CONTABILIDAD FINANCIERA II Administracin y Direccin de Empresas, 20 y 21

SOLUCIN 7. Supuestos de Prstamos y Emprstitos

CASO 1:

Se solicita un prstamo el 1-1-200X por 800.000 EUR, se devuelve 400.000 euros al final del

primer ao, y el resto, a final del segundo ao. Se sabe adems lo siguiente:

Amortizacin del principal en dos plazos: 31-12-200X y 31-12-200X+1

Inters anual del 4% sobre el capital vivo durante el ejercicio, pago por anualidades

vencidas.

Gastos de concesin de 10.000 EUR

Se pide: calcular el inters efectivo y contabilizar las operaciones relativas al mismo.

Cmo se calcula el inters efectivo de este prstamo? El tipo de inters efectivo es el que iguala el importe recibido (800.000 - 10.000 =790.000 EUR), con el valor de los

desembolsos futuros que realizar la empresa en concepto de (1) intereses (2 pagos del

4% del capital vivo o lo que es lo mismo 4% de 800.000 el primer ao: 32.000 EUR, y

4% de 400.000 el segundo ao: 16.000 EUR), y de (2) amortizacin del principal

(400.000 EUR el 31-12-200X y otros 400.000 el 31-12-200X+1):

Recibido = Entregado

i = tipo de inters efectivo = 4,8879%

[Se calcula con Excel usando la frmula TIR]

Ao Saldo inicial

deudas con ent. crdito

(a)

Intereses devengados 4,8879% * (a)

(b)

Pagos (c)

Amortizacin (d)

Coste amortizado saldo final

(a)+(b)-(c)-(d) (e)

1/1/200X 790.000

31/12/200X 790.000 38.614 (32.000) (400.000) 396.614

31/12/200X +1 396.614 19.386 (16.000) (400.000) 0

(a) = saldo inicial el primer ao, luego es el saldo de (d) previo.

(b) = (a) * tipo inters efectivo i

(c) = los pagos vienen dados en el enunciado

(d) = (a) + (b) [(c) + (d)]

Con la informacin contenida en la tabla, debemos ser capaces de contabilizar las

operaciones relacionadas con este pasivo. De forma general, al contabilizar las

operaciones relacionadas con fondos ajenos, tendremos que ver si hay que contabilizar

el devengo de intereses, y en su caso, si dichos intereses se deben pagar (-banco) o se

dejan a deber (+deuda); hay que reclasificar el pasivo de L/P a C/P; si hay que

devolver el importe (o parte del importe) que se adeuda.

El inters implcito en este caso es de 10.000 EUR (diferencia entre recibido y pagado),

que se distribuye segn el mtodo del inters efectivo como sigue: 6.614 el primer ao y

3.386 el segundo ao.

2 2

32.000 400.000 16.000 400.000790.000

(1 ) (1 ) (1 ) (1 )i i i i= + + +

+ + + +

AO 1:

Primero damos entrada al dinero y reconocemos el pasivo: 400.000 es el primer pago, a

C/P, el resto se contabiliza como L/P:

Cuenta Debe Haber

Banco C/C

Deuda con Entidades de Crdito L/P

Deuda con Entidades de Crdito C/P

790.000

390.000

400.000

Al cierre del primer ejercicio, devengo de intereses (implcito y explcito):

Cuenta Debe Haber

Gasto por Intereses de deudas (Gasto)

Intereses C/P de deudas

Deuda con Entidades de crdito a L/P

38.614

32.000

6.614

Por el pago de los intereses

Cuenta Debe Haber

Intereses C/P de deudas

Banco C/C

32.000

32.000

Por el pago de la primera parte de la deuda

Cuenta Debe Haber

Deuda con entidades crdito C/P

Banco C/C

400.000

400.000

Al final del primer ao, por la reclasificacin de la deuda

Cuenta Debe Haber

Deuda con entidades de crdito a L/P

Deuda con entidades crdito C/P

396.614

396.614

En lo referente a los pasivos (obligaciones de pago), al cierre de cada ejercicio es

preciso asegurarse de que se ha:

(i) Contabilizado el gasto por intereses o coste de la financiacin, ello requiere

del reconocimiento de un gasto (en la cuenta de P y G) por el inters efectivo

devengado, que puede constar de intereses implcitos y explcitos;

(ii) Realizado los pagos de intereses y / o principal correspondientes.

(iii) Reclasificado la deuda de L/P a C/P si es preciso.

