Informe sobre la supervisión de los informes financieros ... · recuperación de activos o el desenlace final de un suceso. Los informes de auditoría del ejercicio 2009 de dos sociedades

Informe sobre la supervisiónde los informes financierosanuales por la CNMV

Ejercicio 2009

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09

Informe sobre la supervisión de los informes financieros anuales por la CNMV

Ejercicio 2009

Comisión Nacional del Mercado de Valores

Serrano, 4728001 Madrid

Passeig de Grácia, 1908007 Barcelona

© Comisión Nacional del Mercado de Valores

Se autoriza la reproducción de los contenidos de esta publicación siempre que se cite su procedencia.

La CNMV difunde sus informes y publicaciones a través de la red de Internet en la dirección www.cnmv.es

Impresión: Gráficas Arias Montano, S. A. 28935 MÓSTOLES (Madrid)

ISSN: 2171-2468

Depósito legal: M-7745-2011

5

Índice

Introducción 9

I Informes de auditoría 11

Número de informes recibidos 11

Informes de auditoría por mercados 12

Tipología de las salvedades 13

II Revisión de las cuentas anuales 17

Revisión de las cuentas anuales de los emisores 17

Reclamaciones y denuncias relacionadas con las cuentas anuales 21

Informes de auditoría y revisiones limitadas relativas a la información intermedia 21

III Aspectos a mejorar en las cuentas anuales 23

Deterioro de activos no financieros 23

Valoración de activos inmobiliarios 24

Registro, valoración y desgloses sobre instrumentos financieros 24

Operaciones con partes vinculadas 25

Combinaciones de negocio 25

Reconocimiento de ingresos 26

Presentación de los estados financieros 26

Impuesto sobre sociedades 26

Fondos de titulización de activos 27

IV Principales áreas de revisión de las cuentas anuales del ejercicio 2010 29

Combinaciones de negocio 29

Fusiones y SIP de cajas de ahorro 30

Registro del deterioro de activos 30

Valoración de activos inmobiliarios 30

Criterios de amortización de activos materiales 31

Acuerdos de concesión de servicios 31

Criterios de valoración utilizados para los instrumentos financieros 31

Operaciones con partes vinculadas 31

Segmentos operativos 32

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

6

V Firmas de auditoría 33

VI Plazo de entrega de los informes de auditoría 35

VII Anexos 37

Anexo 1 Resumen de las auditorías de entidades emisoras recibidas en la CNMV 39

Anexo 2 Resumen de las auditorías por mercados de negociación 41

Anexo 3 Resumen de las auditorías por sectores de actividad 43

Anexo 4 Resumen de auditorías correspondientes al ejercicio 2009 registradas en la CNMV 45

Anexo 5 Auditorías con salvedades correspondientes al ejercicio 2009 registradas en la CNMV 65

Anexo 6 Resumen de informes especiales de auditoría correspondientes al ejercicio 2009

registrados en la CNMV 87

Anexo 7 Relación de auditores que han emitido informe sobre cuentas anuales de sociedades

emisoras y/o con valores admitidos a cotización en mercados secundarios oficiales

del ejercicio 2009 89

7

Índice de cuadros

Índice de gráficos

Cuadro 1 Informes de auditoría de cuentas recibidas en la CNMV 11

Cuadro 2 Información requerida sobre políticas contables y desgloses de información 20

Cuadro 3 Plazo de emisión del informe de auditoría y su remisión a la CNMV 35

Gráfico 1 Opiniones de los informes de auditoría de las cuentas anuales 12

Gráfico 2 Porcentajes de informes de auditoría favorables 12

Gráfico 3 Tipología de salvedades 13

Gráfico 4 Tipología de salvedades distribuida por mercados 14

Gráfico 5 Motivos de los requerimientos de las revisiones sustantivas 19

Gráfico 6 Concentración de auditorías por firmas 33

Gráfico 7 Distribución de auditorías por firmas 33

Gráfico 8 Distribución de auditorías por firmas excluidos los fondos de titulización 34

Gráfico 9 Distribución de auditorías por firmas en función de la capitalización 34

9

El presente informe tiene por finalidad analizar los aspectos más relevantes conteni-dos en los informes de auditoría correspondientes a las cuentas anuales del ejercicio 2009 de las entidades cotizadas1, así como las labores de supervisión realizadas por la CNMV en relación con dichas cuentas, con el fin de aumentar la transparencia sobre sus actuaciones.

Las cuentas anuales y el informe de gestión, junto con el informe de auditoría2, tie-nen la consideración de información periódica regulada. La CNMV debe comprobar que dicha información se ha elaborado de conformidad con la normativa aplicable y proceder, en caso contrario, a requerir su cumplimiento. La finalidad de esta función es reforzar la confianza de los inversores en la fiabilidad de la información financie-ra publicada por las entidades cotizadas.

Para el ejercicio de su función de comprobación, la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores (LMV) faculta a la CNMV a exigir a las entidades cotizadas la publicación de informaciones adicionales, conciliaciones, correcciones o, en su caso, reformulaciones de la información financiera publicada.

Por otra parte, con la finalidad de mejorar la calidad de la información financiera de los próximos ejercicios, se relacionan algunos aspectos susceptibles de mejora identificados en la revisión de las cuentas anuales. Entre ellos, destacan los relativos a aquellas áreas que se identificaron y publicaron en el ejercicio anterior y que han sido objeto de mayor atención en el proceso de revisión.

En consonancia con las prácticas de otros supervisores europeos de información financiera regulada que publican las compañías cotizadas, se incorpora un apartado en el que se identifican aquellas áreas de los estados financieros que serán objeto de una mayor atención por parte de la CNMV en el proceso de revisión de las cuentas anuales del ejercicio 2010 y de los estados financieros intermedios correspondientes al ejercicio 2011.

Introducción

1 Se entiende como entidades cotizadas a los emisores de valores admitidos a negociación en un mercado

secundario oficial o en otro mercado regulado domiciliado en la Unión Europea cuando España sea Estado

miembro de origen.

2 La Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores establece en su artículo 35 la obligación de someter

a auditoría las cuentas anuales de los emisores con valores admitidos a cotización en un mercado secun-

dario oficial u otro mercado regulado domiciliado en la Unión Europea. El informe de auditoría se hará

público junto con el informe financiero anual.

11

Número de informes recibidos

La Comisión Nacional del Mercado de Valores publica el informe de auditoría, jun-to con las cuentas anuales y el informe de gestión de las entidades cotizadas, en el registro oficial previsto en el artículo 92 de la LMV, pudiendo ser consultado en la página web.

El número de informes de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2009 reci-bidos en la CNMV asciende a 965 —sumando los individuales y consolidados— y corresponden a 776 emisores de valores.

El incremento del 5,5%, respecto al ejercicio anterior, tiene su origen en el aumento de los fondos de titulización. El número de informes de auditoría sobre las cuentas anuales de los emisores con acciones admitidas a negociación ha disminuido un 3,4%, por las exclusiones y fusiones de sociedades cotizadas que han tenido lugar durante el ejercicio 2009.

Informes de auditoría de cuentas recibidos en la CNMV CUADRO 1

2005 2006 2007 2008 2009*

Informes de auditoría individuales 553 621 671 721 776

Informes de auditoría consolidados 213 224 204 194 189

Total de informes de auditoría recibidos 766 845 875 915 965

De los que: Fondos de titulización 237 297 370 442 508

Informes especiales art. 14 R.D. 1362/2007 35 30 34 56 54

(*) Informes de auditoría de cuentas anuales e informes especiales recibidos en la CNMV hasta el 30 de

noviemb-re de 2010.

Fuente: CNMV

Los 54 informes especiales de auditoría recibidos durante el ejercicio 2010, que están a disposición del público en los registros oficiales de la CNMV, son obligatorios para aquellos emisores de valores admitidos a negociación cuyos informes de auditoría de cuentas anuales del ejercicio anterior presentan una opinión adversa, denegada o con salvedades.

Los informes especiales de auditoría actualizan, al cierre del primer semestre del ejercicio, las circunstancias que dieron lugar a las salvedades expresadas por el audi-tor en su informe sobre las cuentas anuales del ejercicio anterior.

En 12 informes especiales —22,2% del total— el auditor manifiesta que las salve-dades del informe de auditoría se han corregido, total o parcialmente, en los estados financieros del primer semestre del ejercicio en curso (es un porcentaje superior al del ejercicio 2009: 14,3%).

I Informes de auditoría

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

12

El gráfico 1 muestra la evolución de los últimos cinco años de los informes de audi-toría de las cuentas anuales que presentan opinión favorable, excepciones por falta de uniformidad y otras salvedades.

Opiniones de los informes de auditoría de las cuentas anuales GRÁFICO 1

80,0%

85,0%

90,0%

95,0%

100,0%

2005 2006 2007 2008 2009

0,0%

3,0%

6,0%

9,0%

12,0%

15,0%

favorable falta uniformidad salvedades

Fuente: CNMV

El porcentaje de informes de auditoría con informe favorable se ha reducido ligera-mente en el ejercicio 2009 hasta alcanzar el 93,9% (94,0% en 2008) del total recibido, debido al incremento de las opiniones que contienen una incertidumbre sobre la recuperación de activos o el desenlace final de un suceso.

Los informes de auditoría del ejercicio 2009 de dos sociedades presentan denegación de opinión. Estas dos sociedades están suspendidas de cotización y en proceso de liquidación.

Informes de auditoría por mercados

En el gráfico 2 se clasifican los informes de auditoría de los emisores que tienen una opinión favorable en función de los mercados donde se negocian sus valores emitidos.

Porcentaje de informes de auditoria favorables GRÁFICO 2

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

Mercado Continuo Corros y Segundo Mercado Renta fija + otros

2007 2008 2009

Fuente: CNMV

— En las sociedades del Mercado Continuo, el porcentaje de informes de auditoría con opinión favorable ha disminuido en 1,3 puntos porcentuales, continuando

13

la tendencia de los dos ejercicios precedentes. En 2009 la disminución del por-centaje de informes favorables se explica principalmente por el aumento de las incertidumbres (destaca la recuperación de activos).

Por segundo ejercicio consecutivo todos los informes de auditoría de las entida-des integrantes del índice IBEX 35 presentan una opinión favorable. Además, es la segunda vez que se produce este hecho desde la creación del registro público de auditorías de la CNMV.

— Los informes favorables de los emisores de acciones que se negocian en el mer-cado de Corros y en el Segundo Mercado aumentan en 2,1 puntos porcentuales respecto al ejercicio 2008. No obstante, estas entidades siguen presentando me-nos informes favorables que las compañías con valores admitidos a cotización en el Mercado Continuo.

— Los fondos de titulización no suelen incluir salvedades en su opinión de au-ditoría —un fondo de titulización presentó salvedades en el ejercicio 2009—. Esta circunstancia influye en que el porcentaje de informes favorables de los emisores de renta fija ascienda al 98,2%. Excluidos los fondos de titulización, desciende el porcentaje de informes con opiniones favorables al 93,0% (95,1% en 2008).

Tipología de las salvedades

El gráfico 3 refleja la evolución de las salvedades de los informes de auditoría para el periodo 2005-2009, agrupadas en función de su tipología.

Tipología de salvedades GRÁFICO 3

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

2005 2006 2007 2008 2009

excepciones incertidumbres limitaciones

Fuente: CNMV

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

14

Tipología de salvedades distribuida por mercados (en %) GRÁFICO 4

0,0

4,0

8,0

12,0

16,0

20,0

24,0

EXCEP. INCERT. LIM. EXCEP. INCERT. LIM. EXCEP. INCERT. LIM.

Mercado Continuo Corros y Segundo Mercado Renta fija

2005 2006 2007 2008 2009

Fuente: CNMV

Las conclusiones más relevantes que se pueden extraer del análisis de los datos de los gráficos 3 y 4, son las siguientes:

— Se mantiene el número de informes de auditoría con errores o incumplimientos —ex-cepciones—- de los principios y normas contables generalmente aceptados —6 infor-mes en el ejercicio 2009 y 2008—.

— Las limitaciones al alcance son salvedades muy relevantes, porque reflejan que el auditor no ha podido aplicar los procedimientos requeridos por las Normas Técnicas de Auditoría al no haber dispuesto de información suficiente para for-marse una opinión. La CNMV exige, mediante requerimiento escrito, que se sub-sanen de forma inmediata las limitaciones que provienen de la propia entidad emisora.

Inicialmente, se registraron 9 informes de auditoría del ejercicio 2009 corres-pondientes a 6 emisores de valores que contenían limitaciones al alcance. Como resultado de los requerimientos remitidos por la CNMV, y una vez aplicados los procedimientos establecidos en las Normas Técnicas de Auditoría, se recibieron manifestaciones expresas de los auditores obviando las limitaciones al alcance incluidas en 5 informes de auditoría, correspondientes a 3 entidades.

Tras los trabajos de auditoría realizados para superar la limitación contenida en uno de estos informes, el auditor incluyó en su opinión una salvedad cuantifica-da y una incertidumbre.

— El número de informes de auditoría que contienen algún tipo de incertidumbre aumenta, pasando de 52 en 2008 a 57 en 2009. Este número prácticamente se había duplicado en el ejercicio 2008 —de 28 informes en el ejercicio 2007 a 52 informes en 2008—. Sin embargo, mientras que en el 2008 el aumento se explicaba principalmente por el aumento de las entidades con riesgos signifi-cativos de continuidad en sus negocios, en 2009 aumentan las incertidumbres asociadas a la recuperación de activos.

Las incertidumbres por continuidad de negocio, donde el auditor refleja en su opi-nión dudas sobre la capacidad de la sociedad o su grupo para continuar las activi-dades, prácticamente se mantienen (35 en 2008 frente a 34 en 2009).

15

El auditor ha incluido este tipo de incertidumbre sobre las cuentas anuales indivi-duales y/o consolidadas de 8 inmobiliarias (11 en 2008), 5 entidades industriales (6 en 2008), 4 entidades financieras (2 en 2008) y 1 del sector de comercio y servicios.

La nueva normativa aplicable3 a los informes de auditoría, para los próximos ejercicios, establece que la opinión del auditor no se verá afectada por la existencia de incertidumbres significativas, siempre que dichas circunstancias se informen ade-cuadamente en la memoria. Sin embargo, deberán tenerse en cuenta los siguientes aspectos:

(i) Cuando la incertidumbre significativa se refiera a cuestiones relativas a la ca-pacidad de la entidad para continuar como empresa en funcionamiento, siem-pre que dichas circunstancias se informen adecuadamente en la memoria, el auditor deberá incluir en su informe un párrafo de énfasis para informar de dicha incertidumbre en relación con la aplicación del principio de continuidad de las operaciones.

(ii) El tratamiento de otras incertidumbres —que estén adecuadamente informa-das en memoria— originadas por causas diferentes a las que generan dudas en la aplicación del principio de empresa en funcionamiento, no deberá supo-ner una salvedad en la opinión, sino que, a juicio del auditor, podrá incluirse un párrafo de énfasis ante la existencia de circunstancias que pueden afectar a las cuentas anuales de manera significativa.

(iii) En casos extremos, tales como aquellas situaciones en las que debido a la po-sible interacción de múltiples incertidumbres, cuyo efecto conjunto pueda ser muy significativo para las cuentas anuales, el auditor puede considerar apro-piado denegar su opinión en lugar de incluir un párrafo de énfasis.

(iv) Finalmente, en el supuesto de que exista una incertidumbre significativa y la información correspondiente no se encuentre reflejada en las cuentas anuales, el auditor deberá considerar el incumplimiento de principios y criterios conta-bles que tal circunstancia origina, a efectos de la emisión de su informe.

3 Ley 12/2010, de 30 de junio, y Resolución de 8 de octubre de 2010, del Instituto de Contabilidad y Audito-

ría de Cuentas, que sometió a información pública la modificación de la sección 3 de las Normas Técnicas

de Auditoría, publicadas por Resolución de 19 de enero de 1991, relativa a las Normas Técnicas sobre

Informes, estando el periodo de comentarios abierto hasta el 9 de diciembre de 2010.

17

Revisión de las cuentas anuales de los emisores

La Ley del Mercado de Valores encomienda a la CNMV el deber de comprobar que la información periódica regulada, incluidos los informes financieros anuales, se ha elaborado de conformidad con la normativa aplicable. Para el ejercicio de esta función, se faculta a la CNMV a exigir a las entidades cotizadas la publicación de in-formaciones adicionales, conciliaciones, correcciones o, en su caso, reformulaciones de la información financiera publicada.

En este proceso es habitual que la CNMV se dirija a los emisores solicitando por escrito mayor información sobre asuntos concretos. Las informaciones adiciona-les que los emisores envían en respuesta a los requerimientos se publican en el registro oficial y se pueden consultar en la web de la CNMV.

La labor supervisora de la CNMV sobre los informes financieros anuales se establece en dos niveles de revisión.

En primer lugar, todos los informes recibidos en la CNMV se someten a una revi-sión formal y de cumplimiento de los requisitos exigidos por la normativa vigente. Además, dentro de este tipo de revisión se incluyen otras cuestiones derivadas de cambios puntuales en la normativa aplicable.

Adicionalmente, se realiza una revisión sustantiva sobre un número determi-nado de cuentas anuales auditadas. Para identificar las entidades que serán ob-jeto de revisión se aplica un modelo mixto de selección basado en el riesgo y en la rotación aleatoria, que se ajusta a los principios establecidos en el estándar nº 1 del Comité Europeo de Reguladores de Valores (CESR).

El concepto de riesgo que se utiliza en el modelo combina dos factores:

— Probabilidad de que los estados financieros contengan un error material.

— El impacto potencial que podrían tener los eventuales errores materiales en la confianza de los mercados y la protección de los inversores.

La selección basada en el riesgo se complementa con criterios de rotación aleato-ria para asegurar que la información financiera de todos los emisores de acciones y de deuda se revisa cada cuatro y seis ejercicios, respectivamente.

Este sistema de revisión se lleva aplicando desde el ejercicio 2006, cumpliéndose el ciclo de cuatro años en este ejercicio. De esta forma, todos los emisores de acciones admitidas a negociación en un mercado secundario oficial han visto revisada de ma-nera sustantiva su información financiera regulada, al menos, en un ejercicio.

II Revisión de las cuentas anuales

CNMV

Informe sobre la

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informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

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En relación con la puesta a disposición del público del informe anual, la CNMV ha requerido a 24 entidades (48 el año anterior) por su remisión fuera de plazo.

Revisión formal

Este tipo de revisión sobre las cuentas anuales e informes de gestión correspondientes al ejercicio 2009 ha incluido, en todo caso: (i) la declaración de res-ponsabilidad sobre el contenido de los informes financieros anuales firmada por los administradores (Artículo 8 Real Decreto 1362/2007); (ii) la incorporación en el informe de gestión del Informe Anual de Gobierno Corporativo (Artículo 202 de la Ley de Sociedades Anónimas); (iii) la gestión de capital de las sociedades (NIC1.124A-C); (iv) el seguimiento de las cuestiones detectadas en revisiones ante-riores; (v) el deterioro de los activos disponibles para la venta de las entidades de crédito; y (vi) las diferencias entre las cuentas anuales y la información financiera del segundo semestre previamente remitida.

En el ejercicio 2009 se ha incrementado, en casos concretos, la profundidad de las revisiones formales. De hecho, a 26 de las 37 sociedades requeridas en este nivel de revisión se les ha solicitado ampliación de información sobre cuestiones relativas a políticas contables y desgloses suministrados en el informe financiero anual. Dentro de las revisiones formales, se han enviado requerimientos a 20 entidades en relación con las salvedades de su informe de auditoría.

Por lo que respecta a los fondos de titulización de activos se realizó una revisión formal a una muestra aleatoria de cincuenta fondos que incluía, entre otras, las si-guientes comprobaciones: (i) concordancia de las cuentas anuales de 2009 con la información periódica del segundo semestre previamente remitida; (ii) información relativa a los activos adquiridos en pago de deudas; (iii) desgloses sobre el deterioro de valor de los activos; e (iv) información sobre las permutas financieras.

Las incidencias observadas confirman las identificadas en el proceso de revisión sustantiva siendo incluidas como recordatorio, en los requerimientos remitidos a cada una de las gestoras, como cuestiones a considerar en las cuentas anuales de futuros ejercicios.

Revisión sustantiva

Como consecuencia de este tipo de revisión, se remitieron requerimientos a 59 en-tidades por salvedades de auditoría, omisiones de información o para aclarar los criterios contables y métodos de valoración aplicados.

19

Motivos de los requerimientos de las revisiones sustantivas(*) GRÁFICO 5

0

10

20

30

40

50

60

70

Salvedades auditoría Criterios contables Desgloses información Otras cuestiones

2007 2008 2009

* Los requerimientos por salvedades incluyen los enviados a entidades sujetas a revisión formal (20 en-

tidades en 2009) y a FTA (1 fondo en 2009). Adicionalmente, se debe tener en cuenta que en las revisio-

nes formales se han remitido requerimientos relacionados con las políticas contables (17) y por desgloses

informativos (15) que no se incluyen en el gráfico.

Fuente: CNMV

Las principales cuestiones planteadas en los requerimientos a las entidades (distin-tas de los fondos de titulización de activos), hacían referencia a:

— Salvedades: incertidumbres por continuidad del negocio y otras contingencias, limitaciones al alcance, errores no subsanados o incumplimientos de principios y normas contables generalmente aceptados.

— Aplicación de criterios contables y omisión de desgloses de información. En el cuadro 2 se identifican los aspectos por los que se ha requerido un mayor núme-ro de veces a las entidades analizadas.

— Otras cuestiones: aspectos formales relativos a la inclusión del IAGC en el infor-me de gestión, políticas de gestión del capital, discrepancias surgidas entre las cuentas anuales y los estados financieros publicados en el segundo semestre, etc.

Cabe recordar que en el informe de auditoría del ejercicio 2008 se desglosaron las áreas donde se iba a centrar la revisión de los informes financieros anuales del ejer-cicio 2009. En el cuadro 2 se incluye la relación de requerimientos que se han reali-zado respecto a dichas materias.

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

20

Información requerida sobre políticas contables y desgloses de información CUADRO 2

Nº de requerimientos Criterios

contables

Desgloses de

información

Criterios de valoración de instrumentos financieros y principales riesgos

e incertidumbres (NIIF-7; NIC-32; NIC-39)

34 39

Combinaciones de negocios y consolidación (NIIF-3; NIC-27; NIC-28;

NIC-31)

18 19

Valoración de existencias e inversiones inmobiliarias (NIC-2; NIC-40) 3 13

Impuesto sobre sociedades (NIC-12) 7 25

Criterios de reconocimiento de ingresos y grado de avance (NIC-18;

NIC-11)

7 3

Operaciones con partes vinculadas (NIC-24) 0 3

Registro del deterioro de activos (NIC-36) 20 30

Fuente: CNMV

Para un mayor detalle de los principales criterios y desgloses requeridos, en relación con las citadas áreas, véase el apartado III del presente informe.

En la mayoría de los casos, las explicaciones que aporta el emisor justifican la política contable adoptada o el ajuste derivado de la aplicación del criterio acorde con la norma-tiva vigente no tendría un efecto material sobre la imagen fiel de los estados financieros considerados en su conjunto. Sin embargo, en aquellas situaciones en las que el criterio de la CNMV respecto a la aplicación de la norma discrepaba con el empleado por la so-ciedad emisora y el ajuste era material, se requirió la reformulación o reexpresión de los estados financieros de la sociedad.

En este sentido, en el informe financiero anual de una entidad emisora se han detectado incumplimientos de los principios de reconocimiento y valoración recogidos en la nor-mativa vigente que, dada su materialidad, han motivado que la CNMV haya exigido a la sociedad la reformulación de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2009, así como la rectificación de la información pública periódica consolidada de dicho ejercicio.

Además, se ha identificado en varios emisores incumplimientos de los principios de reconocimiento y valoración recogidos en la normativa vigente que, por su mate-rialidad, no han requerido la reformulación de las cuentas anuales, pero que deben subsanarse en las cuentas anuales del ejercicio 2010, mediante la reexpresión en la información comparativa.

En estos casos, se ha exigido a los emisores que desglosen en sus estados financieros del ejercicio 2009 el efecto de corregir el error incurrido, y que se comprometan a modificar el tratamiento contable en el informe financiero anual del ejercicio 2010, de conformidad con lo previsto en la NIC 8: Políticas contables, cambios en las es-timaciones contables y errores. Los incumplimientos detectados afectaban, entre otras, a las siguientes materias:

— Impacto sobre el reconocimiento de ingresos en el sector eléctrico de los cambios introducidos en la tarifa de último recurso.

— Registro de cuentas entre compañías del grupo generadas por la consolidación fiscal.

21

— Presentación del estado de flujos de efectivo.

— Presentación de las actividades interrumpidas en la cuenta de resultados.

Además, se han mantenido reuniones de trabajo con: (i) 51 entidades cotizadas; (ii) 7 gestoras de fondos de titulización; y (iii) 4 firmas de auditoría que auditan el 95,9% de los informes recibidos en la CNMV.

En relación con la revisión sustantiva de las cuentas anuales de los fondos de tituli-zación de activos se han remitido 36 requerimientos, correspondiendo únicamente uno de ellos a la solicitud de información adicional sobre una salvedad por limita-ción al alcance. El resto han versado sobre las siguientes materias: (i) corrección por deterioro de valor de los activos titulizados; (ii) permuta financiera de intereses; (iii) comisión variable; (iv) fondo de reserva; y (v) diferencias e inconsistencias en la información desglosada en las cuentas anuales y el informe de gestión.

