1720 INFORMEDE GESTIÓN

I. ENTORNO ECONÓMICO

Durante el ejercicio 2017, la economía española ha continuado avanzando en la senda de la recuperación a pesar de la incertidumbre que ha introducido en los mercados el desafío soberanista catalán.El crecimiento económico, a pesar de una cierta atonía en el último trimestre, ha alcanzado el 3,1 % de incremento interanual del PIB gracias, en parte, al consumo de las familias, que se convierte en el gran motor de la demanda nacional.El empleo ha experimentado un aumento anual equivalente a 506 mil puestos de trabajo a tiempo completo. Si consideramos los datos de la Encuesta de Población Activa, la tasa de paro se ha situado en diciembre de 2017 en el 16,55 %. En el último año esta tasa ha descendido en 2,09 puntos porcentuales.Con respecto a la inflación, el IPC se ha situado en el 1,1 % anual, siendo la tasa correspondiente a la inflación subyacente, que no incluye alimentos no elaborados ni productos energéticos, el 0,8 %.De los datos de contabilidad regional podemos obtener que la economía de Castilla y León ha registrado un crecimiento anual del 2,8 %. Por desgracia, es necesario destacar cómo el sector primario ha experimentado un decremento del -11 %, motivado por una menor producción agrícola y un moderado aumento de la ganadera.La tasa de paro en nuestra comunidad a finales del 2017 se ha situado en el 13,71% aunque de forma desigualmente repartida, el 11,29 % en hombres y el 16,61 % en mujeres.

II. ANÁLISIS DE LA ACTIVIDAD DE LA CAJA

Estructura del balanceA 31 de diciembre de 2017, el activo total de la Caja ha ascendido a 977.494 miles de euros, que supone un aumento anual del 5,96 %. En la composición de dicho importe, el 53,95 % corresponde a préstamos y anticipos a la clientela, el 21,93 % se destina a las carteras de renta fija y renta variable y el 19,73 % a tesorería. El inmovilizado, tanto material como constituido por inversiones inmobiliarias, supone el 2,09 %; en cambio las adjudicaciones en pago de deuda tan solo aportan el 0,72 % al total del activo.La principal fuente de financiación procede de los depósitos de la clientela, en concreto el 87,49 % del pasivo y patrimonio neto.Los préstamos y anticipos a la clientela han alcanzado la cifra de 527.362 miles de euros, que refleja un aumento del 8,64 % con respecto a la misma cifra del año anterior. Del importe bruto, excluidos por tanto los ajustes por valoración, el saldo de deudores con garantía real supone el 64,01 %.La ratio de préstamos y anticipos a la clientela con respecto a la financiación con depósitos de los clientes ha sido del 61,66 %.Estos depósitos de la clientela han crecido un 6,11 %, alcanzando la cifra de 855.205 miles de euros. Dicho importe, excluidas las periodificaciones, se distribuye en cuentas a la vista, el 82,54 %, y en imposiciones a plazo, el 17,46 %. Los recursos de clientes fuera de balance han ascendido a 263.134 miles de euros, donde los fondos de inversión suponen el 62,17 % y los fondos y planes de pensiones, el 17,83 %. De esta forma, la totalidad de recursos de terceros captados se elevaba a 1.118.339 miles de euros, que se traduce en un incremento del 10,01 % sobre la misma cifra del año 2016.El patrimonio neto de la Entidad se ha incrementado un 2,32 % y en su composición, el capital social de la Caja representa el 17,33 % y las reservas el 73,55 %.Detalle de la cuenta de resultadosEl margen de intereses, procedente de los productos de los préstamos y partidas a cobrar, tesorería y cartera de renta fija y descontados los costes de financiación, ha alcanzado la cifra de 12.078 miles de euros la cual, debido al estrechamiento de márgenes, es inferior en 6,48 % al del año 2016.El importe de los dividendos procedente de la cartera de renta variable se ha incrementado en 14,85 % y los ingresos por comisiones han aumentado en 12,41 %, alcanzando los 7.246 miles de euros. Por otro lado, el resultado por operaciones financieras ha alcanzado la cifra de 4.664 miles de euros.El epígrafe de otros gastos de explotación incluye, además de la aportación de la Caja al Fondo de Garantía de Depósitos, la contribución a la constitución del MIP (Mecanismo Institucional de Protección) por el cual las cajas rurales adheridas garantizan su autonomía y a la vez aseguran su futuro con la solidez que aporta esta figura concebida para la mutua autoprotección. Las cifras anteriores, incluida la dotación al Fondo de Educación y Promoción, junto con otros ingresos de explotación, han permitido situar el margen bruto en 20.922 miles de euros, un 11,96 % superior al del año anterior.

