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INFORME DE LA ECONOMÍAANTIOQUEÑA 2015

ANÁLISIS DE LAS AGENCIASY SUCURSALES EN ANTIOQUIA

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REVISTA ANTIOQUEÑA DE ECONOMÍA Y DESARROLLO – RAEDUna publicación de la Cámara de Comercio de Medellín para AntioquiaEdición N.° 14 – de 2016

Presidenta Ejecutiva Lina Vélez de Nicholls

Vicepresidente Planeación y DesarrolloJaime Echeverri Chavarriaga

Equipo técnico:Jefe Investigaciones EconómicasOlga María Ospina Trejos

Profesional Investigaciones EconómicasAlina Patricia Londoño Osorio

Asistente Investigaciones EconómicasHumberto Álvarez Hincapié

Coordinación EditorialVicepresidencia de Comunicaciones Corporativas

Edición y DiagramaciónTragaluz Editores

ISSN: 2248-4329

Los contenidos de esta publicación son propiedad de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, su reproducción total o parcial sin autorización expresa del titular está prohibida. Todos los derechos reservados ©.

Cámara de Comercio de Medellín para AntioquiaCalle 53 No. 45-77

Cámara de Comercio de Medellín para AntioquiaJUNTA DIRECTIVA 2015-2018

Representantes de los comerciantes

Principales Suplentes

Gabriel Harry Hinestroza Carlos Mario Gaviria Quintero

Carlos Eduardo Loaiza Ortiz

Ignacio Amariles Valencia Ignacio Restrepo Restrepo

Juan Manuel Gómez Roldán Mauricio Vélez Cadavid

Raúl Mario Echeverri Duque Diego Fernando Restrepo Echavarría

Carlos Andrés Pineda Osorio Iván Darío Mejía Arroyave

Alejandro Restrepo Vélez Carlos Mario Uribe Mejía

Ramón Enrique Gómez Giraldo Jaime Alberto Baena Toro

Representantes del Gobierno Nacional

Principales Suplentes

Carlos Gilberto Uribe Correa Juan Martín González de Bedout

Rodrigo Puyo Vasco Juan Felipe Montoya Calle

Beatriz Eugenia Uribe de Uribe Ana Cristina Bernal Pérez

Luis Fernando Hoyos Giraldo Juan Camilo Ramírez López

PresidenteGabriel Harry Hinestroza

Primer VicepresidenteLuis Fernando Hoyos Giraldo

Segundo VicepresidenteCarlos Andrés Pineda Osorio

Presidenta EjecutivaLina Vélez de Nicholls

INFORME DE LA ECONOMÍA ANTIOQUEÑA 2015 7

RESUMEN EJECUTIVO 8

1. CONTEXTO INTERNACIONAL, NACIONAL Y PROYECCIONES 2016 9

AMéRICA LATINA 10

COLOMbIA 11

PROYECCIONES PARA EL MUNDO 12

Recomendaciones para la economía mundial: 13

PROYECCIONES PARA LA ECONOMÍA LATINOAMERICANA 13

PROYECCIONES ECONOMÍA COLOMbIANA 2016 14

2. ECONOMÍA REGIONAL: la inversión y el comercio exterior, claves en la sostenibilidad del crecimiento de la región 16

MOVIMIENTO DE SOCIEDADES 20

MOVIMIENTO DE SOCIEDADES POR CLUSTER 26

SECTOR CONSTRUCCIóN 32

SECTOR INDUSTRIAL 34

SECTOR COMERCIO 36

EMPLEO 37

COMERCIO EXTERIOR DE ANTIOQUIA 39

Exportaciones 39

EXPORTACIONES DE LOS CLUSTERS ESTRATéGICOS 41

PERSPECTIVAS 2016 44

SON RETOS PARA EL 2016: 45

bIbLIOGRAFÍA 46

ANÁLISIS DE LAS AGENCIAS Y SUCURSALES EN ANTIOQUIA 48

1. LAS AGENCIAS Y SUCURSALES COMO ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO EMPRESARIAL 50

LA ESTRATEGIA CORPORATIVA Y SU RELACIóN CON LOS RESULTADOS EMPRESARIALES 51

AGENCIAS Y AGENTES 52

SUCURSALES 52

Características de la sucursal: 53

Tipos de sucursales: 54

2. LAS EMPRESAS DE ANTIOQUIA CON AGENCIAS Y SUCURSALES 55

CONTEXTO NACIONAL 55

SOCIEDADES ANTIOQUEÑAS CON AGENCIAS O SUCURSALES 56

Las empresas 56

Las agencias y sucursales antioqueñas 60

3. AGENCIAS Y SUCURSALES DE OTRAS EMPRESAS DEL PAÍS CON PRESENCIA EN ANTIOQUIA 63

LAS AGENCIAS Y SUCURSALES EN COLOMbIA5 63

LAS AGENCIAS Y SUCURSALES EN ANTIOQUIA 65

CONCLUSIONES 67

bIbLIOGRAFÍA 69

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PRESENTACIÓN

La Revista Antioqueña de Economía y Desarrollo –RAED– es una publicación de la Cámara de Comercio de Mede-llín para Antioquia, y a través de ella se difunden estudios económicos, empresariales y jurídicos, con impactos en la empresa, desarrollados por la institución. La presente edición la dedicaremos a dos temas relacionados con la economía de Antioquia y uno de ellos, al análisis sobre las agencias y sucursales de las empresas de Antioquia.

En el primero, “Informe de la economía antioqueña 2015”, se presenta un balance de la economía de Antio-quia en 2015, así como una revisión de los factores críticos de crecimiento económico para el presente año. El artícu-lo inicia con una revisión de la dinámica de la economía mundial y del país, y posteriormente presenta un análisis detallado de la evolución de la economía regional en sus compontes tanto de oferta como de demanda, incluyen-do entre otras temáticas: desempeño de los principales sectores económicos, balanza comercial, creación y liqui-dación de empresas, inversión en sociedades y empleo.

El segundo artículo, “Análisis de las agencias y su-cursales en Antioquia”, hace una caracterización de las empresas de la región que tienen presencia en diferentes regiones del país a través de agencias y sucursales, con-siderando variables como sector, tamaño de la empresa y tipo de sociedad, entre otros. El informe también incluye un análisis de las sucursales y agencias de otras empre-sas del país que están localizadas en el departamento.

Esperamos con estos dos artículos seguir avanzando en la profundización del conocimiento, tanto de las diná-micas económicas y de desarrollo de Antioquia como de su base empresarial. Además, queremos contribuir en la orientación del trabajo de la institución en el desarrollo empresarial de la región, en el suministro de información y conocimiento que alimenten los programas y los ejerci-cios de planeación de instituciones públicas y privadas con responsabilidad en el desarrollo de Antioquia.

LINA VÉLEZ DE NICHOLLSPresidenta Ejecutiva

Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia

INFORME DE LA ECONOMÍAANTIOQUEÑA 2015

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RESUMEN EJECUTIVO

En un ambiente de inestabilidad internacional se des-taca que la economía regional mantenga un desem-peño estable, cerca del 3,6 % en 2015, crecimiento que ha estado sustentado básicamente en el consu-mo interno.

La demanda interna, específicamente el consu-mo de las familias y el gasto público, moderaron su crecimiento, pero siguen explicando en gran medida el crecimiento de la economía de Antioquia; se resal-ta que han venido ganando cada vez mayor impor-tancia en los últimos años como jalonadores del cre-cimiento, no solo para la región, sino para América Latina en general. Mientras que en el último año el resto de componentes de la demanda, como son las exportaciones y la inversión en sociedades, registra-ron un comportamiento desfavorable.

La insuficiente dinámica de los países avanzados, sumada al reciente deterioro del desempeño de los países emergentes, ha incidido negativamente en los precios de los bienes primarios; el efecto negativo en exportaciones también se extendió a las exportaciones

industriales, que por segundo año reducen su valor. Además, la moderada dinámica interna incidió en la reducción de las importaciones de bienes intermedios y de capital, y de bienes de consumo.

Se proyecta un 2016 exigente en medio de los efectos de desaceleración nacional –por modera-ción de la demanda interna– y de la lenta estabili-zación internacional, que determinaría la expansión de la economía regional en 2016 a una tasa inferior a la de 2015. Las obras de infraestructura y el sub-sector de vivienda serían los jalonadores, mientras que el comercio continuaría moderando su dinámica en un entorno de devaluación, incremento de las ta-sas de interés y mayor inflación. La consolidación de la industria dependerá de que el efecto por tasa de cambio favorable supere el efecto negativo de me-nor demanda internacional.

En este contexto, el retorno a la senda de expan-sión depende del desarrollo de las obras de infraes-tructura que se tienen proyectadas para la región y de políticas estructurales que incentiven la inversión.

Escrito por Alina Patricia Londoño, Profesional de Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.


CONTEXTO INTERNACIONAL, NACIONAL Y PROYECCIONES 2016

Después de siete años de la crisis financiera global, las políticas de reactivación de la inversión y el cre-cimiento no logran óptimos resultados. La economía mundial se ha visto frenada por diversas turbulen-cias: incertidumbres macroeconómicas y volatilidad persistentes; bajos precios de las materias primas y flujos de comercio decrecientes; volatilidad crecien-te de tipos de cambio y flujos de capital; estanca-miento de la inversión y disminución del crecimien-to de la productividad; y una continua desconexión entre las actividades del sector financiero y las del sector real (Naciones Unidas, 2016).

En 2015, el crecimiento de la economía mundial presentó una desaceleración de 0,2 puntos porcen-tuales, pasando de un 2,6 % en 2014 a un 2,4 % en 2015. Detrás de este resultado estuvo la desace-leración de las economías en desarrollo –cuyo cre-cimiento disminuyó de 4,3 % en 2014 a 3,8 % en 2015– y en particular de China, que por primera vez desde 1990 exhibió una expansión por debajo de 7 % (6,8 % en 2015) (Cepal, 2015).

Los países subdesarrollados, por el contrario, si bien todavía presentan tasas muy inferiores a las

del mundo en desarrollo, han venido mostrando una aceleración en los últimos años y su ritmo de creci-miento aumentó de 1,7 % en 2014 a 1,9 % en 2015 (Banco Mundial, 2016).

Si bien Estados Unidos, Alemania y Francia han logrado avanzar en la consolidación del crecimiento, el resto de Europa no ha logrado sanear su situa-ción financiera, y China, que había soportado el cre-cimiento mundial después de la crisis, ya entró en desaceleración1 y muestra signos de volatilidad fi-nanciera; además, está influenciando negativamen-te, junto con los países exportadores de petróleo, a las demás economías de mercados emergentes y en desarrollo.

El regreso a una expansión robusta y sincroniza-da sigue siendo incierto. Los pronósticos revisados de los organismos internacionales evidencian los desafíos a los que se enfrentan todos los países y corrigen a la baja las tasas de crecimiento a corto plazo para casi todos (FMI, 2016).

Las tasas de formación de capital fijo son un limi-tante para el retorno a la senda de crecimiento sos-tenido, ya que han experimentado una disminución

1 El retorno a la estabilidad dependerá de la puesta en marcha de medidas de estímu-lo fiscal y obras de infraestruc-tura por parte de Pekín.

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en la mayoría de economías desarrolladas y en de-sarrollo desde 2014 (Naciones Unidas, 2016).

El comercio mundial muestra tasas de crecimien-to aún menores que las de la economía global. En los primeros nueve meses de 2015, el volumen de comercio creció solo 1,5 % respecto a igual período del año anterior, porcentaje que representa la tasa de crecimiento más baja del período posterior a la crisis financiera internacional de 2008 y 2009, ex-plicado en gran medida por el deterioro de los pre-cios de las materias primas y la revaluación del dólar (Cepal, 2016).

El deterioro de los términos de intercambio de los exportadores de materias primas limitó su capacidad de compra de bienes y servicios y deterioró los saldos de cuenta corriente de los exportadores de materias primas dada la salida neta de capitales de muchas economías dependientes de dichas materias, lo que las ha llevado a utilizar sus reservas internacionales, o bien a recortar las importaciones. Esto ha tenido efectos secundarios en el comercio de economías no exportadoras de materias primas, en conjunto con tendencias de más largo plazo, tales como la menor expansión de las cadenas de valor globales (Nacio-nes Unidas, 2016).

América LatinaLa actividad económica en América Latina y el Cari-be se ha visto afectada por la situación internacional, pero el impacto en el crecimiento económico ha sido

diferencial. La recuperación de Estados Unidos está jalonando la actividad en México, América Central y el Caribe; mientras que la desaceleración del sector manufacturero en China ha reducido la demanda de exportaciones provenientes de América del Sur y el efecto acumulado en los términos de intercambio ha impactado a los países exportadores de materias primas (FMI, 2016).