Reclamaciones y denuncias relacionadas con las cuentas anuales

Las reclamaciones y denuncias presentadas por terceros han supuesto para la CNMV realizar actuaciones adicionales, entre las que se encuentran, la solicitud de ampliar la información contenida en las cuentas anuales auditadas con el objeto de aclarar las cuestiones planteadas por aquéllas.

Los asuntos más destacables de las reclamaciones y denuncias afectaban a los si-guientes aspectos de los estados financieros:

— Deterioro de los activos financieros, materiales, intangibles y fondos de co-mercio.

— Falta de desgloses relativos a la existencia de pasivos contingentes.

— Temas legales relativos a la formulación de estados financieros.

— Operaciones realizadas con partes vinculadas.

Informes de auditoría y revisiones limitadas relativas a la información intermedia

Un 33,7% de las entidades emisoras (35,1% en el mismo período del año anterior) han sometido sus cuentas anuales resumidas del primer semestre de 2010 a audito-ría completa o revisión limitada por parte de los auditores. Este porcentaje se eleva al 82,3% (76,5% en 2009) si consideramos únicamente las entidades que forman parte del IBEX 35.

En los casos en los que se ha realizado auditoría completa (13 entidades), el auditor ofrece una seguridad razonable sobre los estados financieros intermedios, mientras que en los trabajos de revisión limitada (71 entidades) la seguridad que ofrece el auditor es moderada.

De las entidades que han sometido sus estados financieros a revisión limitada o auditoría completa, sólo seis presentaban salvedades en sus informes. Estas salveda-des ya habían sido incluidas en los informes de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2009.

23

De la revisión de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2009, la CNMV ha identificado algunos aspectos de la normativa contable que considera relevantes y que, en algunos casos, no se han aplicado adecuadamente. Esta identificación tiene por objeto que las sociedades emisoras mejoren la calidad de la información finan-ciera regulada que suministran al mercado.

Cabe resaltar que la mayor parte de dichos aspectos proceden de las áreas que, en el último informe anual sobre la supervisión de las cuentas anuales de la CNMV, publicado en diciembre de 2009, fueron seleccionadas para ser objeto de una mayor revisión respecto de las cuentas anuales de 2009.

Deterioro de activos no financieros

En el análisis del posible deterioro de los activos, las entidades deben tener en cuenta lo siguiente:

— Al evaluar el deterioro de activos de acuerdo con su valor en uso, las entidades deben desglosar para cada unidad generadora de efectivo las hipótesis clave utili-zadas (NIC 36.134.d.i), cómo se han determinado (NIC 36.134.d.ii) y si proceden de fuentes de información externas.

— Los emisores deben explicar y justificar los cambios en las hipótesis empleadas para calcular el deterioro con respecto a las empleadas en ejercicios anteriores.

— Los fondos de comercio adquiridos en una combinación de negocios deben ser asignados a cada una de las unidades generadoras de efectivo o grupos de ellas. Cada unidad o grupo de unidades debe representar el nivel más bajo de la enti-dad en el cual el fondo de comercio es controlado a efectos de gestión interna, y no ser mayor que un segmento de explotación, según se define en el párrafo 5 de la NIIF 8: Segmentos de explotación.

Sin embargo, algunas entidades han asignado los fondos de comercio adquiridos a los segmentos de explotación sin realizar un análisis exhaustivo para determi-nar si se debe realizar la asignación a un nivel inferior.

— Si un cambio razonablemente posible en una hipótesis clave puede suponer que el importe en libros exceda a su importe recuperable, las entidades deben desglosar: (i) la cantidad que excede el importe recuperable al valor en libros; (ii) el valor asignado a las hipótesis clave; y (iii) el importe por el que debe cambiar el valor de la hipótesis para igualar el importe recuperable con el valor en libros.

III Aspectos a mejorar en las cuentas anuales

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

24

Valoración de activos inmobiliarios

La consulta nº 7 del ICAC publicada en el Boletín Oficial del ICAC nº80 de 2009 establece que en el cálculo del valor neto realizable de las existencias inmobiliarias y del valor en uso de las inversiones inmobiliarias, magnitudes que pueden ser em-pleadas para medir el posible deterioro de dichos activos, el valor razonable es el mejor referente.

No obstante, podrían existir diferencias entre el valor razonable y el valor neto de realización (valor en uso, en su caso) por la existencia de factores específicos de la sociedad que podrían deberse a, entre otros, la capacidad de imponer precios de venta por encima o debajo de mercado, costes de construcción o comercialización diferentes a los del resto de empresas del sector, etc.

La CNMV considera que se podría justificar la referida disparidad entre el valor razonable y el valor neto realizable (valor en uso) cuando exista un plan de negocio razonable, relativo a tales activos (o grupos de activos), que haya sido revisado por un experto independiente y éste se haya pronunciado en su informe sobre la razona-bilidad de las hipótesis empleadas por la empresa.

Adicionalmente, en la memoria de las cuentas anuales y en los informes de los va-loradores deberán concretarse los factores específicos y su impacto en el valor para justificar la diferencia.

Registro, valoración y desgloses sobre instrumentos financieros

Las principales incidencias que se han detectado en el cumplimiento de las normas de registro, valoración y desglose de instrumentos financieros son las siguientes:

— Ausencia de desgloses de información sobre los criterios específicos aplicados para determinar la existencia de evidencia objetiva de deterioro de valor de los instrumentos de patrimonio, clasificados como activos financieros disponibles para la venta.

— Desgloses insuficientes sobre las coberturas de flujos de efectivo (NIIF 7.23) que no permiten la conciliación de los movimientos en el valor razonable del instru-mento de cobertura con los importes registrados en el patrimonio neto y resulta-dos por la contabilización de la cobertura.

— Medición de la eficacia de las coberturas de transacciones previstas, cuando exis-ten diferencias temporales entre el vencimiento del instrumento de cobertura y de la partida cubierta, sobre todo, cuando ésta es un activo/pasivo no financiero.

— La información relativa a la exposición de los riesgos financieros —riesgo de crédito, liquidez y de mercado— no cumple con todos los desgloses cuantitativos y cualitativos exigidos por la NIIF 7.

— La información aportada sobre el valor razonable de los instrumentos financieros (NIIF 7.27), incluidos los de cobertura, es muy general y no detalla: métodos apli-cados, hipótesis asumidas, parámetros utilizados, y, en su caso, sensibilidad del valor razonable a las modificaciones de las hipótesis.

25

Operaciones con partes vinculadas

La materialidad de este tipo de transacciones se debe establecer, no sólo por la mag-nitud de la operación, sino también por la naturaleza de las partes vinculadas que intervienen en la transacción.

La NIC 24: Informaciones a revelar sobre partes vinculadas, exige que se desglosen no sólo el importe de las transacciones sino también los saldos remanentes a cierre del ejercicio (NIC 24.17).

Se debe recordar que la información a incluir sobre las operaciones con partes vinculadas en las cuentas anuales individuales está regulada por el Nuevo Plan General Contable y que, en determinados aspectos, es más exigente que las NIIF adoptadas. De esta forma se deberá desglosar, entre otras cuestiones: la política de precios de las transacciones con partes vinculadas, relacionándola con la empleada con terceros y, si no existen operaciones análogas, indicar los criterios o métodos seguidos para determinar la cuantificación de la operación; y el beneficio o pérdida generada en la operación, describiendo las funciones y riesgos asumidos por cada parte vinculada.

Para el ejercicio 2010, la aplicación del artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capi-tal requiere que las situaciones de conflicto de interés se desglosen en la memoria. Además, establece que la obligación que tienen los administradores de desglosar su participación directa o indirecta en el capital de una sociedad con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituya el objeto social, se amplíe a sus personas vinculadas (las del artículo 231 de la referida norma).

Combinaciones de negocio

Las principales cuestiones que se han requerido relacionadas con esta materia son las siguientes:

— Combinaciones de negocios donde la entidad emisora registra una diferencia negativa de consolidación.

— Registro del efecto fiscal derivado del reconocimiento de los activos, pasivos y pasivos contingentes de la entidad adquirida a su valor razonable.

— Contabilización de la obligación futura de comprar instrumentos de patrimonio a los minoritarios, debido a la concesión de una opción de venta.

A igual que en ejercicios anteriores, la información a desglosar sobre la realiza-ción de las combinaciones de negocio no cumple con todos los requisitos exigi-dos por los p. 66-73 de la NIIF 3: Combinaciones de negocios. En especial no se incluye: (i) información sobre el carácter provisional de la contabilización de algunas combinaciones; (ii) la existencia de pagos contingentes que dependan de hechos futuros ni su tratamiento contable; (iii) el resultado del periodo apor-tado por la entidad adquirida desde la fecha de adquisición; y (iv) los ingresos ordinarios y el resultado de la entidad resultante de la combinación, como si la operación se hubiera producido al inicio del ejercicio.

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Informe sobre la

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informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

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Reconocimiento de ingresos

El reconocimiento de ingresos es un área dónde se han detectado en el ejercicio 2009 diversas incidencias que cuestionaban el importe registrado por el emisor. Como se ha indicado en ejercicios anteriores, la entidad debe actuar con el máximo rigor, antes de reconocer ingresos en los siguientes casos, cuando; (i) los contratos están sujetos a hitos o condiciones resolutorias o suspensivas, que se producen con mayor frecuencia en el sector inmobiliario y en la industria farmacéutica; (ii) el im-porte cobrado de la transacción no es representativo sobre el total de la operación; y (iii) las ventas se producen con financiación de la propia entidad y su recuperación no esté razonablemente asegurada.

Presentación de los estados financieros

Respecto a la presentación de los estados financieros las entidades deben tener en cuenta que:

— De conformidad con lo indicado por la base de conclusión 13 de la NIC 1: Pre-sentación de estados financieros, podría resultar confuso y dañar la comparabili-dad de los estados financieros, excluir del resultado de explotación elementos de naturaleza operativa. No es apropiado excluir partidas porque ocurren de forma irregular o su importe sea inusual, como en el caso de deterioros de activos aso-ciados a la explotación o fondos de comercio.

— El estado de flujos de efectivo no debe contener: flujos calculados en términos netos (salvo cuando esté permitido [p.22 de la NIC 7: Estado de Flujos de Efec-tivo]), transacciones no monetarias, ni flujos calculados por devengo (excepto cuando se utiliza el método indirecto por la incorporación del resultado y sus ajustes en las actividades de explotación).

— Las entidades deben presentar adecuadamente las operaciones interrumpidas. Con carácter general, aquellas líneas de negocio o áreas geográficas significativas que la empresa bien ha enajenado, o bien tiene previsto enajenar dentro de los doce meses siguientes.

La venta de un segmento de negocio debe tratarse como una actividad interrum-pida y la cuenta de resultados del ejercicio comparativo al corriente debe reex-presar los resultados de dicha actividad como interrumpidos.

Impuesto sobre sociedades

— Las entidades deben registrar adecuadamente el reconocimiento posterior a una combinación de negocios de los créditos fiscales por la activación de bases im-ponibles negativas de la sociedad adquirida. La nueva NIIF3, aplicable desde los ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2009, indica que el reconoci-miento de activos por impuestos diferidos con posterioridad a la combinación de negocios se registrará contra resultados, no ajustando el fondo de comercio, como se indicaba en la normativa anterior.

27

Fondos de titulización de activos

En la formulación de las cuentas anuales del ejercicio 2010 debe tenerse en cuenta:

— De acuerdo con las normas 12ª y 13ª de la Circular 2/2009, de la CNMV, el regis-tro de los activos y pasivos financieros adquiridos y emitidos al descuento por su importe nominal únicamente está permitido cuando el efecto de los intereses sea muy poco significativo y, consecuentemente, en esas circunstancias no se debe producir imputación de intereses alguna en la cuenta de pérdidas y ganancias.

— En la determinación del deterioro de valor de los activos titulizados deben apli-carse los criterios previstos en la Circular 4/2010, de la CNMV, y no los previstos particularmente en la escritura de constitución del fondo. Cualquier provisión adicional efectuada debe venir desglosada separadamente y ser acompañada de una explicación de los criterios utilizados en su cálculo

— La norma 23ª de la citada Circular 2/2009 no recoge, respecto al valor en libros de los activos dudosos, ninguna excepción para los activos frente a organismos públicos. Asimismo, el valor en libros de dichos activos deberá presentarse en el balance en el activo corriente o no corriente atendiendo a su vencimiento contractual. De este modo, no pueden clasificarse como activos no corrientes derechos de crédito vencidos pero no cobrados ni activos cuyo cobro debiera producirse en los próximos 12 meses.

— Cuando se produzcan operaciones de venta de activos adjudicados, la memoria deberá incluir información relativa a sus condiciones, entre otras: determinación del precio de venta, independencia de la contraparte, etc.

— De acuerdo con la norma 29ª de la Circular 2/2009, en la memoria debe incluir-se información sobre el valor razonable, y su variación durante el ejercicio, de los activos titulizados, pasivos emitidos y de la permuta financiera, indicando el método empleado para realizar dicho cálculo, así como una descripción y cuanti-ficación de los principales parámetros utilizados.

Asimismo, el cálculo para determinar el valor razonable de la permuta financiera de tipos de interés debe ser convenientemente revisado.

— En la memoria se deben desglosar los criterios aplicados para determinar la eficacia de las coberturas de flujos de efectivo del riesgo de tipo de interés, de acuerdo con lo establecido en la norma 29ª de la Circular 2/2009.

— La importancia de un fortalecimiento del control interno de las gestoras y una ma-yor aportación del auditor con el objetivo de minimizar errores e inconsistencias.

— Una anticipación, en la medida de lo posible, de los desgloses exigidos por la modificación introducida por la Circular 4/2010 a la norma 29ª de la Circular 2/2009, concretamente: (i) comisión variable; (ii) fondo de reserva; (iii) activos adjudicados; (iv) deterioro de valor; y (v) liquidaciones intermedias.

29

Considerando que un ejercicio de transparencia de esta naturaleza forma parte de la labor supervisora de la CNMV y continuando con la iniciativa adoptada el año anterior, en este capítulo del informe se desglosan las áreas donde se asignará una prioridad especial en las revisiones de los estados financieros correspondientes al ejercicio 2010.

La elección ha sido el resultado de un análisis del actual entorno económico, de los cambios normativos y de la experiencia obtenida en las revisiones de ejercicios anteriores bajo la normativa contable internacional y nacional. Adicionalmente, se han tenido en cuenta las diferentes cuestiones planteadas en las reclamaciones y denuncias recibidas durante el último año.

Un tratamiento contable adecuado de las materias que se abordan en dichas áreas, contribuirá a mejorar la fiabilidad y calidad de los estados financieros de las entida-des cotizadas, reflejando adecuadamente la imagen fiel de su situación financiera, patrimonial y de los resultados de sus operaciones.

Combinaciones de negocio

La nueva NIIF 3: Combinaciones de negocios entra en vigor el primer ejercicio económico que se inicie a partir del 1 de julio de 2009, lo que supone para las entidades cotizadas que tengan ejercicio natural, su aplicación en 2010.

Esta norma modifica sensiblemente el registro contable de las combinaciones de negocio. Simultáneamente, entran en vigor las modificaciones de la NIC 27, NIC 28 y NIC 31.

La revisión de la correcta aplicación de estas normas será uno de los principales obje-tivos del próximo ejercicio. Algunos aspectos donde se centrará el análisis serán: (i) el reconocimiento y medición del fondo de comercio y de los intereses minoritarios; (ii) la revalorización de la participación previa existente o la residual mantenida con-tra la cuenta de resultados; (iii) el registro de los pagos contingentes; (iv) los hechos económicos que puedan suponer un aumento o una disminución del grado de in-fluencia; (v) la existencia de derechos protectivos y/o participativos por parte de los minoritarios; (vi) el registro de adquisiciones o ventas de intereses minoritarios, (vii) los costes de la operación y las relaciones preexistentes; y (viii) las combinaciones de negocio por contrato.

Adicionalmente, se revisarán las combinaciones de negocios entre empresas bajo control común, excluidas del alcance de la NIIF 3.

IV Principales áreas de revisión de las cuentas anuales del ejercicio 2010

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Fusiones y SIP de cajas de ahorro

Las cuentas anuales del ejercicio 2010 de la nueva entidad deberían incluir:

— El balance de apertura de la nueva entidad, determinado a partir de la agregación de los balances consolidados de cada una de las cajas más los ajustes que resulten de la aplicación del método de adquisición.

— Una cuenta de resultados completa como si la combinación se realizase el 1 de enero de 2010, mostrando separadamente el efecto de los ajustes.

— En relación con los ajustes: (i) una descripción y, en su caso, justificación para su inclusión como parte de la combinación (p.e. costes de reestructuración, cance- lación de determinados acuerdos u otros pasivos); (ii) una explicación de la me-todología aplicada para su cálculo, de las hipótesis consideradas y, en su caso, un análisis de sensibilidad; y (iii) una relación y justificación de los ajustes pendientes de realización o registrados de forma provisional.

— Los datos comparativos más relevantes de cada una de las entidades combinadas y los datos del ejercicio anterior se incorporarán por referencia.

— La información histórica previa desglosada de forma separada y únicamente a efectos explicativos de la transición para facilitar la comparabilidad, aunque no representen datos contables.

— Información detallada de las entidades, dependientes y multigrupo sobre las que tiene control mediante contrato, incluyendo una descripción de sus principales condiciones.

Registro del deterioro de activos.

Las entidades emisoras, en general, han desglosado información sobre las hipótesis em-pleadas para calcular los test de deterioro, lo que permitirá realizar un seguimiento más preciso de la evolución en el tiempo de dichas hipótesis, para detectar aquellas situa-ciones donde las oscilaciones puedan estar menos justificadas y, en ese caso, recabar información adicional, incluidos los planes de negocio.

Además, se analizará si la asignación realizada del fondo de comercio a las distin-tas unidades generadoras de efectivo cumple con los requisitos establecidos por el párrafo 80 de la NIC 36, de tal forma que el fondo de comercio represente el nivel más bajo, dentro de la entidad, en el que es controlado a efectos de gestión interna.

Valoración de activos inmobiliarios

Es obligatorio desglosar las especificaciones concretas de la entidad que justifiquen las diferencias que pudieran existir entre el valor neto de realización de las existen-cias, el valor en uso de las inversiones inmobiliarias y el valor razonable de ambas. El plan de negocio que tenga la empresa para estos activos (o grupos de activos) debe ser revisado por el experto independiente, quien debe pronunciarse en su informe sobre la razonabilidad de las hipótesis empleadas por la sociedad.

31

Criterios de amortización de activos materiales

Los cambios en los criterios para amortizar los activos materiales serán objeto de especial atención y se comprobará que realmente se ha producido una alteración significativa en la vida útil del activo de la entidad. El impacto que tienen las nuevas estimaciones en la cuenta de resultados suele ser material, además de generar cierta volatilidad en su evolución. En consecuencia, la entidad podría tener que aportar la debida justificación de la medida adoptada atendiendo a informes de expertos inde-pendientes que respalden desde un punto de vista técnico la decisión.

Adicionalmente, serán revisados los posibles deterioros de dichos activos, así como de los activos relacionados, incluyendo los fondos de comercio, al haberse producido un indicador de deterioro de su valor contable.

Acuerdos de concesión de servicios

Se analizará la aplicación del IFRIC 12: Acuerdos de Concesión de Servicios, ponien-do especial hincapié en: (i) si se ha aplicado correctamente el ámbito de aplicación del IFRIC 12; (ii) el reconocimiento y medición de ingresos, de acuerdo con la NIC 11: Contratos de Construcción, por la construcción de la infraestructura sujeta a la concesión; y (iii) la clasificación de la consideración a percibir por el concesionario como un derecho a un activo financiero o a un activo intangible.

Además, se revisarán todos los desgloses exigidos por la primera aplicación de esta interpretación que se recogen en la SIC 29: Acuerdos de Concesión de Servicios y NIC 8: Políticas Contables, cambios en estimaciones y errores. Entre otros, deberá desglo-sarse el importe de los ajustes derivados de la aplicación del citado IFRIC para cada rúbrica relevante, para el ejercicio corriente y para cada ejercicio anterior del que se presente información, y el importe de los ingresos y resultados reconocidos en el periodo por el intercambio de los servicios de construcción por un activo financiero o intangible.

Criterios de valoración utilizados para los instrumentos financieros

La revisión del reconocimiento y valoración de los instrumentos financieros se cen-trará en: el análisis de la eficiencia de las coberturas de flujos de efectivo y registro de la parte ineficaz; la valoración de aquellos instrumentos financieros cuyo valor ra-zonable se determine de acuerdo a técnicas de valoración (niveles 2 y 3); el deterioro de activos financieros, en especial, los disponibles para la venta; etc.

Asimismo, se prestará especial atención a los desgloses de información requeridos por la NIIF 7.

Operaciones con partes vinculadas

Se comprobará que existe un adecuado desglose del importe y naturaleza de las operaciones con partes vinculadas, incluyendo las transacciones realizadas en el pe-riodo y los saldos al cierre del ejercicio, y que las novedades aportadas por la Ley de Sociedades de Capital, relacionadas con los deberes de lealtad, se incorporan a la memoria de las cuentas anuales.

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Segmentos operativos

Se comprobará que existe un adecuado desglose para cada uno de los segmentos operativos identificados por la entidad, así como una explicación suficiente de los criterios utilizados en la identificación de tales segmentos y de la figura de la máxi-ma autoridad en la toma de decisiones operativas sobre tales segmentos.

33

Las cuatro principales firmas por volumen de negocio –Deloitte, Ernst&Young, Pri-cewaterhouseCoopers y KPMG– han emitido el 95,9% (95,4% en 2008) de los infor-mes de auditoría recibidos en la CNMV sobre las cuentas anuales del ejercicio 2009. El gráfico 6 muestra el grado de concentración señalado.

Concentración de auditorías por firmas GRÁFICO 6

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Fuente: CNMV

El gráfico 7 muestra la distribución de los informes de auditoría entre las cuatro principales firmas durante los últimos tres años.

Distribución de auditorías por firmas GRÁFICO 7

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Fuente: CNMV

Como se puede observar, el grado de concentración en las 4 grandes firmas ha au-mentado en los últimos años debido, principalmente, al incremento de fondos de titulización que son auditados, exclusivamente, por dichas firmas.

V Firmas de auditoría

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financieros anuales

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Ejercicio 2009

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Excluyendo los fondos de titulización —508 fondos remitieron sus cuentas anuales auditadas en el ejercicio 2009— , el grado de concentración en las 4 grandes firmas se ha mantenido prácticamente constante en los ejercicios 2007 a 2009.

Distribución de auditorías por firmas excluidos los FT GRÁFICO 8

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2007 2008 2009

Fuente: CNMV

Todas las compañías del IBEX 354 han sido auditadas por las cuatro principales fir-mas de auditoría —Deloitte 15, PWC 8, EY 6 y KPMG 5—.

El gráfico 9 muestra la distribución de los informes de auditoría entre las distintas firmas en función de la capitalización bursátil de los emisores de acciones auditados al 31 de diciembre de 2009.

Distribución de auditorías por firmas en función de la capitalización GRÁFICO 9

Deloitte; 46,5%

E&Y; 29,0%

PWC; 12,4%

KPMG; 11,6%Otros; 0,4%

Fuente: CNMV

4 El total de entidades del IBEX 35 que remiten su informe financiero anual a esta CNMV es de 34, debido a

que Arcelor- Mittal no está sujeta a dicha obligación al no ser España su Estado miembro de origen.

35

El plazo medio de emisión del informe de auditoría es de 96 días, (98 días para los informes del ejercicio 2008). El plazo medio de envío del informe financiero anual a la CNMV se redujo, entre los años 2007 y 2008, de 119 a 112 días, plazo que se ha mantenido en el envío de los informes del ejercicio 2009.

En el cuadro 3 se analiza el plazo de emisión de los informes de auditoría sobre las cuentas anuales y el plazo de envío a la CNMV para su registro y difusión pública.

Respecto a las cuentas anuales de 2008, se ha incrementado un 18% (77 entidades, frente a 65 entidades en 2008) el número de entidades que ha publicado su informe financiero anual en los 2 meses siguientes al cierre del ejercicio. Dichas sociedades han quedado, por este motivo, eximidas de elaborar un informe financiero completo sobre el segundo semestre.

De esta forma, un 10% de los emisores con valores admitidos a negociación han registrado en la CNMV los informes financieros anuales en los dos primeros meses de 2010.