Los gastos de administración y las amortizaciones han supuesto 14.367 miles de euros que supone un aumento del 5,94 %.Estos costes se distribuyen en un 64,22 % en gastos de personal, un 29,81 % en otros gastos de administración y un 5,97 % en amortizaciones. Asimismo, se han realizado provisiones y otras dotaciones para la cobertura del deterioro de activos financieros por un importe de 294 miles de euros.Con todo ello y junto con otros resultados extraordinarios, el beneficio antes de impuestos ha sido de 6.210 miles de euros, lo cual supone un incremento anual del 34,50 %. Una vez descontado el impuesto sobre las ganancias, el beneficio neto ha ascendido a 5.019 miles de euros, variación significativa respecto a los resultados del 2016 que supone un incremento porcentual del 32,81 %.Solvencia y recursos propiosLos fondos propios de la Entidad, considerados según la normativa de solvencia, se han elevado a 85.440 miles de euros, de los cuales un 95,75 % corresponden a capital de nivel uno. La ratio de capital de primer nivel se sitúa en el 18,10 % y la de capital total en el 18,90 %. Este dato se traduce en un superávit de recursos propios de 49.274 miles de euros.Riesgo de créditoEl saldo de activos considerados de dudoso cobro se sitúa en 14.657 miles de euros que reduce la tasa de morosidad del año hasta el 2,73 %, es decir, 40 puntos básicos inferior a la cifra del 2016.Las provisiones para insolvencias se elevan a 10.133 miles de euros, que suponen una cobertura sobre dudosos del 69,13 %. La financiación de actividades empresariales asciende 280.695 miles de euros, de los cuales el 41,51 % se destina al sector primario, el 30,97 % al sector servicios y el resto al sector industrial y de la construcción.En concreto, la financiación a la construcción y promoción inmobiliaria asciende a 12.780 miles de euros, en su mayor parte con garantía hipotecaria, el 74,38 %. Por otro lado, el crédito a los hogares con destino a la adquisición de vivienda se sitúa en 207.315 miles de euros, también en su gran mayoría con garantía hipotecaria (99,15 %).Otros riesgos financierosEl indicador LCR, que persigue asegurar que la Caja cuente con suficientes activos líquidos de alta calidad para hacer frente a las salidas netas de efectivo bajo un escenario de estrés durante un mes, es del 1.134,18%, muy superior al reglamentariamente exigido confirmando una posición tesorera muy holgada.En cuanto a la exposición de la Caja al riesgo de tipo de interés, una subida de los tipos de 200 puntos básicos supondría un impacto sobre el margen financiero sensible del 27,94 % y, en el caso de una bajada de tipos de interés de la misma magnitud, del -2,84 %. Esos mismos escenarios supondrían aumentos del 16,19 % y -2,07 % del valor económico, respectivamente.

