Informe del Director 4T05 - Grupo México | Home SEGUNDO TRIMESTRE 2017 GRUPO MÉXICO 2T17 Página 3 Proyecto de Optimización en la Gestión de Mineral Pesado en Cuajone, Moquegua.-El

RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE 2017 GRUPO MÉXICO

2T17 www.gmexico.com Página 1

Cifras Relevantes en Dólares1

México D.F., a 27 de julio del 2017

Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” “GMéxico” - BMV:

GMEXICOB).

Las ventas consolidadas durante el 1S17 fueron US$4,514 millones, 13%

mayores al 1S16 debido a mayores precios de cobre +24%. En la División

Transporte el volumen disminuyó 2% comparado al 1S16 y provocó una caída de

3% en las ventas. En Infraestructura las ventas disminuyeron 2% a US$302 millones

por menores tarifas de Pemex.

Durante el 1S17 el volumen de venta de cobre alcanzó 512,807 toneladas, en línea con el volumen de

ventas del año anterior. Los volúmenes de venta de plata y zinc incrementaron 5% y 3%, respectivamente.

Durante los primeros seis meses del año, el “cash cost” por libra de cobre fue de US$1.12, un incremento

de 4% comparado con el 1S16.

El EBITDA del 1S17 fue de US$1,971 millones, 22% mayor al 1S16. La División Minera alcanzó US$1,500

millones, lo que implica un crecimiento de 38% contra el 1S16. La División Transporte alcanzó US$382

millones, 2% mayor comparado con el 1S16. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$133

millones.

El costo de ventas en el 1S17 fue US$2,400 millones, 7% mayor al 1S16. En la División Minera, los costos

subieron 9% debido a un consumo de inventarios y la apreciación cambiaria. En la División Transporte subió

2%. En la División Infraestructura se incrementó en 3%.

El flujo resultante de la operación del 1S17 fue de US$1,182 millones, US$393 millones mayor al 1S16.

La utilidad neta consolidada fue de US$801 millones durante el 1S17 lo que implica un crecimiento de 6%

comparado con el 1S16.

Las inversiones de capital alcanzaron US$653 millones en el 1S17, 9% menor que el 1S16, debido a la

conclusión de nuestra expansión en Buenavista.

El 30 de junio, Grupo México anunció que a través de su División de Transportes concluyó la adquisición

de Florida East Coast Railway Holdings Corp después de recibir todas las autorizaciones necesarias.

Esta adquisición posiciona a nuestra División Transporte como un jugador relevante en América del Norte,

ya que se suma a las operaciones actuales que se tienen en México y en el estado de Texas.

El 21 de julio de 2017 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.30

pesos por cada acción en circulación, será pagado en una sola exhibición a partir del 24 de agosto de 2017.

1Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario.

RESULTADOS

Segundo Trimestre de 2017

Contacto

Inversionistas:

Marlene Finny (55) 1103-5344

[email protected] www.gmexico.com

Segundo Trimestre

(Miles de Dólares) 2016 2017 US$000 % 2016 2017 US$000 %

Ventas 2,089,262 2,250,448 161,186 7.7 4,009,841 4,513,847 504,006 12.6

Costo de Ventas 1,152,999 1,195,622 42,623 3.7 2,235,307 2,400,864 165,556 7.4

Utilidad de Operación 611,580 729,038 117,459 19.2 1,153,029 1,498,038 345,010 29.9

EBITDA 883,441 993,985 110,545 12.5 1,611,711 1,970,693 358,982 22.3

Margen EBITDA (%) 42.3% 44.2% 40.2% 43.7%

Utilidad Neta 350,288 378,130 27,843 7.9 757,183 801,467 44,284 5.8

Margen de Utilidad (%) 16.8% 16.8% 18.9% 17.8%

Inversiones / Capex 456,816 353,407 (103,409) (22.6) 717,626 652,603 (65,024) (9.1)

Empleados 29,933 29,452 (481) (1.6) 29,933 29,452 (481) (1.6)

Variación Enero - Junio Variación

http://www.gmexico.com/




Eventos Relevantes

División Minera

Proyectos en México

Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV) de

Buenavista, Sonora.- Este proyecto se ha completado en tiempo y con un costo de US$327 millones que

es US$117 millones por debajo de nuestro presupuesto de US$444 millones. Este proyecto reducirá el

tiempo de procesamiento, reducirá costos de minado y acarreo e incrementará la producción mejorando la

recuperación de cobre ESDE.

Nueva Planta de Molibdeno de Buenavista, Sonora.- La nueva planta de molibdeno en Buenavista

inició operaciones en abril del 2017 y está trabajando a plena capacidad para producir 2,000 toneladas

adicionales al año.

Expansión de Buenavista, Sonora.- El programa de expansión de Buenavista se completó al 100% en

tiempo y US$101 millones por debajo de los US$3,265 millones presupuestados. Estos proyectos están

incrementando la producción de cobre de 180,000 a 500,000 toneladas por año.

Buenavista Zinc, Sonora.- Este proyecto se encuentra localizado dentro del yacimiento de Buenavista y

contempla el desarrollo de una nueva concentradora para producir aproximadamente 80,000 toneladas de

zinc y 20,000 toneladas de cobre por año, con lo que se duplicará la producción actual de zinc. Al día de

hoy, ya se concluyó la ingeniería básica y se está trabajando en la ingeniería a detalle del proyecto. Se

estima que la inversión sea de US$413 millones y que entre en operación en el 2020.

Pilares, Sonora.- Este proyecto está ubicado a 10 km de distancia de La Caridad y se desarrollará como

una operación de mina a tajo abierto, el mineral se transportará por los mismos camiones de mina para

alimentar las quebradoras primarias de la concentradora de cobre de La Caridad ayudando a mejorar

significativamente la ley del mineral mineral (0.78% esperada de Pilares vs 0.34% de la Caridad).