Plazo de emisión del informe de auditoría y su remisión a la CNMV CUADRO 3

Nº de días entre la fecha de cierre de

las cuentas anuales y la emisión del

informe de auditoría

Nº de días entre la fecha de cierre de

las cuentas anuales y el registro en la

CNMV

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De 31 a 60 109 14,0% 76 9,8%

De 61 a 90 108 13,9% 37 4,8%

De 91 a 121 519 66,9% 506 65,2%

De 122 a 180 10 1,3% 150 19,3%

Más de 181 2 0,3% 6 0,8%

TOTAL 776 100% 776 100%

Media en días 96 112

Fuente: CNMV

VI Plazo de entrega de los informes de auditoría

VII Anexos

39

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45

Relación de auditorías correspondientes al ejercicio 2009 registradas en la CNMV

Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

ABENGOA, S.A. SI SI

ABERTIS INFRAESTRUCTURAS, S.A. SI SI

ACCIONA, S.A. SI SI

ACERINOX, S.A. SI SI

ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS, S.A. SI SI

ADOLFO DOMÍNGUEZ, S.A. SI SI

AGRÍCOLA DE FRUTOS SECOS, S.A. SI SI

AHORRO FAMILIAR, S.A. C/S - - -

ALMIRALL, S.A. SI SI

ALZA REAL ESTATE, S.A. SI SI

AMADEUS IT HOLDING, S.A. SI SI

AMCI HABITAT, S.A. C/S C/S

AMPER, S.A. SI SI

ANTENA 3 DE TELEVISIÓN, S.A. SI SI

AUTO ABS 2009-1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AUTOPISTA CONCESIONARIA ASTUR-LEONESA, S.A. SI - - -

AUTOPISTA VASCO-ARAGONESA, CONCESIONARIA ESPAÑOLA, S.A. SI - - -

AUTOPISTAS DEL ATLANTICO, CONCESIONARIA ESPAÑOLA, S.A SI - - -

AYCO GRUPO INMOBILIARIO, S.A. SI SI

AYT ADMINISTRACIONES I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT AUTOMOCIÓN II COFIBER E.F.C., FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT BONOS TESORERIA I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT BONOS TESORERIA II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CAIXA GALICIA EMPRESAS I, FONDO DE TITULIZACIÓN ACTIVOS SI - - -

AYT CAIXA SABADELL HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT CAIXANOVA FTPYME I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CAIXANOVA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT CAJA MURCIA FINANCIACIÓN I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT CAJA MURCIA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT CAJAGRANADA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

Anexo IV Relación de auditorías correspondientes al ejercicio 2009 registradas en la CNMV

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

46


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

AYT CAJAMURCIA HIPOTECARIO II, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT CEAMI EMTN I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS GLOBAL, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS III FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS IV, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS IX, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS V, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS VI, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS VII, FONDO DE TIULIZACION DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS VIII, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS X, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS XI, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS CAJAS, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS TERRITORIALES CAJAS I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS TERRITORIALES CAJAS II, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS TERRITORIALES CAJAS III, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT CÉDULAS TERRITORIALES CAJAS IV, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT CLUB DE FÚTBOL I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT COLATERALES GLOBAL EMPRESAS, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT COLATERALES GLOBAL HIPOTECARIO, F.T.A. SI - - -

AYT DEUDA SUBORDINADA I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT FINANCIACIÓN INVERSIONES II, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT FINANCIACIÓN INVERSIONES III, FTA SI - - -

AYT FONDO EÓLICO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT FTGENCAT I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT FTPYME I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT FTPYME II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO II, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA SI - - -

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO III, FONDO DE TITULIZACIÓN


AYT GÉNOVA HIPOTECARIO IV, FONDO DE TITULIZACIÓN


AYT GÉNOVA HIPOTECARIO IX, FONDO DE TITULIZACIÓN


AYT GÉNOVA HIPOTECARIO VI, FONDO DE TITULIZACIÓN


AYT GÉNOVA HIPOTECARIO VII, FONDO DE TITULIZACIÓN


47


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO VIII, FONDO DE TITULIZACIÓN


AYT GÉNOVA HIPOTECARIO X, FONDO DE TITULIZACIÓN


AYT GÉNOVA HIPOTECARIO XI, FONDO DE TITULIZACIÓN


AYT GÉNOVA HIPOTECARIO XII, FONDO DE TITULIZACIÓN


AYT GOYA HIPOTECARIO II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT HIPOTECARIO BBK I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT HIPOTECARIO BBK II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT HIPOTECARIO III, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

AYT HIPOTECARIO IV, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

AYT HIPOTECARIO MIXTO II, FONDO DE TIULIZACION DE ACTIVOS SI - - -

AYT HIPOTECARIO MIXTO III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT HIPOTECARIO MIXTO IV, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT HIPOTECARIO MIXTO V, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT HIPOTECARIO MIXTO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT ICO FTVPO CAIXA GALICIA I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT ICO FTVPO CAJA SOL, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT ICO-FTVPO CAJA MURCIA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT ICO-FTVPO CAJA VITAL KUTXA, FTA SI - - -

AYT ICO-FTVPO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT ICO-FTVPO III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT KUTXA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT KUTXA HIPOTECARIO II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT KUTXA HIPOTECARIO III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT KUTXA HIPOTECARIO IV, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT LICO LEASING I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT LICO LEASING II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AYT PRÉSTAMOS CONSUMO III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT PRESTIGE CAJAS DE AHORRO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT PROMOCIONES INMOBILIARIAS II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT PROMOCIONES INMOBILIARIAS III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT PROMOCIONES INMOBILIARIAS IV, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT SA NOSTRA FINANCIACIÓN I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT UNICAJA FINANCIACIÓN I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

AYT VPO II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

48


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

AYT. 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

AYT. 10, FINANCIACIÓN INVERSIONES, F.T.A. SI - - -



AYT. 7, PROMOCIONES INMOBILIARIAS I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

AYT. 8, BARCLAYS HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN


AYT. 9, FTPYME-ICO III FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

AZKOYEN, S.A. SI SI

BANCA MARCH, S.A. SI SI

BANCAJA - BVA VPO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BANCAJA 10, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -




BANCAJA 2, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -


BANCAJA 4, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -






BANCAJA CAPITAL S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL SI - - -

BANCAJA EMISIONES S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL SI - - -

BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE, S.A. SI - - -

BANCAJA LEASING 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A. SI SI

BANCO DE SABADELL, S.A. SI SI

BANCO DE VALENCIA, S.A. SI SI

BANCO ESPAÑOL DE CRÉDITO, S.A. SI SI

BANCO ETCHEVERRIA, S.A. SI - - -

BANCO FINANTIA SOFINLOC TDA Nº 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -


ACTIVOS SI - - -


ACTIVOS SI - - -

BANCO GALLEGO, S.A. SI SI

BANCO GUIPUZCOANO, S.A. SI SI

BANCO PASTOR, S.A. SI SI

BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. SI SI

BANCO SANTANDER, S.A. SI SI

BANESTO BANCO DE EMISIONES, S.A. SI - - -

BANKINTER 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

49


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

BANKINTER 10, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -










BANKINTER 2 PYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -


BANKINTER 3 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -


BANKINTER 4 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -







BANKINTER EMISIONES, S.A. SI - - -

BANKINTER EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BANKINTER I FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BANKINTER LEASING 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BANKINTER SOCIEDAD DE FINANCIACIÓN, S.A. SI - - -

BANKINTER, S.A. SI SI

BARCLAYS BANK, S.A. SI SI

BARÓN DE LEY, S.A. SI SI

BBK EMPRÉSTITOS, S.A.U. SI - - -

BBVA AUTOS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BBVA AUTOS 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BBVA BANCO DE FINANCIACIÓN, S.A. SI - - -

BBVA CAPITAL FINANCE, S.A. SI - - -

BBVA CONSUMO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -




BBVA EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -



BBVA FINANZIA AUTOS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BBVA HIPOTECARIO 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVO SI - - -

BBVA INTERNATIONAL LIMITED SI - - -

BBVA LEASING 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

50


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

BBVA RMBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -








BBVA-3 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BBVA-4 PYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -



BBVA-7 FTGENCAT, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -


BCL MUNICIPIOS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

BEFESA MEDIO AMBIENTE, S.A. SI SI

BILBAO BIZKAIA KUTXA, AURREZKI KUTXA ETA BAHITETXEA SI SI

BIOSEARCH, S.A. SI SI

BODEGAS BILBAINAS, S.A. SI - - -

BODEGAS RIOJANAS, S.A. SI SI

BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES, SDAD HOLDING DE MDOS Y

STMAS FIN., S.A. SI SI

BOSQUES NATURALES DEL MEDITERRÁNEO 1, S. COM. POR A. SI - - -

BPE FINANCIACIONES, S.A. SI - - -

BPE PREFERENCE INTERNATIONAL SI - - -

BZ HIPOTECARIO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -




CAIXA CATALUNYA PREFERENTS, S.A. SI - - -

CAIXA DE AFORROS DE VIGO, OURENSE E PONTEVEDRA

(CAIXANOVA) SI SI

CAIXA DE MANLLEU PREFERENTS, S.A. SI - - -

CAIXA DÉSTALVIS COMARCAL DE MANLLEU SI SI

CAIXA DÉSTALVIS DE CATALUNYA C/S C/S

CAIXA DÉSTALVIS DE GIRONA SI SI

CAIXA DÉSTALVIS DE MANRESA SI SI

CAIXA DÉSTALVIS DE SABADELL SI SI

CAIXA DÉSTALVIS DE TARRAGONA SI SI

CAIXA DÉSTALVIS DE TERRASSA C/S C/S

CAIXA DÉSTALVIS DEL PENEDES SI SI

CAIXA DÉSTALVIS LAIETANA SI SI

CAIXA GALICIA PREFERENTES, S.A., SOCIEDAD UNIPERSONAL SI - - -

CAIXA LAIETANA SOCIETAT DE PARTICIPACIONS PREFERENTS, S.A. SI - - -

CAIXA MANRESA PREFERENTS, S.A. SI - - -

51


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

CAIXA PENEDES 1 TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CAIXA PENEDES 2 TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CAIXA PENEDES CAPITAL, S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL SI - - -

CAIXA PENEDES FT GENCAT 1 TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

CAIXA PENEDES PYMES 1 TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

CAIXA PREFERENCE, S.A. SI - - -

CAIXA TERRASSA, SOCIETAT DE PARTICIPATIONS PREFERENTS, S.A.U. SI - - -

CAIXANOVA EMISIONES, S.A. SI - - -

CAIXASABADELL PREFERENTS, S.A. SI - - -

CAJA DE AHORRO PROVINCIAL DE GUADALAJARA C/S C/S

CAJA DE AHORROS DE ASTURIAS SI SI

CAJA DE AHORROS DE CASTILLA-LA MANCHA C/S C/S

CAJA DE AHORROS DE GALICIA SI SI

CAJA DE AHORROS DE LA INMACULADA DE ARAGÓN SI SI

CAJA DE AHORROS DE LA RIOJA SI SI

CAJA DE AHORROS DE MURCIA SI SI

CAJA DE AHORROS DE SALAMANCA Y SORIA SI SI

CAJA DE AHORROS DE SANTANDER Y CANTABRIA SI SI

CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, CASTELLÓN Y ALICANTE,

BANCAJA SI SI

CAJA DE AHORROS DE VITORIA Y ALAVA- ARABA ETA GASTEIZKO

AURREZKI KUTXA SI SI

CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRÁNEO SI SI

CAJA DE AHORROS MUNICIPAL DE BURGOS SI SI

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE CORDOBA C/S C/S

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE EXTREMADURA SI SI

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE LAS BALEARES SI SI

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID SI SI

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE NAVARRA SI SI

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE ONTINYENT SI - - -

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE SEGOVIA SI SI

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE ZARAGOZA, ARAGÓN Y

RIOJA, IBERCAJA SI SI

CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA SI SI

CAJA DE AVILA PREFERENTES, S.A. SI - - -

CAJA DUERO CAPITAL, S.A. SI - - -

CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, CAJA DE AHORROS Y MONTE DE

PIEDAD SI SI

CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, SOCIEDAD DE PARTICIPACIONES

PREFERENTES, S.A. SI SI

CAJA GENERAL DE AHORROS DE CANARIAS SI SI

CAJA GENERAL DE AHORROS DE GRANADA SI SI

CAJA INGENIEROS TDA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CAJA INSULAR DE AHORROS DE CANARIAS SI SI

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

52


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

CAJA MADRID FINANCE PREFERRED SI - - -

CAJA RIOJA PREFERENTES, S.A. SI - - -

CAJA SAN FERNANDO CDO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

CAJAGRANADA PREFERENTES S.A.U. SI - - -

CAJAMURCIA FINANCE, S.A. SI - - -

CAJAMURCIA PREFERENTES, S.A. UNIPERSONAL SI - - -

CAJASOL PARTICIPACIONES PREFERENTES SI - - -

CAJASUR SOCIEDAD DE PARTICIPACIONES PREFERENTES, S.A.U. C/S - - -

CAM CAPITAL, S.A. SI - - -

CAMGE CONSUMO TDA CAM 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

CAMPOFRIO FOOD GROUP, S.A. SI SI

CANTABRIA CAPITAL SOCIEDAD DE PARTICIPACIONES PREFERENTES, S.A. SI - - -

CANTABRIA PREFERENTES, S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL SI - - -

CAP-TDA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CARTERA INDUSTRIAL REA, S.A. SI - - -

CEAMI GUARANTEED BONDS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

CÉDULAS GRUPO BANCO POPULAR 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -


ACTIVOS SI - - -


ACTIVOS SI - - -

CÉDULAS TDA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -
















CEMENTOS MOLINS, S.A. SI SI

CEMENTOS PORTLAND VALDERRIVAS, S.A. SI SI

CIBELES III FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CIE AUTOMOTIVE, S.A. SI SI

CÍRCULO DE VALORES MOBILIARIOS, S.A. SI - - -

53


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

CLÍNICA BAVIERA, S.A. SI SI

CM BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CODERE, S.A. SI SI

COMPAÑÍA DE INVERSIONES CINSA, S.A. O/D - - -

COMPANYIA DÁIGÜES DE SABADELL, S.A. C/S C/S

COMPAÑÍA DE INVERSIONES MOBILIARIAS BARCINO, S.A. SI - - -

COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE PETROLEOS, S.A. SI SI

COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE VIVIENDAS EN ALQUILER, S.A. SI SI

COMPAÑÍA ESPAÑOLA PARA LA FABRICACION MECANICA DEL

VIDRIO, S.A. SI - - -

COMPAÑÍA LEVANTINA DE EDIFICACION Y OBRAS PUBLICAS, S.A. SI SI

COMPAÑÍA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS CLH, S.A. SI SI

COMPAÑÍA VINICOLA DEL NORTE DE ESPAÑA, S.A. SI - - -

CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES, S.A SI SI

CONSUMO BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CORPORACIÓN DERMOESTÉTICA, S.A. SI SI

CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA, S.A. SI SI

CRITERIA CAIXACORP, S.A. SI SI

DESARROLLOS ESPECIALES DE SISTEMAS DE ANCLAJES, S.A. SI SI

DEUTSCHE BANK, SOCIEDAD ANÓNIMA ESPAÑOLA SI SI

DINAMIA CAPITAL PRIVADO, S.A., SCR SI - - -

DOGI INTERNATIONAL FABRICS, S.A. C/S C/S

DURO FELGUERA, S.A. SI SI

EBRO FOODS, S.A. SI SI

ECCOWOOD INVEST, S.A. SI SI

EDP RENOVAVEIS, S.A. SI SI

EDT FTPYME PASTOR 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

EL MONTE CAPITAL, S.A.U. SI - - -

EL MONTE PARTICIPACIONES PREFERENTES, S.A. SI - - -

ELECNOR, S.A. SI SI

EMPRESAS BANESTO 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -



EMPRESAS BANESTO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

EMPRESAS HIPOTECARIO TDA CAM 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

EMPRESAS HIPOTECARIO TDA CAM 5, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

EMPRESAS TDA CAM 6, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

ENAGÁS, S.A. SI SI

ENDESA CAPITAL FINANCE, LLC. SI - - -

ENDESA, S.A. SI SI

ERCROS, S.A. SI SI

EROSKI SOCIEDAD COOPERATIVA SI SI

ESPAÑOLA DEL ZINC, S.A. O/D - - -

EXIDE TECHNOLOGIES, S.A. SI SI

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

54


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

F.T.A. PROGRAMA INDEPENDIENTE DE TITULIZ. DE CED. HIPOTECARIAS SI - - -

FAES FARMA, S.A. SI SI

FAGOR ELECTRODOMÉSTICOS, SOCIEDAD COOPERATIVA SI SI

FERGO AISA, S.A. C/S C/S

FERROVIAL, S.A. SI SI

FERSA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. SI SI

FINANCAT 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FINANCIACIÓN BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FINANCIACIÓN BANESTO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FINANZAS E INVERSIONES VALENCIANAS, S.A. SI - - -

FLUIDRA, S.A. SI SI

FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, S.A. SI SI

FONCAIXA EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FONCAIXA FTGENCAT 3, FTA SI - - -

FONCAIXA FTGENCAT 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -




FONCAIXA FTPYME 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FONCAIXA FTPYME 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FONCAIXA HIPOTECARIO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

FONCAIXA HIPOTECARIO 10, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -





FONCAIXA HIPOTECARIO 6, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIO SI - - -



FONCAIXA HIPOTECARIO 9, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FONCAIXA ICO-FTVPO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS BBVA-1 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS BBVA-2 FTPYME ICO SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS FTPYME SANTANDER 1 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS FTPYME SANTANDER 2 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS NAOH SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS RESULTANTES DE LA

MORATORIA NUCLEAR SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER 2 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER AUTO 1 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER CONSUMER

SPAIN 07-2 SI - - -


SPAIN AUTO 06 SI - - -


SPAIN AUTO 07-1 SI - - -

55


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER EMPRESAS 2 SI - - -




FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER FINANCIACIÓN 1 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER

FINANCIACIÓN 2 SI - - -


FINANCIACIÓN 3 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER FINANCIACIÓN 4 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER HIPOTECARIO 2 SI - - -




FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER I SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER PUBLICO 1 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS UCI 11 SI - - -








FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, HIPOTEBANSA 11 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, HIPOTEBANSA X SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER CONSUMER

SPAIN 08-1 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER EMPRESAS 1 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER EMPRESAS 3 SI - - -




FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA UCI 10 SI - - -




FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, BANESTO 1 SI - - -




FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, HIPOCAT 3 SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, HIPOTEBANSA IX SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, HIPOTEBANSA VII SI - - -

FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, HIPOTEBANSA VIII SI - - -

FTGENVAL BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

56


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

FTGENVAL TDA CAM 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FTPYME BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -





FTPYME TDA 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -




FTPYME TDA BANCA MARCH, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FTPYME TDA CAM 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -




FTPYME TDA SABADELL 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FTPYME TDA SABADELL 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

FUNESPAÑA, S.A. C/S C/S

GAMESA CORPORACIÓN TECNOLÓGICA, S.A. SI SI

GAS NATURAL SDG, S.A. SI SI

GAT FTGENCAT 2005, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -





GAT ICO-FTVPO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

GC COMPASS SPAIN 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

GC COMPASS SPAIN 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

GC FTGENCAT CAIXA SABADELL 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -


ACTIVOS SI - - -

GC FTGENCAT CAIXA TARRAGONA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

GC FTGENCAT II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

GC FTGENCAT SABADELL I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

GC FTPYME PASTOR 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -


GC FTPYME PASTOR 4, FTA SI - - -


GC FTPYME SABADELL 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -



GC PASTOR HIPOTECARIO 5, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

GC SABADELL 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

GC SABADELL EMPRESAS 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

57


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

GC SABADELL EMPRESAS 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

GENERAL DE ALQUILER DE MAQUINARIA, S.A. SI SI

GESTEVISIÓN TELECINCO, S.A. SI SI

GLOBALDRIVE DEALER FLOORPLAN (SPAIN) TDA, FONDO DE

TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

GRIFOLS, S.A. SI SI

GRUPO CATALANA OCCIDENTE, S.A. SI SI

GRUPO EMPRESARIAL ENCE, S.A. SI SI

GRUPO EMPRESARIAL SAN JOSÉ, S.A. SI SI

GRUPO EZENTIS, S.A. C/S C/S

GRUPO TAVEX, S.A. SI SI

GUIPUZCOANO CAPITAL, S.A. SI - - -

HIPOCAT 10, F.T.A. SI - - -

HIPOCAT 11, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -














HIPOTECARIO 2, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

IBERDROLA RENOVABLES, S.A. SI SI

IBERDROLA, S.A. SI SI

IBERIA LÍNEAS AÉREAS DE ESPAÑA, S.A. SI SI

IBERPAPEL GESTIÓN, S.A. SI SI

ICO MEDIACIÓN I AYT, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM BANCO POPULAR FTPYME 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -


ACTIVOS SI - - -

IM BANCO POPULAR MBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM BANKOA MBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM BCG RMBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM CAIXA GIRONA EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

IM CAJA LABORAL 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM CAJA LABORAL 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM CAJAMAR 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -


CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

58


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO




IM CAJAMAR EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM CAJAMAR EMPRESAS 2 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

IM CAJAMAR EMPRESAS 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM CÉDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

IM CÉDULAS 10, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -








IM CERES 1 CAJAMAR, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM CERES 2 CAJAMAR, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM EMPRESAS PASTOR 7, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM FTGENCAT SABADELL 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -



IM FTPYME SABADELL 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM FTPYME SABADELL 7, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM GOYA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM GRUPO BANCO POPULAR EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -


DE ACTIVOS SI - - -


DE ACTIVOS SI - - -

IM GRUPO BANCO POPULAR FINANCIACIÓNES 1, FTA SI - - -

IM GRUPO BANCO POPULAR FTPYME I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

IM GRUPO BANCO POPULAR FTPYME II, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

IM GRUPO BANCO POPULAR LEASING 1, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

IM PASTOR 2, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

IM PASTOR 3, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

IM PASTOR 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM PRESTAMOS FONDOS CÉDULAS, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

IM SABADELL EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -



59


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

IM SABADELL RMBS 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM SABADELL RMBS 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM TERRASSA 1, FTGENCAT FTA SI - - -

IM TERRASSA MBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

IM TERRASSA RMBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

INDO INTERNACIONAL, S.A. C/S C/S

INDRA SISTEMAS, S.A. SI SI

INDUSTRIA DE DISEÑO TEXTIL, S.A. SI SI

INMOBILIARIA COLONIAL, S.A. C/S C/S

INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. SI SI

INMOFIBAN, S.A. SI - - -

INMOLEVANTE, S.A. SI - - -

INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL SI SI

INTERMONEY MASTER CÉDULAS, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

INVERFIATC, S.A. SI SI

INVERPYME, S.C.R. DE RÉGIMEN COMUN, S.A. SI - - -

INYPSA INFORMES Y PROYECTOS, S.A. SI SI

JAZZTEL, PLC. SI SI

LA CAJA DE CANARIAS PREFERENTES, S.A. SI - - -

LA SEDA DE BARCELONA, S.A. C/S C/S

LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI, S.A. SI SI

LIBERTAS 7, S.A. SI SI

LINGOTES ESPECIALES, S.A. SI SI

LIWE ESPAÑOLA, S.A. SI SI

MADRID ACTIVOS CORPORATIVOS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

MADRID ACTIVOS CORPORATIVOS III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

MADRID CONSUMO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

MADRID EMPRESAS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

MADRID ICO-FTVPO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

MADRID RESIDENCIAL I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

MADRID RMBS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

MADRID RMBS II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

MADRID RMBS III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

MADRID RMBS IV, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

MAPFRE, S.A. SI SI

MARTINSA-FADESA, S.A. C/S C/S

MBS BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -






MBSCAT 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

60


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

MBSCAT 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

MECALUX, S.A. SI SI

METROVACESA, S.A. C/S C/S

MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. SI SI

MIQUEL Y COSTAS & MIQUEL, S.A. SI SI

MOBILIARIA MONESA, S.A. C/S C/S

MONTE DE PIEDAD Y CAJA DE AHORROS SAN FERNANDO DE

HUELVA, JEREZ Y SEVILLA SI SI

MONTE DE PIEDAD Y CAJA GENERAL DE AHORROS DE BADAJOZ SI SI

MONTEBALITO, S.A. SI SI

MORTGAGE FINANCE SPAIN, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

NATRA, S.A. C/S C/S

NATRACEUTICAL, S.A. C/S C/S

NH HOTELES, S.A. SI SI

NICOLÁS CORREA, S.A. SI SI

NYESA VALORES CORPORACIÓN, S.A. C/S C/S

OBRASCÓN HUARTE LAIN, S.A. SI SI

PAPELES Y CARTONES DE EUROPA, S.A. SI SI

PASTOR PARTICIPACIONES PREFERENTES, S.A. SOCIEDAD

UNPERSONAL SI - - -

PESCANOVA, S.A. SI SI

PLARREGA INVEST 2000, S.A. SI - - -

POPULAR CAPITAL, S.A. SI - - -

PRIM, S.A. SI SI

PROGRAMA CÉDULAS TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. C/S C/S

PROSEGUR, COMPAÑÍA DE SEGURIDAD, S.A. SI SI

PYME BANCAJA 5, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -



PYME VALENCIA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

PYME VALENCIA 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

PYMECAT 2 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

PYMES BANESTO 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

QUABIT INMOBILIARIA, S.A. C/S C/S

REALIA BUSINESS, S.A. SI SI

RED ELECTRICA CORPORACIÓN, S.A. SI SI

RENOVALIA ENERGY, S.A. SI - - -

RENTA 4 SERVICIOS DE INVERSION, S.A. SI SI

RENTA CORPORACIÓN REAL ESTATE, S.A. C/S C/S

REPSOL INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED SI - - -

REPSOL YPF, S.A. SI SI

REYAL URBIS, S.A. C/S C/S

RURAL HIPOTECARIO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

RURAL HIPOTECARIO GLOBAL I, FTA SI - - -

61


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

RURAL HIPOTECARIO II, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

RURAL HIPOTECARIO III, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

RURAL HIPOTECARIO IV, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

RURAL HIPOTECARIO IX, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURAL HIPOTECARIO V, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURAL HIPOTECARIO VI, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURAL HIPOTECARIO VII, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURAL HIPOTECARIO VIII, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURAL HIPOTECARIO X, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURAL HIPOTECARIO XI, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURAL HIPOTECARIO XII, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURALPYME 1 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURALPYME 2 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RURALPYME 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

RÚSTICAS, S.A. C/S - - -

S.A. RONSA SI - - -

SA NOSTRA SOCIEDAD DE PARTICIPACIONES PREFERENTES S.A.U. SI - - -

SABADELL INTERNATIONAL EQUITY, LTD SI - - -

SACYR VALLEHERMOSO, S.A. SI SI

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. SI SI

SANTANDER CONSUMER SPAIN 09-1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -

SANTANDER EMISORA 150, S.A. UNIPERSONAL SI - - -

SANTANDER EMPRESAS 6, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

SANTANDER FINANCE CAPITAL, S.A. UNIPERSONAL SI - - -

SANTANDER FINANCE PREFERRED, S.A. UNIPERSONAL SI - - -

SANTANDER HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

SANTANDER INTERNATIONAL PREFERRED S.A. UNIPERSONAL SI - - -

SERVICE POINT SOLUTIONS, S.A. SI SI

SNIACE, S.A. SI SI

SOCIEDAD ANÓNIMA DAMM SI SI

SOCIEDAD ANÓNIMA HULLERA VASCO-LEONESA C/S - - -

SOCIEDAD GENERAL DE AGUAS DE BARCELONA, S.A. SI SI

SOFINLOC ESPAÑA TDA Nº 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

SOL MELIA FINANCE LIMITED SI - - -

SOL MELIA, S.A. SI SI

SOL-LION, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

SOLARIA ENERGÍA Y MEDIOAMBIENTE, S.A. SI SI

SOS CORPORACIÓN ALIMENTARIA, S.A. C/S C/S

SOTOGRANDE, S.A. SI SI

TDA 10, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -



TDA 13 - MIXTO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -


CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

62


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO







TDA 21, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

















TDA CAJAMAR 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA CAM 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -












TDA CCM CONSUMO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA CCM EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA CORPORATIVOS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA CREDIFIMO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA EMPRESAS PASTOR 5, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA FS1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA IBERCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -


63


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO






TDA IBERCAJA ICO-FTVPO, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -

TDA PASTOR 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA PASTOR CONSUMO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA SA NOSTRA EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS SI - - -


ACTIVOS SI - - -

TDA TARRAGONA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TDA UNICAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

TÉCNICAS REUNIDAS, S.A. SI SI

TECNOCOM, TELECOMUNICACIONES Y ENERGÍA, S.A. SI SI

TELEFÓNICA FINANCE USA, L.L.C. SI - - -

TELEFÓNICA, S.A. SI SI

TESTA INMUEBLES EN RENTA, S.A. SI SI

TUBACEX, S.A. SI SI

TUBOS REUNIDOS, S.A. SI SI

UNICAJA ANDALUCIA FTVIVIENDA TDA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS SI - - -

UNICAJA AYT EMPRESAS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

UNICAJA TDA VPO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. SI SI

UNIÓN EUROPEA DE INVERSIONES, S.A. SI SI

UNIÓN FENOSA FINANCIAL SERVICES USA, LLC. SI - - -

UNIPAPEL, S.A. SI SI

URALITA, S.A. SI SI

URBAR INGENIEROS, S.A. SI SI

URBAS GUADAHERMOSA, S.A. C/S C/S

VALENCIA HIPOTECARIO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SI - - -

VALENCIA HIPOTECARIO 2, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA SI - - -




VÉRTICE TRESCIENTOS SESENTA GRADOS, S.A. SI SI

VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS SI - - -

VIDRALA, S.A. SI SI

VISCOFÁN, S.A. SI SI

VOCENTO, S.A. SI SI

VUELING AIRLINES, S.A. SI - - -

WHITE TOWER EUROPE 2007-1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS C/S - - -

ZARDOYA OTIS, S.A. SI SI

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

64


Anexo 4

AUDITORÍA

SOCIEDAD

INDIVIDUAL DE

LA SOCIEDAD

GRUPO

CONSOLIDADO

ZELTIA, S.A. SI SI

ZINKIA ENTERTAINMENT, S.A. SI - - -

(O/D) OPINIÓN DENEGADA

(O/A) OPINIÓN ADVERSA

(C/S) CON SALVEDADES

Fuente: CNMV

65

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

AH

ORR

O F

AM

ILIA

R, S

.A.

