnnim

Banc,S.A.,porloquelosestadosfinancierosdel

Grupoa30deseptiembreincorporanyalas

cuentasdeUnnimdesdeeldía27dejulio.Los

comentariosacontinuación,salvoqueseindique

locontrario,incluyenlascifrasdelbancocatalán.

LaintegracióndeUnnimapenastieneimpacto

enlosresultadosdelárea.Enactividad,aporta

unainversióncrediticiade18millardosdeeuros,

delaqueel25%estáreguladaporunesquema

deproteccióndeactivos(EPA),eintegraunos

depósitosdelaclientelade11millardos.Sin

embargo,síafectanegativamentealatasade

mora.

Actividad

LomásrelevantedelaactividaddeBBVAen

Españaeneltrimestreeslafavorableevolución

delosdepósitosypagarésdelaclientelayel

procesocontinuadodedesapalancamiento

crediticioquesevieneexperimentando.Portanto,

elgapcomercialylaposicióndeliquidezdelárea

mejoranalcierredeltercertrimestrede2012.

Enrecursos de clientes,BBVAgestionaa

30-9-2012, entredepósitosdelaclientela,pagarés

Principales ratios (Porcentaje)

España

30-09-12 30-06-12 30-09-11





Claves de España en el tercer trimestre

• IncorporacióndeUnnim.

• Positivaevolucióndelosdepósitosdelaclientela.

• Lafavorablegestióndepreciosyelestricto

controldelosgastosimpulsanelmargenneto.

• Elincrementoensaneamientospermite

cumplircon2/3delosrequerimientosdelos

RDL02/2012y18/2012.

28 Áreasdenegocio

intertrimestral),enlíneaconelnecesarioproceso

dedesapalancamientodelaeconomía.

Encalidad crediticia,continúalatendenciade

trimestresprevios,deligerodeslizamientoalalza

delatasademorafrutodelacomplejasituación

macroeconómicaydelareduccióndelos

volúmenesdeactividadcrediticia.Peseaello,este

ratiosemantienemuypordebajodelreportado

porelsectorycierraelmesdeseptiembreen

el5,7%(6,5%conlascifrasdeUnnim).Porsu

parte,lassignificativasdotacionesaprovisiones

efectuadasexplicanlamejoraenlacobertura,

quepasadel50%al30-6-2012al56%afinalesde

septiembrede2012(59%siseconsideraaUnnim).

Resultados

Encuantoalaevolucióndelosresultadosdel

áreadurantelosnueve primeros meses de 2012,

lomásrelevanteeslabuenagestióndeprecios,

queexplicaelaumentodelmargendeintereses,

elestrictocontroldelosgastosyelincremento

significativodelasprovisionescrediticiaspara

recogereldeteriorodelosactivosrelacionados

conelsectorinmobiliarioenEspañayasíir

cumpliendoconlosrequerimientosdelosRDL

02/2012y18/2012.

Enuncontextodemenoresvolúmenes,BBVA

continúamejorandoelmargendeintereses,que

enelacumuladoasciendea3.571millonesde

euros,un8,0%másqueenelmismoperíodode

2011.Comoyasehacomentado,labuenagestión

deprecios,víarepreciacióndelcrédito,asícomo

lamayoraportacióndelosfloorshipotecariosha

permitido,además,lamejoradelarentabilidad

medidaenmargendeinteresessobreATM

hastael1,63%afinalesdeseptiembre(1,39%un

añoantes).Buencomportamientotambiéndel

restodeingresos.Noobstante,lapartidade

otrosingresosdisminuyeporelaumentodela

aportaciónalFondodeGarantíadeDepósitos.

yrecursosfueradebalance,unvolumende

163.425millonesdeeuros,loqueimplicaun

crecimientointeranualdel9,1%ydel9,2%

respectoaldatodeltrimestreanterior.Deestos,

129.813millonescorrespondenadepósitos en

balance más pagarés,queexperimentanun

avancedel7,6%enlosúltimosdocemesesydel

12,8%frentealcierredelprimersemestrede2012.

SiseexcluyenlossaldosdeUnnim,tambiénse

observaunascensotantoenelúltimoañocomo

eneltrimestre(+6,1%y+3,1%,respectivamente),

loqueponedemanifiestolaexcelentegestión

delacaptacióndepasivoydelasrenovaciones

efectuadasporlaredcomercialyconclientes

mayoristas(enestecaso,elimportedeesta

rúbricaenCIBsubeun5,5%desdeel30-6-2012).

Enrecursos fuera de balance,BBVAgestiona

enEspañaalcierredelmesdeseptiembreun

patrimoniode50.492millonesdeeuros,cifra

superioraladeltrimestreanterior(+3,7%)yun

0,5%porencimadelimporteregistradoenla

mismafechadelejercicioprevio.Deestos,18.987

millonescorrespondenafondosdeinversión

ysuponenel17,3%deltotaldelmercado(en

agosto,últimodatodisponible),conunligero

incrementoeneltrimestredel1,6%.Elrestose

divideentreotrosrecursosfueradebalancey

fondosdepensiones,quea30-9-2012totalizan

17.695millonesyasciendenun2,9%desdefinales

dejuniode2012(+5,7%interanual)graciasala

positivagestióndelaretenciónydelacaptación

desaldos.LoanteriorpermitequeBBVAsiga

conservandosuposicióncomoprimeragestora

defondosdepensionesenEspaña,conuna

cuotadel19,1%(datoajunio,últimodisponible).

Porloquerespectaalcrédito bruto a la clientela,

registraenlamismafechauntotalde219.469

millonesysustasasdevariaciónpositivas

(+3,2%interanualy+3,9%intertrimestral)se

debenalaincorporacióndelosvolúmenesde

Unnim.Sinellos,lainversióncrediticiadelárea

sigueretrocediendo(–6,1%interanualy–5,5%

España. Beneficio atribuido ajustado(Millones de euros)

281255313

230300

413

536

10081018946

742756

9791064

0

200

400

600

800

1.000

1.200

España. Margen neto(Millones de euros)

1er Trim. 2o Trim. 3er Trim. 4o Trim. 3er Trim.

+6,2%

2011 20121er Trim.

2.799 2.972

1.008946

1.064979

756 742

2o Trim.

1.018


–32,1%

2011 20121er Trim.

1.249 848

281313

536

413300

230

2o Trim.

255

29España

vinculaciónconsusclientes.Paraelloseha

ofrecidounacompletagamadeproductos

conunaremuneracióncompetitivaydeuna

granflexibilidad,loquehapermitidocaptar

másde1.000millonesdeeurosenrecursosa

plazoeneltrimestre.

• Iniciodelproyecto“SinergiasInternacionales”,

quebuscaquelosclientesdeBECenEspaña

recibanunaofertaglobaldeserviciosen

todosaquellospaísesenlosqueBBVAtiene

presencia.Además,elciclo“Crecerenel

exterior”,organizadoporeldepartamento

internacional,continúarealizandojornadas

paraapoyaralasempresasespañolasen

suprocesodeexpansióninternacional.Esta

firmeapuestadeBBVAporacompañar

asusclientesensusalidaalexteriorse

materializaenlaformalizacióndecadavez

másoperacionescross-border,enpaísestales

comoMéxico,Chile,Canadá,TurquíaoItalia,

enlasqueparticipanequipostrasnacionales,

loqueponedemanifiestolaglobalidaddel

GrupoBBVA.

• EnelsegmentodeInstitucionesseestá

llevandoacabounalabordeasesoramiento

alMinisteriodeEconomíayCompetitividady

alMinisteriodeHaciendayAdministraciones

Públicasparalacreaciónydesarrollodel

FondodeLiquidezAutonómico(FLA).El

sistemabancarioespañolparticiparáenesta

iniciativacon8.000millonesdeeuros,siendo

laaportacióndeBBVAde1.600millones.

Corporate & Investment Banking

Estaunidad,encargadadelosnegociosglobales

dentrodeEspaña,gestionaunvolumen de

negocioa30-9-2012delentornode28.000

millonesdeeuros,conunainversióncrediticiade

21.293millonesyunosdepósitosdelaclientela

enbalancede7.084millones.Elcréditobruto

alaclientelacontinúasuretrocesofrutodelya

comentadoprocesodedesapalancamientoyde

lapolíticadeBBVAdeorientaciónhaciaclientes

conaltavinculación,rentabilidadycalidad

crediticia.Enestesentido,estarúbricadesciende

un20,0%eneltrimestre.Lasubidafrenteal

saldodelamismafechade2011seexplicapor

elaumentopuntualdelossaldosprocedentes

delasadquisicionestemporalesdeactivos(ATA)

ydelasfianzasrelacionadasconlaoperativa

deGlobalMarkets.Porsuparte,losrecursosen

balanceavanzaneneltrimestreun5,5%,frente

aundescensodel39,9%deltrimestreprevio,

graciasalosesfuerzosencaptacióndepasivo

quesehanllevadoacaboduranteelperíodo

trimestral.

Loanteriordeterminaunmargen brutode5.038

millones,loquesignificaunavanceinteranual

del3,2%.Estaevoluciónesmuyimportantesise

tieneencuentaelactualcontextoenelquese

genera.

Porsuparte,losgastosdeexplotación

desciendenun0,7%conrespectoalosdelos

nueveprimerosmesesde2011,loqueposibilita

unamejoradelaeficienciafrentealdatodeun

añoatrásyprácticamenteunmantenimientodel

ratioencomparaciónconeldelprimersemestre

de2012(41,0%).Enconsecuencia,elmargen neto

alcanzalos2.972millonesycreceun6,2%en

términosinteranuales.

Lacomentadatrayectoriadelmargenneto

permiteabsorberelincrementoensaneamiento

crediticio.Enestesentido,duranteeltercer

trimestrede2012sevuelvearealizaruna

significativadotaciónapérdidaspordeteriorode

activosfinancierosyaprovisionespararecoger

eldeteriorodelosactivosrelacionadosconel

sectorinmobiliarioenEspañayasíircumpliendo

conlosrequerimientosdelosRDL02/2012y

18/2012.Alcierredeseptiembre,eláreayaha

hechofrenteadosterciosdelasobligaciones

derivadasdelRDL02/2012ydelRDL18/2012.

Estasmayoresdotacionesredundanenuna

mejoradelacoberturadelárea,talycomose

hacomentadoanteriormente,ydeterminanun

resultado atribuidonegativode532millones

(opositivode848sinosetienenencuentalos

saneamientosmáselevadosprocedentesdel

perímetrodelosRDL02/2012y18/2012).

Banca Minorista y de Empresas

BancaMinoristaydeEmpresasgestionael90%

delainversióncrediticiadeláreayel96%delos

recursosdeclientes.

BBVAtrabajaparaseguirapoyandoasusclientes

yofrecersolucionescadavezmáspersonalizadas

dentrodelcomplejocontextoeconómicoactual.

Enestesentido,laofertadeproductosparalos

distintossegmentosdeestaunidadcontinúa

ampliándose,delmismomodoquelaEntidad

siguepremiandosuvinculación.Comoejemplos

cabemencionar:

• Lanuevafinanciaciónalconsumoparael

segmentodeparticulares,quedevuelveel10%

delosinteresespagadoscadaañodurantela

duracióndelpréstamo.

• LareddeBancadeEmpresasy

Corporaciones(BEC)hatenidounespecial

focoenlaretenciónycaptaciónderecursos

comounaformadeconsolidaryaumentarla

30 Áreasdenegocio

deofrecerbeneficiosadicionalesalosclientesen

otrosproductosfinancierosporsuvinculación

conlaEntidad.Estacampañaseenmarcadentro

delaofertatransaccionaldeBBVA,queofrece

importantesventajasatodosaquellosclientes

quemantenganelflujodecobrosypagosen

BBVA,yseconfirmacomounadelasiniciativas

máscompetitivasdelmercadoycomounadelas

principalespalancasdelBancoparaelcrecimiento

enclientelaenEspaña.Reflejodeléxitodedicha

ofertaeselavance,porsegundoañoconsecutivo,

encuotadeclientes,hastaalcanzarunacuotaFRS

deprimerproveedordel10,6%,segúnlaúltima

informacióndisponibleaseptiembrede2012.

Enelnegociodeseguros,tambiénconel

objetivodeaumentarelniveldevinculacióncon

productosdealtovalorañadidoydefidelizara

susasegurados,sehainiciadoenseptiembre

lacomercializacióndeunnuevosegurode

automóvil,conunpreciomuycompetitivoy

conunosatributosdiferenciales(losservicios

gratuitospuertaapuertaparalaInspección

TécnicadeVehículosyaltaller,elcompromiso

decalidadBBVA,lalibreeleccióndetaller,un

descuentoadicionaldel5%enelsegundo

vehículofamiliarasegurado,entreotrasventajas).

Deestamanera,ademásdeconsolidarsecomo

unproveedorglobaldesolucionesaseguradoras

parasusclientes,BBVAdaunpasomásenla

diversificacióndesuslíneasdenegocio.

Paradinamizarlasmejoresprácticasbancarias

eimpulsarlacultura de excelencia,nace

“CalidadX3”,unprogramaqueemanadela

filosofía“customer-centric”yquebuscalograrla

diferenciaciónatravésde:1)serlaEntidadmás

recomendadadelmercado2)mejorarlosniveles

desatisfaccióndelaclientela.Paradinamizareste

ambiciosoplan,duranteeltrimestrehaarrancado

la“LigaCalidadBBVA”.Setratadeuncampeonato

lanzadoentreoficinasdeBBVAquecompitenpor

laexcelenciaenlaatenciónalcliente.

Finalmente,BBVAsigueavanzandoenel

desarrollodesumodelo de distribución

multicanal.Enestesentido,elnúmerodeclientes

queeligen“BBVAContigo”comoprincipalcanal

derelaciónconBBVAsigueincrementándose.Ya

son290.000losclientesgestionadosenremoto

porcercade300asesoresespecializados.

Desdeelpuntodevistaderesultadoscabe

destacar:

• Resistenciadelmargenbruto,queenel

acumuladoaseptiembrede2012sesitúaen

los705millonesdeeuros,uncrecimientodel

2,6%respectoaldelmismoperíododelaño

anterior,apoyadaprincipalmenteenelbuen

comportamientodelosingresosdeclientesy,

enparticular,enlosgeneradosporlaunidad

GlobalTransactionalBanking.