Se estima un inversión de US$159 millones y se espera que entre en operación en 2019 con una

producción de 34,500 toneladas de cobre por año.

Proyectos en Perú

Actualmente estamos trabajando en cinco proyectos de cobre en Perú con una inversión de capital total para

estos proyectos de US$2,930 millones, de los cuales US$1,275 millones ya se han invertido.

Proyecto de Expansión de Toquepala, Tacna.- Este proyecto de US$1,255 millones incluye una nueva

concentradora de última tecnología, que aumentará la producción anual de cobre en 100,000 toneladas a

217,000 toneladas en el 2018 y 260,000 toneladas en 2019, y también aumentará la producción anual de

molibdeno en 3,100 toneladas. Al 30 de junio de 2017, hemos invertido US$650 millones en el proyecto.

El proyecto ha alcanzado un 70% de avance y se espera que esté terminado en el 2T18.

Sistema de Rodillos de Trituración de Alta Presión (HPGR) de Toquepala, Tacna.- El objetivo del

proyecto es asegurar que la actual concentradora opere a su máxima capacidad de molienda de 60,000

toneladas por día, aun con un incremento en el índice de dureza del material. Adicionalmente, las

recuperaciones y la producción mejorarán con un mineral con mayor trituración. El presupuesto para este

proyecto es de US$50 millones y hemos invertido US$30 millones. Se espera que el proyecto esté terminado

en el 1T18.




Proyecto de Optimización en la Gestión de Mineral Pesado en Cuajone, Moquegua.- El proyecto

consiste en instalar una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone, con un sistema de bandas para

transportar el mineral a la concentradora. El proyecto tiene la meta de optimizar el proceso de acarreo

reemplazando el transporte por ferrocarril, consecuentemente reduciendo los costos de operación y de

mantenimiento, así como el impacto ambiental de la mina Cuajone. La trituradora tendrá una capacidad de

proceso de 43.8 millones de toneladas por año. Los principales componentes, incluyendo la trituradora y la

banda transportadora de 7 kilómetros, ya han sido ensamblados. Al 30 de junio de 2017, hemos invertido

US$184 millones en este proyecto de un presupuesto de capital aprobado de US$215 millones. El proyecto

ha alcanzado un 99% de avance y se espera que esté terminado en el 3T17.

El Proyecto de Espesadores de Relaves en la concentradora de Cuajone reemplazará dos de los tres

espesadores existentes con un nuevo espesador de alta capacidad. El propósito es optimizar el proceso de

flotación de la concentradora y mejorar la eficiencia de recuperación de agua, aumentando el contenido de

relaves sólidos de 54% a 61%, reduciendo así el consumo de agua fresca y reemplazándola con agua

recuperada. Al 30 de junio de 2017, se ha completado el ensamblaje del equipo y ha comenzado la fase de

pruebas. Hemos invertido US$21 millones en este proyecto, de un presupuesto de capital aprobado de

US$30 millones. El proyecto ha alcanzado un 99% de avance y esperamos que esté terminado en el 3T17.

Tía Maria.- Hemos completado toda la ingeniería y hemos obtenido exitosamente el estudio de impacto

ambiental. Estamos actualmente trabajando para obtener la licencia de construcción para este proyecto de

crecimiento de 120,000 toneladas anuales ESDE con una inversión de US$1,400 millones.

Proyectos en España

Aznalcóllar, Andalucía.- Este proyecto se encuentra a sólo 35 km de la ciudad de Sevilla en España.

Después de que el proyecto fuera adjudicado a Grupo México en un proceso de licitación pública

internacional en 2015, a mediados de 2016 las autoridades regionales nos concedieron permiso para

comenzar las actividades de exploración. De julio de 2016 a abril de 2017, realizamos una ambiciosa

campaña de exploración. Los resultados obtenidos hasta la fecha confirman la información inicial del

proyecto y sugieren un potencial prometedor para incrementar eventualmente el tamaño inicial de los

cuerpos de mineral. Estamos trabajando en un estudio de factibilidad actualizado para ser finalizado a fin

de año. El proceso de permisos seguirá y se planea que la construcción inicie a finales de 2018 y entre en

operación en el 2021. La inversión estimada del proyecto asciende a US$290 millones.

El proyecto minero de Aznalcóllar representa la primera empresa de Grupo México en Europa, y ofrece el

potencial de mejorar significativamente la producción actual de zinc de la compañía: se espera que

Aznalcóllar produzca más de 70,000 toneladas de zinc por año y cobre en concentrados durante una vida

inicial de 19 años (102,000 toneladas de zinc equivalente).




División Transporte

Adquisición FEC.- Grupo México anunció que a través de su División de Transportes se concluyó la

adquisición de Florida East Coast Railway Holdings Corp (“FEC”) dueña de Florida East Coast Railway.

Antes de concluir la transacción, GMXT obtuvo las autorizaciones de todas las entidades regulatorias de

los Estados Unidos de América, incluyendo al Comitte of Foreign Investement in the United States, Surface

Transportation Board y a la Federal Communications Commision.

La adquisición se concluyó con un pago por parte de GMXT de US$2,003 millones, que fueron fondeados

por un crédito por US$1,550 millones de BBVA y Credit Suisse, y un crédito por US$250 millones otorgado

por Santander. El resto fue fondeado con recursos propios de GMXT y deuda a nivel de FEC de US$97

millones.

La adquisición de FEC es una importante adición estratégica para GMXT para la oferta de servicios de

transporte en Norte América. Esta transacción genera una mayor fortaleza para GMXT en cuanto a la

presencia geográfica, y el servicio que podremos ofrecer a nuestros clientes y mejorará de manera

importante el alcance y la escala de nuestros servicios.

Crecimiento en el Segmento Intermodal.- Este segmento tuvo un crecimiento acumulado de 7% en Tons-

Km. El crecimiento es debido a un mayor número de contenedores transportados principalmente en los

tráficos transfronterizos de autopartes y productos de consumo con origen en Monterrey y Silao con destino

a Chicago.

