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• Dos aspectos destacados de la economía global
• Inserción de América Latina ha sido diversa
• El caso de Colombia
2
Contenido
3
Asia es la región de mayor crecimiento en el mundoCrecimiento del PIB
3,5
-3,4
-1,7
-0,5
8,2
3
6,1
5
6,7
2,4
4,74,4
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Asía Países Desarrollados Latinoamérica Mundo
%
2009
2010
2011 (p)
Fuente: WEO Abril 2011 – FMI.
4
Y seguirá siéndolo…Se espera que en 2040 Asia produzca 66% del PIB mundial2000 y 2040 py
EE.UU., 22%
EU (15), 21%
India , 5%
China , 11%Japon, 8%
Asia , 6%
Resto, 28%
EE.UU., 14%
EU (15), 5%
India , 12%
China , 40%
Japon, 2%
Asia , 12%
Resto, 16%
2000 2040 py
Fuente: Robert Fogel (2007) Capitalism and democracy in 2040: Forecast and speculations.
5
Fuerte crecimiento de las importaciones de países asiáticosÍndice base 1995 = 100. Precios constantes base 2009. 1995-2009
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade.
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
1995
1996
1997
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1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Índic
e b
ase
1995 =
100
Pre
cio
s const
ante
s base
2009
Mundo
Asia
Resto del mundo
6
El comercio mundial se ha recuperadoComercio de bienes y servicios. Variación porcentual anualizada del promedio móvil de tres meses
con respecto a la media móvil de los tres meses anteriores (%)
Ene
Variació
n%
Fuente: WEO Abril 2011 – FMI.
7
Fuerte crecimiento mundial de las exportaciones de
productos primariosÍndice base 1995 = 100. Precios contantes base 2009. 1995-2009
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade.
80
100
120
140
160
180
200
220
240
260
280
300
320
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Índic
e b
ase
1995 =
100
Pre
cio
s const
ante
s base
2009
Primarias
Manufacturas
Total
Aumentan precios internacionales de productos primariosMarzo 1995 – marzo 2011
8
0
50
100
150
200
250
mar-
95
mar-
96
mar-
97
mar-
98
mar-
99
mar-
00
mar-
01
mar-
02
mar-
03
mar-
04
mar-
05
mar-
06
mar-
07
mar-
08
mar-
09
mar-
10
mar-
11
Índic
e 2
005 =
100
Alimentos y bebidas
Metales
Petróleo
Fuente: FAO
• Dos aspectos destacados de la economía global
• Inserción de América Latina ha sido diversa
• El caso de Colombia
9
Contenido
10
Gran dinamismo de las exportaciones de América LatinaÍndice base 1995 = 100. Precios constantes base 2009. 1995-2009
*Países seleccionados de América Latina: Argentina, México, Brasil, Perú, Chile y Colombia
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade.
80
100
120
140
160
180
200
220
240
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300
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
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ase
1995 =
100
Pre
cio
s const
ante
s base
2009
América Latina*
Mundo
11
Perú, Chile y Brasil han aprovechado más el augeÍndice base 1995 = 100. Precios constantes base 2009. 1995-2009
*Países seleccionados de América Latina: Argentina, México, Brasil, Perú, Chile y Colombia
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade.
50
100
150
200
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300
350
400
450
1995
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1997
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2000
2001
2002
2003
2004
2005
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2008
2009
Índic
e b
ase
1995 =
100
Pre
cio
s const
ante
s base
2009
Argentina Brasil
Chile Colombia
México Perú
América Latina*
12
Perú, Chile y Brasil: dinamismo exportador a AsiaÍndice base 1995 = 100. Precios constantes base 2009. 1995-2009
*Países seleccionados de América Latina: Argentina, México, Brasil, Perú, Chile y Colombia
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade.
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Índic
e b
ase
1995 =
100
Pre
cio
s const
ante
s base
2009
Argentina Brasil
Chile Colombia
México Perú
América Latina*
85,0 80,169,3
93,8 97,5
78,088,2
15,0 19,930,7
6,2 2,5
22,011,8
0102030405060708090
100
%
Asia Resto
13
Exportaciones de América Latina a Asia aún no son tan importantesParticipación. 1995-2009
*Países seleccionados de América Latina: Argentina, México, Brasil, Perú, Chile y Colombia
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade.