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a so

cied

ad p

artic

ipa

en u

n 50

% e

n C

olp

rado

Inm

obili

aria

, S.L

., cu

yo in

form

e de

aud

itoría

del

eje

rcic

io 2

009

reco

ge li

mita

cion

es e

in-

cert

idum

bre

s so

bre

el v

alor

con

tab

le d

e un

edi

ficio

en

pro

pie

dad,

el c

ual s

ufrió

un

sini

estr

o en

200

9, n

o p

udie

ndos

e de

term

inar

el v

alor

de la

inve

rsió

n fin

anci

era

hast

a qu

e fin

alic

e la

inve

stig

ació

n de

l mis

mo.

AM

CI H

ABI

TAT,

S.A

.

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a en

tidad

pre

sent

a de

sequ

ilib

rio p

atrim

onia

l, lo

que

ha

mot

ivad

o el

inic

io d

e un

pro

ceso

de

rene

goci

ació

n de

la d

euda

con

ent

ida-

des

finan

cier

as y

la n

otifi

caci

ón a

nte

los

juzg

ados

del

inic

io d

e ne

goci

acio

nes

par

a ob

tene

r ad

hesi

ones

a u

na p

rop

uest

a an

ticip

ada

de

conv

enio

con

los

acre

edor

es, a

sí c

omo

el p

lant

eam

ient

o a

los

acci

onis

tas

de u

na s

erie

de

med

idas

par

a re

stitu

ir el

equ

ilib

rio p

atrim

onia

l.

Por

otra

par

te, l

a so

cied

ad t

iene

con

cedi

dos

pré

stam

os a

dep

endi

ente

s y

asoc

iada

s qu

e se

enc

uent

ran,

igua

lmen

te, e

n p

roce

so d

e re

-

nego

ciac

ión

de la

deu

da c

on s

us a

cree

dore

s.

AM

CI H

ABI

TAT,

S.A

.

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

CA

IXA

DÉ

STA

LVIS

DE

CAT

ALU

NYA

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

as c

uent

as a

nual

es n

o re

fleja

n lo

s ef

ecto

s qu

e p

udie

ran

deriv

arse

de

las

even

tual

es d

esin

vers

ione

s y

baj

as d

e ac

tivos

inm

obili

ario

s

cont

emp

lada

s en

el p

lan

de n

egoc

io e

lab

orad

o p

or la

ent

idad

, ni l

os e

fect

os q

ue p

udie

ran

deriv

arse

de

la c

oncl

usió

n de

l pro

ceso

de

fusi

ón c

on C

aixa

dÉ

stal

vis

de T

arra

gona

y C

aixa

dÉ

stal

vis

de M

anre

sa q

ue c

onte

mp

la, e

ntre

otr

os, l

a em

isió

n de

par

ticip

acio

nes

pre

fe-

rent

es c

onve

tible

s en

cuo

tas

par

ticip

ativ

as p

ara

ser a

dqui

ridas

por

el F

ROB,

un

pro

ceso

de

rees

truc

tura

ción

y e

l reg

istr

o en

el b

alan

ce d

e

aper

tura

de

la n

ueva

ent

idad

fusi

onad

a de

los

activ

os y

pas

ivos

a s

u va

lor r

azon

able

.

An

exo

5

66

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

CA

IXA

DÉ

STA

LVIS

DE

CAT

ALU

NYA

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

CA

IXA

DÉ

STA

LVIS

DE

TERR

ASS

A

SI

-40.

000,

00-7

3,79

40.0

00,0

07,

02

Salv

edad

es c

uant

ifica

das

* E

n el

eje

rcic

io 2

008

la e

ntid

ad d

omin

ante

con

stitu

yó u

n fo

ndo

par

a rie

sgos

gen

eral

es p

or im

por

te d

e 40

mill

ones

€ s

in a

sign

ació

n

esp

ecífi

ca. A

l 31

de d

icie

mb

re d

e 20

09, e

l fon

do h

a si

do re

vert

ido

en s

u to

talid

ad c

on a

bon

o a

la c

uent

a de

pér

dida

s y

gana

ncia

s co

nso

-

lidad

a. D

e ac

uerd

o co

n la

nor

mat

iva

vige

nte,

dic

ho fo

ndo

deb

ería

con

side

rars

e co

mo

may

or re

sult

ado

del e

jerc

icio

en

que

se d

otó.

CA

IXA

DÉ

STA

LVIS

DE

TERR

ASS

A

SI

-40.

000,

00-1

11,5

940

.000

,00

5,82

Salv

edad

es c

uant

ifica

das

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d cu

antifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

CA

JA D

E A

HO

RRO

PRO

VIN

CIA

L D

E G

UA

DA

LAJA

RA

SI

-1

2.59

3,00

-440

,47

0,00

0,00

1

Salv

edad

es c

uant

ifica

das

* In

frad

otac

ión

por

10,

73 m

illon

es €

ant

es d

e im

pue

stos

(7,5

1 m

illon

eses

€ n

eto

del e

fect

o fis

cal)

de la

pro

visi

ón p

or d

eter

ioro

cor

res-

pon

dien

te a

l ep

ígra

fe d

e «I

nver

sion

es c

redi

ticia

s, c

rédi

to a

la c

lient

ela»

, e in

frad

otac

ión

por

7,2

6 m

illon

es €

ant

es d

e im

pue

stos

(5,

10

mill

ones

€ n

eto

del e

fect

o fis

cal)

de la

pro

visi

ón p

or d

eter

ioro

cor

resp

ondi

ente

al e

píg

rafe

«A

ctiv

os a

djud

icad

os c

omo

pag

o de

deu

das

a co

bra

r» d

e la

soc

ieda

d in

stru

men

tal W

ad-A

l-Hay

ara,

S.A

. par

ticip

ada

al 1

00%

por

la e

ntid

ad.

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

sob

re la

cap

acid

ad d

e la

ent

idad

par

a co

ntin

uar

su a

ctiv

idad

en

las

circ

unst

anci

as a

ctua

les

de m

erca

do. L

a vi

abili

dad

econ

ómic

a y

finan

cier

a de

la e

ntid

ad, y

la p

osib

le re

cup

erac

ión

de lo

s ac

tivos

fisc

ales

, dep

ende

rá d

e qu

e el

pro

yect

o de

fusi

ón c

on C

aja-

sol s

ea a

pro

bad

o p

or la

s re

spec

tivas

asa

mb

leas

gen

eral

es e

xtra

ordi

naria

s o

de q

ue s

e ad

opte

n ot

ras

med

idas

est

ruct

ural

es.

67

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

CA

JA D

E A

HO

RRO

PRO

VIN

CIA

L D

E G

UA

DA

LAJA

RA

SI-1

2.59

3,00

-1.8

57,3

70,

000,

001

Salv

edad

es c

uant

ifica

das

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d cu

antifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

CA

JA D

E A

HO

RRO

S D

E C

AST

ILLA

-LA

MA

NC

HA

SI

2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a en

tidad

man

tiene

una

inve

rsió

n p

or im

por

te d

e 2,

7 m

illon

es €

, cor

resp

ondi

ente

al 6

,07%

de

CR

Aer

opue

rtos

, S.L

., y

créd

itos

dire

ctos

conc

edid

os a

est

a so

cied

ad ju

nto

con

otra

s fin

anci

acio

nes

corr

esp

ondi

ente

s a

créd

itos

rela

cion

ados

con

cedi

dos

a te

rcer

os p

or im

por

tes,

neto

s de

pér

dida

s p

or d

eter

ioro

, de

142,

9 y

33,8

mill

ones

€, r

esp

ectiv

amen

te. A

dici

onal

men

te, l

a so

cied

ad d

epen

dien

te C

aja

Cas

tilla

-La

Man

cha

Cor

por

ació

n, S

.A. m

antie

ne u

na p

artic

ipac

ión

en e

sta

soci

edad

del

30,

36%

, por

imp

orte

de

15,8

mill

ones

€.

La e

ntid

ad m

antie

ne u

na in

vers

ión

por

imp

orte

de

11,6

mill

ones

€, n

eta

de c

orre

ccio

nes

de v

alor

por

det

erio

ro, c

orre

spon

dien

te a

l

12,8

0% d

e El

Rei

no d

e D

on Q

uijo

te d

e La

Man

cha,

S.A

., y

créd

itos

conc

edid

os a

est

a so

cied

ad p

or u

n im

por

te, n

eto

de p

érdi

das

por

dete

rioro

, de

27,5

mill

ones

€.

Exis

ten

en la

s m

enci

onad

as s

ocie

dade

s, C

R A

erop

uert

os, S

.L. y

El R

eino

de

Don

Qui

jote

de

La M

anch

a, S

.A.,

ince

rtid

umb

res

de n

atur

alez

a si

gnifi

cativ

a, r

elac

iona

das

con

la r

ecup

erac

ión

de la

s in

vers

ione

s re

aliz

adas

y p

endi

ente

s de

rea

lizar

, así

com

o co

n la

con

clus

ión

de lo

s p

roce

sos

de n

egoc

iaci

ón e

n cu

rso

par

a re

estr

uctu

rar s

u de

uda,

deb

ido

al e

stad

o en

el q

ue s

e en

cuen

tran

las

oper

acio

nes

del a

erop

uert

o y

la r

alen

tizac

ión

de lo

s p

roye

ctos

del

com

ple

jo r

esid

enci

al y

de

ocio

de

El R

eino

de

Don

Qui

jote

de

la

Man

cha,

S.A

.

No

es p

osib

le e

valu

ar o

bje

tivam

ente

el i

mp

acto

de

esta

s in

cert

idum

bre

s so

bre

la v

alor

ació

n de

las

inve

rsio

nes

de la

ent

idad

men

cion

a-

das

ante

riorm

ente

y re

gist

rada

s en

los

epíg

rafe

s «P

artic

ipac

ione

s-En

tidad

es A

soci

ada»

e «

Inve

rsio

nes

Cre

ditic

ias-

Cré

dito

a la

Clie

ntel

a»,

así c

omo

sob

re la

val

orac

ión

de la

inve

rsió

n de

la e

ntid

ad e

n la

soc

ieda

d de

pen

dien

te C

aja

Cas

tilla

-La

Man

cha

Cor

por

ació

n, S

.A. r

egis

tra-

da e

n el

ep

ígra

fe «

Part

icip

acio

nes-

Entid

ades

del

Gru

po»

por

un

imp

orte

de

299,

8 m

illon

es €

.

68

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

CA

JA D

E A

HO

RRO

S D

E C

AST

ILLA

-LA

MA

NC

HA

(CO

NT.

)

*

El 2

8-03

-09,

y a

l ob

jeto

de

miti

gar

las

circ

unst

anci

as a

dver

sas

que

par

a la

sol

venc

ia y

liqu

idez

de

la e

ntid

ad s

e es

tab

an p

onie

ndo

de

man

ifies

to a

l ini

cio

del e

jerc

icio

200

9, la

Com

isió

n Ej

ecut

iva

del B

anco

de

Esp

aña,

aco

rdó

sust

ituir

pro

visi

onal

men

te a

l Con

sejo

de

Ad

-

min

istr

ació

n de

la e

ntid

ad, n

omb

rand

o a

tres

adm

inis

trad

ores

que

diri

girá

n la

ent

idad

. A

pes

ar d

e la

s m

edid

as a

dop

tada

s y

los

apoy

os

reci

bid

os, e

l agr

avam

ient

o de

la c

risis

, el m

ante

nim

ient

o de

las

rest

ricci

ones

de

acce

so a

l mer

cado

de

cap

itale

s y

el p

osic

iona

mie

nto

que

la e

ntid

ad t

iene

en

el s

ecto

r in

mob

iliar

io, h

an p

rovo

cado

que

la e

ntid

ad h

aya

incu

rrid

o en

200

9 en

una

s p

érdi

das

ante

s de

imp

uest

os

de 5

92,6

mill

ones

€, c

uyo

efec

to fi

scal

se

incl

uye

en e

l im

por

te d

e lo

s ac

tivos

fisc

ales

regi

stra

dos,

que

asc

iend

en, j

unto

a lo

s de

l eje

rcic

io

ante

rior,

a 56

4,3

mill

ones

€, n

etos

de

los

pas

ivos

fisc

ales

dife

ridos

.

Adi

cion

alm

ente

, par

a de

term

inar

las

corr

ecci

ones

de

valo

r p

or d

eter

ioro

sob

re la

inve

rsió

n en

las

soci

edad

es d

epen

dien

tes

Caj

a C

as-

tilla

La

Man

cha

Cor

por

ació

n, S

.A. y

Mid

amar

ta, S

.L.,

la e

ntid

ad h

a co

nsid

erad

o su

s ac

tivos

fisc

ales

, por

imp

orte

tot

al d

e 14

6 m

illon

es €

,

deriv

ados

de

las

pér

dida

s en

que

han

incu

rrid

o, e

stan

do c

ondi

cion

ada

la r

ecup

erac

ión

futu

ra d

e es

tos

activ

os fi

scal

es a

la e

volu

ción

futu

ra d

e lo

s re

sult

ados

, así

com

o a

la e

fect

iva

imp

lant

ació

n de

l pro

yect

o de

inte

grac

ión

que

se m

enci

ona

a co

ntin

uaci

ón. L

as p

érdi

das

acum

ulad

as h

an p

rovo

cado

que

el p

atrim

onio

net

o de

la e

ntid

ad s

ea n

egat

ivo

por

imp

orte

de

193,

4 m

illon

es €

, situ

ándo

se e

l coe

ficie

nte

de s

olve

ncia

de

la e

ntid

ad (e

n b

ase

cons

olid

ada)

en

el 8

,22%

, man

teni

endo

un

exce

so d

e co

ncen

trac

ión

sob

re lo

s lím

ites

esta

ble

cido

s en

riesg

os c

ontr

aído

s co

n so

cied

ades

dep

endi

ente

s y

mul

tigru

po

no c

onso

lidab

les

a ef

ecto

s de

los

requ

erim

ient

os d

e ca

pita

l reg

ulat

orio

.

En e

ste

cont

exto

, la

Com

isió

n Ej

ecut

iva

del B

anco

de

Esp

aña,

ap

rob

ó el

3-1

1-09

el p

roye

cto

de in

tegr

ació

n p

arci

al d

e la

ent

idad

en

Banc

o

Lib

erta

, S.A

., so

cied

ad p

erte

neci

ente

al G

rup

o C

ajas

tur.

A la

fech

a de

l inf

orm

e de

l aud

itor

(1-4

-10)

, est

e p

roye

cto

de in

tegr

ació

n es

tá

pen

dien

te d

e fo

rmal

izac

ión

med

iant

e la

ela

bor

ació

n de

l pre

cep

tivo

pro

yect

o de

seg

rega

ción

e in

form

e de

los

adm

inis

trad

ores

, de

las

auto

rizac

ione

s ad

min

istr

ativ

as c

orre

spon

dien

tes,

de

la re

solu

ción

de

dete

rmin

adas

con

sult

as le

gale

s y

de la

ap

rob

ació

n de

la A

sam

ble

a

Gen

eral

de

la e

ntid

ad y

de

la J

unta

gen

eral

de

acci

onis

tas

de B

anco

Lib

erta

, S.A

.

Las

cuen

tas

anua

les

no in

cluy

en lo

s ef

ecto

s qu

e p

udie

ran

deriv

arse

de

la im

pla

ntac

ión

de e

ste

pro

yect

o de

inte

grac

ión.

Los

asp

ecto

s

desc

ritos

en

los

pár

rafo

s an

terio

res

son

indi

cativ

os d

e un

a in

cert

idum

bre

sob

re la

evo

luci

ón fu

tura

de

la e

ntid

ad y

su

grup

o, in

clui

da la

recu

per

ació

n de

los

activ

os fi

scal

es a

ntes

men

cion

ados

, que

dep

ende

rá, f

unda

men

talm

ente

, de

que

el p

roye

cto

de in

tegr

ació

n m

en-

cion

ado

ante

riorm

ente

sea

defi

nitiv

amen

te a

pro

bad

o, a

sí c

omo

de la

s de

cisi

ones

y m

edid

as a

dici

onal

es q

ue s

e de

riven

de

su im

pla

n-

taci

ón.

CA

JA D

E A

HO

RRO

S D

E C

AST

ILLA

-LA

MA

NC

HA

SI

3

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

1 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

69

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

CA

JA D

E A

HO

RRO

S D

E C

AST

ILLA

-LA

MA

NC

HA

(CO

NT.

)*

El G

rup

o m

antie

ne in

vers

ione

s en

soc

ieda

des

mul

tigru

po

cuya

con

trib

ució

n a

los

activ

os t

otal

es c

onso

lidad

os, p

rinci

pal

men

te a

cti-

vos

inm

obili

ario

s, a

scie

nde

a 73

,9 m

illon

es €

, par

a cu

ya v

alor

ació

n se

han

util

izad

o ta

saci

ones

rea

lizad

as p

or e

xper

tos

inde

pen

dien

tes

bas

adas

en

hip

ótes

is e

hito

s in

mob

iliar

ios

cuyo

cum

plim

ient

o no

pue

de s

er e

valu

ado

en e

l mom

ento

act

ual o

cuy

a si

tuac

ión

finan

cier

a

actu

al s

upon

e un

a in

cert

idum

bre

sob

re s

u vi

abili

dad

futu

ra, n

o si

endo

pos

ible

eva

luar

a la

fech

a de

l inf

orm

e de

aud

itoría

(1/4

/201

0) e

l

imp

acto

que

est

as s

ituac

ione

s p

odría

n te

ner s

obre

las

cuen

tas

anua

les

cons

olid

adas

.

* Ig

ual q

ue la

2 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

CA

JA D

E A

HO

RRO

S Y

MO

NTE

DE

PIED

AD

DE

CÓRD

OBA

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

os re

curs

os p

rop

ios

com

put

able

s de

la c

aja

al c

ierr

e de

l eje

rcic

io s

e ha

n si

tuad

o p

or d

ebaj

o de

los

lega

lmen

te e

xigi

ble

s, h

abié

ndos

e

tam

bié

n re

bas

ado

par

a de

term

inad

os r

iesg

os lo

s lím

ites

a la

con

cent

raci

ón e

stab

leci

dos

en la

nor

mat

iva

vige

nte.

El C

onse

jo d

e A

dmi-

nist

raci

ón d

e la

caj

a h

a ap

rob

ado

y re

miti

do a

l Ban

co d

e Es

pañ

a, u

n p

rogr

ama

de re

torn

o al

cum

plim

ient

o de

l coe

ficie

nte

de s

olve

ncia

,

que

cont

emp

la q

ue la

res

tituc

ión

de lo

s re

curs

os p

rop

ios

se ll

evar

á a

cab

o en

el m

arco

de

un p

roce

so d

e fu

sión

de

la c

aja

junt

o co

n

Uni

caja

en

una

nuev

a en

tidad

. A la

fech

a de

l inf

orm

e de

l aud

itor,

el p

roye

cto

de fu

sión

se

encu

entr

a p

endi

ente

de

form

ulac

ión

por

los

adm

inis

trad

ores

de

amb

as e

ntid

ades

, así

com

o de

ap

rob

ació

n p

or s

us re

spec

tivas

asa

mb

leas

, est

ando

, por

tant

o, ta

mb

ién

pen

dien

te d

e

reci

birs

e la

s co

rres

pon

dien

tes

auto

rizac

ione

s ad

min

istr

ativ

as, a

sí c

omo

la a

pro

bac

ión

defin

itiva

de

las

ayud

as s

olic

itada

s. L

a re

aliz

ació

n

de lo

s ac

tivos

y la

rem

uner

ació

n y

liqui

daci

ón d

e lo

s p

asiv

os d

e la

ent

idad

por

los

pla

zos

e im

por

tes

que

figur

an e

n la

s cu

enta

s an

uale

s

adju

ntas

dep

ende

rá d

e la

eje

cuci

ón d

e di

cho

pro

gram

a.

CA

JA D

E A

HO

RRO

S Y

MO

NTE

DE

PIED

AD

DE

CÓRD

OBA

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

CA

JASU

R SO

CIE

DA

D D

E PA

RTIC

IPA

CIO

NES

PRE

FERE

NTE

S, S

.A.U

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* S

alve

dad

que

surg

e p

or la

exi

sten

cia

de u

na in

cert

idum

bre

por

con

tinui

dad

de n

egoc

io e

n la

s cu

enta

s an

uale

s in

divi

dual

es y

con

soli-

dada

s de

Caj

asur

deb

ido

al in

cum

plim

ient

o de

los

límite

s de

recu

rsos

pro

pio

s m

ínim

os y

de

conc

entr

ació

n de

ries

go c

redi

ticio

.

70

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

COM

PAN

YIA

DÁ

IGÜ

ES D

E SA

BAD

ELL,

S.A

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

deb

ida

a qu

e la

soc

ieda

d es

la ú

nica

acc

ioni

sta

de la

soc

ieda

d C

ASS

A A

igüe

s i D

epur

ació

, S.L

. que

man

tiene

uno

s fo

ndos

de c

omer

cio

ímp

licito

s de

2,1

7mill

ones

€ p

rove

nien

tes

de la

com

pra

de

dive

rsas

par

ticip

acio

nes.

Dur

ante

el e

jerc

icio

ha

dete

riora

do

174.

000

€ de

una

de

esta

s p

artic

ipac

ione

s b

asad

as e

n la

act

ualiz

ació

n de

la p

revi

sión

de

gene

raci

ón d

e flu

jos

de c

aja

real

izad

a. E

l au-

dito

r es

tima

que

la r

ecup

erab

ilida

d de

est

os fo

ndos

de

com

erci

o es

tá s

ujet

a a

la e

volu

ción

de

los

nego

cios

de

acue

rdo

con

los

pla

nes

pre

vist

os.

COM

PAN

YIA

DÁ

IGÜ

ES D

E SA

BAD

ELL,

S.A

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

COM

PAÑ

ÍA D

E IN

VERS

ION

ES C

INSA

, S.A

.O

/D2

3

Salv

edad

es c

uant

ifica

das

* L

as c

uent

as a

nual

es h

an s

ido

form

ulad

as b

ajo

el p

rinci

pio

de

emp

resa

en

func

iona

mie

nto,

bas

e in

apro

pia

da p

ara

una

soci

edad

en

liqui

daci

ón.