América Latina y el Caribe se estima que tuvieron un retroceso de 0,4 % en promedio en 2015 y crece-rán solo 0,2 % en 2016, impactadas por un complejo escenario externo. Este resultado corresponde a la tasa de expansión más baja registrada desde 2009. La contración de la actividad económica regional fue consecuencia del menor dinamismo exhibido por las economías de América del Sur, que pasaron de una expansión promedio de 0,6 % en 2014 a una caída del 1,6 % en 2015. A su vez, este resultado subre-gional estuvo muy influenciado por el crecimiento negativo registrado en Brasil y en Venezuela.

La menor dinámica del PIB se debió a la dismi-nución de la demanda interna, que mostró una im-portante desaceleración, marcada por la caída de la inversión y el consumo. En términos regionales, en 2015 la demanda interna disminuyó 0,7 %, con una contración del consumo privado (-0,3 %) y de la for-mación bruta de capital fijo2 (-4,2 %), así como un bajo aumento del consumo público (0,7 %).

El comercio de la región tuvo un débil desem-peño; el valor de las exportaciones de la región se

2 La contracción de la formación bruta de capital fijo se inició en 2014 y ya se prolonga por cinco trimestres consecutivos. Esto se ha traducido en una reducción de 1,5 puntos porcentuales de su participación en el PIB, que en 2015 fue del 20 %, en comparación con un 21,5 % en 2013.

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redujo en 14 % –explicado en gran medida por el deterioro de los precios en 15 %–, mientras que las importaciones disminuyeron en 10 % –por menor ni-vel de inversión y consumo–, y su magnitud absoluta no alcanzó a compensar la reducción de las expor-taciones (Cepal, 2015).

Las condiciones macroeconómicas, el ritmo de depreciación de la moneda, el aumento de los diferen-ciales de los bonos soberanos, los débiles fundamen-tos de las empresas, precios de materias primas más bajos y el limitado nivel de inversión se han convertido en barreras para el retorno a la senda de crecimiento en la región. La implementación de políticas fiscales y monetarias dependerá del grado de maniobra que posea cada gobierno en lo referido a los niveles de inflación actuales y al nivel de deuda (FMI, 2016).

ColombiaLa situación internacional ha incidido negativamen-te en los precios de los bienes primarios y especí-ficamente del petróleo, condición que sumada a la moderación en la inversión y la baja en la expecta-tiva de crecimiento de la demanda interna y externa (esto último por cuenta de un menor crecimiento de los socios comerciales), está afectando de manera considerable el crecimiento del país, que fue de 3,1 % en 2015, bajo si se compara con el año anterior, 2014, pero que supera al de Latinoamérica, que se estima tendrá una caída de 0,4 %, que sin embargo supera los pronósticos más conservadores.

Los factores que hasta 2014 soportaron la diná-mica de crecimiento del país en medio de la lenta consolidación internacional se están viendo frena-dos por los efectos de la disminución del precio del petróleo; el gasto público, que ha jalonado en gran parte el sector de la construcción, se verá impacta-do negativamente en el mediano plazo; además, el consumo de las familias está mostrando signos de moderación en su dinámica3.

A partir de cifras del DANE, y al analizar el PIB por el lado de la demanda, se destaca una fuerte desaceleración de la inversión privada con variación anual de 0,2 %. Por otro lado, se observa un com-portamiento menos dinámico de las variables de co-mercio exterior; las importaciones reales disminuye-ron en 2,9 %, mientras que las exportaciones reales cayeron 1 %.

Este desempeño se debe, entre otros, a una bue-na dinámica del gasto de los hogares, a la ejecución de obras civiles y a un mejor comportamiento de al-gunos sectores como el financiero. A lo anterior se suma una tasa de desempleo de un dígito y el grado de inversión que nos continúan otorgando las princi-pales calificadoras de riesgo (ANDI, 2015).

Las actividades con mayor crecimiento fueron: “establecimientos financieros, seguros, actividades inmobiliarias y servicios a las empresas” con 4,3 %; “comercio, reparación, restaurantes y hoteles” con 4,1 %; y “construcción” con 3,9 %. Mientras que los sec-tores que presentaron el desempeño más débil fueron

3 La confianza de los consumi-dores colombianos se con-trajo en diciembre; el Índice de Confianza del Consumidor se ubicó en 1,1 %, nivel inferior al 6,7 % registrado en noviembre y muy distante del 22,4 % que tuvo en diciembre de 2014; esto muestra el desinterés por realizar poten-ciales compras de vivienda, vehículos o electrodomésticos (Fedesarrollo, 2015).

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“explotación de minas y canteras”4 (0,6 %); “transpor-te, almacenamiento y comunicaciones” (1,4 %); “in-dustria manufacturera” (1,2 %) (DANE, 2016).

En el entorno macroeconómico, el país mantiene una posición relativamente favorable dentro de las economías emergentes; sin embargo, el margen de maniobra es mucho menos holgado. La inflación en Colombia es menor que la de muchos países de la región, pero son evidentes las presiones en precios y se ubica por encima de la meta del Banco de la República. En el frente fiscal se ha logrado mante-ner un déficit moderado y cumplimos la regla fiscal; el déficit en la cuenta corriente es del 7 % del PIB (ANDI, 2015).

Los balances comercial y en cuenta corriente han registrado saldos crecientemente deficitarios. Las ex-portaciones no han reacionado a la tasa de cambio y las importaciones, aunque han disminuido, lo han hecho mucho menos rápido de lo esperado. Por su parte, las inversiones, si bien mantienen un nivel in-usualmente alto para la media latinoamericana, han perdido algo de dinamismo, contribuyendo así al au-mento del déficit de cuenta corriente (ANDI, 2015).

Proyecciones para el mundoEl débil crecimiento de los principales mercados emergentes afectará fuertemente el crecimiento mundial en 2016, pero la actividad económica ten-drá un repunte moderado hasta alcanzar el 2,9 % (frente al 2,4 % registrado en 2015) a medida que las

economías avanzadas cobren fuerza (Banco Mun-dial, 2016).

La debilidad observada simultáneamente en la mayoría de los principales mercados emergentes dificulta la posibilidad de alcanzar los objetivos de reducción de la pobreza y prosperidad compartida, ya que dichos países contribuyeron enormemente al crecimiento mundial en los últimos años. Los efec-tos secundarios derivados de los principales mer-cados emergentes limitarán el crecimiento de los países y los avances en la lucha contra la pobreza (Banco Mundial, 2016).

La firmeza del crecimiento dependerá de la con-solidación de la dinámica expansiva de los países de ingreso alto, la estabilización del precio de los productos básicos y la transición gradual de China hacia un modelo de crecimiento que se base más en el consumo y los servicios; si la desaceleración en China es mayor, cabría esperar menores tasas de crecimiento en 2016 (Banco Mundial, 2016).

Para 2016 se espera un aumento moderado del crecimiento del volumen del comercio mundial, que alcanzaría una tasa cercana al 2,5 %. Las Proyec-ciones para 2016, aunque señalan un desempeño mejor que el de 2015, se han venido revisando a la baja5. Se espera para este 2016 que la tasa de creci-miento mundial se acelere 0,5 puntos porcentuales, para que llegue a un 2,9 %, como resultado de una aceleración en ambos grupos de países, desarrolla-dos y en desarrollo (Cepal, 2016).

4 Si bien el nivel de producción se mantiene en un millón de barriles, los bajos precios del petróleo y altos costos han afectado la exploración y con esto a todos los sectores de bienes y servicios relacio-nados con esta cadena de valor. Además, vale la pena recordar que la caída en los precios del petróleo impacta significativamente la inver-sión extranjera directa, las exportaciones y las finanzas públicas (ANDI, 2015).

5 Según la firma consultora Pri-cewaterhouseCoopers (PwC), en una encuesta realizada a 1.400 líderes empresaria-les, solo el 35 % se mostró confiado en que sus ventas crecerán en 2016; y un 27 % espera que el crecimiento económico mundial mejore, 10 % menos de los que pen-saban igual un año atrás.

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Recomendaciones para la economía mundial:Para recuperar la senda de crecimiento mundial es determinante un crecimiento más dinámico de la in-versión para crear más empleo y demanda de con-sumo; dicha tasa debería ser superior al 4 %, que es la cifra estimada para 2016 (OCDE, 2015).

Urge la implementación de políticas macroeco-nómicas estructurales orientadas para generar un impulso fuerte y duradero a la inversión que incluyan un manejo más conservador de la política fiscal en los Estados Unidos, medidas que estabilicen la si-tuación de Grecia en la zona del euro, establecimien-to de una senda fiscal realista a mediano plazo en Japón y mejora de la transparencia de los sistemas financieros en economías emergentes, así como el avance en la reducción de las restriciones de finan-ciamiento en la zona euro a través de la atención a los préstamos morosos; lo anterior podría cimentar la confianza empresarial.

Proyecciones para la economía latinoamericanaConforme a las Proyecciones, en 2016 la región tendrá una recuperación moderada tras la recesión, pero estará condicionada a la recuperación del pre-cio de los productos básicos y a la solución de los problemas internos que limitan a las economías más grandes de la región (Banco Mundial, 2016).

Por el lado positivo, los menores precios del pe-tróleo y el mayor crecimiento mundial esperado im-pulsarán la actividad en los países importadores de energía y en aquellos que tienen fuertes vínculos co-merciales con Estados Unidos y Europa. Por el lado negativo, la expectativa de que los precios de las materias primas se mantendrán en los niveles ac-tuales en el mediano plazo ha afectado la confianza empresarial y la inversión en los principales exporta-dores de dichas materias de la región (OCDE, 2015).

En el frente externo, se prevé que el crecimiento global se mantenga lento y llegue a 2,9 %, mien-tras que persiste la incertidumbre sobre China –uno de los principales socios comerciales de la región–, país que continuará desacelerando hasta 6,4 % (Cepal, 2015).

El FMI pronostica que la recesión se prolongará en 2016 en Latinoamérica por segundo año consecutivo, con una contración estimada de 0,3 % debido a la profunda recesión de Brasil, cuya economía caerá un 3,5 % este año; prevé también un alza para 2017 de 1,6 %, siete décimas menos de lo estimado previa-mente (FMI, 2016).

A la incertidumbre sobre la economía mundial se agrega el bajo crecimiento del comercio global. Los precios de las materias primas que la región exporta se mantendrán bajos, con lo que América Latina y el Caribe volverían a mostrar en 2016 un deterioro en sus términos de intercambio, especialmente en países exportadores de hidrocarburos y minerales.

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A esto se suma la persistente apreciación del dólar y el aumento de la tasa de interés en Estados Unidos (Cepal, 2015).

En el ámbito de los mercados financieros, se es-pera que durante 2016 se tornen más complejas las condiciones observadas en 2015, período en que las economías emergentes se vieron afectadas por una menor disponibilidad de flujos financieros, debido a la incertidumbre y la volatilidad que prevalecieron, en mayor o menor medida, durante todo el año, jun-to con una menor liquidez global y un gradual au-mento del costo de los recursos financieros en los mercados internacionales (Cepal, 2015).

Según la Cepal, la región debería implementar una serie de medidas para protegerse de los efec-tos de la situación internacional y recuperar la senda expansiva:

• Es fundamental incentivar una mayor inversión y un aumento de la productividad de los países de la región para promover un crecimiento más dinámico y más inclusivo a través de políticas estructurales que son esenciales para consoli-dar y mejorar los importantes progresos reali-zados en los últimos diez años en la reducción de la pobreza y la desigualdad.

• Se deben promover ajustes inteligentes a partir

de la revisión del nivel del gasto público y su composición para evitar ajustes excesivos en la inversión pública y el gasto social; asimismo, se debe revisar la estructura de subsidios a los combustibles y los incentivos tributarios, bus-cando potenciar instrumentos de promoción de inversiones y el financiamiento del gasto social; y reducir la evasión / elusión, que en promedio equivale a 6,3 puntos del producto interno bru-to (PIB) regional.

• Es indispensable avanzar hacia reglas fiscales que prioricen los gastos de capital. El diseño de esquemas anticíclicos eficientes de prote-ción de la inversión es prioritario para enfrentar la volatilidad macroeconómica de la región, así como reactivar la demanda agregada y mante-ner el gasto social.