• Losgastosdeexplotacióncontinúansu

tendenciadedescensointeranualmostrada

entrimestresprevios.Entreeneroy

septiembrede2012totalizan240millones

deeuros,un4,8%menosqueenelmismo

períodode2011.

• Ascensodelmargenneto,quetotaliza465

millonesdeeurosentreeneroyseptiembre,

un6,9%superioraldelmismoperíodode2011.

• Generacióndeunbeneficioatribuido

acumuladode268millonesdeeuros,conlo

quelatasadevariacióninteranualsesitúa

enel–8,7%(–39,1%enelprimersemestrede

2012).

Lasoperacionesehitosmássignificativosdel

períodosedetallanenelapartadodeCIB,alfinal

deesteinforme.

Principales hitos

Elprincipalhitodeltrimestrehasidola

culminación,el27dejuliode2012,delacompra

deUnnimBanc,S.A.,despuésdehaberrecibido

laautorizacióndelaDirecciónGeneraldela

CompetenciadelaComisiónEuropeaydela

ComisiónNacionaldelaCompetencia.Con

estaadquisición,BBVArefuerzasucompromiso

enCataluñayduplicasucuotaenunodelos

mercadosmásatractivosydemayorpotencial

decrecimientoenEspaña.

Enelámbitodelaoferta comercial,destacaeste

trimestreellanzamientode“AdiósComisiones”

queeximedecomisionesencuentaypor

tenenciadetarjetadedébitoocrédito,además

31Eurasia

Eurasia


Eurasia


Margen de intereses 603 16,0 519

Comisiones 336 17,2 287

Resultadosdeoperacionesfinancieras 91 0,8 90

Otrosingresosnetos 595 37,4 433

Margen bruto 1.624 22,2 1.329

Gastosdeexplotación (576) 32,2 (436)

Gastosdepersonal (299) 21,4 (246)

Otrosgastosgeneralesdeadministración (232) 46,3 (159)


Margen neto 1.048 17,3 893

Pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros (138) 105,5 (67)

Dotacionesaprovisionesyotrosresultados (20) n.s. 17

Beneficio antes de impuestos 890 5,5 844

Impuestosobrebeneficios (77) (37,8) (124)

Beneficio después de impuestos 813 13,0 719

Resultadoatribuidoalaminoría - - -

Beneficio atribuido al Grupo 813 13,0 719


Eurasia

30-09-12 ∆% 30-09-11

Cajaydepósitosenbancoscentrales 2.097 9,9 1.908


Inversionescrediticias 34.593 (10,1) 38.492

Créditoalaclientelaneto 31.457 (8,0) 34.188

Depósitosenentidadesdecréditoyotros 3.136 (27,1) 4.304

Posicionesinter-áreasactivo - - -

Activomaterial 587 1,9 576

Otrosactivos 1.179 0,9 1.169

Total activo/Pasivo 50.724 (4,7) 53.214

Depósitosdebancoscentralesyentidadesdecrédito 15.523 (8,2) 16.908

Depósitosdelaclientela 18.383 (18,3) 22.504

Débitosrepresentadosporvaloresnegociables 1.015 29,8 782

Pasivossubordinados 907 (54,7) 2.003

Posicionesinter-áreaspasivo 5.530 71,6 3.224

Carteradenegociación 412 28,9 319

Otrospasivos 4.235 60,9 2.632

Dotacióndecapitaleconómico 4.720 (2,5) 4.843

32 Áreasdenegocio

Entorno sectorial

Duranteeltercertrimestredel2012,Europa

havividounentornocomplejo,conmucha

volatilidadenlosmercados,aunqueconclaros

avancesenelproyectoeuropeotraslacumbre

definalesdejunio,enlaquesehansentadolas

basesparalafuturauniónbancariaenlazona.

PorloquerespectaaTurquía,lomásrelevante

delperíodoesquelapolíticamonetaria

aplicadaporelBancoCentralTurcosehavuelto

menosrestrictiva,locualdeberíacontribuir

positivamentealcrecimientodelaeconomía.Por

suparte,enjuliosehacomenzadoaaplicarla

normativadeBasileaII,quehatenidounimpacto

ligeramentenegativoenelratiodecapitaldel

conjuntodelsector,peropositivoeneldeGaranti.

Porúltimo,enChina,losdosrecortes

consecutivos(enjunioyjulio)delostiposde

interés,lasreduccionesde150puntosbásicos

delcoeficientedereservasanunciadaselpasado

mesdediciembreylaimplementaciónde

diversasmodalidadesdeflexibilidadnormativa

hanimpulsadoelcréditobancario.Porotraparte,

losajustesalabajaenlospreciosinmobiliarios

sehanestabilizadoyelrepuntedelcrecimiento

delospréstamosatravésdelsistemabancario

estácontribuyendoamoderarelcrecimientodel

créditoenlaindustriafinancierainformal.

Actividad

Alcierredeltercertrimestrede2012,elcrédito

bruto a la clientela deláreatotaliza32.284

millonesdeeuros,loquesignificaunatasade

variacióninteranualdel–7,7%eintertrimestral

del–4,6%,queseexplicaporlareduccióndela

carteradepréstamosconclientesmayoristas.

Enelnegociominorista,elcréditoexperimenta

unincrementoenlosúltimosdocemesesdel

4,9%ysemantieneennivelesmuysimilaresa

losdel30-6-2012.Hayqueresaltar,unavezmás,

lapositivatrayectoriadelossaldosprocedentes

deTurquía,querepresentanel34%delcrédito

brutoalaclienteladeláreayel56%delnegocio

minoristadeEuropa(excluidaEspaña),yque

avanzanun22,8%frentealacifradelamisma

fechadelejercicioanterior.

Porloqueserefierealos indicadores de riesgo,

latasademorasesitúaenel1,7%a30-9-2012,lo

quecomparaconel1,4%definalesdeltrimestre

pasado.Esteligeroaumentoseexplica,sobre

todo,porlamenorinversión,yaqueloscréditos

dudososprácticamentecontinúanestables.Por

suparte,lacoberturaterminaenel114%yla

primaderiesgocierraenel0,52%(119%y0,45%,

respectivamente,a30-6-2012).


Eurasia

30-09-12 30-06-12 30-09-11





Eurasia. Margen neto(Millones de euros)

Eurasia. Beneficio atribuido(Millones de euros)

237277

299312273

249

197

321

366362

420

331317

245

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450


+17,3%

2011 20121er Trim.

893 1.048

321362

245

317 331

420

2o Trim.

366


+13,0%

2011 20121er Trim.

719 813

237

299

197

249273

312

2o Trim.

277

Claves de Eurasia en el tercer trimestre

• Favorabletendenciadelaactividadconclientes

minoristas.

• Positivocomportamientodelosingresosde

caráctermásrecurrente.

• CNCBcomunicauncrecimientointeranualdel

resultadodelprimersemestredel28,9%.

• Elevadafortalezadecapitalyholgadaposición

deliquidezenGaranti.

• Garanticompletaconéxitolamayoremisiónde

eurobonosrealizadaporunbancoturco.

33Eurasia

Losrecursos de clientes(incluyendoCTAyfueradebalance)

cierranconunsaldomuysimilaraldefinalesdelprimersemestre

de2012,19.355millonesdeeuros,esdecir,undescensointeranual

del18,2%,tambiénexplicadofundamentalmenteporladisminución

delosdepósitosmayoristas.Enestesentido,laaportaciónde

Turquíaenlosúltimosdocemesessiguesiendomuypositiva.Los

recursosqueseintegranenelGrupoavanzanun17,9%frenteal

datodelamismafechade2011.

Resultados

Desdeeneroaseptiembrede2012hacontinuadoelbuen

desempeñotantodeGaranticomodeCNCB.Loanteriorexplica

queEurasiaalcanceunmargen bruto de1.624millonesdeeurosy

subaun22,2%enelúltimoaño,apesardelretrocesodelosROFen

eltrimestre.

Losgastosdeexplotaciónaumentanun32,2%enelmismo

períodofrutodelasinversionesqueseestánllevandoacabo,

principalmente,enlospaísesemergentes.Noobstante,ralentizan

sutasaanualdecrecimientoencomparaciónconlasdetrimestres

previos.Conellosellegaaunmargen netoun17,3%superioralde

docemesesatrás.Laspérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros

detraen138millones,porloqueelbeneficio atribuidodelárease

elevahastalos813milloneso,loqueeslomismo,un13,0%másque

eldeenero-septiembrede2011.

Europagenerael42,4%delbeneficioatribuidodelárea,esdecir,

345millonesdeeuros(+1,4%interanual).Deestazonacabedestacar

elexcelentedesempeñoquecontinúamostrandoTurquía,cuyo

resultadomásqueduplicaeldelosnueveprimerosmesesdelejercicio

anterior(enparteporqueGaranticontribuyedurantelosnuevemeses

de2012yen2011empezóaaportardesdefinalesdelmesdemarzo)

ysesitúaenlos233millones.EnelrestodeEuropa,semantienela

tónicadetrimestresprevios,demenoractividadysituaciónconvulsa

delosmercados,conunimpactonegativoenlaevolucióndesu

beneficio,quealcanzaunimporteacumuladode112millones.

EncuantoaGarantiBank,cabedestacarlosiguiente:

• Lainversióncrediticiamantienelatendenciaobservadaen

trimestresanterioresyavanzaun9,6%desdeseptiembrede

2011.Sobresaleelcrecimientoselectivoenaquellascarteras,

fundamentalmenteenmonedalocal,demayorrendimiento,

anteponiendorentabilidadavolumen.Portanto,continúael

incrementodiferencialdeGarantiencréditoshipotecarios(+13%

interanualfrentea+9,5%delsector),autos(+15,2%frentea+10,7%

delaindustria)yenlacarteradepréstamospersonales(+17,2%

encomparaciónconun+16,9%delsector).

• Adecuadomixdepasivo,biendiversificadoyactivamente

gestionado,conunosdepósitosdelaclientelaqueasciendenen

elúltimoañoun10,6%.Elmayorcrecimientosesiguecentrando

enaquellosproductosdemenorcoste,comosonlosdepósitos

declientesenmonedalocal,enlosqueGarantimuestraun

comportamientomuydiferencialencomparaciónconeldelsector.

• Eneltercertrimestre,además,sehaproducidounareducción

importantedelcoste del pasivo,tantoendepósitoscomoen

Repos,loquehapermitidoincrementarelmargenexistente

entreeltipodeinterésdelactivoyeldelpasivo.

• Enliquidez,Garantiposeedeunratioloan to depositinferioral

100%.

• Ensolvencia,laentidad(GarantiGroup)siguesiendounode

losbancosmássólidosdelpaís,conunratiodecapitaldel

16,4%,segúncriteriosdeBasileaII.EnlatransiciónaBasileaII,

Eurasia. Distribución de lainversión crediticiapor zona geográfica(30-09-2012)

Eurasia. Distribución de losdepósitos de la clientelapor zona geográfica(30-09-2012)

Eurasia. Distribución delmargen bruto por zonageográfica(30-09-2012)

Eurasia. Distribución delbeneficio atribuido porzona geográfica(30-09-2012)

Resto de Europa56%

Turquía34%

Asia10%

Resto de Europa43%

Turquía56%

Asia1%

Resto de Europa28%

Turquía41%

Asia31%

Resto de Europa14%

Turquía29%

Asia57%

Garanti. Principales datos a septiembre de 2012 (1)

30-09-12

Estados financieros (millones de euros)

Beneficioatribuido 1.002

Totalactivo 66.608

Créditosalaclientela 38.336

Depósitosdelaclientela 37.286

Ratios relevantes (%)

Ratiodeeficiencia 45,9

Tasademora 2,0

Información adicional

Númerodeempleados 17.118

Númerodeoficinas 932

Númerodecajeros 3.441

(1)DatosBRSAdeGarantiBank.

34 Áreasdenegocio

Garantihavistocómosuratiodecapitalse

incrementabamientrasqueeldelconjuntodel

sectorhadisminuido.

• Desdeelpuntodevistadeproductividadpor

empleadoyoficina,Garantisemantieneen

laprimeraposicióndelrankingdelsectoren

Turquía.

• Encuantoaresultados,sobresalelasolidezde

losingresosdecaráctermásrecurrente.Por

unaparte,elmargendeinteresescreceatasas

interanualesdel23%graciasalaexcelente

gestióndepreciosyalapositivaevolución

delaactividad.Porotra,lascomisiones,

adecuadamentediversificadasentrediferentes

productosysegmentos,retrocedenun1%

debido,engranparte,alaentradaenvigorde

unanormativaqueestipulasuperiodificación

enlaaperturadenuevoscréditos.Loanterior,

unidoaunaelevadadisciplinaengastos,ala

buenacalidaddelriesgoyalainexistencia

deresultadosextraordinarios,explicaque

elbeneficiodeGarantiGroupenlosnueve

primerosmesesde2012seelevehastalos

1.129millones(+5,6%interanual)ysemantenga

comoelprimerbancoturcoporresultado

generado.

Finalmente, Asia registraunbeneficioacumulado

de468millonesdeeuros,un23,3%superioral

dehaceunañograciasalaexcelentetrayectoria

deCNCB.Segúnlosdatosdelprimersemestre

de2012,elbancochinoganaun28,9%más

queenelmismoperíodode2011.Loanterior

seexplicaporelaumentodelosingresosde

carácterrecurrente(margendeinteresesmás

comisiones)frutodelbuendesempeñode

laactividadydelpositivocomportamiento

delnegociodeintermediación.Losgastosde

explotaciónpresentanunasubidamenorqueel

margenbruto,loquerepercuteenunamejorade

laeficiencia.Porotraparte,serealizaunmayor

esfuerzoendotaciónasaneamientosconel

objetivodefortalecerlacobertura.Enactividad

destacaeléxitoenlacaptacióndedepósitos,

quemuestranunincrementomáselevadoqueel

delacarteracrediticia(+17%y+13%entérminos

interanuales,respectivamente).Porúltimo,CNCB

mejorasuratiodecapitalizaciónque,concriterio

local,asciendeal13,4%alcierredejuniode2012.