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

exis

tenc

ia d

e ta

saci

ones

en

fech

as r

ecie

ntes

que

gar

antic

en q

ue e

l val

or c

onta

ble

de

las

exis

tenc

ias

no e

s su

per

ior

a su

val

or n

eto

real

izab

le.

* E

l aud

itor n

o ha

ob

teni

do e

vide

ncia

s qu

e ju

stifi

quen

el s

aldo

del

ep

ígra

fe A

ntic

ipo

a Pr

ovee

dore

s p

or im

por

te d

e 1.

237.

600

€.

* E

l aud

itor n

o ha

ob

teni

do e

vide

ncia

s qu

e ju

stifi

quen

la p

artid

a D

eudo

res

vario

s p

or im

por

te d

e 44

3.52

1 €.

* D

udas

sob

re la

recu

per

abili

dad

del s

aldo

de

la p

artid

a In

vers

ione

s fin

anci

eras

a c

orto

pla

zo p

or im

por

te d

e 3.

633.

720

€.

* E

l aud

itor n

o ha

ob

teni

do e

vide

ncia

sob

re la

resc

isió

n de

los

cont

rato

s de

com

pra

vent

a so

bre

pro

pie

dade

s si

tas

en B

erlín

.

71

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

DO

GI I

NTE

RNAT

ION

AL

FABR

ICS,

S.A

.

SI

2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

mot

ivad

a p

or la

rec

lam

ació

n de

Cofi

des

de 3

,4 m

illon

es €

cor

resp

ondi

ente

s a

un p

rést

amo

conc

edid

o a

la fi

lial c

hina

gara

ntiz

ado

solid

aria

men

te p

or la

soc

ieda

d do

min

ante

. Dic

ho im

por

te, q

ue e

stá

incl

uido

com

o de

uda

cont

inge

nte

dent

ro d

el to

tal d

e

deud

a co

ncur

sal,

no e

stá

regi

stra

do c

omo

pas

ivo

en la

s cu

enta

s in

divi

dual

es d

e la

soc

ieda

d a

31 d

e di

ciem

bre

de

2009

, al c

onsi

dera

r la

dire

cció

n de

la m

ism

a qu

e la

s ne

goci

acio

nes

que

está

n lle

vánd

ose

a ca

bo

con

Cofi

des

per

miti

rán

llega

r a u

n ac

uerd

o de

refin

anci

ació

n

entr

e és

ta y

la fi

lial c

hina

, que

imp

licar

án la

can

cela

ción

de

la e

xige

ncia

de

pag

o de

l cré

dito

pen

dien

te p

or la

soc

ieda

d do

min

ante

. A

fech

a de

l inf

orm

e de

aud

itoría

el a

cuer

do m

enci

onad

o no

se

encu

entr

a m

ater

ializ

ado

form

alm

ente

.

* In

cert

idum

bre

sob

re la

cap

acid

ad d

e la

soc

ieda

d p

ara

cont

inua

r su

act

ivid

ad d

e fo

rma

que

pue

da r

ealiz

ar s

us a

ctiv

os y

liqu

idar

sus

pas

ivos

por

los

imp

orte

s y

segú

n la

cla

sific

ació

n co

n qu

e fig

uran

en

las

cuen

tas

anua

les,

que

est

á su

jeta

a la

ap

rob

ació

n de

l con

veni

o

de a

cree

dore

s, a

l cum

plim

ient

o de

l pla

n de

neg

ocio

en

los

térm

inos

pre

vist

os y

a la

cap

acid

ad d

e la

soc

ieda

d p

ara

lleva

r a

cab

o co

n

éxito

eco

nóm

ico

sus

oper

acio

nes

hab

itual

es fu

tura

s y

ob

tene

r la

fina

ncia

ción

de

sus

acci

onis

tas

o de

ter

cero

s qu

e en

cad

a m

omen

to

sea

nece

saria

.

DO

GI I

NTE

RNAT

ION

AL

FABR

ICS,

S.A

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

2 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

ESPA

ÑO

LA D

EL Z

INC

, S.A

.O

/D2

2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

imita

ción

deb

ida

a qu

e lo

s au

dito

res

no h

an p

odid

o ci

rcul

ariz

ar a

clie

ntes

, pro

veed

ores

, ent

idad

es b

anca

rias

y ab

ogad

os c

on e

l ob

je-

tivo

de o

bte

ner s

u co

nfirm

ació

n so

bre

las

oper

acio

nes

de 2

009

y so

bre

los

sald

os, c

omp

rom

isos

o c

ontin

genc

ias

exis

tent

es a

31/

12/0

9,

con

lo q

ue n

o ha

sid

o p

osib

le v

erifi

car e

l ade

cuad

o re

flejo

con

tab

le d

e to

das

las

oper

acio

nes

y co

mp

rom

isos

con

terc

eros

ni d

eter

min

ar,

en s

u ca

so, l

a ex

iste

ncia

de

otro

s p

asiv

os y

con

tinge

ncia

s de

tip

o le

gal o

juríd

ico.

* L

imita

ción

deb

ida

que

a la

fech

a de

em

isió

n de

l inf

orm

e de

aud

itoría

la s

ocie

dad

no m

antie

ne u

nos

pro

cedi

mie

ntos

con

tab

les

y ad

-

min

istr

ativ

os d

ebid

amen

te fo

rmal

izad

os, p

or lo

que

los

audi

tore

s no

pue

den

aseg

urar

que

hay

an a

naliz

ado

la in

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ació

n ne

cesa

ria,

com

ple

ta y

pre

cisa

com

o p

ara

pod

er d

etec

tar a

just

es y

otr

os h

echo

s re

leva

ntes

que

pud

iera

n af

ecta

r a lo

s es

tado

s fin

anci

eros

, esp

ecia

l-

men

te lo

s ep

ígra

fes

de A

dmin

istr

acio

nes

Pub

licas

y p

erso

nal.

Tam

poc

o ha

n p

odid

o ve

rifica

r la

tot

alid

ad d

e la

s m

anife

stac

ione

s de

los

adm

inis

trad

ores

al s

ecre

tario

del

Con

sejo

rela

tivas

al a

rt. 1

27 te

r, ap

arta

do 4

, del

TRL

SA.

72

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

ESPA

ÑO

LA D

EL Z

INC

, S.A

. (CO

NT.

)*

Ince

rtid

umb

re d

ebid

a a

que

en 2

006

la s

ocie

dad

susc

ribió

con

Quo

rum

Cap

ital I

nves

tmen

ts, S

.A u

na e

scrit

ura

púb

lica

de v

enta

de

los

terr

enos

sob

re lo

s qu

e se

ase

ntab

a su

pla

nta

pro

duct

iva

suje

ta a

con

dici

ones

res

olut

oria

s y

pre

visi

ones

cuy

o in

cum

plim

ient

o p

uede

mod

ifica

r el p

reci

o o

incl

uso

facu

ltar

al c

omp

rado

r a d

esis

tir d

el c

ontr

ato.

La

soci

edad

reco

noci

ó en

resu

ltad

os d

e 20

06 u

n in

gres

o p

or la

vent

a y

los

cost

es e

stim

ados

par

a el

cum

plim

ient

o fu

turo

de

las

cond

icio

nes.

A 3

1/12

/09

man

tiene

est

as p

rovi

sion

es p

or im

por

te d

e 8,

6

mill

ones

€ y

un

dere

cho

de c

obro

por

la v

enta

de

apro

xim

adam

ente

90

mill

ones

de

€, a

vala

do e

n su

tota

lidad

por

ent

idad

es fi

nanc

iera

s.

El p

reci

o fin

al d

e la

ven

ta d

e lo

s te

rren

os y

con

secu

ente

men

te la

recu

per

abili

dad

del d

erec

ho d

e co

bro

y la

exi

gib

ilida

d de

las

pro

visi

ones

regi

stra

das

par

a el

cum

plim

ient

o fu

turo

de

dich

as c

ondi

cion

es p

or lo

s im

por

tes

y p

lazo

s qu

e fig

uran

en

bal

ance

a 3

1/12

/200

9, d

epen

de-

rá d

e la

reso

luci

ón fi

nal d

e la

dem

anda

pla

ntea

da p

or la

soc

ieda

d, e

l 27/

05/2

010,

por

incu

mp

limie

nto

de c

ontr

ato

cont

ra Q

uoru

m C

apita

l

Inve

stm

ents

, S.A

. y la

s en

tidad

es fi

nanc

iera

s de

pos

itaria

s de

los

aval

es c

orre

spon

dien

tes

a la

deu

da re

clam

ada.

* In

cert

idum

bre

rel

ativ

a a

la c

ontin

uida

d fu

tura

de

la s

ocie

dad,

de

form

a qu

e p

ueda

rea

lizar

sus

act

ivos

y li

quid

ar s

us p

asiv

os p

or lo

s

imp

orte

s y

pla

zos

que

figur

an e

n el

bal

ance

de

situ

ació

n ad

junt

o, q

ue e

stá

suje

ta a

l cum

plim

ient

o de

l pla

n de

via

bili

dad,

al c

obro

de

la

deud

a p

endi

ente

por

la v

enta

de

los

terr

enos

, al a

poy

o de

sus

acc

ioni

stas

y a

l éxi

to d

e la

s op

erac

ione

s fu

tura

s. E

sta

ince

rtid

umb

re s

e de

-

riva

de la

s p

érdi

das

cont

inua

das

que

ha e

xper

imen

tado

en

los

últim

os e

jerc

icio

s, d

el h

echo

de

que

la a

ctiv

idad

op

erat

iva

esté

par

aliz

ada

desd

e el

eje

rcic

io a

nter

ior,

de la

falt

a de

inst

alac

ione

s y

de fi

nanc

iaci

ón n

eces

aria

par

a p

oder

inic

iar

el p

lan

de v

iab

ilida

d, d

e la

ince

rti-

dum

bre

sob

re e

l der

echo

de

cob

ro p

or la

ven

ta d

e lo

s te

rren

os, d

e la

ext

inci

ón d

e la

rela

ción

lab

oral

con

la to

talid

ad d

e lo

s em

ple

ados

y,

fund

amen

talm

ente

, del

incu

mp

limie

nto

del c

onve

nio

de a

cree

dore

s.

FERG

O A

ISA

, S.A

.

SI3

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a ca

pac

idad

de

la s

ocie

dad

de re

cup

erar

los

créd

itos

y sa

ldos

a c

obra

r con

em

pre

sas

del g

rup

o y

asoc

iada

s, y

los

aval

es p

rest

ados

a

emp

resa

s de

l gru

po

y as

ocia

das

ante

ent

idad

es fi

nanc

iera

s, d

epen

derá

de

la c

apac

idad

de

esta

s so

cied

ades

dep

endi

ente

s de

gen

erar

ben

efici

os y

rees

tab

lece

r su

equi

librio

pat

rimon

ial,

circ

unst

anci

a qu

e, d

adas

las

múl

tiple

s vi

ncul

acio

nes

entr

e la

s so

cied

ades

del

gru

po,

que

actú

an b

ajo

una

dire

cció

n co

mún

, est

á lig

ada

a la

con

tinui

dad

de la

s op

erac

ione

s de

l gru

po

Ferg

o A

isa

en s

u co

njun

to.

* E

n la

det

erm

inac

ión

del v

alor

de

mer

cado

de

las

exis

tenc

ias

se h

an u

tiliz

ado

valo

raci

ones

real

izad

as p

or e

xper

tos

inde

pen

dien

tes

ba-

sada

s en

est

imac

ione

s so

bre

fluj

os d

e ca

ja fu

turo

s, re

ntab

ilida

des

esp

erad

as y

tran

sacc

ione

s co

mp

arab

les.

Con

side

rand

o la

evo

luci

ón e

n

gene

ral d

e la

s va

lora

cion

es d

e ac

tivos

inm

obili

ario

s en

los

últim

os m

eses

, esp

ecia

lmen

te d

el s

uelo

rúst

ico,

que

con

form

a un

a p

arte

muy

sign

ifica

tiva

del

stoc

k to

tal d

e la

soc

ieda

d, la

exi

sten

cia

de m

uy p

ocas

tra

nsac

cion

es c

omp

arab

les,

y la

situ

ació

n fin

anci

era

del g

rup

o,

que

pue

de im

plic

ar la

nec

esid

ad d

e re

aliz

ar a

ctiv

os in

mob

iliar

ios

en e

l cor

to p

lazo

, pod

rían

exis

tir m

inus

valía

s ad

icio

nale

s en

el v

alor

de

mer

cado

de

los

activ

os in

mob

iliar

ios,

no

susc

eptib

les

de v

alor

ació

n ob

jetiv

a a

la fe

cha

actu

al.

73

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

FERG

O A

ISA

, S.A

. (CO

NT.

)

*

La

cap

acid

ad d

e la

soc

ieda

d p

ara

cont

inua

r su

s op

erac

ione

s, r

ealiz

ar s

us a

ctiv

os y

liqu

idar

sus

pas

ivos

por

los

imp

orte

s y

segú

n la

clas

ifica

ción

con

que

figu

ran

en la

s cu

enta

s an

uale

s, d

epen

derá

del

cum

plim

ient

o de

las

oblig

acio

nes

del a

cuer

do d

e no

vaci

ón d

el p

rés-

tam

o si

ndic

ado

que

engl

oba

tam

bié

n la

refin

anci

ació

n de

las

deud

as b

ilate

rale

s, d

el é

xito

de

la o

per

ació

n co

rpor

ativ

a en

mar

cha,

de

la

recu

per

ació

n de

l mer

cado

inm

obili

ario

, y d

el a

poy

o de

los

acci

onis

tas

y/o

entr

ada

de n

uevo

s in

vers

ores

med

iant

e nu

evas

am

plia

cion

es

de c

apita

l.

FERG

O A

ISA

, S.A

.

SI2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

2 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* Ig

ual q

ue la

3 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

FUN

ESPA

ÑA

, S.A

.

SI2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

en

rela

ción

con

la in

defin

ició

n ac

tual

exi

sten

te s

obre

el p

erío

do d

e du

raci

ón d

e la

s ac

tivid

ades

soc

iale

s de

la E

MSF

M, a

sí

com

o so

bre

los

térm

inos

en

que,

en

su c

aso,

deb

ería

pro

duci

rse

la d

isol

ució

n de

la re

ferid

a so

cied

ad, q

ue d

epen

derá

de

los

acue

rdos

que

en s

u m

omen

to s

e ad

opte

n en

tre

los

acci

onis

tas

púb

lico

y p

rivad

o, o

en

su c

aso,

de

que

sean

ap

rob

adas

las

mod

ifica

cion

es e

stat

utar

ias

que

recl

ama

Fune

spañ

a, S

.A.

* In

cert

idum

bre

con

rela

ción

al p

roce

dim

ient

o qu

e el

Ilm

o. A

yunt

amie

nto

de E

step

ona

tiene

inco

ado

de re

solu

ción

de

la c

once

sión

de

gest

ión

y ex

plo

taci

ón d

el c

emen

terio

y ta

nato

rio in

icia

lmen

te c

once

dida

a F

unes

pañ

a, S

.A. A

l 31

de d

icie

mb

re d

e 20

09, e

l im

por

te d

e lo

s

activ

os n

etos

aso

ciad

os a

est

a co

nces

ión

asci

ende

a 1

,39

mill

ones

€.

FUN

ESPA

ÑA

, S.A

.

SI2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

1 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* Ig

ual q

ue la

2 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

74

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

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es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

GRU

PO E

ZEN

TIS,

S.A

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

ace

rca

de la

recu

per

abili

dad

de lo

s im

pue

stos

ant

icip

ados

y c

rédi

tos

fisca

les

regi

stra

dos

en e

l ep

ígra

fe «

Act

ivos

por

im-

pue

stos

dife

ridos

» de

l bal

ance

de

situ

ació

n al

31

de d

icie

mb

re d

e 20

09 p

or im

por

te d

e 49

,8 m

illon

es €

, así

com

o so

bre

la re

cup

erab

ilida

d

de lo

s im

pue

stos

ant

icip

ados

y c

rédi

tos

fisca

les

regi

stra

dos

en la

s cu

enta

s an

uale

s de

Avá

nzit

Tele

com

, S.L

.U.

y N

aven

to T

echn

olog

ies,

S.L.

por

imp

orte

de

25,5

mill

ones

€ y

4,1

mill

ones

€, r

esp

ectiv

amen

te. L

a re

aliz

ació

n de

est

os a

ctiv

os e

stá

suje

ta a

que

se

alca

ncen

las

exp

ecta

tivas

del

Gru

po

refle

jada

s en

su

pla

n de

neg

ocio

s co

nfor

me

a su

des

arro

llo a

ctua

l.

GRU

PO E

ZEN

TIS,

S.A

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

IND

O IN

TERN

AC

ION

AL,

S.A

.

SI2

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

imita

ción

al a

lcan

ce p

or n

o ha

ber

ob

teni

do e

l aud

itor e

vide

ncia

sufi

cien

te p

ara

dete

rmin

ar q

ué p

arte

de

los

15 m

illon

es €

de

ingr

esos

de e

xplo

taci

ón r

econ

ocid

os p

or la

soc

ieda

d en

vir

tud

de u

n co

ntra

to d

e ce

sión

de

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inde

finid

o de

cie

rtas

pat

ente

s y

la t

rans

mis

ión

de d

eter

min

ados

con

ocim

ient

os c

on la

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ieda

d H

oya

Lens

Iber

ia, r

epre

sent

a el

val

or r

azon

able

de

los

activ

os t

rans

ferid

os o

ced

idos

en 2

009

y qu

é p

arte

, si l

a hu

bie

ra, d

eber

ía t

rans

ferir

se e

n el

per

iodo

de

dura

ción

de

otro

s 2

cont

rato

s fir

mad

os c

on la

mis

ma

soci

edad

,

rela

tivos

a la

ob

ligac

ión

de c

omp

ra p

or la

filia

l Ind

o Le

ns G

roup

de

un im

por

te m

ínim

o de

70

mill

ones

€ h

asta

el 3

1/12

/201

5 y

el d

erec

ho

de H

oya

de e

jerc

er u

na o

pci

ón d

e co

mp

ra s

obre

dic

ha fi

lial e

n ca

so d

e in

cum

plim

ient

o de

dic

hos

volú

men

es d

e co

mp

ra.

* In

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idum

bre

rela

tiva

a la

recu

per

abili

dad

de c

rédi

tos

conc

edid

os a

la s

ocie

dad

Exp

ansi

ón V

isua

l, S.

L. —

de la

que

IND

O p

osee

el 1

00%

del c

apita

l y h

a in

icia

do e

n 20

10 u

n p

lan

de a

cció

n p

ara

su v

enta

— y

su

par

ticip

ada

Inte

rnat

iona

l Vis

ual C

are,

S.L

. p

or u

n im

por

te n

eto

de d

eter

ioro

s de

5,2

mill

ones

€, q

ue d

epen

derá

del

éxi

to d

el p

roce

so d

e ve

nta

inic

iado

.

* In

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idum

bre

rela

tiva

a la

con

tinui

dad

de la

s op

erac

ione

s de

IND

O y

a la

cap

acid

ad d

e la

soc

ieda

d p

ara

recu

per

ar lo

s ac

tivos

y li

quid

ar

los

pas

ivos

por

los

imp

orte

s y

segú

n la

cla

sific

ació

n co

n la

que

figu

ran

en la

s cu

enta

s an

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s, q

ue h

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ido

pre

par

adas

asu

mie

ndo

que

esta

act

ivid

ad c

ontin

uará

y q

ue d

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derá

del

éxi

to p

ara

obte

ner r

ecur

sos

finan

cier

os e

n el

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to p

lazo

y d

el re

sto

de m

edid

as e

stab

le-

cida

s en

el p

lan

de n

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io. L

as p

érdi

das

sign

ifica

tivas

de

los

últim

os e

jerc

icio

s ha

n de

rivad

o en

un

pat

rimon

io in

ferio

r al c

apita

l soc

ial

a 31

de

dici

emb

re d

e 20

09.

75

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

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Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

IND

O IN

TERN

AC

ION

AL,

S.A

.

SI2

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

1 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* In

cert

idum

bre

rel

ativ

a a

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ecup

erab

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d de

cré

dito

s co

nced

idos

a la

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ieda

d Ex

pan

sión

Vis

ual,

S.L.

y s

us s

ocie

dade

s p

artic

ipad

as

y de

l fon

do d

e co

mer

cio

por

imp

orte

de

4,8

mill

ones

€ o

rigin

ado

tras

la to

ma

de c

ontr

ol d

e di

cho

grup

o co

n p

rop

ósito

de

enaj

enar

lo a

cort

o p

lazo

. Los

ep

ígra

fes

de a

ctiv

os m

ante

nido

s p

ara

la v

enta

y p

asiv

os a

soci

ados

a a

ctiv

os m

ante

nido

s p

ara

la v

enta

del

bal

ance

de

situ

ació

n co

nsol

idad

o re

coge

n 8,

6 y

2,9

mill

ones

€ c

orre

spon

dien

tes

a lo

s ac

tivos

y p

asiv

os d

e di

cho

grup

o cu

ya re

cup

erac

ión

dep

ende

del é

xito

del

pro

ceso

de

vent

a in

icia

do.

* Ig

ual q

ue la

3 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

INM

OBI

LIA

RIA

CO

LON

IAL,

S.A

.

SI

2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* E

l acu

erdo

mar

co d

e re

finan

ciac

ión,

firm

ado

con

fech

a 19

de

feb

rero

de

2010

, se

encu

entr

a su

jeto

al c

ump

limie

nto

de d

eter

min

adas

cond

icio

nes.

Los

adm

inis

trad

ores

de

la s

ocie

dad

cons

ider

an q

ue e

stos

asp

ecto

s se

rán

real

izad

os e

n lo

s té

rmin

os p

revi

stos

y p

erm

itirá

n

la m

ater

ializ

ació

n de

finiti

va d

el a

cuer

do. A

la fe

cha

del i

nfor

me

del a

udito

r est

án p

endi

ente

s de

eje

cuci

ón.

* A

l 31/

12/0

9 C

olon

ial m

antie

ne im

pue

stos

dife

ridos

de

activ

o y

de p

asiv

o p

or im

por

tes

de 8

03 y

160

mill

ones

€, r

esp

ectiv

amen

te. L

os

adm

inis

trad

ores

de

la s

ocie

dad

han

estim

ado

la re

cup

erac

ión

de lo

s im

pue

stos

dife

ridos

de

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o so

bre

la b

ase

de u

n p

lan

de n

egoc

io

que

cont

emp

la la

rota

ción

de

cier

tos

activ

os d

el g

rup

o C

olon

ial,

así c

omo

la re

aliz

ació

n de

det

erm

inad

as o

per

acio

nes

de in

vers

ión

en e

l

futu

ro. E

n co

nsec

uenc

ia, l

a re

cup

erac

ión

de lo

s cr

édito

s fis

cale

s ac

tivad

os d

epen

derá

del

cum

plim

ient

o de

las

hip

ótes

is c

onte

mp

lada

s

en e

l pla

n de

neg

ocio

.

INM

OBI

LIA

RIA

CO

LON

IAL,

S.A

.

SI

2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

1 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

76

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

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es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

INM

OBI

LIA

RIA

CO

LON

IAL,

S.A

. (CO

NT.

)*

Al 3

1/12

/09

Col

onia

l man

tiene

imp

uest

os d

iferid

os d

e ac

tivo

y de

pas

ivo

por

imp

orte

s de

688

y 1

73 m

illon

es €

, res

pec

tivam

ente

. Los

adm

inis

trad

ores

de

la s

ocie

dad

dom

inan

te h

an e

stim

ado

la re

cup

erac

ión

de lo

s im

pue

stos

dife

ridos

de

activ

o so

bre

la b

ase

de u

n p

lan

de n

egoc

io q

ue c

onte

mp

la la

rot

ació

n de

cie

rtos

act

ivos

del

gru

po

Col

onia

l, as

í com

o la

rea

lizac

ión

de d

eter

min

adas

op

erac

ione

s de

inve

rsió

n en

el f

utur

o. E

n co

nsec

uenc

ia, l

a re

cup

erac

ión

de lo

s cr

édito

s fis

cale

s ac

tivad

os d

epen

derá

del

cum

plim

ient

o de

las

hip

ótes

is

cont

emp

lada

s en

el p

lan

de n

egoc

io.

LA S

EDA

DE

BARC

ELO

NA

, S.A

.

SI

4

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

as p

érdi

das

del e

jerc

icio

han

asc

endi

do a

402

mill

ones

€, s

ituan

do e

l pat

rimon

io n

eto

en 9

3 m

illon

es €

, por

lo q

ue la

soc

ieda

d es

tá

incu

rsa

en e

l art

.163

de

la L

SA. L

as d

euda

s as

cien

den

a 88

8 m

illon

es €

y e

l fon

do d

e m

anio

bra

es

nega

tivo

en 6

30 m

illon

es €

. La

soci

edad

se e

ncue

ntra

en

pro

ceso

fina

l de

nego

ciac

ión

par

a re

finan

ciar

el p

rést

amo

sind

icad

o, o

per

ació

n qu

e se

rela

cion

a co

n la

am

plia

ción

de

cap

ital a

pro

bad

a p

or la

Jun

ta e

l 17/

12/2

009

por

300

mill

ones

€, q

ue e

stá

pre

vist

o qu

e se

mat

eria

lice

en e

l prim

er s

emes

tre

de 2

010.