Proyecciones economía colombiana 2016El gobierno proyecta 3,2 % para 2016 y el prome-dio de analistas del mercado sitúa el crecimiento en 2,99 % para dicho año.

Con respecto a los sectores, en 2016 se espe-ra que la industria pueda capitalizar la devaluación para fortalecer sus ventas al exterior y el proceso de

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sustitución de importaciones de los consumidores nacionales. De otro lado, la mayor apuesta del país en los últimos años empezará a tomar forma: el de-sarrollo de la infraestructura y el inicio de las obras de la primera ola de concesiones de 4G.

La inflación –presionada por el aumento del dólar y el fenómeno de El Niño– continuará como riesgo al consumo, uno de los motores de la eco-nomía nacional.

En el ámbito comercial se espera que en 2016 el desbalance de Colombia frente al resto del mundo se reduzca levemente, aunque el tamaño del défi-cit en cuenta corriente seguirá siendo un factor de vulnerabilidad.

Las finanzas públicas podrían afectarse por la caída de la renta petrolera en una magnitud mayor a

la prevista por las autoridades, lo que posiblemente implique mayores esfuerzos de austeridad en el gas-to. También anticipamos que la inflación va a conti-nuar acelerándose en el corto plazo y que empezará a ceder en el segundo semestre del año siguiente, algo similar a lo que ocurriría con las expectativas de inflación (Grupo Bancolombia, 2015).

Pero el 2016 también será un año con aspectos positivos y grandes oportunidades: los acuerdos co-merciales abren nuevos potenciales. Habrá retos de corto y mediano plazo. En el corto plazo, mantener las condiciones internas para el crecimiento del con-sumo y la inversión. Y en el mediano plazo, la ejecu-ción de la agenda de competitividad (ANDI, 2015).


ECONOMÍA REGIONAL: la inversión y el comercio exterior, claves en la sostenibilidad del crecimiento de la región

El crecimiento de la región venía estando sustentado en el consumo de las familias, variable que ha mode-rado su dinámica6 al igual que el gasto público7. Las exportaciones totales y las industriales por segundo año consecutivo presentan reducción, situación ex-plicada en alto porcentaje por la menor cotización y demanda de oro, así como por la intensa competen-cia internacional en un ambiente de desaceleración. Dado que las importaciones presentaron incremen-to, el déficit comercial siguió en aumento; además, la inversión en sociedades no logra consolidar una dinámica creciente.

Los sectores que están soportando el crecimien-to son: construcción, actividad jalonada en mayor proporción por edificaciones; comercio, que regis-tró desaceleración en el último año; industria, que muestra un moderado desempeño explicado por la reducción en la dinámica del mercado interno y unas menores exportaciones industriales; y, por último, los servicios sociales, comunales y personales, que exhiben una dinámica sostenida.

Estas son las principales características del desempeño por sectores y variables de demanda agregada de la economía regional:

• La moderación en el comportamiento del con-sumo incidió en el comercio y se evidenció en el porcentaje total de respuestas de empresa-rios con cantidades vendidas más altas, que disminuyó a 29,5 %, de acuerdo al promedio mensual de diciembre. Lo anterior se cum-plió para minoristas, los cuales en noviembre mostraron deterioro al reportar un promedio de ventas más altas de 27,6 %, inferior en 9,5 % con respecto al mismo período del año ante-rior; mientras que los mayoristas pasaron de un porcentaje de respuestas del 35,9 % a 33,3 %.

• Según los resultados de la Muestra Trimestral Manufacturera Regional (MTMR) que realiza el DANE, en Medellín y el Área Metropolitana, el crecimiento de la produción industrial en el cuar-to trimestre del 2015 fue de 0,5 %, inferior al ni-vel de 2014, cuando se incrementó en 2,6 %.

• Según la Encuesta de Opinión Industrial Con-junta (EOIC), entre enero y diciembre de 2015 la produción real y las ventas totales de la industria manufacturera en Antioquia crecieron 4,2 % y 4,9 %, respectivamente. En cuanto a la prime-ra variable, el valor observado se desaceleró

6 El consumo pasó de ex-pandirse a tasas de 3,3 %, comparadas con el 3,8 % del segundo trimestre del 2014.

7 En el ámbito nacional, el gasto operativo aumentó 1,8 % anual frente a 6,7 % del período anterior.

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comparado con el de 2014, mientras que el cre-cimiento de las ventas sí fue mayor al de dicho periodo, 3,9 %. La utilización de la capacidad instalada se situó en 75,9 %, levemente superior al promedio histórico (74,8 %).

• En el sector de la construcción, según Cama-col, la dinámica proviene tanto de la vivienda, por la ejecución del programa de vivienda de interés prioritario para ahorradores (VIPA) y los recursos del Frech II8, como de las obras civiles de gran tamaño que actualmente se realizan en la región y cuya ejecución jalonará el sector en el mediano plazo. Los despachos de cemento gris presentaron un crecimiento acumulado al mes de diciembre de 7,77 %, lo que suma a la tendencia creciente registrada desde 2009 y se convierte en el segundo mayor volumen regis-trado en los últimos cinco años, después del dato del tercer trimestre.

• Acumulado hasta diciembre, los metros cua-drados licenciados mostraron un aumento de 18,33 % frente al mismo lapso de 2014, lo que estaría sugiriendo que se sostiene el crecimiento de este subsector en el mediano plazo. Se destaca el comportamiento de la vivienda, que con un porcentaje de participa-ción de 76,13 % aumentó 14,77 %.

• Acumulado hasta diciembre, las exportaciones de Antioquia se redujeron en 8,80 % frente a 2014, pasando de USD 5.109 millones a USD 4.656 millones. Dicha reducción estuvo expli-cada en gran porcentaje por las menores ven-tas de oro (-26,55 %), cuyo peso en el total fue de 26,18 % de lo exportado; efecto seguido de las exportaciones de bananos, que explicando 12,77 % de lo exportado, registraron una reduc-ción de 1,53 %. Por su lado, las exportaciones de confeciones se redujeron 6,01 % y explica-ron 6,77 % de las exportaciones de Antioquia, y productos químicos, que explicó 5,36 %, re-gistró una reducción en sus ventas de 6,93 %.

• Acumulado hasta diciembre de 2015, las importa-ciones de la región disminuyeron en 4,1 % frente al año anterior; así, totalizaron USD 7.690 millones.

• Acumulada hasta diciembre, la inversión neta en sociedades fue positiva por valor de $828 mil millones, pero redujo su dinámica en 10,35 % –sin considerar la liquidación de EPM Ituango S. A. E. S. P.9 en 2014 por $926 mil millones–.

• Al cierre del trimestre octubre-diciembre y a par-tir de la Gran Encuesta Integrada de Hogares (GEIH) del DANE, la tasa de desempleo en Me-dellín-Valle de Aburrá se ubicó en 8,9 %, nivel similar al registrado en 2014, que fue de 8,9 %.

8 El valor de las transacciones inmobiliarias se incrementó en 9,51 % y el número de transacciones en 3,88 %, acumulado a agosto.

9 La disolución y consiguiente liquidación de la Sociedad EPM Ituango S. A. E. S. P. obedeció a que ya no es ne-cesaria la existencia de dicha entidad como vehículo para llevar a cabo la construcción del proyecto hidroeléctrico, ya que este será acometido de manera directa por EPM. EPM Ituango S. A. E. S. P. en liquidación por documento privado del 7 de febrero de 2013 vendió a Empresas Públicas de Medellín E. S. P. todos los activos asociados al proyecto con corte hasta el 11 de enero de 2013; activos con los que EPM Ituango S. A. E. S. P. venía ejecutando el contrato BOOMT (sigla en inglés de “construir, operar, mantener, explotar comercial-mente y devolver” a los 50 años la central).

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ARTÍCULO 1

ARTÍCULO 2

▶ 01

▶ 01

▶ 02

▶ 02

▶ 03

GRÁFICA 1

TABLA 1

Crecimiento del PIB de Antioquia.

5,67

7,17 7,02

1,69

-0,64

3,31

8,20

4,05

4,68

6,98

3,60

9

8

7

6

5

4

3

2

1

0

-1

-22005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Cuentas Departamentales DANE 2014.p. y pr.: provisional y proyectado DANE. *Dato 2015 según estimaciones de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.

Las principales variables de la economía regional se comportaron así en 2015:

Evolución de principales indicadores de coyuntura económica de Antioquia.

Sector VariableVar. % 2011 / 2010

Var.% 2012 /2011

Var. % 2013 / 2012

Var. % 2014 / 2013

Var. % 2015 /2014

Desempeño

Industrial

Produción 6,20 5 1,4 4,9 4,2 +

Ventas 7,20 5,60 1,7 3,9 4,9 +

Consumo de energía (Gwh) 3,30 2,20 1,8 3,2 4,9 +

Utilización capacidad instalada 76,90 75,50 77,3 78,8 75,9 -

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ARTÍCULO 1

ARTÍCULO 2

▶ 01

▶ 01

▶ 02

▶ 02

▶ 03

Sector VariableVar. % 2011 / 2010

Var.% 2012 /2011

Var. % 2013 / 2012

Var. % 2014 / 2013

Var. % 2015 /2014

Desempeño

Construcción

Área aprobada construcción (Mts2) 52,62 -8,10 -14,91 10,99 18,33 +

Transaciones inmobiliarias-cantidad 5,70 2,01 -1,59 3,6 3,88 Estable

Transaciones inmobiliarias-valor 5,61 3,10 22,46 9,74 9,51 Estable

ComercioMayores ventas mayoristas 35,40 23,50 26,2 35,9 33,3 Se modera

Pedidos más altos (minoristas) 31,70 11,30 28,8 37,1 27,6 Se modera

Comercio exterior

Exportaciones 26,73 12,28 -13,09 -12,36 -8,8 -

Importaciones 38,79 7,82 3,54 7,29 -4,1 -

Inversión Inversión neta en sociedades 89,04 71,70 -57 -6,04 -10,34 -

Empleo Tasa de desempleo 10,90 11,10 9,6 9,9 9,2 +

Fuente: ANDI, la Lonja, Fenalco, DANE, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.Nota: en el caso de la inversión neta, variaciones 2014 sin incluir el efecto de la liquidación de la Sociedad EPM Ituango S. A. E. S. P.

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ARTÍCULO 1

ARTÍCULO 2

▶ 01

▶ 01

▶ 02

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▶ 03

GRÁFICA 2

Movimiento de sociedadesAcumulado hasta diciembre de 2015, la inversión neta de sociedades presentó un saldo positivo de $828.726 millones y registró una reducción de 10,34 % comparado con el año anterior –sin con-siderar la liquidación de EPM Hidroituango en 2014–, comportamiento que estuvo explicado por la disminución del capital constituido en 32,93 % y del capital reformado en 4,05 %. Estas variaciones

no lograron ser compensadas por la disminución del capital liquidado en 37,44 %. El anterior desempeño indica la percepción del inversionista frente al entor-no económico regional en el mediano y largo plazo y señala que la menor confianza en la economía re-gional que inició en 2013 no ha logrado revertirse y debería convertirse en centro de la política de ex-pansión a largo plazo (Gráfica 2).

Evolución inversión neta hasta diciembre.Jurisdición Cámara de Comercio de Medellín (miles de pesos)

2.500.000.000

2.000.000.000

1.500.000.000

1.000.000.000

500.000.000

02000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mile

s de

peso

s

Fuente: Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas.Nota: no se incluyen los movimientos relacionados con la empresa EPM Hidroituango.

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ARTÍCULO 1

ARTÍCULO 2

▶ 01

▶ 01

▶ 02

▶ 02

▶ 03 GRÁFICA 3

En 2015 se profundiza la tendencia decreciente del capital constituido que inició en 2013 (Gráfica 3), cerrando así el año 2015 con un monto de capital equivalente a $290.445 millones. El capital liquidado

alcanzó un monto que asciende a $125.144 millones en 2015 y revierte la tendencia creciente iniciada en 2012 (Gráfica 3).

Evolución del capital constituido y del capital liquidado.Jurisdición Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia (miles de pesos)

Capital constituidoCapital liquidado

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

500.000.000

450.000.000

400.000.000

350.000.000

300.000.000

250.000.000

200.000.000

150.000.000

100.000.000

50.000.000

0

Mile

s de

peso

s

Fuente: Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas.Nota: no se incluyen los movimientos relacionados con la empresa EPM Hidroituango.Aproximadamente el 80 % del capital constituido se concentra en seguros y finanzas (20,15 %), construcción (19,28 %), comercio, restaurantes y hoteles (17,61 %) e industria (10,28 %) (Gráfica 4).