Principales hitos

• Garantihacompletadoconéxitolamayor

emisióndeeurobonos(1.350millonesde

dólares)conelmenorcupónrealizadapor

unbancoturco.Mientraslosmercados

financieroseuropeosestánatravesandoun

entornoextraordinariamentecomplejo,los

inversoresinternacionalesapuestanporlos

mercadosdecréditoenpaísesemergentesy

handepositadogranconfianzaenelbancoy

enelsectorfinancieroturco.

• Garantihasidounadelasprimerasempresas

enTurquíaenrecibirlacertificaciónde

investors in People (IIP),pasandodeunestatus

“silver”en2009a“gold”en2012.Elloconvierte

alaentidadenunadelas615empresas,sobre

unamuestrademásde24.000,queostenta

talestatus.Estepremioeselreconocimientoa

losmismosvaloresquecomparteconBBVA,

esdecir,unadireccióndiferencialcentradaen

laspersonas,unequipoaltamentecualificadoy

unagestióneficientedelaorganización.

• Garantihasidonombrado“Mejorbanco

turco”,“MejorbancodeEuropaCentralyde

EuropaOriental”y“Mejorbancoturcoen

trade finance”porGlobal Finance.Delmismo

modo,hasidogalardonadocomo“Mejor

bancoturco”porEuromoneyyhasidola

únicaentidadenTurquíapremiadaencinco

categoríasdistintas.

Garanti. Composición del activo y del crédito ala clientela (1) (Septiembre 2012)

Garanti. Composición del pasivo (1)

(Septiembre 2012)

Caja y depósitos en bancos 14,6%

Particulares 20,1%

Cartera de valores 24,1%

Empresas 38,3%

Corporaciones 15,9%

Tarjetas 13,0%

Pymes 12,8%

Composición del activo Composiciónde la cartera crediticia

Otros 4,0% Créditos a la clientela57,3%

Patrimonio neto 13,0%

Depósitos de la clientela56,0%

Bonos emitidos 3,9%

Emisiones 14,2%

Cesión temporal 4,9%

Depósitos a bancos 2,1%

Otros 5,9%

(1) Sólo Garanti Bank. (1) Sólo Garanti Bank.

35México

México


Unidades:

México Negocio bancario Pensiones y Seguros

Ene.-Sep. 12 ∆% ∆%(1) Ene.-Sep. 11 Ene.-Sep. 12 ∆% ∆%(1) Ene.-Sep. 11 Ene.-Sep. 12 ∆% ∆%(1) Ene.-Sep. 11

Margen de intereses 3.079 8,4 8,5 2.840 3.021 8,6 8,7 2.780 56 3,2 3,3 54

Comisiones 938 3,6 3,7 906 886 4,6 4,7 847 52 (2,3) (2,2) 53

Resultadosdeoperacionesfinancieras 188 (28,6) (28,5) 264 136 (33,0) (33,0) 204 51 (15,2) (15,2) 60

Otrosingresosnetos 212 29,1 29,2 164 (93) 9,4 9,5 (85) 345 16,5 16,6 296

Margen bruto 4.418 5,8 5,9 4.174 3.950 5,4 5,5 3.746 503 8,7 8,8 463

Gastosdeexplotación (1.668) 9,8 9,9 (1.519) (1.584) 10,9 11,0 (1.428) (115) (4,5) (4,4) (121)

Gastosdepersonal (715) 7,8 7,9 (663) (661) 8,8 8,9 (607) (54) (3,6) (3,5) (56)

Otrosgastosgeneralesdeadministración (856) 10,1 10,2 (778) (828) 11,2 11,3 (744) (60) (4,4) (4,3) (63)

Amortizaciones (97) 23,8 23,9 (78) (96) 25,3 25,4 (76) (1) (32,2) (32,1) (2)

Margen neto 2.750 3,6 3,7 2.655 2.366 2,1 2,2 2.318 388 13,3 13,4 342

Pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros (970) 6,0 6,1 (915) (970) 6,0 6,1 (915) - - - -

Dotacionesaprovisionesyotrosresultados (39) (20,9) (20,8) (50) (38) (20,2) (20,1) (47) (2) (34,3) (34,2) (3)

Beneficio antes de impuestos 1.741 3,0 3,1 1.691 1.358 0,2 0,3 1.356 386 13,6 13,7 340

Impuestosobrebeneficios (439) 0,4 0,5 (437) (327) (3,3) (3,2) (338) (113) 13,3 13,4 (100)

Beneficio después de impuestos 1.302 3,9 4,0 1.254 1.032 1,3 1,4 1.018 273 13,8 13,9 240

Resultadoatribuidoalaminoría (2) 16,9 17,0 (2) (0) 1,6 1,7 (0) (2) 12,1 12,2 (2)

Beneficio atribuido al Grupo 1.300 3,9 4,0 1.252 1.031 1,3 1,4 1.018 271 13,8 13,9 238

(1)Atipodecambioconstante.


Unidades:

México Negocio bancario Pensiones y Seguros

30-09-12 ∆% ∆% (1) 30-09-11 30-09-12 ∆% ∆% (1) 30-09-11 30-09-12 ∆% ∆% (1) 30-09-11

Cajaydepósitosenbancoscentrales 5.149 2,0 (8,9) 5.047 5.149 2,0 (8,9) 5.047 - - - -

Carteradetítulos 32.480 31,8 17,7 24.640 26.261 31,2 17,2 20.013 6.490 33,6 19,3 4.860

Inversionescrediticias 42.362 28,1 14,5 33.057 41.701 27,3 13,7 32.754 731 108,1 85,8 352

Créditoalaclientelaneto 37.941 25,3 11,9 30.275 37.745 25,3 11,9 30.123 227 24,7 11,4 182

Depósitosenentidadesdecréditoyotros 4.421 58,9 41,9 2.782 3.956 50,4 34,3 2.631 504 197,7 165,9 169

Activomaterial 1.167 29,5 15,7 901 1.161 29,8 15,9 894 6 (3,0) (13,4) 6

Otrosactivos 3.266 75,2 56,5 1.864 3.134 6,4 (4,9) 2.944 156 40,7 25,7 111

Total activo/Pasivo 84.424 28,9 15,1 65.509 77.405 25,5 12,1 61.653 7.384 38,6 23,8 5.329

Depósitosdebancoscentralesyentidadesdecrédito 14.913 85,0 65,2 8.062 14.913 85,0 65,2 8.062 - - - -

Depósitosdelaclientela 36.131 15,9 3,5 31.170 36.174 16,0 3,6 31.189 - - - -

Débitosrepresentadosporvaloresnegociables 4.362 12,2 0,2 3.887 4.362 12,2 0,2 3.887 - - - -

Pasivossubordinados 4.327 95,8 74,9 2.210 4.327 28,3 14,6 3.373 - - - -

Carteradenegociación 6.667 8,4 (3,2) 6.153 6.667 8,4 (3,2) 6.153 - - - -

Otrospasivos 12.827 24,0 10,7 10.348 6.134 7,5 (4,0) 5.707 7.072 42,1 26,9 4.977

Dotacióndecapitaleconómico 5.198 41,2 26,2 3.680 4.829 47,1 31,4 3.283 312 (11,3) (20,7) 352


36 Áreasdenegocio

Entorno sectorial

EnMéxicosemantienelaestabilidadysolidez

delsistema financiero,loquesereflejaenun

elevadoniveldecapitalización,muyporencima

delmínimoregulatorio,yenunaadecuada

posicióndeliquidez.

Lainversión crediticiadelabancacomercial

otorgadaalsectorprivadomantieneuna

constanteexpansión.Enestesentido,alcierre

deagostoacumulaya19mesesdetasasde

crecimientoanualdedobledígito.Lascarteras

conmayordinamismosonelconsumo

(nóminasypréstamospersonales)yelcréditoa

empresas.

Encuantoalosdepósitos de la clientela,lavista

delsegmentominoristatambiénmuestrauna

positivaevolución,mientrasqueelplazocrecea

unmenorritmodebidoalasustitucióndeeste

tipodeproductoporlosdelassociedadesde

inversióndedeuda.

Porloqueserefierealaevolucióndeltipo de

cambiodelpesomexicanoconrespectoaleuro,

sehaproducidounaapreciacióneneltrimestre

yenelúltimoaño,tantodelfixingcomodel

cambiomedio.Estotieneunimpactopositivo

enelbalance,laactividady,enmenormedida,

enlacuentaderesultadosdelGrupoenlos

últimosdocemesesyeneltrimestre.Salvoque

seindiquelocontrario,todosloscomentariosa

continuaciónsobretasasdevariaciónserefieren

atipodecambioconstanteconelobjetivode

obtenerunamejorcomprensióndeldesempeño

delnegociodeMéxico.

Actividad

Alcierredeseptiembre2012,lainversión

crediticiadeMéxicoalcanzalos39.719millones

deeuros,loqueequivaleauncrecimiento

interanualdel11,5%.

Elcréditoparaelsegmento minoristacontinúa

mostrandounimportantedinamismo,con

unavanceenelmismohorizontetemporal

del12,6%hastalos20.831millones.Dentro

deestacartera,sobresaleelincrementode

lospréstamosapequeñosnegocios,que

registranunatasadevariacióninteranual

del+31,4%.Elconsumotambiénconservaun

favorablecomportamiento,conunaumentodel

18,3%.Lafinanciaciónalaviviendamantiene

unaevoluciónestableencomparacióncon

trimestresprevios(+4,2%interanual).Cabe


México

30-09-12 30-06-12 30-09-11





423446432496

394440416

939910901917866

905881

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

México. Margen neto(Millones de euros a tipo de cambio constante)

México. Beneficio atribuido(Millones de euros a tipo de cambio constante)

(1) A tipo de cambio corriente: +3,6%. (1) A tipo de cambio corriente: +3,9%.


+3,7% (1)

2011 20121er Trim.

2.653 2.750

939901881 905 866917

2o Trim.

910


+4,0% (1)

2011 20121er Trim.

1.250 1.300

423432416 440394

496

2o Trim.

446

Claves de México en el tercer trimestre

• Dinamismodelacarteraminorista,

especialmentedelconsumoypymes.

• Crecimientoadobledígitodelosdepósitosa

lavistadeclientesminoristas.

• Positivaevolucióndelaactividaddeseguros.

• Ingresosrecurrentessostenidos.

• Emisionesdecapitalconéxitoenmercados

internacionales.

37México

EncuantoalosROF,registranelmayoravance

trimestraldelaño,casiduplicandolacifradel

segundotrimestrede2012.Sinembargo,en

términosacumulados,continúanmostrandoun

descensointeranualfrutodelosaltosimportes

conseguidosduranteelmismoperíodode2011.

Encuantoalrestodeingresos,seobservauna

subidadel29,2%.Unavezmás,hayquesubrayar

lapositivaevolucióndelaactividaddeseguros.

Losgastosdeexplotaciónprácticamente

mantienenlatasadevariacióninteranualque

sehavenidoregistrandoentrimestrespreviosy

sesitúanenlos1.668millonesdeeuros(+9,9%).

Esteincrementoseexplicaporlacontinuidad

enlasinversionesdestinadasaaprovecharlas

oportunidadesdelmercadolocal.Alrespecto,

elnúmerodeempleadosaumentaen3.845

personasenlosúltimosdocemesesylos

cajerosautomáticosnuevosen538unidades.No

obstante,Méxicomantieneunodelosmejores

ratiosdeeficienciadelmercadolocal,situándose

enel37,8%afinalesdeltercertrimestrede2012.

Estaevolucióndeingresosygastospermite

registrarunmargen netode2.750millones,una

subidainteranualdel3,7%.SiseexcluyenlosROF,

deíndolemásvolátil,elavanceesdel7,2%.

Laspérdidaspordeteriorodeactivoscrecen

amenorritmoquelaactividadcomercialyse

sitúanenelacumuladoaseptiembreenlos

970millones,loquesignificaun6,1%másque

elimportedelmismoperíododelañoprevio.

Cabedestacarqueeláreasigueefectuandouna

adecuadagestióndelriesgo,talycomoserefleja

enlabajaprimaderiesgoacumuladaalcierrede

septiembre:3,46%.Porsuparte,latasademora

finalizaa30-9-2012enel4,1%ylacoberturaenel

107%.

Enconclusión,Méxicogeneraunbeneficio

atribuidodurantelosnueveprimerosmeses

de2012de1.300millonesdeeuros,un4,0%

porencimadelresultadoobtenidoenelmismo

períododelejercicioprecedente.

Pensiones y seguros

Enlosnueveprimerosmesesde2012,launidad

dePensionesySegurosdeMéxicogenera271

millonesdeeurosdebeneficioatribuido,un13,9%

másqueenelmismoperíodode2011.

Elnegocio previsionalexperimentaunascenso

interanualdelresultadodel27,2%graciasala

favorabletrayectoriadelaactividadcomercial.

Porsuparte,laactividaddesegurosgenera

201millonesdebeneficioatribuidoacumulado,

destacarque,duranteeltercertrimestre,elárea

deMéxicohalogradocolocarelmayornúmero

depréstamoshipotecariosnuevosenloqueva

delaño.

Porsuparte,lafinanciaciónparalosclientes

mayoristasmuestraunatendenciacreciente,

alaumentarun10,6%interanualyalcanzar

los16.128millonesdeeuros.Destacaelbuen

desempeñodelcréditoaempresasyalgobierno,

quemuestraunatendenciacrecienteyascensos

dedobledígitodesdeelcierrede2011.Encuanto

alaactividadcongrandescorporaciones,el

áreasiguetambiénimpulsándolaatravésdela

colocacióndebonosenelmercadodecapitales.

Duranteeltercertrimestre,Méxicohacolocado

2.631millonesdedólares,loquelepermite

mantenerelliderazgo.

Porsuparte,losrecursos de clientes(depósitos

enbalance,cesióntemporaldeactivos,fondosy

sociedadesdeinversiónyfondosdepensiones)

crecenaunatasadel7,2%interanualpara

alcanzarunsaldode76.314millonesdeeurosal

cierredeseptiembrede2012.

