Este recurso fue seleccionado por el profesor Orlando Montero de la fuente. Meiggs, Robert F., et.al. (2000). Contabilidad. La base para decisiones gerenciales, 11a. edicin. Colombia: Ediciones McGraw Hill Interamericana, S.A.

Las compaas con grandes cantidades de recursos lquidos generalmente

conservan la mayora de estos recursos en forma de valores negociables y no

en efectivo.

Los valores negociables constan principalmente de inversiones en bonos y en

las acciones de capital de las corporaciones de propiedad pblica. Estos

valores negociables son negociados (comprados y vendidos) diariamente en

bolsas de valores organizadas, tales como la bolsa de valores de Nueva York y

la de Mxico. Una caracterstica bsica de todos

los valores negociables es que son fcilmente

negociables lo que significa que se pueden

comprar o vender rpidamente y fcilmente a los

precios de mercado cotizados.

(Consulta:9/2/2013).http://www.articulosweb.net/blog/wp-content/gallery/inversiones-a-corto-

plazo_1/inversiones-a-corto-plazo-4.jpg

Las inversiones en valores obtienen un rendimiento para el inversionista en

forma de intereses, dividendos y si todo funciona bien- un aumento en el

valores de mercado. Mientras tanto, estas inversiones son casi tan liquidas

como el efectivo mismo. Se pueden vender de inmediato por telfono,

simplemente colocando una orden de venta con una firma burstil tal como

Merrill Lynch o Smith Barney Shearson.

Debido a su liquidez, las inversiones en valores negociables generalmente

aparecen en segundo lugar entre los activos corrientes, inmediatamente

despus del efectivo1.

Ajuste al mercado: un nuevo principio de valuacin de activos

Los principios contables no estn tallados en piedra sino que por el contrario,

evolucionan y cambian a medida que la profesin de contadura busca

aumentar la utilidad de la informacin contable. En 1993, un cambio en la forma

en que las compaas explican las inversiones de corto plazo constituye un

excelente caso ilustrativo.

Hasta hace poco las inversiones de corto plazo aparecan en el balance

general a un valor menor de su costo o del valor corriente del mercado. Este

mtodo de valuacin relejaba el principio de costo, con una inclinacin

conservadora. Pero en 1993, la FASB cambi las reglas. Las inversiones de

corto plazo en valores negociables aparecen ahora en el balance general a su

valore corriente del mercado a la fecha del balance general2.

Los valores negociables se clasifican en tres tipos: (1) valores disponibles para

la venta, (2) valores negociables, o (3) valores conservados hasta el

vencimiento. Estas clasificaciones se basan, en gran parte, en la intencin de la

gerencia con respecto al periodo de tiempo en que los valores sern

conservados. La mayora de las corporaciones clasifican sus valores

negociables en forma disponible para la venta. En vista de este hecho, el resto

del anlisis se concentra exclusivamente en esta clasificacin particular.

Para alcanzar el objetivo de presentar los valores negociables clasificados

como disponibles para la venta al valor corriente del mercado, la valuacin del

balance general de estas inversiones se ajusta al valor del mercado a la fecha

del balance general. De ah que, este principio de valuacin con frecuencia se

1 Las inversiones que no son fcilmente negociables o que la gerencia pretende conservar

durante el largo plazo no son clasificadas como activos corrientes. 2 FASB, Statement of Financial Accounting Standards No. 115, Accounting for Certain

Investments in Debt and Equity Securities (Norwalk, Conn., 1993)

llame ajuste de mercado. Cuando el valor de los valores negociables que se

poseen se ajusta al valor corriente del mercado, se efecta un asiento

compensador en una cuenta titulada Ganancia (o perdida) acumulada no

realizada sobre inversiones. Esta cuenta aparece como una cuenta especial

de patrimonio de accionistas en el balance general.

La siguiente tabla describe la intencin y el tratamiento correspondiente de las

ganancias y prdidas acumuladas no realizadas de inversiones disponibles

para la venta.