División Infraestructura

Buen aforo de la Autopista Salamanca – León.- Durante el 2T17, reportó ingresos de $158 millones de

pesos y un aforo vehicular promedio diario ponderado de más de 11,500 unidades; el aforo equivalente

corresponde a más de 17,500 unidades; esto representa un incremento en ventas de 7% contra el trimestre

anterior. El aforo vehicular se mantiene por encima del aforo comprometido con la SCT.

Nuevo Récord en Generación de Energía.- Durante el 2T17, se generaron 899,175 MwH lo cual

representa un incremento de 6% con respecto al 1T17.

Mayores ingresos en México Compañía Constructora.- Durante el 2T17 las ventas alcanzaron US$38

millones, lo que representa un incremento de 20% con respecto al IT17, debido principalmente a mayor

obra en el Estado de Sonora, el Nuevo AICM y el acceso directo de la autopista a la ciudad de León.




Financiamiento

Grupo México mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a

EBITDA de 2.2. El 92% de la deuda contratada está denominada en dólares y 8% en pesos. El 74% de la

deuda se encuentra en tasa fija. Además de esto, Grupo México tiene un cómodo calendario de pagos de su

deuda.

Grupo México se encuentra analizando las opciones para refinanciar el crédito de US$1,550 millones

obtenido para la adquisición de FEC, siguiendo la estrategia de deuda de largo plazo del Grupo.

Lo anterior es prueba de que la fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada seguir

adelante con su agresivo programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el

mercado.

Vencimientos Grupo México Al 30 de junio de 2017

2016

Deuda Deuda Caja y Deuda

(Miles de dólares) Total(1)

Total(1)

Bancos(2)

Neta

Grupo México - - 60,494 (60,494)

Americas Mining Corporation - - 120,795 (120,795)

Southern Copper Corporation 5,952,854 5,955,586 728,901 5,226,685

Asarco 78,701 54,485 14,367 40,118

GMéxico Transportes - 1,813,658 82,305 1,731,353

GFM - Ferromex 263,690 278,737 79,949 198,788

Ferrosur 31,177 22,325 16,684 5,641

México Proyectos y Desarrollos 1,108,531 1,025,438 66,163 959,275

Grupo México (Consolidado) 7,434,955 9,150,230 1,169,658 7,980,571

(1) Incluye Comisiones por Emisión de Deuda

(2) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo

Al 30 de Junio 2017

-

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

1,400.0

1,600.0

1,800.0

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045

División Minera División Transporte División Infraestructura




División Minera

Americas Mining Corporation

Cifras Relevantes

Precio Promedio de los Metales

Cobre.- La producción de cobre en el 1S17 disminuyó 6% comparado con el 1S16 a 495,778 toneladas

como resultado de una menor producción en Asarco (-18%) principalmente por el cierre parcial de

operaciones en Hayden y menores leyes de mineral en Perú y México.

Molibdeno.- La producción de molibdeno del 1S17 disminuyó -2% a 10,679 toneladas en comparación

con el mismo periodo del año anterior por una menor producción en Toquepala (-26%) y Cuajone (-4%)

por menores leyes minerales.

Zinc.- La producción de zinc en el primer semestre bajó 4% a 36,412 toneladas en comparación a 38,017

toneladas en 1S16. Este decremento es resultado de menor producción en Santa Eulalia (-18%) por menores

leyes minerales.

Plata.- En el 1S17, la producción de plata bajó 2% a 8,156 miles de onzas comparado con el 1S16 explicado

principalmente por la menor producción en las minas subterráneas (-10%).

Oro.- La producción de oro disminuyó (-2%) a 32,703 onzas debido a menor oro contenido en la producción

de Toquepala (-13%) y Cuajone (-12%). Las ventas de oro cayeron de US$109 millones a US$35 millones

debido a que dejamos de comprar doré a terceros para eficientar la rentabilidad.

Segundo Trimestre


Ventas 1,552,759 1,727,358 174,599 11.2 2,989,992 3,535,365 545,373 18.2

Costo de Ventas 935,486 971,511 36,025 3.9 1,827,484 1,985,118 157,634 8.6

Utilidad de Operación 384,129 522,136 138,007 35.9 721,385 1,111,891 390,506 54.1

EBITDA 583,558 731,384 147,825 25.3 1,086,046 1,500,292 414,246 38.1

Margen EBITDA (%) 37.6% 42.3% 36.3% 42.4%

Utilidad Neta 207,896 208,301 405 0.2 560,619 509,341 (51,278) (9.1)


Inversiones / Capex 368,135 296,342 (71,793) (19.5) 604,472 557,552 (46,920) (7.8)


3T 4T 1T Var. Var.

2016 2016 2017 2017 2016 % 2017 2016 %

Cobre (US$/Libra) 2.16 2.39 2.65 2.58 2.13 21.0 2.62 2.12 23.5

Molibdeno (US$/Libra) 6.94 6.58 7.83 8.08 6.89 17.3 7.96 6.08 30.8

Zinc (US$/Libra) 1.02 1.14 1.26 1.18 0.87 35.7 1.22 0.81 49.8

Plata (US$/Onza) 19.59 17.12 17.45 17.19 16.83 2.2 17.32 15.85 9.3

Oro (US$/Onza) 1,334.82 1,217.98 1,219.03 1,256.96 1,259.36 (0.2) 1,238.16 1,220.28 1.5

Plomo (US$/Libra) 0.85 0.98 1.03 0.98 0.78 25.9 1.01 0.78 28.4

Acido Sulf. (US$/Ton) 51.54 55.16 37.48 39.48 49.78 (20.7) 38.54 48.08 (19.8)

Segundo Trimestre Enero - Junio

Fuente: Cobre y Plata - COM EX; Zinc y Oro - LM E;

M olibdeno - M etals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AM C




Producción Minera

Cash Cost

En el primer semestre del año, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost” fue de US$1.12

comparado con US$1.08 (+4%) en el mismo periodo del año anterior. Esto debido al incremento en costos

de combustibles y energía eléctrica y a la apreciación cambiaria.

Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2017 se muestra a continuación:

División Minera Segundo Trimestre Variación Enero - Junio Variación

2016 2017 % 2016 2017 %

Cobre

Producción (TM) 266,071 248,763 (17,309) (6.5) 528,096 495,778 (32,318) (6.1)

Ventas ($US MM) 1,241,917 1,447,212 205,296 16.5 2,426,624 2,953,893 527,269 21.7

Molibdeno

Producción (TM) 5,305 5,403 98 1.9 10,875 10,679 (196) (1.8)

Ventas ($US MM) 81,281 67,063 (14,217) (17.5) 136,531 159,916 23,385 17.1

Zinc

Producción (TM) 19,994 17,815 (2,180) (10.9) 38,017 36,412 (1,605) (4.2)

Ventas ($US MM) 57,159 76,719 19,560 34.2 102,806 155,684 52,878 51.4

Plata

Producción (Miles Oz) 4,075 3,492 (583) (14.3) 7,825 7,284 (541) (6.9)

Ventas ($US MM) 69,643 75,552 5,910 8.5 130,636 149,512 18,876 14.4

Oro

Producción (Oz) 47,179 12,215 (34,964) (74.1) 87,672 25,586 (62,086) (70.8)

Ventas ($US MM) 60,462 17,509 (42,953) (71.0) 108,515 34,539 (73,976) (68.2)

Ácido Sulfúrico

Producción (TM) 682,884 671,096 (11,789) (1.7) 1,385,809 1,355,323 (30,486) (2.2)

Ventas ($US MM) 24,330 21,342 (2,988) (12.3) 47,218 39,302 (7,916) (16.8)

Cobre83.6%

Plata4.2%

Molibdeno4.5%

Acido Sulfúrico

1.1%

Zinc4.4%

Oro1.0%

Otros0.4% Plomo

0.8%




División Transporte

Cifras Relevantes

Los ingresos totales de la División Transporte en el 1S17 fueron de US$888 millones, 3% por debajo del

mismo periodo de 2016. Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de 8% del

peso contra dólar. Los ingresos expresados en pesos tuvieron un incremento acumulado al 2T17 de 4% con

respecto al mismo periodo del año anterior.

Los volúmenes transportados durante el primer semestre del año fueron 2% menores en toneladas

kilómetro al mismo periodo del 2016.

Contribución por segmento en ingresos y toneladas-km., así como el volumen los ingresos al 30 de junio

de 2017:

Ingresos por Segmento Toneladas – Kms

El EBITDA en el semestre tuvo un incremento de 2% con respecto al mismo periodo en 2016, pasando de

US$375 a US$382 millones respectivamente. El margen en el semestre paso de 41% a 43%. El crecimiento

del EBITDA expresado en pesos respecto al mismo periodo de 2016 fue de 10%.

Inversiones de Capital.- Durante el 1S17 las inversiones de capital alcanzaron un monto de US$91

millones.

Segundo Trimestre


Vol. Transportado (MillonTons/Km) 14,471 14,264 (207) (1.4) 27,847 27,218 (629) (2.3)

Carros Movidos 319,876 324,807 4,931 1.5 618,223 621,451 3,228 0.5

Ventas 479,099 477,992 (1,107) (0.2) 914,553 888,342 (26,211) (2.9)

Costo de Ventas 264,016 278,767 14,751 5.6 511,163 523,633 12,470 2.4

Utilidad de Operación 160,327 141,388 (18,939) (11.8) 296,224 255,377 (40,847) (13.8)

EBITDA 200,402 211,699 11,297 5.6 374,550 382,397 7,847 2.1

Margen EBITDA (%) 41.8% 44.3% 41.0% 43.0%

Utilidad Neta 97,663 86,380 (11,283) (11.6) 177,317 157,320 (19,997) (11.3)


Inversiones - (Capex) 86,214 54,611 (31,603) (36.7) 107,032 91,055 (15,977) (14.9)


Agrícolas, 29%

Automotriz, 12%

Minerales, 9%Energía, 9%

Químicos, 9%

Industriales, 8%

Intermodal, 8%

Siderúrgicos, 6%

Otros, 6%

Cemento, 4%

Agrícolas, 10,129

Minerales, 3,872 Siderúrgicos,

2,602

Químicos, 2,471

Intermodal, 2,206

Energía, 1,962

Cemento, 1,615

Automotriz, 1,321

Industriales, 1,040




División Infraestructura

MPD

Cifras Relevantes

Durante el primer semestre del año, las ventas consolidadas de la División de Infraestructura alcanzaron

US$302 millones, 2% menor que el mismo periodo del año anterior.

El EBITDA de la División fue de US$133 millones durante el 1S17, lo que representa una disminución de

11% respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por la menor utilización de los equipos de

PEMSA y la reducción de las tarifas de las plataformas por parte de PEMEX, así como al incremento en el

precio de la molécula de gas de 46% que afecta a la División de Energía.

La utilidad antes de impuestos fue de US$46 millones, 20% por debajo de los US$57 millones que se

obtuvieron durante el 1S16.

La utilidad neta se vio afectada principalmente por la apreciación del peso y efectos inflacionarios que

incrementaron el impuesto diferido generando un impacto negativo de US$46 millones al 1S17. Sin

embargo, la utilidad neta en pesos mexicanos fue de P$948 millones lo que representa un incremento de

3% comparado con el 1S16.