Losdepósitosalavista(cuentasdeahorromás

cuentascorrientes)registranunascensodel

6,8%,sobresaliendoespecialmenteelaumento

delosrecursosdeclientesprocedentesdelared

comercial,queavanzanun12,9%respectoalos

delamismafechadelañoprevio.Méxicosigue

conlaestrategiaderentabilizacióndelpasivo.En

estesentido,lasimposicionesaplazopresentan

undescensointeranualdel17,9%,parcialmente

compensadoporelaumentodelossaldosen

fondosdeinversión(+8,6%).Loanteriorhace

que,alcierredeseptiembre,elmixdepasivos

declientesmantengaunaestructurarentable,

conelmayorpeso,78%delacaptaciónbancaria,

procedentedelosrecursosdemenorcoste,

mientrasqueelrestante22%estácompuestopor

elplazo.

Resultados

Durantelosprimerosnuevemesesdelaño,

eláreadeMéxicosiguemanteniendounalto

niveldegeneracióndeingresosdecarácter

recurrente.Alrespecto,elmargendeintereses

asciendea3.079millonesdeeurosyse

incrementaun8,5%interanual,apesardelos

bajostiposdeinterésqueactualmenteimperan

enMéxico.

Lascomisionesalcanzanlos938millones,es

decir,unasubidainteranualdel3,7%.Elmayor

incrementodeestalíneaprocededelusodelas

tarjetasdecréditoydébitoydelaadministración

defondosdeinversión.

38 Áreasdenegocio

unincrementoenlosúltimosdocemesesdel

9,9%.Dichobeneficiosehavistofavorecido

porlosmagníficosresultadosprocedentes

delosproductosde“ILP”,“CreditónNómina”,

“VidaSegura”,“HogarSeguro”y“Transacción

Segura”,asícomoporlosmenoresíndices

desiniestralidadreportadosgraciasaciertas

mejorasllevadasacaboporlacompañía

aseguradora.

Principales hitos

• Enseptiembrede2012sellevaacabo

ellanzamientode“DineroMóvilBBVA

Bancomer”,queimpulsaráelaccesoala

bancadenuevosusuarios,contribuyendo

deestaformaaincrementarlainclusión

financieraylabancarizacióndelpaís.Este

servicioinnovaenelenvíodedineroa

cualquierpartedelaRepúblicaMexicana

atravésdeInternet,cajeroautomáticoo

teléfonomóvil.Elreceptordeldepósitorecibe

unmensajeconunaclaveparadisponerdel

efectivoatravésdeloscajerosautomáticos

delareddeBBVABancomersinnecesidad

detenerunatarjetadedébitoounacuenta

bancaria.

• Enjuliode2012,BBVABancomercolocacon

éxitonotasdecapitalcomplementarioa10

añospor1.000millonesdedólaresenlos

mercadosinternacionales.Laofertaalcanzó

unademandasuperioren3,5vecesalimporte

emitido,loquedemuestralaconfianzade

losinversorestantoenlaentidadcomoenel

país.Enseptiembrede2012sellevaacabola

reaperturadeestaemisiónpor500millones

dedólaresmás,tambiénenlosmercados

internacionales.Enestaocasión,lademanda

fuetresvecesmayoralimporteemitido,

loquepermitecorroborarlaconfianzade

losinversoresenelcrecimientoybuen

desempeñodelafranquiciadeBBVAydel

país.

• ElCentroMexicanoparalaFilantropía

(Cemefi),laAlianzaporlaResponsabilidad

SocialenMéxico(AliaRSE)yelForum

Empresa,hanotorgadoaBBVABancomer

eldistintivode“MejorPrácticade

ResponsabilidadSocialEmpresarial”,enla

categoríade“Vinculaciónconlacomunidad”,

porelfondodeinversión“B+Educa”,elprimero

desucategoríacreadoporMéxicopara

apoyaralprogramadebecasdeintegración

“Porlosquesequedan”.

• Porúltimo,destacalaintensaactividaddel

GrupoenMéxicoconlaspymes,loquele

hapermitidosermerecedordelgalardón

“Pyme2012”porserlainstituciónbancaria

quemayorcréditootorgatantoapymes

comoaemprendedores.Alrespectosehan

lanzadonuevassolucionesyserviciosdevalor

añadidoparaestesegmentoconelobjetivo

deaumentarlaeficienciaycompetitividadde

susnegocios.

39AméricadelSur

AméricadelSur


Unidades:

América del Sur Negocios bancarios Pensiones y Seguros

Ene.-Sep. 12 ∆% ∆%(1) Ene.-Sep. 11 Ene.-Sep. 12 ∆% ∆%(1) Ene.-Sep. 11 Ene.-Sep. 12 ∆% ∆%(1) Ene.-Sep. 11

Margen de intereses 3.087 36,9 25,6 2.255 3.042 37,6 26,3 2.211 45 4,9 (3,0) 43

Comisiones 982 25,8 16,2 780 704 25,5 16,6 561 283 27,1 15,7 223

Resultadosdeoperacionesfinancieras 367 3,4 (4,6) 355 325 (2,8) (10,9) 335 42 101,2 106,5 21

Otrosingresosnetos (158) (10,4) (21,4) (176) (292) 1,5 (7,7) (288) 141 17,6 13,3 120

Margen bruto 4.278 33,1 22,7 3.214 3.779 34,1 23,5 2.818 511 25,7 17,2 406

Gastosdeexplotación (1.814) 24,0 15,2 (1.463) (1.611) 27,8 18,4 (1.261) (180) 1,3 (5,6) (178)

Gastosdepersonal (921) 23,4 15,0 (747) (812) 26,9 18,0 (640) (90) 2,9 (4,4) (87)

Otrosgastosgeneralesdeadministración (762) 26,2 17,2 (604) (675) 31,4 21,6 (514) (83) (2,3) (8,7) (85)

Amortizaciones (131) 16,3 6,6 (113) (124) 15,5 5,8 (107) (7) 32,2 22,4 (6)

Margen neto 2.463 40,7 29,0 1.751 2.168 39,2 27,5 1.558 330 44,7 35,0 228

Pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros (409) 26,9 15,7 (322) (409) 26,8 15,6 (322) - - - -

Dotacionesaprovisionesyotrosresultados (128) 194,0 166,3 (44) (124) 165,4 138,4 (47) (3) n.s. n.s. 2

Beneficio antes de impuestos 1.926 39,1 27,7 1.385 1.635 37,6 26,3 1.188 327 42,2 32,7 230

Impuestosobrebeneficios (433) 53,4 40,6 (282) (363) 47,6 35,9 (246) (81) 67,3 53,5 (48)

Beneficio después de impuestos 1.493 35,4 24,3 1.103 1.273 35,0 23,8 943 246 35,5 27,0 181

Resultadoatribuidoalaminoría (479) 37,0 25,0 (349) (419) 36,2 23,8 (308) (59) 39,7 30,6 (42)

Beneficio atribuido al Grupo 1.014 34,7 24,1 753 853 34,4 23,8 635 187 34,3 25,9 139

(1)Atiposdecambioconstantes.


Unidades:

América del Sur Negocios bancarios Pensiones y Seguros

30-09-12 ∆% ∆% (1) 30-09-11 30-09-12 ∆% ∆% (1) 30-09-11 30-09-12 ∆% ∆% (1) 30-09-11

Cajaydepósitosenbancoscentrales 9.261 18,2 12,1 7.833 9.261 18,2 12,1 7.833 - - - -

Carteradetítulos 11.584 17,1 7,2 9.891 10.052 19,1 9,4 8.441 1.518 9,0 (1,6) 1.393

Inversionescrediticias 50.245 29,3 19,7 38.853 49.821 30,3 20,6 38.238 306 (20,2) (22,7) 383

Créditoalaclientelaneto 45.417 29,3 19,3 35.135 45.358 29,4 19,3 35.062 60 (30,1) (32,3) 85

Depósitosenentidadesdecréditoyotros 4.828 29,9 24,0 3.718 4.463 40,5 35,2 3.176 246 (17,4) (20,0) 298

Activomaterial 880 20,8 13,3 728 826 22,1 14,9 677 53 4,1 (7,7) 51

Otrosactivos 2.107 (14,7) (21,5) 2.469 2.044 1,8 (8,0) 2.008 165 8,6 0,5 151

Total activo/Pasivo 74.077 23,9 14,8 59.774 72.005 25,9 16,7 57.196 2.042 3,2 (5,5) 1.979

Depósitosdebancoscentralesyentidadesdecrédito 6.307 12,2 0,5 5.623 6.307 12,2 0,5 5.622 1 (79,9) (79,1) 5

Depósitosdelaclientela 49.434 27,2 18,9 38.866 49.591 27,2 19,0 38.983 - - - -

Débitosrepresentadosporvaloresnegociables 3.459 61,4 44,4 2.144 3.459 61,4 44,4 2.144 - - - -

Pasivossubordinados 1.223 (19,4) (26,1) 1.518 1.223 12,4 (0,2) 1.088 - - - -

Carteradenegociación 1.127 (18,0) (27,9) 1.373 1.127 (18,0) (27,9) 1.373 - - - -

Otrospasivos 9.421 24,3 15,3 7.582 7.350 30,9 22,4 5.616 1.887 12,0 2,6 1.685

Dotacióndecapitaleconómico 3.106 16,4 8,0 2.668 2.948 24,4 15,6 2.370 154 (46,6) (51,4) 289


40 Áreasdenegocio

Entorno sectorial

Duranteeltercer trimestre de 2012,elsistema

financieroenAméricadelSursehamantenido

sólido.Elcréditohaseguidocreciendoatasas

elevadas,impulsadoporpolíticasmonetarias

centradasenapoyarlaactividadeconómica.

Enestesentido,lainversióncrediticiaavanza

atasaselevadasentodoslospaísesdela

región,especialmenteenVenezuela,Uruguayy

Argentina,ytambiénenColombia,ChileyPerú,

aunqueatasasmenoresqueenlosprimeros.

Porsuparte,lacaptacióndedepósitospresenta

unimportantedinamismoacompañandoa

laactividadeconómica,conritmosanuales

similaresalosdelcrédito.Finalmente,cabe

mencionarquePerúhaanunciadopolíticasde

aumentodesusencajesbancarios.EnArgentina,

elBancoCentralhaestablecidolaobligatoriedad

demantenerunalíneamínimadefinanciacióna

laspymesporpartedelosbancosenfunciónde

susdepósitose,igualmentequeenPerú,sehan

llevadoacabocambiosenelcálculodelencaje

quesuponenunincrementodelmismo.

Encuantoalostipos de cambio,continúala

apreciacióngeneralizadadelcambiomediodelas

monedasdelaregióntantoeneltrimestrecomo

enlosúltimosdocemeses.Encambiosfinales,

tambiénsobresaleunaapreciacióngeneralizada

enelañoque,sinembargo,eneltrimestre,

selimitaalpesochileno.Loanteriortieneun

impactopositivoenlavariacióninteranualde

losestadosfinancierosydelaactividaddelárea

yenlaevoluciónintertrimestraldelacuentade

resultados.Sinembargo,elefectodelasdivisas

enlatrayectoriadelbalanceydelaactividad

eneltrimestreesnegativo.Conelobjetivode

obtenerunamejorcomprensióndeldesempeño

delnegociodeAméricadelSur,salvoquese

indiquelocontrario,todosloscomentariosa

continuaciónsobretasasdevariaciónserefieren

atiposdecambioconstantes.

Actividad

Duranteeltercer trimestre de 2012,continúa

elbuendesempeñodelaactividaddeAmérica

delSurtantoeninversióncrediticiacomoen

depósitosdeclientes.

Elcrédito bruto a la clientelacierraelmesde

septiembreconunsaldode46.961millonesde

euros,loquerepresentaunavanceinteranualdel

19,0%.Dichocrecimientohaestadoapalancado

enelmundodeparticulares(+32,0%),gracias

alafavorableevolucióndelospréstamosal

303333378

275247273297

822811831

716

625603682

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

América del Sur. Margen neto(Millones de euros a tipos de cambio constantes)

América del Sur. Beneficio atribuido(Millones de euros a tipos de cambio constantes)

(1) A tipos de cambio corrientes: +40,7%. (1) A tipos de cambio corrientes: +34,7%.


+29,0% (1)

2011 20121er Trim.

1.910 2.463

822831

682603 625

716

2o Trim.

811


+24,1% (1)

2011 20121er Trim.

818 1.014

303378

297 273 247 275

2o Trim.

333


América del Sur

30-09-12 30-06-12 30-09-11





Claves de América del Sur en el tercer trimestre

• Favorabledesempeñodelaactividadcrediticia,

muyapalancadoenelmundodeparticulares.

• Positivocomportamientodelosdepósitosde

clientes,sobretododelosdemenorcoste.

• Excelentegestióndeprecios.

• Buenacalidaddelacarteracrediticia.

• Emisionesdecapitalconéxitoenmercados

internacionales.

41AméricadelSur

Porúltimo,laspérdidas por deterioro de activos financieros

avanzanun15,7%hastalos409millonesdeeuros,enlíneaconla

evolucióndelaactividad,porloquelaprimaderiesgoacumulada

aseptiembrecierraenel1,26%(1,12%afinalesdelprimersemestre

de2012).

Negocios bancarios

Elnegociobancarioaportaenlosnueveprimerosmesesde2012

unbeneficioatribuidode853millonesdeeuros,loquesupone

unaumentointeranualdel23,8%.Acontinuación,comosueleser

habitual,sedetallalomássignificativodeltrimestredecadaentidad:

EnArgentina sobresaleelcrecimientodetodaslaslíneasde

ingresos,principalmentedelmargendeintereses,queseeleva

un48,9%graciasalapositivaevolucióndelaactividad,queha

sidounaconstanteduranteelaño,yalafavorabletrayectoriadel

diferencialdelaclientela.LascomisionesylosROF,queavanzana

buenritmo,permitencompensarelaumentodelosgastosydelos

saneamientos,vinculadosestosúltimosalascensodelaactividad.

Portanto,enseptiembresealcanzaunbeneficioatribuidode152

millonesdeeuros,conunincrementointeranualdel39,7%.

BBVAFrancéscontinúamuyactivodesdeelpuntodevista

comercial.Eneltrimestrecabedestacarellanzamientodenuevas

tarjetasparaempresas,juntoaLANPASS:VisaCorporateyVisa

Business,conbeneficiosespeciales,talescomoelcash back,que

consisteenunadevolucióndel5%sobrelosconsumosdelas

compañíasenbilletesdeLANylaacumulacióndekilómetros

LANPASS.