La

soci

edad

ha

llega

do a

acu

erdo

s p

ara

rees

truc

tura

r la

deu

da c

on s

us p

rinci

pal

es p

rove

edor

es y

con

el r

esto

de

entid

ades

de

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ito. E

n

esta

s co

ndic

ione

s, la

cap

acid

ad d

e la

soc

ieda

d p

ara

liqui

dar

sus

pas

ivos

y r

ealiz

ar s

us a

ctiv

os d

epen

derá

del

éxi

to e

n el

cum

plim

ient

o

del p

lan

de re

estr

uctu

raci

ón y

, en

par

ticul

ar, d

e la

am

plia

ción

de

cap

ital p

revi

sta,

de

la n

o ej

ecuc

ión

por

ter

cero

s de

cie

rtas

gar

antía

s y

de la

sen

tenc

ia q

ue, e

n m

ayo

de 2

010,

la C

orte

ingl

esa

deb

e em

itir s

obre

el «

Sche

me

of A

rran

gem

ent»

y s

obre

la to

talid

ad d

el p

rést

amo

sind

icad

o.

LA S

EDA

DE

BARC

ELO

NA

, S.A

.

* E

l 22/

1/20

10 s

e fo

rmal

izó

la fi

rma

del P

roje

ct F

inan

ce d

efini

tivo

entr

e la

filia

l Art

eniu

s Si

nes

PTA

, S.A

. y C

aixa

Ger

al d

e D

epós

itos,

S.A

. por

371

mill

ones

€, s

ujet

o a

dete

rmin

adas

con

dici

ones

, ent

re e

llas

la e

jecu

ción

de

la a

mp

liaci

ón d

e ca

pita

l de

la s

ocie

dad.

Has

ta e

se m

omen

-

to, C

aixa

Ger

al h

a co

nced

ido

a la

filia

l en

2008

y 2

009

dos

créd

itos

pue

nte

por

114

mill

ones

€, y

en

ener

o de

201

0 un

terc

er c

rédi

to c

on

límite

de

95 m

illon

es €

, tod

os e

llos

con

venc

imie

nto

15/7

/201

0 y

gara

ntiz

ados

med

iant

e la

pig

nora

ción

de

la t

otal

idad

de

las

acci

ones

pre

sent

es y

futu

ras

que

la s

ocie

dad

teng

a de

Art

eniu

s Si

nes,

y d

e lo

s de

rech

os d

e us

o de

l ter

reno

en

el q

ue é

sta

se e

ncue

ntra

. La

viab

i-

lidad

del

pro

yect

o y/

o la

par

ticip

ació

n de

la s

ocie

dad

en e

l mis

mo

está

n co

mp

rom

etid

os, a

fect

ando

a la

recu

per

abili

dad

de lo

s ac

tivos

en d

icha

filia

l, p

or im

por

te d

e 69

mill

ones

€ d

istr

ibui

dos

entr

e de

udor

es, c

rédi

tos

e in

stru

men

tos

de p

atrim

onio

, y p

udie

ndo

afec

tar a

los

com

pro

mis

os a

sum

idos

por

la s

ocie

dad

con

terc

eros

, cuy

o im

por

te a

scie

nde

a 80

mill

ones

€.

77

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

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Gru

po

con

solid

ado

Salv

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es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

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es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

LA S

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DE

BARC

ELO

NA

, S.A

. (CO

NT.

)*

La

soci

edad

par

ticip

a en

un

50,1

1% d

el c

apita

l de

la e

ntid

ad S

imp

e, S

.p.A

., te

nien

do t

otal

men

te d

eter

iora

da la

inve

rsió

n y

los

sald

os

con

dich

a fil

ial.

Sim

pe

ha re

cib

ido

subv

enci

ones

(16,

3 m

illon

es )

y cr

édito

s (5

,2 m

illon

es €

) por

par

te d

e or

gani

smos

púb

licos

. Par

a la

con

-

side

raci

ón d

e di

chas

sub

venc

ione

s co

mo

no r

eint

egra

ble

s y

evita

r la

am

ortiz

ació

n an

ticip

ada

de lo

s cr

édito

s se

est

able

ció,

ent

re o

tras

cond

icio

nes,

que

la p

lant

a de

ber

ía e

ntra

r en

func

iona

mie

nto

el 3

0/6/

2009

, est

ando

en

activ

idad

por

un

per

iodo

mín

imo

de 5

año

s. E

n

la a

ctua

lidad

, no

está

act

iva

y la

s au

torid

ades

ital

iana

s ha

n da

do u

n ap

laza

mie

nto

hast

a el

31/

12/2

010.

Adi

cion

alm

ente

, La

Seda

est

á en

nego

ciac

ione

s p

ara

la v

enta

de

esta

filia

l. Se

des

cono

ce s

i La

Seda

ob

tend

rá lo

s re

curs

os fi

nanc

iero

s ne

cesa

rios

par

a qu

e Si

mp

e in

icie

su

activ

idad

ant

es d

e 31

/12/

2010

y, e

n co

nsec

uenc

ia, n

o ve

rse

en la

nec

esid

ad d

e re

spon

der a

las

gara

ntía

s ot

orga

das

resp

eto

a la

s su

bven

-

cion

es y

los

créd

itos

reci

bid

os p

or im

por

te g

lob

al d

e 30

mill

ones

€.

* La

soci

edad

par

ticip

a in

dire

ctam

ente

en

el c

apita

l de

Art

eniu

s UK,

Ltd

. a tr

avés

de

su p

artic

ipac

ión

en A

rten

ius H

oldi

ng, B

.V. E

l 27/

7/20

09,

Art

eniu

s U

K p

rese

ntó

volu

ntar

iam

ente

exp

edie

nte

judi

cial

par

a el

cie

rre

de s

u p

lant

a ub

icad

a en

Wilt

on (R

eino

Uni

do).

Se h

an d

eter

io-

rado

los

sald

os d

e de

udas

com

erci

ales

y c

rédi

tos,

así

com

o la

par

ticip

ació

n fin

anci

era

por

imp

orte

de

210

mill

ones

€. E

l 25/

3/20

10, s

e

acor

dó c

on lo

s ad

min

istr

ador

es c

oncu

rsal

es in

gles

es q

ue la

soc

ieda

d se

hic

iera

car

go d

e un

a se

rie d

e de

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con

pro

veed

ores

a c

amb

io

de q

ue la

con

curs

ada

no re

clam

e ci

erto

s im

por

tes

que

le a

deud

an ta

nto

la s

ocie

dad

com

o su

s fil

iale

s, n

i las

gar

antía

s ot

orga

das.

Ent

re la

s

cond

icio

nes

del a

cuer

do e

stá

la o

bte

nció

n p

or p

arte

de

la a

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istr

ació

n co

ncur

sal d

e la

con

form

idad

del

acu

erdo

por

todo

s lo

s p

rove

e-

dore

s cu

ya d

euda

ser

á as

umid

a p

or la

Soc

ieda

d y

que

ésta

llev

e a

cab

o la

am

plia

ción

de

cap

ital.

No

es p

osib

le d

eter

min

ar s

i se

cum

plir

án

toda

s la

con

dici

ones

y fo

rmal

idad

es p

ara

hace

r efe

ctiv

o el

acu

erdo

ant

es d

el 3

1/7/

2010

, fec

ha d

e ve

ncim

ient

o de

l mis

mo.

En e

l cas

o de

no

mat

eria

lizar

se, p

odría

n de

rivar

se o

tros

pas

ivos

adi

cion

ales

rela

cion

ados

con

gar

antía

s p

rest

adas

por

La

Seda

a a

cree

do-

res

de A

rten

ius

UK

por

21

mill

ones

€, s

iend

o la

úni

ca a

ltern

ativ

a ne

goci

ar n

ueva

men

te lo

s ac

uerd

os a

lcan

zado

s co

n lo

s ad

min

istr

ador

es

conc

ursa

les

de W

ilton

, con

el i

mp

acto

que

est

as c

ircun

stan

cias

pod

rían

tene

r sob

re la

s cu

enta

s an

uale

s.

LA S

EDA

DE

BARC

ELO

NA

, S.A

.

SI

4

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

1 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* Ig

ual q

ue la

2 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* Ig

ual q

ue la

3 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* Ig

ual q

ue la

4 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

78

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

MA

RTIN

SA-F

AD

ESA

, S.A

.

SI

2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a ca

pac

idad

de

la s

ocie

dad

par

a co

ntin

uar s

u ac

tivid

ad y

par

a re

aliz

ar s

us a

ctiv

os y

liqu

idar

sus

pas

ivos

por

los

imp

orte

s y

segú

n la

cla

-

sific

ació

n co

n qu

e fig

uran

en

las

cuen

tas

anua

les,

que

han

sid

o p

rep

arad

as a

sum

iend

o qu

e ta

l act

ivid

ad c

ontin

uará

, est

á co

ndic

iona

da

fund

amen

talm

ente

a la

ap

rob

ació

n de

l con

veni

o de

acr

eedo

res

y al

cum

plim

ient

o de

l pla

n de

via

bili

dad,

cuy

a p

rop

uest

a fu

e p

rese

ntad

a

en e

l Juz

gado

de

lo M

erca

ntil

con

fech

a 30

de

dici

emb

re d

e 20

08.

* L

a su

scrip

ción

del

con

veni

o de

acr

eedo

res,

en

el q

ue s

e fij

ará

la m

asa

pas

iva,

el c

alen

dario

de

reem

bol

so y

las

cond

icio

nes

econ

ómic

as

del m

ism

o, e

stá

pen

dien

te d

e la

ela

bor

ació

n de

l inf

orm

e de

finiti

vo d

e la

Adm

inis

trac

ión

Con

curs

al, u

na v

ez q

ue e

l Mag

istr

ado-

Juez

del

Juzg

ado

de lo

Mer

cant

il qu

e in

stru

ye e

l exp

edie

nte

se p

ronu

ncie

sob

re lo

s in

cide

ntes

con

curs

ales

inte

rpue

stos

por

los

acre

edor

es y

la

soci

edad

en

rela

ción

con

los

créd

itos

reco

noci

dos

en la

list

a de

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eedo

res.

En

este

sen

tido,

no

es p

osib

le d

eter

min

ar a

la fe

cha

actu

al

el e

fect

o qu

e p

udie

ra d

eriv

arse

sob

re la

s cu

enta

s an

uale

s, e

n su

cas

o, d

e di

cho

pro

nunc

iam

ient

o y

de la

sus

crip

ción

del

con

veni

o de

acre

edor

es.

SI2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

1 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* Ig

ual q

ue la

2 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

MET

ROVA

CES

A, S

.A.

SI

2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a ca

pac

idad

de

la s

oci

edad

par

a re

aliz

ar s

us

acti

vos,

esp

ecia

lmen

te lo

s in

mo

bili

ario

s y

el c

réd

ito

fisc

al, y

liq

uid

ar s

us

pas

ivo

s

po

r lo

s im

po

rtes

y s

egú

n la

cla

sifi

caci

ón

co

n q

ue

fig

ura

n e

n la

s cu

enta

s an

ual

es, q

ue

han

sid

o p

rep

arad

as a

sum

ien

do

qu

e ta

l

acti

vid

ad c

on

tin

uar

á, e

stá

suje

ta fu

nd

amen

talm

ente

al é

xito

de

sus

op

erac

ion

es fu

tura

s, a

la fo

rmal

izac

ión

def

init

iva

de

la r

ees-

tru

ctu

raci

ón

fin

anci

era

y a

la a

do

pci

ón

de

med

idas

ad

icio

nal

es q

ue

per

mit

an g

aran

tiza

r la

via

bili

dad

fin

anci

era

de

la s

oci

edad

y su

gru

po.

79

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

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re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

MET

ROVA

CES

A, S

.A. (

CON

T.)

* E

n la

det

erm

inac

ión

del v

alor

de

mer

cado

de

las

exis

tenc

ias

e in

vers

ione

s in

mob

iliar

ias

de la

soc

ieda

d se

han

util

izad

o va

lora

cion

es

real

izad

as p

or e

xper

tos

inde

pen

dien

tes

a 30

de

sep

tiem

bre

de

2009

. Con

side

rand

o la

s de

svia

cion

es p

asad

as e

ntre

los

pre

cios

de

vent

a

de lo

s ac

tivos

inm

obili

ario

s y

las

valo

raci

ones

dis

pon

ible

s de

los

mis

mos

, la

evol

ució

n en

gen

eral

de

las

valo

raci

ones

de

activ

os in

mob

i-

liario

s en

los

últim

os m

eses

y la

situ

ació

n fin

anci

era

de la

soc

ieda

d, q

ue p

uede

imp

licar

la n

eces

idad

de

real

izar

act

ivos

en

el c

orto

pla

zo,

pod

rían

exis

tir m

inus

valía

s ad

icio

nale

s en

el c

oste

de

los

activ

os in

mob

iliar

ios

de la

Soc

ieda

d no

regi

stra

das

en la

s cu

enta

s an

uale

s, q

ue

no s

on s

usce

ptib

les

de c

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ifica

ción

ob

jetiv

a.

MET

ROVA

CES

A, S

.A.

SI

2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

1 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* Ig

ual q

ue la

2 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

MO

BILI

ARI

A M

ON

ESA

, S.A

.

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a so

cied

ad p

artic

ipad

a D

elfo

rca

2008

, Soc

ieda

d de

Val

ores

, S.A

. man

tiene

un

cont

enci

oso

con

Banc

o de

San

tand

er, S

.A.,

cuyo

des

en-

lace

fina

l dep

ende

de

la p

rosp

erid

ad d

el la

udo

arb

itral

dic

tado

por

la C

orte

Esp

añol

a de

Arb

itraj

e de

Mad

rid y

por

el c

ual e

sta

soci

edad

pod

ría ll

egar

a h

acer

fren

te a

un

pas

ivo

por

imp

orte

de

70 m

illon

es €

, inc

luye

ndo

inte

rese

s es

timad

os a

dic

ha fe

cha

por

3,4

mill

ones

€ y

sin

incl

uir c

osta

s.

An

te e

sta

situ

ació

n, l

a so

cied

ad h

a re

cab

ado

la o

pin

ión

de

tres

exp

erto

s in

dep

end

ien

tes

sob

re la

pro

bab

ilid

ad d

e p

rosp

erar

del

lau

do

y d

el é

xito

de

un

a h

ipo

téti

ca r

ecla

mac

ión

po

ster

ior

po

r p

arte

de

Ban

co d

e Sa

nta

nd

er, c

uya

s co

ncl

usi

on

es f

ijan

la m

ism

a

po

r deb

ajo

del

50%

, co

n lo

qu

e en

ap

licac

ión

de

la n

orm

ativ

a co

nta

ble

vig

ente

, est

a so

cied

ad y

la p

rop

ia M

ob

iliar

ia M

on

esa

han

pro

ced

ido

a in

form

ar d

e la

men

cio

nad

a co

nti

ng

enci

a en

la m

emo

ria,

sin

co

nst

itu

ir p

rovi

sió

n a

lgu

na.

No

ob

stan

te, e

n e

l hip

oté

ti-

co c

aso

de

qu

e p

rosp

eras

e el

lau

do,

dic

ha

soci

edad

po

drí

a lle

gar

a te

ner

qu

e d

ota

r un

pas

ivo

po

r un

a cu

antí

a q

ue

a fe

cha

de

ho

y

no

es

po

sib

le d

eter

min

ar o

bje

tiva

men

te, y

qu

e al

lím

ite,

po

drí

a lle

var

a es

ta s

oci

edad

a u

na

situ

ació

n d

e p

atri

mo

nio

neg

ativ

o

y a

un

a in

sufi

cien

cia

de

med

ios

líqu

ido

s p

ara

afro

nta

r su

s d

eud

as, c

on

lo c

ual

la c

on

tin

uid

ad d

e d

ich

a so

cied

ad p

od

ría

lleg

ar

a ve

rse

afec

tad

a en

au

sen

cia

de

apo

yo f

inan

cier

o p

or

par

te d

e su

s ac

cio

nis

tas

u o

tras

vía

s d

e re

stab

leci

mie

nto

de

su s

itu

ació

n

pat

rim

on

ial.

80

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

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Gru

po

con

solid

ado

Salv

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es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

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es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

MO

BILI

ARI

A M

ON

ESA

, S.A

. (CO

NT.

)SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

NAT

RA, S

.A.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a so

cied

ad ti

ene

par

ticip

acio

nes

indi

rect

as, a

trav

és d

e su

s so

cied

ades

dep

endi

ente

s N

atra

ceut

ical

, S.A

. y T

xoka

l Oña

ti, S

.L.,

en la

s so

-

cied

ades

del

sub

grup

o La

bor

atoi

res F

orté

Pha

rma

y en

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ocie

dade

s For

té P

harm

a Ib

éric

a, S

.L.U

., Nat

raja

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NV

y Le

s Del

ices

dÈ

lleze

lles,

S.P.

R.L.

El i

mp

orte

tota

l de

la in

vers

ión

en e

stas

soc

ieda

des

es s

uper

ior a

su

valo

r teó

rico

cont

able

, com

o co

nsec

uenc

ia d

e lo

s fo

ndos

de

com

erci

o im

plíc

itos

en d

icha

s p

artic

ipac

ione

s, q

ue a

scie

nden

a 9

6,6

mill

ones

€. L

a di

recc

ión

ha e

lab

orad

o un

os p

lane

s de

neg

ocio

de

esta

s so

cied

ades

par

a lo

s p

róxi

mos

eje

rcic

ios

que

mue

stra

n un

as p

roye

ccio

nes

finan

cier

as c

on re

sult

ados

que

per

miti

rían

recu

per

ar e

l

valo

r reg

istr

ado

de e

stas

inve

rsio

nes,

por

lo q

ue n

o se

ha

regi

stra

do d

eter

ioro

alg

uno

sob

re s

u co

ste.

Por

tant

o, la

recu

per

abili

dad

futu

ra

de la

s m

enci

onad

as in

vers

ione

s es

tá s

ujet

a al

cum

plim

ient

o de

las

hip

ótes

is d

e cr

ecim

ient

o y

rent

abili

dad

esta

ble

cida

s p

or la

dire

cció

n

de la

soc

ieda

d en

los

cita

dos

pla

nes

de n

egoc

io.

NAT

RA, S

.A.

SI

2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

1 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* E

l gru

po,

a t

ravé

s de

su

soci

edad

dep

endi

ente

Nat

race

utic

al, S

.A.,

ha s

uscr

ito, c

on fe

cha

30 d

e di

ciem

bre

de

2009

un

acue

rdo

de in

-

tegr

ació

n de

la d

ivis

ión

de in

gred

ient

es fu

ncio

nale

s de

ést

a co

n la

soc

ieda

d fr

ance

sa N

atur

ex, S

.A.,

reci

bie

ndo

en c

ontr

apre

stac

ión

una

par

ticip

ació

n en

su

cap

ital s

ocia

l y, a

dici

onal

men

te, a

por

taci

ones

din

erar

ias

suje

tas

a de

term

inad

as c

ondi

cion

es r

elac

iona

das,

fun

da-

men

talm

ente

, con

las

cifr

as d

efini

tivas

del

cie

rre

del e

jerc

icio

200

9 de

las

soci

edad

es in

terv

inie

ntes

en

el a

cuer

do.

A la

fech

a de

l inf

orm

e

de a

udito

ría, e

stán

pen

dien

tes

de c

oncl

usió

n de

finiti

va lo

s té

rmin

os e

n lo

s qu

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llev

arán

a c

abo

los

acue

rdos

fina

les,

por

lo q

ue n

o

es p

osib

le d

eter

min

ar o

bje

tivam

ente

los

efec

tos

que,

en

su c

aso,

pud

iera

n de

rivar

se s

obre

la c

onta

bili

zaci

ón d

e es

ta tr

ansa

cció

n co

mo

cons

ecue

ncia

de

la s

ituac

ión

desc

rita.

81

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

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es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

NAT

RAC

EUTI

CA

L, S

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SI2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a so

cied

ad h

a su

scri

to, c

on

fech

a 30

de

dic

iem

bre

de

2009

un

acu

erd

o d

e in

teg

raci

ón

de

su d

ivis

ión

de

ing

red

ien

tes

fun

cio

nal

es

con

la s

oci

edad

fra

nce

sa N

atu

rex,

S.A

., re

cib

ien

do

en

co

ntr

apre

stac

ión

un

a p

arti

cip

ació

n e

n s

u c

apit

al s

oci

al y

, ad

icio

nal

men

te,

apo

rtac

ion

es d

iner

aria

s su

jeta

s a

det

erm

inad

as c

on

dic

ion

es r

elac

ion

adas

, fu

nd

amen

talm

ente

, co

n la

s ci

fras

defi

nit

ivas

del

cie

rre

del

eje

rcic

io 2

009

de

las

soci

edad

es in

terv

inie

nte

s en

el a

cuer

do.

A la

fech

a d

el in

form

e d

e au

dit

orí

a, e

stán

pen

die

nte

s d

e co

ncl

u-

sió

n d

efin

itiv

a lo

s té

rmin

os

en lo

s q

ue

se ll

evar

án a

cab

o lo

s ac

uer

do

s fin

ales

, po

r lo

qu

e n

o e

s p

osi

ble

det

erm

inar

ob

jeti

vam

ente

los

efec

tos

qu

e, e

n s

u c

aso,

pu

die

ran

der

ivar

se s

ob

re la

co

nta

bili

zaci

ón

de

esta

tra

nsa

cció

n c

om

o c

on

secu

enci

a d

e la

sit

uac

ión

des

crit

a.

* L

a so

cied

ad t

ien

e p

arti

cip

acio

nes

dir

ecta

s e

ind

irec

tas

en la

s so

cied

ades

del

su

bg

rup

o L

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rato

ires

Fo

rté

Phar

ma,

S.A

.M.

y en

Fort

é Ph

arm

a Ib

éric

a, S

.L.U

. El i

mp

ort

e to

tal d

e la

inve

rsió

n e

n e

stas

so

cied

ades

es

sup

erio

r a s

u v

alo

r teó

rico

co

nta

ble

, co

mo

co

nse

-

cuen

cia

de

los

fon

do

s d

e co

mer

cio

imp

lícit

os

en d

ich

as p

arti

cip

acio

nes

qu

e, s

egú

n s

e d

etal

la e

n la

s cu

enta

s an

ual

es c

on

solid

adas

,

asci

end

en a

80,

8 m

illo

nes

€. L

a d

irec

ció

n h

a el

abo

rad

o u

no

s p

lan

es d

e n

ego

cio

de

esta

s so

cied

ades

par

a lo

s p

róxi

mo

s ej

erci

cio

s

qu

e m

ues

tran

un

as p

roye

ccio

nes

fin

anci

eras

co

n re

sult

ado

s q

ue

per

mit

iría

n re

cup

erar

el v

alo

r reg

istr

ado

de

esta

s in

vers

ion

es, p

or

lo q

ue

no

se

ha

reg

istr

ado

det

erio

ro a

lgu

no

so

bre

su

co

ste.

Po

r tan

to, l

a re

cup

erab

ilid

ad fu

tura

de

las

men

cio

nad

as in

vers

ion

es e

stá

suje

ta a

l cu

mp

limie

nto

de

las

hip

óte

sis

de

crec

imie

nto

y r

enta

bili

dad

est

able

cid

as p

or

la d

irec

ció

n d

e la

so

cied

ad e

n lo

s ci

tad

os

pla

nes

de

neg

oci

o.

NAT

RAC

EUTI

CA

L, S

.A.

SI2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

1 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

* Ig

ual q

ue la

2 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

82

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

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Gru

po

con

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ado

Salv

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es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

NYE

SA V

ALO

RES

CORP

ORA

CIO

N, S

.A.

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

rela

tiva

a qu

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cap

acid

ad d

e la

soc

ieda

d p

ara

cont

inua

r sus

op

erac

ione

s, re

aliz

ar s

us a

ctiv

os, e

spec

ialm

ente

las

inve

r-

sion

es in

mob

iliar

ias

y su

s in

vers

ione

s y

pré

stam

os e

n em

pre

sas

del g

rup

o y

asoc

iada

s, y

liqu

idar

sus

pas

ivos

por

los

imp

orte

s y

segú

n la

clas

ifica

ción

con

la q

ue fi

gura

n en

las

cuen

tas

anua

les,

que

han

sid

o p

rep

arad

as a

sum

iend

o qu

e la

act

ivid

ad c

ontin

uará

, est

á su

jeta

a la

oper

ació

n co

rpor

ativ

a se

ñala

da e

n el

info

rme,

a la

recu

per

ació

n de

l mer

cado

inm

obili

ario

y a

l éxi

to d

e la

s ne

goci

acio

nes

de re

finan

cia-

ción

con

sus

acr

eedo

res. SI

3

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

rel

ativ

a a

que

la c

apac

idad

del

gru

po

par

a co

ntin

uar

sus

oper

acio

nes,

rea

lizar

sus

act

ivos

, esp

ecia

lmen

te la

s ex

iste

n-

cia,

las

inve

rsio

nes

inm

obili

aria

s y

sus

inve

rsio

nes

y p

rést

amos

en

emp

resa

s as

ocia

das

y ne

goci

os c

onju

ntos

, y li

quid

ar s

us p

asiv

os p

or

los

imp

orte

s y

segú

n la

cla

sific

ació

n co

n la

que

figu

ran

en la

s cu

enta

s an

uale

s, q

ue h

an s

ido

pre

par

adas

asu

mie

ndo

que

la a

ctiv

idad

cont

inua

rá, e

stá

suje

ta a

la o

per

ació

n co

rpor

ativ

a se

ñala

da e

n el

info

rme,

a la

rec

uper

ació

n de

l mer

cado

inm

obili

ario

y a

l éxi

to d

e la

s

nego

ciac

ione

s de

refin

anci

ació

n co

n su

s ac

reed

ores

.

* E

n 20

09 e

l gru

po

ha e

fect

uado

una

com

pen

saci

ón d

e sa

ldos

a c

obra

r y

a p

agar

con

un

terc

ero

por

36,

4 m

illon

es €

en

virt

ud d

e un

acue

rdo

pre

vio.