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ARTÍCULO 1

ARTÍCULO 2

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▶ 02

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▶ 03

GRÁFICA 4 Participación por sectores en el capital constituido 2015.Jurisdición Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia

1,57 %6,76 %

7,19 %

7,82 %

9,34 %

10,28 %

17,61 %

19,28 %

20,15 %Electricidad, gas y aguaServicios sociales y personalesAgropecuarioTransporte y comunicacionesExplotación de minas y canterasIndustria manufactureraComercio, rest. y hotelesConstrucciónSeguros y finanzas

Fuente: Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas.

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ARTÍCULO 1

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▶ 02

▶ 03 GRÁFICA 5

Los sectores con mayor crecimiento en el capital cons-tituido son “construcción, seguros y finanzas” y “ex-plotación de minas y canteras”. Y la mayor reducción

en el capital constituido se presentó en los “servicios sociales y personales”, “seguros y finanzas” y “trans-porte y comunicaciones” (Gráfica 5).

Variación porcentual por sectores del capital constituido en 2015.Jurisdición Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia

Construcción

Electricidad, gas y agua

Servicios sociales y personales

Transporte y comunicaciones

Industria manufacturera

Comercio, rest. y hoteles

Agropecuario

Explotación de minas y canteras

Seguros y finanzas

-60,15%

-34,13 %

-33,26 %

-33,22 %

-26,01 %

23,97 %

31,22 %

45,39 %

55,51 %

-80 % -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 %


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ARTÍCULO 1

ARTÍCULO 2

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▶ 03

GRÁFICA 6

En 2015, cerca del 80 % del número de sociedades constituidas correspondió a los sectores seguros

y finanzas; comercio, restaurantes y hoteles; cons-trucción e industria manufacturera (Gráfica 6).

Participación (%) por sectores en el número total de constituidas 2015. Jurisdición Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia

Electricidad, gas y aguaExplotación de minas y canterasAgropecuarioServicios sociales y personalesTransporte y comunicacionesIndustria manufactureraConstrucciónComercio, rest. y hotelesSeguros y finanzas

0,99 %1,32 %

2,93 %

7,37 %

9,07 %

13,04 %

15,54 %

22,56 %

27,18 %


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ARTÍCULO 1

ARTÍCULO 2

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▶ 03

TABLA 2

Seis de los nueve sectores presentaron disminución en la inversión neta; las mayores disminuciones en el año 2015 fueron, en su orden, “construcción” y “se-guros y finanzas”. Los mayores montos de inversión

neta se registraron en “seguros y finanzas” y en “co-mercio, restaurantes y hoteles”, que representaron cerca del 50 % del total de inversión neta para 2015 (Tabla 2).

Inversión neta por sectores en miles de pesos.Jurisdición Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia

Sector 2012 2013 2014 2015Var. % 2015 / 2014

Participación %

Agropecuario 54.595.773 28.860.340 15.121.590 31.630.056 109,17 3,82

Explotación de minas y canteras 76.161.553 47.782.073 26.204.027 31.876.458 21,65 3,85

Industria manufacturera 131.016.134 156.872.419 67.549.532 63.445.214 -6,08 7,66

Electricidad, gas y agua 125.752.581 34.301.113 92.597.799 111.830.200 20,77 13,49

Construcción 239.101.407 94.396.024 127.691.934 107.504.258 -15.81 12,97

Comercio, restaurantes y hoteles 212.048.249 159.189.217 155.780.050 143.126.268 -8,12 17,27

Transporte y comunicaciones 80.920.380 60.809.464 62.660.042 57.909.949 -7,58 6,99

Seguros y finanzas 696.540.995 275.370.527 348.138.574 253.088.536 -27,30 30,54

Servicios sociales y personales 27.049.949 126.254.084 28.644.743 28.315.625 -1,15 3,42

Total 1.643.187.019 983.835.261 924. 828.388.291 -10,34 100,00


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▶ 03 GRÁFICA 7

Movimiento de Sociedades por clusterEl capital constituido de los seis clusters estratégi-cos de la región disminuyó su participación en el ca-pital constituido total: pasó de 55,95 % a 46,90 %;

a su vez, dentro de este porcentaje, el liderazgo fue para el Cluster Construcción con 30,15 % del capital constituido (Gráfica 7).

Participación por clusters en el capital constituido 2015.Jurisdición Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia

ConstrucciónTurismo de Negocios, Ferias y ConvencionesTextil, Confección, Diseño y ModaTecnología, Información y ComunicaciónServicios de Medicina y OdontologíaEnergía EléctricaResto de actividades

30,15 %

5,53 %

4,24 %

2,47 %2,32 %

2,18 %

53,10 %


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ARTÍCULO 1

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GRÁFICA 8

El capital constituido de los clusters estratégicos tuvo un comportamiento inferior comparado con 2014, ya que se redujo en 36,35 %. En el caso del número de sociedades constituidas pertenecientes a los clus-ters, se registró una disminución de 21,13 %.En referencia al capital constituido, los clusters de mayor disminución en 2015 fueron: Energía Eléctrica

(-87,33 %) y Turismo de Negocios, Ferias y Conven-ciones (-66,80 %). En cuanto al número de socieda-des constituidas, los clusters de mayor disminución fueron Energía Eléctrica (-63,76 %), Turismo de Ne-gocios, Ferias y Convenciones (-47,66 %) y Textil, Confección, Diseño y Moda (-42,80 %). (Gráfica 8).

Variación capital y número de sociedades constituidas por cluster, 2015.

-42,80

-6,65

-63,76

-32,47

-5,84

-47,66

-47, 19

-13,41

-87,33

-30,63

-25,70

-66,80

-100 % -90 % -80 % -70 % -60 % -50 % -40 % -30 % -20 % -10 % 0 %

Confección

Construcción

Energía

Salud

TIC

Turismo

CapitalN°. empresas constituidas


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ARTÍCULO 1

ARTÍCULO 2

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▶ 01

▶ 02

▶ 02

▶ 03 GRÁFICA 9

Los clusters estratégicos concentraron 49 % del capital reformado en 2015; a su vez, los clusters Construcción y Textil, Confección, Diseño y Moda

explicaron cerca del 35,74 %, por lo que son líderes dentro del grupo de reformas (Gráfico 9).

Capital reformado por cluster, 2015.

ConstrucciónEnergía EléctricaTecnología, Información y ComunicaciónTurismo de Negocios, Ferias y ConvencionesTextil, Confección, Diseño y ModaServicios de Medicina y OdontologíaResto de actividades

18,52 %

17,22 %

3,64 %3,37 %

3,35 %2,91 %

51,00 %


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▶ 02

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GRÁFICA 10

Las mayores disminuciones en el capital reformado se presentaron en el Cluster Energía eléctrica, se-guido de Turismo de Negocios, Ferias y Convencio-nes. Las mayores disminuciones en el número de sociedades reformadas las registraron los Clusters Energía Eléctrica, Turismo de Negocios, Ferias y

Convenciones, y Textil, Confección, Diseño y Moda. Para el caso del capital reformado, se destaca el in-cremento de los Clusters Tecnología, Información y Comunicación (39 %) y Energía Eléctrica (6,42 %); mientras que en los restantes se presentaron dismi-nuciones (Gráfica 10).

Variación capital y número de sociedades reformadas por cluster, 2015.

-60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 %

-37,32

-4,00

-53,75

11,11

6,06

-42,86

-19,72

-16,63

6,42

-25,35

39,01

-52,52

Var. % capital reformadoVar. % N°. sociedades reformadas

Construcción

Energía Eléctrica

Tecnología, Información y Comunicación

Turismo de Negocios, Ferias y Convenciones

Textil, Confección, Diseño y Moda

Servicios de Medicina y Odontología


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GRÁFICA 11

El 63 % del capital liquidado corresponde a empre-sas de los clusters estratégicos, y de este porcentaje el Cluster Construcción explicó el 34 %. El capital

liquidado de los clusters estratégicos registró un in-cremento de 56,7 %; frente a una variación negativa en el resto de actividades (69,29 %) (Gráfica 11).

Variación capital y número de sociedades liquidadas por cluster, 2015.

Construcción

Energía Eléctrica





-34,45

7,42

-64,29

-14,77

3,95

-11,58

-26,69

-1,43

-49,86

30,64

-59,71

-29,91

-80 % -60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 %

Capital liquidado N°. Empresas liquidadas


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▶ 03 GRÁFICA 12

La inversión neta en sociedades de los clusters es-tratégicos registró un monto de 415 mil millones de pesos, descontando el efecto por la liquida-ción de Hidroituango en 2014, lo que significó una

disminución de 26,39 %. Respecto a las variaciones por cluster, las mayores caídas se presentaron en los de Turismo (-60,76 %), Salud (-36 %) y Confec-ción (-34 %) (Gráfica 12).

Variación inversión neta por cluster, 2015.

-70 %

-60 %

-50 %

-40 %

-30 %

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

22,9

-17,04

-23,34

-34,09 -36,14

-60,76

-26,39 Construcción

Energía EléctricaTotal cluster

Tecnología, Información y

Comunicación

Textil, Confección,

Diseño y Moda

Servicios de Medicina y

Odontología



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GRÁFICA 13

Sector construcciónHasta diciembre de 2015, los metros cuadrados li-cenciados superan en 18,33 % los datos registrados en 2014; de esta forma se continuó revirtiendo la tendencia decreciente que se inició en 2011 (Gráfica 13). El comportamiento del sector estuvo fuertemente

jalonado por el subsector de vivienda, que presentó incremento de los metros licenciados en 14,76 % que explican 76,13 % del total; pero los sectores con ma-yores tasas de crecimiento fueron el administrativo y el de oficinas (Gráfica 13 y Gráfica 14).

Metros cuadrados aprobados según licencias hasta diciembre de cada año.

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

Met

ros c

uadr

ados

3.000.000

3.500.000

4.000.000

Fuente: DANE. Incluye: Medellín, Barbosa, Bello, Caldas, Copacabana, Envigado, Girardota, Itagüí, La Estrella, Sabaneta, Rionegro y Yarumal.

Nota: el dato de 2015 corresponde al acumulado hasta noviembre.

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GRÁFICA 14

TABLA 3

Metros cuadrados aprobados para construcción de vivienda en Antioquia.

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Met

ros c

uadr

ados


Actividad edificadora en el Valle de Aburrá, según destino 2012-2015.Metros cuadrados aprobados según licencias. Acumulado hasta diciembre

2012 2013 2014 2015 Variación 2015 / 2014

Participación % 2015

Vivienda 2.681.509 2.268.110 2.452.159 2.814.329 14,77 76,13Industria 55.629 31.645 72.425 126.046 74,04 3,41Oficina 49.144 20.383 28.989 102.434 253,35 2,77Bodega 55.523 81.720 99.077 138.431 39,72 3,74Comercio 274.892 196.032 289.620 233.406 -19,41 6,31Hotel 14.346 51.689 47.481 86.235 81,62 2,33Educación 79.548 43.510 50.442 55.259 9,55 1,49Hospital 23.047 54.798 50.635 69.335 36,93 1,88Administrativo 39.141 22.736 3.200 32.153 904,78 0,87Religioso 14.622 11.966 6.556 13.421 104,71 0,36Social 7.741 27.377 22.648 22.929 1,24 0,62Otros no residencial 12.552 4.421 619 2.713 338,29 0,07Total 3.307.694 2.814.387 3.123.851 3.696.691 18,34 100,00


Nota: variación estimada a partir del promedio mensual enero-noviembre.

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GRÁFICA 15

Sector industrialEl sector continuó reafirmando la recuperación en sus indicadores fundamentales, pero a un menor ritmo que en el año 2014 para el caso de la produción, en la que sigue jugando un importante papel el mercado interno, ya que las exportaciones industriales se redujeron en 17,46 %, reducción explicada por la disminución de precios internacionales, la menor demanda a causa de la lenta recuperación de los países desarrollados y los altos costos de algunas materias primas importadas, costos altos que son fruto de la devaluación.

La industria de la región siguió en el camino de re-activar su dinámica frente al histórico, con un incre-mento en produción de 4,9 %, ventas de 4,2 % y nivel de capacidad instalada de 75,9 %; pero sigue siendo inferior, para el caso de produción y ventas, al compararlo con los crecimientos de períodos pre-vios a la crisis, que se ubicaban en 11 % en pro-medio (junio de 2007 y marzo de 2010), así como el nivel de la capacidad instalada, que para dicho período llegaba a 82 % (Gráficas 15, 16 y 17).

Evolución de la tasa de crecimiento de la produción industrial en Antioquia.