EnBBVAChilecontinúaeldinamismodelaactividadcrediticia,

queavanzaun15,8%entérminosinteranuales,porcentajesuperior

aldelsistema,loquepermiteincrementar29puntosbásicosla

cuotademercadoenpréstamosenelúltimoaño(datosajulio,

últimosdisponibles),siendoespecialmenteimportantelaganancia

decuotaenconsumo(+66puntosbásicos)yencomercioexterior

(+37puntos).Losdepósitosdelaclientela,excluidaslasCTA,crecen

un10,4%enelmismoperíodoyobtienenunavanceenlacuotade

mercadode36puntosbásicosgraciasalbuencomportamiento

delascuentadeahorros(+35puntos)ydelplazo(+53puntos).El

desempeñodelosmercadosdurantelosnueveprimerosmeses

de2012,juntoalestrechamientodelosdiferenciales,hacequeel

margendeinteresesdecrezcaun1,9%frentealdelmismoperíodo

delejercicioprevio.Loanterior,unidoaladisminucióndelas

comisionesydelosROFyalaumentodelosgastosysaneamientos,

muyligadoséstosalcrecimientodelaactividad,dacomoresultado

unbeneficioatribuidode81millonesdeeuros(–15,7%interanual).El

incrementodelosgastosseexplicaporlasinversionesqueelbanco

estáacometiendoentecnologíaparahacermásfácillavidadel

cliente.Entrelosplanesllevadosacabocabedestacar:lanzamiento

dediversasaplicacionesparabancamóvil,aperturadelaprimera

oficina“Easy”deAméricaLatina,conhorariodeatenciónextendido

eincorporacióndetecnologíaavanzada,ynuevoserviciode

atencióntelefónicaparalosclientespreferentes.

EnColombia,loscréditoscontinúanconsuelevadocrecimiento

(+14,3%interanual),apalancadosprincipalmenteenlacarterade

particulares(+26,0%),quehaconseguidounaimportanteganancia

decuotaenelúltimoañoentodassuslíneasdenegocio(consumo

consumoydelastarjetasdecrédito.Enestesentido,cabedestacar

lagananciainteranualdecuotaenparticulares:+29puntosbásicos

segúnlaúltimainformacióndisponibledelmesdejulio.

Elcomentadoincrementodelacarteracrediticiasiguesiendo

deelevadacalidad,talycomolodemuestralamejoradelatasa

de mora,quea30-9-2012desciendehastael2,2%(2,3%afinales

dejuniode2012),ydelacobertura,queenlamismafechasube

hastael142%(139%alcierredelprimersemestrede2012).Una

vezmáshayqueresaltarqueestapositivaevoluciónsedebealas

rigurosaspolíticasdeadmisiónderiesgosyalaóptimagestiónde

lasrecuperaciones.

Losdepósitos de clientes en balance (excluidaslasCTA)

mantienensuritmodecrecimientoyalcanzanunatasade

variacióninteranuala30-9-2012del+20,1%,cerrandoelmes

deseptiembreen52.626millonesdeeuros.Esteincremento

eselresultadodelavance,fundamentalmente,delosrecursos

transaccionalesdemenorcoste(+22,6%),queexperimentanuna

gananciadecuotaenlosúltimosdocemesesde16puntosbásicos

(tambiénsegúndatosdejuliode2012).Siseincluyeelpatrimonio

delosfondos de inversiónylasCTA,losrecursosdeclientes

quegestionanlosbancosdeAméricadelSurasciendena56.158

millones,un19,0%másqueenlamismafechadelejercicioanterior.

Resultados

AméricadelSursiguemostrandotrimestreatrimestreuna

excelenteevolucióndesuresultado,loqueexplicaelpaulatino

aumentodelacontribucióndeláreaalbeneficiodeBBVA.Enlos

nueveprimerosmesesde2012alcanzaunbeneficioatribuidode

1.014millonesdeeuros(+24,1%interanual).

Elcrecimientosostenidodelaactividad,acompañadodeladefensa

delosdiferencialesgraciasalabuenagestióndeprecios,explicanel

excelentecomportamientodelosingresos.Elmargendeintereses

acumuladoaseptiembrede2012asciendea3.087millonesdeeuros,

esdecir,un25,6%superioraldelmismoperíododelañoanterior.

Lascomisionessubenun16,2%enelmismohorizontetemporaly

sesitúanenlos982millones.Porsuparte,losROFdisminuyenun

4,6%respectoalosnueveprimerosmesesde2011,momentoenel

queseincluyólarevalorizacióndelasposicionesendólaresdeBBVA

Provincial.Atodoloanteriorhayquesumarlafavorabletrayectoria

delnegociodeseguros.Portanto,elmargenbrutoacumuladodel

áreaseelevahastalos4.278millones,loqueimplicaunavance

interanualdel22,7%.

AméricadelSurcontinúadesarrollandoyllevandoacabosus

planesdeexpansiónytransformacióntecnológicaconelfinde

aprovecharlasoportunidadesdecrecimientoquepresentalaregión,

tantoporeldinamismodelaactividadcomoporelaumentodela

bancarizacióndelapoblación.Yesesto,unidoalainflacióndela

zona,loqueexplicaquelosgastosdeexplotaciónsemantengan

elevadosyalcancenlacifrade1.814millones,esdecir,unincremento

interanualdel15,2%.Enconcreto,seestátrabajandoenlamejorade

lacalidadenlaatenciónalcliente,basadaenelconceptocorporativo

de“customer-centric”.Sinembargo,elcrecimientodelosingresos

hacequeelratiodeeficienciasigaconservandonivelessimilaresal

detrimestresprevios,un42,4%,yqueelmargen netototalice2.463

millonesdeeuros,unasubidainteranualdel29,0%.

42 Áreasdenegocio

alcanzandounbeneficioatribuidode187millonesdeeuros,lo

quesuponeunincrementodel25,9%sobreeldelmismoperíodo

delañoanterior.Destacalamejoradelresultadodelnegocio

previsional, conunbeneficiode121millones(+53,7%interanual),

favorecidofundamentalmenteporelbuencomportamientodelas

comisionesylacontenciónengastos.

Elnegocio aseguradorcontribuyecon67millonesymuestraun

altoniveldeprimasemitidas,reflejodesuelevadodinamismo

comercial,loquepermitecompensarsusmenoresresultados

financieros. Porcompañías,SegurosArgentina,traslaventade

ARTyRetiro,lograunbeneficioatribuidode5,4millonesdeeuros

graciasasubuendesempeñocomercialyalamoderacióndela

siniestralidad.Chileregistraunresultadode33millones,Colombia

muestraunnotableascensodelbeneficiohastalos22millonesy

SegurosProvincialdeVenezuelacierraen6,5millones.

Principales hitos

• BBVAContinentalhalogradocolocarcongranéxito,yauna

delastasasmásbajasdelmercadoperuano,unaimportante

emisióndebonosde500millonesdedólaresa10años,lo

quedemuestralasolidezylaconfianzaquelosmercados

internacionalestienenenlafranquiciaperuana.Losrecursos

obtenidosserviránparaseguiratendiendolademandade

créditoenelpaís.

• BBVAChilehasidoconsiderada,portercerañoconsecutivo,

comounadelasempresassocialmentemásresponsables

delpaís,segúnelRankingNacionaldeResponsabilidad

Empresarial2012elaboradoporlaFundaciónProhumanayla

revisaQué Pasa.Elloesdebido,fundamentalmente,alprograma

“NiñosAdelante”,altrabajodel“VoluntariadoCorporativo”ala

aplicacióndeestrictosprincipiosynormaséticaseneldesarrollo

suactividad,alplanglobaldeEcoeficiencia,alamejoracontinua

delosestándaresprofesionalesyalacreacióndeunplande

igualdadyuncomitédediversidad.

• BBVAChilehaaparecido,porprimeravezenlaMedición

EmpresarialdeReputaciónCorporativa(Merco),entrelas

empresaslíderesymásrespetadasdelpaís.

+105puntosbásicos,tarjetasdecrédito+123puntosehipotecario+17

puntos).Lagestióndelriesgosiguesiendounaspectodiferencialenel

mercadolocal,conunatasademoraquesesitúamuypordebajode

ladelsector.Porsuparte,losrecursosregistranimportantesascensos

entérminosinteranualesendepósitosdeclientes(vistayahorro+13,5%

yplazo+54,2%)y,aligualqueencréditos,consiguenunaimportante

gananciadecuotaenelmismohorizontetemporal(vista+24puntos

básicos,ahorro+164puntosyplazo+139puntos).Enresultados,lo

másrelevanteeselelevadocrecimientodelmargendeinteresesy,

portanto,delmargenbruto(+14,1%y+17,9%,respectivamente),loque

impulsaelbeneficioatribuidohastalos203millonesdeeuros,un17,7%

superioralregistradoenelmismoperíodode2011.

EnPerú,elascensodelaactividadsevereflejadoenelavancede

todaslaslíneasdeingresos.Enestesentido,lainversióncrediticia

aumentaun11,6%desdeelcierredeseptiembrede2011,los

recursosdeclientesun9,7%yelmargenbrutosubeun14,8%frente

alacifradelmismoperíododelejercicioprevio.Esteincremento

delosingresos,unidoaldelosgastosysaneamientos,permite

alcanzarunbeneficioatribuidode123millonesdeeuros,loque

representauncrecimientointeranualdel7,6%.

Venezuelasiguemostrandosignosdeelevadodinamismoensu

actividad.Lainversióncrediticiaavanzaun46,9%desdeel30-9-2011

ylosrecursosun49,3%,graciasalocualelmargendeintereses

creceun46,4%entérminosinteranualesylascomisionesun40,4%.

LosROFdisminuyen,yaqueduranteelprimertrimestrede2011se

produjoelefectodelarevalorizacióndelasposicionesendólares

estadounidenses.Adicionalmente,elaumentodelosgastosyla

disminucióndelossaneamientospermitengenerarunbeneficio

atribuidode240millonesdeeuros,superiorenun65,2%aldel

mismoperíododelejercicioanterior.

Enelrestodeentidades,BBVA Panamáalcanzaunbeneficiode23

millonesdeeuros,BBVA Paraguayde10millonesyBBVA Uruguay

de21millones.

Pensiones y Seguros

Enlosnueveprimerosmesesde2012,launidaddePensiones

ySegurosdeAméricadelSurmantienesupositivaevolución,

América del Sur. Información por países (negocios bancario, de pensiones y de seguros) (Millonesdeeuros)

Margen neto Beneficio atribuido

País Enero-Sep. 12 ∆% ∆% a tipos de

cambio constantes Enero-Sep. 11 Enero-Sep. 12 ∆% ∆% a tipos de

cambio constantes Enero-Sep. 11

Argentina 342 40,1 39,3 244 156 19,5 18,8 131

Chile 379 10,6 4,0 343 190 10,9 4,3 171

Colombia 429 48,4 33,0 289 250 36,1 22,0 184

Perú 502 36,9 19,6 367 142 34,6 17,6 105

Venezuela 764 64,8 50,1 464 246 77,7 61,8 139

Otrospaíses(1) 47 5,8 (3,9) 44 30 26,9 13,3 23

Total 2.463 40,7 29,0 1.751 1.014 34,7 24,1 753

(1)Panamá,Paraguay,UruguayyBolivia.Adicionalmente,incluyeeliminacionesyotrasimputaciones.

43EstadosUnidos


Unidades:

Estados Unidos BBVA Compass

Ene.-Sep. 12 ∆% ∆% (1) Ene.-Sep. 11 Ene.-Sep. 12 ∆% ∆% (1) Ene.-Sep. 11

Margen de intereses 1.285 5,7 (3,6) 1.216 1.112 5,9 (3,0) 1.044

Comisiones 463 (3,6) (11,6) 480 388 (1,8) (10,7) 396

Resultadosdeoperacionesfinancieras 121 10,2 1,3 109 97 30,5 22,0 72

Otrosingresosnetos (43) (28,9) (35,2) (60) (39) (30,1) (39,3) (58)

Margen bruto 1.826 4,6 (4,4) 1.745 1.558 6,5 (2,4) 1.454

Gastosdeexplotación (1.191) 8,3 (1,1) (1.100) (1.042) 7,6 (1,2) (960)

Gastosdepersonal (672) 12,6 2,9 (597) (590) 11,1 2,3 (525)

Otrosgastosgeneralesdeadministración (386) 2,3 (6,5) (377) (322) 2,8 (6,1) (313)

Amortizaciones (134) 6,0 (3,4) (126) (130) 5,4 (3,5) (122)

Margen neto 634 (1,7) (10,0) 645 517 4,1 (4,7) 494

Pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros (92) (67,5) (70,4) (285) (64) (68,8) (78,5) (273)

Dotacionesaprovisionesyotrosresultados (46) 99,8 88,4 (23) (39) n.s. n.s. (5)

Beneficio antes de impuestos 496 46,8 34,8 338 413 81,8 73,9 216

Impuestosobrebeneficios (155) 61,9 48,8 (96) (129) 112,4 104,8 (57)

Beneficio después de impuestos 341 40,9 29,3 242 284 70,8 62,7 159

Resultadoatribuidoalaminoría - - - - - - - -

Beneficio atribuido al Grupo 341 40,9 29,3 242 284 70,8 62,7 159



Unidades:

Estados Unidos BBVA Compass

30-09-12 ∆% ∆% (1) 30-09-11 30-09-12 ∆% ∆% (1) 30-09-11

Cajaydepósitosenbancoscentrales 4.514 58,5 51,8 2.847 3.538 89,1 90,6 1.778

Carteradetítulos 7.905 (2,3) (6,5) 8.096 7.821 7,8 4,1 7.196

Inversionescrediticias 39.731 (2,1) (6,2) 40.564 35.375 11,2 7,7 31.445

Créditoalaclientelaneto 37.525 (3,9) (8,0) 39.054 33.532 8,7 5,0 30.588

Depósitosenentidadesdecréditoyotros 2.206 46,1 39,9 1.510 1.842 103,4 105,8 857

Posicionesinter-áreasactivo - - - 29 414 n.s. n.s. 2

Activomaterial 776 (0,8) (5,0) 782 762 1,9 (2,2) 746

Otrosactivos 5.993 165,3 154,0 2.259 1.820 (9,1) (13,9) 2.024

Total activo/Pasivo 58.919 8,0 3,4 54.577 49.729 13,6 10,3 43.190

Depósitosdebancoscentralesyentidadesdecrédito 7.716 (15,8) (19,4) 9.161 4.602 7,1 3,3 4.265

Depósitosdelaclientela 38.435 4,6 0,1 36.753 37.590 14,4 11,1 32.411

Débitosrepresentadosporvaloresnegociables - - - 348 - - - -

Pasivossubordinados 892 (22,8) (26,1) 1.156 831 (9,7) (14,6) 932

Posicionesinter-áreaspasivo 621 n.s. n.s. - - - - -

Carteradenegociación 444 1,2 (3,1) 439 434 2,0 (2,1) 424

Otrospasivos 7.811 120,3 110,9 3.546 3.814 37,0 35,1 2.703

Dotacióndecapitaleconómico 3.001 (5,5) (9,5) 3.174 2.458 0,1 (4,1) 2.455


EstadosUnidos

44 Áreasdenegocio

Entorno sectorial

EnEstadosUnidos,lasaluddelsistema bancario

siguemejorando.Enestesentido,disminuyeel

númerodeinstitucionesconproblemas.Además,

lacalidad de los activosengeneralsigueconsu

tendenciapositiva,conunatasademoraquese

reducepornovenotrimestreconsecutivohasta

situarseenel5,05%,lamásbajadesdeelcuarto

trimestrede2008.Lacalidadcrediticiaseha

convertido,portanto,enunaspectofavorable

paraunacrecientemayoríadeentidades

bancariasque,engeneral,hanalcanzadoniveles

deprovisionesnormalizadosyretrocesosenlos

saldosdudosos.