* * * * *

Segundo Trimestre


Ventas 156,190 152,449 (3,741) (2.4) 307,577 301,510 (6,067) (2.0)

Costo de Ventas 70,851 77,493 6,642 9.4 148,475 152,753 4,278 2.9

Utilidad de Operación 53,697 44,254 (9,443) (17.6) 96,169 85,718 (10,451) (10.9)

EBITDA 81,526 68,539 (12,987) (15.9) 149,296 132,579 (16,717) (11.2)

Margen EBITDA (%) 52.2% 45.0% 48.5% 44.0%

Resultado antes de Impuestos 34,700 24,816 (9,884) (28.5) 57,049 45,876 (11,173) (19.6)

Impuesto Causado 1,453 4,477 3,024 208.1 3,154 6,728 3,574 113.3

Impuesto Diferido (11,836) 11,333 23,169 (195.8) (7,864) 38,186 46,050 (585.6)

Utilidad Neta 45,080 9,001 (36,079) (80.0) 61,756 960 (60,797) (98.4)





Perfil de la Empresa

Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno

de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México;

y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas

bajo las siguientes subsidiarias:

La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), siendo

sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de

América. La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas

de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.9%) y otros

accionistas (11.1%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados

Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del

2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas.

La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V.

(“GM Transportes”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”),

Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de

C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México.

Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las

líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro

puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union

Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren

la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene

acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el

74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%.

La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V.

(“MPD”), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo México

Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. (“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V.

(“PEMSA”), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de

Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100%

por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de

infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de

perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados

como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de

dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a

Salamanca y León.

___________________________

Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus

resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e

incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión,

tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes

en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el

informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas

proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.




Conferencia telefónica para discutir los resultados del segundo trimestre del

2017.

México D.F., Julio 27, 2017 – Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” -BMV: GMEXICOB)

llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del segundo trimestre del 2017 con la

comunidad financiera el 27 de julio del 2017 a la 1:00 pm (Hora de México). Una sesión de preguntas y

respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada.

Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:

52 55 6722 5257 (Participantes de México)

(001) 866 779 0965 (Fuera de México)

Código de Confirmación: 45367872

Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el

18 de mayo del 2017. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de

internet de Grupo México.

(888) 843-7419 (Participantes desde Estados Unidos)

(630) 652-3042 (Participantes fuera de Estados Unidos)

Código de confirmación: 45367872#




(Miles de Dólares)

ESTADO DE RESULTADOS 2T17 2T16 Variación 2017 2016 Variación

Ventas netas 2,250,448 2,089,262 161,186 4,513,847 4,009,841 504,006

Costo de ventas 1,195,524 1,152,837 42,686 2,400,664 2,235,073 165,590

Gastos de exploración 5,792 10,446 (4,654) 11,046 21,035 (9,989)

Utilidad bruta 1,049,132 925,979 123,153 2,102,137 1,753,732 348,405

Márgen bruto 47% 44% 47% 44%

Gastos de administración 51,251 54,357 (3,105) 98,297 111,499 (13,202)

Remediación ambiental - - - (10,229) - (10,229)

EBITDA 993,985 883,441 110,545 1,970,693 1,611,711 358,982

Depreciación y amortización 268,842 260,043 8,799 516,031 489,205 26,826

Utilidad de operación 729,039 611,579 117,459 1,498,038 1,153,029 345,010

Márgen operativo 32% 29% 33% 29%

Gasto por intereses 96,578 96,980 (402) 209,587 195,558 14,028

Ingreso por intereses (6,448) (4,295) (2,153) (12,198) (8,135) (4,063)

(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (76,841) (117,945) 41,104 (224,639) (406,536) 181,897

Otros (ingresos) gastos - Neto 36,018 (6,898) 42,917 90,157 35,530 54,627

Utilidades antes de Impuestos 679,730 643,737 35,993 1,435,131 1,336,611 98,520

Impuestos 207,901 211,378 (3,477) 460,810 439,876 20,934

Participación en subsidiaria no consolidada y en

asociada (4,985) (5,192) 207 (12,111) (11,110) (1,001)

Utilidad Neta 476,815 437,551 39,263 986,432 907,845 78,586

Utilidad neta atribuida a participación no controladora 98,684 87,264 11,420 184,964 150,662 34,302

Utilidad Neta Controladora 378,130 350,288 27,843 801,467 757,183 44,284

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 1,169,658 1,326,169 (156,511) 1,169,658 1,326,169 (156,511)

Efectivo restringido 116,613 94,168 22,445 116,613 94,168 22,445

Cuentas por cobrar 1,035,906 777,125 258,781 1,035,906 777,125 258,781

Inventarios 1,010,157 1,028,396 (18,239) 1,010,157 1,028,396 (18,239)

Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 884,565 871,945 12,620 884,565 871,945 12,620

Total Activo Circulante 4,216,899 4,097,804 119,095 4,216,899 4,097,804 119,095

Propiedades, planta y equipo - Neto 15,465,243 13,547,006 1,918,237 15,465,243 13,547,006 1,918,237

Material lixiviable - Neto 923,846 822,649 101,197 923,846 822,649 101,197

Otros activos a largo plazo 4,184,147 3,320,095 864,052 4,184,147 3,320,095 864,052

Total Activo 24,790,134 21,787,554 3,002,581 24,790,134 21,787,554 3,002,581

Pasivo y Capital Contable

Deuda a corto plazo 1,669,327 127,881 1,541,447 1,669,327 127,881 1,541,447

Pasivos acumulados 1,189,759 1,127,558 62,201 1,189,759 1,127,558 62,201

Total Pasivo Circulante 2,859,086 1,255,439 1,603,647 2,859,086 1,255,439 1,603,647

Deuda a largo plazo 7,480,903 7,307,074 173,829 7,480,903 7,307,074 173,829

Otros pasivos a largo plazo 1,699,523 1,553,015 146,507 1,699,523 1,553,015 146,507

Total Pasivo 12,039,512 10,115,528 1,923,984 12,039,512 10,115,528 1,923,984

Capital social 2,003,496 2,003,496 - 2,003,496 2,003,496 -

Otras cuentas de capital (2,592,406) (2,648,479) 56,074 (2,592,406) (2,648,479) 56,074