-15

-10

-5

0

5

10

15

jun.

-07

sep.

-07

dic.

-07

mar

.-08

jun.

-08

sep.

-08

dic.

-08

mar

.-09

jun.

-09

sep.

-09

dic.

-09

mar

.-10

jun.

-10

sep.

-10

dic.

-10

mar

.-11

jun.

-11

sep.

-11

dic.

-11

mar

.-12

jun.

-12

sep.

-12

dic.

-12

mar

.-13

jun.

-13

sep.

-13

dic.

-13

mar

.-14

jun.

-14

sep.

-14

dic.

-14

mar

.-15

jun.

-15

sep.

-15

dic.

-15

(%)

Fuente: EOIC ANDI.

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▶ 03

GRÁFICA 16

GRÁFICA 17

Evolución de la tasa de crecimiento de las ventas industriales.

-15

-10

-5

0

5

10

15

(%)

jun.

-07

sep.

-07

dic.

-07

mar

.-08

jun.

-08

sep.

-08

dic.

-08

mar

.-09

jun.

-09

sep.

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dic.

-09

mar

.-10

jun.

-10

sep.

-10

dic.

-10

mar

.-11

jun.

-11

sep.

-11

dic.

-11

mar

.-12

jun.

-12

sep.

-12

dic.

-12

mar

.-13

jun.

-13

sep.

-13

dic.

-13

mar

.-14

jun.

-14

sep.

-14

dic.

-14

mar

.-15

jun.

-15

sep.

-15

dic.

-15

Fuente: EOIC ANDI.

Evolución de la capacidad instalada de la industria.

(%)

60

65

70

75

80

85

jun.

-07

sep.

-07

dic.

-07

mar

.-08

jun.

-08

sep.

-08

dic.

-08

mar

.-09

jun.

-09

sep.

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dic.

-09

mar

.-10

jun.

-10

sep.

-10

dic.

-10

mar

.-11

jun.

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-11

dic.

-11

mar

.-12

jun.

-12

sep.

-12

dic.

-12

mar

.-13

jun.

-13

sep.

-13

dic.

-13

mar

.-14

jun.

-14

sep.

-14

dic.

-14

mar

.-15

jun.

-15

sep.

-15

dic.

-15

Fuente: EOIC ANDI.

Las actividades industriales con mejor desempeño en produción hasta el cuarto trimestre de 2015 fue-ron: fabricación de productos textiles (29 %), minera-les no metálicos (9,9 %) y bebidas (6,6 %); mientras que las mayores reduciones se registraron en hierro y

fundición (-28,7 %), químicas básicas (-4,6 %) y con-feciones (-1,6 %). Comparado con otras regiones, el desempeño de la industria de Medellín y el Área Metropolitana en el cuarto trimestre fue mejor que el observado en Barranquilla (-0,5 frente a 0,1 %), pero

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más bajo que en el Eje Cafetero (3,1 %), Cali, Jumbo, Jamundí y Palmira (2,6 %), y Santanderes (1,6 %).

Para el caso del empleo manufacturero y a partir de la MTMR del Dane, se presentó un incremento de 1,2 % del personal ocupado en el cuarto trimestre de 2015, y los mayores incrementos se presentaron en: fabricación de productos textiles (11,1 %), pro-ductos de panadería (4.3 %), alimentos preparados para animales (4,7 %), y otros productos químicos (3,9 %).

A partir de la recuperación de produción y ventas, desde el año 2014 se evidencia una percepción re-lativamente favorable del empresariado sobre la si-tuación de sus empresas, lo que permite vislumbrar una perspectiva positiva para la actividad en el me-diano plazo. Este indicador se mantiene por encima del promedio histórico de la EOIC. En los primeros diez meses del 2015, el 66,1% de los empresarios reporta una situación positiva para el desempeño de la empresa; aunque el indicador de rentabilidad se haya situado nuevamente en terreno negativo des-pués de la recuperación en 2014 (ANDI, 2016).

En el 2015, los principales obstáculos que en-frentaron los empresarios en el desarrollo normal de su actividad fueron, en su orden: el tipo de cambio, el costo y suministro de materias primas, que afec-ta directamente a las empresas importadoras de insumos necesarios para la actividad productiva, la falta de demanda, la fuerte competencia, el contra-bando, los altos costos logísticos y problemas de

infraestructura, así como dificultades con la rentabi-lidad de su negocio (ANDI, 2015).

Sector comercioEl consumo ha sido determinante en el sostenimiento del crecimiento de la región, pero para el año 2015 se reflejó una reducción en su dinámica. Con respecto al mes de diciembre de 2014, se registró una dismi-nución moderada en el porcentaje de empresas con cantidades físicas vendidas más altas para mayoris-tas (de 35,9 % a 33,3 %), mientras que para minoris-tas fue más acentuada (de 37,1 % a 27,6 %), y en el total del comercio (de 36,7 % a 29,5 %), a causa de una menor demanda en el mercado interno, explica-da en gran parte por la devaluación del peso.

Paralelo al comportamiento del sector más mode-rado en cuanto a ventas, en comparación con diciem-bre de 2014, los porcentajes de empresas con már-genes comerciales más altos también disminuyeron en 3,2 puntos porcentuales, al pasar de 16,9 a 13,7.

En diciembre de 2015, el principal problema re-portado por los empresarios encuestados fue la in-flación con el 13,7%, seguida de la devaluación del dólar (EOC, 2015).

En diciembre de 2015, el Índice de Confianza del Consumidor (IC) disminuyó frente al mes anterior y se mantuvo en valores inferiores a los registrados en 2014, pasando de 5,8 % a 0,5 %. Por su parte, la disposición a comprar vivienda mostró un notable de-terioro y pasó de 34,1 % a 28,2 %, y la disposición a

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GRÁFICA 18

comprar bienes durables se ubicó en terreno negati-vo, -6,3 %, mientras que en 2014 fue de 17,6 %. Lo anterior sugiere una mayor moderación del consumo, con consecuencias negativas en el comercio en 2016.

Pese a las exigencias del entorno, los comercian-tes son optimistas frente a 2016: el porcentaje de empresas con expectativas favorables registró un aumento con respecto a diciembre de 2014: pasó de 51,6% a 62,6%, mientras que el porcentaje de comerciantes con expectativas desfavorables dis-minuyó (EOC, 2015).

EmpleoContrario a lo que se esperaría en un contexto de des-aceleración, el comportamiento del empleo en Me-dellín y su Área Metropolitana continuó siendo muy positivo en 2015 y se situó en el mejor nivel de los úl-timos once años (Gráfica 18). Según la Gran Encuesta Integrada de Hogares –GEIH– del DANE, se reafirma la tendencia decreciente iniciada en 2009 y la tasa de desempleo se ubica nuevamente por debajo de dos dígitos en el trimestre octubre-diciembre (9,2 %).

Tasa de desempleo Área Metropolitana del Valle de Aburrá.Trimestre móvil octubre-diciembre

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0

2

4

6

8

10

12

14

16

12,6

10,9

(%) 10,1

12,1

14,2

12,3

10,9

11,1

9,6

9,9

9,2

Fuente: DANE, GEIH.

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▶ 03 TABLA 4

Los sectores económicos “servicios sociales, comu-nales y personales”, “comercio, restaurantes y hote-les” e industria concentran cerca del 70 % de la po-blación ocupada; mientras que los de mayor aporte a

la generación de empleo fueron, en su orden, “activi-dades inmobiliarias”, “suministro de electricidad, gas y agua”, e “industria manufacturera” (Tabla 4).

Variación población ocupada Medellín, Valle de Aburrá 2015 / 2014.Trimestre oct.-dic. (miles de personas)

Sector Variación ocupados (en miles) 2015 / 2014

Ocupados Medellín 20No informa -1Agricultura, pesca, ganadería, caza y silvicultura 3Explotación de minas y canteras -1Industria manufacturera 7Suministro de electricidad, gas y agua 9Construcción 1Comercio, hoteles y restaurantes -14Transporte, almacenamiento y comunicaciones -25Intermediación financiera 7Actividades inmobiliarias 30Servicios comunales, sociales y personales 5

Fuente: DANE, GEIH.

Otros resultados del mercado laboral en el trimestre octubre-diciembre de 2015 respecto a igual perío-do de 2014 son: el número de ocupados creció en 20.000 personas, pero dado que el aumento de la población en edad de trabajar fue superior (43.000

personas), se presentó una reducción de 0,2 % en la tasa de ocupación. Los desocupados se redujeron en 13.000 y la tasa global de participación –TGP– disminuyó de 66,9 % a 66,1 %, mientras que la po-blación económicamente activa aumentó en 7.000.

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GRÁFICA 19

Comercio exterior de AntioquiaExportacionesAcumulado a diciembre de 2015, las exportaciones de Antioquia sumaron USD 4.656 millones. En di-cho período, las exportaciones del departamento se

redujeron 8,8 % frente a lo registrado en 2014. Este es el tercer año consecutivo de reducción en las ex-portaciones de la región, ya que en 2013 y 2014 la variación fue de -13 % (Gráfica 19).

Antioquia. Exportaciones totales.Acumulado enero-diciembre

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mill

ones

USD

4.0

38,6

4.19

7,6 4.71

4,1

5.97

4,6

6.7

08

,3

5.8

30,1

5.10

9,6

4.65

6,1

Fuente: DANE.Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.

La reducción en las exportaciones de Antioquia se explica principalmente por una disminución en las exportaciones de oro (-26,55 %), debido a una caída en los precios internacionales del metal, y por las menores ventas de banano (-1,53 %) y de confecio-nes, que cayeron 6 %. Estos tres productos afecta-ron de forma considerable el total exportado por el peso relativo que tienen de 37,66 %, 18,36 % y 9,74 %, respectivamente.

Las ventas al exterior del sector agropecuario en 2015 comparado con 2014 presentaron un incremen-to de 19,45 %, a diferencia de lo ocurrido en 2012 y 2013, cuando estas registraron una reducción de 6,76 % y de 2,3 %, respectivamente (Gráfica 20).

El buen desempeño de las exportaciones agro-pecuarias fue explicado principalmente por las ma-yores ventas de flores y café –productos que en conjunto representaron 23,12 % del total exportado

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GRÁFICA 20

GRÁFICA 21

por el departamento–, con tasas de crecimiento del 15,77 % y 65,33 %, desempeño que compensó la

disminución de -1,53 % en las exportaciones de ba-nanos, que representan 18,36 %.

Antioquia. Exportaciones del sector agropecuario según productos.Acumulado enero-diciembre

0

100.000.000

200.000.000

300.000.000

400.000.000

500.000.000

600.000.000

700.000.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

USD

Animales vivos y productos del reino animal

Plantas vivas y productos de la floricultura

Bananos y plátanos frescos

Otros frutos comestibles, cortezas de agrios y melones

Café

Fuente: DANE. Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.

Las exportaciones de la industria manufacturera (sin incluir oro) en el período de análisis ascendieron a USD 2.018 millones y registraron una disminución

de 10,78 % en 2015; en 2013 también se redujeron en 27,2% y en 2014, en 10,2 % (Gráfica 21).

Antioquia. Exportaciones de la industria manufacturera sin oro.Acumulado enero-diciembre

Mill

ones

USD

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

1.872

2.0

00

2.55

4

2.20

7

1.830

1.80

8 2.14

1

3.45

7

2.51

8

2.26

2

2.0

18

Cálculos: Unidad de Investigaciones Económicas, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.Fuente: DANE.

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GRÁFICA 22

La disminución de las exportaciones manufactu-reras fue explicada en gran parte por las menores ventas de confeciones, con una variación de -6,01 %. Otras industrias con reducción en sus ventas al exterior durante 2015 fueron: químicos (-6,93 %), metales comunes y sus manufacturas (-18,16 %) y materiales textiles (-12,25 %), entre otras.

De otro lado, las industrias que mayores creci-mientos registraron fueron, según orden de impor-tancia: máquinas y aparatos de material eléctrico (10,95 %), alimentos y bebidas (2,07 %), entre otros (Gráfica 22).