Porloquerespectaalcrédito,lospréstamosal

sectorempresarialeindustrialylafinanciación

devehículossiguenmostrandounmejor

comportamientoqueotrossegmentos.La

carteradehipotecasaparticularestambiénha

experimentadouncrecimientosignificativoal

beneficiarsedelarefinanciaciónrelacionadacon

lasayudaspúblicas.Sinembargo,enconjunto,

elcrecimientodelcréditohasidomodestoen

eltercertrimestrede2012,alverseafectado

negativamenteporlaspresionessobrelos

precios.

Laindustriafinancieradelpaíspresentaniveles

récorddeliquidez y capitalyunamejor

asignacióndeesteúltimo.

Enconsecuencia,ysegúndatosdelprimer

semestrede2012,elsectorbancarioenEstados

Unidosregistramejoresbeneficios queen

períodosprevios,sibienseprevéquelostipos

siganenunnivelreducidoyejerzanpresiones

sobrelosmárgenesdeinteresesenelcorto

plazo.Delmismomodo,lascomisionesserán

menores,frutodeloscambiosregulatorios.

Enestecontexto,losbancoshanvueltoa

centrarsuatenciónenlagestióndelgasto.La

racionalizacióndelassucursalesylasinversiones

entecnologíasondosdelaslíneasquehan

recibidounaatenciónespecial.

Actividad

TraselacuerdoalcanzadoconOrientalFinancial

GroupparalaventadelnegocioenPuertoRico,

losactivosdeestaunidadhansidoclasificados

comoactivosnocorrientesenventa.Por

consiguiente,prácticamentetodoslosdatos

mencionadosmásadelante,salvoquese

indiqueotracosayaligualqueeneltrimestre

previo,serefierenaBBVA Compassque,a


Estados Unidos

30-09-12 30-06-12 30-09-11





Estados Unidos. Margen neto(Millones de euros a tipo de cambio constante)

Estados Unidos. Beneficio atribuido ajustado(Millones de euros a tipo de cambio constante)

93

130117

7966

96102

187

227221

187212

235258

0

100

200

300

(1) A tipo de cambio corriente: +40,9%.(1) A tipo de cambio corriente: –1,7%.


–10,0% (1)

2011 20121er Trim.

705 634

187

221

258235

212187

2o Trim.

227


+29,3% (1)

2011 20121er Trim.

264 341

93117

102 96

6679

2o Trim.

130

Claves de Estados Unidos en el tercer trimestre

• Crecimientosostenidodelainversióncrediticia.

• Avanceendepósitosdelaclientela.

• Sólidosratiosdecapital.

• Significativoincrementodelbeneficiogracias

alafavorableevolucióndelossaneamientos,

ladisciplinaengastosylaresistenciadelos

ingresos.

45EstadosUnidos

pasivosdemenorcoste(cuentascorrientesyde

ahorro).

Resultados

EstadosUnidosgeneraunbeneficio atribuidode

341millonesdeeurosentreeneroyseptiembre

de2012,cifraquerepresentaunascenso

interanualdel29,3%yunaumentopaulatinode

sucontribuciónalresultadodelGrupo.

Desdeelpuntodevistadeingresos,elmargende

interesesdeláreasigueafectadonegativamente

porelrun-off deGuaranty,laamortizaciónde

carterasdevaloresyelactualentornodebajos

tiposdeinterésycurvasinapenaspendiente,

aunquetambiénestáinfluenciadofavorablemente

porelaumentodelvolumendecréditosyla

reduccióninteranualdelcostedelosdepósitos.

Además,hayqueresaltarquelanuevaproducción

depréstamosmuestraunatendenciademejora

ensusrendimientos.Portodoloanterior,enel

trimestreestanco,estarúbricasemantieneenlos

nivelesdetrimestrespreviosyenelacumulado

30deseptiembrede2012,representael94%

delvolumendenegociodelárea(entendido

comosumadelcréditobrutoalaclientelamás

eltotaldelosrecursosdeclientes)yel83%del

resultadoatribuido.

BBVACompasssigueexperimentadoun

avancesostenidodelainversióncrediticia

eneltrimestre,conun crédito bruto a la

clientela de34.383millonesdeeurosa30

deseptiembrede2012,cifraquesuponeun

incrementointeranualdel4,5%yunaumento

del0,8%eneltrimestre.Cabedestacarcómolos

préstamosaempresas(commercial)ehipotecas

alsegmentoresidencial(residential real estate)

siguensiendoelmotordelcrecimientodela

actividadcrediticiadelaentidad,conunatasa

devariacióninteranualdel+25,5%y+20,3%,

respectivamente.Concretamente,lospréstamos

aempresasseapoyanenlabuenaevolución

delcréditoconcedidoalsectordelasanidad,

delafinanciaciónpúblicaydelospréstamos

colaterizadosocongarantía.Comopartedel

planestratégicodeBBVACompass,continúael

retrocesodelcréditoalaindustriapromotora

(construction real estate),conundescenso

interanualdel41,3%eintertrimestraldel8,7%.

Encuantoalosindicadores de riesgodelárea,

latasademoradesciendehastael2,4%alcierre

deseptiembrede2012ylacoberturasubehasta

el94%.Afinalesdelprimersemestrede2012,la

moraeradel2,8%ylacoberturadel82%.

Losdepósitos de la clientela deBBVA

Compasstambiénmuestranuncrecimiento

eneltrimestredel4,5%(+9,6%enlosúltimos

docemeses)porlascampañasdecaptación

recientementellevadasacabo.Avanzantanto

losrecursosalavistacomoelplazo,aunque

lamayorpartedeesteaumentosedebeal

incrementoquesesigueregistrandoenlos

Consumo13,2

Remunerados48,5

Empresascon colateral

18,1

Hipotecasde particulares23,8

Resto deempresas33,4

BBVA Compass. Estructura de la inversión crediticia(Porcentaje)

BBVA Compass. Estructura de los depósitos(Porcentaje)

Promotor 9,5

Consumo14,9

Empresas con colateral 18,3

Septiembre 2011 Septiembre 2012

Hipotecas de particulares25,9

Resto de empresas 38,0

Promotor 4,9

Plazo22,1

No remunerados 29,4

Remunerados48,6

Septiembre 2011 Septiembre 2012

Plazo 21,1

Noremunerados

30,5

Costemedio de los

depósitos0,42

Costemedio de los

depósitos0,38

4,95,4

7,48,1

9,5

10,411,2

0

2

4

6

8

10

12

Créditos a promotores sobre el total dela cartera crediticia de BBVA Compass(Porcentaje)


–56,3%

2011 20121er Trim.

4,95,4

11,210,4

9,5

8,1

2o Trim.

7,4

Créditos a promotores sobre el total de la carteracrediticia de BBVA Compass (Porcentaje)


–56,3%

2011 20121er Trim.

4,95,4

11,210,4

9,5

8,1

2o Trim.

7,4

46 Áreasdenegocio

• Sehaculminadolaimplantacióndelanueva

plataformabancariaentodaslassucursales

queBBVACompasstieneenlos7estados

enlosqueestápresente.Estecomplejo

procesodeconversiónsehallevadoacabo

sinproblemas,segúnelcalendarioprevisto

originalmenteyhatenidounamuybuena

acogidaentrelosempleadosyclientes.Como

ventajasclaras,mejoraráelservicioprestado

atravésdeprocesosdiferenciados,eficientes,

másrápidosycentradosenelcliente.

• Sehainauguradolaprimeraoficinade

BBVACompassenMiamiconelobjetivode

expandirsusactividadescomercialesyde

wealth managementalsurdelaPenínsulade

Florida.Conestanuevaoficina,situadaenel

centrofinancierodelaciudad,BBVACompass

cuentacon47enesteestado.

• LarevistaAmerican Bankerhareconocidola

plataformadecobrosdeBBVACompasspor

suenfoqueaccesibleybasadoenlaweb.Este

reconocimientoseproduceenunmomento

enelquelaorganizaciónhareducido

drásticamentesusfallidosalolargodelos

últimosdosaños.

• BBVACompass,juntoaApple,Coca-Colay

otrasdelasempresasmásprestigiosasdel

país,harecibidoelgalardón“DaleCarnegie

LeadershipAward”.Esteimportantepremiose

otorgaalasempresasqueponenuninterés

especialeneldesarrollodesucapitalhumano,

innovaciónycreatividadorganizacional,conel

findealcanzarsusobjetivosempresariales.En

concretoseharesaltadoelcompromisodela

entidadalahoradeproporcionarunexcelente

servicioyproductosdecalidadasusclientes,

unadedicaciónconstantealcrecimientode

susempleadosyasupropiavaloraciónyun

sentidodelaresponsabilidadqueimpulsaun

altonivelparticipativoensuscomunidades.

• BBVACompasssiguebeneficiándosedela

divulgacióndesumarca.Concretamente,la

inauguracióndelestadioBBVACompassen

Houstonfuemencionadaenlosmediosde

comunicaciónmásde1.800vecesdurantelos

primerosmesesposterioresasuinauguración,

elequivalenteacasi29millonesdedólaresen

valorpublicitario.

sesitúaenlos1.285millonesdeeuros,una

disminucióndel3,6%frentealimportedelmismo

períodode2011.Porsuparte,lascomisionesentre

eneroyseptiembretambiénretrocedenun11,6%

hastalos463millonescomoconsecuenciadelas

presionesregulatorias.Sinestosdoselementos,

BBVACompasspresentaríaunligeroincremento

interanualgracias,enparte,alascensodelas

comisionesdeservicio,queenloquevadeaño

subenun9%.Lapartidadeotrosingresosnetos

detrae43millonesdeeurosenelárea,frentealos

–66millonesdelosnueveprimerosmesesde2011

(atipodecambioconstante).Porúltimo,losROF

subenligeramente,un1,3%hastalos121millones.

Enconsecuencia,elmargenbrutodeláreatotaliza

enelacumuladoaseptiembreunimportede1.826

millones(–4,4%interanual)ymuestraunaelevada

resistenciasisetieneencuentalacoyunturaenla

quesegenera,debajostipos,situaciónconvulsa

delosmercadosyelevadaspresionesregulatorias.

Porelladodeloscostes,sobresalelabuena

gestiónllevadaacaboenelcontroldelos

gastosdeexplotación,quedesciendenun

1,1%enelúltimoañohastalos1.191millones.

Concretamente,ciertosgastosprocedentesde

inmueblessehanreducidoenCompassmásde

lamitadencomparaciónconlacifraacumulada

aseptiembrede2011.Enpérdidaspordeterioro

deactivosfinancieros,seobservalamisma

tendenciadetrimestrespasados,unaimportante

bajada,del70,4%interanual,hastalos92millones

deeuros.

Porúltimo,hayquemencionarlossólidosratios

de capital publicadosporBBVACompassa30de

septiembrede2012:un11,5%deTierIyun11,3%

deratioderecursospropiosprincipales(TierI

Common),ambosdatosconcriteriolocal.

Endefinitiva,significativoavancedelbeneficio

delárea,muyapoyadoenlosnegocioslocales,

graciasalareduccióndelaspérdidaspordeterioro

deactivosfinancieros,ladisciplinaengastosyla

resistenciadelosingresos.

Principales hitos

Acontinuaciónseresumenlasprincipales

iniciativasemprendidasporeláreayloshitos

másrelevantesdeltrimestre:

47ActividadesCorporativas

ActividadesCorporativas




Margen de intereses (404) (12,2) (460)

Comisiones (228) 42,8 (160)

Resultadosdeoperacionesfinancieras 415 158,8 161

Otrosingresosnetos 138 (18,7) 169

Margen bruto (79) (72,7) (290)

Gastosdeexplotación (789) 12,5 (701)

Gastosdepersonal (444) 14,6 (387)

Otrosgastosgeneralesdeadministración (99) (13,6) (115)


Margen neto (868) (12,4) (991)

Pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros 9 n.s. (46)

Dotacionesaprovisionesyotrosresultados (1.238) 79,4 (690)

Beneficio antes de impuestos (2.098) 21,5 (1.727)

Impuestosobrebeneficios 818 8,6 753

Beneficio después de impuestos (1.280) 31,4 (974)

Resultadoatribuidoalaminoría 1 (39,3) 2

Beneficio atribuido al Grupo (1.279) 31,6 (972)

Ajustes(1) (308) - (235)

Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) (1) (971) 31,8 (737)

(1)En2011y2012,cargoporeldeteriorodelosactivosrelacionadosconelnegocioinmobiliarioenEspaña.Yeneltercertrimestrede2012,abonoporelbadwilldeUnnim.



