Informe de Actualidad del Sistema Financiero · En marzo la cartera vencida registró un saldo de $22.8b, equivalente a una variación real anual de -3%. Se resalta la disminución

1 Actualidad del Sistema Financiero Colombiano

Superintendencia Financiera de Colombia Dirección de Investigación, Innovación y Desarrollo

Marzo 2020



Marzo 2020

RESUMEN 3

Medidas adoptadas en Colombia y en otras jurisdicciones para mitigar el efecto del Covid-19 8

I. INDUSTRIAS SUPERVISADAS 11

Total sistema 11

Establecimientos de crédito 16

Fiduciarias 21

Fondos de Inversión Colectiva (FIC) y Fondos de Capital Privado (FCP) 25

Pensiones y cesantías 26

Aseguradoras 32

Intermediarios de valores 35

II. MERCADOS FINANCIEROS 39

III. CIFRAS E INDICADORES ADICIONALES 41

IV. PUBLICACIÓN DE REPORTES RECIENTES DEL SECTOR FINANCIERO 45



Marzo 2020

RESUMEN

El Covid-19 representa un desafío sin precedentes para la estabilidad financiera. Las autoridades en

Colombia y otros países han adoptado medidas decisivas para evitar que el choque temporal en la producción no

se traduzca en un daño permanente en la actividad económica y, por ende, en la actividad financiera. Ver

Recuadro

El sistema financiero colombiano inició con paso firme esta coyuntura. Al cierre de marzo de 2020 los activos

del sistema financiero alcanzaron $2,051.5 billones (b), con lo cual el crecimiento real anual se situó en 5.8%1. Los

activos totales se redujeron $16.9b frente al mes anterior. Los activos de las entidades vigiladas ascendieron a

$1,051.2b y los recursos de terceros, incluyendo activos en custodia2, a $1,000.3b. Los fondos administrados por

las sociedades fiduciarias registraron $646b, de los cuales $177.2b correspondieron a custodia. La relación de

activos totales a PIB fue 193.1%. Ver cifras

Los resultados del sistema financiero fueron afectados por la volatilidad en los mercados como respuesta

a la expectativa de una desaceleración económica global inminente.

Los resultados acumulados de los recursos de terceros bajo administración estuvieron influenciados por el

comportamiento de los activos en los mercados financieros locales y extranjeros, que en algunos casos

experimentaron volatilidades comparables a las evidenciadas durante la última gran crisis financiera. De esa

manera, a marzo los 16,671,878 afiliados a los fondos de pensiones obligatorias se les abonaron en el último año

a sus cuentas individuales rendimientos acumulados por $4b. Por su parte, los fideicomitentes de negocios

administrados por las sociedades fiduciarias registraron rendimientos acumulados de -$5.8b. Los inversionistas de

los 198 fondos de inversión colectiva (FIC) administrados por las sociedades fiduciarias, sociedades comisionistas

de bolsa de valores (SCBV) y sociedades administradoras de inversión (SAI) presentaron una reducción de

$351.4mm. Los inversionistas de los 88 fondos de capital privado (FCP) administrados por sociedades fiduciarias

y por intermediarios de valores tuvieron rendimientos acumulados por $224.4mm.

Por el lado de las sociedades, también se observaron reducciones en las utilidades frente al año anterior. Al cierre

de marzo, los establecimientos de crédito (EC), quienes impulsan la oferta del crédito formal, alcanzaron resultados

por $2.9b, cifra inferior en -12.1% frente a 2019, la industria aseguradora $269.1mm (-60% frente a 2019) y las

sociedades fiduciarias $151.5mm (-23.2% frente a 2019).

El sistema financiero diversifica las inversiones en el mercado de capitales. El portafolio de inversiones del

sistema financiero registró $856.1b. El incremento anual fue de $78.7b, explicado principalmente por el mayor

saldo de los derivados de negociación, instrumentos de patrimonio de emisores extranjeros, así como por títulos

de tesorería TES, que aumentaron en $37.5b, $35.7b y $10b, respectivamente. El portafolio de inversiones de los

recursos de terceros administrados representó el 59.2% del total de inversiones del sector financiero.

Para el mes de marzo las actividades de los hogares y empresas se beneficiaron del acceso al crédito

formal. El saldo total de la cartera bruta ascendió a $527.1b con lo cual el indicador de profundización, medido

como la relación de cartera bruta a PIB, fue 49.6%. La cartera registró una variación real anual de 7.6%. En el

último mes tuvo un incremento de $17.8b, resultado del comportamiento favorable de las diferentes modalidades.

En particular, la cartera comercial aumentó en el mes $17.3b, equivalente a una variación real anual de 6.3%3 y

las carteras de consumo y vivienda registraron una variación real anual de 11.6% y 5.8%, respectivamente. Por su

1 En términos nominales, la variación anual fue de 9.9%. 2A partir de la expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores está desagregada en 4 subtipos: (Custodia de FIC, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa). 3 En términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 10.4%.



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parte, la cartera de microcrédito experimentó una variación real anual de 0.6% hasta alcanzar los $13.2b. Ver

cifras

El pago oportuno de los créditos sigue caracterizando el comportamiento de los hogares y las empresas.

La cartera con mora inferior a 30 días (considerada cartera al día), ascendió a $504.3b, lo que equivale a un

aumento de $17.6b respecto al mes anterior y a un crecimiento real anual de 8.1%. Su participación en la cartera

total fue 95.7%.

El indicador de calidad de la cartera total, cartera vencida4/ cartera bruta, fue 4.34%. En marzo la cartera

vencida registró un saldo de $22.8b, equivalente a una variación real anual de -3%. Se resalta la disminución de

3% real anual en la cartera vencida de la modalidad comercial y de 7% en la de consumo.

El nivel de provisiones5 (denominado deterioro bajo las NIIF6) de los EC promueve el sano crecimiento de

la cartera7 al tiempo que protege el ahorro del público. En línea con el comportamiento de la cartera en riesgo,

así como con el crecimiento de la cartera vencida, las provisiones totales mostraron una variación real anual de

5%, alcanzando un valor de $31.9b, de las cuales $5.8b correspondieron a la categoría A (de menor riesgo) y

representaron el 18.3%. El indicador de cobertura de la cartera (provisiones/cartera vencida) fue 139.7%, es decir

que, por cada peso de cartera vencida los EC tienen cerca de $1.39 en provisiones para cubrirlo. Ver cifras

Se destaca la disminución de 0.2pp en la participación de las provisiones contracíclicas en el total de las

provisiones, registrando 12.5% al cierre de marzo. La principal reducción anual fue en la modalidad comercial (-

1.3%). Esto coincide con la implementación de las instrucciones contenidas en la Circular Externa 007 de 2020

que autoriza, por un periodo de 120 días, la desacumulación hasta el 100% del componente contracícliclo y elimina

la necesidad de constituir esta provisión para la cartera nueva. Se estima que esta liberación de recursos contribuirá

a mantener la oferta de crédito a hogares y empresas.

Los mayores recursos depositados por el público evidencian la confianza en los EC, así como la

responsabilidad de las entidades vigiladas para protegerlos. Los depósitos y exigibilidades registraron en

marzo un saldo de $483.8b con una variación real anual de 12%. Este crecimiento fue explicado por el incremento

mensual de $15.7b en el saldo de las cuentas corrientes y de $21.1 b en las cuentas de ahorro, con variaciones

reales anuales de 38.5% y 16.1%, respectivamente. En constaste, se observó una disminución de -$2.4b en el

saldo de los CDT (-0.4%). Las cuentas de ahorro cerraron el mes con un saldo de $219.1b, los CDT en $175.1b y

las cuentas corrientes en $77.7b.

El saldo de los CDT con vencimiento superior a un año fue $116.4b, del cual $89.3b correspondieron a depósitos

con plazo mayor a 18 meses, es decir, el 51% del total de CDT. La tenencia de CDT se distribuyó 74.1% en

personas jurídicas y 25.9% personas naturales. Ver cifras

El 63.8% de las utilidades obtenidas por los EC al cierre de 2019 fueron reinvertidas para atender la

demanda de crédito. Los resultados acumulados a marzo ascendieron a $2.9b, menor en 407mm frente al mismo

periodo del año anterior. Los bancos registraron $2.4b, seguidos por las corporaciones financieras $496.7mm,

cooperativas financieras $29.6mm y compañías de financiamiento $36.5mm. La utilidad operacional fue explicada

principalmente por el margen neto de intereses8 en 61.8%, ingresos por venta de inversiones y dividendos 15.8%,

valoración de inversiones 4.2% y servicios financieros diferentes de comisiones y honorarios 4.7%.

4 Cartera con vencimientos superiores a 30 días. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días. 5 El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. 6 Normas internacionales de información financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) 7 Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC de manera preventiva para proteger el activo ante la posibilidad de que el riesgo de incumplimiento asociado a un crédito se materialice. 8 Refleja la diferencia entre los ingresos por intereses y los gastos por intereses (depósitos y exigibilidades, créditos con otras instituciones, títulos de deuda, entre otros).



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Los EC están en capacidad de absorber los choques producto de la crisis sanitaria sin generar

disrupciones en la oferta de crédito. Al cierre de marzo el nivel de solvencia total se ubicó en 14.90%, cifra que

superó en 5.90 puntos porcentuales (pp)9 el mínimo requerido (9%). La solvencia básica, compuesta por el capital

con mayor capacidad para absorber pérdidas, llegó a 10.41%, excediendo en 5.91pp el mínimo requerido (4.5%).

Ver cifras

Por tipo de entidad, los bancos registraron un nivel de solvencia total de 14.02% y solvencia básica 9.39%, las

corporaciones financieras presentaron niveles de capital regulatorio total y básico de 49.29% y 47.80%. A su vez,

las compañías de financiamiento mostraron niveles de 12.89% y 11.54%, en su orden. Por último, las cooperativas

financieras cerraron el mes con niveles de solvencia total de 25.58% y básica 24.28%.

A pesar de la volatilidad en los mercados, los EC tienen capacidad para atender necesidades de liquidez

de corto plazo. Al cierre de marzo se registraron activos líquidos ajustados por riesgo de mercado que, en

promedio, fueron cercanos a 2.4 veces los Requerimientos de Liquidez Netos (RLN)10 hasta 30 días. Ver cifras

Los recursos de terceros administrados (AUM11) en el sector fiduciario ascendieron a $468.8b con una

variación anual de $36.5b. Por tipo de fondo, las Fiducias12 presentaron el mayor crecimiento con $41.7b,

seguidos por Recursos de la Seguridad Social (RSS) $2.6b, los Fondos de Capital Privado (FCP) $896.8mm y los

Fondos de Pensiones Voluntarias (FPV) $563.9mm. Este comportamiento fue contrarrestado por los Fondos de

Inversión Colectiva (FIC) con una reducción de $9.2b.

Por tipo de negocio en los activos administrados por las sociedades fiduciarias, la mayor participación fue del grupo

de fiducias que representó el 67.8% ($317.8b) del saldo total, seguido por los RSS 17.3% ($81.1b), FIC 10.7%

($50b), FCP 3.6% ($16.7b) y el 0.7% restante para los FPV ($3.2b). Ver cifras

Por otra parte, el resultado acumulado de los AUM fue de -$5.8b. Por tipo de negocio, las mayores utilidades las

tiene el grupo de FCP que ascendieron a $224.4mm. En contraste, se registraron rendimientos negativos en las

fiducias $4.5b, los RSS $1.1b, los FIC $351.4mm y los FPV $24.4mm.

Las sociedades fiduciarias finalizaron el mes con activos por valor de $4b y resultados acumulados $151.5mm.

El número total de FIC ofrecidos al público fue de 198 con un total de activos administrados por $73.1b,

$9.3b inferior al año anterior. Las sociedades fiduciarias registraron la mayor participación en la administración

de los FIC, con activos de $50b (68.4% del total) a través de 105 fondos, las SCBV $22.9b (31.3%) con 88 fondos

y las SAI $216mm (0.3%) con 5 fondos. Ver cifras

El elevado nivel de volatilidad en el valor de los activos financieros se reflejó en un aumento importante en la

aversión al riesgo de los inversionistas, con su retiro consecuente de vehículos de inversión como los FIC. En

marzo los retiros netos de los FIC alcanzaron los $26.9 b, con una disminución de 51.664 inversionistas

correspondiente al 2,6% del total, de los cuales el 68% (35.182 inversionistas) correspondió a inversionistas

institucionales.

Para mitigar las presiones de liquidez y preservar el adecuado funcionamiento de los sistemas de pago, el Banco

de la República adoptó estrategias como la realización de operaciones repo y compras definitivas de títulos de

9 1 punto porcentual = 1% 10 Los RLN corresponde a la diferencia entre los egresos (proyección de los vencimientos contractuales y la proporción de depósitos demandados) y los ingresos proyectados en una banda de tiempo determinada, flujos a partir de los cuales se determinan las necesidades de liquidez a corto plazo. 11 Por sus iniciales en inglés Assets Under Management, Activos Bajo Administración (ABA) 12 En el presente documento, cuando se habla del grupo de Fiducias se hace referencia a los negocios fiduciarios clasificados como: fiducia de inversión código 1, fiducia de administración código 3, fiducia inmobiliaria código 2 y fiducia de garantía código 4, dependiendo del tipo de bienes que sean entregados para su administración y de la finalidad que con ellos se busque.



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deuda privada que incluyeron a los fondos como contrapartes elegibles. Así mismo, la SFC expidió la Circular

Externa 011 de 2020 con el propósito de habilitar mecanismos adicionales para la gestión de la liquidez en estos

vehículos de inversión. Estas medidas disminuyeron las solicitudes de retiros netos de manera escalonada. Entre

la semana del 9 al 13 de marzo se contabilizaron retiros netos por $16.5b y posteriormente se redujeron a $12.9b.

en la semana del 16 al 20 de marzo, y a $407.5mm en la semana del 23 al 27 de marzo.