1995
79,469,4
56,6
91,7 96,8
75,082,1
20,630,6
43,4
8,3 3,2
25,017,9
0102030405060708090
100
%
Asia Resto
2009
14
América Latina: acuerdos comerciales preferenciales
Fuente: http://www.sice.oas.org, abril 2011
País
TLC
Acuerdo de alcance parcial
Acuerdo de asociacióneconómica
Unión Aduanera*Acuerdo Marco**Vigente
Firmado, en proceso de ratificación
En negociación
ColombiaT. Norte Centroamérica , Chile, México
EFTA, Canadá, Estados Unidos
Rep. Corea CAN-Mercosur, CARICOM, Costa Rica, Nicaragua, Panamá
CAN*
Chile
Canadá, MERCOSUR, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Estados Unidos, Turquía, Rep. Corea, México, China, Perú, EFTA, Panamá, Japón, Colombia , Australia
Turquía Malasia, Vietnam
Argentina, Bolivia, Colombia, Ecuador, India, Perú, Venezuela
Unión Europea, P4(Brunei, Nueva Zelanda, Singapur)
PerúCanadá, Chile, China, Singapur, Estados Unidos
México, EFTA, Tailandia
Rep. Corea, Japón
CAN-Argentina, CAN-Brasil, Chile, Cuba, México
CAN*, Perú-Mercosur**
Argentina
Mercosur-Israel, Mercosur-Bolivia, Mercosur-Chile
México, Paraguay, Chile, Brasil, Uruguay (automotor), Mercosur -México (automotor)
Mercosur*, Mercosur- Perú**, Mercosur - CAN**, Mercosur-India**, Mercosur-México**, Mercosur-SACU**
Brasil
Mercosur-Israel, Mercosur-Bolivia, Mercosur-Chile
Surinam, Guyana, Uruguay, Argentina, CAN, México, Mercosur -México (automotor)
Mercosur*, Mercosur- Perú**, Mercosur -CAN**, Mercosur-India**, Mercosur-México**, Mercosur-SACU**
México
Bolivia, Japón, Uruguay, EFTA, T. Norte Centroamérica , Israel, Unión Europea, Chile, Nicaragua, Costa Rica, G-3, Canadá - Estados Unidos (NAFTA)
México - Mercosur (automotor), Brasil, Argentina, Perú, Ecuador, Paraguay, Panamá
México-Mercosur**
15
EE.UU. aún es importante en varios países de la regiónParticipación, 2009
*Países seleccionados de América Latina: Argentina, México, Brasil, Perú, Chile y Colombia
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade.
93,4 89,7 88,7
60,1
19,3
82,8
58,6
6,6 10,3 11,3
39,9
80,7
17,2
41,4
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Peru América Latina*
%
EE.UU. Resto
16
Dinamismo jalonado por exportaciones de productos primariosÍndice base 1995 = 100. Precios constantes base 2009. 1995-2009
*Países seleccionados de América Latina: Argentina, México, Brasil, Perú, Chile y Colombia
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade.
60
100
140
180
220
260
300
340
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Índic
e b
ase
1995 =
100
Pre
cio
s const
ante
s base
2009
Primaria
Manufacturas
Total
América Latina
66,1
47,0
88,3
65,8
22,5
86,4
44,3
33,9
53,0
11,7
34,2
77,5
13,6
55,7
0102030405060708090
100
%
Manufacturas Primaria
17
América Latina: dependencia diversa de exportaciones primariasParticipación. 1995-2009
*Países seleccionados de América Latina: Argentina, México, Brasil, Perú, Chile y Colombia
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade.
1995
68,061,8
89,5
72,5
25,3
87,8
51,8
32,038,2
10,5
27,5
74,7
12,2
48,2
0102030405060708090
100
%
Manufacturas Primaria
2009
• Dos aspectos destacados de la economía global
• Inserción de América Latina ha sido diversa
• El caso de Colombia
18
Contenido
19
Colombia: rezago en exportacionesExportaciones/PIB 2009
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos Comtrade-UN y FMI.
*Valores de 2008.
0 5 10 15 20 25 30 35
Panamá
Brasil
Colombia
Argentina
Salvador
Honduras
Guatemala
Perú
Ecuador
Venezuela*
México
Costa Rica
Bolivia
Chile
%
Exportaciones de manufacturas han perdido participación
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos Comtrade.
