INSTRUMENTOS DE INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN AJENA A FINANCIACIÓN AJENA A

CORTO PLAZOCORTO PLAZO

TIPOSTIPOS

CréditosCréditos Descuento comercial o descuento de Descuento comercial o descuento de

efectosefectos Anticipos de créditos comercialesAnticipos de créditos comerciales FactoringFactoring ConfirmingConfirming AvalesAvales

CRÉDITOSCRÉDITOS

El El créditocrédito es una operación financiera donde una persona física o es una operación financiera donde una persona física o jurídica (acreedor) presta una cantidad determinada de dinero a jurídica (acreedor) presta una cantidad determinada de dinero a otra persona física o jurídica (deudor), en la cual este último se otra persona física o jurídica (deudor), en la cual este último se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas .definido según las condiciones establecidas .

Las operaciones más utilizadas son: Las operaciones más utilizadas son: Cuentas de crédito ( pólizas de crédito)Cuentas de crédito ( pólizas de crédito) MicrocréditosMicrocréditos

PÓLIZAS DE CRÉDITOPÓLIZAS DE CRÉDITO Son utilizadas habitualmente por las empresas aunque pueden ser Son utilizadas habitualmente por las empresas aunque pueden ser

suscritas por personas físicas.suscritas por personas físicas. Están diseñadas a muy corto plazo (6-7 meses).Están diseñadas a muy corto plazo (6-7 meses). Se emplean cuatro tipos de interés: Se emplean cuatro tipos de interés: Interés deudor( cobra la entidad por saldo dispuesto)Interés deudor( cobra la entidad por saldo dispuesto) Interés acreedor( remunera el saldo acreedor)Interés acreedor( remunera el saldo acreedor) Interés excedidoInterés excedido Interés de demoraInterés de demora

DESCUENTO COMERCIAL O DESCUENTO COMERCIAL O DESCUENTO DE EFECTOSDESCUENTO DE EFECTOS

Es una operación financiera mediante la cual una entidad financiera Es una operación financiera mediante la cual una entidad financiera le anticipa al cliente el importe de operaciones de crédito, le anticipa al cliente el importe de operaciones de crédito, instrumentadas a través de efectos mercantiles. instrumentadas a través de efectos mercantiles.

El suscriptor cede el cobro del crédito a la entidad. En caso de El suscriptor cede el cobro del crédito a la entidad. En caso de impago la entidad se dirigirá con la persona que ha suscrito el impago la entidad se dirigirá con la persona que ha suscrito el descuento comercial (librador).descuento comercial (librador).

Forma financiación más utilizada por empresas españolas.Forma financiación más utilizada por empresas españolas.

Tipos de descuento comercial: letras, pagarés, facturas etc…Tipos de descuento comercial: letras, pagarés, facturas etc…

ANTICIPOS DE CRÉDITOS ANTICIPOS DE CRÉDITOS COMERCIALESCOMERCIALES

Son respuesta al recibo bancario para poder financiar las Son respuesta al recibo bancario para poder financiar las actividades de las empresas en los períodos de facturación a los actividades de las empresas en los períodos de facturación a los clientes hasta el cobro.clientes hasta el cobro.

La empresa decide si se libran o no los recibos.La empresa decide si se libran o no los recibos.

Coexisten 2 servicios: Coexisten 2 servicios: - Gestión de créditos sobre clientes empleando el recibo bancario.- Gestión de créditos sobre clientes empleando el recibo bancario. - Crédito que utiliza como garantía los recibos que hasta el día de - Crédito que utiliza como garantía los recibos que hasta el día de

su vencimiento se encontrarán su vencimiento se encontrarán depositados en la entidad.depositados en la entidad.

Estas operaciones tienen 2 costes:Estas operaciones tienen 2 costes: - Tramitación de los recibos descontados.- Tramitación de los recibos descontados. - Tramitación del crédito al que sirven como garantía.- Tramitación del crédito al que sirven como garantía.