Resultados acumulados 11,587,064 10,762,376 824,688 11,587,064 10,762,376 824,688

Total capital contable 10,998,154 10,117,392 880,762 10,998,154 10,117,392 880,762

Participación no controladora 1,752,468 1,554,633 197,835 1,752,468 1,554,633 197,835

Total Pasivo y Capital Contable 24,790,134 21,787,554 3,002,581 24,790,134 21,787,554 3,002,581

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Utilidad neta 476,815 437,551 39,264 986,432 907,845 78,587


Impuestos diferidos (14,996) 23,305 (38,301) 26,137 96,368 (70,231)


asociada (4,985) (5,192) 207 (12,111) (11,110) (1,001)

Otros - Neto (38,268) (147,844) 109,576 (103,414) (404,674) 301,260

Cambios en activos y pasivos circulantes (150,570) (34,613) (115,957) (230,977) (288,661) 57,684

Efectivo generado por la operación 536,838 533,250 3,588 1,182,098 788,973 393,125

Adiciones a propiedades y equipo (353,407) (456,816) 103,410 (652,603) (717,626) 65,024

Adquisición de FEC (2,009,432) - (2,009,432) (2,009,432) - (2,009,432)

Efectivo restringido 19,501 18,435 1,066 (71,164) (9,111) (62,054)

Otros - Neto 52,864 85,839 (32,975) 92,201 (29,371) 121,572

Efectivo utilizado en actividades de inversión (2,290,474) (352,543) (1,937,931) (2,640,998) (756,108) (1,884,890)

Prestamos obtenidos 1,800,000 5,000 1,795,000 1,800,000 5,000 1,795,000

Pago de prestamos (38,123) (45,385) 7,262 (64,633) (80,823) 16,190

Dividendos pagados (187,459) (95,359) (92,100) (322,379) (138,578) (183,801)

Recompra de acciones SCC - - - - (53,746) 53,746

Otros - Neto (752) - (752) (1,529) (711) (818)

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 1,573,666 (135,744) 1,709,410 1,411,459 (268,858) 1,680,317

Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y

valores realizables (27,418) (47,112) 19,694 (31,502) (40,315) 8,813

Cambio neto en efectivo (207,388) (2,149) (205,240) (78,943) (276,308) 197,365

Efectivo y valores realizables al inicio del año 1,377,046 1,328,318 48,729 1,248,601 1,602,477 (353,876)

Efectivo y valores realizables al final del año 1,169,658 1,326,169 (156,511) 1,169,658 1,326,169 (156,511)

Trimestre

GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM)

ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)

Acumulado 6 meses




(Miles de Dólares)

ESTADOS DE RESULTADOS 2T17 2T16 Variación 2017 2016 Variación

Ventas netas 1,727,358 1,552,759 174,599 3,535,365 2,989,992 545,373

Costo de ventas 971,413 935,324 36,089 1,984,918 1,827,250 157,668

Gastos de exploración 5,792 10,446 (4,654) 11,046 21,035 (9,989)

Utilidad bruta 750,153 606,989 143,165 1,539,401 1,141,707 397,694

Márgen bruto 43% 39% 44% 38%

Gastos de administración 28,961 29,223 (262) 57,879 61,997 (4,118)

Remediación ambiental - - - (10,229) - (10,229)

EBITDA 731,384 583,558 147,826 1,500,292 1,086,046 414,246


Utilidad de operación 522,136 384,129 138,007 1,111,891 721,385 390,506


Gasto por intereses 75,908 75,809 99 169,936 154,619 15,318

Ingreso por intereses (1,642) (1,973) 331 (2,859) (4,204) 1,344

(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones 76,461 (45,310) 121,771 66,832 (335,794) 402,626

Otros (ingresos) gastos - Neto (2,859) (873) (1,986) (7,378) (1,328) (6,050)

Utilidades antes de Impuestos 374,268 356,476 17,792 885,360 908,092 (22,732)

Impuestos 135,511 126,745 8,766 316,096 309,426 6,670


asociada (3,555) (3,558) 3 (9,719) (8,670) (1,049)

Utilidad Neta 242,311 233,289 9,022 578,982 607,335 (28,353)

Utilidad neta atribuida a participación no controladora 34,010 25,393 8,617 69,641 46,716 22,926

Utilidad Neta Controladora 208,301 207,896 405 509,341 560,619 (51,278)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 864,063 751,345 112,718 864,063 751,345 112,718

Efectivo restingido 3,700 8,369 (4,669) 3,700 8,369 (4,669)

Cuentas por cobrar 710,941 557,309 153,632 710,941 557,309 153,632

Inventarios 901,385 939,008 (37,623) 901,385 939,008 (37,623)

Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 722,068 755,873 (33,805) 722,068 755,873 (33,805)

Total Activo Circulante 3,202,158 3,011,904 190,254 3,202,158 3,011,904 190,254

Propiedades, planta y equipo - Neto 10,406,961 10,057,759 349,202 10,406,961 10,057,759 349,202

Material lixiviable - Neto 923,846 822,649 101,197 923,846 822,649 101,197

Otros activos a largo plazo 1,861,052 1,979,332 (118,280) 1,861,052 1,979,332 (118,280)

Total Activo 16,394,017 15,871,644 522,373 16,394,017 15,871,644 522,373


Deuda a corto plazo 24,332 24,249 83 24,332 24,249 83

Pasivos acumulados 1,229,376 1,461,678 (232,302) 1,229,376 1,461,678 (232,302)

Total Pasivo Circulante 1,253,708 1,485,928 (232,219) 1,253,708 1,485,928 (232,219)

Deuda a largo plazo 5,985,739 6,007,306 (21,566) 5,985,739 6,007,306 (21,566)

Otros pasivos a largo plazo 1,011,510 1,126,810 (115,301) 1,011,510 1,126,810 (115,301)