Antioquia. Exportaciones de los principales grupos de productos manufacturados.Acumulado enero-diciembre

USD

100.000.000

0

200.000.000

300.000.000

400.000.000

500.000.000

600.000.000

700.000.000

800.000.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Alimentos y bebidas

Cemento y otrosproductos minerales

Productos de industriasquímicas y conexas

Materias plásticas y de la celulosa,resinas, caucho y sus manufacturas

Confecciones

Metales comunes y sus manufacturas

Máquinas y aparatos;material eléctrico y de transporte

Materiales, equipos e instrumentosmédico odontológicos, científicos,fonográficos y fotográficos


Exportaciones de los clusters estratégicosLa participación de las exportaciones de los clusters estratégicos en el total exportado de la región en el período 2001-2015 fue en promedio de 25,36 %; si bien desde 2009 la participación ha venido redu-ciéndose, girando en torno a un rango entre 15 % y 22 %, en 2015 presentó una reducción –al igual que

en 2014– y se ubicó en 16,65 %; la disminución de la participación en el período estuvo fundamental-mente explicada por la reducción de la participación de las exportaciones del Cluster Textil, Confección, Diseño y Moda (Gráfica 23 y Tabla 5).

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TABLA 5

GRÁFICA 23 Evolución de la participación de las exportaciones de los clusters estratégicos en el total exportado de Antioquia.

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

% 31

,73

31,2

4

33,4

0

35,8

6

34,

29

32,3

0

31,3

3

27,6

5

22,3

3

17,7

38

17,0

3

15,7

8

15,8

4 17,17

16,6

5


Participación en el total exportado según cluster estratégico.

Clusters estratégicos 2001 2005 2015

Construcción 3,00 3,75 3,37

Energía Eléctrica 0,92 5,99 2,58

Textil, Confección, Diseño y Moda 27,14 24,13 10,15

Servicios de Medicina y Odontología 0,46 0,36 0,49

Tecnología, Información y Comunicación 0,21 0,07 0,06

Total clusters 31,74 34,30 16,66


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GRÁFICA 24

Las exportaciones de los clusters estratégicos tota-les han experimentado una reconversión; han ganado

participación los Clusters Energía Eléctrica y Cons-trucción (Gráfica 24).

Evolución de la participación de las exportaciones por cluster en el total exportado.

Textil, Confección, Diseño y ModaEnergía EléctricaConstrucciónServicios de Medicina y OdontologíaTecnología, Información y Comunicación

70,36 %

17,48 %

10,93 %

1,04 % 0,19 %

2001 2005 2014

52,16 %

24,09 %

20,09 %

3,17 % 0,48 %

85,51 %

9,45 %

2,91 %

1,46 %

0,67 %


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ARTÍCULO 1

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GRÁFICA 25

Los clusters de mayor crecimiento promedio en ex-portaciones en el período 2001-2015 fueron: Ener-gía Eléctrica (36,96 %), Tecnología, Información y

Comunicación (32,14 %) y Servicios de Medicina y Odontología (13 %) (Gráfico 25).

Evolución de las exportaciones por cluster estratégico (USD).

Construcción

Energía Eléctrica




0

200.000.000

400.000.000

600.000.000

800.000.000

1.000.000.000

1.200.000.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

USD


Perspectivas 2016En 2016, el riesgo internacional nuevamente se tor-na alto; el desempeño de la economía mundial de-pende del comportamiento de las economías emer-gentes y especialmente de China, así como de la solidez del crecimiento de las economías desarrolla-das. El retorno a la senda expansiva dependerá del aumento de la confianza de los agentes en un marco de finanzas públicas cada vez más limitado para la mayoría de las economías.

En un contexto de lenta y parcial recuperación mundial, las medidas de política económica deben

orientarse a recuperar el nivel de inversión privada como soporte del crecimiento regional y nacional. Las medidas de promoción de la demanda interna deben enfocarse al retorno de las tasas de interés y a la ejecución de las obras de infraestructura. Todo esto posibilitaría la permanencia de la dinámica ex-pansiva de los sectores construcción e industria e incentivaría el comercio.

El logro de niveles superiores de crecimiento a me-diano y largo plazo depende de la aplicación de me-didas que promuevan la competitividad empresarial

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en las áreas de institucionalidad, infraestructura y conectividad eficientes, nivel y eficiencia en la tribu-tación, productividad e innovación, barreras técnicas; así como que permitan ser más competitivo al empre-sario en el mercado nacional e internacional.

Son retos para el 2016: • Precios bajos de los commodities.• El impulso a la inversión pública generadora de

empleo en un marco de cambio de administra-ciones locales; esto como requisito para man-tener la senda expansiva y acercarse al creci-miento potencial.

• Incremento de la productividad y la innovación de los productos que ya hacen presencia en los mercados internacionales, un entorno de me-nor demanda.

• Aprovechamiento de los tratados comerciales sustentados en la diversificación, la innovación y la competitividad.

• Incremento en los flujos de inversión extranjera directa en un marco de reducción de la dinámi-ca de financiamiento internacional.

• El sostenimiento de la dinámica del consumo, la promoción de la inversión privada a través del acertado manejo de las tasas de interés en un contexto de reforma tributaria.

• Sostenibilidad y aumento del crecimiento a partir de reformas estructurales en temas que limitan la competitividad, como son la informa-lidad, el contrabando, altos costos de logística y transporte, entre otros.

• Consolidación de la industria y capitalización del efecto de la devaluación.


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▶ 01

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ANÁLISIS DE LAS AGENCIASY SUCURSALES EN ANTIOQUIA



La Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia viene desa-rrollando, desde hace varios años, estudios en profundidad que le permiten tener cada día una mayor y mejor información sobre las dinámicas y características de las empresas y empresarios localizados en su jurisdición. Uno de esos estudios se enfocó en conocer las problemáticas de las empresas de menor tamaño que las llevan al cierre de la unidad productiva; otro profundizó en los factores determinantes para que las Pymes logren man-tenerse en el mercado. Entre las conclusiones de dichos estu-dios se destacan temas comunes y críticos: el aceso a merca-dos para las micro y pequeñas empresas que se liquidan cada año, el desconocimiento de los mercados y la falta de un plan en el que se identifiquen mercados estratégicos y se definan los mecanismos de inserción, estos son las principales causas de fracaso. De forma inversa, entre las Pymes de Medellín que han logrado mantenerse por más de diez años en el mercado, se identifican como factores de éxito el conocimiento de los clien-tes, la expansión a mercados nacionales y la participación en iniciativas que favorezcan la identificación y el aceso a nuevos mercados.

Según otro estudio de la Cámara de Comercio, la inserción de las firmas locales en los mercados internacionales es aún incipiente: solo 1,1 % de las empresas de la región son exporta-doras, y de este grupo, 30 empresas concentran 70 % del valor exportado por el departamento de Antioquia. El tamaño de las empresas y la experiencia de estas representan factores críticos

para insertarse y mantenerse en mercados extranjeros. El ace-so a mercados nacionales constituye un paso previo a la ac-tividad exportadora, y puede ofrecer aprendizajes importantes respecto a la identificación de nichos de mercado, desarrollo de productos / servicios y métodos de distribución, entre otros. Y una de las maneras que permiten aceder a dichos mercados es el establecimiento de agencias o sucursales en diferentes regiones del país.

El presente artículo tiene como propósito principal caracteri-zar las empresas de Antioquia que tienen presencia en diferen-tes regiones del país a través de agencias y sucursales, consi-derando variables como sector, tamaño de la empresa, tipo de sociedad, entre otros. Adicionalmente, se realizará un análisis de las sucursales y agencias de otras empresas del país que están localizadas en la región.

El artículo se divide en tres capítulos: en el primero se pre-sentan las teorías que abordan el tema de las agencias y sucur-sales, las cuales pertenecen a la vertiente teórica administrativa y de economía de la empresa; en el segundo se realiza una descripción del comportamiento de las agencias y sucursales de empresas de Antioquia a partir de la información del Registro Único Empresarial y Social (RUES) con corte a 31 de agosto de 2015; y en el tercero se presenta un análisis sobre las agencias y sucursales ubicadas en Antioquia, según sectores y región de procedencia de la casa matriz.


LAS AGENCIAS Y SUCURSALES COMO ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO EMPRESARIAL

En el análisis de direción estratégica se consideran dos tipos de estrategia: las de negocio o competiti-vas, que tratan de explicar qué “armas” utiliza la em-presa para gozar de ventaja competitiva sostenible a largo plazo dentro de un sector o mercado, y las corporativas, centradas en la direción de la cartera de negocios y en el crecimiento alcanzado por la or-ganización (Álamo, García y Suárez, 2002).

Respecto al crecimiento empresarial, como se cita en Álamo, García y Suárez (2002), se han desa-rrollado trabajos tanto de naturaleza teórica, como el vector de crecimiento de Ansoff (1965), como de carácter empírico, entre los que se destacan los trabajos sobre la estrategia de diversificación reali-zados por Rumelt (1974), Montgomery y Wernerfelt (1988), Montgomery y Hariharan (1991) o Teece, Ru-melt, Dosi y Winter (1994); y, específicamente, los estudios sobre la internacionalización de la empresa o diversificación de mercados llevados a cabo por Grant, Jammine y Thomas (1988), Tallman (1991), Collis (1991), Hamel (1991) o Chang (1995).

La expansión geográfica –tanto nacional como internacional– es una de las más importantes

estrategias para el crecimiento de la empresa (Lu y Beamish, 2001). La estrategia de crecimiento de la empresa pasa por la decisión de operar en el ámbito local, nacional o internacional.

El grado de diversificación internacional depen-derá del número de mercados diferentes en los que la empresa opera y de la importancia de estos mer-cados para la misma (Hitt, Hoskisson y Kim, 1997). Pero, tal y como indican Johanson y Wiedersheim-Paul (1975) siguiendo el enfoque secuencial del pro-ceso de internacionalización, la empresa en primer lugar se desarrollará en su mercado nacional y pos-teriormente se dirigirá a los mercados extranjeros. Pero la necesidad de operar en el mercado externo es cuestionada por algunos autores, porque lo único que difiere frente a la expansión en mercados nacio-nales es el tamaño del mercado (Kogut, 1989).

El contacto multimercado se presenta cuando los distintos productos ofrecidos sirven diferentes mercados. Esta estrategia se implementa cuando las empresas tienen incentivos para expandirse a otros mercados en los que puedan usar los recur-sos que no estén siendo utilizados completamente

1

Escrito por Olga María Ospina Trejos, jefe de Investigaciones Económicas, y Alina Patricia Londoño Osorio, profesional de Investigaciones Económicas de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.

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en los mercados en que posean operaciones (Kogut y Kulatilaka, 1994).

La estrategia corporativa y su relación con los resultados empresarialesEl estudio de la estrategia corporativa encuentra sus orígenes en el trabajo de Alfred Chandler (1962), un historiador de negocios que analiza las estructuras organizativas que van adoptando las empresas ante cambios en sus estrategias de crecimiento, sen-tando así las bases para comprender el proceso de desarrollo corporativo de la empresa. Más tarde, en 1974, Rumelt consolida académicamente las bases de la estrategia corporativa con su conocido trabajo, en el que aborda la relación entre la estrategia de diversificación, la estructura organizativa y los resul-tados de la empresa.

Uno de los trabajos empíricos más representati-vos fue la aplicación de este análisis de la relación entre los resultados corporativos y las estrategias a empresas multinacionales japonesas; Geringer, Tall-man y Olsen (2000) no encuentran efectos significa-tivos fuertes, mientras que Delios y Beamish (1999) descubren que el alcance geográfico está positiva-mente relacionado con los resultados de la empresa, mientras que la diversificación de productos no.

Las perspectivas de crecimiento futuro de la em-presa permiten atraer capital de inversores externos –los cuales estarán guiados por la habilidad de la empresa para garantizar un crecimiento sostenido y

saneado–, mejorar la posición de la empresa en los mercados de capitales y realizar una buena gestión del riesgo de sustitución e imitación de los productos y servicios; lo que resultará más sencillo para aque-llas empresas que sistemáticamente exploran oportu-nidades de crecimiento (Canals, 2001).

Errunza y Senbet (1981 y 1984) establecen que los beneficios de la estrategia multimercado se dan a tra-vés del arbitraje de recursos financieros y de impues-tos. Pero Natrum (2004) establece que la estrategia en algunos casos incrementa los costos de coordina-ción de la administración y Bodnar (2000) plantea que la estrategia incrementa la dificultad del monitoreo en la toma de decisiones.

El desarrollo de la estrategia de crecimiento se puede realizar mediante diferentes modelos (Martí-nez Castillo, 2000):

1. Agentes y agencias.2. Sucursales nacionales.3. Sucursales en el extranjero.4. Franquicias.5. Creación de empresas.6. Adquisición de empresas existentes.7. Fusiones.8. Escisiones.9. Alianzas estratégicas.10. Empresas integradoras.Las agencias y sucursales forman parte de la es-

trategia de diversificación de mercados de las em-presas y sus objetivos son (Nambo, 2005):

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• Incrementar las ventas.• Ampliar su radio de ación y aumentar la escala

de operación.• Ganar participación de mercado.• Tener posición dominante en determinadas re-

giones.• Tener mayor contacto con los clientes para co-

nocer sus necesidades y las características de la demanda.