El número de FCP ofrecidos fue de 88 con un total de activos administrados por $22.6b, cifra superior en

$3b frente al saldo del año anterior. Las sociedades fiduciarias administraron $16.7b (73.7% del total), con 54

fondos, las SCBV administraron $5b (22.3%) en 27 fondos y las SAI gestionaron $903.7mm (4%) en 7 fondos. Ver

cifras

Por su parte, a marzo de 2020 los inversionistas de los FCP registraron retiros netos por $1.7b, con una disminución

de $320.3mm frente al mes anterior

Los recursos administrados13 por los fondos de pensiones y cesantías del Régimen de Ahorro Individual

con Solidaridad (RAIS) y el valor de las reservas del Régimen de Prima Media (RPM) aumentaron. Al cierre

de marzo de 2020, los recursos ascendieron a $307.5b ($299b en RAIS y $8.2b RPM, sin incluir el programa de

Beneficios Económicos Periódicos (BEPS)), cifra superior en $12.8b respecto a marzo de 2019. De manera

desagregada, los fondos de pensiones obligatorias (FPO) administraron $261.8b, los FPV $20.7b, los fondos de

cesantías (FC) $16.5b y el RPM $8.2b. De otra parte, los BEPS gestionaron recursos por $252.1mm.

Teniendo en cuenta que el ahorro pensional es de largo plazo, al cierre de marzo los recursos de las cuentas

individuales de los afiliados representan $261.8b, mostrando un incremento del 11.1% en los últimos doce meses.

Es importante resaltar que las rentabilidades obtenidas han sido superiores a la rentabilidad mínima que deben

garantizar a los afiliados de cada tipo de fondo. Ver cifras

Más personas se vinculan al Sistema General de Pensiones (RAIS y RPM). Al cierre del mes, se registraron

23,555,512 afiliados al Sistema General de Pensiones, de los cuales 16,671,878 pertenecen al RAIS14 y 6,883,634

al RPM con un aumento anual de 1,009,108. El 57.3% de los afiliados son hombres y 42.7% mujeres. Del total de

afiliados 9,101,416 son cotizantes15 (6,456,787 RAIS y 2,644,629 RPM). El número de beneficiarios inscritos al

programa BEPS fue de 1,384,331, de los cuales el 69.1% son mujeres.

Los fondos de cesantías y pensiones voluntarias registraron 9,159,596 y 759,898 afiliados, respectivamente.

Los colombianos acceden a su pensión en el Sistema General de Pensiones. Al corte de marzo se registró

un total de 1,587,085 pensionados, de los cuales 1,397,650 pertenecen al RPM y 189,435 al RAIS. Esto representa

un aumento anual de 80,859 pensionados (51,825 RPM y 29,034 RAIS). Del total de pensionados el 69.1%

(1,097,159) fueron pensionados por vejez, 23.7% (375,337) por sobrevivencia y 7.2% (114,589) por invalidez. De

acuerdo con la distribución por género, 53.8% son mujeres y 46.2% hombres.

Las cesantías administradas por el Fondo Nacional del Ahorro (FNA) en marzo de 2020 fueron $6.4b, de las cuales

$3.6b correspondieron al sector privado, $2.5b al sector público y $300mm a otros.

Los productos de seguros tienen por objeto permitir a empresas y personas protegerse ante eventos

adversos inesperados. El valor de las primas emitidas16 durante el mes ascendió a $7.5b, cifra superior en

13 Se miden a partir de las cifras de patrimonio. 14 Por medio del Decreto 959 de 2018, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público estableció las reglas de asignación por defecto para los afiliados a las AFP 15 Se entiende como afiliados cotizantes, aquellos que efectuaron cotización obligatoria durante el mes para el cual se reporta. 16 Corresponde a los ingresos por la venta de seguros efectuada por el total de las compañías, descontadas las anulaciones y cancelaciones e incluyendo el coaseguro. Formato 290



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$694mm a la registrada en marzo de 2019. El índice de penetración17 del sector fue 2.6%. Las compañías de

seguros generales18 y las de seguros de vida contribuyeron en proporciones similares a los ingresos por emisiones

de primas de la industria. Las primeras reportaron primas por $3.7b (48.5%), mientras que las entidades de seguros

de vida contribuyeron con el 51.5% ($3.9b).

La dinámica de los seguros de vida19 fue impulsada principalmente por el comportamiento de los ramos de riesgos

laborales que representaron el 25.4%, vida grupo 24.6% y salud 12.2%, registrando un valor de primas emitidas

de $1.1b, $1b y $515mm, en su orden. En cuanto a los ramos catalogables como seguros generales, la mayor

contribución en primas correspondió a automóviles con 26.4%, SOAT 19.4% y responsabilidad civil 9.1%, tras

alcanzar niveles de $879mm, $646mm y $303mm, respectivamente. Ver cifras

De otra parte, los siniestros liquidados como proporción de las primas emitidas fueron 48%, resultado de un

incremento cercano a 1pp del índice de siniestralidad bruta de las entidades de seguros generales frente al mismo

periodo del año anterior (45.7%). Los ramos de seguros generales con mayor contribución al crecimiento del índice

fueron automóviles (61.5% en marzo de 2019 a 69% en marzo de 2020) y SOAT (61.6% a 67% en igual periodo).

Las utilidades del sector fueron $269mm, de las cuales $129.3mm correspondieron a compañías de seguros

generales, $140.3mm compañías de seguros de vida y -$8mm sociedades de capitalización.

Los intermediarios de valores se consolidan como una de las alternativas para el manejo de recursos de

terceros en el mercado de capitales. El valor total de los activos de terceros administrados por las SCBV

(contratos de comisión, FIC, FCP, Administración de Portafolios de Terceros (APT) y otros) ascendió a $161.5b,

$52.2b superior frente al año anterior y $26.3b respecto a febrero. Por su parte, los activos propios de los

intermediarios de valores20 fueron $3.9b, de los cuales 98.6% fueron de las SCBV. Ver cifras

Los resultados agregados de las SCBV, las sociedades comisionistas de bolsa mercantil (SCBM) y SAI

fueron $30.3mm, con un aumento anual de $10.7mm. De las utilidades, 93.8% correspondió a las SCBV, las

cuales alcanzaron $28.4mm, con un incremento anual de $10.4mm. La variación anual en las SCBV se originó

principalmente en el incremento anual de los ingresos provenientes de comisiones y honorarios, que fue de

$25.9mm, con una variación real anual de 13.2%, impulsado particularmente por los originados en la administración

de FIC que aumentaron $15.2mm.

Las utilidades de las SCBM fueron $1.1mm, con una disminución anual de $463m, originada principalmente por la

caída en $256.5m de las comisiones y honorarios netos que representa una variación real anual de -7.9%. En

cuanto a las SAI, las utilidades fueron $730m, $693m más frente al año anterior, por el incremento en los ingresos

financieros netos y en los ingresos netos por comisiones y honorarios.

La información de este informe corresponde a la transmitida por las entidades vigiladas hasta el 23 de abril

de 2020 con corte a marzo de 2020 y meses previos, está sujeta a cambios por retransmisiones autorizadas

por la Superintendencia Financiera de Colombia.

17 Primas emitidas anualizadas / PIB 18 Incluye cooperativas de seguros 19 Los seguros de vida agrupan los ramos: accidentes personales, beneficios económicos, colectivo vida, educativo, enfermedades de alto costo, exequias, pensiones con conmutación pensional, pensiones Ley 100, pensiones voluntarias, previsional de invalidez y sobrevivencia, rentas voluntarias, riesgos laborales, salud, vida grupo y vida individual 20 Incluye las SCBV, las SAI y las SCBM.



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Medidas adoptadas en Colombia y en otras jurisdicciones para mitigar el efecto del Covid-19

La pandemia Covid-19 plantea desafíos económicos y

sociales a nivel global. Las autoridades han

desplegado medidas en el ámbito monetario y fiscal,

así como en el frente de la regulación y supervisión

prudencial del sistema financiero. Así, las respuestas

normativas han estado encaminadas a apoyar la

actividad económica al tiempo que se preserva la

solidez del sistema financiero.

Desde el comienzo de la crisis del Covid-19, las

autoridades económicas han implementado una serie

de medidas para apoyar el suministro de crédito a la

economía. Las decisiones han flexibilizado las reglas

contables y los criterios prudenciales para la

clasificación y medición de las exposiciones bancarias

afectadas por la coyuntura. Del mismo modo, los

creadores de estándares y organizaciones

internacionales han brindado alivio operativo adicional

al posponer la implementación de nuevos estándares

(Comité de Basilea de Supervisión Bancaria (BCBS))

y han apoyado públicamente pasos similares a nivel

nacional (Grupo de los Veinte (G20), Junta de

Estabilidad Financiera (FSB) y BCBS).

El Banco Internacional de Pagos (BIS) sugiere tres

principios que podrían guiar la evaluación de los

ajustes económicos. En primer lugar, estos deben ser

efectivos para apoyar la actividad económica y

consolidar las bases para una recuperación sólida. En

segundo lugar, su implementación debe preservar la

salud del sistema bancario (financiero). Y finalmente,

su adopción no debería debilitar la credibilidad a largo

plazo de las políticas financieras.

El principal desafío ante la propagación y perpetuación

de la pandemia es la reactivación de la actividad

productiva, al tiempo que se fortalece el sistema

financiero para satisfacer la continua demanda de

crédito de hogares y empresas. El Cuadro 1 compara

la fecha de adopción, el tipo de medidas y la autoridad

a cargo de su implementación, en una muestra

representativa de economías avanzadas y

emergentes, incluyendo Colombia. A continuación, se

analiza la racionalidad de las medidas en el frente

monetario, financiero y fiscal.

Políticas Monetarias

Ante un choque en la actividad que, detiene tanto la

oferta como la demanda agregada de las economías

(doméstica y exterior), la actuación de la política

monetaria se enfoca en tres dimensiones: i) evitar

problemas de liquidez, ii) ayudar que empresas y

hogares tengan un acceso favorable al crédito y iii) fijar

un entorno de bajos tipos de interés con el que se

respalda la recuperación económica cuando se

levanten las restricciones de producción.

Con el fin de apoyar la economía real, en especial a

las pequeñas y medianas empresas la mayoría de los

países de la muestra han utilizado la política monetaria

expansiva y flexible para amortiguar la disminución de

la demanda interna. Herramientas como disminución

de encajes, recortes de tasas de interés, compra de

bonos y flexibilidades de liquidez motivan el aumento

del consumo de los hogares, la inversión de los

agentes privados y facilitan la generación de créditos

a bajas tasas de interés.

Políticas Financieras

Las medidas financieras buscan mitigar el impacto de

la crisis tanto en los consumidores como en las

entidades financieras. En general, los supervisores y

los bancos centrales han diseñado e implementado

estas medidas, con el fin de mantener la oferta de

crédito de hogares y empresas, en particular de los

afectados por el Covid-19.

Por el lado de medidas para las entidades financieras,

se están autorizando el uso de los colchones y

provisiones contracíclicas, debido a que estas fueron

diseñadas para una coyuntura como la actual. A su

vez, el BCBS dio el aval de aplazar por un año la

implementación de las políticas de Basilea III adicional

a otros esfuerzos de requerimientos de supervisión,

como pruebas de estrés, esto para que la

infraestructura y el capital humano de la entidad se

enfoquen en la provisión de créditos.

Adicionalmente, debido a que las condiciones

económicas son atípicas, en materia regulatoria se ha

permitido la reclasificación de activos, con efectos

tanto en patrimonio como en provisiones. Esto permite

una menor carga en la solvencia y en el respaldo de



Marzo 2020

créditos. En contraste, algunas jurisdicciones

solicitaron a las entidades suspender el pago de

dividendos a accionistas y ajustar las bonificaciones a

la alta gerencia, en aras de contar con un patrimonio

adicional y de mantener congruencia con las críticas

que hubo en la crisis financiera de 2008, donde fue

visto de manera negativa que las entidades financieras

ayudadas o rescatadas por el gobierno siguieran

pagando dividendos y bonificaciones.

Ahora, por el lado del consumidor financiero, como el

Covid-19 causó una disrupción generalizada de la

economía que limita la capacidad de pago de hogares

y empresas, se adelantaron políticas en materia de

otorgamiento de periodos de gracia y reformulación de

los colaterales o garantías de los créditos (en gran

parte respaldados por el estado).

Políticas Fiscales

Un frente importante tiene que ver con las acciones de

los gobiernos para enfrentar las consecuencias

económicas y en la salud de sus habitantes producto

de la propagación del Covid-19. En efecto, sumado a

las estrictas medidas de distanciamiento social y al

fortalecimiento del sistema de salud para evitar la

propagación del virus, los gobiernos de todo el mundo

han implementado acciones de política fiscal

orientadas a proteger a las personas y a las empresas

frente al menor dinamismo que enfrentará la economía

durante 2020.

Al respecto, en materia de transferencias a la

población, los países han impulsado grandes

paquetes fiscales de gasto, focalizados en entregas

directas de recursos a hogares vulnerables (incluida

una expansión de los programas existentes), así como

la flexibilización de los requisitos de acceso y la

expansión de los planes de seguro de desempleo,

subsidios de empleo, y por último en exenciones

fiscales temporales y aplazamientos de obligaciones

tributarias a modo de alivio.