Clasificacion Intencin de la genrencia

Tratamiento de las ganancias

y perdidas acumuladas no

realizadas

Valores no

disponibles

para la venta

Tenencia para reventa

de corto plazo

(con frecuencia de 6 a

18 meses)

Reportado en la seccion de

patrimonio de accionistas del

balance general

COORPORACION FONSECA

Balance General

31 de diciembre, 2010

Activos Pasivos y Patrimonio de accionistas

Activos corrientes: Pasivos:

Efectio 1,750,000$ (No se muestran detalles) 12,250,000$

8,050,000

Patrimonio de accionistas3,500,000

Cuentas por cobrar 10,500,000 Utilidades acumuladas 14,700,000

Activos corrientes totales: 20,300,000$

1,050,000

Otros activos:

(Detalle no mostrados) 11,200,000

Total 31,500,000$ Total 31,500,000$

Titulos valores negociables (costo,

$7,000,000, valor de mercado, $8,050,000)

Utilidades acumuladas no realizadas

sobre inversiones

A manera de ejemplo, suponga que la Corporacin Fonseca clasifica todas sus

inversiones de corto plazo como disponibles para la venta. Actualmente la

compaa posee valores negociables que haban costado $7, 000,000., pero

que ahora tiene un valor de mercado de $8, 050,000. Un balance general

condensado aparece arriba.

Aun cuando el costo de $7, 000,000. De los valores negociables se ha

desglosado en el balance general, la base para la valuacin de las columnas

de valores es $8, 050,000. el valor corriente de mercado de los valores.

La diferencia entre el costo y el valor de mercado corriente aparece tambin

como un elemento del patrimonio de accionistas, denominado ganancias (o

perdidas) acumuladas sobre inversiones no realizadas. Cuando el valor de

mercado de las inversiones est por encima del costo, como sucede en el caso

recin presentado, esta cuenta especial de patrimonio representa una ganancia

acumulada. Pero si el valor de mercado est por debajo del costo, la cuenta de

patrimonio representa una prdida acumulada y aparece como no realizadas

usualmente no estn sujetas a los impuestos sobre la renta.

Los impuestos sobre la renta se constituyen sobre las ganancias y las perdidas

slo cuando las inversiones son vendidas. Sin embargo, las ganancias y

prdidas no realizadas se muestran en el balance general, netas de los efectos

futuros esperados de impuestos de la compaa y no en el valor que aparece

como utilidad o prdida acumulada no realizada. Las utilidades y prdidas

acumuladas simplemente representan la diferencia entre el costo y el valor de

mercado corriente de los valores posedos.

Contabilidad de Valores Negociables

Hay cuatro eventos contables bsicos relacionados con inversiones en valores

negociables: (1) compra de inversiones, (2) entrada de ingresos de dividendos

e intereses, (3) ventas de valores posedos y (4) ajuste del mercado de fin de

periodo.

Compras de valores negociables

Las inversiones en los valores negociables se registran originalmente al costo,

lo cual incluye cualquier comisin de bolsa3. Para ilustrar, suponga que MedCo

compra como inversin de corto plazo 4,000 acciones de capital de AT&T. El

3 Al comprar algunos tipos de valores portadores de intereses, el inversionista debe comprar

tambin cualquier inters acumulado. El valor del inters acumulado se debe debitar a una cuenta separada, titulada Intereses acumulados por cobrar.

precio de compra es de $1,750; por accin, ms una comisin de bolsa de

$28,000. El asiento para registrar la compra de estas acciones es:

Valores negociables (acciones de capital AT&T) 7, 028,000.

Efectivo7, 028,000

Compra de 4,000 acciones de capital de AT&T. el costo total es

$7, 028,000 ($1,750 x 4,000 acciones + $28,000); costo por accin,

$1,757 (7, 028,000 / 4,000 acciones)

Venta de inversiones

Cuando una inversin es vendida, con frecuencia resulta una ganancia o una

perdida. Un precio de ventas por encima del costo produce una ganancia,

mientras que un precio de ventas por debajo del costo da como resultado una

perdida.

Venta a un precio que da como resultado una ganancia. Para ilustrar,

suponga que MedCo vende 1,000 de sus acciones de AT&T a $1,925 cada

una, menos una comisin de bolsa de $7,000. El asiento seria:

Efectivo. 1, 918,000.

Valores negociables (acciones de capital de AT&T). 1, 757,000.

Ganancia en venta de inversiones 161,000.

Se vendieron 1,000 acciones de capital de AT&T con ganancia:

Precio de venta ($1,925 x 1,000 acciones - $7,000). $1, 918,000.