Agencias y agentesComo una primera opción, la empresa puede esta-blecer un sistema de agencias de distribución o la contratación de agentes de ventas que distribuyan los productos que se fabrican o presten servicios in-herentes al objeto corporativo.

Cabe señalar que una agencia es un vendedor, ya sea persona física o persona moral con indepen-dencia económica y administrativa, que trabaja en una zona comercial determinada de antemano por la casa principal para vender, generalmente en forma exclusiva, la mercancía de la casa matriz.

• Agentes (comisionistas). Son personas contra-tadas por la entidad con la finalidad de que vi-siten los potenciales clientes, y no tienen nece-sariamente un local comercial. Las mercancías son entregadas en consignación por la entidad a través de un contrato.

• Agencias. Es una entidad que ejerce sus ac-tividades con independencia económica y

administrativa y su función consiste en dis-tribuir los productos de un tercero, al cual se le conoce como casa matriz u oficina princi-pal. Las agencias cuentan con local comercial para distribuir los bienes y servicios; al men-cionado local, normalmente el cliente acude a comprar los productos.

Según la legislación colombiana, son agencias de una sociedad sus establecimientos de comercio cuyos administradores carecen de poder para repre-sentarla (Decreto 410 de 1971, Art. 264, Código de Comercio). Las sociedades domiciliadas en Colom-bia deberán constituir apoderados con capacidad para representarlas en los procesos relacionados con ellas o con sus dependientes, en los lugares donde establezcan sucursales o agencias, en la for-ma indicada anteriormente (Código de Procedimien-to Civil, Art. 49).

SucursalesEs una extensión de la misma compañía (casa ma-triz) en diferentes lugares, en los que se efectúan operaciones con los clientes para facilitar una mejor atención y servicio. Las sucursales son parte integral de la oficina principal o casa matriz y operan bajo el mismo nombre o razón social, con inversión y de-pendencia administrativa.

Una sucursal se rige en forma estricta por la po-lítica administrativa, financiera y contable de la ma-triz; y aunque esté en lugares distintos de la misma,

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depende económica y administrativamente de la casa principal

Son sucursales los establecimientos de comer-cio abiertos por una sociedad, dentro o fuera de su domicilio, para el desarrollo de los negocios sociales o de parte de ellos, administrados por mandatarios con facultades para representar a la sociedad.

Cuando en los estatutos no se determinan las fa-cultades de los administradores de las sucursales, deberá otorgárseles un poder por escritura pública o documento legalmente reconocido, que se inscribi-rá en el registro mercantil. A falta de dicho poder, se presumirá que tendrá las mismas atribuciones de los administradores de la principal (Co. de Co., Art. 263).

Características de la sucursal:• Jurídicamente, la sucursal es una extensión de

la casa matriz; fiscalmente es un nuevo local dentro o en otra ciudad y se requiere el regis-tro en la Cámara de Comercio respectiva. Para efectos tributarios, la responsabilidad de las declaraciones es de la casa matriz.

• La sucursal efectúa su propia facturación y las utilidades que generan contribuyen a engrosar las de la casa matriz.

• Puede manejar la contabilidad independiente-mente o centralizada en la casa matriz.

• Debe reportar periódicamente información so-bre el manejo de los recursos, la situación finan-ciera y los resultados económicos.

• La casa matriz lleva un control permanente de las sucursales y consolida la información con el fin de preparar estados financieros.

• Generan costos variables en menor proporción que los agentes por pago de comisiones.

• Los costos fijos son más elevados por la inver-sión en infraestructura y, por tanto, se requiere un mayor apalancamiento operativo por parte de la casa matriz y mayor riesgo a bajos volú-menes de ingresos.

• La estructura financiera que presenta la compa-ñía, vista como un todo, es mayor y más firme debido al monto de la inversión requerida, pues tendrá más activos, y según el financiamiento, podrá presentar mayor firmeza financiera.

• Existe más control de los puntos de venta por el trato directo con los clientes por parte del per-sonal contratado por la compañía para atender necesidades y evaluar el grado de satisfación de los mismos.

• El margen de utilidad sobre las ventas puede ser más elevado que cuando se vende a través de agentes; sin embargo, el margen de rendi-miento sobre la inversión puede ser bajo debi-do a la mayor inversión en activos fijos.

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Tipos de sucursales:Una clasificación puede ser la siguiente (Martínez Castillo, 2000, p. 12):

• Locales. Ubicadas en la misma ciudad donde funciona la compañía (casa matriz). La informa-ción contable se puede centralizar diariamente en la casa matriz; asimismo, se pueden contro-lar los saldos de efectivo, inventarios y clientes, permitiendo así un manejo más eficiente de los recursos financieros de la empresa. De acuer-do con el tamaño de la sucursal, la casa matriz puede descentralizar el control administrativo, con lo que la hace más ágil, y puede responder mejor a las oportunidades y retos del entorno en el que efectúa sus actividades.

• Sucursales foráneas. Cuando se desea abarcar mercados fuera de la ciudad donde funciona la casa matriz. En este caso, las sucursales fun-cionan en forma similar a las locales, pero por la distancia de la oficina principal, es indispensable una mayor independencia; requieren de un fon-do de efectivo para su operación, controlan su cartera y en ocasiones hacen sus propias com-pras en lugar de solicitar remesas a la matriz.

• De acuerdo con el volumen de operaciones e información financiera, resulta más práctico que la sucursal lleve su propia contabilidad y envíe periódicamente su información contable a la oficina principal para que esta incorpore esos datos a los de su propia contabilidad.

• Sucursales en el extranjero. Al igual que la an-terior, se establecen con el fin de distribuir los productos o servicios en otros países y así in-crementar la cobertura y el crecimiento de los ingresos. El procedimiento es más exigente por cuanto se deben atender las exigencias de la normatividad vigente en cada país, desde el punto de vista legal y fiscal. La sucursal en el extranjero maneja su propia contabilidad y re-porta periódicamente a la casa matriz la infor-mación necesaria para llevar un control efecti-vo de las transaciones que ejecuta la sucursal, inventarios, cartera y otros activos.

• Como las operaciones se manejan en otra mo-neda, se requiere hacer la correspondiente con-versión antes de consolidar los estados financie-ros. Igualmente, se deben pagar los impuestos generados por las utilidades y los de remesas cuando estos se efectúen a la casa matriz.

En los siguientes dos capítulos se presenta una caracterización de las empresas antioqueñas con sucursales y agencias en distintas regiones del país; así como un análisis de las sucursales y agencias –de empresas de otros departamentos– que tienen asiento en la región. El movimiento de las agencias y sucursales se configura como un indicador tanto de los flujos de capitales interregionales como de las potencialidades que ofrece cada región en términos de ventajas comparativas y competitivas.


LAS EMPRESAS DE ANTIOQUIA CON AGENCIAS Y SUCURSALES

La descripción de las dinámicas de agencias y su-cursales propiedad de empresas de Antioquia cons-tituye un indicador de la iniciativa empresarial re-gional orientada a la expansión y a un crecimiento sostenido. La decisión de algunas empresas de la región de establecerse en otros territorios del país jalona el desarrollo de sus propias capacidades y las prepara para estar en mercados internacionales.

Contexto nacional2

De acuerdo con la información del Registro Único Empresarial y Social –RUES–, en Colombia existen 5.805 sociedades3 de propiedad nacional que han

expandido su actividad empresarial a través de la creación de agencias y sucursales dentro de su propio territorio (20 %) y en otras regiones del país (80 %). Estas empresas representan 1,3 % de las sociedades en Colombia y son la expresión de la inversión que las empresas realizan en diferentes zonas del país.

En Colombia, el 26 % de las sociedades con agencias y sucursales son grandes empresas, 60 % son Pymes y 14 % son microempresas. El 60 % de esas empresas se concentra principalmente en Bo-gotá, Valle del Cauca y Antioquia.

2 Confecámaras. “Empresas multirregionales colombia-nas”. Cuaderno de Análisis Económico n.° 8.

3 Personas jurídicas.

2

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GRÁFICA 1 Empresas de Colombia con agencias y sucursales según departamento.

37,5 %

12,7 %12,4 %

6,8 %

4,9 %

3,1 %

2,9 %

2,4 %2,2 %

1,7 %

1,7 %1,6 %

1,6 %10,3 %

BogotáValle del CaucaAntioquiaAtlánticoSantanderCundinamarcaBolívarRisaraldaMetaCasanareCaldasNorte de SantanderTolimaResto de departamentos

Fuente: Registro Único Empresarial y Social –RUES–.

Sociedades antioqueñas con agencias o sucursales

Las empresasSi se revisa la expansión de las sociedades de An-tioquia dentro del mismo departamento y hacia otras regiones del país, se encuentra que 722 firmas –apro-ximadamente el 2 % de las sociedades del depar-tamento– tienen 4.238 agencias y sucursales, lo que

equivale al 14,3 % del total de las agencias y sucursa-les del país. De ese grupo de empresas, 571 –es decir 79 % del total– tienen presencia en otras regiones del país y constituyen las multirregionales. Según los tamaños, las sociedades de Antioquia que tienen al menos una sucursal o agencia se dis-tribuyen de la siguiente manera: 29 % son empresas

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GRÁFICA 2

grandes, 32 % medianas, 29 % pequeñas y 12 % micro4. De acuerdo con el tipo de sociedad, las em-presas con agencias o sucursales se concentran en

Sociedades por Aciones Simplificadas –S. A. S.– y Sociedades Anónimas –S. A.– (Gráfica 2).

4 Estimaciones realizadas a partir del Registro Público Mercantil, jurisdicción de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.

Sociedades antioqueñas con agencias y sucursales, según tipo de sociedad.

Sociedad Anónima -S.A.-Sociedad por Acciones Simplificada -S.A.S.-

LimitadaOtros tipos

46,50 %

42,80 %

9,30 %1,40 %


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En relación con la edad, el 64 % de las empre-sas con sucursales o agencias matriculadas en An-tioquia han operado en el mercado durante más de diez años; un 20 % tiene entre cinco y diez años, y un 15 %, menos de cinco años.Por actividades económicas, comercio al por mayor y al por menor, transporte y almacenamiento, e in-dustria manufacturera, representan conjuntamente

62,3 % de las sociedades antioqueñas con agencias y sucursales (Gráfica 3).En Antioquia, 722 sociedades poseen 4.238 agen-cias y sucursales. En este sentido, es importante re-saltar que 25 de dichas empresas concentran el 50 % del total de agencias y sucursales de la región. Entre estas se destaca Bancolombia con 815 sucur-sales (Tabla 1).

Sociedades antioqueñas con agencias y sucursales, según actividad económica.

Comercio al por mayor y al por menorTransporte y almacenamientoIndustrias manufacturerasActividades de servicios administrativos y de apoyoActividades financieras y de segurosActividades de atención de la salud humana y asistencia socialInformación y comunicacionesActividades profesionales, científicas y técnicasConstrucciónActividades artísticas, de entretenimiento y recreaciónOtras actividades

35,2 %

17,6 %9,6 %

8,9 %

6,9 %

4,3 %

4,2 %

4,0 %

2,2 %1,4 %

5,8 %


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TABLA 1 Las 25 empresas antioqueñas con mayor número de agencias y sucursales.