Intereses del crédito se pagan el día del vencimiento.Intereses del crédito se pagan el día del vencimiento.

FACTORINGFACTORING Consiste en la adquisición de créditos provenientes de ventas de Consiste en la adquisición de créditos provenientes de ventas de

bienes inmuebles, de prestación de servicios o de realización de bienes inmuebles, de prestación de servicios o de realización de obras.obras.

Se trata de un instrumento a corto plazo.Se trata de un instrumento a corto plazo. A diferencia del descuento comercial, en el factoring, la empresa no A diferencia del descuento comercial, en el factoring, la empresa no

responde del impago de sus clientes mientras que en el descuento responde del impago de sus clientes mientras que en el descuento comercial si.comercial si.

La empresa cliente del factoring soporta un elevado coste debido a La empresa cliente del factoring soporta un elevado coste debido a los gastos del servicio.los gastos del servicio.

CONFIRMINGCONFIRMING Es la subcontratación de la gestión de los pagos a los proveedores Es la subcontratación de la gestión de los pagos a los proveedores

de una empresa y delegar esos pagos a una entidad financiera.de una empresa y delegar esos pagos a una entidad financiera.

Forma de operar:Forma de operar: 1- Empresa confirmadora comunica a sus proveedores el acuerdo 1- Empresa confirmadora comunica a sus proveedores el acuerdo

de gestión y se compromete a comunicar a la ent.financiera la de gestión y se compromete a comunicar a la ent.financiera la aceptación de las facturas recibidas.aceptación de las facturas recibidas.

2- Entidad de confirming comunica al proveedor la aceptación de su 2- Entidad de confirming comunica al proveedor la aceptación de su factura, fecha de pago etc… de modo que el proveedor tiene factura, fecha de pago etc… de modo que el proveedor tiene asegurado el cobro.asegurado el cobro.

3- Una vez confirmada la factura, puede aceptar condiciones para 3- Una vez confirmada la factura, puede aceptar condiciones para anticipar el cobro o esperar al vencimiento.anticipar el cobro o esperar al vencimiento.

Todos los que intervienen en el confirming obtienen una serie de Todos los que intervienen en el confirming obtienen una serie de ventajas:ventajas:

El cliente o empresa o confirmadora evita los costes de El cliente o empresa o confirmadora evita los costes de manipulación.manipulación.

Solicitar de financiación de los pagos.Solicitar de financiación de los pagos. Concentra la gestión de la tesorería.Concentra la gestión de la tesorería. Mantiene la iniciativa en el pago.Mantiene la iniciativa en el pago.

AVALESAVALES Consiste en el afianzamiento por una entidad financiera del Consiste en el afianzamiento por una entidad financiera del

compromiso de una persona física o jurídica.compromiso de una persona física o jurídica. El titular del aval es la persona que debe hacer frente a una El titular del aval es la persona que debe hacer frente a una

obligación o compromiso adquirido.obligación o compromiso adquirido. Las personas que intervienen en un aval son:Las personas que intervienen en un aval son: El titular (otorgante) quien otorga el aval.El titular (otorgante) quien otorga el aval. El beneficiario quien puede decidir cuando y por qué importe se El beneficiario quien puede decidir cuando y por qué importe se

ejecuta el aval.ejecuta el aval.

Las entidades financieras obligan a la firma de una póliza en Las entidades financieras obligan a la firma de una póliza en garantía del aval.garantía del aval.

No suele haber gastos de apertura ni tipo de interés.No suele haber gastos de apertura ni tipo de interés. Costes asociados al aval:Costes asociados al aval: - Comisión de apertura.- Comisión de apertura. - La comisión que se liquida por el importe avalado mientras el aval - La comisión que se liquida por el importe avalado mientras el aval

tiene vigencia.tiene vigencia. - Interés sobre sumas adeudadas.- Interés sobre sumas adeudadas. - Gastos de comercio.- Gastos de comercio.