III. OTROS ASPECTOS DE INTERÉS

Durante el año 2017 se han impartido un total de 17.082 horas de formación, de las cuales el 65 % de las mismas corresponden a programas formativos realizados por la plantilla para la obtención de las certificaciones que acreditan los conocimientos y competencias marcados por la directiva MIFID II que ha entrado en vigor en Enero de 2018.Dada su actividad, la Caja no soporta riesgos ni compromisos relevantes relacionados con aspectos medioambientales de los que se deduzca la necesidad de dotar alguna provisión contable.

IV. FONDO DE EDUCACIÓN Y PROMOCIÓN

La dotación realizada al Fondo de Educación y Promoción procedente de los resultados del ejercicio 2017 ha sido de 538 miles de euros. Las aplicaciones durante el ejercicio se han elevado a 336 miles de euros, correspondiendo un 64,88 % a actividades cooperativas y de promoción sociocultural, un 26,19 % a formación del personal y un 8,93 % a publicaciones.

V. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES

Desde el cierre del ejercicio y hasta la formulación de las cuentas anuales no se ha producido ningún acontecimiento o hecho relevante que tenga influencia en la evolución de la Caja.

VI. LÍNEAS DE ACTUACIÓN FUTURA

Durante el año 2018, la Caja continuará con su política de apoyo a los sectores productivos dando soporte financiero a pymes, empresarios autónomos y economías domésticas facilitando los recursos y el asesoramiento necesarios para desarrollar tanto sus actividades productivas como de consumo e inversión.En un entorno cada vez más global donde la digitalización y las nuevas tecnologías adquieren cada día un protagonismo mayor, la Caja hará cuantos esfuerzos sean precisos para desarrollar los productos y servicios que los clientes demanden.En este afán y para mejorar todavía más su solidez, Caja Rural de Salamanca se incorpora a un Mecanismo Institucional de Protección que es un medio de apoyo y defensa mutua intercooperativo.

CRÉDITO AL CLIENTE

527,36 MILLONES DE €

+8,64%SOBRE 2016

7,79%MOROSIDAD MEDIA DEL SECTOR

2,73%DE MOROSIDAD

RATIO DECOBERTURA

69,14%

RATIO DE MORA

RESULTADOS 2017

+32,81%

3,77 MILLONES DE € EN 2016

5,01 MILLONES DE € EN 2017

1720

COMEX

78,85 MILLONES DE €

+8,42%SOBRE 2016

MÍNIMO EXIGIDO

9,48%

RATIO DE SOLVENCIA

18,90%

VOLUMENDE NEGOCIO

+9,57%

1.645 MILLONES DE € EN 2017

1.502 MILLONES DE € EN 2016

EN CIFRAS

INFORMACIÓN

ECONÓMICO FINANCIERA

1720

BALANCES A 31 de diciembre de 2017 y 2016

(Miles de Euros)

ACTIVO 2017 2016EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA 7.384 6.673

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR - 5Derivados - 5ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS - -

ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 181.205 245.728Instrumentos de patrimonio 15.374 13.890Valores representativos de deuda 165.831 231.838Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración - -PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR 712.809 595.176Préstamos y anticipos 712.809 595.176 Entidades de crédito 185.447 109.759 Clientela 527.362 485.417Pro memoria: Prestados o en garantía - -INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 33.191 34.529Valores representativos de deuda 33.191 34.529Pro memoria: Prestados o en garantía - -DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS - -INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS - -CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES - -ACTIVOS TANGIBLES 20.384 19.790De uso propio 12.033 12.294Inversiones inmobiliarias y otros activos cedidos en arrendamiento operativo 8.351 7.496ACTIVOS INTANGIBLES - -ACTIVOS POR IMPUESTOS 5.910 5.079Activos por impuestos corrientes 1.048 1.198Activos por impuestos diferidos 4.862 3.881OTROS ACTIVOS 9.585 7.335Resto de los otros activos 9.585 7.335ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA 7.026 8.231

TOTAL ACTIVO 977.494 922.546PRO MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE

GARANTÍAS CONCEDIDAS 22.466 32.773 COMPROMISOS CONTINGENTES CONCEDIDOS 55.364 53.853

1720

(Miles de Euros)

PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2017 2016PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR - 5Derivados - 5PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS - -

PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO 864.273 816.122Depósitos 856.395 808.123 Entidades de Crédito 1.190 2.186 Clientela 855.205 805.937Otros pasivos financieros 7.878 7.999Pro memoria: pasivos subordinados - -DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS - 4CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS - -

PROVISIONES 2.462 2.968Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo 7 -Compromisos y garantías concedidos 470 218Restante provisiones 1.985 2.750 Otras provisiones 1.985 2.750PASIVOS POR IMPUESTOS 4.715 4.242Pasivos por impuestos corrientes - -Pasivos por impuestos diferidos 4.715 4.242OTROS PASIVOS 14.309 9.548De los cuales: Fondo de Educación y Promoción (FEP) 3.177 2.972TOTAL PASIVO 885.759 832.889PATRIMONIO NETO

FONDOS PROPIOS 88.206 84.102Capital 15.894 16.617 Capital desembolsado 15.894 16.617Ganancias acumuladas 55.847 52.298Reservas de revalorización 8.553 8.624Otras reservas 3.068 2.997Resultado del ejercicio 5.019 3.779(-) Dividendos a cuenta (175) (213)OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO 3.529 5.555Elementos que no se reclasificarán en resultados 51 50 Ganancias o (-) pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas 51 50Elementos que pueden reclasificarse en resultados 3.478 5.505 Activos financieros disponibles para la venta 3.478 5.505 Instrumentos de deuda 3.687 3.035 Instrumentos de patrimonio (209) 2.470TOTAL PATRIMONIO NETO 91.735 89.657TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 977.494 922.546

1720 CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS A 31 de diciembre de 2017 y 2016

(Miles de Euros)

2017 2016INGRESOS POR INTERESES 13.112 14.357GASTOS POR INTERESES 1.034 1.442MARGEN DE INTERESES 12.078 12.915INGRESOS POR DIVIDENDOS 843 734INGRESOS POR COMISIONES 7.246 6.446GASTOS POR COMISIONES 681 504GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, NETAS 4.664 (62)

GANANCIAS O PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS, NETAS 2 4DIFERENCIAS DE CAMBIO (GANANCIAS O PÉRDIDAS NETAS) 45 32OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 805 739OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN 4.080 1.617De los cuales: Dotación obligatoria al FEP 538 396MARGEN BRUTO 20.922 18.687GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 13.509 12.754 Gastos de personal 9.227 8.924 Otros gastos de administración 4.282 3.830AMORTIZACIÓN 858 807PROVISIONES O REVERSIÓN DE PROVISIONES 253 2.173DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS 41 (1.593)

Activos financieros disponibles para la venta 3 778 Préstamos y partidas a cobrar 38 (2.371)RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 6.261 4.546DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS - 54

Activos Tangibles - 54GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS NO FINANCIEROS Y PARTICIPACIONES, NETAS 155 470

GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES COMO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS

(206) (345)

GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 6.210 4.617

GASTOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 1.191 838GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Y RESULTADO DEL EJERCICIO 5.019 3.779

1720 (Miles de Euros)

DETERMINACIÓN DEL EXCEDENTE Y PROPUESTA DE APLICACIÓN DEL RESULTADO 2017RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS Y DOTACIÓN AL FEP 6.748Impuesto sobre beneficios (1.191)Dotación obligatoria al FEP (538)TOTAL EXCEDENTE DISPONIBLE Y DISTRIBUIBLE 5.019PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN

A reservas obligatorias 4.575A reservas voluntarias 269A remuneración de aportaciones de los socios 175TOTAL DISTRIBUCIÓN 5.019

Socio de:Auditado por:

WWW.RURALVIA.COM@CRSALAMANCA

1720INFORMACIÓN

ECONÓMICOFINANCIERA