Razón socialNúmero de agencias y sucursales

Rama de actividad

BANCOLOMBIA S. A. 815 Actividades financieras y de segurosALMACENES ÉXITO S. A. 225 Comercio al por mayor y al por menorCUEROS VÉLEZ S. A. S. 138 Comercio al por mayor y al por menorMEDICAMENTOS POS S. A. 104 Comercio al por mayor y al por menorSTOP S. A. S. 82 Comercio al por mayor y al por menorTRANSPORTES SAFERBO S. A. 81 Transporte y almacenamientoMADECENTRO COLOMBIA S. A. S. 78 Comercio al por mayor y al por menorYOYO S. A. S. 68 Comercio al por mayor y al por menorTENNIS S. A. 60 Comercio al por mayor y al por menorALCANTARA ASOCIADOS S.A.S. 45 Comercio al por mayor y al por menorCONFIAR COOPERATIVA FINANCIERA 43 Actividades financieras y de segurosADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS PROTECIÓN 38 Actividades financieras y de seguros

CREACIONES NADAR S. A. 35 Comercio al por mayor y al por menorSEGUROS GENERALES SURAMERICANA S. A. 35 Actividades financieras y de segurosMARROCAR S. A. S. 34 Comercio al por mayor y al por menorCOMERCIAL NUTRESA S. A. S. 30 Comercio al por mayor y al por menorCOOPERATIVA FINANCIERA DE ANTIOQUIA 30 Actividades financieras y de segurosSEGUROS DE VIDA SURAMERICANA S. A. 28 Actividades financieras y de seguros

DIVERTRÓNICA MEDELLÍN S. A. 28 Actividades artísticas, de entretenimiento y recreación

PIMPOLLO S. A. S. 27 Comercio al por mayor y al por menorCOOPERATIVA FINANCIERA JOHN F. KENNEDY LTDA. 27 Actividades financieras y de segurosDISTRIBUIDORA PASTEUR S. A. 26 Comercio al por mayor y al por menorTC S. A. S. 25 Transporte y almacenamientoGASEOSAS POSADA TOBÓN S. A. 23 Industrias manufacturerasGASES INDUSTRIALES DE COLOMBIA S. A. CRYOGAS 23 Industrias manufactureras

Fuente: Registro Único Empresarial y Social –RUES–; Registro Público Mercantil, Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia.

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▶ 03GRÁFICA 4

Las agencias y sucursales antioqueñasDe las 4.238 agencias y sucursales propiedad de em-presas antioqueñas, el 78 % están localizadas fue-ra del departamento. Los departamentos en los que las sociedades antioqueñas tienen mayor presencia

a través de las sucursales y agencias son: Bogotá, Valle del Cauca, Atlántico, Bolívar y Risaralda; estos concentran cerca del 50 % del total.

Agencias y sucursales de sociedades antioqueñas, según departamento de localización.

AntioquiaBogotáValle del CaucaAtlánticoBolívarRisaraldaSantanderCaldasCórdobaTolimaQuindíoOtros

22,10 %

19,70 %

12,50 %6,50 %

5,00 %

4,90 %

4,50 %

2,80 %

2,50 %

2,00 %1,90 %

15,60 %


Las agencias y sucursales de la región se con-centran de igual manera en los macrosectores de servicios (38,9 %), comercio (38,7 %), y transporte y

almacenamiento (14,2 %). Según rama de actividad económica, “comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y motocicletas”

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GRÁFICA 5

agrega 1.641 sucursales y agencias de empresas antioqueñas (Gráfica 5). Dentro de esta actividad se destaca: “comercio al por menor de prendas de vestir y sus acesorios” –con 22 % de las agencias y sucursales de comercio–; “comercio al por menor en establecimientos no especializados de alimentos, bebidas o tabaco”; “comercio al por menor de todo

tipo de calzado y artículos de cuero y sucedáneos del cuero en establecimientos especializados”; “co-mercio al por mayor de productos farmacéuticos, medicinales, cosméticos y de tocador”; y “comercio al por mayor de materiales de construción, artículos de ferretería, pinturas, productos de vidrio, equipo y materiales de fontanería y calefación”.

Agencias y sucursales de sociedades antioqueñas, según rama de actividad económica.

0 200 800600400 1000 1200 1400 1600 1800

Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos…Actividades financieras y de seguros

Transporte y almacenamientoIndustrias manufactureras

Actividades de servicios administrativos y apoyoInformación y comunicaciones

Actividades de atención de la salud humana y asistencia socialActividades profesionales, científicas y técnicas

Actividades artísticas, de entretenimiento y recreaciónAlojamiento y servicios de comida

ConstrucciónEducación

Actividades inmobiliariasOtras actividades de servicios

Administración pública y de defensa; planes de seguridad social de…

1.641

1.205

603

210

199

75

68

63

40

27

21

20

20

18

18

Fuente: registro único empresarial y social –RUES–.

En “actividades financieras y de seguros” se des-tacan las de bancos comerciales, actividades de cooperativas financieras, actividades financieras de fondos de empleados, entre otros.

En la rama de actividad de “transporte y almace-namiento”, las agencias y sucursales se concentran (89,5 %) en las actividades de “transporte de carga por carretera”; “otras actividades complementarias

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al transporte”; “transporte de pasajeros”; y “activi-dades de mensajería”.

• Un 60 % de las sucursales y agencias de la in-dustria manufacturera antioqueña se concentra en las siguientes actividades industriales:

• Confeción de prendas de vestir, excepto pren-das de piel.

• Elaboración de bebidas no alcohólicas, produ-ción de aguas minerales y de otras aguas em-botelladas.

• Elaboración de productos lácteos.• Elaboración de alimentos preparados para ani-

males.

• Fabricación de jabones y detergentes, prepa-rados para limpiar y pulir; perfumes y prepara-dos de tocador.

• Actividades de impresión.• Elaboración de otros productos alimenticios n.

c. p.• Fabricación de sustancias y productos quími-

cos básicos.• Procesamiento y conservación de carne y pro-

ductos cárnicos.• Confeción de artículos con materiales textiles,

excepto prendas de vestir.


AGENCIAS Y SUCURSALES DE OTRAS EMPRESAS DEL PAÍS CON PRESENCIA EN ANTIOQUIA

En el caso de agencias y sucursales provenientes de otras regiones del país que se establecen en la región, la decisión de fundar una agencia o sucursal en el territorio está marcada por una mayor disponi-bilidad relativa de recursos: capital humano y costo de la mano de obra, el tamaño del mercado y de-manda de la población, el sistema tributario y con-diciones de regulación, la calidad de los servicios, el desarrollo de la infraestructura física y virtual, y políticas de apoyo empresarial, entre otros factores estratégicos. El flujo de inversión a través del mo-delo de agencias y sucursales tiene un efecto muy positivo en el desarrollo regional por el impacto en

la generación de nuevos empleos y las oportunida-des para atraer inversión en los diferentes sectores de la economía.

Las agencias y sucursales en Colombia5

En el ámbito nacional hay registradas 31.457 agen-cias y sucursales; el 94 % son de empresas de pro-piedad nacional y el restante 6 % corresponde a em-presas de propiedad extranjera.

Antioquia alberga 2.884 (9,2 %) de las agencias y sucursales de las empresas del país, lo que hace que sea el tercer departamento con mayor número de estas, luego de Bogotá y el Valle del Cauca.

5 Confecámaras. “Empresas multirregionales colombia-nas”. Cuaderno de Análisis Económico n.° 8.

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GRÁFICA 6 Agencias y sucursales en el país, según departamento.

BogotáValle del CaucaAntioquiaAtlánticoSantanderBolívarCaldasRisaraldaTolimaMetaCundinamarcaResto de departamentos

17,9 %

13,4 %

9,2 %

6,5 %5,9 %

5,2 %

4,2 %

3,7 %

3,4 %

2,8 %

2,8 %

25,2 %


Según sectores económicos, siete actividades con-centran 85 % de las agencias y sucursales en el país: comercio con el 29 % (droguerías, comercio de calzado y prendas de vestir), actividades finan-cieras y de seguros 25 % (banca comercial), trans-porte y almacenamiento 13 % (transporte de carga por carretera), servicios administrativos y de apoyo

7 % (seguridad privada y agencias de empleo tem-poral), industrias manufactureras 4 % (alimentos, confeción de prendas de vestir y sustancias quími-cas), actividades de atención a la salud humana 4 % (práctica médica) e información y comunicaciones 3 % (telecomunicaciones y desarrollo de sistemas informáticos).

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GRÁFICA 7

Las agencias y sucursales en AntioquiaDe las agencias y sucursales localizadas en Antio-quia, el 32 % son propiedad de empresas registra-das en el departamento, y el 44,6 % corresponde

a empresas de Bogotá; otro 4,4 % corresponde a agencias y sucursales de empresas con sede princi-pal en el extranjero.

Agencias y sucursales en Antioquia, según departamento de localización de la sede principal de la empresa.

BogotáAntioquiaValle del CaucaExtranjeraAtlánticoRisaraldaCundinamarcaSantanderCaldasBolívarOtros

44,6 %

32,6 %

6,6 %

4,4 %

3,1 %2,8 %

1,5 %1,5 %

0,9 %0,7 %

1,5 %


Según rama de actividad económica, el 49 % de las agencias y sucursales en Antioquia opera en activi-dades financieras y de seguros, el 27 % en comercio al por mayor y al por menor, y el 11 % en el sector

de transporte y almacenamiento (Gráfica 8). En la actividad de servicios financieros se destacan las sucursales relacionadas con bancos comerciales y cooperativas financieras.

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GRÁFICA 8

Entre las agencias y sucursales en Antioquia re-lacionadas con el sector de comercio al por mayor y al por menor, se destacan las dedicadas a comer-cializar productos farmacéuticos, calzado y artículos de cuero, alimentos y bebidas, prendas de vestir, y

motocicletas y sus partes. En el sector de transporte y comunicaciones, las actividades de transporte de carga y actividades complementarias concentran el mayor número de agencias y sucursales.

Agencias y sucursales ubicadas Antioquia, según rama de actividad económica.

0 200 800600400 1000 1200

Actividades financieras y de segurosComercio al por mayor y al por menor

Transporte y almacenamientoActividades de servicios administrativos y de apoyo

Industrias manufacturerasActividades de atención de la salud humana y asistencia…

Información y comunicacionesAlojamiento y servicios de comida

Actividades profesionales, científicas y técnicasAgricultura, ganadería, caza, silvicultura y pesca

Explotación de minas y canterasConstrucción

EducaciónOtras actividadesd de servicios

Actividades inmobiliariasActividades artísticas, de entretenimiento y recreación

Administración pública y defensa; planes de seguridad…Distribución de agua; evacuación y tratamiento de aguas…

Suministro de electricidad, gas, vapor y aire acondicionado

975

779

316

181

114

92

89

86

57

38

31

28

24

20

19

18

14

2

1


Finalmente, entre las agencias y sucursales que ejer-cen actividades manufactureras en Antioquia se des-tacan las relacionadas con “confeción de prendas de

vestir”, “procesamiento de carne y productos cárni-cos”, “elaboración de productos de la molinería” y “fabricación de productos y detergentes”.


CONCLUSIONES

El aceso a nuevos mercados y la atración de inver-sión son dos de los elementos claves en la estrate-gia de desarrollo empresarial y transformación pro-ductiva de Antioquia.

En este contexto, las agencias y sucursales jue-gan dos papeles muy importantes: como expresión de la inversión que desde otras zonas del país y del mundo se hace en la región, y que se da como resul-tado de los mejores incentivos y condiciones que esta puede ofrecer –adicionales al tamaño y a la dinámica de mercado– a empresas nacionales y extranjeras; y segundo, como mecanismo para que las empresas de la región puedan aceder a un mayor número de mercados nacionales como etapa previa para la in-serción en los internacionales. Este segundo aspecto resulta especialmente relevante para el crecimiento de la base empresarial en actividades económicas que la región ha identificado como estratégicas.

No obstante los beneficios y oportunidades deri-vados de la apertura de agencias y sucursales en di-ferentes regiones del país, un bajo porcentaje de las

sociedades antioqueñas cuenta hoy con esta figura; adicional a esto, un pequeño grupo de empresas concentra un número importante de las agencias y sucursales de Antioquia. Se destacan dos hechos importantes: primero, entre las empresas que tienen al menos una agencia / sucursal, las pequeñas y me-dianas tienen una alta participación, lo que sugie-re que la ampliación de mercados a través de ese mecanismo está al alcance de empresas de menor tamaño; segundo, aunque un alto porcentaje de em-presas con agencias y sucursales se concentra en la actividad de comercio al por mayor y al por menor, existe a su vez una participación importante de em-presas de la industria manufacturera y de servicios. Esto último indica que las agencias y sucursales son una posibilidad abierta a empresas de cualquier sec-tor de la economía.

La atración de sucursales y agencias hacia la re-gión, así como la mayor presencia de las empresas de Antioquia en otras zonas del país, será clave en el fortalecimiento y expansión de la base empresarial

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en aquellas actividades en las que se presentan oportunidades significativas para la región: las ac-tividades relacionadas con los clusters estratégicos identificados alrededor de textil / confeción, energía eléctrica, construción, turismo de negocios, servi-cios especializados de salud, TIC y de algunas ca-denas agrícolas.

Para avanzar en ese sentido será fundamental un trabajo continuo en el mejoramiento de las con-diciones competitivas de la región, así como en el fortalecimiento de los ecosistemas de apoyo al em-prendimiento, e innovación y productividad para las empresas.


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