Costo ($1,757 por accin x 1,000 acciones). 1, 757,000.

Ganancia en venta 161,000.

Esta transaccin origina una ganancia porque MedCo vendi las acciones a un

precio superior al costo. La ganancia que representa la utilidad sobre la venta-

aumenta la utilidad neta de MedCo durante el periodo. Al final del periodo, los

saldos crditos en las cuentas de ganancias se cierran contra la cuenta de

Resultados, junto con los saldos crditos de las cuentas de ingresos.

Venta a un precio que origina una prdida. Suponga que unos meses

despus, MedCo vende otras 1,000 de sus acciones de AT&T, esta vez a un

precio inferior al costo. El precio de ventas es de $1,680 por accin,

nuevamente menos una comisin de bolsa de $7,000. El asiento sera:

Efectivo 1, 673,000.

Perdida en ventas de inversiones.. 84,000.

Valores negociables (acciones de capital de AT&T). 1, 757,000.

Se vendieron 1,000 acciones de capital de AT&T a prdida:

Precio de ventas ($1,680 x 1,000 acciones -$7,000).. $1, 673,000.

Costo ($1,757 por accin X 1,000 acciones). 1, 757,000.

Perdida en venta. $ (84,000.)

Esta prdida reduce la utilidad neta de MedCo durante el periodo. Al final de

este, los saldos debito en cualquier cuenta de prdidas se cierran contra la

cuenta de Resultados, junto con los saldos debito de las cuentas de gasto.

Ajuste de los valores negociables al valor de mercado

Al final de cada periodo contable, el saldo en la cuenta de valores negociables

se ajusta a su valor corriente del mercado. De ah que este ajuste se describe

mediante la frase ajuste al mercado. El ajuste al mercado es un concepto

interesante porque representa un nuevo enfoque del principio de costo.

Actualmente, los valores negociables son los nicos activos que probablemente

aparecern en el balance general por un valor superior al costo.

El ajuste al mercado es fcil de hacer y comprende slo dos cuentas (1) la

cuenta de control de Valores negociables y (2) una cuenta especial de

patrimonio de propietarios, titulada Ganancias (o Prdidas) acumuladas no

realizadas sobre inversiones. El ajuste a la cuenta de Valores negociables

puede ser un dbito o un crdito lo que sea necesario para ajustar el saldo de

la cuenta determinar fcilmente a partir del peridico de la maa recuerde, los

valores se trazan diariamente a los precios cotizados en el mercado).

Cuando se cambia la valuacin de un activo, hay un cambio correspondiente

bien sea en el pasivo total o en el patrimonio total de los propietarios. En el

caso de ajustes al mercado, el cambio correspondiente se registra en la cuenta

del patrimonio de los propietarios, Ganancias (o Perdidas) acumuladas no

realizadas sobre inversiones.

Ajuste al mercado: una ilustracin. Suponga que antes de efectuar un

asiento de ajuste, la cuenta Valores negociables de MedCo tiene un saldo de

$8, 750,000 al final del ao. Si el valor corriente del mercado de los valores

posedos es, por ejemplo, $9, 275,000, MedCo har el siguiente ajuste al

finalizar el ao:

Valores negociables 525,000

Ganancias (o Perdidas) acumuladas no realizadas sobre inversiones 525,000

Para ajustar la valuacin del balance general de los valores negociables

A su valor corriente de mercado de $9, 275,000.

Pero si el valor de mercado de los valores fuera solamente $8, 400,000 -

$350,000 menos que el saldo en la cuenta Valores negociables, el asiento de

ajuste sera:

Ganancias (o Perdidas) acumuladas no realizadas sobre inversiones.350, 000.

Valores negociables. 350,000

Para ajustar la valuacin del balance general de los valores

Negociables posedos a un valor de mercado de $8, 400,000.

Observe que la cuenta Ganancias (o Perdidas) acumuladas no realizadas

puede tener un saldo dbito o crdito. Un saldo debito representa una prdida

acumulada no realizada, lo cual significa que el valor corriente de mercado de

los valores posedos est por debajo del costo del inversionista. Un saldo

crdito representa una ganancia no realizada, indicando que el valor de

mercado de los valores excede el costo del inversionista.