No

obst

ante

, no

se h

a ob

teni

do c

onfir

mac

ión

del t

erce

ro, c

ontr

a el

que

uno

de

sus

acre

edor

es h

a in

stad

o co

ncur

so n

e-

cesa

rio, r

esp

ecto

a la

com

pen

saci

ón re

aliz

ada.

En

rela

ción

a u

na p

arte

de

esto

s sa

ldos

que

asc

iend

e a

4,1

mill

ones

€, e

l gru

po

ha re

cib

ido

una

dem

anda

en

recl

amac

ión

de e

ste

imp

orte

, dad

o qu

e el

terc

ero

cedi

ó es

te s

aldo

a u

n ac

reed

or s

uyo,

sie

ndo

la o

pin

ión

de lo

s as

esor

es

lega

les

del g

rup

o fa

vora

ble

al m

ism

o. E

n co

nsec

uenc

ia, n

o es

pos

ible

con

clui

r sob

re la

com

pen

saci

ón e

fect

uada

ni s

obre

la re

cup

erab

i-

lidad

del

sal

do d

eudo

r que

se

gene

raría

en

su c

aso,

dad

o qu

e de

pen

de ta

nto

de la

reso

luci

ón fi

nal d

e la

dem

anda

exi

sten

te c

omo

de la

evol

ució

n de

la s

ituac

ión

finan

cier

a de

l ter

cero

.

83

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

NYE

SA V

ALO

RES

CORP

ORA

CIO

N, S

.A. (

CON

T.)

* T

al y

com

o se

exp

lica

en la

not

a 26

de

las

cuen

tas

anua

les

cons

olid

adas

, div

ersa

s so

cied

ades

del

gru

po

han

reci

bid

o ac

tas

de li

quid

a-

ción

del

imp

uest

o so

bre

el V

alor

Aña

dido

y s

obre

el i

mp

uest

o de

Soc

ieda

des

de d

iver

sos

ejer

cici

os, p

arte

de

las

cual

es h

an s

ido

recu

rri-

das.

El g

rup

o ha

regi

stra

do u

na p

arte

de

la d

euda

trib

utar

ia, p

or im

por

te d

e 10

,1 m

illon

es €

, que

cor

resp

onde

a lo

s co

ncep

tos

par

a lo

s

que

se e

stim

a un

des

enla

ce d

esfa

vora

ble

, rec

onoc

iend

o un

gas

to d

e 7,

7 m

illon

es €

y u

na c

uent

a a

cob

rar a

las

Adm

inis

trac

ione

s Pú

blic

as

de 2

,4 m

illon

es €

por

la p

arte

por

la q

ue s

e so

licita

rá la

dev

oluc

ión

de lo

ya

ingr

esad

o en

el t

errit

orio

fora

l de

Vizc

aya.

No

se h

an re

gist

rado

acta

s p

or 2

8,3

mill

ones

€ e

n co

ncep

to d

e cu

ota

del i

mp

uest

o so

bre

el V

alor

Aña

dido

y 4

,6 m

illon

es €

por

los

inte

rese

s co

rres

pon

dien

tes,

dado

que

, de

acue

rdo

con

la o

pin

ión

de s

us a

seso

res,

se

cons

ider

a qu

e es

tos

imp

orte

s no

deb

iera

n se

r ob

jeto

de

ingr

eso.

La

exig

ibili

dad

y el

pla

zo d

e es

tos

imp

orte

s de

pen

den

de re

solu

ción

de

los

recu

rsos

al r

esp

ecto

, no

sien

do p

osib

le c

oncl

uir a

l res

pec

to.

PRO

MO

TORA

DE

INFO

RMA

CIO

NES

, S.A

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* E

n lo

s p

róxi

mos

mes

es la

soc

ieda

d ac

omet

erá

dos

amp

liaci

ones

de

cap

ital c

on la

s qu

e cu

lmin

ará

la re

estr

uctu

raci

ón a

cord

ada

con

los

ban

cos

acre

edor

es ta

nto

del p

rést

amo

sind

icad

o co

mo

del p

rést

amo

pue

nte,

fijá

ndos

e el

ven

cim

ient

o de

am

bas

el 1

9 de

may

o de

201

3.

Las

amp

liaci

ones

de

cap

ital s

erán

ap

rob

adas

por

la J

unta

gen

eral

de

acci

onis

tas

de la

soc

ieda

d un

a ve

z se

ob

teng

an la

s au

toriz

acio

nes

per

tinen

tes

de la

s au

torid

ades

bur

sátil

es.

PRO

MO

TORA

DE

INFO

RMA

CIO

NES

, S.A

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

QU

ABI

T IN

MO

BILI

ARI

A, S

.A.

SI1

Salv

edad

es s

in c

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ifica

r

* In

cert

idum

bre

sob

re la

cap

acid

ad d

e la

soc

ieda

d p

ara

cont

inua

r su

activ

idad

, rea

lizar

sus

act

ivos

y li

quid

ar s

us p

asiv

os p

or lo

s im

por

tes

y se

gún

la c

lasi

ficac

ión

con

que

figur

an e

n la

s cu

enta

s an

uale

s, q

ue h

an s

ido

pre

par

adas

asu

mie

ndo

que

tal a

ctiv

idad

con

tinua

rá.

QU

ABI

T IN

MO

BILI

ARI

A, S

.A.

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

84

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

REN

TA C

ORP

ORA

CIO

N R

EAL

ESTA

TE, S

.A.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

sob

re la

recu

per

abili

dad

de lo

s ac

tivos

por

imp

uest

o di

ferid

o. L

a en

tidad

tie

ne re

gist

rado

s a

31 d

e di

ciem

bre

de

2009

imp

uest

os d

iferid

os a

ctiv

os p

or 6

5,8

mill

ones

€.

REN

TA C

ORP

ORA

CIO

N R

EAL

ESTA

TE, S

.A.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

sob

re la

recu

per

abili

dad

de lo

s ac

tivos

por

imp

uest

o di

ferid

o. E

l gru

po

cons

olid

ado

tiene

regi

stra

dos

a 31

de

dici

emb

re

de 2

009

imp

uest

os d

iferid

os a

ctiv

os p

or 4

6,15

mill

ones

€ e

imp

uest

os d

iferid

os d

e p

asiv

o p

or 1

,87

mill

ones

€. L

a re

aliz

ació

n de

dic

hos

imp

uest

os d

iferid

os d

epen

de d

e he

chos

futu

ros,

esp

ecia

lmen

te d

e la

evo

luci

ón d

el m

erca

do in

mob

iliar

io e

n Es

pañ

a.

REYA

L U

RBIS

, S.A

.

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a ca

pac

idad

de

la s

ocie

dad

par

a re

aliz

ar s

us a

ctiv

os, e

spec

ialm

ente

sus

exi

sten

cias

y r

esto

de

activ

os in

mob

iliar

ios,

y li

quid

ar s

us

pas

ivos

por

los

imp

orte

s y

segú

n la

cla

sific

ació

n co

n qu

e fig

uran

en

las

cuen

tas

anua

les,

que

han

sid

o p

rep

arad

as a

sum

iend

o qu

e ta

l

activ

idad

con

tinua

rá, e

stá

suje

ta fu

ndam

enta

lmen

te a

l éxi

to d

e su

s op

erac

ione

s fu

tura

s y

a la

form

aliz

ació

n de

la re

finan

ciac

ión.

REYA

L U

RBIS

, S.A

.

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

RÚST

ICA

S, S

.A.

SI1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

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idum

bre

res

pec

to a

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ecup

erab

ilida

d de

las

inve

rsio

nes

finan

cier

as q

ue R

ústic

as m

antie

ne c

on la

soc

ieda

d as

ocia

da X

eres

a

Gol

f, S.

A. c

onsi

sten

tes

en s

aldo

s de

udor

es p

or u

n im

por

te t

otal

de

19,.6

4 m

illlo

nes

€ y

en e

l val

or n

eto

cont

able

de

la p

artic

ipac

ión

en

dich

a so

cied

ad d

e 1,

80 m

illon

es €

, dad

a la

situ

ació

n ec

onóm

ica

y fin

anci

era

de X

eres

a G

olf,

S.A

. Ex

iste

tam

bié

n in

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idum

bre

sob

re l

a

pos

ible

exi

genc

ia a

Rús

ticas

de

las

even

tual

es o

blig

acio

nes

com

o av

alis

ta q

ue p

udie

ran

deriv

arse

del

con

trat

o de

fina

ncia

ción

al q

ue

hace

refe

renc

ia e

l pun

to 1

5 de

la m

emor

ia.

85

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

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es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

SOC

IED

AD

AN

ÓN

IMA

HU

LLER

A V

ASC

O-L

EON

ESA

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* In

cert

idum

bre

sobr

e la

reso

luci

ón d

e lo

s re

curs

os p

rese

ntad

os p

or la

s ac

tas

leva

ntad

as p

or la

Adm

inis

trac

ión

Trib

utar

ia p

or im

port

e de

3.29

mill

ones

€, i

nter

eses

de

dem

ora

incl

uido

s, t

ras

la in

spec

ción

fisc

al d

e lo

s añ

os 1

998

a 20

01. L

a so

cied

ad re

gist

ró e

n el

año

200

4 un

a

prov

isió

n po

r im

port

e de

601

.000

€, q

ue m

antie

ne re

gist

rada

a 3

1 de

dic

iem

bre

de 2

009,

has

ta la

reso

luci

ón d

efini

tiva

del p

roce

dim

ient

o.

SOS

CORP

ORA

CIÓ

N A

LIM

ENTA

RIA

, S.A

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* L

a co

ntin

uida

d de

las

oper

acio

nes

de la

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ieda

d y,

por

lo t

anto

, la

cap

acid

ad p

ara

real

izar

sus

act

ivos

, ent

re lo

s qu

e se

enc

uent

ran

créd

itos

fisca

les,

y li

quid

ar s

us p

asiv

os p

or lo

s im

por

tes

y en

los

pla

zos

desc

ritos

en

las

cuen

tas

anua

les,

dep

ende

rá d

el é

xito

del

pro

ceso

de n

egoc

iaci

ón e

n cu

rso

con

las

entid

ades

fina

ncie

ras

acre

edor

as.

SOS

CORP

ORA

CIÓ

N A

LIM

ENTA

RIA

, S.A

.

SI

1

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* Ig

ual q

ue la

sal

veda

d no

cua

ntifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

URB

AS

GU

AD

AH

ERM

OSA

, S.A

.

SI2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

* E

xist

e un

a in

cert

idum

bre

en

rela

ción

con

la re

cup

erab

ilida

d de

der

echo

s de

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lota

ción

de

par

ques

foto

volt

aico

s, re

gist

rado

s b

ajo

el

epíg

rafe

de

inm

ovili

zado

inta

ngib

le, a

sí c

omo

de la

par

ticip

ació

n fin

anci

era

en U

rbas

Ren

ovab

les,

S.A

., cu

ya a

ctiv

idad

prin

cip

al s

on lo

s

dere

chos

de

exp

lota

ción

de

par

ques

foto

volt

aico

s.

* L

a ca

pac

idad

de

la s

ocie

dad

par

a re

aliz

ar s

us a

ctiv

os y

liqu

idar

sus

pas

ivos

por

los

imp

orte

s y

segú

n la

cla

sific

ació

n co

n qu

e fig

uran

en

las

cuen

tas

anua

les,

que

han

sid

o p

rep

arad

as a

sum

iend

o qu

e ta

l act

ivid

ad c

ontin

uará

, est

á su

jeta

, fun

dam

enta

lmen

te, a

l éxi

to d

e su

s

oper

acio

nes

futu

ras,

a la

form

aliz

ació

n de

nue

vas

vías

de

finan

ciac

ión

y a

la a

dop

ción

de

med

idas

adi

cion

ales

que

per

mita

n ga

rant

izar

la v

iab

ilida

d fin

anci

era

de la

soc

ieda

d.

86

Aud

itor

ías

con

sal

ved

ades

cor

resp

ond

ient

es a

l eje

rcic

io 2

009

regi

stra

das

en

la C

NM

VAn

exo 5

Dat

os e

n m

iles

€

SOC

IED

AD

AU

DIT

OR

ÍAS

SALV

EDA

DES

CU

AN

TIFI

CA

DA

S1SA

LVED

AD

ES S

IN C

UA

NTI

FIC

AR

Ind

ivid

ual

Gru

po

con

solid

ado

Salv

edad

es

sob

re r

esu

ltad

os

Salv

edad

es s

ob

re

fon

do

s p

rop

ios

Ince

rtid

um

bre

s

y o

tras

Lim

itac

ion

es2

Imp

ort

es%

Imp

ort

es%

SI2

Salv

edad

es s

in c

uant

ifica

r

URB

AS

GU

AD

AH

ERM

OSA

, S.A

. (CO

NT.

)

*

Igua

l que

la 1

ª sa

lved

ad n

o cu

antifi

cada

de

la a

udito

ría in

divi

dual

.

* Ig

ual q

ue la

2 ª

salv

edad

no

cuan

tifica

da d

e la

aud

itoría

indi

vidu

al.

WH

ITE

TOW

ER E

URO

PE 2

007-

1 FO

ND

O D

E TI

TULI

ZAC

ION

DE

AC

TIVO

S

SI0,

000,

000,

000,

001

Salv

edad

es c

uant

ifica

das

"* A

l cie

rre

del e

jerc

icio

200

9 la

soc

ieda

d no

ap

ortó

info

rmac

ión

sufic

ient

e a

sus

audi

tore

s p

ara

obte

ner e

vide

ncia

sob

re e

l val

or c

onta

-

ble

de

dete

rmin

ados

act

ivos

, por

lo q

ue e

l inf

orm

e de

aud

itoría

incl

uía

una

limita

ción

al a

lcan

ce. C

on p

oste

riorid

ad, e

l aud

itor r

ecib

ió la

refe

rida

info

rmac

ión,

man

ifest

ando

que

, com

o re

sult

ado

de la

info

rmac

ión

obte

nida

y d

el a

nális

is d

e la

mis

ma,

la s

ituac

ión

que

dio

luga

r

dich

a lim

itaci

ón a

l alc

ance

der

ivab

a en

una

sal

veda

d p

or in

cum

plim

ient

o de

los

prin

cip

ios

de c

onta

bili

dad

gene

ralm

ente

ace

pta

dos

y

en u

na in

cert

idum

bre

.

( 1 )

La c

olum

na d

e sa

lved

ades

sob

re re

sult

ados

reco

ge lo

s im

por

tes

de la

s sa

lved

ades

cua

ntifi

cada

s so

bre

resu

ltad

os d

el e

jerc

icio

pue

stos

de

man

ifies

to p

or lo

s au

dito

res.

Ex

cep

to e

n aq

uello

s ca

sos

en q

ue e

l aud

itor h

aya

man

ifest

ado

exp

lícita

men

te e

n su

info

rme

que

tale

s sa

lved

ades

se

refie

ren

a re

sult

ados

ant

es d

e im

pue

stos

, com

o re

gla

gene

ral l

a ci

fra

que

mue

stra

el e

fect

o

en p

orce

ntaj

e de

las

salv

edad

es c

uant

ifica

das

por

el a

udito

r sob

re e

l res

ulta

do d

el e

jerc

icio

, ha

sido

cal

cula

da s

obre

el i

mp

orte

de

los

resu

ltad

os d

esp

ués

de im

pue

stos

que

se

han

inco

rpor

ado

al c

ierr

e de

l

ejer

cici

o a

los

fond

os p

rop

ios

(indi

vidu

ales

y/o

con

solid

ados

, seg

ún e

l cas

o) d

e la

soc

ieda

d au

dita

da.»

A

su

vez,

la c

olum

na d

e sa

lved

ades

sob

re fo

ndos

pro

pio

s re

coge

úni

cam

ente

los

imp

orte

s qu

e el

aud

itor,

de fo

rma

exp

lícita

, man

ifies

ta e

n su

op

inió

n qu

e af

ecta

n de

man

era

dire

cta

a lo

s fo

ndos

pro

pio

s de

la e

ntid

ad a

udita

da. E

n co

nsec

uenc

ia, e

sta

colu

mna

de

salv

edad

es s

obre

fond

os p

rop

ios

no in

cluy

e el

efe

cto

indi

rect

o qu

e so

bre

dic

hos

fond

os p

rop

ios

pro

duce

n la

s sa

lved

ades

cua

ntifi

cada

s en

la c

olum

na

ante

rior d

e sa

lved

ades

sob

re re

sult

ados

.

D

e ac

uerd

o co

n el

sis

tem

a de

pre

sent

ació

n aq

uí d

escr

ito, e

l im

pac

to te

óric

o to

tal e

n lo

s fo

ndos

pro

pio

s al

cie

rre

del e

jerc

icio

que

se

deriv

a de

l con

junt

o de

sal

veda

des

cuan

tifica

das

refle

jada

s p

or e

l aud

itor e

n

su o

pin

ión,

ser

ía e

l agr

egad

o de

l im

por

te re

fleja

do e

n la

col

umna

de

salv

edad

es s

obre

resu

ltad

os (a

sum

iend

o qu

e es

tas

salv

edad

es c

ump

len

con

la re

gla

gene

ral d

e co

rres

pon

der a

l res

ulta

do q

ue s

e in

corp

ora

a lo

s fo

ndos

pro

pio

s) y

del

imp

orte

refle

jado

en

la c

olum

na d

e sa

lved

ades

sob

re fo

ndos

pro

pio

s.»

( 2 )

Esto

s in

form

es d

e au

dito

ría in

cluy

en li

mita

cion

es a

l alc

ance

del

trab

ajo

real

izad

o p

or e

l aud

itor.

Al o

bje

to d

e ob

viar

dic

has

limita

cion

es, l

a C

NM

V ha

requ

erid

o a

la s

ocie

dad

que

apor

te a

l aud

itor l

a do

cum

en-

taci

ón n

eces

aria

par

a qu

e és

te p

ueda

com

ple

tar s

u tr

abaj

o de

aud

itoría

. Las

con

clus

ione

s ad

icio

nale

s de

l aud

itor s

e in

corp

orar

an a

l reg

istr

o p

úblic

o de

aud

itoría

s de

la C

NM

V, ju

ntam

ente

con

el o

rigin

al.

El o

bje

tivo

de e

ste

cuad

ro e

s ún

icam

ente

info

rmar

suc

inta

men

te a

cerc

a de

las

audi

toría

s di

spon

ible

s en

la C

NM

V p

ara

su c

onsu

lta

púb

lica

así c

omo

pre

sent

ar u

na s

inop

sis

info

rmat

iva

de la

s sa

lved

ades

que

,

en s

u ca

so, m

uest

ren

dich

os in

form

es. N

o ob

stan

te, l

a co

mp

rens

ión

com

ple

ta d

e la

op

inió

n m

anife

stad

a p

or e

l aud

itor d

ebe

obte

ners

e de

la le

ctur

a ín

tegr

a de

l cor

resp

ondi

ente

info

rme

de a

udito

ría.

( O/D

) O

PIN

ION

DEN

EGA

DA

( O/A

) O

PIN

ION

AD

VERS

A/ D

ESFA

VORA

BLE

( O/F

) O

PIN

ION

FAV

ORA

BLE

87

Resumen de informes especiales de auditorías correspondientes al ejercicio 2009 registrados en la CNMV

Anexo 6

SOCIEDADIEA

INDIVIDUAL

OPINIÓN IEA

CONSOLIDADO

OPINIÓN

AHORRO FAMILIAR, S.A. X Se mantiene

AMCI HABITAT, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

CAIXA DÉSTALVIS DE CATALUNYA X Se corrige totalmente X Se corrige totalmente

CAIXA DÉSTALVIS DE TERRASSA X Se corrige totalmente X Se corrige totalmente

CAJA DE AHORRO PROVINCIAL DE GUADALAJARA X Se mantiene X Se mantiene

COMPANYIA DÁIGÜES DE SABADELL, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

DOGI INTERNATIONAL FABRICS, S.A. X Se corrige parcialmente X Se mantiene

FERGO AISA, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

FUNESPAÑA, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

GRUPO EZENTIS, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

INDO INTERNACIONAL, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

INMOBILIARIA COLONIAL, S.A. X Se corrige parcialmente

LA SEDA DE BARCELONA, S.A. X Se corrige parcialmente X Se corrige parcialmente

MARTINSA-FADESA, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

METROVACESA, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

MOBILIARIA MONESA, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

NATRA, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

NATRACEUTICAL, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

NYESA VALORES CORPORACION, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

PRIM, S.A. X Se corrige totalmente X Se corrige totalmente

PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

QUABIT INMOBILIARIA, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

RENTA CORPORACIÓN REAL ESTATE, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

REYAL URBIS, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

RÚSTICAS, S.A. X Se mantiene

SOCIEDAD ANÓNIMA HULLERA VASCO-LEONESA X Se mantiene

SOS CORPORACIÓN ALIMENTARIA, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

URBAR INGENIEROS, S.A. X Se corrige totalmente X Se corrige totalmente

URBAS GUADAHERMOSA, S.A. X Se mantiene X Se mantiene

Fuente: CNMV

Anexo VI Resumen de informes especiales de auditorías correspondientes al ejercicio 2009 registrados en la CNMV

89

Relación de auditores que han emitido informe sobre cuentas anuales de sociedades emisoras y/o con valores admitidos a cotización en mercados secundarios oficiales del ejercicio 2009

Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

ABANTOS AUDITORES Y ASESORES, S.L. INMOFIBAN, S.A.

ANEFISA, S.L. PAPELES Y CARTONES DE EUROPA, S.A.

AUDIHISPANA GRANT THORNTON, S.L. ECCOWOOD INVEST, S.A.

INVERFIATC, S.A.

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A.

BDO AUDITORES, S.L. BODEGAS BILBAINAS, S.A.

RENOVALIA ENERGY, S.A.

AYCO GRUPO INMOBILIARIO, S.A.

COMPAÑÍA DE INVERSIONES MOBILIARIAS BARCINO, S.A.

DOGI INTERNATIONAL FABRICS, S.A.

FERGO AISA, S.A.

MOBILIARIA MONESA, S.A.

MONTEBALITO, S.A.

NYESA VALORES CORPORACIÓN, S.A.

PESCANOVA, S.A.

SERVICE POINT SOLUTIONS, S.A.

CAPITAL AUDITORES, S.L. INMOLEVANTE, S.A.

DELOITTE, S.L.// DELOITTE ACCIONA, S.A.

ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS, S.A.

ADOLFO DOMÍNGUEZ, S.A.

ALMIRALL, S.A.

AMADEUS IT HOLDING, S.A.

AMPER, S.A.

ANTENA 3 DE TELEVISIÓN, S.A.

AYT AUTOMOCIÓN II COFIBER E.F.C., FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

AYT CAIXANOVA FTPYME I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CAIXANOVA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT CAJA MURCIA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT CAJAGRANADA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

AYT CAJAMURCIA HIPOTECARIO II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS IV, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT FTGENCAT I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT FTPYME I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT FTPYME II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT HIPOTECARIO BBK II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

Anexo VII Relación de auditores que han emitido informe sobre cuentas anuales de sociedades emisoras y/o con valores admitidos a cotización en mercados secundarios oficiales del ejercicio 2009

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

90


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

DELOITTE, S.L.// DELOITTE (CONT.) AYT HIPOTECARIO MIXTO II, FONDO DE TIULIZACION DE

ACTIVOS

AYT ICO-FTVPO CAJA MURCIA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT LICO LEASING I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT LICO LEASING II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT PRÉSTAMOS CONSUMO III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT PROMOCIONES INMOBILIARIAS II, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACT.

AYT PROMOCIONES INMOBILIARIAS IV, FONDO DE

TITULIZACIÓN DE ACT.

AYT VPO II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT.7, PROMOCIONES INMOBILIARIAS I, FONDO DE

TITULIZACIÓN DE ACT.

AZKOYEN, S.A.

BANCA MARCH, S.A.

BANCAJA - BVA VPO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BANCAJA 10, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS




BANCAJA 4, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA






BANCAJA CAPITAL S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL

BANCAJA EMISIONES S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL

BANCAJA EUROCAPITAL FINANCE, S.A.

BANCAJA LEASING 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

BANCO DE VALENCIA, S.A.

BANCO ESPAÑOL DE CRÉDITO, S.A.

BANCO GALLEGO, S.A.

BANCO SANTANDER, S.A.

BANESTO BANCO DE EMISIONES, S.A.

BANKINTER 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

BANKINTER 10, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS



BANKINTER 13 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


BANKINTER 15 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA



BANKINTER 18,FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


91


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

DELOITTE, S.L.// DELOITTE (CONT.) BANKINTER 2 PYME FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


BANKINTER 3 FTPYME FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


BANKINTER 4 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS







BANKINTER EMISIONES, S.A.

BANKINTER EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BANKINTER LEASING 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BANKINTER SOCIEDAD DE FINANCIACIÓN, S.A.

BANKINTER, S.A.

BARON DE LEY, S.A.

BBK EMPRÉSTITOS, S.A.U.

BBVA AUTOS 1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA AUTOS 2 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA BANCO DE FINANCIACIÓN, S.A.

BBVA CAPITAL FINANCE, S.A.

BBVA CONSUMO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA CONSUMO 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA CONSUMO 3 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA CONSUMO 4 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS



BBVA FINANZIA AUTOS 1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA HIPOTECARIO 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA INTERNATIONAL LIMITED

BBVA LEASING 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA RMBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS




BBVA RMBS 5 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA RMBS 6 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS



BBVA-3 FTPYME FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA-4 PYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BBVA-5 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


BBVA-7 FTGENCAT, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


BCL MUNICIPIOS I FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

92


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

DELOITTE, S.L.// DELOITTE (CONT.) BILBAO BIZKAIA KUTXA, AURREZKI KUTXA ETA BAHITETXEA

BIOSEARCH, S.A.

BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES, SDAD HOLD. DE MDOS Y

STMAS FIN., S.A.

BZ HIPOTECARIO 1 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA




CAIXA CATALUNYA PREFERENTS, S.A.

CAIXA DE AFORROS DE VIGO, OURENSE E PONTEVEDRA

(CAIXANOVA)

CAIXA DE MANLLEU PREFERENTS, S.A.

CAIXA DÉSTALVIS COMARCAL DE MANLLEU

CAIXA DÉSTALVIS DE CATALUNYA

CAIXA DÉSTALVIS DE MANRESA

CAIXA DÉSTALVIS DE TARRAGONA

CAIXA DÉSTALVIS DE TERRASSA

CAIXA DÉSTALVIS DEL PENEDES

CAIXA MANRESA PREFERENTS, S.A.

CAIXA PENEDES CAPITAL, S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL

CAIXA PREFERENCE, S.A.

CAIXA TERRASSA, SOCIETAT DE PARTICIPATIONS PREFERENTS,

S.A.U.

CAIXANOVA EMISIONES, S.A.

CAJA DE AHORROS DE ASTURIAS

CAJA DE AHORROS DE LA INMACULADA DE ARAGÓN

CAJA DE AHORROS DE MURCIA

CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, CASTELLÓN Y ALICANTE,

BANCAJA

CAJA DE AHORROS MUNICIPAL DE BURGOS

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE CÓRDOBA

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE ONTINYENT

CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA

CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, CAJA DE AHORROS Y MONTE

DE PIEDAD

CAJA ESPAÑA DE INVERSIONES, S. DE PARTICIPACIONES

PREFERENTES, S.A.

CAJA GENERAL DE AHORROS DE GRANADA

CAJA MADRID FINANCE PREFERRED

CAJAGRANADA PREFERENTES S.A.U.

CAJAMURCIA FINANCE, S.A.

CAJAMURCIA PREFERENTES, S.A. UNIPERSONAL

CAJASUR SOCIEDAD DE PARTICIPACIONES PREFERENTES, S.A.U.

CAP-TDA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CARTERA INDUSTRIAL REA, S.A.

CEMENTOS MOLINS, S.A.

CEMENTOS PORTLAND VALDERRIVAS, S.A.

COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE PETRÓLEOS, S.A.

93


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

DELOITTE, S.L.// DELOITTE (CONT.) COMPAÑÍA ESPAÑOLA DE VIVIENDAS EN ALQUILER, S.A.

COMPAÑÍA LEVANTINA DE EDIFICACION Y OBRAS

PUBLICAS, S.A.

CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES, S.A

CONSUMO BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CORPORACIÓN DERMOESTETICA, S.A.

CRITERIA CAIXACORP, S.A.

EBRO FOODS, S.A.

EDT FTPYME PASTOR 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

ELECNOR, S.A.

EMPRESAS BANESTO 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS



EMPRESAS BANESTO I FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

ENAGÁS, S.A.

ESPAÑOLA DEL ZINC, S.A.

F.T.A. PROGRAMA INDEPENDIENTE DE TITULIZ. DE CED.

HIPOTECARIA

FAGOR ELECTRODOMÉSTICOS, SOCIEDAD COOPERATIVA

FINANCAT 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

FINANCIACIÓN BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

FINANCIACIÓN BANESTO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

FINANZAS E INVERSIONES VALENCIANAS, S.A.

FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, S.A.

FONCAIXA EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

FONCAIXA FTGENCAT 3, FTA

FONCAIXA FTGENCAT 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS




FONCAIXA FTPYME 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

FONCAIXA FTPYME 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

FONCAIXA HIPOTECARIO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

FONCAIXA HIPOTECARIO 10, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

FONCAIXA HIPOTECARIO 2, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA




FONCAIXA HIPOTECARIO 6, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIO



FONCAIXA HIPOTECARIO 9, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

FONCAIXA ICO-FTVPO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS BBVA-1

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

94


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

DELOITTE, S.L.// DELOITTE (CONT.) FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS BBVA-2 FTPYME ICO

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS FTPYME SANTANDER 1

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS FTPYME SANTANDER 2

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER 2

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER AUTO 1


SPAIN 07-2

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACT. SANTANDER CONSUMER

SPAIN AUTO 06

FONDO DE TITULIZ. DE ACTIVOS SANTANDER CONSUMER SPAIN

AUTO 07-1

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER EMPRESAS 2





FINANCIACIÓN 1


FINANCIACIÓN 2


FINANCIACIÓN 3


FINANCIACIÓN 4


HIPOTECARIO 2


HIPOTECARIO 3


HIPOTECARIO 4

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER HIPOTECARIO 5

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER I

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS SANTANDER PUBLICO 1

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS UCI 11








FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, HIPOTEBANSA 11

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, HIPOTEBANSA X

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER CONSUMER

SPAIN 08-1

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER EMPRESAS 1

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, SANTANDER EMPRESAS 3

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, UCI 15



FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA UCI 10

95


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

DELOITTE, S.L.// DELOITTE (CONT.) FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA UCI 12



FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, BANESTO 1




FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, HIPOCAT 3

FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, HIPOTEBANSA IX

FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, HIPOTEBANSA VII

FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA, HIPOTEBANSA VIII

FTPYME BANCAJA 2 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS




FUNESPAÑA, S.A.

GAMESA CORPORACIÓN TECNOLOGICA, S.A.

GAT FTGENCAT 2005, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS





GAT ICO-FTVPO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

GC COMPASS SPAIN 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

GC COMPASS SPAIN 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


ACTIVOS


ACTIVOS

GC FTGENCAT CAIXA TARRAGONA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

GC FTGENCAT II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

GC FTGENCAT SABADELL I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

GC FTPYME PASTOR 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


GC FTPYME PASTOR 4, FTA


GC FTPYME SABADELL 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS



GC PASTOR HIPOTECARIO 5, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

GC SABADELL 1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

GC SABADELL EMPRESAS 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

GC SABADELL EMPRESAS 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

GRUPO CATALANA OCCIDENTE, S.A.

GRUPO EMPRESARIAL ENCE, S.A.

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

96


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

DELOITTE, S.L.// DELOITTE (CONT.) GRUPO EMPRESARIAL SAN JOSÉ, S.A.

GRUPO TAVEX, S.A.

HIPOCAT 10, F.T.A.

HIPOCAT 11, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS














HIPOTECARIO 2 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

IBERIA LÍNEAS AÉREAS DE ESPAÑA, S.A.

INDO INTERNACIONAL, S.A.

INMOBILIARIA COLONIAL, S.A.

INMOBILIARIA DEL SUR, S.A.

INYPSA INFORMES Y PROYECTOS, S.A.

JAZZTEL, PLC.

LIBERTAS 7, S.A.

MADRID ACTIVOS CORPORATIVOS I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

MBS BANCAJA 1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MBS BANCAJA 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS



MBS BANCAJA 5 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


MBSCAT 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MBSCAT 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MECALUX, S.A.

METROVACESA, S.A.

NATRA, S.A.

NATRACEUTICAL, S.A.

NH HOTELES, S.A.

OBRASCÓN HUARTE LAIN, S.A.

PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A.

PYME BANCAJA 5, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS



PYME VALENCIA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

PYME VALENCIA 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

PYMECAT 2 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

97


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

DELOITTE, S.L.// DELOITTE (CONT.) PYMES BANESTO 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

REALIA BUSINESS, S.A.

REPSOL YPF, S.A.

REPSOL INTERNATIONAL CAPITAL LIMITED

REYAL URBIS, S.A.

RURAL HIPOTECARIO 1 FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

RURAL HIPOTECARIO GLOBAL I, FTA

RURAL HIPOTECARIO II FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

RURAL HIPOTECARIO III FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

RURAL HIPOTECARIO IV FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

RURAL HIPOTECARIO IX, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURAL HIPOTECARIO V FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURAL HIPOTECARIO VI, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURAL HIPOTECARIO VII, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURAL HIPOTECARIO VIII, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURAL HIPOTECARIO X, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURAL HIPOTECARIO XI, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURAL HIPOTECARIO XII, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURALPYME 1 FTPYME FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURALPYME 2 FTPYME FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

RURALPYME 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A.

SANTANDER CONSUMER SPAIN 09-1, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

SANTANDER EMISORA 150, S.A. UNIPERSONAL

SANTANDER EMPRESAS 6, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

SANTANDER FINANCE CAPITAL, S.A. UNIPERSONAL

SANTANDER FINANCE PREFERRED, S.A. UNIPERSONAL

SANTANDER HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

SANTANDER INTERNATIONAL PREFERRED S.A. UNIPERSONAL

SOCIEDAD ANÓNIMA DAMM

SOCIEDAD ANÓNIMA HULLERA VASCO-LEONESA

SOCIEDAD GENERAL DE AGUAS DE BARCELONA, S.A.

SOS CORPORACIÓN ALIMENTARIA, S.A.

SOTOGRANDE, S.A.

TDA 10, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

TECNOCOM, TELECOMUNICACIONES Y ENERGIA, S.A.

URALITA, S.A.

URBAR INGENIEROS, S.A.

URBAS GUADAHERMOSA, S.A.

VAL BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

VALENCIA HIPOTECARIO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

VALENCIA HIPOTECARIO 2, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA




VÉRTICE TRESCIENTOS SESENTA GRADOS, S.A.

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

98


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

DELOITTE, S.L.// DELOITTE (CONT.) VIDACAIXA, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS

VOCENTO, S.A.

VUELING AIRLINES, S.A.

ERNST & YOUNG, S.L.// ERNST & YOUNG

LLP

AMCI HABITAT, S.A.

AUTO ABS 2009-1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT ADMINISTRACIONES I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT BONOS TESORERIA I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT BONOS TESORERIA II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CAIXA SABADELL HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

AYT CAJA MURCIA FINANCIACIÓN I, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

AYT CEAMI EMTN I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS GLOBAL FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS III FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS IX, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS V, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS VI, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS VII, FONDO DE TIULIZACION DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS VIII, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS X, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS XI, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS TERRITORIALES CAJAS I, FONDO DE

TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT CÉDULAS TERRITORIALES CAJAS II, FONDO DE


AYT CÉDULAS TERRITORIALES CAJAS III, FONDO DE


AYT CÉDULAS TERRITORIALES CAJAS IV, FONDO DE


AYT CLUB DE FÚTBOL I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT COLATERALES GLOBAL EMPRESAS, FONDO DE


AYT COLATERALES GLOBAL HIPOTECARIO, F.T.A.

AYT DEUDA SUBORDINADA I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT FINANCIACIÓN INVERSIONES II, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

AYT FINANCIACIÓN INVERSIONES III, FTA

AYT HIPOTECARIO III, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

AYT HIPOTECARIO MIXTO IV, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT HIPOTECARIO MIXTO V, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT HIPOTECARIO MIXTO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT ICO-FTVPO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT KUTXA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

99


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD


LLP (CONT.)

AYT KUTXA HIPOTECARIO II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT KUTXA HIPOTECARIO III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT KUTXA HIPOTECARIO IV, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT PRESTIGE CAJAS DE AHORRO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT PROMOCIONES INMOBILIARIAS III, FONDO DE TIULIZACION

DE ACTIVOS

AYT SA NOSTRA FINANCIACIÓN I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT.1, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

AYT.10, FINANCIACIÓN INVERSIONES, F.T.A.



AYT.9, FTPYME-ICO III FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


BANCAJA 2, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

CAIXA DÉSTALVIS LAIETANA

CAIXA LAIETANA SOCIETAT DE PARTICIPACIONS PREFERENTS, S.A.

CAIXA PENEDES 1 TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CAIXA PENEDES 2 TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CAIXA PENEDES FT GENCAT 1 TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

CAIXA PENEDES PYMES 1 TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

CAJA DE AHORROS DE CASTILLA-LA MANCHA

CAJA DE AHORROS DE SALAMANCA Y SORIA

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE NAVARRA

CAJA DE ÁVILA PREFERENTES, S.A.

CAJA DUERO CAPITAL, S.A.

CAJA GENERAL DE AHORROS DE CANARIAS

CAJA INGENIEROS TDA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CAJA INSULAR DE AHORROS DE CANARIAS

CAJA SAN FERNANDO CDO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

CAMGE CONSUMO TDA CAM 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

CAMPOFRIO FOOD GROUP, S.A.

CEAMI GUARANTEED BONDS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

CÉDULAS TDA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CÉDULAS TDA 10 FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS






CÉDULAS TDA 16, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVO

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

100


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD


LLP (CONT.)









CLÍNICA BAVIERA, S.A.

CM BANCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA, S.A.

DESARROLLOS ESPECIALES DE SISTEMAS DE ANCLAJES, S.A.

EMPRESAS HIPOTECARIO TDA CAM 3, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

EMPRESAS HIPOTECARIO TDA CAM 5, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

EMPRESAS TDA CAM 6, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

EMPRESAS TDA CAM 8, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

ERCROS, S.A.

FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS NAOH

FONDO DE TITULIZ. DE ACTIVOS RESULTANTES DE LA

MORATORIA NUCLEAR


FTPYME TDA 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS




FTPYME TDA BANCA MARCH, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

FTPYME TDA CAM 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS




FTPYME TDA SABADELL 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

FTPYME TDA SABADELL 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

GESTEVISIÓN TELECINCO, S.A.

IBERDROLA RENOVABLES, S.A.

IBERDROLA, S.A.

IM CAIXA GIRONA EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

IM CÉDULAS 10, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS








101


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD


LLP (CONT.)

IM FTGENCAT SABADELL 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS


ACTIVOS

IM FTPYME SABADELL 7, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM PRESTAMOS FONDOS CÉDULAS, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

IM SABADELL EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS


ACTIVOS


ACTIVOS

IM SABADELL RMBS 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM SABADELL RMBS 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM TERRASSA RMBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

INTERMONEY MASTER CÉDULAS, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

LA CAJA DE CANARIAS PREFERENTES, S.A.

MADRID CONSUMO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MADRID ICO-FTVPO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MADRID RESIDENCIAL I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MAPFRE, S.A.

MARTINSA-FADESA, S.A.

MONTE DE PIEDAD Y CAJA GENERAL DE AHORROS DE

BADAJOZ

MORTGAGE FINANCE SPAIN, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

PRIM, S.A.

PROGRAMA CÉDULAS TDA, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

QUABIT INMOBILIARIA, S.A.

RENTA 4 SERVICIOS DE INVERSIÓN, S.A.

SACYR VALLEHERMOSO, S.A.

SOL-LION, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS



TDA 13 - MIXTO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS









TDA 23, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS




CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

102


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD


LLP (CONT.)












TDA CAJAMAR 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TDA CAM 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS












TDA CCM CONSUMO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TDA CCM EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TDA CREDIFIMO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TDA EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TDA FS1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TDA PASTOR 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


ACTIVOS


ACTIVOS

TDA TARRAGONA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TELEFÓNICA, S.A.

TELEFÓNICA FINANCE USA, L.L.C.

TESTA INMUEBLES EN RENTA, S.A.

UNIPAPEL, S.A.

VISCOFAN, S.A.

WHITE TOWER EUROPE 2007-1 FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

FAURA-CASAS AUDITORS

CONSULTORS, S.L. COMPANYIA DÁIGÜES DE SABADELL, S.A.

GARRIDO AUDITORES, S.L. PLARREGA INVEST 2000, S.A.

ZINKIA ENTERTAINMENT, S.A.

HORWATH AUDITORES ESPAÑA, S.L. LA SEDA DE BARCELONA, S.A.

MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A.

IBERICA DE AUDITORES, S.L. BOSQUES NATURALES DEL MEDITERRÁNEO 1, S. COM. POR A.

103


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD

KPMG AUDITORES,S.L.// KPMG ACERINOX, S.A.

AUTOPISTA CONCESIONARIA ASTUR-LEONESA, S.A.

AUTOPISTAS DEL ATLÁNTICO, CONCESIONARIA ESPAÑOLA, S.A

AYT ICO FTVPO CAJA SOL, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CAIXA DÉSTALVIS DE GIRONA

CAJA DE AHORROS DEL MEDITERRÁNEO

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE LAS BALEARES

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE SEGOVIA

CAJASOL PARTICIPACIONES PREFERENTES

CAM CAPITAL, S.A.

CIBELES III FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

DEUTSCHE BANK, SOCIEDAD ANONIMA ESPAÑOLA

EDP RENOVAVEIS, S.A.

EL MONTE CAPITAL, S.A.U.

EL MONTE PARTICIPACIONES PREFERENTES, S.A.

ENDESA, S.A.

ENDESA CAPITAL FINANCE, LLC.

EROSKI SOCIEDAD COOPERATIVA

FAES FARMA, S.A.

FLUIDRA, S.A.

GRIFOLS, S.A.

IM EMPRESAS PASTOR 7, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

INDRA SISTEMAS, S.A.

INDUSTRIA DE DISEÑO TEXTIL, S.A.

LINGOTES ESPECIALES, S.A.

MADRID ACTIVOS CORPORATIVOS III, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

MADRID EMPRESAS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MADRID RMBS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MADRID RMBS II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MADRID RMBS III FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

MADRID RMBS IV, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

M. DE P. Y CAJA DE AHORROS SAN FERNANDO DE HUELVA,

JEREZ Y SEVILLA

NICOLÁS CORREA, S.A.

SA NOSTRA SOCIEDAD DE PARTICIPACIONES PREFERENTES S.A.U.

SOLARIA ENERGIA Y MEDIOAMBIENTE, S.A.

TUBACEX, S.A.

VIDRALA, S.A.

LASEMER AUDITORES, S.L. UNIÓN EUROPEA DE INVERSIONES, S.A.

LUJAN AUDITORES, S.L COMPAÑÍA DE INVERSIONES CINSA, S.A.

MARCO CANO, JAVIER S.A. RONSA

MAZARS AUDITORES, S.L. INVERPYME, S.C.R. DE REGIMEN COMUN, S.A.

MOORE STEPHENS IBERICA DE

AUDITORIA, S.L.

RÚSTICAS, S.A.

OLSZEWSKI AUDITORES S.L. LIWE ESPAÑOLA, S.A.

PRICEWATERHOUSECOOPERS

AUDITORES, S.L.//


ABENGOA, S.A.

ABERTIS INFRAESTRUCTURAS, S.A.

AGRÍCOLA DE FRUTOS SECOS, S.A.

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

104


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD


AUDITORES, S.L.//

PRICEWATERHOUSECOOPERS (CONT.)

AHORRO FAMILIAR, S.A.

ALZA REAL ESTATE, S.A.

AUTOPISTA VASCO-ARAGONESA, CONCESIONARIA ESPAÑOLA, S.A.

AYT CAIXA GALICIA EMPRESAS I, FONDO DE TITULIZACIÓN ACTIVOS

AYT CÉDULAS CAJAS, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT FONDO EÓLICO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO II, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO III, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO IV, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO IX, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO VI, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO VII, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO VIII, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO X, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO XI, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GÉNOVA HIPOTECARIO XII, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

AYT GOYA HIPOTECARIO II, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT HIPOTECARIO BBK I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT HIPOTECARIO IV, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

AYT HIPOTECARIO MIXTO III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT ICO FTVPO CAIXA GALICIA I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT ICO-FTVPO CAJA VITAL KUTXA, FTA

AYT ICO-FTVPO III, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

AYT UNICAJA FINANCIACIÓN I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

AYT.8, BARCLAYS HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

BANCO DE SABADELL, S.A.

BANCO ETCHEVERRIA, S.A.

BANCO FINANTIA SOFINLOC TDA Nº 1,FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

BANCO FINANTIA SOFINLOC TDA Nº 2,FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

BANCO FINANTIA SOFINLOC TDA Nº 3, FONDO DE


BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

BANCO PASTOR, S.A.

BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A.

BANKINTER I FTPYME FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

105


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD


AUDITORES, S.L.//


BARCLAYS BANK, S.A.

BEFESA MEDIO AMBIENTE, S.A.

BODEGAS RIOJANAS, S.A.

BPE FINANCIACIONES, S.A.

BPE PREFERENCE INTERNATIONAL

CAIXA DÉSTALVIS DE SABADELL

CAIXA GALICIA PREFERENTES, S.A., SOCIEDAD UNIPERSONAL

CAIXASABADELL PREFERENTS, S.A.

CAJA DE AHORRO PROVINCIAL DE GUADALAJARA

CAJA DE AHORROS DE GALICIA

CAJA DE AHORROS DE LA RIOJA

CAJA DE AHORROS DE SANTANDER Y CANTABRIA

CAJA DE AHORROS DE VITORIA Y ÁLAVA

CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE EXTREMADURA

CAJA DE AHORROS Y M. P. DE ZARAGOZA, ARAGÓN Y RIOJA

(IBERCAJA)

CAJA RIOJA PREFERENTES, S.A.

CANTABRIA CAPITAL SOCIEDAD DE PARTICIPACIONES

PREFERENTES, SA

CANTABRIA PREFERENTES, S.A. SOCIEDAD UNIPERSONAL

CÉDULAS GRUPO BANCO POPULAR 2, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS


DE ACTIVOS


DE ACTIVOS

CIE AUTOMOTIVE, S.A.

CODERE, S.A.

COMPAÑÍA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS CLH, S.A.

COMPAÑÍA VINÍCOLA DEL NORTE DE ESPAÑA, S.A.

DINAMIA CAPITAL PRIVADO, S.A., SCR

DURO FELGUERA, S.A.

EXIDE TECHNOLOGIES, S.A.

FERROVIAL, S.A.

FERSA ENERGIAS RENOVABLES, S.A.

GAS NATURAL SDG, S.A.

GENERAL DE ALQUILER DE MAQUINARIA, S.A.

GLOBALDRIVE DEALER FLOORPLAN (SPAIN) TDA, FONDO DE

TITULIZ. DE ACTIVOS

GRUPO EZENTIS, S.A.

GUIPUZCOANO CAPITAL, S.A.

IBERPAPEL GESTIÓN, S.A.

ICO MEDIACIÓN I AYT, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


ACTIVOS


ACTIVOS

IM BANCO POPULAR MBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM BANKOA MBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

CNMV

Informe sobre la

supervisión de los

informes

financieros anuales

por la CNMV

Ejercicio 2009

106


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD


AUDITORES, S.L.//


IM BCG RMBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM CAJA LABORAL 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM CAJA LABORAL 2, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM CAJAMAR 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS





IM CAJAMAR EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM CAJAMAR EMPRESAS 2 FTPYME, FONDO DE TITULIZACIÓN

DE ACTIVOS

IM CAJAMAR EMPRESAS 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM CÉDULAS 1 GRUPO BANCO POPULAR, FONDO DE


IM CERES 1 CAJAMAR, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM CERES 2 CAJAMAR, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS


ACTIVOS

IM FTPYME SABADELL 3, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM GOYA HIPOTECARIO I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM GRUPO BANCO POPULAR EMPRESAS 1, FONDO DE TITULIZ.

DE ACTIVOS


DE ACTIVOS


DE ACTIVOS

IM GRUPO BANCO POPULAR FINANCIACIONES 1, FTA

IM GRUPO BANCO POPULAR FTPYME I FONDO DE


IM GRUPO BANCO POPULAR FTPYME II, FONDO DE

TITULIZACIÓN DE ACTIVOS.

IM GRUPO BANCO POPULAR LEASING 1, FONDO DE


IM PASTOR 2, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

IM PASTOR 3, FONDO DE TITULIZACIÓN HIPOTECARIA

IM PASTOR 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

IM TERRASSA 1 FTGENCAT FTA

IM TERRASSA MBS 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL

LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI, S.A.

MIQUEL Y COSTAS & MIQUEL, S.A.

PASTOR PARTICIPACIONES PREFERENTES, S.A. SOCIEDAD

UNPERSONAL

POPULAR CAPITAL, S.A.

PROSEGUR, COMPAÑÍA DE SEGURIDAD, S.A.

RED ELECTRICA CORPORACIÓN, S.A.

RENTA CORPORACIÓN REAL ESTATE, S.A.

SABADELL INTERNATIONAL EQUITY, LTD

SNIACE, S.A.

107


Anexo 7

AUDITOR SOCIEDAD


AUDITORES, S.L.//


SOFINLOC ESPAÑA TDA Nº 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE

ACTIVOS

SOL MELIA FINANCE LIMITED

SOL MELIA, S.A.


TDA CORPORATIVOS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TDA EMPRESAS PASTOR 5, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TDA IBERCAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS







TDA IBERCAJA ICO-FTVPO, FONDO DE TITULIZACIÓN

HIPOTECARIA

TDA PASTOR CONSUMO 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TDA UNICAJA 1, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

TÉCNICAS REUNIDAS, S.A.

TUBOS REUNIDOS, S.A.

UNICAJA ANDALUCIA FTVIVIENDA TDA 1, FONDO DE TITULIZ.

DE ACTIVOS

UNICAJA AYT EMPRESAS I, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

UNION FENOSA FINANCIAL SERVICES USA, LLC.

UNICAJA TDA VPO, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

ZARDOYA OTIS, S.A.

ZELTIA, S.A.

RAUL DE GEA NADAL COMPAÑÍA ESPAÑOLA PARA LA FABRICACION MECANICA DEL

VIDRIO, S.A.

UNIAUDIT JRP AUDITORES S.L. CÍRCULO DE VALORES MOBILIARIOS, S.A.

Fuente: CNMV

Informe sobre la supervisiónde los informes financierosanuales por la CNMV

Ejercicio 2009

CNM

V

Info

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Documents

Informe sobre la supervisión de los informes financieros ... · recuperación de activos o el desenlace final de un suceso. Los informes de auditoría del ejercicio 2009 de dos sociedades