Para garantizar que todos los hogares puedan adoptar

las medidas necesarias de cuidado frente al Covid-19,

los gobiernos han dispuesto de medidas como la

reconexión de los servicios de agua y electricidad, la

posibilidad de diferirlo en varios meses de pago, y

también descuentos a empresas que puedan pagar

oportunamente la factura de estos servicios. Otros

beneficios también han surgido para el pago de la

telefonía móvil como la exención de impuestos,

limitaciones al cobro de la tarifa y subsidios al servicio

para que la población tenga acceso a la conectividad

necesaria.

Uno de los frentes más importantes ha estado del lado

financiero, los gobiernos han canalizado cuantiosos

recursos de crédito a través de la banca de fomento

dirigida a los sectores afectados (turismo, aviación,

organización de eventos, entre otros), así como de

paquetes de estímulo para financiar capital de trabajo,

mejorar la liquidez y proteger el empleo de PYMEs.

Recientemente, se han puesto en marcha planes por

parte del gobierno para respaldar mediante garantía

estatal créditos para PYMEs, destinados a ampliar la

cobertura de los beneficios a todo tipo de empresas

afectadas.

El uso de la garantía de la nación no es una medida

nueva. Esta práctica tradicionalmente ha sido utilizada

para proveer un soporte adicional para el acceso al

crédito a sectores que pueden representar un mayor

riesgo. Lo anterior se explica por su elevada

inestabilidad, informalidad, vulnerabilidad frente a

choques temporales e insuficiencia de activos para

respaldar las obligaciones. Contar con la Nación como

garante permite resolver un problema de asimetría de

información y avalar la gestión de recursos de crédito

ante la menor incertidumbre por un eventual

incumplimiento.

En Colombia, las medidas monetarias han sido

lideradas por el Banco de la República, las financieras

por la Superintendencia Financiera y las fiscales por

una acción coordinada entre distintos órganos del

Gobierno Nacional: Ministerio de Hacienda y Crédito

Público, el Departamento Nacional de Planeación,

Fondo Nacional de Garantías, Bancóldex, entre otros.

Para finalizar, hay que destacar que Colombia se ha

mantenido al día en materia de medidas para mitigar

el impacto del Covid-19 y ha implementado de forma

paralela gran parte de las acciones tomadas por otras

jurisdicciones. También es meritorio resaltar que la

experiencia internacional de jurisdicciones afectadas

con anterioridad a Colombia le brindó al país una

ventana de anticipación, donde se pudo formular cada

medida de forma ordenada conforme al seguimiento

cuidadoso de la evolución del Covid-19 y sus posibles

repercusiones.



Marzo 2020

Cuadro 1: Reacciones de política en emergentes y avanzados en respuesta a la coyuntura del Covid-19

*. En Alemania, la política monetaria está definida por el Banco Central Europeo (BCE). El Bundesbank (miembro del BCE) y BaFin (la autoridad federal de supervisión) generalmente adoptan las guías emitidas por los supervisores europeos (EBA, ESMA y EIOPA). La supervisión bancaria es efectuada de forma coordinada entre el Bundesbank y Bafin bajo las disposiciones de la sección 7 de la Ley de Bancos.

**. En Europa Directiva de Requerimientos de Capital CRDII/CRDIV †. La política monetaria en Singapur se realiza con base en los movimientos de la tasa de cambio efectiva nominal, diferente a las demás jurisdicciones (tasa de interés de corto plazo). (.) Corresponde a acciones de supervisión individualizadas con entidades particulares

Tipo de medida adoptada (Fecha y autoridad)

Emergentes Avanzados

Colombia Chile Brasil Perú México Malasia Singapur Alemania EE. UU. Inglaterra

MO

NET

AR

IA Y

FIN

AN

CIE

RA

Recorte tasas de interés de intervención 30.Mar 16.Mar

31.Mar 31.Mar

19.Mar 10.Abr

20.Mar 21.Abr

03.Mar 01.Abr† 12.Mar* 3.Mar 10.Mar 19.Mar

Disminución del encaje - reserva 14.Abr 23.Mar 26.Mar 20.Mar 19.Mar 15.Mar

24.Abr 11.Mar

Flexibilización indicadores liquidez de corto/largo plazo

23.Mar 20.Feb 08.Abr 16.Abr

25.Mar 07.Abr 20.Abr

12.Mar*

06.Abr 20.Abr

Facilidades de liquidez para el SF/mercado cambiario

16.Mar 18.Mar

12.Mar 23.Mar

19.Mar 13.Abr

19.Mar 20.Mar 21.Abr

25.Mar 19.Mar 26.Mar 08.Abr

12.Mar* 7.Abr*

15.Mar 18.Mar 23.Abr

11.Mar

Compras de bonos en el mercado secundario 23.Mar 16.Mar 18.Mar 20.Mar 12.Mar* 23.Mar 17.Mar

Retraso implementación de Basilea-III** / requerimientos de supervisión (stress testing)

18.Mar 23.Mar 15.Abr 23.Abr

16.Abr 07.Abr 09.Abr 20.Mar 02.Abr

Tratamiento diferenciado de activos en ponderadores de solvencia

14.Abr 26.Mar 27.Mar 10.Abr

Tratamiento diferenciado clasificación de activos para provisiones


27.Mar 07.Abr 27.Mar 22.Abr

22.Mar 7.Abr

26.Mar

Reglas tratamiento de modificaciones/periodos de gracia

17.Mar 30.Mar

23.Mar 27.Mar 17.Mar 25.Mar 27.Mar

25.Mar 31.Mar

03.Abr* 22.Abr*

03.Abr 07.Abr

24.Abr

Reglas tratamiento de los bienes en dación de pago / avalúo de garantías

17.Mar 23.Mar

Liberación colchones / provisiones contracíclicas

17.Mar 06.Abr

16.Mar 26.Mar 16.Abr 25.Mar 07.Abr 03.Abr* 17.Mar 23.Mar

11.Mar

Suspensión del pago de dividendos Mar(.) Abr(.)

06.Abr 27.Mar 31.Mar

FISC

AL

Exenciones/ Devoluciones/Diferimiento de impuestos

12.Mar 18.Mar 31.Mar

19.Mar 01.Abr 05.Abr 27.feb 18.Feb 26.Mar

24.Mar

03.Ene 21.Mar

20.Mar

Transferencias directas a hogares/subsidio desempleo

18.Mar 16.Mar 26.Mar

16.Mar 05.Abr 27.Feb 27.Mar

18.Feb 26.Mar 06.Abr

13.Mar

21.Mar 26.Mar

Diferimiento facturas de servicios públicos 18.Mar 08.Abr 16.Mar 18.Feb

Garantía estatal sobre financiación a empresas

13.Abr 19.Mar 20.Abr 18.Feb 26.Mar 03.Abr

24.Mar 27.Mar

21.Mar 17.Mar

Subsidios - créditos directos a la nómina / Pymes


30.Mar 05.Abr 27.Mar 06.Abr

18.Feb 26.Mar 03.Abr

24.Mar

21.Mar 06.Abr 24.Abr

17.Mar 20.Mar

Inyección liquidez banca desarrollo / segundo piso

13.Mar 04.Abr

22.Mar 05.Abr 24.Mar

Convenciones

Banco Central

Supervisor, diferente al banco central

Gobierno

Comisión intersectorial (Ejemplo: Ministerio de Hacienda, Banco Central y Supervisor)



Marzo 2020

I. INDUSTRIAS SUPERVISADAS

Total sistema

En esta sección se detallan las principales cuentas de las sociedades y los fondos que se encuentran bajo la

supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia. En la siguiente tabla, se muestra la información de

los saldos de los activos, las inversiones, la cartera, el patrimonio y las utilidades con corte a marzo de 2020.

Adicionalmente, se incluyen las variaciones reales anuales de cada cuenta, excepto para las utilidades, donde se

presenta la variación absoluta calculada respecto al año anterior (marzo de 2019).

Tabla 1: Sector financiero colombiano

Saldo de las principales cuentas Cifras en millones de pesos y variaciones reales anuales

Utilidades

ENTIDADES FINANCIERAS - RECURSOS PROPIOS ∆% ∆% ∆% ∆%

Establecimientos de Crédito (EC) 779,674,208 12.5% 167,808,063 21.4% 487,130,360 7.8% 101,732,360 5.2% 2,949,473

Aseguradoras 90,195,494 8.7% 61,291,449 6.8% 159,931 -7.8% 14,708,334 4.9% 269,127

Proveedores de Infraestructura 81,943,466 24.4% 68,924,085 37.1% 0 0.0% 1,579,444 4.4% 71,268

Soc. Admin. de Fondos de Pensiones y

Cesantías(AFP)7,251,522 8.5% 5,558,745 12.8% 0 0.0% 4,418,187 3.8% -82,253

Prima media (RPM) 802,331 22.1% 673,085 23.4% 0 0.0% 431,564 39.1% 80,801

Intermediarios de valores 3,868,444 -4.1% 2,113,726 -5.6% 0 0.0% 1,135,453 3.2% 30,255

Soc.Fiduciarias 4,012,876 7.5% 2,309,052 11.6% 0 0.0% 2,773,911 5.5% 151,477

Instituciones Oficiales Especiales (IOE) 83,357,860 7.8% 40,998,485 7.2% 35,452,579 9.9% 34,831,141 20.9% 2,028,445

Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos

Electrónicos - SEDPE73,202 124.2% 6,640 5.7% 0 0.0% 37,950 56.0% -9,252

TOTAL ENTIDADES FINANCIERAS 1,051,179,402 12.5% 349,683,329 19.0% N.A. 161,648,343 8.3% 5,489,342

Fondos administrados por Soc. Fiduciarias (AUM) 468,828,461 4.4% 187,566,565 -6.5% 1,864,507 16.0% 329,823,529 -1.9% -5,757,354

Custodia (AUC)2 177,159,038 -17.5%

Fondos de pensiones y cesantías 313,423,786 4.9% 293,440,186 2.9% 0 0.0% 298,966,683 0.9% -23,574,380

Fondos de prima media 11,190,036 -8.8% 4,662,272 -10.5% 0 0.0% 8,496,599 -12.1% -66,318

Fondos admin. por Intermediarios de Valores 29,377,089 3.3% 20,465,594 -8.0% 773,690 113.9% 26,587,646 -3.3% -1,997,207

FPV admin. por Soc. Aseguradoras 294,384 -0.1% 249,627 -1.6% 0 0.0% 285,256 -1.9% -2,068

TOTAL FONDOS ADMINISTRADOS 1,000,272,794 -0.3% 506,384,244 -1.4% N.A. 664,159,714 -0.9% -31,397,327

TOTAL SISTEMA FINANCIERO 2,051,452,196 5.8% 856,067,572 6.0% N.A. 825,808,057 0.8% (25,907,985)

(1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero, corresponde a la cuenta 140000

Tipo de

Intermediario Activo

Inversiones y

Operaciones con

Derivados

Cartera neta de

créditos y

Operaciones de

leasing financiero1

Patrimonio

FONDOS ADMINISTRADOS - RECURSOS DE TERCEROS

SALDOS

Marzo 2020

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020. A la fecha de corte no remitieron información las entidades 93-5 Fondo Mutuo de inversión AVANZAR y 93-102

FondoMutuo de Inversión del grupo LEGIS

(2) A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras

de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).



Marzo 2020

En la tabla 2 se presentan las principales cuentas de las sociedades y los fondos que se encuentran bajo supervisión de la SFC agrupado por sector.

Tabla 2. Sistema financiero colombiano.

Saldo de las principales cuentas por industria

Cifras en millones de pesos

Activo

Inversiones y

Operaciones

con Derivados

Cartera neta

de créditos y

Operaciones

de leasing

financiero 1

Patrimonio Utilidades

Bancos 743,088,566 150,918,221 474,076,796 88,289,952 2,386,661

Corporaciones financieras 20,022,899 16,418,685 0 10,926,815 496,703

Compañías de financiamiento 12,634,570 319,485 10,054,907 1,529,394 36,515

Cooperativas financieras 3,928,173 151,671 2,998,658 986,199 29,593

TOTAL SECTOR ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO 779,674,208 167,808,063 487,130,360 101,732,360 2,949,473

Sociedades fiduciarias 4,012,876 2,309,052 0 2,773,911 151,477

Fiducias 317,810,525 57,828,949 1,328,128 189,564,398 -4,533,289

Custodia (AUC)* 177,159,038

Recursos de la Seguridad Social 81,122,104 77,605,948 0 76,545,898 -1,072,651

Fondos de inversión colectiva 49,957,963 38,612,666 0 46,477,313 -351,436

Fondos de capital privado 16,695,417 10,685,485 536,379 14,074,221 224,406

Fondos de pensiones voluntarias 3,242,453 2,833,517 0 3,161,701 -24,383

TOTAL SECTOR FIDUCIARIAS 650,000,375 189,875,617 1,864,507 332,597,440 (5,605,877)

Sociedades administradoras (AFP) 7,251,522 5,558,745 0 4,418,187 -82,253

Fondo de Pensiones Moderado 204,417,932 193,843,618 0 193,311,902 -16,076,512

Fondo Especial de Retiro Programado 27,904,664 26,902,944 0 26,922,133 -1,319,379

Fondo de Pensiones Conservador 26,527,974 25,310,512 0 25,579,487 -1,338,411

Fondo de Pensiones de mayor Riesgo 16,732,394 15,938,745 0 15,973,181 -2,950,190

Fondos de pensiones voluntarias 21,110,194 19,031,902 0 20,721,814 -908,326

Cesantías (Portafolio Largo Plazo) 10,750,619 10,205,407 0 10,486,145 -1,003,827

Cesantías (Portafolio Corto Plazo) 5,980,009 2,207,059 0 5,972,021 22,264

TOTAL SECTOR PENSIONES Y CESANTÍAS 320,675,308 298,998,931 - 303,384,870 (23,656,633)