AO 2:

Al cierre del segundo ejercicio, devengo de intereses (implcito y explcito):

Cuenta Debe Haber

Gasto por Intereses de deudas (Gasto)

Intereses C/P de deudas

Deuda con Entidades de crdito a L/P

19.386

16.000

3.386

Por el pago de los intereses

Cuenta Debe Haber

Intereses C/P de deudas

Banco C/C

16.000

16.000

Al final del segundo ao, por la devolucin de la deuda

Cuenta Debe Haber

Deuda con entidades crdito C/P

Banco C/C

400.000

400.000

CASO 2:

Se emite un emprstito de 50.000 obligaciones el 1-1-200X:

Valor Nominal de cada obligacin = 20 EUR;

La emisin del emprstito es a la par

Valor Reembolso = 25 EUR.

Inters (cupn) anual del 5%, por anualidades vencidas.

Vida del emprstito: 3 aos. Devolucin del principal ntegra (amortizacin) al final de

los 3 aos.

Gastos de emisin: 50.000 EUR.

Se pide: calcular el inters efectivo del emprstito de obligaciones y contabilizar las

operaciones relativas al mismo.

El emprstito se emite por 50.000 x 20 (VE)= 1.000.000. La empresa recibe 1.000.000.

Tiene pagos por la emisin de 50.000. Por tanto, recibe en efectivo 950.000 EUR. La

devolucin del emprstito es por 50.000 x 25 (VR) = 1.250.000. Anualmente, tiene que

pagar = 5%. El inters explcito se calcula sobre el valor nominal, por tanto, tiene que

pagar = 5% de 1.000.000 = 50.000

Esquemticamente los flujos de efectivo asociados a esta operacin son como sigue:

El inters efectivo (i) es el tipo de inters que iguala lo recibido y lo entregado;

Recibido = Entregado

i = 11.3028%

El inters implcito es de 300.000 EUR (diferencia entre lo recibido al principio:

950.000 y lo entregado por devolucin del principal: 1.250.000) y el inters explcito es

de 150.000 EUR (3 pagos de 50.000 EUR). Cuadro de amortizacin del emprstito:

Ao Importe del

emprstito (a)

Interes devengado (a) * i (b)

Cupones (Pagos) 4%* VN (c)

Intereses implcitos (b)-(c) (d)

Coste amortizado (a)+(d) (e)

Ene/200X 950.000

Dic/200X 950.000 136.881 (50.000) 86.881 1.036.881

Dic/200X+1 1.036.881 149.399 (50.000) 99.399 1.136.279

Dic/200X+2 1.136.279 163.721 (50.000) 113.721 1.250.000

1.250.000 (1.250.000) 0

+950.000

-50.000 -50.000 -50.000

-1.250.000

2 3 3

50.000 50.000 50.000 1.250.000950.000

(1 ) (1 ) (1 ) (1 )i i i i= + + +

+ + + +

El inters explcito se paga a medida que se devenga. Son gasto del ejercicio 50.000

EUR cada ao por intereses explcitos, que se van pagando a medida que se van

devengado: en el caso de los explcitos, el PAGO y el GASTO suceden en los mismos

ejercicios. En el caso del inters implcito se PAGA al final (las 300.000 se pagan al

final del todo, incorporadas al principal), sin embargo las 300.000 son GASTO de los

tres aos (son coste financiero del pasivo), y hay que distribuirlos segn el mtodo del

inters efectivo. En este caso, se distribuyen 86.881 EUR el primer ao, 99.399 EUR el

segundo ao, y 113.721 EUR el tercer ao.

AO 1:

Emisin de las obligaciones y cobro del dinero:

Cuenta Debe Haber

Banco C/C

Obligaciones y Bonos L/P

950.000

950.000

Al cierre del primer ejercicio, devengo de intereses (implcito y explcito):

Cuenta Debe Haber

Gasto por intereses de O&B

Intereses a C/P de O&B

Obligaciones y Bonos L/P

136.881

50.000

86.881

Por el pago del primer cupn

Cuenta Debe Haber

Intereses a C/P de O&B

Banco C/C

50.000

50.000

AO 2:

Al cierre del segundo ejercicio, devengo de intereses

Cuenta Debe Haber

Gasto por intereses de O&B

Intereses a C/P de O&B

Obligaciones y Bonos L/P

149.399

50.000

99.399

Por el pago del segundo cupn

Cuenta Debe Haber

Intereses a C/P de O&B

Banco C/C

50.000

50.000

Por la reclasificacin del emprstito

Cuenta Debe Haber

Obligaciones y Bonos a L/P

Obligaciones y Bonos a C/P

1.136.279

1.136.279

AO 3:

Al cierre del tercer ejercicio, devengo de intereses

Cuenta Debe Haber

Gasto por intereses de O&B

Intereses a C/P de O&B

Obligaciones y Bonos L/P

163.721

50.000

113.721

Por el pago del tercer cupn

Cuenta Debe Haber

Intereses a C/P de O&B

Banco C/C

50.000

50.000

Por la devolucin del emprstito

Cuenta Debe Haber

Obligaciones y Bonos a C/P

Banco C/C

1.250.000

1.250.000