34,2
29,530,5 31,9
29,6
32,5
37,837,0
35,6
39,2
31,5
27,5
22,0
20
25
30
35
40
45
19
95
1996
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
%
21
… y crecen las exportaciones primariasExportaciones de minería e hidrocarburos sobre el total de exportaciones (%)
Fuente: Cálculos del autor con datos UN-Comtrade.
27,2
35,9
31,3
30,2
40,5
43,0
35,7 36,337,8
36,0
45,446,9
56,0
20
25
30
35
40
45
50
55
60
19
95
1996
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
%
22
Colombia no ha aprovechado el auge asiáticoExportaciones a Asia/exportaciones totales %
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos Comtrade.
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
%
Argentina Brasil
Chile Colombia
México Perú
América Latina*
Colombia no ha aprovechado el auge agrícolaEl comercio agrícola de Colombia esta rezagado frente a la región
23
Fuente: FAO.
50
250
450
650
850
1050
1250
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Índ
ice
de
exp
ort
ació
n
19
99
-20
01
=10
0
Argentina Brasil
Chile Colombia
Costa Rica México
Perú Mundo
Colombia va en contravía de LatinoaméricaTasa nominal de apoyo a la agricultura
-30
-20
-10
0
10
20
30
1965-69 1970-74 1975-79 1980-84 1985-89 1990-94 1995-99 2000-04
Colombia Argentina
Brasil Latino América
Fuente: K. Anderson y E. Valenzuela, Estimates of Global Distortions to Agricultural Incentives, 1955 to 2007, Washington, D.C., Banco Mundial, 2008.
Disponible en www.worldbank.org/agdistortions.
Reflexiones finales
25
¿Política industrial?
Facilitar cambio estructural
No seleccionar sectores
No protección arancelaria
Necesitamos el mercado mundial
No debemos alejarnos de nuestra ventaja comparativa latente
La apertura exportadora de la región es diversaExportaciones/PIB 2009
Fuente: Cálculos del autor con datos UN-Comtrade y
FMI.
9,7
14,1
18,0
21,1
26,3
33,2
0 5 10 15 20 25 30 35
Brasil
Colombia
Argentina
Perú
México
Chile
%
Fuente: Cálculos de Fedesarrollo con datos UN-Comtrade y FMI.
28
América Latina: Reservas internacionales en meses de importaciones2008-2010
Fuente: Latin Focus Consensus Forecast, marzo 2011.
4,7
7,7
9,2
14,8
19,2
22,5
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
México
Chile
Colombia
Argentina
Perú
Brasil
Meses de importaciones
2010
2009
2008
29
Continua la tendencia a la revaluaciónÍndice de tasa de cambio
Fuente: Latin Focus Consensus Forecast, marzo 2011.
85
90
95
100
105
110
mar-
10
mar-
10
abr-
10
may-1
0
may-1
0
jun-1
0
jul-
10
jul-
10
ago-1
0
sep-1
0
sep-1
0
oct-
10
nov-1
0
dic
-10
dic
-10
ene-1
1
feb-1
1
feb-1
1
mar-
11
Índic
e t
asa
de c
am
bio
Enero
4 d
e 2
010 =
100
Argentina Brasil Chile
Colombia México Perú
Revaluación
Devaluación
Variación de la tasa de cambio nominalZ score
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
ene-0
4
jul-
04
ene-0
5
jul-
05
ene-0
6
jul-
06
ene-0
7
jul-
07
ene-0
8
jul-
08
ene-0
9
jul-
09
ene-1
0
Europa, Oriente Medio y África
Asia (sin Japón)
América Latina
Fuente: Informe sobre estabilidad financiera mundial, octubre 2010. FMI
Apreciación
Depreciación
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
ene-0
4
jul-
04
ene-0
5
jul-
05
ene-0
6
jul-
06
ene-0
7
jul-
07
ene-0
8
jul-
08
ene-0
9
jul-
09
ene-1
0
Europa, Oriente Medio y África
Asia (sin Japón)
América Latina
Cambio en reservas oficialesZ score
Fuente: Informe sobre estabilidad financiera mundial, octubre 2010. FMI
Acumulación
Reducción