Sociedades Prima Media 802,331 673,085 0 431,564 80,801

Vejez 10,504,147 4,290,071 0 8,043,754 -67,796

Invalidez 130,427 45,803 0 79,784 -818

Sobrevivencia 303,335 98,154 0 120,969 -1,582

Beps 252,127 228,243 0 252,093 3,878

TOTAL PRIMA MEDIA 11,992,368 5,335,356 - 8,928,164 14,483

Seguros de Vida 55,006,753 46,766,839 125,452 8,993,167 140,307

Seguros Generales 32,837,570 13,353,256 16,878 5,252,383 129,306

Soc. de Capitalización 805,246 403,191 17,601 156,426 -7,846

Coop. de Seguros 1,545,926 768,162 0 306,358 7,361

Fondos de pensiones voluntarias 294,384 249,627 0 285,256 -2,068

TOTAL SECTOR ASEGURADORAS 90,489,878 61,541,076 159,931 14,993,590 267,059

Soc. Comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) 3,815,677 2,098,676 0 1,101,607 28,377

Soc. Bolsa Mercantil de Colombia (BMC) 37,871 6,908 0 21,543 1,147

Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 14,895 8,141 0 12,303 730

FICs admin. por SCBV 22,882,753 16,816,519 0 21,101,727 -2,292,950

Fondos de capital privado admin. por SCBV 5,039,788 2,908,981 773,690 4,398,193 270,450

Fondos Mutuos de Inversión (FMI) 334,861 212,554 0 4,015 2,759

Fondos de capital privado admin. por S.A.I. 903,658 432,983 0 869,939 19,359

Fondos de inversión colectiva admin. por S.A.I. 216,028 94,557 0 213,773 3,175

TOTAL SECTOR INTERMEDIARIOS DE VALORES 33,245,533 22,579,320 773,690 27,723,099 (1,966,952)

Proveedores de Infraestructura 81,943,466 68,924,085 - 1,579,444 71,268

Instituciones Oficiales Especiales (IOE) 83,357,860 40,998,485 35,452,579 34,831,141 2,028,445

Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos

Electrónicos - SEDPE 73,202 6,640 - 37,950 (9,252)

TOTAL SISTEMA FINANCIERO 2,051,452,196 856,067,572 N.A. 825,808,057 (25,907,985)

(1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero corresponde a la cuenta 140000

Marzo 2020

SALDOS

Tipo de

Intermediario

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020. A la fecha de corte no remitieron información las entidades 93-5 Fondo Mutuo de

inversión AVANZAR y 93-102 FondoMutuo de Inversión del grupo LEGIS

* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un

mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia

de Inversión Directa).



Marzo 2020

En la tabla 3 se presentan las variaciones reales anuales de las principales cuentas de las sociedades y fondos vigilados. Adicionalmente, se muestra la participación de cada tipo de entidad sobre el total respectivo, es decir, sobre activos, inversiones y patrimonio.

Tabla 3. Sistema financiero colombiano

Principales cuentas por industria

Variaciones reales anuales y participaciones

∆% %/Act ∆% %/Inv ∆% %/PatBancos 12.3% 36.2% 21.3% 17.6% 4.3% 10.7%

Corporaciones financieras 21.8% 1.0% 24.5% 1.9% 12.9% 1.3%

Compañías de financiamiento 9.0% 0.6% -18.3% 0.04% 2.7% 0.2%

Cooperativas financieras 7.2% 0.2% -13.6% 0.02% 11.7% 0.1%

TOTAL EC 12.5% 38.0% 21.4% 19.6% 5.2% 12.3%

Sociedades fiduciarias 7.5% 0.2% 11.6% 0.3% 5.5% 0.3%

Fiducias 10.8% 15.5% -8.5% 6.8% 4.8% 23.0%

Custodia (AUC)*

Recursos de la Seguridad Social -0.6% 4.0% -0.7% 9.1% -1.1% 9.3%

Fondos de inversión colectiva -18.6% 2.4% -14.8% 4.5% -24.1% 5.6%

Fondos de pensiones voluntarias 16.6% 0.2% 16.0% 0.3% 13.9% 0.4%

TOTAL FIDUCIARIAS -2.6% 31.7% -6.3% 22.2% -1.8% 40.3%

Sociedades administradoras 8.5% 0.4% 12.8% 0.6% 3.8% 0.5%

Fondo de Pensiones Moderado -2.9% 10.0% -4.5% 22.6% -7.4% 23.4%

Fondo Especial de Retiro Programado 16.0% 1.4% 15.4% 3.1% 12.7% 3.3%

Fondos de pensiones voluntarias 5.3% 1.0% 7.7% 2.2% 5.1% 2.5%

Fondo de Pensiones Conservador 11.7% 1.3% 10.1% 3.0% 8.5% 3.1%

Cesantías (Portafolio Largo Plazo) 0.3% 0.5% -1.9% 1.2% -1.3% 1.3%

Fondo de Pensiones de mayor Riesgo 296.3% 0.8% 297.4% 1.9% 281.0% 1.9%

Cesantías (Portafolio Corto Plazo) 7.4% 0.29% -41.7% 0.26% 7.5% 0.72%

TOTAL PENSIONES Y CESANTÍAS 4.9% 15.6% 3.1% 34.9% 0.9% 36.7%

Sociedades Prima Media 22.1% 0.04% 23.4% 0.08% 39.1% 0.05%

Vejez -9.9% 0.51% -13.0% 0.50% -12.8% 0.97%

Invalidez 2.8% 0.01% -1.3% 0.01% -8.6% 0.01%

Sobrevivencia 5.6% 0.01% -1.5% 0.01% -20.6% 0.01%

Beps 29.9% 0.01% 69.0% 0.03% 29.9% 0.03%

TOTAL PRIMA MEDIA -7.2% 0.6% -7.3% 0.6% -10.5% 1.1%

Seguros de Vida 8.8% 2.7% 8.8% 5.5% 3.8% 1.1%

Seguros Generales 9.9% 1.6% 4.6% 1.6% 7.7% 0.6%

Soc. de Capitalización -23.0% 0.0% -56.3% 0.0% -14.1% 0.0%

Coop. de Seguros -0.1% 0.1% 6.8% 0.1% 2.6% 0.0%

Fondos de pensiones voluntarias -0.1% 0.0% -1.6% 0.0% -1.9% 0.0%

TOTAL ASEGURADORAS 8.6% 4.4% 6.8% 7.2% 4.8% 1.8%

Soc. Comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) -4.1% 0.2% -5.5% 0.2% 3.1% 0.1%

Soc. Bolsa Mercantil de Colombia (BMC) -3.2% 0.002% -32.4% 0.001% 0.6% 0.003%

Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 9.1% 0.001% 3.2% 0.001% 9.8% 0.001%

FICs admin. por SCBV -4.3% 1.115% -14.4% 1.964% -10.8% 2.555%

Fondos de capital privado admin. por SCBV 57.8% 0.246% 52.7% 0.340% 53.3% 0.533%

Fondos Mutuos de Inversión (FMI) 0.6% 0.016% -4.9% 0.025% -46.7% 0.000%

Fondos de capital privado admin. por S.A.I. 13.1% 0.0% 12.2% 0.1% 14.2% 0.1%

Fondos de inversión colectiva admin. por S.A.I. 13.0% 0.01% 35.9% 0.0% 14.7% 0.0%

TOTAL INTERMEDIARIOS DE VALORES 2.4% 1.6% -7.7% 2.6% -3.0% 3.4%

24.4% 4.0% 37.1% 8.1% 4.4% 0.2%

7.8% 4.1% 7.2% 4.8% 20.9% 4.2%

5.8% 100.0% 6.0% 100.0% 0.8% 100.0%

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020. A la fecha de corte no remitieron información las entidades 93-5 Fondo Mutuo de inversión AVANZAR y 93-102

FondoMutuo de Inversión del grupo LEGIS

* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de

esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

Establecimientos de

Crédito

Fiduciarias

Pensiones y Cesantías

Industria Aseguradora

TOTAL SISTEMA FINANCIERO

Prima Media

Tipo de

Intermediario Activo Inversiones Patrimonio

Intermediarios de valores

Proveedores de Infraestructura

Instituciones Oficiales Especiales (IOE)

SALDOS



Marzo 2020

Activos totales del sistema financiero

Información de CUIF a marzo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020.

A continuación, se presenta la composición del portafolio total de inversiones para cada tipo de industria, incluyendo los fondos administrados.

Composición del portafolio de inversiones por tipo de entidad



Marzo 2020

Tabla 4. Composición del portafolio de inversiones Principales cuentas por industria

Cifras en millones de pesos y porcentajes


Saldo en millones de pesos

Mar.2020

PORTAFOLIO 167,808,063 40,998,485 189,875,617 61,541,076 298,998,931 5,335,356 91,510,044 856,067,572

Títulos de tesorería – TES 55,814,604 12,330,441 42,905,542 18,894,430 102,149,841 3,423,912 2,846,905 238,365,675

Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 5,304,714 175,583 2,688,395 2,562,515 6,116,995 193,716 44,869 17,086,787

Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 12,692,239 4,733,615 97,292,535 27,583,113 34,003,590 1,124,197 10,658,198 188,087,487

Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 957,063 22,126,737 3,188,540 3,047,125 11,589,420 53,817 117,471 41,080,174

Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 29,281,961 729,565 39,480,264 8,062,255 49,520,772 95,266 8,373,238 135,543,321

Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 42,559,559 62,868 3,740,943 1,198,839 91,082,154 442,569 1,213,384 140,300,317

Derivados de negociación 20,119,942 839,677 3,449 187,950 21,637 (1,638) 68,190,468 89,361,484

Derivados de cobertura 1,077,980 - 575,948 4,851 4,514,522 3,516 2,170 6,178,987

Otros 0 63,339 63,340

(2) Incluye información de sociedades, fondos de pensiones y fondos de cesantías

(3) Incluye información de sociedades y fondos

(1) Incluye información de sociedades administradoras, fiducias y fondos .

Otros TotalEstablecimientos de

Crédito (EC)

Instituciones

Oficiales Fiduciarias1 Aseguradoras

Pensiones y

Cesantías2

Prima

Media3



Marzo 2020

Establecimientos de crédito La información de esta sección corresponde al grupo de establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento y entidades cooperativas de carácter financiero. Cabe anotar que la información en los cuadros de cartera incluye cifras del Fondo Nacional del Ahorro (FNA).

Tabla 5. Establecimientos de crédito Cifras en millones de pesos

Activos totales

Tabla 6. Activos de los EC Cifras en millones de pesos


Activo

Inversiones y

Operaciones

con Derivados

Cartera neta

de créditos y

Operaciones

de leasing

financiero1


Estab. Bancarios 743,088,566 150,918,221 474,076,796 88,289,952 2,386,661

Corp. Financieras 20,022,899 16,418,685 0 10,926,815 496,703

Compañías de Financiamiento 12,634,570 319,485 10,054,907 1,529,394 36,515

Ent. Cooperativas de Carácter Financiero 3,928,173 151,671 2,998,658 986,199 29,593

TOTAL 779,674,208 167,808,063 487,130,360 101,732,360 2,949,473

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020.

SALDOS


Tipo de

Intermediario

Marzo 2020

Crecimiento

real anual

Feb.2020 Mar.2020 Mensual Anual Mar.2020

ACTIVO 728,452,198 779,674,208 51,222,010 112,230,834 12.5%

Efectivo y equivalentes al efectivo 50,401,675 66,100,659 15,698,984 21,328,613 42.2%

Operaciones del mercado monetario y

relacionadas16,760,841 14,093,689 (2,667,152) (2,266,474) -17.1%

Inversiones y operaciones con derivados 151,478,031 167,808,063 16,330,032 34,751,541 21.4%

Cartera de créditos y operaciones de leasing

financiero*470,113,980 487,130,360 17,016,380 51,853,363 7.8%

Otros activos 39,697,671 44,541,437 4,843,766 6,563,791 12.9%

ACTIVO

Establecimientos de créditoSaldo

Variación absoluta

(millones)



Marzo 2020

Tabla 7. Inversiones y operaciones con derivados


Cartera total

Tabla 8. Principales cuentas, cartera y provisiones

Información de CUIF a marzo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020. Los datos incluyen al Fondo Nacional del Ahorro.

Saldo en millones de pesos

Mar.2020

PORTAFOLIO 150,918,221 16,418,685 319,485 151,671 167,808,063

Títulos de tesorería – TES 52,546,979 3,233,231 34,394 - 55,814,604

Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 5,047,153 107,416 119,379 30,766 5,304,714

Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 12,115,841 353,564 134,321 88,513 12,692,239

Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 876,507 80,556 - - 957,063

Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 17,153,764 12,078,900 16,905 32,391 29,281,961

Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 42,357,849 201,710 - - 42,559,559

Derivados de negociación 19,742,266 363,307 14,369 - 20,119,942

Derivados de cobertura 1,077,862 - 118 - 1,077,980

PORTAFOLIO 21.3% 24.5% -18.3% -13.6% 21.4%

Títulos de tesorería – TES -2.0% 16.5% 111.7% - -1.1%

Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 0.8% -22.9% -19.2% 12.7% -0.3%

Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 9.6% 85.3% -2.5% 3.9% 10.7%

Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda -43.0% 179.1% - - -38.9%

Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 4.5% 25.4% -71.8% -48.6% 11.9%

Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 30.3% -46.5% - - 29.4%

Derivados de negociación 374.8% 639.9% -51.0% - 374.9%

Derivados de cobertura 948.9% - 697.7% - 948.9%

Variación real anual

TOTAL ECEstab.