30-09-12 ∆% 30-09-11

Cajaydepósitosenbancoscentrales (415) (80,7) (2.153)


Inversionescrediticias (3.880) (30,1) (5.548)

Créditoalaclientelaneto 934 n.s. (3.274)

Depósitosenentidadesdecréditoyotros (4.814) 111,7 (2.274)

Posicionesinter-áreasactivo (365) 21,2 (301)

Activomaterial 4.130 32,1 3.125

Otrosactivos 23.314 20,9 19.278

Total activo/Pasivo 55.676 37,1 40.598

Depósitosdebancoscentralesyentidadesdecrédito 13.990 n.s. (172)

Depósitosdelaclientela 24.269 (25,3) 32.476

Débitosrepresentadosporvaloresnegociables 68.462 (9,4) 75.600

Pasivossubordinados 3.277 (1,2) 3.317

Posicionesinter-áreaspasivo (54.552) (24,6) (72.394)

Carteradenegociación (4.805) 56,6 (3.068)

Otrospasivos (7.509) 31,2 (5.721)

Ajustesporvaloración (2.300) (32,6) (3.414)

Capitalyreservas 42.802 9,8 38.995

Dotacióndecapitaleconómico (27.958) 11,7 (25.021)

48 Áreasdenegocio

Acontinuaciónseexponenlospuntosmásdestacadosdelos

resultadosdeesteagregadodurantelosnueve primeros meses de

2012:

• Margendeinteresesmenosnegativoqueelobtenidoenel

mismoperíododelejercicio2011:–404millonesacumuladosa

septiembrede2012frentea–460millonesdedocemesesatrás.

Portanto,continúalamejorevolucióndeestarúbricafrutode

lapositivagestióndelriesgoestructuraldetipodeinterésenun

entornodebajadasdetipos.

• ComportamientofavorabledelosROFcomoconsecuencia,

fundamentalmente,delasplusvalíasregistradasporlarecompra

debonosdetitulizaciónduranteelsegundotrimestrede2012.

Loanteriorexplicaqueestarúbricapresenteuncrecimiento

importanteenelúltimoaño,del158,8%,hastalos415millones.

• Endefinitiva,generacióndeunmargen brutode–79millones

deeuros,loquecomparafavorablementeconeldelmismo

períodode2011(–290millones).

• Losgastosdeexplotación,quesiguenrecogiendoelesfuerzo

inversordelGrupoenformacióndeplantilla,tecnología,marcae

infraestructura,subenun12,5%interanualhastalos789millones.

• Nuevoincrementosignificativodelasdotacionesaprovisiones

paraabsorbereldeteriorodelosactivosinmobiliariosy

adjudicadosenEspaña,yregistrodelbadwillgeneradoenla

operacióndeUnnim.

• Enconclusión,entreeneroyseptiembrede2012,esteagregado

registraunresultado atribuidode–971millonesdeeuros,loque

comparaconlos–737deunañoatrás.Estecomportamiento

másnegativoqueenelmismoperíododelejerciciopreviose

debealmencionadoesfuerzoacometidoenprovisiones,ya

queelmargennetomuestraunamejortrayectoriaqueeldelos

nueveprimerosmesesde2011.

Gestión Financiera

LaunidaddeGestiónFinancieragestionalasposiciones

estructuralesdetipodeinterésydetipodecambio,laliquidez

globalylosrecursospropiosdelGrupo.

Lagestión de la liquideztieneporobjetivofinanciarelcrecimiento

recurrentedelnegociobancarioencondicionesadecuadasde

plazoycoste,atravésdeunaampliagamadeinstrumentosque

permitenaccederaungrannúmerodefuentesdefinanciación

alternativa.UnprincipiobásicodeBBVAenlagestióndelaliquidez

delGruposiguesiendoelfomentodelaautonomíafinancierade

susfilialesbancariasenAmérica.Conellosegarantizalaadecuada

transmisióndelcostedeliquidezalprocesodeformaciónde

preciosyalcrecimientosostenibledelaactividadcrediticia.

Duranteeltercertrimestrede2012,losmercadosdefinanciación

mayoristaenEuropaalargoplazosehanvueltoaverafectados

porlaelevadavolatilidaddelaprimaderiesgosoberana,aunque

duranteelmesdeseptiembrehaexperimentadounaimportante

mejora.LasmedidasadoptadasporelBCEensureunióndel6de

septiembrehanpermitidounareducciónsignificativadelasprimas

deriesgoenEuropay,porende,laaperturadelosmercadosde

financiaciónamedioplazo.Enesteentorno,BBVAharealizadocon

éxitovariasoperacionesdedeudasenior,conunniveldedemanda

muyrelevante,poniendodemanifiestosuaccesoamercadoen

condicionesmuyexitosasdeprecioeimporte.Lafinanciación

acortoplazoenEuropahatenidoigualmenteunmuybuen

desempeño,destacandolagranestabilidaddelossaldoscaptados.

ElentornofueradeEuropahasidotambiénmuyconstructivo.

Enestesentido,BBVAhallevadoacaboconéxitoemisiones

enlosmercadosdeMéxicoyPerú,entreotros.Estacoyuntura

demayorestabilidadinternacionalhafavorecidoigualmenteel

fortalecimientodelaposicióndeliquidezretail delGrupo graciasa

suenfoqueenelcliente.

Enconclusión,lapolíticadeanticipacióndeBBVAenlagestión

desuliquidez,lademostradacapacidaddeaccesoalmercado

enentornoscomplicados,sumodelodenegocioretail,elmenor

volumendevencimientosfrenteasusequivalentesyeltamaño

másreducidodesusactivosleotorganunaventajacomparativa

conrespectoasuspeerseuropeos.Además,lafavorableevolución

entodaslasgeografíasdelpesodelosdepósitosminoristasdentro

delpasivodelbalancecontinúareforzandolaposicióndeliquidez

delGrupoymejorandosuestructuradefinanciación.

Lagestión de capitalenelBancopersigueelcumplimientode

undobleobjetivo:conservarunniveldecapitalizaciónacorde

conlosobjetivosdenegocioentodoslospaísesenlosqueopera

y,almismotiempo,maximizarlarentabilidaddelosrecursosde

losaccionistasatravésdelaasignacióneficientedelcapitalalas

distintasunidades,labuenagestióndelbalanceylautilización,

enlasproporcionesadecuadas,delosdiversosinstrumentosque

formanlabasederecursospropios:acciones,participaciones

preferentesydeudasubordinada.

Enjuliodeesteaño,BBVApagóenefectivoelprimerdividendo

acuentade2012,porvalorde10céntimosdeeuroporacción.

Enseptiembrehavueltoaanunciarelpagodesutradicional

segundodividendomedianteelsistemaderemuneración

denominado“dividendoopción”,loquepermiteasusaccionistas

disponerdeunamásampliainstrumentacióndelaretribución

desusacciones.EstemecanismoposibilitaalGrupo,además,el

ahorrodecapitalatravésdeunamayorretencióndelresultado

delejercicioencurso.

Adicionalmente,duranteeltercertrimestrede2012,sehallevado

acabolaadquisicióndeUnnim,operaciónquehaconsumido

alrededorde10puntosbásicosdecorecapital.Tambiénseha

realizadoelanunciodelaofertaderecomprade15emisiones

departicipacionespreferentesyobligacionessubordinadas

distribuidasporlaredminoristadeUnnim(T1,UT2yLT2)al95%

desuvalornominal,porunimportede490millonesdeeuros,a

cambiodeaccionesprocedentesdelaautocarteradelBanco.De

estaforma,laEntidadofreceunasoluciónalosclientesdeUnnim,

aquieneslesproporcionaliquidezyrentabilidad(algunodeestos

instrumentosnopagabacupón).Además,laoperaciónprotege

losinteresesdelosaccionistasdeBBVA,puestoqueestecanje

noesdilutivo,eimpactarápositivamenteenlageneraciónde

core capitaldelGrupoenelcuartotrimestrede2012,conloque

finalmentelaadquisicióndeUnnimseráprácticamenteneutralen

términosdeconsumodecapital.

49ActividadesCorporativas

Launidadgestionatambiénelriesgoestructural de tipo de

interésdelbalancedelGrupoconelobjetivodemantenerun

crecimientosostenidodelmargendeinteresesacortoymedio

plazo,conindependenciadelmovimientodelostiposdeinterés.

Durantelosnueveprimerosmesesdelaño2012,losresultados

deestagestiónhansidosatisfactorios,habiéndosemantenido

estrategiasderiesgomuylimitadoenEuropa,EstadosUnidosy

México.Estagestiónserealizatantoconderivadosdecobertura

(caps,floors,swaps,fras)comoconinstrumentosdebalance(bonos

degobiernodemáximacalidadcrediticiayliquidez).

Participaciones Industriales y Financieras

Estaunidadgestionalacarteradeparticipacionesindustrialesy

financieras,enlossectoresdetelecomunicaciones,mediosde

comunicación,electricidad,petróleo,gasyfinanciero.Aligualque

GestiónFinanciera,seencuadradentrodelaDirecciónFinanciera

delGrupo.

BBVAgestionaestacarterasiguiendoestrictosprocedimientosde

controlderiesgos,consumodecapitaleconómicoyrentabilidad

exigida,dentrodeunaestrategiadeinversiónydiversificación

sectorialqueincluyelagestióndinámicadelasparticipaciones

atravésdeestrategiasdemonetizaciónycobertura.Durantelos

nueveprimerosmesesde2012sehanrealizadoinversionespor

460millonesdeeurosydesinversionespor230millones.

A30deseptiembrede2012,elvalordemercadodelacarterade

launidaddeParticipacionesIndustrialesyFinancierassesitúaen

2.816millonesdeeuros.

Porotraparte,duranteeltercertrimestre,BBVABancomerha

emitido1.500millonesdedólaresdedeudasubordinada,loqueha

permitidoreforzarelTierIIdelGrupo.

Enconclusión,losactualesnivelesdecapitalizaciónposibilitanel

adecuadocumplimiento,porpartedelBanco,detodossusobjetivos

decapital.Alrespecto,cabevolveramencionarelejerciciorealizado

porOliverWyman,queharatificadolasólidaposicióndecapitalde

BBVAylositúaenelGrupo0(entidadesquenotienennecesidades

decapital).ElGrupoestimaquebajolanuevaregulacióndeBasileaIII

alcanzaráafinalesde2013unratiocore fully-loadedporencimadel

9%sisetienenencuentalageneraciónorgánicayotrasoperaciones

deafloracióndecapitalyaanunciadas.

Lagestióndelriesgo de tipo de cambiodelasinversionesde

BBVAalargoplazo,derivadofundamentalmentedesusfranquicias

enAmérica,tienecomofinalidadpreservarlosratiosdecapitaldel

Grupoyotorgarestabilidadalacuentaderesultados.

Duranteeltercertrimestredelaño,BBVAhamantenidounapolítica

activadecoberturadesusinversionesenMéxico,Chile,Perúyel

áreadólar,conunacoberturaagregadapróximaal50%.Aestas

coberturas,realizadasanivelcorporativo,seañadenlasposiciones

endólaresquelocalmentemantienenalgunosdelosbancosfiliales.

Tambiénsegestionaelriesgodetipodecambiodelosresultados

esperadosenAméricacorrespondientesalejercicio2012.Eneste

sentido,elimpactodelasvariacionesdelostiposdecambioenel

tercertrimestrehasidopositivotantoenlacuentaderesultados

comoenratiosdecapital.Paraelconjuntodelejercicio2012se

mantendrálamismapolíticadeprudenciayanticipaciónenla

gestióndelriesgodecambio,tantodesdeelpuntodevistadesus

efectosenratiosdecapitalcomoencuentaderesultados.

50 Áreasdenegocio

Informaciónadicional:Corporate&InvestmentBanking



Enero-Sep. 12 ∆% ∆% (1) Enero-Sep. 11

Margen de intereses 1.289 12,2 9,8 1.149

Comisiones 529 8,7 6,6 486

Resultadosdeoperacionesfinancieras 183 (10,6) (15,7) 205

Otrosingresosnetos 66 3,4 7,0 63

Margen bruto 2.067 8,6 6,0 1.904

Gastosdeexplotación (659) 5,5 3,3 (625)

Gastosdepersonal (370) 0,5 (1,0) (368)

Otrosgastosgeneralesdeadministración (279) 10,5 7,3 (253)

Amortizaciones (11) 119,5 113,0 (5)

Margen neto 1.408 10,0 7,4 1.279

Pérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros (109) 82,3 78,8 (60)

Dotacionesaprovisionesyotrosresultados (11) 50,4 38,6 (7)

Beneficio antes de impuestos 1.288 6,2 3,7 1.212

Impuestosobrebeneficios (379) 9,3 6,7 (346)

Beneficio después de impuestos 909 5,0 2,5 866

Resultadoatribuidoalaminoría (90) 52,0 38,1 (59)

Beneficio atribuido al Grupo 819 1,5 (0,4) 806




30-09-12 ∆% ∆% (1) 30-09-11

Cajaydepósitosenbancoscentrales 8.131 (4,7) (6,1) 8.528

Carteradetítulos 87.474 10,3 7,8 79.298

Inversionescrediticias 65.161 (12,6) (14,4) 74.547

Créditoalaclientelaneto 53.712 (2,3) (5,0) 54.997

Depósitosenentidadesdecréditoyotros 11.449 (41,4) (41,5) 19.549

Posicionesinter-áreasactivo 16.534 n.s. n.s. 2.903

Activomaterial 35 42,0 39,0 25

Otrosactivos 3.004 27,0 23,7 2.365

Total activo/Pasivo 180.340 7,6 5,2 167.666

Depósitosdebancoscentralesyentidadesdecrédito 73.093 32,2 28,7 55.302

Depósitosdelaclientela 36.274 (25,6) (27,8) 48.769

Débitosrepresentadosporvaloresnegociables (106) (46,9) (46,9) (199)

Pasivossubordinados 1.623 (17,7) (20,7) 1.973

Posicionesinter-áreaspasivo - - - -

Carteradenegociación 58.509 19,9 19,5 48.779

Otrospasivos 5.395 (41,9) (43,9) 9.283

Dotacióndecapitaleconómico 5.550 47,7 43,2 3.758


51Corporate&InvestmentBanking

Entorno sectorialDuranteeltercer trimestre de 2012sehavividounacoyuntura

muycomplejamarcada,alcomienzo,porunaelevadavolatilidad

enlosmercadosfinancieros.Amediadosdelmismo,latendencia

cambiódebido,sobretodo,alyacomentadoanuncioporparte

delBCEdelaposibleejecucióndecomprasdebonossoberanos

enaquelloscasosenquesenecesitenestabilizardeterminadas

economíasdentrodelazonaeuro.Estenuevoentornoha

contribuidoaladisminucióndelavolatilidad,asícomoala

revalorizacióndelosmercadosderentafijayvariableanivel

global,efectospositivosparaaquellasentidadesfinancieras

conexposiciónalnegociodeglobal markets.Entalcontexto,la

actividadtransaccionalydelendingsemantieneennivelesmuy

pordebajodelosanterioresa2009.Porsuparte,elnegociode

trade finance tambiénhasidomenorcomoconsecuenciadecierta

desaceleraciónobservadaenalgunaseconomíasmásdinámicas

(comoChinaoBrasil).