Total Pasivo 8,250,957 8,620,043 (369,086) 8,250,957 8,620,043 (369,086)

Capital social 1,056,021 1,056,021 - 1,056,021 1,056,021 -

Otras cuentas de capital (2,459,733) (2,465,961) 6,229 (2,459,733) (2,465,961) 6,229



Participación no controladora 742,522 666,817 75,705 742,522 666,817 75,705

Total Pasivo y Capital Contable 16,394,017 15,871,644 522,373 16,394,017 15,871,644 522,373


Utilidad neta 242,311 233,289 9,022 578,982 607,335 (28,353)


Impuestos diferidos (56,575) (2,914) (53,662) (69,500) 65,475 (134,976)


asociada (3,555) (3,558) 3 (9,719) (8,670) (1,049)

Otros - Neto 98,520 (50,079) 148,598 136,932 (324,786) 461,718

Cambios en activos y pasivos circulantes (111,012) (16,971) (94,041) (215,167) (178,773) (36,394)

Efectivo generado por la operación 368,745 353,405 15,341 801,388 518,907 282,481


Efectivo restringido 1,596 535 1,061 5,320 29,720 (24,400)

Otros - Neto (21,601) (1,901) (19,700) (28,460) (161,703) 133,243

Efectivo utilizado en actividades de inversión (316,347) (369,503) 53,156 (580,692) (736,455) 155,764

Pago de prestamos (6,083) (6,083) - (12,166) (12,166) -

Dividendos pagados (10,327) (4,321) (6,006) (17,186) (6,941) (10,245)

Recompra de acciones de SCC - - - - (53,746) 53,746

Otros - Neto (752) - (752) (1,529) (711) (818)

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (17,162) (10,404) (6,758) (30,881) (73,564) 42,683

Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y

valores realizables (32,520) (29,410) (3,110) (61,463) (13,444) (48,019)

Cambio neto en efectivo 2,716 (55,913) 58,629 128,353 (304,556) 432,909

Efectivo y valores realizables al inicio del año 861,347 807,257 54,090 735,711 1,055,901 (320,190)

Efectivo y valores realizables al final del año 864,063 751,345 112,719 864,063 751,345 112,719

Trimestre

AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)


Acumulado 6 meses




(Miles de Dólares)


Ventas netas 477,992 479,099 (1,107) 888,342 914,553 (26,211)

Costo de ventas 278,767 264,016 14,751 523,633 511,163 12,470

Utilidad bruta 199,225 215,083 (15,858) 364,709 403,390 (38,681)

Márgen bruto 42% 45% 41% 44%

Gastos de administración 15,971 16,243 (272) 29,492 31,340 (1,848)

EBITDA 211,699 200,402 11,297 382,397 374,550 7,847


Utilidad de operación 141,388 160,327 (18,939) 255,377 296,224 (40,847)


Gasto por intereses 5,909 6,069 (160) 11,219 11,598 (379)

Ingreso por intereses (2,625) (2,633) 8 (5,666) (4,703) (963)

Otros (ingresos) gastos - Neto 5,453 (7,123) 12,576 21,638 (4,677) 26,315

Utilidades antes de Impuestos 132,651 164,014 (31,363) 228,186 294,006 (65,820)

Impuestos 21,905 41,146 (19,241) 28,768 70,382 (41,614)


asociada (1,430) (1,634) 204 (2,392) (2,440) 48

Utilidad Neta 112,176 124,502 (12,326) 201,810 226,064 (24,254)

Utilidad neta atribuida a participación no

controladora 25,796 26,839 (1,043) 44,490 48,747 (4,257)

Utilidad Neta Controladora 86,380 97,663 (11,283) 157,320 177,317 (19,997)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 178,938 425,361 (246,423) 178,938 425,361 (246,423)


Inventarios 52,372 34,046 18,326 52,372 34,046 18,326


Total Activo Circulante 579,359 711,775 (132,416) 579,359 711,775 (132,416)

Propiedades, planta y equipo - Neto 3,326,317 1,666,714 1,659,603 3,326,317 1,666,714 1,659,603

Otros activos a largo plazo 1,115,596 232,129 883,467 1,115,596 232,129 883,467

Total Activo 5,021,272 2,610,618 2,410,654 5,021,272 2,610,618 2,410,654


Deuda a corto plazo 1,544,755 9,077 1,535,678 1,544,755 9,077 1,535,678

Pasivos acumulados 286,013 188,933 97,080 286,013 188,933 97,080

Total Pasivo Circulante 1,830,768 198,010 1,632,758 1,830,768 198,010 1,632,758

Deuda a largo plazo 569,965 285,790 284,175 569,965 285,790 284,175

Otros pasivos a largo plazo 266,348 106,806 159,542 266,348 106,806 159,542

Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 38,263 7,412 30,851 38,263 7,412 30,851

Total Pasivo 2,705,344 598,018 2,107,326 2,705,344 598,018 2,107,326

Capital social 5 5 - 5 5 -

Otras cuentas de capital (615,593) (723,090) 107,497 (615,593) (723,090) 107,497



Participación no controladora 395,066 361,258 33,808 395,066 361,258 33,808

Total Pasivo y Capital Contable 5,021,272 2,610,618 2,410,654 5,021,272 2,610,618 2,410,654


Utilidad neta 112,176 124,502 (12,326) 201,810 226,064 (24,254)


Impuestos diferidos (3,930) 11,034 (14,964) (12,728) 12,596 (25,324)


asociada (1,430) (1,634) 204 (2,392) (2,440) 48

Otros - Neto 9,822 (5,076) 14,898 27,944 3,195 24,749

Cambios en activos y pasivos circulantes (34,076) (39,181) 5,105 (48,860) (46,983) (1,877)

Efectivo generado por la operación 124,428 128,158 (3,730) 245,614 268,258 (22,644)


Adquisición de FEC (2,009,432) - (2,009,432) (2,009,432) - (2,009,432)