BancariosCorp. Financieras

Compañías de

Financiamiento

Ent.

Cooperativas

de Carácter

Financiero

Var. real

anual

Mar-19 Feb-20 Mar-20 Mensual Anual Mar-20

Activos 676,341,654 738,401,850 789,404,340 51,002,489 113,062,685 12.38%

Pasivos 581,344,500 630,459,700 685,517,873 55,058,172 104,173,373 13.54%

Utilidades 3,379,338 2,013,905 3,011,021 997,116 (368,317) -14.21%

Cartera Bruta 471,697,588 509,290,018 527,113,773 17,823,754 55,416,185 7.60%

Comercial 249,087,693 257,592,585 274,874,555 17,281,971 25,786,862 6.25%

Consumo 138,762,074 160,474,951 160,793,027 318,076 22,030,953 11.57%

Vivienda 71,192,265 77,916,471 78,220,324 303,853 7,028,059 5.79%

Microcrédito 12,655,555 13,306,011 13,225,866 (80,145) 570,311 0.62%

Cartera Vencida 22,676,545 22,655,615 22,851,217 195,602 174,673 -2.97%

Comercial 11,953,242 11,272,535 12,038,192 765,657 84,950 -3.03%

Consumo 7,478,861 7,896,450 7,226,700 (669,750) (252,161) -6.96%

Vivienda 2,317,108 2,575,575 2,680,199 104,624 363,091 11.37%

Microcrédito 927,334 911,055 906,126 (4,929) (21,208) -5.92%

Provisiones 29,276,091 31,197,726 31,927,879 730,154 2,651,789 5.00%

Comercial 15,037,927 15,709,061 16,356,692 647,631 1,318,765 4.73%

Consumo 10,772,428 11,773,825 11,804,892 31,067 1,032,464 5.51%

Vivienda 1,779,119 1,945,498 1,967,210 21,712 188,091 6.46%

Microcrédito 816,912 818,888 846,729 27,840 29,816 -0.20%

OTRAS 869,704 950,453 952,357 1,904 82,653 5.43%

Total 29,276,091 31,197,726 31,927,879 730,154 2,651,789 5.0%

Generales 25,560,619 27,214,726 27,928,712 713,987 2,368,093 5.2%

Contracíclica 3,715,471 3,983,000 3,999,167 16,167 283,696 3.6%

Consumo 2,132,999 2,404,369 2,376,997 (27,372) 243,998 7.3%

Comercial 1,582,473 1,578,631 1,622,170 43,539 39,697 -1.3%

Generales 87.31% 87.23% 87.47%

Contracíclica 12.69% 12.77% 12.53%

PRINCIPALES CUENTAS

Establecimientos

de crédito + FNA

Principales cuentas

Saldos Variación absoluta (millones)

PROVISIONES

PARTICIPACIÓN SOBRE PROVISIONES



Marzo 2020

Calidad y cobertura de la cartera de créditos

Tabla 9. Calidad y cobertura

Información de CUIF a marzo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020. Los datos incluyen al Fondo Nacional del Ahorro.

Pasivos

Tabla 10. Pasivos de los EC



Mar-19 Feb-20 Mar-20 Mensual Anual

Indicador de calidad 4.81% 4.45% 4.34% (0.11) (0.47)

Comercial 4.80% 4.38% 4.38% 0.00 (0.42)

Consumo 5.39% 4.92% 4.49% (0.43) (0.90)

Vivienda 3.25% 3.31% 3.43% 0.12 0.17

Microcrédito 7.33% 6.85% 6.85% 0.00 (0.48)

Indicador de cobertura 129.10% 137.70% 139.72% 2.02 10.62

Comercial 125.81% 139.36% 135.87% (3.48) 10.07

Consumo 144.04% 149.10% 163.35% 14.25 19.31

Vivienda 76.78% 75.54% 73.40% (2.14) (3.38)

Microcrédito 88.09% 89.88% 93.44% 3.56 5.35

pp : puntos porcentuales

CALIDAD Y COBERTURA

Establecimientos de

crédito

% Var. absoluta (PP)

Crecimiento

real anual

Feb.2020 Mar.2020 Mensual Anual Mar.2020

PASIVO 622,651,867 677,941,848 55,289,981 103,570,442 13.6%

Créditos de bancos y otras obligaciones

financieras56,364,691 67,255,029 10,890,338 18,736,631 33.5%

Instrumentos financieros a valor razonable 8,005,277 19,762,449 11,757,173 15,729,080 371.8%

Instrumentos financieros a costo amortizado 537,617,577 565,899,656 28,282,079 68,565,683 9.6%

Otros pasivos 20,664,322 25,024,713.44 4,360,391 539,048 -1.6%

Establecimientos de créditoSaldo

Variación absoluta

(millones)

PASIVO



Marzo 2020

Solvencia

Información a marzo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020.

Tabla 11. Solvencia de los EC


Mar-19 Feb-20 Mar-20 Mensual Anual

Bancos 10.69% 9.64% 9.39% (0.25) (1.30)

Corporaciones Financieras 49.34% 40.92% 47.80% 6.88 (1.54)

Compañías de Financiamiento 12.33% 11.08% 11.54% 0.46 (0.79)

Ent. Coop. de Carácter Financiero 22.11% 21.31% 24.28% 2.97 2.17

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 11.65% 10.50% 10.41% (0.09) (1.24)

Bancos 15.24% 14.54% 14.02% (0.52) (1.22)

Corporaciones Financieras 51.55% 43.22% 49.29% 6.07 (2.26)

Compañías de Financiamiento 13.64% 12.64% 12.89% 0.25 (0.75)

Ent. Coop. de Carácter Financiero 23.41% 24.72% 25.58% 0.86 2.17

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 16.06% 15.26% 14.90% (0.36) (1.16)

Solvencia

Total

Solvencia

Básica

SOLVENCIA

% Var. absoluta (pp)



Marzo 2020

Liquidez

Es importante tener en cuenta que, de acuerdo con la Circular Externa 009 de 2018, a partir del 29 de marzo de 2019 las entidades adoptaron los cambios en los porcentajes de castigo de activos líquidos y la segmentación de depositantes en el Indicador de Riesgo de Liquidez como resultado de la convergencia hacia Basilea III.




Marzo 2020

Fiduciarias

En esta sección se presenta la información relacionada con las sociedades fiduciarias y los fondos administrados

por dichas sociedades (AUM), como el grupo de Fiducias, los Fondos de Pensiones Voluntarias - FPV, los recursos

de la seguridad social - RSS, los Fondos de Inversión Colectiva - FIC y los activos que están bajo Custodia (AUC).

Tabla 12. Sociedades fiduciarias


Rentabilidad de las sociedades fiduciarias

Tabla 13. Sociedades fiduciarias- activos, utilidades

ROA y ROE Cifras en millones de pesos y porcentajes


Tipo de

IntermediarioActivo

Inversiones y

Operaciones con

Derivados

Cartera neta de

créditos y

Operaciones de

leasing

financiero 1


TOTAL SOCIEDADES FIDUCIARIAS 4,012,876 2,309,052 0 2,773,911 151,477

Marzo 2020

* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28.

Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de

Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

SALDOS



Crecimiento

real anual

Mar.2019 Feb.2020 Mar.2020 Mensual Anual Mar.2020

Activos 3,592,502 3,833,480 4,012,876 179,396 420,374 7.5%

Utilidades 197,187 111,356 151,477 40,121 (45,710) -26.0%

ROA 23.8% 18.7% 16.0% -2.8% -7.9% -35.5%

ROE 35.0% 23.6% 23.7% 0.1% -11.3% -34.8%

Variación absoluta

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

FIDUCIARIAS

Saldos en millones de pesos



Marzo 2020

Tabla 14. Negocios de terceros administrados por las sociedades fiduciarias (AUM) Cifras en millones de pesos y porcentajes

Tabla 15. Detalle de activos en custodia (AUC) - Circular Externa 034 de 2018 Cifras en millones de pesos y porcentajes

Tipo de

IntermediarioActivo

Inversiones y

Operaciones

con

Derivados

Cartera neta

de créditos y

Operaciones

de leasing

financiero 1


Fondos de inversión colectiva admin. por Soc.

Fiduciarias49,957,963 38,612,666 0 46,477,313 -351,436

Fondos de capital privado admin. por Soc.

Fiduciarias16,695,417 10,685,485 536,379 14,074,221 224,406

Recursos de la Seguridad Social 81,122,104 77,605,948 0 76,545,898 -1,072,651

FPV admin. por Soc. Fiduciarias 3,242,453 2,833,517 0 3,161,701 -24,383

Fiducias* 317,810,525 57,828,949 1,328,128 189,564,398 -4,533,289

TOTAL FONDOS ADMIN. POR FIDUCIARIAS 468,828,461 187,566,565 1,864,507 329,823,529 (5,757,354)

Marzo 2020

* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28.

Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de

Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

SALDOS



AUCMar.2019 Feb.2020 Mar.2020

Variación

Mensual

Variación

Anual

Actividad de custodia de valores de fondos de inversión colectiva 57,841,513 66,321,473 48,530,978 8,479,961 (9,310,535)

Actividad de custodia de valores de negocios de administración

de activos de terceros30,328,737 31,447,473 30,613,599 1,118,737 284,863

Actividad de custodia de valores de inversión de capitales del

exterior de portafolio115,757,725 111,863,006 97,565,103 (3,894,719) (18,192,621)

Actividad de custodia de valores de inversión de capitales del

exterior directa2,951,276 482,823 449,357 (2,468,453) (2,501,920)

TOTAL CUSTODIOS ADMINISTRADOS POR FIDUCIARIAS 206,879,251 210,114,776 177,159,038 3,235,525 (32,955,738)

A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo

de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia

de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

FIDUCIARIAS




Marzo 2020

Activos de los negocios administrados por las sociedades fiduciarias (AUM)

Tabla 16. Activo y rendimientos


Composición del portafolio de inversión de los negocios fiduciarios (AUM)

Tabla 17. Portafolio de inversión de los negocios fiduciarios (AUM)



Crecimiento

real anual


Activos 276,104,460 317,587,614 317,810,525 222,910 41,706,064 10.8%

Rendimientos 3,819,596 318,059 (4,533,289) (4,851,348) (8,352,885) -214.3%

Activos 78,566,738 85,105,534 81,122,104 (3,983,430) 2,555,366 -0.6%

Rendimientos 2,012,745 1,207,818 (1,072,651) (2,280,468) (3,085,396) -151.3%

Activos 2,678,531 3,512,175 3,242,453 (269,722) 563,922 16.6%

Rendimientos 32,055 26,267 (24,383) (50,650) (56,438) -173.2%

Activos 59,124,855 68,738,095 49,957,963 (18,780,133) (9,166,892) -18.6%

Rendimientos 726,794 349,505 (351,436) (700,941) (1,078,230) -146.6%

Número de FIC 102 105 105 - 3 -6.4%

Activos 15,798,605 16,294,440 16,695,417 400,978 896,812 1.7%

Rendimientos 234,069 102,398 224,406 122,008 (9,664) -7.7%

Número de FCP 52 54 54 - 2 2.2%

FONDOS DE PENSIONES VOLUNTARIAS

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA (FIC)

FONDOS DE CAPITAL PRIVADO (FCP)

Variación absoluta

FIDUCIAS (AUM)

RECURSOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL

FIDUCIARIAS


Saldo en millones de

pesos

Mar.2020

PORTAFOLIO 2,309,052 77,605,948 57,828,949 2,833,517 38,612,666 10,685,485 189,875,617

Títulos de tesorería – TES 340,429 33,539,032 7,223,521 167,403 1,635,158 0 42,905,542

Otros títulos emit. por el

Gob. Nac. 6,675 1,562,159 458,342 183,548 477,673 0 2,688,395

Emisores nacionales -

Inst. rep. de deuda 443,049 35,024,809 18,037,515 1,667,116 34,669,885 7,450,161 97,292,535

Emisores extranjeros -

Inst. rep. de deuda 0 2,306,410 589,407 9,788 282,038 897 3,188,540


Inst. de patrimonio 1,518,692 2,728,976 30,157,195 748,675 1,522,255 2,804,472 39,480,264


Inst. de patrimonio 0 2,437,340 793,797 56,463 23,387 429,956 3,740,943

Derivados de negociación 0 0 1,828 115 1,505 0 3,449

Derivados de cobertura 207 7,223 567,343 410 765 0 575,948

Otros 0 0 0 0 0 0 0

PORTAFOLIO 11.6% -0.7% -8.5% 16.0% -14.8% -6.6% -6.3%

Títulos de tesorería – TES 25.7% -5.1% -1.5% -36.6% -53.3% - -8.1%


Gob. Nac. -56.0% -65.9% -28.2% 15.5% 1.2% - -54.2%


Inst. rep. de deuda 12.0% 10.1% 5.4% 1.6% -12.2% 30.3% 1.2%


Inst. rep. de deuda - 33.5% 40.1% -42.8% 35.0% 84.4% 34.3%


Inst. de patrimonio 9.4% 29.0% -17.9% 133.3% -6.9% -46.7% -16.8%


Inst. de patrimonio - 5.4% -9.6% 35.8% 28.7% -6.3% 0.9%

Derivados de negociación -100.0% -100.0% 310.0% 2715.9% 140.1% - 208.3%

Derivados de cobertura - 582.8% 2831.5% 152.0% 142.7% - 2657.2%

Otros -100.0% -100.0% - - -100.0%

TOTAL

RECURSOS

ADMIN.