Anteestasituacióntanconvulsa,Corporate & Investment Banking

consiguemejorarsusresultadosrespectoaloslogradosenlosnueve

primerosmesesde2011,apalancándoseensunivelderelacióncon

clientesclave,asícomoensudiversificacióngeográfica.

Salvoqueseindiquelocontrario,todosloscomentariosa

continuaciónsobretasasdevariaciónserefierenatipos de cambio

constantes.

ActividadPorloqueserefierealossaldosdelaactividaddeesteagregado,

sepuedendestacardosescenariosclaramentediferenciados.

Anivelglobal,elvolumendelcrédito bruto a la clientela a30-9-2012

esde54.432millonesdeeuros,un4,9%menoralregistradoenla

mismafechade2011.Estaevoluciónesfruto,principalmente,del

procesodedesapalancamientoquesevieneexperimentandoenlas

economíaseuropeayestadounidense.Comopartedeesteproceso,

CIBreducesuexposicióncrediticiaenEspaña,EurasiayEstados

Unidos,mientrasqueenMéxicoyAméricadelSuravanzaun3,2%y

un5,5%entérminosinteranuales,respectivamente.

Losrecursos de clientes(incluyendolosdedentroyfuerade

balance)cierranelmesdeseptiembreen38.883millones,un

retrocesodel26,3%conrespectoalosdel30-9-2011justificadopor

lasbajadasdelratingsoberanodeEspañaydeBBVA.Aligualque

enelcasodelaexposicióncrediticia,existeuncomportamiento

positivoenLatinoamérica,dondelosrecursoscontinúancreciendo

abuenritmo(+7,2%enMéxicoy+6,4%enAméricadelSur,ambas

cifrasentérminosinteranuales).Cabeseñalarquefrentealas

disminucionesderecursosquehantenidolugardesdemayohasta

agosto,elmesdeseptiembrehasupuestounpuntodeinflexión,ya

queestoshanaumentadoconrespectoalsaldoexistenteafinales

deagosto(+13,7%).

ResultadosEnestedifícilcontexto,CIBmuestraunaelevadarecurrenciay

resistenciadesusresultados.Durantelosprimerosnueveprimeros

mesesde2012generaunmargen brutode2.067millonesdeeuros,

loqueimplicauncrecimientodel6,0%sisecomparaconelobtenido

enelmismoperíododelpasadoejercicio.Poráreasgeográficas,

crecenlosingresosdeAméricadelSur,MéxicoyEspaña(+30,8%,

+38,0%y+2,6%,respectivamente)ydisminuyenlosdeEurasiay

EstadosUnidos(–26,2%y–10,0%,respectivamente).Losavancesen

AméricadelSuryenMéxicoseexplicanporlabuenatrayectoriade

laactividad.ElascensoenEspañaporunmejorcomportamientode

lascomisiones.YlosdescensosenEurasiayenEstadosUnidosson

frutodeunaactividadbancariamásreducida.

Losgastosdeexplotaciónacumuladosaseptiembremantienenuna

tasadevariacióninteranualsimilaraladelprimersemestrede2012

(+3,3%)ycontinúanmostrandolacontencióndeltrimestreprevio.

Estaevolucióndeingresosygastosdeterminanunmargen neto

desdeeneroaseptiembrede2012de1.408millones,loquesupone

uncrecimientointeranualdel7,4%.

CIB. Margen neto(Millones de euros a tipos de cambio constantes)

CIB. Beneficio atribuido(Millones de euros a tipos de cambio constantes)

263274281230

178

300344

445457505

367344

424

543

0

100

200

300

400

500

600

(1) A tipos de cambio corrientes: +10,0%. (1) A tipos de cambio corrientes: +1,5%.


+7,4% (1)

2011 20121er Trim.

1.311 1.408

445505

543

424

344 367

2o Trim.

457


–0,4% (1)

2011 20121er Trim.

822 819

263281

344300

178230

2o Trim.

274

Claves de CIB en el tercer trimestre

• Comportamientopositivodelaactividadcrediticiaen

LatinoaméricayreducciónenEuropayEstadosUnidos.

• Evoluciónfavorabledelosrecursosenelmesdeseptiembre,lo

quesuponeunpuntodeinflexión.

• Resistenciayrecurrenciadelosresultadosenunentornotan

complejo.

52 Áreasdenegocio

Telefónica/HuaweiconelfondeodeChinaDevelopmentBanke

Industrial&CommercialBankofChina.

EnGlobal Transactional Bankingsobresalenlasoperacionesde

recaudaciónydepósitos.EnEspaña,conlaempresapetroleralíder,seha

conseguidolagestióndeimpuestospormásde300millonesdeeuros

ylaaperturadeundepósitode300millonesdedólares.EnMéxicose

haobtenidolaexclusividaddelosserviciosdeterminalesdepagocon

tarjetas,nóminasyalianzascomercialesconunodelosgruposmás

importantesdelpaís.EnPortugalyMéxicosehanganadotresrequest

for proposal(RFP)queestángenerandonuevonegociotransaccional,

destacandolagestióndepagosycobrosinternacionalesconlaempresa

líderentelecomunicacionesdePortugal.Porúltimo,hayquesubrayar,

porunaparte,que“BBVAnetcash”hasidogalardonadoconelpremio

deGlobal Financeal“MejorDiseñoWebenLatinoamérica”y,porotra,

ellanzamientode“BBVAglobalnetcash”,lanuevabancaelectrónica

quepermitealasempresasmultinacionalesunaconexiónglobalcon

capacidaddeoperaranivellocal.

Global Marketshacontinuadocreciendoenunentornomarcado

porlastensioneseconómico-financierasligadasalainestabilidad

enEuropayaloscambiospolíticosenEstadosUnidos.Elmargen

brutoasciendehastalos867millonesdeeuros,unaumentodel9,3%

frentealdelosnueveprimerosmesesde2011.Aestecrecimiento

contribuyelacontinuaparticipacióndeGlobalMarketsensoluciones

parasusclientes,queproporcionaingresosdefranquiciaestablesa

launidad.

EnEspaña,launidadlograunosbuenosresultados:losingresos

totales,mark to market,seincrementanmásdeun20%interanual.

Losdepymes,clienteminoristaycorporatesmuestranlosmayores

crecimientos.Portipodeproducto,tiposdeinterés,tiposdecambio

ycréditoaumentanadobledígitoentérminosinteranuales.BBVA

siguesiendoellíderenintermediaciónderentavariable,conuna

cuotademercadodel16,4%aseptiembrede2012,conunaventaja

decasi9puntosporcentualesfrentealsiguientecompetidor.Cabe

destacarqueBBVAResearchhaobtenidoelpremiodemejor

firmadeanálisisbursátil(Thomson Reuters)porlacalidaddesus

previsionesyrecomendaciones.

EnEurasia,losingresosdepymesydeclienteminoristacrecenpor

encimadel40%sisecomparaconlosacumuladosaseptiembre

de2011.Destacaelaumentodelosingresostotalesdefranquiciade

lassalasdeMilán(+60%)yTaiwán,queprácticamentetriplicalos

resultadosdelmismoperíodode2011.

EnMéxico,GlobalMarketssiguebienposicionadoparaaprovecharla

buenasituacióneconómicadelpaís.Esteentornoayudaalabuena

evolucióndelosingresosdeclientesyaquetodoslosproductos

mantenganunatrayectoriapositiva.Todoloanteriorcontribuyeaun

crecimientointeranualdelmargenbrutodel80,4%.

EnAmérica del Sur,BBVAsiguepotenciandosuscapacidades

localesdedistribución.Enestazona,losingresosseincrementanun

25,9%interanual.

EnEstados Unidos hayquesubrayarlabuenatrayectoriaque

mantienenlosingresosprocedentesdetiposdeinterés,quesuben

un47%frentealosdelosnueveprimerosmesesde2011.Además,

BBVAcontinúaavanzandoconpasofirmeensuestrategiade

integracióndenegocio,centradaensusventajascompetitivas:lared

dedistribucióndeCompass,elknow-howenderivadosyelproducto

latinoamericano comofactordiferenciadorparalosinversores.

Laspérdidaspordeteriorodeactivosfinancieros,querepresentan

un7,7%delmargenneto,sesitúanenlos109millones.Portanto,

elbeneficio atribuidoacumuladototaliza819millones,nivelmuy

similaraldedocemesesatrás(–0,4%interanual).

Encuantoalacalidad del riesgodelasdistintasunidadesdeeste

agregado,latasademorasemantieneenel0,6%delcierredejunio

de2012ylacoberturamejoraeneltrimestre,acabandoenel151%.

Principales hitosAcontinuaciónseexponenlasoperacionesmásrelevantesllevadas

acaboporlosdistintosdepartamentosdeCIBeneltercertrimestre

de2012:

EnCorporate Finance,BBVAostentaelliderazgoenasesoramiento

deoperacionesenEspaña.SegúnThomson Reuters,desde2009

elGrupohaasesoradoen49transacciones.Recientementeseha

trabajadoconCementosPortland,enunprivate placementsuscrito

porlaestadounidenseTheBlackstoneGroup,yconEnagás,enla

adquisicióndel90%deNaturgasEnergíaTransporte.EnAmérica,

BBVAcontinúareforzandosufranquicia,especialmenteenMéxico,

dondeactualmentecuentaconunaelevadaactividad.

EnEquity Capital Markets,elBancohaparticipadocomojoint

bookrunnereneltramonacionaldelasalidaabolsadeSantander

México,por3.179millonesdeeuros,laterceraoperacióndemayor

tamañodeesteañoanivelmundialylasegundamásgrandedela

historiaenLatinoamérica.

Corporate LendingmantieneelliderazgoenEspañaenfinanciaciones

bilateralesysindicadas(entreotrasFCC,AbertisyCementosPortland).

EnEstadosUnidos,BBVAsigueimpulsandolafranquiciadeCompass

connumerosasoperacionessindicadas(Avon,BestBuyandH&R

Block,entreotras).EnLatinoaméricacontinúasuliderazgograciasala

promocióndepréstamostantobilateralescomosindicadosenMéxico

(entreotros,Comex,Frisa,Kaluz)yColombia(UNE).

Project FinancesiguesiendolíderenoperacionesenEuropaconel

cierre,entreotras,delafinanciaciónestructuradadelosHospitales

ToscanosenItaliaydelaplantadeciclocombinadodeCarringtonen

elReinoUnido.EnLatinoamérica,elBancohalideradooperacionesde

energíasrenovables(préstamoyproject bondsenOaxaca,México),

convencionales(hidroeléctricaCerrodelÁguilaenPerú,yciclo

combinadoenSalamanca,México)einfraestructuras(project bond

deReddeCarreterasdeOccidenteenMéxico).EnEstadosUnidosse

haparticipadocomomandated lead arrangerenlafinanciaciónde

laprimeraplantadelicuefaccióndegasnatural,SabinePass,yenlas

financiacionesdelosaparcamientosdeOhioydePresidioParkway.

Leveraged FinanceconfirmatambiénsuliderazgoenEspaña.Ha

estructuradoycolaboradoencuatrooperacionesdeadquisiciones

apalancadasendistintossectores.EnEuropasehaparticipado,como

mandated lead arranger,enlafinanciacióndeunlevarage buy out(LBO)

enItaliaparaunodelosprincipalesinversoresfinancierosmundiales.

Structured Trade FinancehaincrementadoenEspañalaactividad

deavalescubiertosporCESCE,destacandounalíneaconFCC.Enel

restodeEuropa,BBVAmantieneunaposiciónrelevante,facilitando

laexportación,particularmentehacialospaíseslatinoamericanos,

TurquíayAsia,yparticipandoennuevosprogramasdesarrollados

porlasECAs(entidadesdefomentodelcomercio)europeas.En

Asia,BBVAhacerradoelsegundotramodelcréditocomprador

BBVAatiendeasusaccionistasen:

OFICINA DEL ACCIONISTA

PaseodelaCastellana,81

28046Madrid

LíneadeAtenciónalAccionista:902200902

e-mail:[email protected]

INVERSORES INSTITUCIONALES

Oficina central

PaseodelaCastellana,81–Planta17

28046Madrid

ESPAÑA

Teléfono:+34913746201

E-mail:[email protected]

Oficina de Nueva York

1345AvenueoftheAmericas,45thFloor

10105NewYork,NY

Teléfonos:+12127282416/+12127281660

Oficina de Londres

108CanonStreet,LondonEC4N6EU

Teléfono:+442076487671

Oficina de Hong Kong

43/F,TwoInternationalFinanceCentre

8FinanceStreet

CentralHongKong

Teléfono:+85225823229

Paramásinformación:

http://accionistaseinversores.bbva.com

3T12 3T

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INFORMACIÓN TRIMESTRAL Enero-septiembre 2012 · 2017-10-04 · Número de acciones (millones) 5.382 11,6 4.825 4.903 Número de accionistas 1.007.410 2,7 981.348 987.277 Número