Dividendos cobrados 103 60 43 103 103 -

Efectivo utilizado en actividades de inversión (2,063,940) (86,154) (1,977,786) (2,100,384) (106,929) (1,993,455)

Financiamiento 1,800,000 - 1,800,000 1,800,000 - 1,800,000


Dividendos recibidos (pagados) - Neto (52,000) (26,000) (26,000) (153,000) (26,000) (127,000)

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 1,745,651 (31,019) 1,776,670 1,642,384 (36,056) 1,678,440

Efecto por la variación en tipo de cambio en el

efectivo y valores realizables (11,452) (25,988) 14,536 9,667 (34,938) 44,605

Cambio neto en efectivo (205,313) (15,003) (190,310) (202,719) 90,335 (293,054)

Efectivo y valores realizables al inicio del año 384,251 440,364 (56,113) 381,657 335,026 46,631

Efectivo y valores realizables al final del año 178,938 425,361 (246,423) 178,938 425,361 (246,423)

Trimestre

GMÉXICO TRANSPORTES, S. A. DE C.V. (GMXT)


Acumulado 6 meses




(Miles de Dólares)


Ventas netas 152,449 156,190 (3,741) 301,510 307,577 (6,067)

Costo de ventas 77,493 70,851 6,642 152,753 148,475 4,278

Utilidad bruta 74,956 85,339 (10,384) 148,757 159,102 (10,345)

Márgen bruto 49% 55% 49% 52%

Gastos de administración 3,644 4,654 (1,010) 8,453 9,692 (1,239)

EBITDA 68,539 81,526 (12,987) 132,579 149,296 (16,717)

Depreciación y amortización 27,057 26,988 70 54,586 53,241 1,345

Utilidad de operación 44,254 53,697 (9,443) 85,718 96,169 (10,451)


Gasto por intereses 18,010 20,665 (2,656) 34,570 40,548 (5,977)

Ingreso por intereses (1,344) (827) (517) (2,454) (1,542) (912)

Otros (ingresos) gastos - Neto 2,773 (841) 3,614 7,725 114 7,611

Utilidades antes de Impuestos 24,816 34,700 (9,884) 45,876 57,049 (11,172)

Impuestos 15,810 (10,384) 26,193 44,914 (4,709) 49,623

Utilidad Neta 9,007 45,084 (36,077) 963 61,758 (60,795)

Utilidad neta atribuida a participación no

controladora 6 4 2 3 2 1

Utilidad Neta 9,001 45,080 (36,079) 960 61,756 (60,797)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 66,163 94,454 (28,290) 66,163 94,454 (28,290)

Efectivo restringido 112,913 85,799 27,113 112,913 85,799 27,113


Inventarios 56,398 55,339 1,059 56,398 55,339 1,059


Total Activo Circulante 479,004 416,684 62,320 479,004 416,684 62,320

Propiedades, planta y equipo - Neto 1,690,188 1,777,500 (87,312) 1,690,188 1,777,500 (87,312)

Otros activos a largo plazo 340,594 371,839 (31,245) 340,594 371,839 (31,245)

Total Activo 2,509,785 2,566,022 (56,237) 2,509,785 2,566,022 (56,237)


Deuda a corto plazo 100,240 94,554 5,685 100,240 94,554 5,685

Pasivos acumulados 193,359 174,662 18,696 193,359 174,662 18,696

Total Pasivo Circulante 293,598 269,217 24,382 293,598 269,217 24,382

Deuda a largo plazo 925,198 1,013,977 (88,779) 925,198 1,013,977 (88,779)

Otros pasivos a largo plazo 89,546 129,747 (40,201) 89,546 129,747 (40,201)

Total Pasivo 1,308,343 1,412,941 (104,598) 1,308,343 1,412,941 (104,598)

Capital social 952,662 901,552 51,110 952,662 901,552 51,110

Otras cuentas de capital (102,669) (66,608) (36,061) (102,669) (66,608) (36,061)

Resultados acumulados 350,984 317,493 33,490 350,984 317,493 33,490


Participación no controladora 465 643 (178) 465 643 (178)

Total Pasivo y Capital Contable 2,509,785 2,566,022 (56,237) 2,509,785 2,566,022 (56,237)


Utilidad neta 9,007 45,084 (36,077) 963 61,758 (60,795)

Depreciación y amortización 27,057 26,988 69 54,586 53,241 1,345

Impuestos diferidos 11,333 (11,837) 23,170 38,186 (7,864) 46,050

Otros - Neto 1,681 (7,264) 8,945 4,886 (6,848) 11,734

Cambios en activos y pasivos circulantes (38,791) (53,964) 15,173 (33,540) (9,906) (23,634)

Efectivo generado por la operación 10,287 (993) 11,280 65,081 90,381 (25,300)

Adiciones a propiedades y equipo (2,454) (2,466) 12 (3,997) (6,123) 2,126

Efectivo restringido 19,405 17,900 1,505 (76,485) (38,831) (37,653)

Otros - Neto (554) 57,240 (57,794) 41,157 23,633 17,525

Efectivo utilizado en actividades de inversión 16,396 72,673 (56,277) (39,324) (21,322) (18,003)

Prestamos obtenidos - 5,000 (5,000) - 5,000 (5,000)


Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (29,691) (29,283) (408) (47,851) (53,601) 5,750

Cambio neto en efectivo (3,008) 42,397 (45,405) (22,095) 15,458 (37,553)

Efectivo y valores realizables al inicio del año 69,171 52,057 17,114 88,258 78,996 9,263

Efectivo y valores realizables al final del año 66,163 94,454 (28,290) 66,163 94,454 (28,290)

MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD)


Trimestre Acumulado 6 meses


Documents

Informe del Director 4T05 - Grupo México | Home SEGUNDO TRIMESTRE 2017 GRUPO MÉXICO 2T17 Página 3 Proyecto de Optimización en la Gestión de Mineral Pesado en Cuajone, Moquegua.-El