FIDUCIARIAS

FCPSOCIEDADES

FIDUCIARIAS

RECURSOS

DE LA

SEGURIDAD

SOCIAL

FIDUCIAS


PENSIONES

VOLUNTARIASFIC



Marzo 2020

Tabla 18. Rendimientos acumulados de los negocios administrados (AUM)


Rendimientos acumulados de los negocios administrados por las sociedades fiduciarias

(AUM)


Mar.2019 Feb.2020 Mar.2020

Fiducias 3,819,596 318,059 (4,533,289)

Recursos de la

Seguridad Social2,012,745 1,207,818 (1,072,651)

FIC 726,794 349,505 (351,436)

FCP 234,069 102,398 224,406

Pensiones voluntarias 32,055 26,267 (24,383)

TOTAL FONDOS ADMIN.

POR FIDUCIARIAS6,825,259 2,004,046 (5,757,354)



Marzo 2020

Fondos de Inversión Colectiva (FIC) y Fondos de Capital Privado (FCP)

La información de esta sección corresponde al grupo de los FIC administrados por las sociedades fiduciarias, las

sociedades comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) y las sociedades administradoras de inversión (SAI).

Tabla 19. Fondos de inversión colectiva - FIC Cifras en millones de pesos

Tabla 20. Fondos de capital privado- FCP Cifras en millones de pesos

Activo

Inversiones y

Operaciones con

Derivados

Cartera neta de

créditos y

Operaciones de

leasing financiero



Fiduciarias49,957,963 38,612,666 0 46,477,313 -351,436

Fondos de inversión colectiva admin. por

SCBV22,882,753 16,816,519 0 21,101,727 -2,292,950

Fondos de inversión colectiva admin. por

S.A.I.216,028 94,557 0 213,773 3,175

TOTAL FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA 73,056,744 55,523,742 - 67,792,813 (2,641,211)

Marzo 2020

SALDOS

Tipo de

Intermediario


Activo

Inversiones y

Operaciones con

Derivados

Cartera neta de

créditos y

Operaciones de

leasing financiero


Fondos de capital privado admin. por Soc.

Fiduciarias16,695,417 10,685,485 536,379 14,074,221 224,406

Fondos de capital privado admin. por S.A.I. 903,658 432,983 0 869,939 19,359

Fondos de capital privado admin. por SCBV 5,039,788 2,908,981 773,690 4,398,193 270,450

TOTAL FONDOS DE CAPITAL PRIVADO 22,638,864 14,027,448 1,310,070 19,342,352 514,215

Tipo de

Intermediario

Marzo 2020

SALDOS




Marzo 2020

Activos de los FIC y FCP por tipo de intermediario y número de fondos

Tabla 21. Activos, rendimientos y número de

FIC y FCP por tipo de sociedad

administradora


Composición del portafolio de inversión de los FICS

Tabla 22. Portafolio de inversiones de los negocios administrados – FIC



Var. real

anual


Activos 59,124,855 68,738,095 49,957,963 (18,780,133) (9,166,892) -18.6%

Rendimientos 726,794 349,505 (351,436) (700,941) (1,078,230) -146.6%

No. de FIC 102 105 105 - 3 2.9%

Activos 23,020,764 28,659,825 22,882,753 (5,777,072) (138,011) -4.3%

Rendimientos 1,176,415 (310,750) (2,292,950) (1,982,200) (3,469,364) -287.7%

No. de FIC 93 88 88 - (5) -5.4%

Activos 183,997 211,445 216,028 4,583 32,031 13.0%

Rendimientos 12,673 2,537 3,175 638 (9,498) -75.9%

No. de FIC 5 5 5 - - 0.0%

Activos 82,329,616 97,609,365 73,056,744 (24,552,622) (9,272,872) -14.6%

Rendimientos 1,915,881 41,292 (2,641,211) (2,682,503) (4,557,092) -232.7%

No. de FIC 200 198 198 - (2) -1.0%

Var. real

anual


Activos 15,798,605 16,294,440 16,695,417 400,978 896,812 1.7%

Rendimientos 234,069 102,398 224,406 122,008 (9,664) -7.7%

No. de FCP 52 54 54 - 2 3.8%

Activos 3,074,537 4,900,176 5,039,788 139,613 1,965,251 57.8%

Rendimientos 64,324 154,835 270,450 115,615 206,126 304.8%

No. de FCP 26 25 27 2 1 3.8%

Activos 769,347 902,990 903,658 668 134,312 13.1%

Rendimientos 13,041 8,487 19,359 10,872 6,317 42.9%

No. de FCP 7 7 7 - - 0.0%

Activos 19,642,489 22,097,605 22,638,864 541,258 2,996,374 11.0%

Rendimientos 311,435 265,720 514,215 248,495 202,780 59.0%

No. de FCP 85 86 88 2 3 3.5%

FCP (FIDUCIARIAS, SCBV, SAI)

Saldos en millones de pesos Variación absoluta

FIC

FIDUCIARIAS

FIC SCBV

FIC SAI

TOTAL FIC

Saldos en millones de pesos Variación absoluta

FIC (FIDUCIARIAS, SCBV, SAI)

FCP

FIDUCIARIAS

FCP SCBV

FCP SAI

TOTAL FCP

PORTAFOLIO 16,816,519 94,557 38,612,666 55,523,742

Títulos de tesorería – TES 1,129,379 0 1,635,158 2,764,537


Gob. Nac. 13,095 0 477,673 490,767


Inst. rep. de deuda 9,591,509 90,721 34,669,885 44,352,115


Inst. rep. de deuda 37,891 0 282,038 319,929


Inst. de patrimonio 5,643,903 3,837 1,522,255 7,169,995


Inst. de patrimonio 394,879 0 23,387 418,265

Derivados de negociación 5,128 0 1,505 6,634

Derivados de cobertura 735 0 765 1,500

Otros 0 0 0 0

PORTAFOLIO -14.4% 35.9% -14.8% -14.6%

Títulos de tesorería – TES 22.8% 0.0% -53.3% -37.5%


Gob. Nac. -2.6% 0.0% 1.2% 1.1%


Inst. rep. de deuda -18.0% 34.3% -12.2% -13.5%


Inst. rep. de deuda -1.4% 0.0% 35.0% 29.3%


Inst. de patrimonio -13.7% 88.3% -6.9% -12.3%


Inst. de patrimonio -11.5% 0.0% 28.7% -9.9%

Derivados de negociación 649.0% 0.0% 140.1% 405.7%

Derivados de cobertura 1606.7% 0.0% 142.7% 318.8%

Otros 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%


pesos


FIC

FiduciariasFIC SCBV FIC SAI TOTAL FICs



Marzo 2020

Composición del portafolio de inversión de los FCP

Tabla 23. Portafolio de inversiones de los negocios administrados – FCP



Tabla 24. Aportes netos a los FIC y FCP por sociedad administradora



PORTAFOLIO 2,908,981 432,983 10,685,485 14,027,448


Inst. rep. de deuda 275,742 163,592 7,450,161 7,889,495


Inst. rep. de deuda 77,847 1,734 897 80,477


Inst. de patrimonio 1,750,249 228,352 2,804,472 4,783,073


Inst. de patrimonio 741,803 39,304 429,956 1,211,063

Otros 63,339 0 0 63,339

PORTAFOLIO 52.7% 12.2% -6.6% 2.2%


Inst. rep. de deuda 126.9% 12.4% 30.3% 31.8%


Inst. rep. de deuda 171.8% 36.9% 84.4% 164.8%


Inst. de patrimonio 45.1% -4.5% -46.7% -28.7%


Inst. de patrimonio 51.1% 0.0% -6.3% 27.5%

Otros 9.3% 0.0% 0.0% 9.3%


FCP SCBV FCP SAIFCP

FiduciariasTOTAL FCP


pesos

Var. Abs.

Mar.2019 Feb.2020 Mar.2020 Anual

FIC FIDUCIARIAS 3,069,065 4,848,020 (17,045,747) (20,114,812)

FIC SCBV 720,567 1,994,070 (3,073,099) (3,793,666)

FIC SAI 14,875 23,637 69,964 55,089

TOTAL FICs 3,804,507 6,865,727 (20,048,882) (23,853,389)

FCP FIDUCIARIAS 60,064 (1,982,376) (1,747,133) (1,807,197)

FCP SCBV 42,555 (11,986) 73,040 30,485

FCP SAI 5,171 4,164 4,165 (1,006)

TOTAL FCPs 107,790 (1,990,198) (1,669,928) (1,777,718)

Aportes netos a los FIC y FCP




Marzo 2020

Pensiones y cesantías En esta sección se presenta la información relacionada con las sociedades administradoras (AFP), fondos de pensiones obligatorias (FPO), voluntarias (FPV), cesantías (FC) y sociedades y fondos de prima media (RPM).

Fondos privados - AFP

Entidades vigiladas

Tabla 25. Sociedades administradoras de los fondos de pensiones y cesantías Cifras en millones de pesos


Fondos vigilados

Tabla 26. Recursos administrados por los fondos de pensiones y cesantías21



21 Para ver información más detallada, consulte el informe mensual de los fondos de pensiones y cesantías: https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=10833

Mar.2019 Feb.2020 Mar.2020

Activos 6,434,067 7,350,156 7,251,522

Utilidades 355,058 113,730 82,253-


Participación %

Mar.2019 Feb.2020 Mar.2020 Mar.2020 Mensual Anual

Recursos administrados 250,704,468 280,430,681 261,786,703 (18,643,978.0) 11,082,235

Moderado 200,972,235 208,044,798 193,311,902 73.8% (14,732,896) (7,660,333)

Retiro Programado 23,004,015 28,077,985 26,922,133 10.3% (1,155,851) 3,918,118

Conservador 22,691,740 26,950,620 25,579,487 9.8% (1,371,133) 2,887,747

Mayor riesgo 4,036,478 17,357,278 15,973,181 6.1% (1,384,097) 11,936,702

Recursos administrados 18,990,002 21,516,488 20,721,814 (794,674) 1,731,812

Recursos administrados 15,582,049 18,276,968 16,458,166 (1,818,802) 876,117

Variación absoluta

FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS


FONDOS DE CESANTÍAS


https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=10833



Marzo 2020

Evolución del valor de los fondos administrados


Tabla 27. Rendimientos abonados a las cuentas individuales


80.2%

9.1%

9.2% 1.6%

moderado conservador retiro programado mayor riesgo

73.8%

9.8%

10.3%6.1%

201.0

23.0 19.0 22.710.2

4.0 5.4

193.3

26.920.7

25.610.5 16.0

6.0

0

50

100

150

200

250

Moderado Voluntarias Ces.Largo Plazo Ces.Corto Plazo

Bill

on

es d

e P

eso

s

Mar.2019

Mar.2020

Mar-2020

Mar-2019

Participación %

Mar.2019 Feb.2020 Mar.2020 Mar.2020

Rendimientos abonados/(participación) 14,013,516 (2,191,813) (21,684,492) 4,003,772

Moderado 12,212,370 (1,771,639) (16,076,512) 74.1% 4,089,679

Retiro Programado 737,815 79,555 (1,319,379) 6.1% 1,293,084

Conservador 777,578 115,846 (1,338,411) 6.2% 602,847

Mayor riesgo 285,752 (615,575) (2,950,190) 13.6% (1,981,837)

Rendimientos abonados 643,186 (53,100) (908,326) (18,840)

Rendimientos abonados 646,003 (111,949) (981,562) (159,809)

Saldos en millones de pesos Rendimientos

últimos 12

meses






Marzo 2020

Tabla 28. Afiliados a los fondos de pensiones obligatorias


Tabla 29. Pensionados régimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS)

Información de marzo de 2020. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020.

Mar.2019 Feb.2020 Mar.2020Participación

% Mar.2020

Variación

absoluta

mensual

Variación

absoluta anual

Afiliados 15,767,632 16,617,248 16,671,878 54,630 904,246

Moderado 1,339,197 1,289,582 1,292,637 7.8% 3,055 (46,560)

Convergencia Conservador y Moderado 568,232 615,679 620,028 3.7% 4,349 51,796

Conservador 393,949 467,496 472,957 2.8% 5,461 79,008

Mayor riesgo 12,364,656 13,058,170 13,095,151 78.5% 36,981 730,495

Convergencia Conservador y Mayor Riesgo 354 382 388 0.0%

Convergencia Moderado y Mayor Riesgo 1,101,244 1,185,939 1,190,717 7.1% 4,778 89,473

Afiliados 698,513 756,470 759,898 3,428 61,385

Afiliados 8,692,401 9,283,722 9,159,596 (124,126) 467,195




Mar.2019 Feb.2020 Mar.2020Participación

% Mar.2020

Variación

absoluta

mensual

Variación

absoluta anual

Pensionados 160,401 187,552 189,435 1,883 29,034

Vejez 68,067 86,613 88,028 46.5% 1,415 19,961

Invalidez 37,663 41,672 41,898 22.1% 226 4,235

Sobrevivencia 54,671 59,267 59,509 31.4% 242 4,838




Marzo 2020

Evolución y clasificación de los pensionados RAIS

Información de marzo de 2020. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020.

Tabla 30. Rentabilidad mínima

Fondos de pensiones obligatorias y fondos de cesantías - rentabilidad calculada para cada periodo – NAV22

22 Calculada con la metodología Net assets value

46.5%

22.1%

31.4%

vejez invalidez sobrevivencia

37.9%

62.1%

Mujeres Hombres

189,435

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

mar

-18

ab

r-1

8

may

-18

jun-

18

jul-

18

ago

-18

sep

-18

oct

-18

no

v-1

8

dic

-18

en

e-1

9

feb

-19

ma

r-1

9

abr-

19

ma

y-1

9

jun-

19

jul-

19

ago

-19

sep

-19

oct

-19

no

v-1

9

dic

-19

en

e-2

0

feb

-20

ma

r-2

0

Variación mensual% Pensionados

PORTAFOLIO DE

LARGO PLAZO

PORTAFOLIO DE

CORTO PLAZO

Últimos 24 meses Últimos 3 meses

NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL NOMINAL

Protección 5.75% 2.28% 6.84% 3.01% 4.56% 0.01% 8.28% 4.39% 1.65% 3.42%

Porvenir 5.94% 2.46% 7.76% 3.89% 4.62% 0.06% 8.50% 4.61% 2.79% 2.99%

Skandia 6.32% 2.83% 7.82% 3.96% 6.21% 1.58% 8.42% 4.53% 3.02% 2.59%

Colfondos 5.82% 2.35% 7.01% 3.18% 6.67% 2.02% 8.69% 4.79% 2.75% 3.56%

Promedio 5.89% 2.41% 7.33% 3.48% 4.88% 0.31% 8.43% 4.54% 2.34% 3.23%

RENTABILIDAD MÍNIMA 4.01% 4.17% 1.27% -1.09% 2.31%

* El Decreto 2949 de 2010 por el cual se modifica el Decreto 2550 de 2010, en su articulo 2.6.5.1.4 establece el período de cálculo de la rentabilidad mínina para los tipos de fondos de

pensiones obligatorias.

** Para el Fondo de Retiro Programado el Decreto 059 de 2018 estableció un período de transición, y modificó la metodología, el periodo de cálculo, y la verificación de la rentabilidad mínima

obligatoria, para la cual se realizará una primera revisión a partir del 30 de junio de 2020.

*** El Decreto 4936 de 2009 en su articulo 4 establece el período de cálculo de la rentabilidad mínina para los portafolios de los fondos de cesantía.

Últimos 60 meses Últimos 48 meses

AFP

FONDOS DE CESANTÍA***Hasta

31/03/2020

FONDO CONSERVADOR FONDO MODERADOFONDO

MAYOR RIESGO

FONDO RETIRO

PROGRAMADO **

Ültimos 36 meses Últimos 48 meses

Rentabilidad mínima de los Fondos de Pensiones Obligatorias y de los Fondos de Cesantía

FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS *

Hasta 31/03/2020



Marzo 2020

Prima media - RPM

Entidades vigiladas

Tabla 31. Régimen de prima media Cifras en millones de pesos

Fondos vigilados

Tabla 32. Recursos administrados por los fondos de prima media


Información de CUIF a marzo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020. A la fecha de corte Fondos de Antioquia no remitió información.

Activo

Inversiones y

Operaciones

con Derivados

Cartera neta de

créditos y

Operaciones de

leasing financiero


Sociedades del Régimen de

Prima Media802,331 673,085 0 431,564 80,801

Fondos de Vejez 10,504,147 4,290,071 0 8,043,754 -67,796

Fondo de Invalidez 130,427 45,803 0 79,784 -818

Fondo de Sobreviviencia 303,335 98,154 0 120,969 -1,582

Programa BEPS 252,127 228,243 0 252,093 3,878

TOTAL FONDOS Y

PROGRAMA 11,190,036 4,662,272 0 8,496,599 (66,318)

(1) De acuerdo con la Resolución 533 de diciembre de 2015, la Contaduría General de la Nación incorporó en el Régimen de

Contabilidad Pública, el Marco Normativo para las Entidades de Gobierno, bajo las cuales se encuentran clasificadas las

Entidades del Régimen de Prima Media. Con la resolución la Resolución 693 de 2016, se modificó el primer periodo de

aplicación de dicho marco, el cual comprende entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2018; por tal motivo las cifras no son

comparables.

Incluye información de la sociead administradora Colpensiones y Caxdac

SALDOS


Tipo de

Intermediario

Marzo 2020

Participación %

Mar.19 Feb.2020 Mar.2020 Mar.2020 Mensual Anual

Recursos administrados 9,115,865 8,447,190 8,244,507 (202,683.0) (871,359)

COLPENSIONES 7,312,740 6,734,528 6,638,504 80.5% (96,024) (674,237)

CAXDAC 1,415,497 1,546,333 1,450,253 17.6% (96,080) 34,756

PENSIONES DE ANTIOQUIA 298,087 290,785 284,614 3.5% (6,171) (13,472)

FONPRECON 89,542 (124,456) (128,864) -1.6% (4,408) (218,406)

Recursos administrados 186,841 261,158 252,093 (9,065) 65,252

FONDOS

BEPS


Variación absoluta



Marzo 2020

Valor de los fondos administrados

Información de CUIF a marzo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020. A la fecha de corte Fondo de Antioquia no

remitió información.

Tabla 33. Afiliados a los fondos de reservas del régimen de prima media

Información de marzo de 2020. Cifras reportadas al 23 de abril de 2020.

Clasificación de los afiliados por rango salarial y género


7,313

1,415

298 90

6,639

1,450

285

(129) (1,000)

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

COLPENSIONES CAXDAC PENSIONES DE

ANTIOQUIA

FONPRECON

Mile

s d

e m

illones

Mar.19 Mar.2020

Mar.19 Feb.20 Mar.20

CAXDAC 447 441 439

FONPRECON 827 749 750

PENSIONES DE ANTIOQUIA 406 366 363

COLPENSIONES 6,757,722 6,876,604 6,882,082

Total 6,759,402 6,878,160 6,883,634

433,141

1,092,989

2,181,758

395,939

1,029,094

1,750,713

- 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000

Hasta 34 años

entre 35 y 49 años

50 ó más años

Mujeres Hombres



Marzo 2020

Tabla 34. Pensionados régimen de prima media (RPM)


PENSIONADOS

ENTIDAD INVALIDEZ VEJEZ SOBREVIVENCIA TOTAL

HOMBRES MUJERES HOMBRES MUJERES HOMBRES MUJERES

COLPENSIONES 45,499 27,129 530,158 474,222 36,475 278,197 1,391,680

CAXDAC 12 1 519 186 0 7 725

PENSIONES DE ANTIOQUIA 15 5 1,160 1,175 65 454 2,874

FONPRECON 22 8 1,063 648 82 548 2,371

Total de Pensionados al cierre del mes 45,548 27,143 532,900 476,231 36,622 279,206 1,397,650

VEJEZ

72.2%

SOBREVIVENCIA

22.6%

INVALIDEZ

5.2%



Marzo 2020

Aseguradoras La información de esta sección corresponde al grupo de sociedades de capitalización, seguros generales, seguros de vida y cooperativas de seguros.

Tabla 35. Industria aseguradora Cifras en millones de pesos

Tabla 36. Principales cuentas de las compañías de seguros Cifras en millones de pesos


NOTA: El desempeño técnico de las compañías de seguros se encuentra respaldado, en parte, por los resultados de las inversiones, lo que les permite diversificar el riesgo por el lado del activo, compensar el resultado técnico negativo operacional y obtener utilidades. Información de CUIF a marzo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020.

Activo

Inversiones y

Operaciones

con Derivados

Cartera neta

de créditos y

Operaciones

de leasing

financiero 1


Soc. de

Capitalización805,246 403,191 17,601 156,426 -7,846

Seguros Generales 32,837,570 13,353,256 16,878 5,252,383 129,306

Seguros de Vida 55,006,753 46,766,839 125,452 8,993,167 140,307

Coop. de Seguros 1,545,926 768,162 0 306,358 7,360

TOTAL 90,195,494 61,291,449 159,931 14,708,334 269,127


Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020

Tipo de

Intermediario

Marzo - 2020

SALDOS

Primas Emitidas ∆%Siniestros

Liquidados∆%

Gastos Admon y

de Personal∆%

Resultado

Técnico∆%

Resultado de

las

Inversiones

∆%Reservas

Técnicas∆%

Seguros de Vida 3,878,806 6.5% 1,919,570 6.5% 414,262 2.8% -539,113 12.9% 580,526 -39.7% 41,829,838 8.1%

Seguros Generales 3,384,277 5.8% 1,578,518 7.4% 581,303 -5.8% 3,150 66.9% 165,063 -36.3% 22,691,277 10.6%

Coop. de Seguros 273,972 3.8% 120,185 5.8% 93,195 3.9% -8,968 -544.7% 12,155 -1.5% 878,790 5.1%

TOTAL 7,537,055 6.1% 3,618,272 6.9% 1,088,760 -1.9% (544,931) 10.8% 757,744 -38.6% 65,399,905 8.9%

Tipo de

Intermediario

Marzo - 2020



Marzo 2020

Tabla 37. Principales índices de las compañías de seguros


Histórico de las primas emitidas y participación de los principales ramos


Índice de siniestralidad 23


23 El índice de siniestralidad bruta corresponde a la razón entre el valor de los siniestros liquidados y el de las primas emitidas.

Los ramos presentados hacen parte de los siete ramos con mayor participación de siniestros liquidados en los seguros de vida y generales.

Índice de siniestralidad pp Índice combinado pp Índice de

densidad ∆%

Indice de

penetraciónpp

Seguros de Vida 49.5% 0.04 119.4% (4.61) 282,159 -0.5% 1.3% 0.06 Seguros Generales 46.6% 0.69 99.9% 0.27 249,210 1.0% 1.2% 0.07 Coop. de Seguros 43.9% 0.83 104.2% 3.45 20,725 4.6% 0.1% 0.01 TOTAL 48.0% 0.37 110.1% (1.85) 552,095 0.4% 2.6% 0.13

Tipo de

Intermediario

Marzo - 2020Índice de

siniestralidadpp

Índice

combinadopp

Índice de

densidad ∆%

Indice de

penetraciónpp

Seguros de Vida 47.3% (6.53) -121.4% 0.50 248,246 10.6% 1.4% 0.21

Seguros Generales 46.9% 3.62 -107.6% (1.71) 228,721 -1.3% 1.3% 0.06

Coop. de Seguros 35.7% (1.79) -104.7% 0.01 16,516 15.8% 0.1% 0.02

TOTAL 46.7% (1.09) -114.5% (0.63) 493,483 4.9% 2.8% 0.29

∆% Variación real anual

Índice de siniestralidad : Siniestros liquidados / Primas emitidas

Índice combinado: ( Siniestros incurridos + gastos netos de seguros) / primas devengadas

Índice de densidad: Primas emitidas anualizadas / población total

Índice de penetración: Primas emitidas anualizadas / PIB anual

Principales índices de las compañías de seguros

Tipo de

Intermediario

feb-17

pp = Puntos porcentuales



Marzo 2020


Resultados del sector 24


24 Los ramos presentados hacen parte de los ramos con mayor participación de primas emitidas en los seguros de vida y generales.



Marzo 2020

Intermediarios de valores La información de esta sección corresponde a las sociedades comisionistas de bolsa de valores (SCBV), sociedades comisionistas de la Bolsa Mercantil de Colombia (SCBM) y sociedades administradoras de inversión (SAI).

Tabla 38. Intermediarios de valores Cifras en millones de pesos


Tabla 39. Activos de las sociedades comisionistas y SAI




Marzo 2020

Activos

Tabla 40. Inversiones de las sociedades comisionistas y SAI




Marzo 2020

Tabla 41. Ingresos por comisiones de las sociedades comisionistas y SAI


Ingresos por comisiones de las sociedades comisionistas y SAI

Tabla 42. Utilidades acumuladas de las sociedades comisionistas y SAI




Marzo 2020

.



Marzo 2020

II. MERCADOS FINANCIEROS

Coyuntura Internacional

La pandemia producida por el COVID-19 está infligiendo altos los costos humanos y económicos a nivel global. Para proteger vidas y permitir que los sistemas de salud puedan hacer frente al virus sin se ha tomado medidas de aislamiento, bloqueos y cierres. Como resultado de esta afectación el FMI en su última actualización de proyecciones informó que la economía global se contraerá un 3% en 2020. En un escenario de referencia, que supone que la pandemia se desvanece en la segunda mitad de 2020. La inflación en Estados Unidos en marzo fue de 1.5%. Los datos publicados estuvieron significativamente por debajo de los reportados en el mes anterior (2.3%). Según el Departamento de Estadística, la disminución de la inflación estuvo impulsada por la caída de los precios de energía (5.75%) especialmente por la caída de los precios de la gasolina (10.2%).

Coyuntura local La inflación de marzo fue de 3.86% anual, cifra superior al dato registrado en marzo de 2019 (3.21%). Los grupos de alojamiento, agua, electricidad, gas, alimentos, bebidas no alcohólicas, restaurantes, hoteles, transporte y educación registraron en conjunto la mayor contribución a la variación anual (3.19pp). De igual forma, las ciudades con mayores aumentos de los precios fueron Riohacha y Barranquilla (5.39% y 5.07%, respectivamente). En marzo, la confianza del consumidor registró un balance de -23.8%. Este resultado obedeció principalmente a una disminución en el Índice de Condiciones Económicas (-39.8%) y en menor medida a una reducción en el Índice de Expectativas del Consumidor (-13.1%). La confianza de los consumidores disminuyó en todos los estratos socioeconómicos y en las cinco ciudades analizadas frente al mes anterior. La disposición a comprar vivienda y bienes durables bajó en 35.5pp y en 38.8pp, respectivamente.



Marzo 2020

III. CIFRAS E INDICADORES ADICIONALES

Tabla 43. ROA y ROE de las entidades vigiladas25

Tabla 44. ROA y ROE de los fondos administrados

25 Los indicadores de rentabilidad se calculan de la siguiente forma:

ROA ROE ROA ROE

Establecimientos de Crédito 2.03% 15.22% 1.52% 12.11%

Industria Aseguradora 3.4% 21.5% 1.2% 7.5%

Soc. Administradoras de Fondos de Pensiones y

Cesantías (AFP)1 24.0% 39.4% -4.5% -7.2%

Soc. Fiduciarias 23.8% 35.0% 16.0% 23.7%

Soc. Comisionistas de Bolsas 2.0% 7.6% 3.2% 11.1%

Soc. Comisionistas de la BVC 1.9% 7.2% 3.0% 10.7%

Soc. Bolsa Mercantil de Colombia (SCBM) 18.2% 35.1% 12.7% 23.1%

Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 1.1% 1.4% 21.1% 25.9%

Proveedores de Infraestructura 0.4% 19.3% 0.3% 19.3%

Instituciones Oficiales Especiales* 4.1% 11.2% 10.1% 25.4%

RENTABILIDAD (Sociedades) 2.45% 16.06% 2.11% 14.29%

(1) La información de sociedades administradoras de pensiones y cesantías no incluye Prima Media.

Tipo de Intermediariomar-20mar-19

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020. A la fecha de

corte no remitieron información las entidades 93-5 Fondo Mutuo de inversión AVANZAR y 93-102 FondoMutuo de

Inversión del grupo LEGIS

** Con la implementación de las NIIF, además de los resultados operativos, los fondos podrán reconocer en el estado de

resultados integrales los efectos de la valoración del portafolio de inversiones, de la reexpresión y la promoción periódica

de la prima recaudada. En el caso específico de Fogafin la volatilidad de las utilidades obedece principalmente a la

reexpresión del tipo de cambio de las inversiones de emisores extranjeros.

ROA ROE ROA ROE

Fondos de Pensiones y Cesantías 23.0% 23.2% -26.9% -28.0%

Fondos de Pensiones Obligatorias 24.1% 24.3% -28.0% -29.2%

Fondos de Pensiones Voluntarias 14.0% 14.3% -16.1% -16.4%

Fondos de Cesantías 17.5% 17.6% -21.5% -21.8%

Fondos admin. por Fiduciarias 6.5% 8.7% -4.8% -6.8%


Fiduciarias5.0% 5.0% -2.8% -3.0%

Recursos de la Seguridad Social 10.6% 11.2% -5.2% -5.5%

FPV admin. por Soc. Fiduciarias 4.9% 4.9% -3.0% -3.0%

Fiducias* 5.6% 9.1% -5.6% -9.2%

Fondos admin. por Intermediarios de Valores 19.9% 20.7% -24.5% -26.8%

FPV admin. por Soc. Aseguradoras 5.8% 5.8% -2.8% -2.9%

RENTABILIDAD (Fondos) 10.12% 15.44% -11.98% -17.61%

* Fiducia corresponde al contrato mediante el cual una persona natural o jurídica llamada fideicomitente o constituyente,

entrega a una sociedad fiduciaria uno o más bienes, con el objetivo de que dicha sociedad cumpla una finalidad

determinada, a favor del mismo fideicomitente o de un tercero, también llamado beneficiario. Cuando hay transferencia

de la propiedad del bien se denomina fiducia mercantil y cuando no, se llama encargo fiduciario. Los bienes entregados

pueden ser recursos en efectivo, inmuebles, valores, acciones o participaciones en empresas, entre otros. En el

presente documento, cuando se habla del grupo de fiducias se hace referencia a los negocios fiduciarios clasificados

como fiducia de inversión, fiducia de administración, fiducia inmobiliaria y fiducia de garantía, dependiendo del tipo de

bienes que sean entregados y de la finalidad que con ellos se busque.

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 23 de abril de 2020. A la fecha de

corte no remitieron información las entidades 93-5 Fondo Mutuo de inversión AVANZAR y 93-102 FondoMutuo de

Inversión del grupo LEGIS

Tipo de Intermediario

mar-20mar-19

11

/12

−

+=

mes

patrimonio

utilidadROE

11

/12

−

+=

mes

activo

utilidadROA



Marzo 2020

Tabla 45. Principales cuentas de los proveedores de infraestructura Cifras en millones de pesos

Tabla 46. Principales cuentas de las instituciones oficiales especiales (IOE) Cifras en millones de pesos

Activo

Inversiones y

Operaciones

con Derivados

Cartera neta de

créditos y

Operaciones de

leasing financiero


Almacenes Generales de Depósito (AGD) 537,688 73,387 0 313,122 -1,849

Administradores de sistemas de pago de bajo valor 1,134,013 170,844 0 466,433 38,515

Bolsa de Valores de Colombia (BVC) 584,214 460,143 0 525,426 13,833

Cámara de Riesgo Central de Contraparte 79,352,004 68,118,019 0 52,620 2,231

Bolsa Mercantil de Colombia (BMC) 103,951 59,800 0 86,044 2,196

Calificadoras de Riesgo 44,725 1,195 0 24,799 3,848

Admin. de Depósitos Centralizados de Valores (Deceval) 115,516 24,753 0 60,017 7,485

Autoregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV) 13,814 11,385 0 9,517 123

Admin. de sistema transaccional de divisas 31,889 0 0 22,886 3,791

Admin. de sistemas de compensación y liquidación de divisas 8,495 4,558 0 6,860 743

Admin. de sistemas de negociación de valores y de registro

de operaciones sobre valores11,512 0 0 8,055 -25

Proveedores de precios para valoración 5,646 0 0 3,664 377

TOTAL 81,943,466 68,924,085 - 1,579,444 71,268

Tipo de

Intermediario

Marzo 2020

SALDOS


Activo

Inversiones y

Operaciones con

Derivados

Cartera neta de

créditos y

Operaciones de

leasing financiero 1


Bancoldex 10,144,268 2,588,268 6,721,686 1,481,927 27,074

Findeter 10,654,227 642,062 9,242,754 1,220,798 -5,864

FDN 4,525,459 987,811 2,697,801 1,679,049 15,578

Finagro 11,009,179 1,799,770 8,687,490 1,022,298 21,204

Icetex 32,667 20,866 0 6,685 371

Fonade 892,123 486,907 0 188,991 -3,717

Fogafin 27,188,822 25,792,229 0 25,427,206 1,838,935

Fondo Nacional del Ahorro 9,730,132 740,336 8,055,533 2,154,107 61,548

Fogacoop 829,436 570,088 0 800,309 19,466

FNG* 1,268,430 839,771 3,114 566,270 52,519

Caja de Vivienda Militar 7,083,117 6,530,377 44,200 283,503 1,329

TOTAL IOEs 83,357,860 40,998,485 35,452,579 34,831,141 2,028,445

Tipo de

Intermediario

Marzo 2020

Con la implementación de las NIIF, además de los resultados operativos, los fondos podrán reconocer en el estado de resultados integrales los

efectos de la valoración del portafolio de inversiones, de la reexpresión y la promoción periódica de la prima recaudada. En el caso específico de

Fogafin la volatilidad de las utilidades obedece principalmente a la reexpresión del tipo de cambio de las inversiones de emisores extranjeros.

SALDOS





Marzo 2020

Tabla 47. Principales cuentas de las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos

Electrónicos (SEDPE) Cifras en millones de pesos

Activo

Inversiones y

Operaciones con

Derivados

Cartera neta de

créditos y

Operaciones de

leasing financiero 1


Movii S.A SEDPE 25,819 666 0 5,215 -3,629

PAGOS GDE SA 13,718 974 0 7,147 -836

AVAL SOLUCIONES DIGITALES

S.A 13,743 0 0 11,176 -1,102

TECNIPAGOS S.A. 10,318 0 0 8,132 -3,204

Coink S.A. 9,604 4,999 0 6,278 -482

TOTAL SEDPE 73,202 6,640 - 37,950 (9,252)

SALDOS



Tipo de

Intermediario

Marzo 2020



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ÍNDICE DE TABLAS

Tabla 1: Sector financiero colombiano Saldo de las principales cuentas ................................................................ 11 Tabla 2. Sistema financiero colombiano. Saldo de las principales cuentas por industria ....................................... 12 Tabla 3. Sistema financiero colombiano Principales cuentas por industria ............................................................. 13 Tabla 4. Composición del portafolio de inversiones ................................................................................................ 15 Tabla 5. Establecimientos de crédito ....................................................................................................................... 16 Tabla 6. Activos de los EC Cifras en millones de pesos.......................................................................................... 16 Tabla 7. Inversiones y operaciones con derivados .................................................................................................. 17 Tabla 8. Principales cuentas, cartera y provisiones ................................................................................................. 17 Tabla 9. Calidad y cobertura .................................................................................................................................... 18 Tabla 10. Pasivos de los EC .................................................................................................................................... 18 Tabla 11. Solvencia de los EC ................................................................................................................................. 19 Tabla 12. Sociedades fiduciarias ............................................................................................................................. 21 Tabla 13. Sociedades fiduciarias- activos, utilidades ROA y ROE .......................................................................... 21 Tabla 14. Negocios de terceros administrados por las sociedades fiduciarias (AUM) ........................................... 22 Tabla 15. Detalle de activos en custodia (AUC) - Circular Externa 034 de 2018 .................................................... 22 Tabla 16. Activo y rendimientos ............................................................................................................................... 23 Tabla 17. Portafolio de inversión de los negocios fiduciarios (AUM)....................................................................... 23 Tabla 18. Rendimientos acumulados de los negocios administrados (AUM) ......................................................... 24 Tabla 19. Fondos de inversión colectiva - FIC ......................................................................................................... 25 Tabla 20. Fondos de capital privado- FCP ............................................................................................................... 25 Tabla 21. Activos, rendimientos y número de FIC y FCP por tipo de sociedad administradora ............................. 24 Tabla 22. Portafolio de inversiones de los negocios administrados – FIC .............................................................. 24 Tabla 23. Portafolio de inversiones de los negocios administrados – FCP ............................................................. 25 Tabla 24. Aportes netos a los FIC y FCP por sociedad administradora .................................................................. 25 Tabla 25. Sociedades administradoras de los fondos de pensiones y cesantías ................................................... 26 Tabla 26. Recursos administrados por los fondos de pensiones y cesantías ......................................................... 26 Tabla 27. Rendimientos abonados a las cuentas individuales ................................................................................ 26 Tabla 28. Afiliados a los fondos de pensiones obligatorias ..................................................................................... 27 Tabla 29. Pensionados régimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS) ........................................................ 27 Tabla 30. Rentabilidad mínima................................................................................................................................. 28 Tabla 31. Régimen de prima media ......................................................................................................................... 29 Tabla 32. Recursos administrados por los fondos de prima media ......................................................................... 29 Tabla 33. Afiliados a los fondos de reservas del régimen de prima media ............................................................. 30 Tabla 34. Pensionados régimen de prima media (RPM) ......................................................................................... 31 Tabla 35. Industria aseguradora .............................................................................................................................. 32 Tabla 36. Principales cuentas de las compañías de seguros .................................................................................. 32 Tabla 37. Principales índices de las compañías de seguros ................................................................................... 33 Tabla 38. Intermediarios de valores ......................................................................................................................... 35 Tabla 39. Activos de las sociedades comisionistas y SAI ....................................................................................... 35 Tabla 40. Inversiones de las sociedades comisionistas y SAI................................................................................. 36 Tabla 41. Ingresos por comisiones de las sociedades comisionistas y SAI ............................................................ 37 Tabla 42. Utilidades acumuladas de las sociedades comisionistas y SAI............................................................... 37 Tabla 43. ROA y ROE de las entidades vigiladas ................................................................................................... 41 Tabla 44. ROA y ROE de los fondos administrados ................................................................................................ 41 Tabla 45. Principales cuentas de los proveedores de infraestructura ..................................................................... 42 Tabla 46. Principales cuentas de las instituciones oficiales especiales (IOE) ........................................................ 42 Tabla 47. Principales cuentas de las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPE) . 43



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IV. PUBLICACIÓN DE REPORTES RECIENTES DEL SECTOR FINANCIERO

A continuación, se describen las publicaciones del sector financiero más recientes que podrá consultar en

la página Web de la Superintendencia Financiera. Para utilizar directamente los enlaces aquí publicados,

señale la dirección subrayada al tiempo que presiona la tecla CTRL.

Establecimientos de crédito

Principales variables de los establecimientos de crédito

1. Principales variables

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=l

oadContenidoPublicacion&id=60949

2. Evolución de la cartera de créditos



3. Portafolio de inversiones



4. Relación de solvencia

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&l

Funcion=loadContenidoPublicacion&id=60947

Tasas de interés y desembolsos por modalidad de crédito

1. Tasas de interés por modalidad de crédito



2. Tasas y desembolsos – Bancos

https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/60775

3. Tasas y desembolsos – Compañías de financiamiento


4. Tasas y desembolsos – Cooperativas financieras










http://www.superfinanciera.gov.co/Cifras/informacion/mensual/tasas/tasas.htm









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5. Desembolsos por modalidad de crédito


6. Tasas de captación por plazos y montos

https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/60954

7. Informes de tarjetas de crédito


8. Montos transados de divisas


9. Histórico TRM para estados financieros


10. Tarifas de servicios financieros



11. Reporte de quejas


12. Informe estadística trimestral - (SFC, defensores del consumidor financiero, entidades)


13. Informe de transacciones y operaciones



Fondos de pensiones y cesantías

1. Comunicado de prensa de fondos de pensiones y cesantías



2. Fondos de pensiones y cesantías



Intermediarios de valores

1. Información financiera comparativa


2. Sociedades del mercado público de valores




















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3. Proveedores de infraestructura



Aseguradoras

1. Aseguradoras e intermediarios de seguros



Sociedades especializadas en depósitos y pagos electrónicos – SEDPE

1. Información financiera


2. Distribución de las captaciones por rango e instrumentos financieros








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Documents

Informe de Actualidad del Sistema Financiero · En marzo la cartera vencida registró un saldo de $22.8b, equivalente a una variación real anual de -3%. Se resalta la disminución